(A)中级财务管理-15及答案解析.doc

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1、(A)中级财务管理-15 及答案解析(总分：52.50，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：16，分数：8.00)1.某公司 2012 年年末的应收账款为 1200 万元，该公司的信用条件为 N/60，2012 年的赊销额为 5110 万元，假设一年有 365 天，则应收账款的平均逾期天数为_天。 A.25.71 B.46.23 C.85.71 D.106.23（分数：0.50）A.B.C.D.2.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指_。 A.企业账户所记存款余额 B.银行账户所记企业存款余额 C.企业账户与银行账户所记存款余额之间的差额 D.企业实际现金余额超过最佳现

2、金持有量之差（分数：0.50）A.B.C.D.3.某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为 100000 元，有价证券的年利率为 10%。在最佳现金持有量模型下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为_元。 A.5000 B.10000 C.15000 D.20000（分数：0.50）A.B.C.D.4.放弃现金折扣的信用成本率的大小与_。 A.折扣百分比的大小呈反向变化 B.信用期的长短呈同向变化 C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化 D.折扣期的长短呈同方向变化（分数：0.50）A.B.C.D.5.以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济订货批量的是_。 A.专设采购机构的

3、基本开支 B.采购员的差旅费 C.存货资金占用费 D.存货的保险费（分数：0.50）A.B.C.D.6.企业 6 月 10 日赊购商品时双方约定的信用条件为“2/10，N/20”。该企业在 6 月 15 日有能力付款，但直到 6 月 20 日才支付这笔款项。其目的是运用现金日常管理策略中的_。 A.力争现金流量同步 B.使用现金浮游量 C.加速收款 D.推迟应付款的支付（分数：0.50）A.B.C.D.7.某公司持有有价证券的平均年利率为 5%，公司的现金最低持有量为 1500 元，现金余额的回归线为 8000元。如果公司现有现金 20000 元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券

4、的金额是_元。 A.0 B.6500 C.12000 D.18500（分数：0.50）A.B.C.D.8.下列关于现金回归线的表述中，正确的是_。 A.现金回归线的确定与企业可接受的最低现金持有量无关 B.有价证券利息率增加，会导致现金回归线上升 C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升 D.当现金的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券（分数：0.50）A.B.C.D.9.某企业需借入资金 300000 元。由于贷款银行要求将贷款数额的 20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为_元。 A.300000 B.360000 C.375000 D.336

5、000（分数：0.50）A.B.C.D.10.下列各项中，属于应收账款机会成本的是_。 A.应收账款占用资金的应计利息 B.客户资信调查费用 C.坏账损失 D.收账费用（分数：0.50）A.B.C.D.11.下列有关现金周转期的表述，正确的是_。 A.现金周转期=经营周期+应付账款周转期 B.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 C.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期 D.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期（分数：0.50）A.B.C.D.12.已知某种存货的全年需要量为 36000 个单位(一年为 360 天)，该种存货的再订货点为

6、1000 个单位，则其交货期为_天。 A.36 B.10 C.18 D.12（分数：0.50）A.B.C.D.13.以下流动资产融资战略中，临时性负债占全部资金来源比重最大的是_。 A.期限匹配融资战略 B.激进融资战略 C.保守融资战略 D.紧缩融资战略（分数：0.50）A.B.C.D.14.目前的信用政策为“2/15，N/30”，有占销售额 60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有 80%可以在信用期内收回，另外 20%在信用期满后 12.5 天(平均数)收回，则企业应收账款平均收现期为_天。 A.18 B.21 C.22 D.41.5（分数：0.50）A

7、.B.C.D.15.持有过量现金可能导致的不利后果是_。 A.财务风险加大 B.收益水平下降 C.偿债能力下降 D.资产流动性下降（分数：0.50）A.B.C.D.16.某企业以临时性流动负债来满足全部波动性流动资产和部分永久性资产的需要，而余下的永久性资产用自发性流动负债、长期负债以及权益资本来满足，其采取的融资战略是_。 A.期限匹配融资战略 B.激进融资战略 C.保守融资战略 D.极端融资战略（分数：0.50）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：13，分数：13.00)17.下列有关信用期间的表述中，正确的有_。 A.缩短信用期间可能增加当期现金流量 B.延长信用期间会扩大销售

8、 C.降低信用标准意味着将延长信用期间 D.延长信用期间将增加应收账款的机会成本（分数：1.00）A.B.C.D.18.缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，它包括_。 A.商誉(信誉)损失 B.延期交货的罚金 C.紧急采购发生的超额费用 D.停工待料损失（分数：1.00）A.B.C.D.19.下列属于波动性流动资产的有_。 A.季节性存货 B.最佳现金余额 C.保险储备存货量 D.销售旺季的应收账款（分数：1.00）A.B.C.D.20.在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际负担利率高于名义利率的有_。 A.收款法付息 B.贴现法付息 C.存在补偿性余额的信用条件 D.加息法付息（分数

9、：1.00）A.B.C.D.21.存货的取得成本通常包括_。 A.订货成本 B.储存成本 C.购置成本 D.缺货成本（分数：1.00）A.B.C.D.22.根据存货陆续供应与使用模型，下列情形中能够导致经济订货量增加的有_。 A.存货需求量增加 B.一次订货成本增加 C.单位储存变动成本增加 D.每日消耗量增加（分数：1.00）A.B.C.D.23.下列各项中，属于建立存货经济订货批量基本模型假设前提的有_。 A.存货总需求量是已知常数 B.允许出现缺货 C.货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响 D.存货的价格稳定（分数：1.00）A.B.C.D.24.采用随机模式控制现金持有量，计算现

10、金回归线的各项参数包括_。 A.每次现金与有价证券转换时发生的固定转换成本 B.现金存量的上限 C.有价证券的日利息率 D.预期每日现金余额的标准差（分数：1.00）A.B.C.D.25.企业选用流动资产投资战略时需要考虑的影响因素包括_。 A.企业对风险和收益的权衡 B.企业经营的内外部环境 C.产业因素 D.影响企业政策的决策者（分数：1.00）A.B.C.D.26.按照随机模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素有_。 A.企业日常周转所需资金 B.企业借款能力 C.银行要求的补偿性余额 D.短缺现金的风险程度（分数：1.00）A.B.C.D.27.下列各项中属于商业信用的有_。 A.商

11、业银行债款 B.应付账款 C.应付职工薪酬 D.融资租赁信用（分数：1.00）A.B.C.D.28.确定再订货点，需要考虑的因素有_。 A.保险储备量 B.每天消耗的原材料数量 C.预计交货时间 D.每次订货成本（分数：1.00）A.B.C.D.29.下列属于控制现金支出有效措施的有_。 A.坐支 B.透支 C.提前支付账款 D.运用浮游量（分数：1.00）A.B.C.D.三、B判断题/B(总题数：11，分数：5.50)30.在正常业务活动现金需要量的基础上，追加一定数量的现金余额以应付未来现金流入和流出的随机波动，这是出于投机性需求。（分数：0.50）A.正确B.错误31.存货周转期是指将原

12、材料转化成产成品所需要的时间。（分数：0.50）A.正确B.错误32.短期融资券是由企业发行的有担保短期本票。（分数：0.50）A.正确B.错误33.我国短期融资券的发行人为金融机构，发行对象为社会公众。（分数：0.50）A.正确B.错误34.在使用零余额账户付款管理模式下，企业在一系列子账户上不需要保持安全储备。（分数：0.50）A.正确B.错误35.在利用存货模式和随机模型确定现金最佳持有量时，都可以不考虑管理成本的影响。（分数：0.50）A.正确B.错误36.补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用借款额，提高了借款的实际利率。（分数：0.50）A.正确B.错

13、误37.在存货的 ABC 控制法下，应当重点管理的是虽然品种数量较少，但金额较大的存货。（分数：0.50）A.正确B.错误38.现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数量越多，价格也就越便宜。（分数：0.50）A.正确B.错误39.信贷额度是银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协定。（分数：0.50）A.正确B.错误40.利用“5C”系统评估顾客信誉时，其中能力是指申请人或公司申请人管理者的诚实和正直表现能力。（分数：0.50）A.正确B.错误四、B计算题/B(总题数：4，分数：12.00)41.某企业生产中使用的 A 标准件既可自制也可外购。若自制，单位

14、成本为 6 元，每次生产准备成本 500元，日产量 40 件；若外购，购入价格是单位自制成本的 1.5 倍，一次订货成本 20 元。A 标准件全年共需耗用 7200 件，储存变动成本为标准件价值的 10%，假设一年有 360 天。 要求 (1)计算自制存货条件下的下列指标： 经济订货批量； 与订货批量相关的总成本。 (2)计算外购存货条件下的下列指标： 经济订货批量； 与订货批量相关的总成本。 (3)企业应自制还是外购 A 标准件?(计算结果保留整数)（分数：3.00）_42.B 公司目前采用 30 天按发票金额付款的信用政策，有关数据如下： 项目 当前信用期 N/30年销售收入 360000

15、年销售成本 306000变动成本率 85%可能发生的收账费用(元) 3000可能发生的坏账损失(元) 6000存货周转期 40应收账款周转期 30应付账款周转期 50假设该项投资的资本成本为 10%；一年按 360 天计算。要求 (1)计算该公司的现金周转期。(2)计算公司平均存货、平均应收账款及平均应付账款。(3)计算“应收账款应计利息”、“存货应计利息”、“应付账款应计利息”。(4)计算公司采用目前信用政策的“税前损益”。（分数：3.00）_43.某企业预测 2013 年度销售收入净额为 4500 万元，现销与赊销比例为 1:4，应收账款平均收账天数为60 天，变动成本率为 50%，企业的

16、资本成本为 10%。一年按 360 天计算。 要求 (1)计算 2013 年度赊销额。 (2)计算 2013 年度应收账款的平均余额。 (3)计算 2013 年度应收账款占用资金。 (4)计算 2013 年度应收账款的机会成本额。 (5)若 2013 年应收账款平均余额需要控制在 400 万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天?（分数：3.00）_44.某企业每年需耗用 A 材料 45000 件，单位材料年存储成本 20 元，平均每次订货费用为 180 元，A 材料全年平均单价为 240 元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。 要求 (1)计算 A 材

17、料的经济订货批量。 (2)计算 A 材料年度最佳订货批数。 (3)计算 A 材料的变动订货成本。 (4)计算 A 材料的变动存储成本。（分数：3.00）_五、B综合题/B(总题数：2，分数：14.00)45.假设某公司每年需外购零件 4900 千克，该零件单价为 100 元，单位储存变动成本 400 元，一次订货成本 5000 元，单位缺货成本 200 元，企业目前建立的保险储备量是 50 千克。在交货期内的需要量及其概率如下： 需要量(千克) 概率240 0.10260 0.20280 0.40300 0.20320 0.10要求 (1)计算最优经济订货量以及年最优订货次数。(2)按企业目前

18、的保险储备标准，存货水平为多少时应补充订货?(3)企业目前的保险储备标准是否恰当?(4)按合理保险储备标准，企业的再订货点为多少?（分数：7.00）_46.假设某公司根据现金流动性要求和有关补偿性余额的协议，该公司的最低现金余额为 10000 元，有价证券年利率为 10%，每次证券转换的交易成本为 200 元。公司每日现金余额波动的可能情况见下表： 概率 现金余额(元)0.2 100000.5 400000.3 100000假设一年按 360 天计算，利用随机模型回答下面的问题。要求 (1)计算现金回归线和现金存量的上限(结果保留整数)。(2)若此时现金余额为 25 万元，应如何调整现金?(3

19、)若此时现金余额为 28 万元，应如何调整现金?（分数：7.00）_(A)中级财务管理-15 答案解析(总分：52.50，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：16，分数：8.00)1.某公司 2012 年年末的应收账款为 1200 万元，该公司的信用条件为 N/60，2012 年的赊销额为 5110 万元，假设一年有 365 天，则应收账款的平均逾期天数为_天。 A.25.71 B.46.23 C.85.71 D.106.23（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 平均日销售额=*=14(万元) 应收账款周转天数=*=85.71(天) 平均逾期天数=应收账款周转天数-平

20、均信用期天数=85.71-60=25.71(天)。2.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指_。 A.企业账户所记存款余额 B.银行账户所记企业存款余额 C.企业账户与银行账户所记存款余额之间的差额 D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 现金浮游量类似于会计上所说的未达账项，是企业账户与银行账户所记存款余额之差。3.某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为 100000 元，有价证券的年利率为 10%。在最佳现金持有量模型下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为_元。 A.5000 B.10000 C.15000 D.20000（分

21、数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式，也称为鲍曼模型。在存货模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本应为机会成本的2 倍，机会成本=(C */2)K=*10%=5000(元)，所以，与现金持有量相关的现金使用总成本=25000=10000(元)。4.放弃现金折扣的信用成本率的大小与_。 A.折扣百分比的大小呈反向变化 B.信用期的长短呈同向变化 C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化 D.折扣期的长短呈同方向变化（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 本题的考点是放弃现金折扣信

22、用成本率的确定。放弃现金折扣的信用成本率的计算公式为：放弃折扣的信用成本率=折扣的百分比/(1-折扣的百分比)360/(信用期-折扣期)100%，所以放弃现金折扣的信用成本率与折扣百分比的大小、折扣期的长短呈同向变化，同信用期的长短呈反向变化。5.以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济订货批量的是_。 A.专设采购机构的基本开支 B.采购员的差旅费 C.存货资金占用费 D.存货的保险费（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 专设采购机构的基本开支属于固定性订货费用，和订货次数及进货批量无关，属于决策无关成本；采购员的差旅费与进货次数相关，属于变动订货费用；存货资金占用费和存的保险费

23、和存货储存数量有关，属于变动储存成本，均属于决策相关成本。6.企业 6 月 10 日赊购商品时双方约定的信用条件为“2/10，N/20”。该企业在 6 月 15 日有能力付款，但直到 6 月 20 日才支付这笔款项。其目的是运用现金日常管理策略中的_。 A.力争现金流量同步 B.使用现金浮游量 C.加速收款 D.推迟应付款的支付（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 推迟应付款的支付，是指企业在不影响自己信誉的前提下，尽可能地推迟应付款的支付期，充分运用供货方所提供的信用优惠。7.某公司持有有价证券的平均年利率为 5%，公司的现金最低持有量为 1500 元，现金余额的回归线为 8000

24、元。如果公司现有现金 20000 元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是_元。 A.0 B.6500 C.12000 D.18500（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 上限 H=3R-2L=38000-21500=21000(元)，根据现金管理的随机模式，如果现金量在控制上下限之间，可以不必进行现金与有价证券转换。由于现有现金小于上限，所以不需要投资。8.下列关于现金回归线的表述中，正确的是_。 A.现金回归线的确定与企业可接受的最低现金持有量无关 B.有价证券利息率增加，会导致现金回归线上升 C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金回归线上升 D.当现金

25、的持有量高于或低于现金回归线时，应立即购入或出售有价证券（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 现金回归线*，从公式中可以看出现金回归线与下限 L 成正相关，与有价证券的日利息率成负相关，与有价证券的每次转换成本 b 成正相关，所以选项 A、B 为错误表述，选项 C 正确；当现金的持有量达到上下限时，应立即购入或出售有价证券，所以选项 D 错误。9.某企业需借入资金 300000 元。由于贷款银行要求将贷款数额的 20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为_元。 A.300000 B.360000 C.375000 D.336000（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解

26、析 申请的贷款数额=300000/(1-20%)=375000(元)10.下列各项中，属于应收账款机会成本的是_。 A.应收账款占用资金的应计利息 B.客户资信调查费用 C.坏账损失 D.收账费用（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 应收账款机会成本是指将资金投放于应收账款而放弃其他投资所带来的收益，如投资于有价证券便会有利息收入，丧失的利息收入即是应收账款的机会成本。11.下列有关现金周转期的表述，正确的是_。 A.现金周转期=经营周期+应付账款周转期 B.现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期 C.现金周转期=存货周转期-应收账款周转期-应付账款周转期 D.现金周

27、转期=存货周转期-应收账款周转期+应付账款周转期（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期=经营周期-应付账款周转期12.已知某种存货的全年需要量为 36000 个单位(一年为 360 天)，该种存货的再订货点为 1000 个单位，则其交货期为_天。 A.36 B.10 C.18 D.12（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 因为再订货点=平均每日需用量平均交货期，依题意，日需求量为 36000/360=100(单位)，所以交货期为 1000/100=10(天)。13.以下流动资产融资战略中，临时性负债占全部资金来源比重最大

28、的是_。 A.期限匹配融资战略 B.激进融资战略 C.保守融资战略 D.紧缩融资战略（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 本题的主要考核点是流动资产融资战略的特点。在期限匹配融资战略下，临时性负债等于波动性流动资产；在保守融资战略下，临时性负债小于波动性流动资产，相比其他战略，临时忡负债占全部资金来源比重最小；在激进融资战略下，临时性负债大于波动性流动资产，相比其他政策，临时性负债占全部资金来源比重最大。14.目前的信用政策为“2/15，N/30”，有占销售额 60%的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣；不享受折扣的应收账款中，有 80%可以在信用期内收回，另外 20%在信用期满

29、后 12.5 天(平均数)收回，则企业应收账款平均收现期为_天。 A.18 B.21 C.22 D.41.5（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 应收账款平均收现期=1560%+3040%80%+(30+12.5)40%20%=22(天)15.持有过量现金可能导致的不利后果是_。 A.财务风险加大 B.收益水平下降 C.偿债能力下降 D.资产流动性下降（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 持有过量现金会导致机会成本加大，从而使收益水平下降。16.某企业以临时性流动负债来满足全部波动性流动资产和部分永久性资产的需要，而余下的永久性资产用自发性流动负债、长期负债以及权益资本来满

30、足，其采取的融资战略是_。 A.期限匹配融资战略 B.激进融资战略 C.保守融资战略 D.极端融资战略（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 融资的长期来源包括自发件流动负债、长期负债以及权益资本；短期来源主要是临时性流动负债。期限匹配融资战略是指对波动性流动资产用短期来源来解决，而对永久性资产包括永久性流动资产和固定资产则用长期来源来满足资金需要；激进融资战略是指短期来源不仅解决临时性流动资产的资金需要，还解决部分永久性资产的资金需要；保守融资战略是指短期来源只融通部分波动性流动资产的资金需要，另一部分波动性流动资产和永久性资产则由长期来源加以解决。二、B多项选择题/B(总题数：13

31、，分数：13.00)17.下列有关信用期间的表述中，正确的有_。 A.缩短信用期间可能增加当期现金流量 B.延长信用期间会扩大销售 C.降低信用标准意味着将延长信用期间 D.延长信用期间将增加应收账款的机会成本（分数：1.00）A. B. C.D. 解析：解析 信用期间是信用条件的一个内容，是给予顾客最长的一个付款期，而信用标准是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件，信用标准和信用期间之间没有必然的联系，所以选项 C 不对。18.缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，它包括_。 A.商誉(信誉)损失 B.延期交货的罚金 C.紧急采购发生的超额费用 D.停工待料损失（分数：1.00）A. B

32、. C. D. 解析：解析 缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等；如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购入成本。19.下列属于波动性流动资产的有_。 A.季节性存货 B.最佳现金余额 C.保险储备存货量 D.销售旺季的应收账款（分数：1.00）A. B.C.D. 解析：解析 波动性流动资产是指那些受季节性、周期性影响的流动资产。20.在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际负担利率高于名义利率的有_。 A.收款法付息 B.贴现法付息 C.存在补

33、偿性余额的信用条件 D.加息法付息（分数：1.00）A.B. C. D.解析：解析 贴现法付息会使企业实际可用贷款额降低，企业实际负担利率高于名义利率。对贷款企业来蜕，补偿性余额则提高了贷款的实际利率，加重了企业负担，加息法付息实际利率大约是名义利率的 2倍。21.存货的取得成本通常包括_。 A.订货成本 B.储存成本 C.购置成本 D.缺货成本（分数：1.00）A. B.C. D.解析：解析 存货取得成本主要由存货的购置成本和订货成本构成。22.根据存货陆续供应与使用模型，下列情形中能够导致经济订货量增加的有_。 A.存货需求量增加 B.一次订货成本增加 C.单位储存变动成本增加 D.每日消

34、耗量增加（分数：1.00）A. B. C.D. 解析：解析 根据存货陆续供应和使用的经济订货量公式：*可以看出，存货需求量增加、一次订货成本增加、每日消耗量增加都会使经济订货量增加，而单位储存变动成本增加会使经济订货量降低。23.下列各项中，属于建立存货经济订货批量基本模型假设前提的有_。 A.存货总需求量是已知常数 B.允许出现缺货 C.货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响 D.存货的价格稳定（分数：1.00）A. B.C. D. 解析：解析 经济订货批量基本模式以如下似设为前提：(1)存货总需求量是已知常数；(2)订货提前期是常数；(3)货物是一次性入库；(4)单位货物成本为常数，无

35、批量折扣；(5)库存持有成本与库存水平呈线性关系；(6)货物是一种独立需求的物品，不受其他货物影响。其中第 4 个假设指的就是“存货的价格稳定”。24.采用随机模式控制现金持有量，计算现金回归线的各项参数包括_。 A.每次现金与有价证券转换时发生的固定转换成本 B.现金存量的上限 C.有价证券的日利息率 D.预期每日现金余额的标准差（分数：1.00）A. B.C. D. 解析：解析 根据现金回归线的公式*，这里 b 指每次现金与有价证券转换时发生的固定转换成本， 为预期每日现金余额的标准差，i 为有价证券的日利息率，可以看出现金存量的上限对现金回归线没有影响。25.企业选用流动资产投资战略时需

36、要考虑的影响因素包括_。 A.企业对风险和收益的权衡 B.企业经营的内外部环境 C.产业因素 D.影响企业政策的决策者（分数：1.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题的考点是企业选用流动资产投资战略时需要考虑的影响因素，选项 A、B、C、D 均为决策需要考虑的因素。26.按照随机模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素有_。 A.企业日常周转所需资金 B.企业借款能力 C.银行要求的补偿性余额 D.短缺现金的风险程度（分数：1.00）A. B. C. D. 解析：解析 企业确定现金存量的下限时，其数额是由现金管理经理在综合考虑短缺现金的风险程度、企业借款能力、企业日常周转所需资金、银

37、行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。27.下列各项中属于商业信用的有_。 A.商业银行债款 B.应付账款 C.应付职工薪酬 D.融资租赁信用（分数：1.00）A.B. C. D.解析：解析 商业信用通常包括四种形式：应付账款、应付票据、预收货款、应计未付款。应计未付款主要包括应付职工薪酬、应缴税金、应付利润或应付股利等。28.确定再订货点，需要考虑的因素有_。 A.保险储备量 B.每天消耗的原材料数量 C.预计交货时间 D.每次订货成本（分数：1.00）A. B. C. D.解析：解析 再订货点=预计交货期内的需求+保险储备=平均交货时间平均每日需要量+保险储备，从公式可以看出，每次订货成

38、本与再订货点无关。29.下列属于控制现金支出有效措施的有_。 A.坐支 B.透支 C.提前支付账款 D.运用浮游量（分数：1.00）A.B. C.D. 解析：解析 现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间，延期支付账款的方法一般有：使用现金浮游量、推迟应付款的支付、汇票代替支票、改进员工工资支付模式、透支、争取现金流出与现金流入同步、使用零余额账户等。三、B判断题/B(总题数：11，分数：5.50)30.在正常业务活动现金需要量的基础上，追加一定数量的现金余额以应付未来现金流入和流出的随机波动，这是出于投机性需求。（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 应该属于预防性需求。预防

39、性需求是指企业需要维持充足现金，以应付突发事件。31.存货周转期是指将原材料转化成产成品所需要的时间。（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 存货周转期，是指从收到原材料开始，并将原材料转化为产成品再销售为止所需要的时间。32.短期融资券是由企业发行的有担保短期本票。（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。33.我国短期融资券的发行人为金融机构，发行对象为社会公众。（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 我国短期融资券的发行人为非金融企业，发行对象为银行间债券市场的机构投资者。34.在使用零余额账户付款管理模式下，企业在一系列子账

40、户上不需要保持安全储备。（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：解析 使用零余额账户，即企业与银行合作，保持一个主账户和一系列子账户。企业只在主账户保持一定的安全储备，而在一系列子账户不需要保持安全储备。当从某个子账户签发的支票需要现金时，所需要的资金立即从主账户划拨过来，从而使更多的资金可以用作他用。35.在利用存货模式和随机模型确定现金最佳持有量时，都可以不考虑管理成本的影响。（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：解析 现金管理成本是固定成本，存货模式和随机模型确定最佳现金持有量时，都不考虑管理成本的影响。36.补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用借款

41、额，提高了借款的实际利率。（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：解析 本题的考点是银行借款的信用条件。要注意相关信用条件对借款实际利率的影响。37.在存货的 ABC 控制法下，应当重点管理的是虽然品种数量较少，但金额较大的存货。（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：解析 在存货的 ABC 控制法下，A 类存货是控制的重点，而 A 类存货属于品种数量较少，但金额较大的存货。38.现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数量越多，价格也就越便宜。（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 现金折扣是为了促使客户尽早付款而给予的一种优惠。商业折扣是为了鼓励客户多买商

42、品而给予的价格优惠，每次购买的数量越多，价格也就越便宜。39.信贷额度是银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协定。（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 周转信贷协定是银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协定。40.利用“5C”系统评估顾客信誉时，其中能力是指申请人或公司申请人管理者的诚实和正直表现能力。（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 利用“5C”系统评估顾客信誉时，其中能力反映的是公司的经营能力。四、B计算题/B(总题数：4，分数：12.00)41.某企业生产中使用的 A 标准件既可自制也可外购。若自制，单位成本为 6 元，每次生产准备成本

43、 500元，日产量 40 件；若外购，购入价格是单位自制成本的 1.5 倍，一次订货成本 20 元。A 标准件全年共需耗用 7200 件，储存变动成本为标准件价值的 10%，假设一年有 360 天。 要求 (1)计算自制存货条件下的下列指标： 经济订货批量； 与订货批量相关的总成本。 (2)计算外购存货条件下的下列指标： 经济订货批量； 与订货批量相关的总成本。 (3)企业应自制还是外购 A 标准件?(计算结果保留整数)（分数：3.00）_正确答案：(1)自制： EOQ=*=4899(件) TC(Q)=*=1470(元) (2)外购： EOQ=*=566(件) TC(Q)=*=509(元) (

44、3)自制考虑购置成本后的相关总成本=72006+1470=44670(元) 外购考虑购置成本后的相关总成本=720061.5+509=65309(元) 因为外购总成本大于自制总成本，所以企业应自制 A 标准件。)解析：42.B 公司目前采用 30 天按发票金额付款的信用政策，有关数据如下： 项目当前信用期N/30年销售收入360000年销售成本306000变动成本率85%可能发生的收账费用(元)3000可 600能发生的坏账损失(元)0存货周转期40应收账款周转期30应付账款周转期50假设该项投资的资本成本为 10%；一年按 360 天计算。要求 (1)计算该公司的现金周转期。(2)计算公司平均存货、平均应收账款及平均应付账款。(3)计算“应收账款应计利息”、“存货应计利息”、“应付账款应计利息”。(4)计算公司采用目前信用政策的“税前损益”。（分数：3.00）_