【学历类职业资格】证券业经营管理-8及答案解析.doc

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1、证券业经营管理-8 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.证券的一级市场是指 ( )（分数：1.00）A.发行市场B.交易市场C.场内市场D.场外市场2.不能成为证券交易的委托人的是 ( )（分数：1.00）A.自然人B.法人C.机关D.参与证券交易的自然人或法人3.以代销作为股票承销的方式的发行风险由 ( )（分数：1.00）A.销售商全部承担B.发行人全部承担C.两者共同承担D.都不承担4.证券投资基金的资金主要投向 ( )（分数：1.00）A.实业B.邮票C.有价证券D.珠宝5.1993 年发行的国债面值 100

2、元，有效期限五年，票面利率 9%，到 1996 年 5 月 1 日交易时的剩余期限为2.1667 年，市场利率为 10%，则理论价值为 ( )（分数：1.00）A.115.55 元B.116 元C.117.95 元D.120.35 元6.上海交易所开业是在 ( )（分数：1.00）A.1990 年 12 月 19 日B.1991 年 7 月 3 日C.1990 年 7 月 3 日D.1991 年 12 月 19 日7.发审委每次审核会议的法定人数至少为 ( )（分数：1.00）A.11 人B.9 人C.7 人D.5 人8.证券业协会性质上是一种 ( )（分数：1.00）A.证券监督机构B.证券

3、服务机构C.自律性组织D.证券投资人9.在股票发行方式中，手续费最低的是 ( )（分数：1.00）A.全额包销B.余额包销C.代销D.包销10.全球最大的无形股票交易市场是 ( )（分数：1.00）A.纽约证券交易所B.伦敦证券交易所C.东京证券交易所D.那斯达克市场11.持有企业_以上股份的证券经营机构，不得成为该企业的主承销商。 ( )（分数：1.00）A.15%B.12%C.10%D.7%12.根据我国法律规定，包销佣金为包销股票总金额的 ( )（分数：1.00）A.0.30.5%B.0.51.5%C.1.53%D.3.5%13.股份证券公司的最高权力机构和决策机构是 ( )（分数：1.

4、00）A.董事会B.监事会C.总经理D.股东大会14.有价证券是_的一种形式。 ( )（分数：1.00）A.商品证券B.虚拟资本C.权益资本D.债务资本15.上市公司募集资金使用要严格按招股书所列用途，若更改，需_批准。 ( )（分数：1.00）A.董事会B.监事会C.股东大会D.证监会16.世界上第一家证券交易所在 ( )（分数：1.00）A.英国B.美国C.荷兰D.法国17.原有企业改组设立股份有限公司发行股票时，还必须做到连续_年盈利。 ( )（分数：1.00）A.5B.4C.3D.218.企业前_名股东不得成为该企业的主要承销商。 ( )（分数：1.00）A.10B.8C.5D.419

5、.资本市场是融通长期资金的市场，它又可以分为 ( )（分数：1.00）A.股票市场和债券市场B.中长期信贷市场和证券市场C.证券市场和货币市场D.短期资金市场和长期资金市场20.又称为单位信托基金的基金是 ( )（分数：1.00）A.公司型基金B.契约型基金C.封闭式基金D.开放式基金二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.设立经纪类证券公司必须具备的条件是 ( )（分数：2.00）A.投资资本最低限额为 3000 万元B.投资资本最低限额为 5000 万元C.主要人员具有证券从业资格D.有固定经营场所E.健全的管理制度22.国债偿还方式有 ( )（分数：2.00）A.基金

6、偿还法B.抽签轮次偿还法C.到期一次偿还法D.市场购销偿还法E.以新替旧偿还法23.我国证券市场监管的对象包括 ( )（分数：2.00）A.筹资者B.投资者C.证券商D.商业银行E.其它金融机构24.监事会不得由_担任。 ( )（分数：2.00）A.股东代表B.董事C.经理D.公司员工E.财务负责人25.通常情况下，证券买卖价格需要考虑的因素有 ( )（分数：2.00）A.发行市场的利率水平B.股票市场行情C.银行利率水平D.货币投资能力E.代偿期的长短26.债券理论价格的决定变量为 ( )（分数：2.00）A.债券面值B.债券期限C.利率水平(指公众能接受的债券收益水平)D.债券发行价格E.

7、债券发行主体27.国债的发行方式为 ( )（分数：2.00）A.公募法B.承购包销法C.摊派D.强制法E.公卖法28.在确定发行市盈率时需要考虑的因素有 ( )（分数：2.00）A.股票市场的平均市盈率B.发行公司的行业情况C.发行公司的经营能力D.发行公司的每股收益E.发行公司的发展成长性29.我国现在的 A 股市场由多种性质的股票构成，其中包括 ( )（分数：2.00）A.国有股B.外资股C.H 股D.法人股E.公众股30.证券经纪业务的构成要素有 ( )（分数：2.00）A.委托人B.证券经济商C.证券交易所D.证券登记结算机构E.证券经济业务的对象三、B名词解释题/B(总题数：5，分数

8、：15.00)31.经纪业务（分数：3.00）_32.股票价格指数（分数：3.00）_期权_配股_35.认股权证（分数：3.00）_四、B简答题/B(总题数：4，分数：20.00)36.简述证券业的作用。（分数：5.00）_37.简述股票承销的方式。（分数：5.00）_38.股份公司发行认股权证有何意义?（分数：5.00）_39.简述股票发行的目的。（分数：5.00）_五、B论述题/B(总题数：1，分数：10.00)40.试述外汇市场的运行机制。（分数：10.00）_六、B计算题/B(总题数：1，分数：15.00)41.某上市公司 19年利润总额为 6000 万元，年末股本总数为 10000

9、万股，所得税率为 33%，上年滚存利润为 300 万元。按规定提取 10%法定盈余公积金、5%法定公益金、15%任意盈余公积金后，拟采用派发现金红利方式进行分配。请分别计算以下指标： (1)每股收益(摊薄) (2)提取法定盈余公积金 (3)提取法定公益金 (4)提取任意公积金 (5)每股最多可派发的现金红利额(含税)（分数：15.00）_证券业经营管理-8 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.证券的一级市场是指 ( )（分数：1.00）A.发行市场 B.交易市场C.场内市场D.场外市场解析：2.不能成为证券交易的委托人的

10、是 ( )（分数：1.00）A.自然人B.法人C.机关D.参与证券交易的自然人或法人 解析：3.以代销作为股票承销的方式的发行风险由 ( )（分数：1.00）A.销售商全部承担B.发行人全部承担 C.两者共同承担D.都不承担解析：4.证券投资基金的资金主要投向 ( )（分数：1.00）A.实业B.邮票C.有价证券 D.珠宝解析：5.1993 年发行的国债面值 100 元，有效期限五年，票面利率 9%，到 1996 年 5 月 1 日交易时的剩余期限为2.1667 年，市场利率为 10%，则理论价值为 ( )（分数：1.00）A.115.55 元B.116 元C.117.95 元 D.120.3

11、5 元解析：6.上海交易所开业是在 ( )（分数：1.00）A.1990 年 12 月 19 日 B.1991 年 7 月 3 日C.1990 年 7 月 3 日D.1991 年 12 月 19 日解析：7.发审委每次审核会议的法定人数至少为 ( )（分数：1.00）A.11 人B.9 人C.7 人 D.5 人解析：8.证券业协会性质上是一种 ( )（分数：1.00）A.证券监督机构B.证券服务机构C.自律性组织 D.证券投资人解析：9.在股票发行方式中，手续费最低的是 ( )（分数：1.00）A.全额包销B.余额包销C.代销 D.包销解析：10.全球最大的无形股票交易市场是 ( )（分数：1

12、.00）A.纽约证券交易所B.伦敦证券交易所C.东京证券交易所D.那斯达克市场 解析：11.持有企业_以上股份的证券经营机构，不得成为该企业的主承销商。 ( )（分数：1.00）A.15%B.12%C.10%D.7% 解析：12.根据我国法律规定，包销佣金为包销股票总金额的 ( )（分数：1.00）A.0.30.5%B.0.51.5%C.1.53% D.3.5%解析：13.股份证券公司的最高权力机构和决策机构是 ( )（分数：1.00）A.董事会B.监事会C.总经理D.股东大会 解析：14.有价证券是_的一种形式。 ( )（分数：1.00）A.商品证券B.虚拟资本 C.权益资本D.债务资本解析

13、：15.上市公司募集资金使用要严格按招股书所列用途，若更改，需_批准。 ( )（分数：1.00）A.董事会B.监事会C.股东大会 D.证监会解析：16.世界上第一家证券交易所在 ( )（分数：1.00）A.英国 B.美国C.荷兰D.法国解析：17.原有企业改组设立股份有限公司发行股票时，还必须做到连续_年盈利。 ( )（分数：1.00）A.5B.4C.3 D.2解析：18.企业前_名股东不得成为该企业的主要承销商。 ( )（分数：1.00）A.10B.8C.5 D.4解析：19.资本市场是融通长期资金的市场，它又可以分为 ( )（分数：1.00）A.股票市场和债券市场B.中长期信贷市场和证券市

14、场 C.证券市场和货币市场D.短期资金市场和长期资金市场解析：20.又称为单位信托基金的基金是 ( )（分数：1.00）A.公司型基金B.契约型基金 C.封闭式基金D.开放式基金解析：二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.设立经纪类证券公司必须具备的条件是 ( )（分数：2.00）A.投资资本最低限额为 3000 万元 B.投资资本最低限额为 5000 万元 C.主要人员具有证券从业资格 D.有固定经营场所 E.健全的管理制度 解析：22.国债偿还方式有 ( )（分数：2.00）A.基金偿还法B.抽签轮次偿还法 C.到期一次偿还法 D.市场购销偿还法E.以新替旧偿还法 解

15、析：23.我国证券市场监管的对象包括 ( )（分数：2.00）A.筹资者 B.投资者 C.证券商 D.商业银行 E.其它金融机构 解析：24.监事会不得由_担任。 ( )（分数：2.00）A.股东代表B.董事 C.经理 D.公司员工E.财务负责人 解析：25.通常情况下，证券买卖价格需要考虑的因素有 ( )（分数：2.00）A.发行市场的利率水平 B.股票市场行情 C.银行利率水平 D.货币投资能力 E.代偿期的长短 解析：26.债券理论价格的决定变量为 ( )（分数：2.00）A.债券面值 B.债券期限 C.利率水平(指公众能接受的债券收益水平) D.债券发行价格E.债券发行主体解析：27.

16、国债的发行方式为 ( )（分数：2.00）A.公募法 B.承购包销法 C.摊派 D.强制法E.公卖法 解析：28.在确定发行市盈率时需要考虑的因素有 ( )（分数：2.00）A.股票市场的平均市盈率 B.发行公司的行业情况 C.发行公司的经营能力 D.发行公司的每股收益E.发行公司的发展成长性 解析：29.我国现在的 A 股市场由多种性质的股票构成，其中包括 ( )（分数：2.00）A.国有股 B.外资股C.H 股D.法人股 E.公众股 解析：30.证券经纪业务的构成要素有 ( )（分数：2.00）A.委托人 B.证券经济商 C.证券交易所 D.证券登记结算机构 E.证券经济业务的对象 解析：

17、三、B名词解释题/B(总题数：5，分数：15.00)31.经纪业务（分数：3.00）_正确答案：()解析：经济业务又称代理买卖证券业务，是指证券经营机构接受客户委托代客户买卖有价证券的行为。32.股票价格指数（分数：3.00）_正确答案：()解析：股票价格指数是反映股票市场价格变动的总体状况的重要指标，也是政府进行宏观经济调控的重要参照指标。期权_正确答案：()解析：期权是指一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数量的权力金后，就获得了在一定时间以一定价格买进或卖出一定数量的标的物的权利，但没有必须履行这种权利的义务。配股_正确答案：()解析：配股是上市公司根据公司发展的需要，依据有关规定和相应

18、程序，旨在向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。35.认股权证（分数：3.00）_正确答案：()解析：认股权证是指一种选择权，期权的买方向卖方支付一定数量的权力金后，就获得了在一定时间以一定价格买进或卖出一定数量的标的物的权利，但没有必须履行这种权利的义务。四、B简答题/B(总题数：4，分数：20.00)36.简述证券业的作用。（分数：5.00）_正确答案：()解析：(1)媒介资金供需。与商业银行相似，证券业也是沟通互不相识的资金盈余者和资金短缺者的桥梁，它一方面是资金盈余者能够充分利用多余资金来获取收益，另一方面它又帮助资金短缺者获得所需资金以求发展。 (2)构造证券市场。证券业通过代理发

19、放债息、股息、红利，代理偿还本金等业务，便利了投资者获取投资利益，一定程度上成为投资者与证券发行者沟通的渠道，降低了有关成本，提高了证券市场的整体营运效率。 (3)优化资源配置。证券业通过其资金媒介作用，使能够获取较高收入的企业通过发行股票和债券等方式获取资金，同时为资金盈余者提供获取更高收益的机会，促进了资源的合理配置。37.简述股票承销的方式。（分数：5.00）_正确答案：()解析：(一)包销。分为全额包销和余额包销两种。 (1)全额包销。指发行人全权委托承销商代理发行其股票。承销商应按照协议规定的交款日将价款一次性的付给发行人，也就是说承销商垫付资金，全额认购发行人该次发行的股票，然后组

20、织力量在社会上发售。(2)余额包销。承销商首先按既定的条件和发行总额向社会发行股票，如果在既定的发行期内股票未能足额出售，则由承销商按发行价认购其他部分，同时在规定的划款期内，将全部款项支付给发行人。 (二)代销。承销商并不保证股票的全部发行，而只是利用自己的经验、网点，以及专业力量为发行人推销、发售其股票。发行结束时，承销商也并不负责余额的承购，只是将筹集到的资金和未发售出去的股票交还给发行人，由发行人自已解决。38.股份公司发行认股权证有何意义?（分数：5.00）_正确答案：()解析：认股权证的本质是一种有价证券，从其内容来看是一种买人期权。对于公司来说，发行认股权证，是一种远期集资方式。

21、它不仅对公司现时财政有好处，更可以在较长的认股权证使用有效期内，一直为上市公司带来灵活筹资的机会。使公司的资金周转更灵便。而且，这种发行比起即时发售新股集资以解公司急用的方式来说，也比较容易为证券市场所接受。再者，如遇股市低迷公司还可以利用认股权证以代替派息，使现金或流动资金得以保留，有助于公司渡过难关。39.简述股票发行的目的。（分数：5.00）_正确答案：()解析：(1)筹集资本，成立新设股份有限公司。(2)追加投资，扩大经营。(3)提高自有资产比率，改善财务结构。(4)股份制改组，转换经营机制。(5)其他目的包括：公司并购；股权分割；资本公积金转增股本等。五、B论述题/B(总题数：1，分

22、数：10.00)40.试述外汇市场的运行机制。（分数：10.00）_正确答案：()解析：外汇市场是由多种要素组成的有机整体，它有自己的形成和运行机制，包括交易机制、汇率形成机制、供求机制及风险机制等。 (1)供求机制，外汇的供求关系是市场汇率形成的主要基础，汇率又反过来调节外汇的供求，这是供求机制的核心。 (2)汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。 (3)效率机制是外汇市场交易中能够促使实现公平、公正、快速交易，同时能够促进资金合理配置的机制。 (4)风险饥制，主要是指外汇交易中风险的增减同汇率变动之间的相互联系和相互作用。 总之，以上四种机制并不是相互孤立的

23、，而是相互联系，相互作用的。六、B计算题/B(总题数：1，分数：15.00)41.某上市公司 19年利润总额为 6000 万元，年末股本总数为 10000 万股，所得税率为 33%，上年滚存利润为 300 万元。按规定提取 10%法定盈余公积金、5%法定公益金、15%任意盈余公积金后，拟采用派发现金红利方式进行分配。请分别计算以下指标： (1)每股收益(摊薄) (2)提取法定盈余公积金 (3)提取法定公益金 (4)提取任意公积金 (5)每股最多可派发的现金红利额(含税)（分数：15.00）_正确答案：()解析：(1)每股收益(摊薄)：6000(1-15%)10000=0.51(元) 注意：题中

24、给出的 6000 万元是利润总额而非净利润，题目中隐含的上市公司所得税率是按实际税负 15%征收(当然这种隐含是没有道理的)如按 33%计算，则得：6000(1-33%)10000=0.402(元) (2)提取法定盈余公积金：6000(1-15%)10%=510(万元) 如按 33%计算，则得：6000(l-33%)10%=402(万元) (3)提取法定公益金：6000(1-15%)5%=255(万元) 如按 33%计算，则得：6000(1-33%)5%=201(万元) (4)提取任意公积金：6000(1-15%)15%=765(万元) 如按 33%计算，则得：6000(1-33%)15%=603(万元) (5)每股最多可派发的现金红利额(含税) 6000(1-15%)-510-255-765+30010000=0.387(元) 如按 33%计算，则得：6000(1-33%)-402-201-603+30010000=0.3114(元)