证券交易程序和交易机制及答案解析.doc

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1、证券交易程序和交易机制及答案解析(总分：22.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：17，分数：8.50)1.根据证券交易程序，投资者买卖证券的第一步是要向( )申请开立证券账户。（分数：0.50）A.银行B.证券公司C.场内交易所D.证券登记结算公司2.证券市场的稳定性可以用( )来衡量。（分数：0.50）A.市场指数的风险度B.市场指数的波动性C.市场价格的波动性D.市场价格的风险度3.投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为( )。（分数：0.50）A.开户B.申报C.成交D.委托4.下列各项中不属于交易成本的是( )。（分数：0.50）A.交易佣金B.交易赋税C

2、.做市商出价与要价的差价D.资本损失5.将证券交易委托分为市价委托和限价委托，是按( )划分的。（分数：0.50）A.委托订单的数量B.买卖证券的方向C.委托价格限制D.委托时效限制6.下列不属于证券交易机制目标的是( )。（分数：0.50）A.流动性B.有效性C.稳定性D.收益性7.在订单匹配原则方面，各证券交易所普遍以( )原则作为第一优先原则。（分数：0.50）A.时间优先B.数量优先C.客户优先D.价格优先8.提高市场透明度是加强证券市场( )的重要措施。（分数：0.50）A.有效性B.稳定性C.安全性D.流动性9.证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移的过程属于( )。（分

3、数：0.50）A.交收B.清算C.成交D.结算10.目前我国投资者的资金账户一般是在( )开立。（分数：0.50）A.经纪商B.银行C.第三方D.上市公司11.我国沪深证券交易所目前采用的报价方式是( )。（分数：0.50）A.口头报价B.书面报价C.电脑报价D.人工报价12.在我国现阶段，投资者交易结算资金已经实行( )。（分数：0.50）A.第三方存管制度B.登记结算公司结算制度C.商业银行托管制度D.指令交易制度13.在报价驱动系统中，做市商的收入来源是( )。（分数：0.50）A.投机收入B.手续费、佣金收入C.买卖证券的差价D.投资收入14.证券市场的有效性包含两方面的要求，即( )

4、。（分数：0.50）A.成交速度快和证券市场的低成本B.成交速度快和成交价格合理C.证券市场的高效率和证券市场的低成本D.证券市场的高效率和成交价格合理15.报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称( )。（分数：0.50）A.竞价市场B.做市商市场C.订单驱动市场D.经纪商市场16.证券交易机制种类从( )分，有指令驱动系统和报价驱动系统。（分数：0.50）A.交易价格的决定特点B.交易时间的连续性C.交易的有效性D.信息的传递速度17.某投资者买入甲股票 1000 股，包括股票价格 9000 元和交易税费 1000 元，则投资者的证券账户上就会增加甲股票 1000 股，资金账户上就会减少(

5、)元。（分数：0.50）A.0B.1000C.9000D.10000二、B多项选题/B(总题数：13，分数：6.50)18.从交易价格的决定特点来看，证券交易机制可以分为( )。（分数：0.50）A.定期交易系统B.连续交易系统C.指令驱动系统D.报价驱动系统19.连续交易系统的特点有( )。（分数：0.50）A.市场为投资者提供了交易的即时性B.批量指令可以提供价格的稳定性C.交易过程中可以提供更多的市场价格信息D.指令执行和结算的成本相对比较低20.下列关于指令驱动系统和报价驱动系统的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.报价驱动系统下，证券成交价格的形成由做市商决定B.报价驱动系统

6、下，投资者买卖证券的对手是其他投资者C.指令驱动系统下，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定D.指令驱动系统下，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系21.证券交易的基本过程包括( )。（分数：0.50）A.开户B.挂失C.成交D.结算22.证券市场流动性包含的要求有( )。（分数：0.50）A.高效率B.成交价格C.成交速度D.低成本23.根据委托时效限制，委托指令可分为( )。（分数：0.50）A.当日委托B.整数委托C.市价委托D.开市委托24.下列关于证券市场有效性的说法，错误的有( )。（分数：0.50）A.为证券市场有效配置资源奠定了基础B.高效率包括信息效率

7、和运行效率两个方面C.低成本包括直接成本和间接成本两个方面D.搜索成本属于直接成本25.证券交易程度中，开户包括开立( )。（分数：0.50）A.证券账户B.资金账户C.存款账户D.交易账户26.比较定期交易系统和连续交易系统，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.在定期交易系统中，成交的时点是不连续的B.在连续交易系统中，交易一定是连续的C.在定期交易系统中，在某一段时间到达的投资者的委托订单并不马上成交，而是要先存储起来，然后在某一约定的时刻加以匹配D.在连续交易系统中，在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行27.交易场所在股票交易中接受报价的方式有( )。（分数：0.50）A.口

8、头报价B.书面报价C.电脑报价D.电话报价28.下列选项中，( )做出的证券交易委托是无效的。（分数：0.50）A.未成年人未经监护人允许B.受破产宣告未经复权者C.法人提出开户但未能提供该法人授权开户证明者D.因违反证券法规，经有关机关决定暂停其证券交易资格而期限未满者29.在订单匹配原则方面，我国采用( )。（分数：0.50）A.数量优先原则B.价格优先原则C.时间优先原则D.按比例分配原则30.在订单匹配原则方面，根据各国证券市场的实践，优先原则主要包括( )。（分数：0.50）A.价格优先原则B.时间优先原则C.按比例分配原则D.数量优先原则三、B判断题/B(总题数：14，分数：7.0

9、0)31.如果投资者能以合理的价格迅速成交，则市场流动性好。即成交速度快，表示流动性好。( )（分数：0.50）A.正确B.错误32.一个 A 股证券账户可以允许买卖包括 B 股在内的各种证券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误33.投资者开立证券账户后即可以直接买卖证券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误34.对于记名证券而言，完成了清算和交收，证券交易过程即告结束。( )（分数：0.50）A.正确B.错误35.证券账户根据投资品种区分，在一个证券账户中只允许买卖一种证券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误36.证券账户和资金账户遗失，不能补办，只能开立新户。( )（分数：

10、0.50）A.正确B.错误37.委托指令一旦发出，不管市场行情有何变化，只要受托人是按委托内容代理买卖的，委托人必须接受交易结果。( )（分数：0.50）A.正确B.错误38.证券的稳定性是证券市场生存的条件。( )（分数：0.50）A.正确B.错误39.交易税属于间接成本。( )（分数：0.50）A.正确B.错误40.证券交易所交易系统主机接受申报后，根据订单的成交规则进行撮合配对。符合成交条件的予以成交，不符合成交条件的继续等待成交，超过了委托时效的订单失效。( )（分数：0.50）A.正确B.错误41.在连续交易系统中，交易一定是连续的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误42.证券

11、经纪商接到投资者的委托指令后，直接将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误43.指令驱动系统是一种竞价市场，也称为“做市商市场”。( )（分数：0.50）A.正确B.错误44.在报价驱动系统中，交易双方既可以通过做市商买卖证券，也可以直接进行交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误证券交易程序和交易机制答案解析(总分：22.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：17，分数：8.50)1.根据证券交易程序，投资者买卖证券的第一步是要向( )申请开立证券账户。（分数：0.50）A.银行B.证券公司C.场内交易所D.证券登记结算公

12、司 解析：2.证券市场的稳定性可以用( )来衡量。（分数：0.50）A.市场指数的风险度 B.市场指数的波动性C.市场价格的波动性D.市场价格的风险度解析：3.投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为( )。（分数：0.50）A.开户B.申报C.成交D.委托 解析：4.下列各项中不属于交易成本的是( )。（分数：0.50）A.交易佣金B.交易赋税C.做市商出价与要价的差价D.资本损失 解析：5.将证券交易委托分为市价委托和限价委托，是按( )划分的。（分数：0.50）A.委托订单的数量B.买卖证券的方向C.委托价格限制 D.委托时效限制解析：解析 委托的分类：根据委托订单的数量，分为整

13、数委托和零数委托；根据买卖证券的方向，分为买进委托和卖出委托；根据是否允许买空卖空，分为买空委托和卖空委托；根据委托价格限制，分为市价委托和限价委托；根据委托时效限制，分为当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托和收市委托等。6.下列不属于证券交易机制目标的是( )。（分数：0.50）A.流动性B.有效性C.稳定性D.收益性 解析：7.在订单匹配原则方面，各证券交易所普遍以( )原则作为第一优先原则。（分数：0.50）A.时间优先B.数量优先C.客户优先D.价格优先 解析：8.提高市场透明度是加强证券市场( )的重要措施。（分数：0.50）A.有效性B.稳定性 C.安全性D.流动性解析：解析

14、由于各种信息是影响证券价格的主要因素，因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。9.证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移的过程属于( )。（分数：0.50）A.交收 B.清算C.成交D.结算解析：解析 证券结算的两个方面是清算与交收：前者包括资金清算和证券清算，指在证券交易成交后，需要对买方在资金方面的应付额和在证券方面的应收种类和数量进行计算，同时也要对卖方在资金方面的应收额和在证券方面的应付种类和数量进行计算；后者是在清算结束后，需要完成证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移。10.目前我国投资者的资金账户一般是在( )开立。（分数：0.50）A.经纪商 B

15、.银行C.第三方D.上市公司解析：解析 开户包括开立证券账户和开立资金账户：前者在证券登记结算公司开立；后者在经纪商开立。11.我国沪深证券交易所目前采用的报价方式是( )。（分数：0.50）A.口头报价B.书面报价C.电脑报价 D.人工报价解析：解析 证券交易所在股票交易中接受报价的方式有三种：口头报价、书面报价、电脑报价。目前，我国提供证券交易所进行的股票交易均采用电脑报价方式。12.在我国现阶段，投资者交易结算资金已经实行( )。（分数：0.50）A.第三方存管制度 B.登记结算公司结算制度C.商业银行托管制度D.指令交易制度解析：解析 在我国现阶段，投资者交易结算资金已经实行第三方存管

16、制度。根据这一制度的规定，投资者在商业银行有签约存款账户，同时在证券公司开立客户交易结算资金第三方存管协议中的资金台账。13.在报价驱动系统中，做市商的收入来源是( )。（分数：0.50）A.投机收入B.手续费、佣金收入C.买卖证券的差价 D.投资收入解析：解析 在做市商市场中，证券交易的买价和卖价都由做市商给出，做市商将根据市场的买卖力量和自身情况进行证券的双向报价。投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买进证券或向做市商卖出证券。做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金或证券与投资者交易。做市商的收入来源是买卖证券的差价。14.证券市场的有效性包含两方面的要求，即( )。

17、（分数：0.50）A.成交速度快和证券市场的低成本B.成交速度快和成交价格合理C.证券市场的高效率和证券市场的低成本 D.证券市场的高效率和成交价格合理解析：15.报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称( )。（分数：0.50）A.竞价市场B.做市商市场 C.订单驱动市场D.经纪商市场解析：16.证券交易机制种类从( )分，有指令驱动系统和报价驱动系统。（分数：0.50）A.交易价格的决定特点 B.交易时间的连续性C.交易的有效性D.信息的传递速度解析：17.某投资者买入甲股票 1000 股，包括股票价格 9000 元和交易税费 1000 元，则投资者的证券账户上就会增加甲股票 1000 股，

18、资金账户上就会减少( )元。（分数：0.50）A.0B.1000C.9000D.10000 解析：二、B多项选题/B(总题数：13，分数：6.50)18.从交易价格的决定特点来看，证券交易机制可以分为( )。（分数：0.50）A.定期交易系统B.连续交易系统C.指令驱动系统 D.报价驱动系统 解析：解析 证券交易机制的分类包括：从交易时间的连续特点划分，有定期交易系统和连续交易系统；从交易价格的决定特点划分，有指令驱动系统和报价驱动系统。19.连续交易系统的特点有( )。（分数：0.50）A.市场为投资者提供了交易的即时性 B.批量指令可以提供价格的稳定性C.交易过程中可以提供更多的市场价格信

19、息 D.指令执行和结算的成本相对比较低解析：解析 BD 两项属于定价交易系统的特点。20.下列关于指令驱动系统和报价驱动系统的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.报价驱动系统下，证券成交价格的形成由做市商决定 B.报价驱动系统下，投资者买卖证券的对手是其他投资者C.指令驱动系统下，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定 D.指令驱动系统下，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系解析：解析 报价驱动系统和指令驱动系统这两种交易机制是不同的，指令驱动系统的特点有：证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定；投资者买卖证券的对手是其他投资者。报价驱动系统的特点有：证券成交价格

20、的形成由做市商决定；投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。21.证券交易的基本过程包括( )。（分数：0.50）A.开户 B.挂失C.成交 D.结算 解析：解析 证券交易的基本过程包括开户、委托、成交、结算四个阶段，如图 1-1 所示。 22.证券市场流动性包含的要求有( )。（分数：0.50）A.高效率B.成交价格 C.成交速度 D.低成本解析：解析 证券市场流动性包含两个方面的要求，即成交速度和成交价格。如果投资者能以合理的价格迅速成交，则市场流动性好。反过来，单纯是成交速度快，并不能完全表示流动性好。23.根据委托时效限制，委托指令可分为( )。（分数：0.50）A

21、.当日委托 B.整数委托C.市价委托D.开市委托 解析：解析 委托的分类：根据委托订单的数量，分为整数委托和零数委托；根据买卖证券的方向，分为买进委托和卖出委托；根据是否允许买空卖空，分为买空委托和卖空委托；根据委托价格限制，分为市价委托和限价委托；根据委托时效限制，分为当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托和收市委托等。24.下列关于证券市场有效性的说法，错误的有( )。（分数：0.50）A.为证券市场有效配置资源奠定了基础 B.高效率包括信息效率和运行效率两个方面C.低成本包括直接成本和间接成本两个方面D.搜索成本属于直接成本 解析：解析 A 项描述的为流动性；D 项搜索成本属于间接成本

22、。25.证券交易程度中，开户包括开立( )。（分数：0.50）A.证券账户 B.资金账户 C.存款账户D.交易账户解析：26.比较定期交易系统和连续交易系统，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.在定期交易系统中，成交的时点是不连续的 B.在连续交易系统中，交易一定是连续的C.在定期交易系统中，在某一段时间到达的投资者的委托订单并不马上成交，而是要先存储起来，然后在某一约定的时刻加以匹配 D.在连续交易系统中，在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行 解析：解析 B 项在连续交易系统中，并非意味着交易一定是连续的。27.交易场所在股票交易中接受报价的方式有( )。（分数：0.50）A.口

23、头报价 B.书面报价 C.电脑报价 D.电话报价解析：解析 交易场所在股票交易中接受报价的方式主要有口头报价、书面报价和电脑报价三种。28.下列选项中，( )做出的证券交易委托是无效的。（分数：0.50）A.未成年人未经监护人允许 B.受破产宣告未经复权者 C.法人提出开户但未能提供该法人授权开户证明者 D.因违反证券法规，经有关机关决定暂停其证券交易资格而期限未满者 解析：解析 在我国，未成年人未经法定监护人的代理或允许者、受破产宣告未经复权者、法人提出开户但未能提供该法人授权开户证明者等，都不得成为证券交易的委托人。29.在订单匹配原则方面，我国采用( )。（分数：0.50）A.数量优先原

24、则B.价格优先原则 C.时间优先原则 D.按比例分配原则解析：解析 在订单匹配原则方面，各证券交易所普遍使用价格优先原则作为第一优先原则。我国则采用价格优先和时间优先原则。30.在订单匹配原则方面，根据各国证券市场的实践，优先原则主要包括( )。（分数：0.50）A.价格优先原则 B.时间优先原则 C.按比例分配原则 D.数量优先原则 解析：解析 在订单匹配原则方面，根据各国证券市场的实践，优先原则主要有：价格优先原则、时间优先原则、按比例分配原则、数量优先原则、客户优先原则、做市商优先原则和经纪商优先原则等。三、B判断题/B(总题数：14，分数：7.00)31.如果投资者能以合理的价格迅速成

25、交，则市场流动性好。即成交速度快，表示流动性好。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 如果投资者能以合理的价格迅速成交，则市场流动性好。反过来，单纯是成交速度快，并不能完全表示流动性好。32.一个 A 股证券账户可以允许买卖包括 B 股在内的各种证券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 对于投资者来说，在一个 A 股证券账户中允许买卖各种证券是比较方便的，但是买卖 B 股需单独开立账户。33.投资者开立证券账户后即可以直接买卖证券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 开立证券账户后，投资者还不能直接买卖证券。由于买卖证券要涉及货币资金的收入或

26、付出，因此投资者还必须开立资金账户。34.对于记名证券而言，完成了清算和交收，证券交易过程即告结束。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 对于记名证券而言，完成了清算和交收，还有一个登记过户的环节。完成了登记过户，证券交易过程才告结束。35.证券账户根据投资品种区分，在一个证券账户中只允许买卖一种证券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 证券账户有不同的类型，有的根据投资者种类(如个人投资者和机构投资者)区分，有的根据投资品种(如股票和债券)区分，在一个证券账户中允许买卖各种证券。36.证券账户和资金账户遗失，不能补办，只能开立新户。( )（分数：0.50）A

27、.正确B.错误 解析：解析 如果证券账户和资金账户遗失，可以通过挂失程序重新补办。37.委托指令一旦发出，不管市场行情有何变化，只要受托人是按委托内容代理买卖的，委托人必须接受交易结果。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 委托指令一旦发出，只要在有效期之内，不管市场行情有何变化，只要受托人是按委托内容代理买卖的，委托人必须接受交易结果。38.证券的稳定性是证券市场生存的条件。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 证券的流动性是证券市场生存的条件。如果证券市场缺乏流动性，或者说不能提供充分的流动性，证券市场的功能就要受到影响。39.交易税属于间接成本。( )（分

28、数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 证券市场的低成本也包含两方面：一是直接成本；二是间接成本。前者指佣金、交易税等；后者指搜索成本、延迟成本等。40.证券交易所交易系统主机接受申报后，根据订单的成交规则进行撮合配对。符合成交条件的予以成交，不符合成交条件的继续等待成交，超过了委托时效的订单失效。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：41.在连续交易系统中，交易一定是连续的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 在连续交易系统中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。42.证券经纪商接到投资者的委托指令后，直接将投资者委托指令

29、的内容传送到证券交易所进行撮合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 证券经纪商接到投资者的委托指令后，首先要对投资者身份的真实性和合法性进行审查。审查合格后，经纪商要将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合。43.指令驱动系统是一种竞价市场，也称为“做市商市场”。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 指令驱动系统是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”；报价驱动系统是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”。44.在报价驱动系统中，交易双方既可以通过做市商买卖证券，也可以直接进行交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 报价驱动系统的特点有：证券成交价格的形成由做市商决定；投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。