[职业资格类试卷]证券从业资格证券发行与承销（多项选择题）模拟试卷18及答案与解析.doc

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1、证券从业资格证券发行与承销（多项选择题）模拟试卷 18 及答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 发行人首次公开发行股票的主体资格包括( )。（A）发行人应当是依法设立且合法存续的有限责任公司（B）发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在 2 年以上（C）发行人最近 3 年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化（D）发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷2 证券交易所市场承销团成员是经政府主管部门批准并

2、依法成立的( )。（A）商业银行（B）国有银行（C）证券公司（D）保险公司3 公司筹资来源主要包括( )。（A）折旧（B）未分配利润（C）认股权证（D）优先股4 以下有关首次公开发行股票询价与定价的表述中，正确的有( )。（A）与主承销商具有实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行（B）主承销商的证券自营账户不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行（C）与主承销商具有实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行（D）主承销商的证券自营账户不得参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行5 从债务性业务方面来看，根据债券

3、性质可以将其划分为( )。（A）国债（B）可转债（C）企业债（D）金融债6 我国股票的发行方式有( )。（A）全额预缴款、比例配售、余款即退方式（B）全额预缴款、比例配售、余款转存方式（C）与储蓄存款挂钩方式（D）上网竞价方式和市值配售方式7 保荐机构(保荐人) 在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。保荐人及其保荐代表人在进行辅导工作时应遵循的原则有( )。（A）勤勉尽责的原则（B）诚实守信的原则（C）突出重点、鼓励创新的原则（D）责任明确、风险自担的原则8 国际推介的主要目的是( )。（A）查明长期投资者的需求情况，保证重点销售（B）使投资者了解发行人的情况，作出价格判

4、断（C）利用销售计划，形成投资者之间的竞争，最大限度地提高价格评估（D）为发行人与投资者保持关系打下基础9 无形资产的处置与原企业的整体改组方案往往结合在一起考虑，一般采用的处置方式包括( )。（A）当企业整体改组为上市公司的时候，无形资产产权一般全部转移到上市公司，由国有股权的持股单位，即原企业的上级单位享有无形资产产权的折股（B）当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，直接作为投资折股，产权归上市公司，控股公司不再使用该无形资产（C）当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，产权归上市公司，但允许控股公司或其他关联公司有偿或无偿使用该无形资产（

5、D）当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，由控股公司和原企业的上级单位共同享有无形资产产权的折股10 股份有限公司发起人享有的法律地位有( )。（A）参加公司筹委会（B）推荐公司董事会候选人（C）起草公司章程（D）公司不能成立时，在承担相应费用之后，可以收回投资款项和财产产权11 下列关于承办股份有限公司审计业务的会计师事务所的陈述，正确的是( )。（A）股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，应当允许会计师事务所陈述意见（B）公司聘用会计师事务所，由股东大会决定（C）公司聘用会计师事务所，聘期 3 年，可以续聘（D）公司聘用会计师事务所，由董事会决定12 我国经济体制

6、改革以后国内发行金融债券的开端为。1985 年由( )发行的金融债券。（A）中国建设银行（B）国家开发银行（C）中国农业银行（D）中国工商银行13 2005 年 4 月 27 日，中国人民银行发布了全国银行间债券市场金融债券发行管理办法，对金融债券的发行行为进行了规范，发行体也在原来单一的政策性银行的基础上，增加了( ) 。（A）商业银行（B）企业集团财务公司（C）大型工商企业（D）其他金融机构14 股票配售对象限于下列( )类别。（A）经批准募集的证券投资基金（B）全国社会保障基金（C）证券公司证券自营账户（D）信托投资公司证券自营账户15 撰写投资价值研究报告应当遵守的要求有( )。（A）

7、独立、审慎、客观（B）引用的资料真实、准确、完整、权威，并须注明来源（C）对发行人所在行业的评估具有一致性和连贯性（D）无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏16 对上市公司及时重新聘请保荐机构进行持续督导后，持续督导时间说法中，正确的是( ) 。（A）直至相关违规行为已经得到纠正（B）不少于相关情形发生当年剩余时间及其后一个会计年度（C）直至重大风险已经消除（D）一定情形下深圳证券交易所鼓励上市公司顺延现有持续督导期17 保荐代表人有下列( )情形之一的，中国证监会将其从名单中去除。（A）负有数额较大的未到期债务（B）保荐机构撤回推荐函（C）被注销或者吊销执业证书（D）不具备从事证券业务的注册会

8、计师或律师资格18 根据上市公司证券发行管理的规定，上市公司发行可转换债券，无论该债券可转换与否，均应符合( )。（A）财务会计文件无虚假记载且无重大违规（B）具备健全的法人治理结构（C）最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券一年的利息（D）盈利能力比较稳定19 外商投资企业作为发起人，必须符合下列( )条件。（A）认缴出资额已经缴足（B）已经完成原审批项目（C）已经开始缴纳企业所得税（D）认缴部分出资额20 主承销商在股票承销前，应当进行尽职调查，调查范围包括( )。（A）发行人（B）市场（C）投资者状况（D）产业政策21 在提出首次公开发行股票申请前，应按证监会

9、的规定对辅导对象进行辅导。辅导对象的具体范围是拟上市公司的( )。（A）董事（B）高级管理人员（C）监事（D）专业技术人员22 公开发行企业债券，在筹集资金投向方面要遵循的发行条件有( )。（A）用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的 60（B）用于收购产权(股权)的，比照该比例执行（C）用于调整债务结构的，比照该比例执行（D）用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明23 首次公开发行股票招股说明书摘要中披露的财务指标包括( )。（A）资产负债率（B）存货周转率（C）筹资活动中产生的现金流量（D）应收

10、账款周转率24 信息披露的方式主要包括( )。（A）依规定程序在指定披露报刊公开刊登（B）口头通知（C）在指定信息披露网站公布（D）置备于中国证监会指定的场所25 我国上市公司从历史形成来源分类，包括( )。（A）有限责任公司整体变更为股份有限公司（B）国有大中型企业经重组后通过募集方式设立（C）定向募集公司（D）历史遗留问题企业26 发行人经辅导符合以下哪些要求后，保荐人方可推荐其股票发行上市?( )（A）符合证券公开发行上市的条件和有关规定，具备持续发展能力（B）与发起人、大股东、实际控制人之间在业务、资产、人员、机构、财务等方面相互独立，不存在同业竞争、显失公允的关联交易以及影响发行人独

11、立运作的其他行为（C）公司治理、财务和会计制度等不存在可能妨碍持续规范运作的重大缺陷（D）高管人员已掌握进入证券市场所必备的法律、行政法规和相关知识，知悉上市公司及其高管人员的法定义务和责任，具备足够的诚信水准和管理上市公司的能力及经验27 以下属于个别资本成本的有( )。（A）加权平均资本成本（B）未分配利润成本（C）边际资本成本（D）优先股成本28 首次公开发行股票网下发行电子化业务是指通过( )完成首次公开发行股票的电子化网下发行程序。（A）电话通讯方式（B）交易所申购平台（C）交易所交易系统（D）登记结算公司登记结算平台29 招股说明书或招股意向书刊登后至获准上市前，拟发行公司发生重大

12、事项的，以下说法正确的是( ) 。（A）该事项发生后第 1 个工作日向中国证监会提交书面说明（B）主承销商和相关专业中介机构应出具专业意见（C）如发生重大事项后，拟发行公司仍符合发行上市条件的，拟发行公司应在报告中国证监会后第 2 日刊登补充公告（D）如发生重大事项导致拟发行公司不符合发行上市条件的，中国证监会将依照有关法律、法规执行并依照审核程序决定是否提交发审会讨论30 资产评估根据评估范围的不同，可以分为( )。（A）单项资产评估（B）部分资产评估（C）整体资产评估（D）完全资产评估31 通常，在横向收购中，收购公司的目的在于( )。（A）消除竞争（B）扩大市场份额（C）增加垄断实力，形

13、成规模效应（D）降低交易成本32 关于招股说明书，下列说法正确的是( )。（A）招股说明书在保荐人及其他中介机构的辅导下完成，由公司董事会表决通过（B）审核通过的招股说明书应当依法向社会公众披露（C）招股说明书的有效期为 4 个月（D）招股说明书的有效期自中国证监会下发核准通知书前招股说明书最后一次签署之日起计算证券从业资格证券发行与承销（多项选择题）模拟试卷 18 答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 【正确答案】 C,D【试题解析】 发行人应当是依法设立且合法存续的

14、股份有限公司，所以 A 选项错误；发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在 3 年以上，但经国务院批准的除外，所以 B 选项错误。C、D 两项属于发行人首次公开发行股票的主体资格。2 【正确答案】 C,D【试题解析】 证券公司和保险公司可以成为证券市场的承销主体。3 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 公司筹资有外部筹资和内部筹资两种方式。外部筹资来源有股票、债券及混合型证券，如优先股、认股权证、可转换证券等。公司内部筹资来源主要包括折旧和未分配利润(即留存收益)两部分，前者主要用来弥补原有投资的成本费用，后者则是进行再投资的重要资金来源。4 【正确答案】 A,D【试题解析】 B

15、项，主承销商的证券自营账户不得参与本次发行股票的询价、网下配售和网上发行；C 项，与发行人或其主承销商具有实际控制关系的询价对象，不得参与本次发行股票的询价、网下配售，可以参与网上发行。5 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 对我国投资银行业务发展历史部分的考查。从债务性业务方面来看，根据其性质可以将债券划分为国债、金融债、企业债等。6 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 我国股票发行历史上曾采取过全额预缴款方式、储蓄存款挂钩方式、上网竞价和市值配售等方式。前两种股票发行方式都属于网下发行的方式，其中全额预缴款方式又包括“全额预缴款、比例配售、余额即退”方式和“全额预缴款、比例配售、余

16、额转存”两种方式。7 【正确答案】 A,B【试题解析】 根据规定，保荐机构(保荐人)在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。保荐人及其保荐代表人应当遵循勤勉尽责、诚实守信的原则，认真履行审慎核查和辅导义务，并对其所出具的发行保荐书的真实性、准确性、完整性负责。8 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 国际推介的主要目的是查明长期投资者的需求情况，保证重点销售；使投资者了解发行人的情况，作出价格判断；利用销售计划，形成投资者之间的竞争，最大限度地提高价格评估；为发行人与投资者保持关系打下基础。9 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 D 选项应改为：当企业以分立或合并的方

17、式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，由上市公司出资取得无形资产的产权。10 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 股份有限公司发起人享有的法律地位还包括“公司成立后，享受公司股东的权利”。11 【正确答案】 A,B【试题解析】 C 项，公司聘用会计师事务所，聘期 1 年，可以续聘；D 项，公司聘用会计师事务所，依照公司章程的规定，由股东大会决定，董事会不得在股东大会决定前委任会计师事务所。12 【正确答案】 C,D【试题解析】 我国经济体制改革以后，国内发行金融债券的开端为 1985 年由中国工商银行、中国农业银行发行的金融债券。13 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 2005

18、年 4 月 27 日，中国人民银行发布了全国银行间债券市场金融债券发行管理办法，对金融债券的发行行为进行了规范，发行体也在原来单一的政策性银行的基础上，增加了商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。14 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 股票配售对象限于下列类别：经批准募集的证券投资基金；全国社会保障基金；证券公司证券自营账户；经批准设立的证券公司集合资产管理计划；信托投资公司证券自营账户；信托投资公司设立并已向相关监管部门履行报告程序的集合信托计划；财务公司证券自营账户；经批准的保险公司或者保险资产管理公司证券投资账户；合格境外机构投资者管理的证券投资账户；在相关监管部门备案的企业

19、年金基金；经中国证监会认可的其他证券投资产品。15 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 撰写投资价值研究报告应当遵守下列要求：独立、审慎、客观；引用的资料真实、准确、完整、权威并须注明来源；对发行人所在行业的评估具有一致性和连贯性；无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。16 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 深圳证券交易所鼓励上市公司及时重新聘请保荐机构进行持续督导，持续督导时间直至相关违规行为已经得到纠正、重大风险已经消除，且不少于相关情形发生当年剩余时间及其后一个会计年度；若上市公司出现相关情形时仍处于持续督导期，但持续督导期剩余时间少于所要求时间的，深圳证券交易所鼓励上市公司

20、顺延现有持续督导期。17 【正确答案】 B,C【试题解析】 保荐代表人有下列情形之一的，中国证监会将其从名单中去除：被注销或者吊销执业证书；不具备中国证监会规定的投资银行业务经历； 保荐机构撤回推荐函；调离保荐机构或其投资银行业务部门； 负有数额较大到期未清偿的债务；因违法违规被中国证监会行政处罚，或者因犯罪被判处刑罚；中国证监会规定的其他情形。18 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 C 选项应改为：最近 3 个会计年度年均可分配利润应不少于公司债券一年的利息。19 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 经外商投资企业登记管理机关核准登记、领取中华人民共和国营业执照的中外合资经营企业、中外

21、合作经营企业及外资企业(即外商独资企业)，依据公司法的有关规定，以本企业的名义登记为公司的发起人，用企业资产向股份有限公司投资。作为发起人，必须符合下列条件：认缴出资额已经缴足；已经完成原审批项目； 已经开始缴纳企业所得税。20 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 产业政策属于风险揭露的内容，不属于尽职调查的内容。21 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 辅导对象为首次公开发行股票的公司，具体接受辅导的为公司的董事(包括独立董事) 、监事、高级管理人员及持有 5以上(含 5)股份的股东(或其法定代表人)。22 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 公开发行企业债券，其筹集的资金投向符合国家

22、产业政策，应遵循的条件有：用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的 60；用于收购产权(股权)的，比照该比例执行；用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的 20。23 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 应收账款周转率不是首次公开发行股票招股说明书摘要中需要披露的财务指标。24 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 信息披露的方式主要包括：发行人及其主承销商应当将发行过程中披露的信息刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时将其刊登在中国证监会指定的互联网网站，并置

23、备于中国证监会指定的场所，供公众查阅。25 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 我国目前已经在证券交易所上市的公司从形成角度主要分为以下几类：历史遗留问题企业。这类公司是指 1990 年底以前改制，并向社会公开发行股票的公司；1994 年 7 月 1 日公司法生效前成立的定向募集公司； 2006年 1 月 1 日公司法修订实施前发起设立的股份有限公司；有限责任公司整体变更成股份有限公司，其过去 3 年业绩可连续计算，通过发行股票转为上市公司；国有大中型企业经资产重组，通过募集方式设立并上市。26 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 如果保荐人及其大股东、实际控制人、重要关联方为发行

24、人提供担保或融资，保荐人不得推荐发行人证券发行上市。27 【正确答案】 B,D【试题解析】 个别资本成本还包括公司债券成本和普通股成本。28 【正确答案】 B,D【试题解析】 首次公开发行股票网下发行电子化业务是指通过证券交易所网下申购电子化平台(简称“申购平台”)及中国证券登记结算有限责任公司(简称“登记结算公司”) 登记结算平台完成首次公开发行股票的初步询价、累计投标询价、资金代收付及股份初始登记。29 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 招股说明书或招股意向书刊登后至获准上市前，拟发行公司发生重大事项的，应于该事项发生后第 1 个工作日向中国证监会提交书面说明，保荐人(主承销商)

25、和相关专业中介机构应出具专业意见。如发生重大事项导致拟发行公司不符合发行上市条件的，中国证监会将依照有关法律、法规执行并依照审核程序决定是否需要重新提交发审会讨论。如发生重大事项后，拟发行公司仍符合发行上市条件的，拟发行公司应在报告中国证监会后第 2 日刊登补充公告。30 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 资产评估的范围包括固定资产、长期投资、流动资产、无形资产、其他资产及负债。资产评估根据评估范围的不同，可以分为单项资产评估、部分资产评估及整体资产评估。31 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 横向收购是指同属于一个产业或行业、生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为。实质上，横向收购是两个或两个以上生产或销售相同、相似产品的公司间的收购，其目的在于消除竞争，扩大市场份额，增加收购公司的垄断实力或形成规模效应。32 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 招股说明书的有效期为 6 个月，所以 C 选项错误。