期货基础知识11及答案解析.doc

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1、期货基础知识 11 及答案解析(总分：-155.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：-60.00)1.期货交易萌芽于_。A日本 B欧洲C美国 D加拿大（分数：-1.00）A.B.C.D.2.以下不是会员制期货交易所会员应当履行的义务是_。A接受期货交易所业务监管B按规定缴纳各种费用C执行会员大会、理事会的决议D担保期货交易者的交易履约（分数：-1.00）A.B.C.D.3.下列不属于期货交易所风险控制管理制度的是_。A保证金制度B定点交割制度C持仓限额及大户报告制度D每日结算制度（分数：-1.00）A.B.C.D.4._不属于期货交易所的特性。A高度集中化 B高度严

2、密性C高度组织化 D高度规范化（分数：-1.00）A.B.C.D.5.为便于交易所全面掌握市场参与者的资金情况，在风险控制中可以根据交易者的资金和头寸情况及时处理的期货结算机构的组织方式是_。A作为交易所内部机构的结算机构B附属于交易所的相对独立的结算机构C多家交易所共用的一家全国性结算公司D证券监管部门指定的商业结算机构（分数：-1.00）A.B.C.D.6.下列属于公司制期货交易所的特点的是_。A参与期货交易 B注重公益性C股东认购股本相同 D在交易中完全中立（分数：-1.00）A.B.C.D.7._是期货市场风险控制最根本、最重要的制度。A保证金制度 B套期保值制度C大户持仓披露制度 D

3、涨跌停板制度（分数：-1.00）A.B.C.D.8.目前世界上大多数国家的期货交易所都实行_。A合作制 B合伙制C公司制 D会员制（分数：-1.00）A.B.C.D.9._是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。A现货交易 B期货合约C远期合约 D金融工具（分数：-1.00）A.B.C.D.10.期货交易即期货合约的买卖，由_衍生而来，是与现货交易相对应的交易方式。A期权交易 B金融交易C现货交易 D远期现货交易（分数：-1.00）A.B.C.D.11.投资基金中历史最长的一类基金是_。A共同基金 B对冲基金C期货投资基金 D证券投资基金（分数：

4、-1.00）A.B.C.D.12.由于有_特征，所以期货交易具有高收益和高风险的特点。A合约标准化 B场内集中竞价交易C保证金交易 D双向交易（分数：-1.00）A.B.C.D.13.期货交易的对象是_。A实物商品 B金融产品C标准化合约 D能源（分数：-1.00）A.B.C.D.14._是由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费作为注册资本，以其全部财产承担有限责任的非营利性法人。A股份制期货交易所 B会员制期货交易所C期货公司 D期货业协会（分数：-1.00）A.B.C.D.15._是会员制期货交易所的最高权力机构。A理事会 B专业委员会C会员大会 D股东大会（分数：-1.00）A.B

5、.C.D.16._是会员大会的常设机构。A董事会 B理事会C总经 D专业委员会（分数：-1.00）A.B.C.D.17.理事会由_产生。A由交易所全体会员通过会员大会选举B中国证监会任命C董事长指定D法律法规的规定（分数：-1.00）A.B.C.D.18.专业委员会一般由_提议，经理事会同意设立。A会员大会 B监管部门C理事长 D董事长（分数：-1.00）A.B.C.D.19._是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。A董事长 B理事长C会员 D总经理（分数：-1.00）A.B.C.D.20.公司制期货交易所的盈利来自_。A通过交易所进行期货交易而收取的各种费用B财政补助C证监会拨款D

6、保证金（分数：-1.00）A.B.C.D.21.我国期货交易所的指令有效期是_。A当 B2 日内C3 日内 D72 小时内（分数：-1.00）A.B.C.D.22.全员结算制度的期货交易所对会员结算，会员对其受托的_结算。A期货交易所 B非会员C客户 D期货公司（分数：-1.00）A.B.C.D.23.我国对期货公司业务实行_制度。A会员结算B许可证C自由经营D期货交易所批准（分数：-1.00）A.B.C.D.24.期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点是风险防范，_成为公司法人治理结构的核心内容。A独立经营 B谨慎经营C风险控制体系 D盈利（分数：-1.00）A.B.C.D.25.介绍经纪

7、商主要业务是为期货公司开发客户或接受期货、期权指令，但不能接受客户的资金，且必须通过_进行结算。A期货公司 B会员C期货交易所 D非结算会员（分数：-1.00）A.B.C.D.26.期货交易的交割，由_统一组织进行。A期货公司 B期货交易所C会员 D期货业协会（分数：-1.00）A.B.C.D.27._制度是指交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。A强行平仓 B保证金C持仓限额 D大户报告（分数：-1.00）A.B.C.D.28.套期保值比率是指套期保值中期货合约所代表的数量与_之间的比率。A期货价格 B被套期保值的现货数量C现货价格 D远期价格（分数：-1.

8、00）A.B.C.D.29.期货头寸应与现货头寸_。A相同 B无法确定C相反 D无关（分数：-1.00）A.B.C.D.30._指某一期货合约当前的最高申报买入价。A买价 B开盘价C最高价 D收盘价（分数：-1.00）A.B.C.D.31._常出现在价格发生关键性转变的交易日，属于一种反转信号。A普通缺口 B衰竭缺口C逃逸缺口 D岛形缺口（分数：-1.00）A.B.C.D.32._是指由期货交易所指定的、为期货合约履行实物交割的交割地点。A期货交易所 B期货公司C交割仓库 D会员（分数：-1.00）A.B.C.D.33._是指独立于期货公司和客户之外，接受期货公司委托进行居间介绍，独立承担基于

9、居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织。A介绍经纪商 B期货交易所C期货居间人 D期货公司（分数：-1.00）A.B.C.D.34._又称避险基金，是一种充分利用各种金融衍生品的杠杆效应，承担较高风险、追求较高收益的投资模式，属于私募基金。A股票 B对冲基金C开放基金 D债券（分数：-1.00）A.B.C.D.35._期权买方只能在期权到期日行使权利。A欧式 B美式C看涨 D看跌（分数：-1.00）A.B.C.D.36.我国期货市场每日价格波动限制设定为_结算价的一定百分比。A当月第一个交易日 B上一交易日C最后个交易日 D两个工作日（分数：-1.00）A.B.C.D.37._是重要的人气

10、指标，它能反映市场的供求关系和买卖双方力量的强弱。A持仓量 B交易人数C成交量 D交易金额（分数：-1.00）A.B.C.D.38.价格向下跌破支撑线或移动平均线，同时出现大成交量，价格将_。A继续下跌 B反转C持续上升 D无法确定（分数：-1.00）A.B.C.D.39._是指客户在进行每笔交易前向期货公司业务人员下达交易指令，说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。A下单 B开户C竞价 D结算（分数：-1.00）A.B.C.D.40.最后交易日是指期货合约在合约交割月份中交易的_。A次日 B最后一个交易日C第一个交易 D倒数第二个交易日（分数：-1.00）A.B.C.D.41.期货交易所

11、对于交易、结算、交割资料保存年限不少于_年。A5 B10C15 D20（分数：-1.00）A.B.C.D.42._是指同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令。A触价指令 B限价指令C套利指令 D止损指令（分数：-1.00）A.B.C.D.43._是指通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代物，以期对冲现货市场价格风险的机构和个人。A套期保值者 B投机者C生产商 D期货交易所（分数：-1.00）A.B.C.D.44.完全套期保值是指在套期保值操作中，期货头寸盈(亏)_现货头寸亏(盈)幅度。A等于 B大于C完全等于 D小于（分数：-1.00）A.

12、B.C.D.45.基差等于_。A现货价格-期货价格B现货价格+期货价格C现货价格/期货价格D现货价格期货价格（分数：-1.00）A.B.C.D.46.无论基差走强还是走弱，由于期货交割的存在，随着期货合约交割月份的临近，基差均会_。A大于零 B趋于零C不变 D越来越大（分数：-1.00）A.B.C.D.47.套期保值有效性等于_。A期货价格变动值/现货价格变动值B期货价格变动值-现货价格变动值C期货价格变动值+现货价格变动值D期货价格变动值现货价格变动值（分数：-1.00）A.B.C.D.48._是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升、贴水来确定双方买卖现货商品

13、的价格的交易方式。A期转现交易 B期现套利操作C点价交易 D基差交易（分数：-1.00）A.B.C.D.49._是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，以在期货市场上获取价差收益为目的的期货交易行为。A期货投机 B套期保值C期货交易 D远期交易（分数：-1.00）A.B.C.D.50._的形成表示市场内买方和卖方彼此争持：买方在价格偏低时买入，价位因而上涨；卖方在价格偏高时卖出，价位因而回落。A旗形 B矩形C三角形 D正方形（分数：-1.00）A.B.C.D.51.期货市场的_特征，提高了期货市场流动性。A合约标准化 B场内集中竞价交易C保证金交易 D对冲了结（分数：-1.00）A.B.C.

14、D.52.伴随着成交量放大，下降三角形的突破可认为是_的开始。A稳定行情 B上升行情C下跌行情 D无法判断（分数：-1.00）A.B.C.D.53._是由艾略特创立，认为股票价格的涨跌波动，如同大自然的潮汐和波浪一样，一波接一波，一浪接一浪，周而复始，循环不息，具有规律性和周期性A套期保值理论 B波浪理论C波点价差理论 D反转理论（分数：-1.00）A.B.C.D.54._是在考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。A套利区间 B价格区间C交易区间 D无套利区间（分数：-1.00）A.B.C.D.55.下列关于汇率直接标价法的说法错误的是_。A本国货币标价数的提高就表

15、示外汇汇率的上涨，表明外国货币升值，本国货币贬值B本国货币标价数的减少就表示外汇汇率的下降，表明外国货币贬值，本国货币升值C本国货币标价数的提高就表示外汇汇率的上涨，表明外国货币贬值，本国货币升值D直接标价法是指以本币表示外币的价格（分数：-1.00）A.B.C.D.56.每一交易日结束后，_对会员的盈亏进行计算。A财务部门 B期货结算机构C专业委员会 D业务部门（分数：-1.00）A.B.C.D.57.在期货交易中，_承担的风险是由于基差的不利变动引起的。A期货交易所 B期货公司C投机者 D套期保值者（分数：-1.00）A.B.C.D.58.下列不属于短期利率期货合约标的物的是_。A利率 B

16、短期政府债券C公司债券 D存单（分数：-1.00）A.B.C.D.59.标准普尔 500 指数的计算方法为_。A简单算术平均法 B加权算术平均法C几何平均法 D最小二乘法（分数：-1.00）A.B.C.D.60.下列关于货币政策和利率关系的说法，错误的是_。A扩张性的货币政策，市场利率下降B紧缩性的货币政策，市场利率上升C扩张性的货币政策，市场利率上升D货币政策属于影响利率的政策因素（分数：-1.00）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：60，分数：-60.00)61.关于上海期货交易所的铜期货合约，以下表述正确的有_。（分数：-1.00）A.最小变动价位为 10 元/吨B.最后交易日为合

17、约交割月份的 15 日(遇法定假日顺延)C.交割日期为最后交易日后连续 5 个工作日D.交易单位为 5 吨/手62.交易手续费过高会_。（分数：-1.00）A.增加期货市场的交易成本B.扩大无套利区间C.降低市场的交易量D.不利于市场的活跃63.关于芝加哥期货交易所大豆期货合约，以下表述正确的有_。（分数：-1.00）A.交易单位为 5000 蒲式耳B.报价单位为美分/蒲式耳C.最小变动价位为 0.25 美分/蒲式耳D.合约交割月份 7 月、9 月、11 月、3 月、5 月64.下列属于商品期货的有_。（分数：-1.00）A.农产品期货B.金属期货C.能源化工期货D.股票期货65.期货市场创新

18、和国际化体现在_。（分数：-1.00）A.金融期货发展迅猛B.电子化交易方式广泛应用，降低交易成本C.公司化改制和上市成趋势，提高经营效率和决策效率D.交易日益集中化，联合和合并脚步加快66.会员制期货交易所一般没有_。（分数：-1.00）A.会员大会B.理事会C.专业委员会D.业务管理部门67.期货交易的主要目的是为了_。（分数：-1.00）A.获得实物商品B.让渡金融产品C.利用期货市场价格波动获得收益D.规避现货市场价格波动的风险68.期货合约的标的物是有限的特定种类的实物商品和金融产品，一般具有的特性有_。（分数：-1.00）A.便于贮藏运输B.品质可界定C.交易量大D.价格频繁波动6

19、9.期货交易应当按照国家有关规定建立、健全_风险管理制度。（分数：-1.00）A.保证金制度B.当日无负债结算制度C.风险准备金制度D.涨跌停板制度70.下列在上海期货交易所交易的期货品种有_。（分数：-1.00）A.铜B.铝C.天然橡胶D.玻璃71.期货在本质上是一种_的风险管理工具。（分数：-1.00）A.不能消灭现货市场价格波动风险B.不能转移风险C.能消灭现货市场价格波动风险D.能转移风险72.价格发现机制下形成的价格具有_的特点，可作为未来某一时期现货价格变动趋势的“晴雨表”。（分数：-1.00）A.保密性B.公开性C.断续性D.预测性73.发展期货市场的作用有_。（分数：-1.00

20、）A.有助于现货市场的完善B.有利于企业的生产经营C.有利于国民经济的稳定，有助于政府的宏观决策D.有助于增强在国际价格形成中的主导权74.期货交易所的职能有_。（分数：-1.00）A.提供交易的场所、设施和服务B.设计合约、安排合约上市C.参与期货交易D.发布市场信息75.作为期货交易品种，必须是_商品。（分数：-1.00）A.不易标准化与分级B.价格波动频繁C.买卖者众多D.易于储存76.关于期货交易所的说法正确的有_。（分数：-1.00）A.期货交易所不参与交易B.只有期货交易所的会员可以进入场内进行交易C.期货交易所要维护投资者的合法权益D.期货交易所为期货交易提供场所77.期货风险具

21、有无限放大的可能性，是因为_。（分数：-1.00）A.期货交易是以保证金为担保的信用交易B.期货合约标准化，转手方便C.期货合约的规模不受其标的物规模的限制D.期货市场对信息高度敏感78.下列关于公司制期货交易所的说法正确的有_。（分数：-1.00）A.不以营利为目的B.一般适用于民法C.最高权力机构是股东大会D.最高权力机构的常设机构是董事会79.期货结算机构的主要职能有_。（分数：-1.00）A.获得盈利B.担保交易履约C.结算交易盈亏D.控制市场风险80.中国金融期货交易所采用会员分级结算制度，即期货交易所会员由_组成。（分数：-1.00）A.正式会员B.非正式会员C.结算会员D.非结算

22、会员81.期货公司的职能有_。（分数：-1.00）A.根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续B.对客户进行管理，控制客户交易风险C.为客户提供期货市场信息D.作为交易方进行期货交易82.下列债务凭证中属于银行信用的是_。（分数：-1.00）A.企业债券B.银行债券C.银行票据D.银行存单83.建立健全的风险控制体系的内容包括_。（分数：-1.00）A.建立以净资本为核心的风险监控体系，符合资本充足的要求B.保护客户资产C.建立内部风险控制机制D.保障信息系统安全84.交割仓库不得有的行为包括_。（分数：-1.00）A.出具虚假仓单B.违反期货交易所业务规则，限制交割商品的入库、出库C

23、.泄露与期货交易有关的商业秘密D.违反国家有关规定参与期货交易85.根据进入期货市场的目的不同，期货交易者可分为_。（分数：-1.00）A.生产者B.套期保值者C.投机者D.销售商86.期货市场的主要机构投资者有_。（分数：-1.00）A.生产者B.对冲基金C.商品投资基金D.经营者87.期货合约标的的选择标准有_。（分数：-1.00）A.规格或质量易于量化和评级B.价格波动幅度小且频繁C.价格波动幅度大且频繁D.供应量较大，不易为少数人控制和垄断88.关于涨停板与跌停板的计算，正确的有_。（分数：-1.00）A.涨停板=上一交易日的结算价-允许的最小跌幅B.涨停板=上一交易日的结算价+允许的

24、最大涨幅C.跌停板=上一交易日的结算价-允许的最小跌幅D.跌停板=上一交易日的结算价+允许的最大涨幅89.期货合约的主要条款包括_。（分数：-1.00）A.交易单位B.最小变动价位C.固定成交价格D.交割等级90.指定商品期货交割仓库主要考虑_。（分数：-1.00）A.仓库所在地区的生产或消费集中程度B.仓库的储存条件C.运输条件D.质检条件91.在期货交易中，交易双方按其买卖期货合约价值的一定比率缴纳保证金，用于_。（分数：-1.00）A.交易B.结算C.盈利D.保证履约92.我国期货交易保证金制度的特点有_。（分数：-1.00）A.保证金随交割的临近而降低B.随着合约持仓量的增大，交易所逐

25、步提高交易保证金比例C.交易出现连续涨、跌停板时，相应提高交易保证金比例D.期货合约交易异常时，按规定程序调整交易保证金的比例93.合约月份的选择主要受_因素的影响。（分数：-1.00）A.价格B.合约流动性C.合约月份不匹配D.不同合约基差的差异性94.当日元负债结算制度的内容有_。（分数：-1.00）A.对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算并汇总B.交易盈亏结算包括对平仓头寸盈亏和对未平仓合约浮动盈亏的结算C.对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算D.当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的95.期货交易所会员(客户)的保证金不足时，会被要求_。（分数：-1

26、.00）A.强行平仓B.及时追加保证金C.自行平仓D.继续交易96.涨、跌停板制度的内涵包括_。（分数：-1.00）A.期货合约在一个交易日中的价格波动不得高于或者低于规定的涨、跌幅度B.超过涨、停板幅度的，仍可成交C.跌停板制度的实施减少了价格波动幅度D.跌停板制度为保证金制度和当日无负债结算提供了条件97.出现涨、跌停板时可采取的措施有_。（分数：-1.00）A.以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则B.连续出现涨(跌)停板单边无连续报价时实行强制减仓C.连续出现涨(跌)停板单边无连续报价时实行强制加仓D.连续出现涨(跌)停板单边无连续报价时实行强行平仓98.我国期货持

27、仓限额及大户报告制度的特点包括_。（分数：-1.00）A.交易所根据具体情况，分别确定每一品种每一月份的限仓数额及大户报告标准B.投机头寸达持仓限量 60%以上时，会员或客户应向交易所报告资金情况、头寸情况等C.市场总持仓量不同，适用的持仓限额及持仓报告标准相同D.按照合约在交易过程中的不同时期确定不同持仓限额99.履行期权合约时，下列说法正确的有_。（分数：-1.00）A.看涨期权的买方在期权合约规定的执行价格水平上获得一个期货交易的多头头寸B.看涨期权的买方在期权合约规定的执行价格水平上获得一个期货交易的空头头寸C.看跌期权的买方在期权合约规定的执行价格水平上获得一个期货交易的多头头寸D.

28、看跌期权的买方在期权合约规定的执行价格水平上获得一个期货交易的空头头寸100.期货交易所应当以适当方式发布_信息。（分数：-1.00）A.即时行情B.持仓量和成交量排名情况C.客户的盈利情况D.期货交易所交易规则规定的101.卖出套期保值的适用情形有_。（分数：-1.00）A.持有某种商品或资产(此时持有现货多头头寸)，担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产市场价值下降，或者其销售收益下降B.预计在未来要购买某种商品或资产，但购买价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降C.已经按固定价格买入未来交收的商品或资产(此时持有现货多头头寸)，担心市场价格下跌，使其商品或资产市场价值下降或其销

29、售收益下降D.预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降102.现实操作中，往往导致不完全套期保值，其原因有_。（分数：-1.00）A.期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致B.期货合约标的物与套期保值现货商品存在等级差异，导致波动幅度差异C.期货与现货两个市场之间的头寸数量不一致D.缺少对应的期货品种，替代品的相关程度未达到足够理想103.影响基差的因素有_。（分数：-1.00）A.价格差价B.时间差价C.品质差价D.地区差价104.下列对汇率及其标价方法描述正确的有_。（分数：-1.00）A.我国采用的是直接标价法B.直接标价法是以本币表示外币的

30、价格C.国际金融市场上通行的是美元标价法D.美元标价法是以若干美元表示一定单位非美元价值的标价方法105.美国某投资机构分析美国美联储将降低利率水平，决定投资于外汇期货市场，可以_。（分数：-1.00）A.买入日元期货B.卖出日元期货C.买入加元期货D.卖出加元期货106.期货交易者按照交易头寸划分为_。（分数：-1.00）A.多头交易者B.套期保值者C.个人投资者D.空头交易者107.下列属于基差走强的有_。（分数：-1.00）A.基差由-10 缩小到-5(仅属于正向市场)B.基差由-10 缩小到 0 并逐步扩大到 5(市场由正向市场向反向市场转变)C.基差由 5 扩大到 10(仅属于反向市

31、场)D.基差由-5 缩小到-10(仅属于反向市场)108._时，应提高保证金比例。（分数：-1.00）A.交易出现连续跌停板B.随着合约持仓量的增大C.交易出现连续涨停板D.随着合约持仓量的减小109.期货投机的作用有_。（分数：-1.00）A.承担价格风险B.促进价格发现C.减缓价格波动D.提高市场流动性110.期货投机者在平仓阶段应做到_。（分数：-1.00）A.限制损失、滚动利润B.活运用差价指令C.灵活运用止损指令D.灵活运用盈利指令111.以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行的原则有_。（分数：-1.00）A.客户优先B.平仓优先C.时间优先D.价格优先112.商品期货的套期保值者通常

32、有_。（分数：-1.00）A.消费者B.生产商C.加工商D.经营商113.期权的内涵价值是由期权合约的执行价格与标的物的市场价格的关系决定的，下列说法正确的有_。（分数：-1.00）A.看涨期权的内涵价值=标的物的市场价格-执行价格B.看跌期权的内涵价值=标的物的市场价格-执行价格C.看涨期权的内涵价值=执行价格-标的物的市场价格D.看跌期权的内涵价值=执行价格-标的物的市场价格114.点价交易升贴水的高低，与_有关。（分数：-1.00）A.点价所选取的期货合约月份的远近B.期货交割地与现货交割地之间的运费C.期货价格D.期货交割商品品质与现货交割商品品质的差异115.期货投机减缓价格波动作用

33、实现的前提有_。（分数：-1.00）A.价格低B.要理性化操作C.适度投机D.长期投资116.下列关于成交量的说法正确的有_。（分数：-1.00）A.成交量指开盘后到目前为止某一期货合约的买卖双方达成交易的合约数量B.我国商品期货的成交量采取“双边计算”C.我国商品期货的成交量采取“单边计算”D.我国金融期货的成交量采取“单边计算”117.期货行情图主要反映了某一时段某种期货合约的_的走势。（分数：-1.00）A.时间B.地域C.价格D.成交量118.影响需求的因素有_。（分数：-1.00）A.价格B.收入水平C.偏好D.消费者预期119.期货价格的技术分析以_基本假设为前提。（分数：-1.0

34、0）A.包容假设B.惯性假设C.盈利假设D.重复假设120.整理形态主要包括_。（分数：-1.00）A.波浪线B.旗形C.三角形D.矩形三、判断是非题(总题数：20，分数：-20.00)121.我国期货交易管理暂行条例规定，设立期货经纪公司营业部，必须经期货交易所会员大会批准。（分数：-1.00）A.正确B.错误122.公司制期货交易所股东可以直接参与交易所场内交易。（分数：-1.00）A.正确B.错误123.英国的国际商品结算公司不仅为英国本土的数家期货交易所提供结算服务，还为大多数英联邦国家和地区的期货交易所提供结算服务。（分数：-1.00）A.正确B.错误124.基差为正且绝对值变小时，

35、空头套期保值将盈利。（分数：-1.00）A.正确B.错误125.会员制期货交易所理事会有权对期货交易所的合并、分立、解散和清算方案作出决策。（分数：-1.00）A.正确B.错误126.公司制期货交易所是经营交易市场的股份有限公司，是以营利为目的的企业法人。（分数：-1.00）A.正确B.错误127.我国期货交易所的会员只能是境内登记注册的法人。（分数：-1.00）A.正确B.错误128.沪深 300 股指期货合约中股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越小。（分数：-1.00）A.正确B.错误129.现货市场与期货市场是两个各自独立的市场，会受到不同的经济因素的影响和制约，因而一

36、般情况下两个市场的价格变动趋势不相同。（分数：-1.00）A.正确B.错误130.基差的绝对值始终大于持仓费，就会出现无风险的套利机会。（分数：-1.00）A.正确B.错误131.在正向市场上，只要基差变大，无论期货、现货价格是上升还是下降，买入套期保值者都不可能得到完全保护。（分数：-1.00）A.正确B.错误132.利率期货卖出套期保值是通过期货市场开仓卖出利率期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率上升的风险。（分数：-1.00）A.正确B.错误133.如果不同交割月份合约价格间关系不正常，无论价差过大还是过小，交易者都可以相机采取行动进行跨期套利。（分数：-1.

37、00）A.正确B.错误134.反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的。（分数：-1.00）A.正确B.错误135.在正向市场上，如果供给不足，需求相对旺盛，则可能导致近期月份合约价格的下降幅度大于远期月份合约。（分数：-1.00）A.正确B.错误136.在牛市套利中，只要价差缩小，交易者就能盈利。（分数：-1.00）A.正确B.错误137.如果一国外汇储备增加，外汇市场对本币的信心增加，会促使本币升值。（分数：-1.00）A.正确B.错误138.套利与套期保值在交易形式上相同，只是前者只在期货市场上买卖合约。（分数：-1.00）A.正确B.错误139.利率期货是金融期货中最

38、早出现的品种。（分数：-1.00）A.正确B.错误140.相对强弱指数是反映市场气势强弱的指标。（分数：-1.00）A.正确B.错误四、综合题(总题数：15，分数：-15.00)141.移动平均线的特点有_。A追踪趋势 B超前性C波动性 D助涨助跌性（分数：-1.00）A.B.C.D.142.期货投机的一般性的资金管理要领有_。A投资额应限定在全部资本的 1/4 至 1/2 以内为宜B根据资金量的不同，投资者在单个品种上的最大交易资金应控制在总资本的 10%20%以内C在单个市场中的最大总亏损金额宜控制在总资本的 5%以内D在任何一个市场群中所投入的保证金总额宜限制在总资本的 20%30%以内

39、（分数：-1.00）A.B.C.D.143.成交量剧增，价格跌至新低，价格_。A可能上涨 B可能下跌C无法判断 D不变（分数：-1.00）A.B.C.D.144.某投资者在 6 月 2 日以 30 美元/吨的权利金买入一张 11 月份到期的执行价格为 120 美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以 20 美元/吨的权利金买入一张 11 月份到期的执行价格为 110 美元/吨的小麦看跌期权。11 月时，相关期货合约价格为 130 美元/吨，该投资人的投资结果是_。(每张合约 1 吨标的物，其他费用不计)A亏损 60 美元/吨 B亏损 50 美元/吨C亏损 40 美元/吨 D亏损 30 美元/吨（分数

40、：-1.00）A.B.C.D.145.以下关于反向转换套利的说法，正确的有_。A反向转换套利是先买进看涨期权，卖出看跌期权，再卖出一手期货合约的套利B反向转换套利中看涨期权与看跌期权的执行价格和到期月份必须相同C反向转换套利中期货合约与期权合约的到期月份必须相同D反向转换套利的净收益=(看跌期权权利金-看涨期权权利金)+(期货价格-期权执行价格)（分数：-1.00）A.B.C.D.146.9 月 12 日，某期权的执行价格为 1.56 美元，1 手为 62500，期权的权利金为 0.0317 美元，该日，标的期货合约的市场价格为 1.5609 美元，如果按 10%的比率缴纳保证金，则购买期货合

41、约需要的保证金为_美元。A9755.625 B9812.235C9982.741 D9534.752（分数：-1.00）A.B.C.D.147.某交易者以 4.53 港元权利金买进执行价格为 60.00 港元的某股票美式期权 10 张(1 张合约的规模为100 股股票)，该交易者的盈亏平衡点为_港元。A60.00 B4.53C64.53 D68.12（分数：-1.00）A.B.C.D.148.当标的物的市场价格等于执行价格时，看跌期权买方不行使期权，其最大损失为_。A权利金 B价格C零 D无穷大（分数：-1.00）A.B.C.D.149.期货市场的风险有放大性，原因有_。A期货交易有以小博大的

42、特征B期货交易的风险易引发连锁反应C期货价格变动小D期货交易盈亏幅度大（分数：-1.00）A.B.C.D.150.在利率期货交易中，当_合约间存在着过大或过小的价差关系时，就存在着跨期套利的潜在机会。A不同市场 B同一市场C同一品利 D不同交割月份（分数：-1.00）A.B.C.D.151.下列属于不可控风险的有_。A宏观环境变化的风险 B客户情况变化的风险C政策性风险 D交易所的管理风险（分数：-1.00）A.B.C.D.152.某交易者以 0.0106 勺权利金卖出 10 张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为 1.590 的 GBD/USD美式看跌期货期权(1 张合约的规模为 1 手)

43、即 62500 英镑。当此合约价格为 1.5616 时，交易者的行权收益为_美元。A11000 B10823C10000 D11125（分数：-1.00）A.B.C.D.153.期货市场风险的成因有_。A价格波动 B杠杆效应C盈利能力 D非理性投机（分数：-1.00）A.B.C.D.154.某交易者在 1 月 30 日买入 1 手 9 月份铜合约，价格为 19520 元/吨，同时卖出 1 手 11 月份铜合约，价格为 19570 元/吨，5 月 30 日该交易者卖出 1 手 9 月份铜合约，价格为 19540 元/吨，同时以较高价格买入 1 手 11 月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损

44、100 元，且交易所规定，1 手=5 吨，试推算 5月 30 日的 11 月份铜合约价格是_元/吨。A18610 B19610C18630 D19640（分数：-1.00）A.B.C.D.155.根据所买卖的交割月份及买卖方向的差异，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种。不同的商品期货合约适用不同的套利方式，下列说法正确的有_。A活牛、生猪等不可存储的商品的期货合约适用于牛市套利B小麦、大豆、糖、铜等可存储的商品的期货合约适用于牛市套利C牛市套利对于可储存的商品并且是在相同的作物年度最有效D当近期合约的价格已经相当低，以至于它不可能进一步偏离远期合约时，进行熊市套利是很容易获利的（

45、分数：-1.00）A.B.C.D.期货基础知识 11 答案解析(总分：-155.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：-60.00)1.期货交易萌芽于_。A日本 B欧洲C美国 D加拿大（分数：-1.00）A.B. C.D.解析：解析 一般认为，期货交易萌芽于欧洲。2.以下不是会员制期货交易所会员应当履行的义务是_。A接受期货交易所业务监管B按规定缴纳各种费用C执行会员大会、理事会的决议D担保期货交易者的交易履约（分数：-1.00）A.B.C.D. 解析：解析 会员制期货交易所会员应当履行的义务有接受期货交易所业务监管；按规定缴纳各种费用；执行会员大会、理事会的决议。担

46、保期货交易者的交易履约是期货交易所结算部门的作用。3.下列不属于期货交易所风险控制管理制度的是_。A保证金制度B定点交割制度C持仓限额及大户报告制度D每日结算制度（分数：-1.00）A.B. C.D.解析：解析 期货交易所风险控制管理制度有保证金制度、持仓限额及大户报告制度、每日结算制度和强行平仓制度等。定点交割制度属于实物交割制度。4._不属于期货交易所的特性。A高度集中化 B高度严密性C高度组织化 D高度规范化（分数：-1.00）A. B.C.D.解析：解析 在现代市场经济条件下，期货交易所是一种具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织。5.为便于交易所全面掌握市场参与者的资金情况，在风险控制中可以根据交易者的资金和头寸情况及时处理的期货结算机构的组织方式是_。A作为交易所内部机构的结算机构B附属于交易所的相对独立的结算机构C多家交易所共用的一家全国性结算公司D证券监管部门指定的商业结算机构（分数：-1.00）A. B.C.D.解析：解析 为便于交易所全面掌握市场参与者的资金情况，在风