证券市场基础知识-87及答案解析.doc

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1、证券市场基础知识-87 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、选择题(总题数：25，分数：50.00)1.证券登记结算制度实行证券_。（分数：2.00）A.代持制B.实名制C.代理制D.经纪制2.所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的_。（分数：2.00）A.20%B.10%C.40%D.30%3.投资者在证券交易所买卖证券，是通过委托_来进行的。（分数：2.00）A.上海证券交易所或深圳证券交易所B.中国证券业协会C.中国金融结算公司上海分公司或深圳分公司D.证券经纪商4.我国国有资产管理部门或其授权部门持有_，履行国有资产的保值增

2、值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。（分数：2.00）A.国有股B.法人股C.限售股D.流通股5.在我国证券交易所的证券交易中，不受 10%涨跌幅限制的是_。（分数：2.00）A.已上市 A 股B.已上市 B 股C.首日上市的证券D.已上市基金6.取得证券执业证书的人员，连续_年不在证券经营机构从业的，由证券业协会注销其执业证书。（分数：2.00）A.2B.4C.3D.57.金融债券是指_依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。（分数：2.00）A.银行及非银行金融机构B.大型国企C.上市公司D.地方政府8.证券市场监管原则中，_要求证券市场具有充分的透明度，要实现市

3、场信息的公开化。（分数：2.00）A.公开原则B.诚信原则C.公正原则D.公平原则9.“一行三会”构成了中国金融业_的格局。（分数：2.00）A.同业监管B.混业监管C.多重监管D.分业监管10.金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估、充分披露等方法，根据客户分级和_匹配原则，避免误导投资者和错误销售。（分数：2.00）A.产品分级B.产品规模C.客户风险D.产品收益11.以下不属于我国证券交易所场内市场的是_。（分数：2.00）A.中小板B.创业板C.主板D.新三板12.融券保证金比例是指客户融券卖出时支付的保证金与融券交易金额的比例，计算公式为_。（分数：2.00）A.融券保证金比例=

4、保证金/(卖出证券数卖出价格)100%B.融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量卖出价格)100%C.融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量证券市价)100%D.融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量收盘价)100%13.关于全球化及科技对金融市场的影响，以下说法错误的是_。（分数：2.00）A.全球化及现代科技大大降低了各类风险的互相关联B.在一定程度上改变了金融监管方式C.先进成熟的现代科技促进了资金在国际间的快速有效流动D.大量资金可以轻松地在全球范围内流动14.投资机构通过_，从各个方面规范自己的投资行为，保护客户的利益，维护自己在社会上的信誉。（分数：2.00）A.自律管

5、B.科学管理C.廉洁自律D.规避监管15.在上市公司增资发行方式中，公司发行可转换债券的主要动因是_。（分数：2.00）A.不仅募集到所需资金，而且完成了股份有限公司的改立或转制，成为一家上市公司B.扩大股东人数，分散股权，增强股票的流动性，并可避免股份过度集中C.保护原股东的权益及其对公司的控制权D.增强证券对投资者的吸引力，能比较低的成本筹集到所需要的资金16.股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票，称为_。（分数：2.00）A.社会公众股B.国家股C.法人股D.外资股17.国际货币基金组织总部位于_。（分数：2.00）A.华盛顿B.巴黎C.纽约D.斯德哥尔摩18.证券发

6、行市场又称_。（分数：2.00）A.二级市场B.次级市场C.流通市场D.一级市场19.根据现行证券交易规则，连续竞价时，成交价格确定原则包括_。（分数：2.00）A.卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以中间价成交B.买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以中间价成交C.最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价D.次高买入申报与最低卖出申报价位相同，不成交20.在西方货币政策传导机制理论中，用 PWCY 表示财富传导机制的传导过程，其中 C 表示的是_。（分数：2.00）A.股票价格B.货币价格C.财富D.消费21.我国中小企业板块市场设立在_，创业板市场设立在_

7、。（分数：2.00）A.上海证券交易所；深圳证券交易所B.深圳证券交易所；上海证券交易所C.深圳证券交易所；深圳证券交易所D.上海证券交易所；上海证券交易所22.当证券投资者保护基金有限责任公司发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时，应当向_提出监管、处置建议。（分数：2.00）A.证券公司B.中国证券业协会C.证券交易所D.中国证监会23.我国债券市场的主体部分是_。（分数：2.00）A.固定收益债券市场B.全国银行间债券市场C.交易所市场D.企业债市场24.证券业协会监事长由_。（分数：2.00）A.监事会在当选的监事中选举产生B.会员单位推荐产生C.会员大

8、会选举产生D.中国证监会指定25.1988 年之前，我国股票发行监管制度采取_双重控制的办法。（分数：2.00）A.发行时间和发行范围B.发行规模和发行方式C.发行规模和发行企业数量D.发行时间和发行方式二、组合型选择题(总题数：25，分数：50.00)26.金融期货的交易制度主要包括_。 集中交易制度 大户报告制度 限仓制度 每日价格波动限制及断路器规则（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、27.基金招募说明书说明了基金的_。 投资目标 销售渠道 申购和赎回方式 收益分配方式（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、28.我国 1981 年后发行的国债品种有_。 储蓄国债 记账式国债 凭

9、证式国债 人民胜利折实公债（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、29.重要法律法规的变动对金融市场的影响属于_。 宏观经济风险 系统性风险 流动性风险 信用风险（分数：2.00）A.IB.、C.、D.、30.我国发行的国际债券品种主要有_。 政府债券 金融债券 可转换公司债券 熊猫债券（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、31.金融衍生工具市场的作用包括_。 促进了资本垄断的形成 促进了一个国家或地区金融市场国际竞争力的提高 完善了现代金融市场的组织体系 提供了抵抗金融风险的市场基础和手段（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、32.作为国际支付手段的外汇应具备_。 可支付性 可收益

10、性 可获得性 可换性（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、33.基金托管人的职责包括_。 按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户 对所托管的不同基金财产分别设置账户 安全保管基金财产 办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、34.金融租赁是指出租人收取一定租金，让渡一个时期固定资产_的交易。 所有权 占有权 使用权 收益权（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、35.独立衍生工具的特征包括_。 与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求较多的初始净投资 其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数或其他类似变量的变动而变动，

11、变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系 不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资 在未来某一日期结算（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、36.下列行为中，可能引发操作风险的有_。 员工操作失误 系统存在缺陷 物价水平波动 外部事件（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、37.我国企业债券经历的阶段包括_。 萌芽期 发展期 整顿期 再度发展期（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、38.投资债券基金主要面临的风险包括_。 利率风险 操作风险 流动性风险 信用风险（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、39.金融期货交易与金

12、融现货交易的区别包括_。 交易主体不同 交易方式不同 交易目的不同 结算方式不同（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、40.交易型开放式指数基金的特征包括_。 被动投资的指数型基金 独特的实物申购、赎回机制 独特的现金申购、赎回机制 实行一级市场与二级市场并存的交易制度（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、41.短期国库券的特点包括_。 违约风险极小 流动性强 违约风险大 流动性弱（分数：2.00）A.、B.IC.、D.42.下列关于“荷兰式”与“美国式”招标方式的说法中，正确的有_。 荷兰式招标的标的为利率时，最高中标利率为当期国债的票面利率 荷兰式招标的标的为利差时，最高中标利差为

13、当期国债的基本利差 美国式招标的标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差 美国式招标的标的为价格时，各中标机构按各自加权平均中标价格承销当期国债（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、43.金融期货与金融期权的区别包括_。 基础资产不同 现金流转不同 盈亏特点不同 履约保证不同（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、44.鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以 VaR 为核心，其主要优势有_。 VaR 计算简便 vaR 考虑了不同组合的风险分散效应 VaR 限额是动态的 VaR 限额结合了杠杆效应和头寸规模效应（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、45.下列关于 10

14、 年期国债期货合约的说法中，正确的是_。 上市的 10 年期国债期货合约交易代码为 T 实行到期实物交割 标的为面值 1000 万元人民币、票面利率 6%的名义长期国债 挂牌合约为最近的 3 个季月，最低交易保证金为 2%（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、46.下列关于股票内在价值与市场价格之间关系的说法，正确的是_。 股票的内在价值决定股票的市场价格 股票的市场价格决定股票的内在价值 股票的市场价格总是围绕其内在价值波动 股票的内在价值总是围绕其市场价格波动（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、47.债券期限的影响因素包括_。 资金使用方向 市场利率变化 债券的变现能力 筹资者的

15、资信（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、48.下列行为，可以将风险转移到其他主体的是_。 投机套利 套期保值 购买保险 分散投资（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、49.可交换公司债券的担保物是预备用于交换的股票及其孳息，其中孳息包括_。 送股 分红 派息 资本公积转增股本（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、50.金融期权的基本功能包括_。 套期保值 投机 套利 价格转移（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、证券市场基础知识-87 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、选择题(总题数：25，分数：50.00)1.证券登记结算制度实行证券_。（分数：2.0

16、0）A.代持制B.实名制 C.代理制D.经纪制解析：解析 证券登记结算制度实行证券实名制。投资者开立证券账户应当向证券登记结算机构提出申请，投资者申请开立证券账户应当保证其提交的开户资料真实、准确、完整，投资者不得将本人的证券账户提供给他人使用。2.所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的_。（分数：2.00）A.20%B.10%C.40%D.30% 解析：解析 所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。3.投资者在证券交易所买卖证券，是通过委托_来进行的。（分数：2.00）A.上海证券交易所或深圳证券交易所B.

17、中国证券业协会C.中国金融结算公司上海分公司或深圳分公司D.证券经纪商 解析：解析 在证券交易所市场，投资者买卖证券是不能直接进入交易所办理的，而必须通过证券交易所的会员来进行。换而言之，投资者需要通过经纪商的代理才能在证券交易所买卖证券。4.我国国有资产管理部门或其授权部门持有_，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。（分数：2.00）A.国有股 B.法人股C.限售股D.流通股解析：解析 我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。5.在我国证券交易所的证券交易中，不受 10%涨跌幅限制的是_。

18、（分数：2.00）A.已上市 A 股B.已上市 B 股C.首日上市的证券 D.已上市基金解析：解析 目前股票(含 A 股、B 股)、基金类证券的涨跌幅限制为 10%，ST 股票为 5%，但股票、基金上市首日无此限制。6.取得证券执业证书的人员，连续_年不在证券经营机构从业的，由证券业协会注销其执业证书。（分数：2.00）A.2B.4C.3 D.5解析：解析 取得证券执业证书的人员，连续 3 年不在证券经营机构从业的，由中国证券业协会注销其执业证书。7.金融债券是指_依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。（分数：2.00）A.银行及非银行金融机构 B.大型国企C.上市公司D.地方

19、政府解析：解析 金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。8.证券市场监管原则中，_要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。（分数：2.00）A.公开原则 B.诚信原则C.公正原则D.公平原则解析：解析 证券市场监管的“三公”原则具体包括公开原则、公平原则、公正原则。其中，公开原则就是要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。9.“一行三会”构成了中国金融业_的格局。（分数：2.00）A.同业监管B.混业监管C.多重监管D.分业监管 解析：解析 “一行三会”是国内金融界对中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管

20、理委员会和中国保险监督管理委员会，这四家中国的金融监管部门的简称，“一行三会”构成了中国金融业分业监管的格局。10.金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估、充分披露等方法，根据客户分级和_匹配原则，避免误导投资者和错误销售。（分数：2.00）A.产品分级 B.产品规模C.客户风险D.产品收益解析：解析 理论上可以将投资者区分为风险偏好型、风险中立型和风险回避型三种类型。实践中，金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法，根据客户分级和产品分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。11.以下不属于我国证券交易所场内市场的是_。（分数：2.00）A.中小板B.创业板C.主板D.新

21、三板 解析：解析 新三板与柜台交易都属于场外市场。12.融券保证金比例是指客户融券卖出时支付的保证金与融券交易金额的比例，计算公式为_。（分数：2.00）A.融券保证金比例=保证金/(卖出证券数卖出价格)100%B.融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量卖出价格)100% C.融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量证券市价)100%D.融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量收盘价)100%解析：解析 融券保证金比例是指投资者融券卖出时交付的保证金与融券交易金额的比例，其计算公式为：融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量卖出价格)100%。13.关于全球化及科技对金融市场的影响，

22、以下说法错误的是_。（分数：2.00）A.全球化及现代科技大大降低了各类风险的互相关联 B.在一定程度上改变了金融监管方式C.先进成熟的现代科技促进了资金在国际间的快速有效流动D.大量资金可以轻松地在全球范围内流动解析：解析 全球化及现代科技的发展并未使金融市场风险的关联降低，但可以通过投资组合对冲或分散投资风险。14.投资机构通过_，从各个方面规范自己的投资行为，保护客户的利益，维护自己在社会上的信誉。（分数：2.00）A.自律管 B.科学管理C.廉洁自律D.规避监管解析：解析 投资机构本身通过自律管理，从各个方面规范自己的投资行为，保护客户的利益，维护自己在社会上的信誉。15.在上市公司增

23、资发行方式中，公司发行可转换债券的主要动因是_。（分数：2.00）A.不仅募集到所需资金，而且完成了股份有限公司的改立或转制，成为一家上市公司B.扩大股东人数，分散股权，增强股票的流动性，并可避免股份过度集中C.保护原股东的权益及其对公司的控制权D.增强证券对投资者的吸引力，能比较低的成本筹集到所需要的资金 解析：解析 可转换公司债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常转化为普通股票。公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金。16.股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票，称为

24、_。（分数：2.00）A.社会公众股B.国家股C.法人股D.外资股 解析：解析 外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。17.国际货币基金组织总部位于_。（分数：2.00）A.华盛顿 B.巴黎C.纽约D.斯德哥尔摩解析：解析 国际货币基金组织是根据 1944 年 7 月在布雷顿森林会议签订的国际货币基金协定，于1945 年 12 月 27 日在华盛顿成立的，总部位于华盛顿。18.证券发行市场又称_。（分数：2.00）A.二级市场B.次级市场C.流通市场D.一级市场 解析：解析 发行市场也称一级市场、初级市场，是新证券发行的市场。流通市场也称二级市场、次级市场，是已经

25、发行、处在流通中的证券的买卖市场。19.根据现行证券交易规则，连续竞价时，成交价格确定原则包括_。（分数：2.00）A.卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以中间价成交B.买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以中间价成交C.最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价 D.次高买入申报与最低卖出申报价位相同，不成交解析：解析 连续竞价时，成交价格的确定原则为：(1)最高买入申报与最低卖出申报价位相同，以该价格为成交价。(2)买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价。(3)卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭

26、示的最高买入申报价格为成交价。20.在西方货币政策传导机制理论中，用 PWCY 表示财富传导机制的传导过程，其中 C 表示的是_。（分数：2.00）A.股票价格B.货币价格C.财富D.消费 解析：解析 消费的英文是 Consume，C 表示消费。21.我国中小企业板块市场设立在_，创业板市场设立在_。（分数：2.00）A.上海证券交易所；深圳证券交易所B.深圳证券交易所；上海证券交易所C.深圳证券交易所；深圳证券交易所 D.上海证券交易所；上海证券交易所解析：解析 我国中小企业板块市场和创业板市场都设立在深圳证券交易所。22.当证券投资者保护基金有限责任公司发现证券公司经营管理中出现可能危及投

27、资者利益和证券市场安全的重大风险时，应当向_提出监管、处置建议。（分数：2.00）A.证券公司B.中国证券业协会C.证券交易所D.中国证监会 解析：解析 当证券投资者保护基金有限责任公司发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时，向中国证监会提出监管、处置建议；对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制。23.我国债券市场的主体部分是_。（分数：2.00）A.固定收益债券市场B.全国银行间债券市场 C.交易所市场D.企业债市场解析：解析 经过近几年的迅速发展，银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分。24.证券业协会监事长由_。（分数：2.00）A

28、.监事会在当选的监事中选举产生 B.会员单位推荐产生C.会员大会选举产生D.中国证监会指定解析：解析 中国证券业协会章程规定，中国证券业协会监事由会员单位推荐，经会员大会选举产生，监事长由监事会在当选的监事中选举产生。25.1988 年之前，我国股票发行监管制度采取_双重控制的办法。（分数：2.00）A.发行时间和发行范围B.发行规模和发行方式C.发行规模和发行企业数量 D.发行时间和发行方式解析：解析 1998 年之前，我国股票发行监管制度采取发行规模和发行企业数量双重控制的办法。二、组合型选择题(总题数：25，分数：50.00)26.金融期货的交易制度主要包括_。 集中交易制度 大户报告制

29、度 限仓制度 每日价格波动限制及断路器规则（分数：2.00）A.、B.、 C.、D.、解析：解析 金融期货的主要交易制度包括：(1)集中交易制度。(2)标准化的期货合约和对冲机制。(3)保证金制度。(4)结算所和无负债结算制度。(5)限仓制度。(6)大户报告制度。(7)每日价格波动限制及断路器规则。(8)强行平仓制度。(9)强制减仓制度。27.基金招募说明书说明了基金的_。 投资目标 销售渠道 申购和赎回方式 收益分配方式（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、 解析：解析 基金招募说明书在初次发行后称为公开说明书。该说明书旨在充分披露可能对投资人作出投资判断产生重大影响的一切信息，包括管理

30、人情况、托管人情况、基金销售渠道、申购和赎回的方式及价格、费用种类及比率、基金的投资目标、基金的会计核算原则、收益分配方式等。28.我国 1981 年后发行的国债品种有_。 储蓄国债 记账式国债 凭证式国债 人民胜利折实公债（分数：2.00）A.、 B.、C.、D.、解析：解析 目前我国发行的普通国债有记账式国债、凭证式国债和储蓄(电子式)国债。人民胜利折实公债是 1950 年发行的。29.重要法律法规的变动对金融市场的影响属于_。 宏观经济风险 系统性风险 流动性风险 信用风险（分数：2.00）A.IB.、C.、 D.、解析：解析 重要法律法规的变动属于政策因素，因此属于宏观经济风险，而宏观

31、经济风险属于系统性风险。30.我国发行的国际债券品种主要有_。 政府债券 金融债券 可转换公司债券 熊猫债券（分数：2.00）A.、 B.、C.、D.、解析：解析 我国发行的国际债券品种主要有政府债券、金融债券和可转换公司债券。31.金融衍生工具市场的作用包括_。 促进了资本垄断的形成 促进了一个国家或地区金融市场国际竞争力的提高 完善了现代金融市场的组织体系 提供了抵抗金融风险的市场基础和手段（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、 解析：解析 金融衍生工具市场的作用包括：首先，金融衍生工具市场的发展对完善国家金融市场体系，提高金融运作效率，维护金融安全有重要意义；其次，金融衍生产品交易是

32、现代金融市场的重要内容，金融衍生工具市场提供的金融衍生产品合约和交易平台，推动了现代金融市场的发展，对提高金融竞争力有重要的意义；再次，金融衍生工具市场特有功能与提供的金融衍生产品是金融市场风险管理的基础和手段，对国内金融机构分散金融风险，提高风险管理能力，减缓国际金融风险的冲击有重要意义。总之，金融衍生产品的发展，完善了现代金融市场的组织体系，提供了抵抗金融风险的市场基础和手段，促进了一个国家或地区金融市场国际竞争力的提高。32.作为国际支付手段的外汇应具备_。 可支付性 可收益性 可获得性 可换性（分数：2.00）A.、 B.、C.、D.、解析：解析 作为国际支付手段的外汇必须具备“三性”

33、：可支付性、可获得性和可换性。33.基金托管人的职责包括_。 按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户 对所托管的不同基金财产分别设置账户 安全保管基金财产 办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、 解析：解析 中华人民共和国证券投资基金法规定，基金托管人应当履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；办理与基金托管业务活动有关的信息披露事

34、项；对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；按照规定召集基金份额持有人大会；按照规定监督基金管理人的投资运作；国务院证券监督管理机构规定的其他职责。34.金融租赁是指出租人收取一定租金，让渡一个时期固定资产_的交易。 所有权 占有权 使用权 收益权（分数：2.00）A.、B.、C.、 D.、解析：解析 金融租赁指由出租人根据承租人的请求，按双方事先的合同约定，向承租人指定的出卖人，购买承租人指定的固定资产，在出租人拥有该固定资产所有权的前提下，以承租人支付所有租金为条件，将一个时期的该固定资产的占有、使用和收益权让渡给承租

35、人。35.独立衍生工具的特征包括_。 与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求较多的初始净投资 其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系 不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资 在未来某一日期结算（分数：2.00）A.、B.、C.、 D.、解析：解析 独立衍生工具具有下列特征：(1)其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同任一方不存在特

36、定关系。(2)不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。(3)在未来某一日期结算。36.下列行为中，可能引发操作风险的有_。 员工操作失误 系统存在缺陷 物价水平波动 外部事件（分数：2.00）A.、B.、 C.、D.、解析：解析 操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。37.我国企业债券经历的阶段包括_。 萌芽期 发展期 整顿期 再度发展期（分数：2.00）A.、B.、 C.、D.、解析：解析 我国企业债券的发展大致经历了四个阶段：(1)萌芽期。1984-1986 年是我国企业债券发行的萌芽

37、期。(2)发展期。1987-1992 年是我国企业债券发行的第一个高潮期。(3)整顿期。1993-1995 年是我国企业债券发行的整顿期。(4)再度发展期。从 1996 年起，我国企业债券的发行进入了再度发展期。38.投资债券基金主要面临的风险包括_。 利率风险 操作风险 流动性风险 信用风险（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、 解析：解析 投资债券基金主要面临三类风险：一是利率风险，即银行利率下降时，债券基金在获得利息收益之外，还能获得一定的价差收益，而银行利率上升时，债券价格必然下跌；二是信用风险，即如果企业债本身信用状况恶化，企业债、公司债等信用类债券与无信用风险类债券的利差将扩大

38、，信用类债券的价格有可能下跌；三是流动性风险，债券基金的流动性风险主要表现为“集中赎回”，但目前出现这种情况的可能性不大。39.金融期货交易与金融现货交易的区别包括_。 交易主体不同 交易方式不同 交易目的不同 结算方式不同（分数：2.00）A.、B.、C.、 D.、解析：解析 金融期货交易与金融现货交易的区别具体表现在以下几个方面：(1)交易对象不同。(2)交易目的不同。(3)交易价格的含义不同。(4)交易方式不同。(5)结算方式不同。40.交易型开放式指数基金的特征包括_。 被动投资的指数型基金 独特的实物申购、赎回机制 独特的现金申购、赎回机制 实行一级市场与二级市场并存的交易制度（分数

39、：2.00）A.、B.、C.、D.、 解析：解析 交易型开放式指数基金(ETF)是以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象，依据构成指数的证券种类和比例。采用完全复制或抽样复制的方法进行被动投资的指数型基金。ETF 最大的特点是实物申购、赎回机制。ETF 实行一级市场和二级市场并存的交易制度。41.短期国库券的特点包括_。 违约风险极小 流动性强 违约风险大 流动性弱（分数：2.00）A.、 B.IC.、D.解析：解析 因为有政府信用作担保，短期国库券几乎没有违约风险；同时因为期限短，有活跃的二级市场可供交易，短期国库券流动性很强。42.下列关于“荷兰式”与“美国式”招标方式的说法中，正确的

40、有_。 荷兰式招标的标的为利率时，最高中标利率为当期国债的票面利率 荷兰式招标的标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差 美国式招标的标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差 美国式招标的标的为价格时，各中标机构按各自加权平均中标价格承销当期国债（分数：2.00）A.、B.、 C.、D.、解析：解析 荷兰式招标的标的为利率时，最高中标利率为当期国债的票面利率；标的为利差时，最高中标利差为当期国债的基本利差；标的为价格时，最低中标价格为当期国债的承销价格。美国式招标又称多种价格招标，是指中标价格为投标方各自报出的价格。标的为利率时，全场加权平均中标利率为当期国债的票面利率，各中标机构

41、依各自及全场加权平均中标利率折算承销价格；标的为价格时，各中标机构按各自加权平均中标价格承销当期国债。43.金融期货与金融期权的区别包括_。 基础资产不同 现金流转不同 盈亏特点不同 履约保证不同（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、 解析：解析 金融期货与金融期权的区别：(1)基础资产不同。(2)交易者权利与义务的对称性不同。(3)履约保证不同。(4)现金流转不同。(5)盈亏特点不同。(6)套期保值的作用与效果不同。44.鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以 VaR 为核心，其主要优势有_。 VaR 计算简便 vaR 考虑了不同组合的风险分散效应 VaR 限额是动态的 Va

42、R 限额结合了杠杆效应和头寸规模效应（分数：2.00）A.、 B.、C.、D.、解析：解析 鉴于传统风险管理存在的缺陷，现代风险管理强调采用以 VaR 为核心，辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。其主要有以下优势：(1)VaR 限额是动态的，其可以捕捉到市场环境和不同业务部门组合成分的变化，还可以提供当前组合和市场风险因子波动特性方面的信息。(2)VaR限额易于在不同的组织层级以上进行交流，管理层可以很好地了解任何特定的头寸可能发生多大的潜在损失。(3)VaR 限额结合了杠杆效应和头寸规模效应。(4)VaR 允许人们汇总和分解不同市场和不同工具的风险，从而能够使人们深入了解到整个

43、企业的风险状况和风险源。(5)VaR 考虑了不同组合的风险分散效应。(6)VaR 限额可以在组织的不同层次上进行确定，从而可以对整个公司和不同业务部门的风险进行管理。45.下列关于 10 年期国债期货合约的说法中，正确的是_。 上市的 10 年期国债期货合约交易代码为 T 实行到期实物交割 标的为面值 1000 万元人民币、票面利率 6%的名义长期国债 挂牌合约为最近的 3 个季月，最低交易保证金为 2%（分数：2.00）A.、B.、 C.、D.、解析：解析 据中国金融期货交易所公布的期货合约，将上市的 10 年期国债期货舍约交易代码为 T，实行到期实物交割，标的为面值 100 万元人民币、票

44、面利率 3%的名义长期国债，挂牌合约为最近的 3 个季月，最低交易保证金为 2%，每日最大波动幅度则为前一交易日结算价的上下 2%。46.下列关于股票内在价值与市场价格之间关系的说法，正确的是_。 股票的内在价值决定股票的市场价格 股票的市场价格决定股票的内在价值 股票的市场价格总是围绕其内在价值波动 股票的内在价值总是围绕其市场价格波动（分数：2.00）A.、B.、C.、D.、 解析：解析 股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。47.债券期限的影响因素包括_。 资金使用方向 市场利率变化 债券的变现能力 筹资者的资信（分数：2.00）A.、B.、 C.、D.、解析：解析 影响债券期限的主要因素包括：(1)资金使用方向。(2)市场利率