期货基础知识29及答案解析.doc

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1、期货基础知识 29 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：60，分数：30.00)1.早期较为规范化的期货市场在( )产生于美国芝加哥。A16 世纪中期 B17 世纪中期C18 世纪中期 D19 世纪中期（分数：0.50）A.B.C.D.2.在国际上，期货市场的发展，经历了( )的发展过程。A商品期货期货期权金属期货B金属期货商品期货期货期权C商品期货金融期货期货期权D外汇期货商品期货期货期权（分数：0.50）A.B.C.D.3.期货市场具有高收益、高风险的特点，原因在于( )。A合约标准化 B每日无负债结算制度C对冲机制 D杠杆机制（分数：0.50）A.B

2、.C.D.4.最早的商品期货是( )。A金属期货 B农产品期货C能源期货 D黄金期货（分数：0.50）A.B.C.D.5.( )是世界上最具影响力的能源产品交易所，上市的品种有原油、汽油、取暖油、天然气、电力等。A芝加哥商业交易所 B芝加哥期货交易所C纽约商业交易所 D芝加哥商业交易所集团（分数：0.50）A.B.C.D.6.金融期货品种最先上市的是( )。A国民抵押协会债券利率期货 B外汇期货C价值线综合指数期货合约 D美国长期国债期货期权（分数：0.50）A.B.C.D.7.至今( )的期货价格依然是国际金属市场的晴雨表。A芝加哥商业交易所 B伦敦金属交易所C美国堪萨斯交易所 D芝加哥期货

3、交易所（分数：0.50）A.B.C.D.8.关于期货交易，下列说法错误的是( )。A期货交易以保证金制度为基础，实行每日无负债结算制度B期货交易由远期现货交易演变发展而来C期货交易与远期现货交易同属于远期交易D期货交易信用风险较大（分数：0.50）A.B.C.D.9.期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了( )。A套期保值者 B生产经营者C期货交易所 D投机者和套利者（分数：0.50）A.B.C.D.10.期货市场上套期保值规避风险的基本原理是( )。A现货市场上的价格波动频繁B期货市场上的价格波动频繁C期货价格比现货价格变动得更频繁D同种商品的期货价格和现货价格走势一致（分数：0.5

4、0）A.B.C.D.11.期货价格具有对( )进行预期的功能。A现货供求关系B现货价格变化C现货定价D未来供求关系及其价格变化趋势（分数：0.50）A.B.C.D.12.关于期货市场作用描述不正确的是( )。A锁定生产成本，实现预期利润B利用期货价格信号安排生产经营活动C提供实施套期保值手段的场所，为套期保值者消灭了风险D有助于增强国际价格形成中的话语权（分数：0.50）A.B.C.D.13.1990 年 10 月 12 日，( )经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，迈出了中国期货市场发展的第一步。A中国郑州粮食批发市场 B深圳有色金属交易所C

5、上海金属交易所 D大连商品交易所（分数：0.50）A.B.C.D.14.1992 年 9 月，我国第一家期货经纪公司( )成立。A广东万通期货经纪公司 B中国国际期货经纪公司C浙江永安期货经纪公司 D北京金鹏期货经纪公司（分数：0.50）A.B.C.D.15.2009 年，全球期货和期权类交易最大的合约是( )。A外汇期货和期权 B利率期货和期权C个股期货和期权 D股指期货和期权（分数：0.50）A.B.C.D.16.国务院重新修订的期货交易管理条例于( )起施行。A2006 年 3 月 15 日 B2007 年 4 月 15 日C2008 年 5 月 15 日 D2009 年 3 月 15

6、日（分数：0.50）A.B.C.D.17.2007 年由 CME 和 CBOT 合并而成的 CME 集团是( )交易所。A合伙制 B合作制C会员制 D公司制（分数：0.50）A.B.C.D.18.( )交易所作为一种传统的期货交易所组织形式，已有一百六十年的历史。A合伙制 B合作制C会员制 D公司制（分数：0.50）A.B.C.D.19.下列交易所中，实行公司制的是( )。A郑州商品交易所 B大连商品交易所C上海期货交易所 D中国金融期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.20.( )是期货市场风险控制最根本、最重要的制度。A保证金制度 B持仓制度C大户报告制度 D强行平仓制度（分数：0.

7、50）A.B.C.D.21.目前，我国期货交易所期货结算机构采用的组织方式是( )。A作为某一交易所内部机构的结算机构B附属于某一交易所的相对独立的结算机构C由政府出面组建的具有监管职能的结算机构D由多家交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司（分数：0.50）A.B.C.D.22.我国目前的期货交易所采取分级结算制度的期货交易所是( )。A中国金融期货交易所 B郑州商品交易所C大连商品交易所 D上海期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.23.目前，我国的介绍经纪商是由( )担任。A受期货公司委托有资质的证券公司B期货居间人C自然人D期货交易顾问（分数：0.50）A.B.C.

8、D.24.期货合约是指由( )统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。A期货交易所 B期货公司C中国证监会 D中国期货业协会（分数：0.50）A.B.C.D.25.期货合约的标准化带来的优点，不包括( )。A减少价格波动 B降低交易成本C简化交易过程 D提高市场流动性（分数：0.50）A.B.C.D.26.对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用( )为标准交割等级。A国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级B国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级C国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级D国内或国际贸易中最通用和交易量较大的

9、标准品的质量等级（分数：0.50）A.B.C.D.27.每日结算后，当期货会员的结算准备金低于最低余额时，期货会员必须在( )补足至结算准备金最低余额。A下一个交易日开市前 B当日收市后 2 小时内C下一个交易日开市前 30 分钟 D下一个交易日开市前 5 分钟（分数：0.50）A.B.C.D.28.期货交易所将会员的合约强行平仓后，强行平仓的有关费用和发生的损失由( )承担。A期货交易所 B该被强行平仓的会员C该会员所代理的客户 D期货公司（分数：0.50）A.B.C.D.29.国内期货市场的涨跌停板一般是以合约上一交易日的( )为基准确定的。A收市价 B结算价C最高价 D最低价（分数：0.

10、50）A.B.C.D.30.( )是期货市场的交易主体，对期货市场的正常运行发挥着重要作用。A期货公司 B投机交易者C套期保值者 D期货公司会员（分数：0.50）A.B.C.D.31.如果违反了期货市场套期保值的( )原则，则不仅达不到规避价格风险的目的，反而增加了价格风险。A商品种类相同 B商品数量相等C月份相同或相近 D交易方向相反（分数：0.50）A.B.C.D.32.如 7 月 1 日的小麦现货价格为 800 美分/蒲式耳，9 月份小麦期货合约的价格为 810 美分/蒲式耳，11月份小麦期货合约的价格为 830 美分/蒲式耳，那么该小麦的基差为( )。A10 B30C-10 D-30（

11、分数：0.50）A.B.C.D.33.在( )不变的情况下，只有当现货市场和期货市场买卖的商品数量相等，两个市场的盈亏才会相等。A现货价格 B期货价格C基差 D现货与期货价格之和（分数：0.50）A.B.C.D.34.在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与( )的大小有关。A持仓量 B持仓费C成交量 D成交额（分数：0.50）A.B.C.D.35.在今年 7 月时，CBOT 小麦市场的基差为-2 美分/蒲式耳，到了 8 月，基差变为 5 美分/蒲式耳，这表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种基差变化是“( )”的。A走强 B走弱C平稳 D缩减（分数：0.50）A.B.C.D.36.采取

12、( )，无论基差如何变化，都可以在结束套期保值交易时取得理想的保值效果。A买入套期保值 B卖出套期保值C卖期保值 D基差交易（分数：0.50）A.B.C.D.37.当市场价格低于均衡价格，投机者低价买进合约；当市场价格高于均衡价格，投机者会高价卖出合约，从而最终使供求重新趋向平衡。投机者的这种做法可以起到( )的作用。A承担价格风险 B促进价格发现C促进市场流动 D减缓价格波动（分数：0.50）A.B.C.D.38.当市场处于正向市场时，空头投机者应( )。A买入近月合约 B卖出近月合约C买入远月合约 D卖出远月合约（分数：0.50）A.B.C.D.39.利用期货市场和现货市场之间的价差进行的

13、套利行为，称为( )。A跨期套利 B跨商品套利C跨市套利 D期现套利（分数：0.50）A.B.C.D.40.某投资者预计 LME 铜期货近月合约与远月合约的价差将会扩大，于是买入 1 手 3 月份 LME 期铜合约，同时卖出 1 手 5 月份 LME 期铜合约。过一段时间后价差果然扩大。该投资者将双边头寸同时平仓。试问该投资者进行的是( )。A正向市场的牛市套利 B正向市场的熊市套利C反向市场的牛市套利 D反向市场的熊市套利（分数：0.50）A.B.C.D.41.世界上第一张股指期货合约是由堪萨斯市交易所开发的( )。A道琼斯指数期货 B标准普尔指数期货C价值线指数期货 D主要市场指数期货（分

14、数：0.50）A.B.C.D.42.芝加哥商业交易所 13 周美国短期国债期货报价为 93.58，成交价格为( )。A983750 美元 B983950 美元C985050 美元 D985080 美元（分数：0.50）A.B.C.D.43.某日，美国银行的外汇报价为 100 美元/人民币为 679.73，该报价方法采用的是( )。A直接标价法 B间接标价法C美元标价法 D指数标价法（分数：0.50）A.B.C.D.44.拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时汇价上升，可采取( )。A空头套期保值 B多头套期保值C空头掉期 D多头掉期（分数：0.50）A.B.C.D.45.交易者同时买进和卖出两

15、种相关的外汇期货合约，此后一段时间再将其手中合约同时对冲，从两种合约相对的价格变动中获利的交易行为是( )。A套利交易 B投机交易C套期保值交易 D多头套期保值交易（分数：0.50）A.B.C.D.46.2 月 10 日，某交易者在国际货币市场买入 100 手 6 月期欧元期货合约，价格为 1.3606 美元/欧元，同时卖出 100 手 9 月期欧元期货合约，价格为 1.3466 美元/欧元。5 月 10 日，该交易者分别以 1.3526 美元/欧元和 1.2691 美元/欧元的价格将手中合约对冲。其交易为( )。A跨市场套利 B跨币种套利C跨月套利 D套期保值交易（分数：0.50）A.B.C

16、.D.47.沪深 300 指数以调整股本为权重，调整股本是( )。A总股本B对自由流通股本分级靠档后获得的C非自由流通股本D自由流通股本（分数：0.50）A.B.C.D.48.某投资者购买面值为 1000000 美元的 1 年期国债，年贴现率为 4%，1 年以后收回全部投资，此国债的年收益率( )其年贴现率。A小于 B等于C大于 D小于或大于（分数：0.50）A.B.C.D.49.沪深 300 股指期货在( )上市。A上海证券交易所 B深圳证券交易所C上海期货交易所 D中国金融期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.50.沪深 300 股指期货每张合约的最小变动值为( )。A50 元 B6

17、0 元C80 元 D100 元（分数：0.50）A.B.C.D.51.假如沪深 300 股指期货某合约的报价为 4100 点，期货公司收取的保证金为 12%，那么 2 手该合约所需的保证金为( )。A10.76 万元 B11.76 万元C14.76 万元 D29.52 万元（分数：0.50）A.B.C.D.52.客户以 0.5 美元/蒲式耳的权利金卖出执行价格为 3.35 美元/蒲式耳的玉米看涨期货期权，他可以通过( )方式来了结期权交易。A卖出执行价格为 3.35 美元/蒲式耳的玉米看跌期货期权B买入执行价格为 3.55 美元/蒲式耳的玉米看涨期货期权C买入执行价格为 3.35 美元/蒲式耳

18、的玉米看涨期货期权D卖出执行价格为 3.55 美元/蒲式耳的玉米看涨期货期权（分数：0.50）A.B.C.D.53.期货交易中最常见、最需要重视的一种风险是( )。A信用风险 B市场风险C流动性风险 D操作风险（分数：0.50）A.B.C.D.54.由于交易对手不履行履约责任而导致的风险是( )。A市场风险 B信用风险C流动性风险 D操作风险（分数：0.50）A.B.C.D.55.如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易量，那么该期货市场是( )。A有广度的 B窄的C有深度的 D缺乏深度的（分数：0.50）A.B.C.D.56.对套期保值者而言，下列风险属于不可控风险的是( )。A头寸

19、B资金C基差风险 D交割（分数：0.50）A.B.C.D.57.建立并管理投资者查询服务系统，为投资者提供有关期货交易结算信息查询及其他服务，是( )的职能。A中国证监会 B中国期货保证金监控中心C中国期货业协会 D期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.58.我国对期货业实行分类监管坚持( )为核心。A以风险管理能力 B以监管措施C集体决策 D评价工作公开透明（分数：0.50）A.B.C.D.59.当期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓的风险，这种风险属于( )。A价格风险 B代理风险C交易风险 D交割风险（分数：0.50）A.B.C.D.60.某客户

20、在 2010 年 8 月份有一批进口原油，预计 10 月份原油价格会在 70 美元/桶的价格水平上波动，并有可能会小幅下跌。于是决定卖出 10 手 CME 集团 10 月份的原油期货看涨期权。通过该交易系统报出的交易指令应该是( )。Ab 8 ycx8 800c 132 lmt Bb 10 ycx8 800c 132 lmtCb 10 ycx10 8000c 132 lmt Ds 10 ycx10 8000c 132 lmt（分数：0.50）A.B.C.D.二、多选题(总题数：60，分数：30.00)61.芝加哥期货交易所( )这些具有历史意义的制度创新的实施，标志着现代期货市场的确立。（分数

21、：0.50）A.标准化合约B.保证金制度C.对冲机制D.统一结算62.期货合约的标的物一般具有( )等特性。（分数：0.50）A.规格和质量易于量化和评级B.价格波动幅度大且频繁C.供应量大D.不易为少数人控制和垄断63.下列关于期货市场价格发现功能说法正确的有( )。（分数：0.50）A.期货市场特有的机制使它比其他市场具有更高的价格发现效率B.期货市场价格发现是指期货市场能够预期未来现货价格的变动，发现未来的现货价格C.价格发现不是期货市场所特有的，但期货市场比其他市场具有更高的价格发现率。D.期货交易形成的价格具有预期性、连续性、公开性和权威性的特点64.现货交易、远期交易、期货交易三者

22、之间的联系包括( )。（分数：0.50）A.远期交易属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸B.期货交易属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸C.期货交易与远期交易主要表现在两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品D.期货交易是一种高级的交易方式，它以现货交易为基础65.期货市场的作用包括( )。（分数：0.50）A.期货市场的发展有助于现货市场的完善B.期货市场的发展有利于企业的生产经营C.期货市场的发展有利于国民经济的稳定，有助于政府的宏观决策D.期货市场的发展有助于增强在国际价格形成中的主导权66.下列关于金融期货说法正确的有( )。（分数：0.50）A.金

23、融期货经历了黄金期货一利率期货一股指期货的发展历程B.金融期货品种最先上市的是外汇期货C.国民抵押协会债券期货合约是世界上第一个利率期货合约D.价值线综合指数期货合约是以股票指数为期货交易对象的67.1998 年，国务院发布国务院关于进一步整顿和规范期货市场的通知，开始了期货市场的第二次清理整顿工作。第二次清理整顿后，15 家交易所被压缩合并为 3 家，这 3 家交易所分别是( )。（分数：0.50）A.上海期货交易所B.郑州商品交易所C.中国金融期货交易所D.大连商品交易所68.充分发挥期货市场规避风险和价格发现功能，对( )等发挥着难以替代的重要作用。（分数：0.50）A.完善市场经济体制

24、B.改善金融市场结构C.优化资源配置D.服务国民经济发展69.会员制和公司制期货交易所最主要的区别有( )。（分数：0.50）A.决策机构不同B.营利性不同C.基本职能不同D.适用法律不同70.期货交易所的重要职能有( )。（分数：0.50）A.提供交易场所、设施和服务，制定并实施业务规则B.设计合约、安排合约上市C.组织和监督期货交易D.监控市场风险，发布市场信息71.会员制期货交易所的具体组织结构各不相同，但一般均设有( )。（分数：0.50）A.会员大会B.理事会C.专业委员会D.业务管理部门72.我国( )结算采用的是期货交易所内部结算机构。（分数：0.50）A.中国金融期货交易所B.

25、郑州商品交易所C.大连商品交易所D.上海期货交易所73.下列关于中国金融期货交易所结算制度说法正确的是( )。（分数：0.50）A.中国金融期货交易所采取分级结算制度B.交易所对结算会员进行结算，结算会员对投资者或非结算会员进行结算C.结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员D.全面结算会员既可以为其受托客户也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务74.期货居间人下列行为属于越权代理的是( )。（分数：0.50）A.代理签订“期货经纪合同”B.代签交易月账单C.代理客户委托下达交易指令D.代理客户委托调拨资金75.我国的介绍经纪商能提供的服务有( )。（分数

26、：0.50）A.协助办理开户手续B.提供期货行情信息、交易设施C.代理客户进行期货交易D.代期货公司、客户收付期货保证金76.从机构的投资领域划分，国外期货市场的机构投资者可分为( )。（分数：0.50）A.共同基金B.对冲基金C.对冲基金的基金D.商品基金77.期货交易所为期货合约设定的主要交易条款包括( )。（分数：0.50）A.合约名称需注明该合约的品种名称及其上市交易所名称B.只能以交易单位的整数倍进行买卖C.每次报价必须是其合约规定的最小变动价位的整数倍D.期货合约的交易时间是固定的78.对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑( )等因素。（分数：0.50）A.合

27、约标的物的市场规模B.交易者的资金规模C.该商品的现货交易习惯D.该商品的市场价格波动情况79.目前，在上海期货交易所上市的期货品种有( )。（分数：0.50）A.铜、铝、锌、铅B.螺纹钢、线材C.天然橡胶、燃料油D.黄金80.目前，郑州商品交易所交易的品种有( )。（分数：0.50）A.小麦、早籼稻B.棉花、白糖、菜籽油C.PTD.DPE81.期货交易保证金分为( )。（分数：0.50）A.结算准备金B.交割保证金C.结算保证金D.交易保证金82.期货交易所会员、客户可以使用( )等有价证券充抵保证金进行期货交易。（分数：0.50）A.经期货交易所认定的标准仓单B.可流通的国债C.股票D.承

28、兑汇票83.期货交易所会员的保证金不足时，会员应在期货交易所规定的时间内( )。（分数：0.50）A.或追加保证金B.或减少保证金C.或自行平仓D.或增加持仓84.期货公司会员为客户开设账户的程序一般包括( )。（分数：0.50）A.风险揭示B.签署合同C.缴纳保证金D.下单交易85.期货实物交割方式包括( )。（分数：0.50）A.现货交割B.现金交割C.滚动交割D.集中交割86.在国内下列期货交易品种中，采用集中交割方式的有( )。（分数：0.50）A.铝B.豆粕C.天然橡胶D.棕榈油87.一个完整的期货交易流程应包括( )。（分数：0.50）A.开户与下单B.竞价C.结算D.交割88.期

29、货市场技术分析一般对( )进行分析。（分数：0.50）A.商品的供给和需求B.价格C.交易量D.持仓量89.交易量和持仓量的变动有以下关系( )。（分数：0.50）A.只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时交易量增加B.当买卖双方有一方做平仓交易时，持仓量减少，交易量增加C.当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量减少D.当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增加90.基本分析法的特点是( )。（分数：0.50）A.分析价格变动的中长期趋势B.研究的是价格变动的根本原因C.分析的主要是影响供求的因素D.提供量化指标，指示出行情转折之所在9

30、1.技术分析法的理论是基于以下假设( )。（分数：0.50）A.市场行为反映一切B.供给决定需求C.价格呈趋势变动D.历史会重演92.基本分析法所依据的经济学原理是( )。（分数：0.50）A.商品的价格由需求和供给的变化决定B.供求力量的均衡形成商品的市场价格C.一般说来，在其他条件不变的情况下，商品价格越高，人们对它的需求量就越小D.一般说来，在其他条件不变的情况下，一种商品的市场价格越高，生产者越愿意为市场提供较多数量的产品93.道氏理论的主要观点有( )。（分数：0.50）A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，这是道氏理论对证券期货市场的重大贡献B.市场波动分为主要趋势、次要

31、趋势和短暂趋势三种趋势C.交易量提供的信息有助于理解某些市场行为D.收盘价是最重要的价格94.属于反转形态的有( )。（分数：0.50）A.双重底B.三角形C.头肩顶D.矩形95.套期保值之所以能够规避价格风险，是因为期货市场上存在( )基本经济原理。（分数：0.50）A.期货价格始终高于现货价格B.期货价格波动大于现货价格C.同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致D.现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致96.( )状况的出现，表示基差走弱。（分数：0.50）A.基差为正且数值越来越小B.基差从正值变为负值C.基差为负值且绝对数值越来越小D.基差为负值且绝对数值越来越大

32、97.买入套期保值一般可运用于( )领域。（分数：0.50）A.加工制造企业为了防止日后购进原料时出现价格上涨B.供货方已和需求方签订现货供货合同，将来交货，但尚未购进货源，且担心日后价格上涨C.需求方认为目前现货市场的价格很合适，但资金不足或仓库已满，且担心日后价格上涨D.加工制造企业担心库存原料价格下跌98.大豆提油套利的目的在于( )。（分数：0.50）A.防止大豆价格突然上涨引起的损失B.防止豆油、豆粕价格突然下跌引起的损失C.防止大豆价格突然下跌引起的损失D.防止豆油、豆粕价格突然上涨引起的损失99.中华人民共和国外汇管理条例中规定的外汇范围包括( )。（分数：0.50）A.外币现钞

33、B.外币支付凭证或者支付工具C.外币有价证券D.特别提款权100.芝加哥商业交易所推出了( )的期货交易。（分数：0.50）A.人民币兑美元B.人民币兑欧元C.人民币兑日元D.人民币兑英镑101.下列适合做外汇期货买入套期保值的情形包括( )。（分数：0.50）A.外汇短期负债者担心未来货币升值B.外汇短期负债者担心未来货币贬值C.国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率下跌造成损失D.国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失102.假设面值为 1000000 美元的 3 个月期国债期货，成交价为 96.40，以下正确的是( )。（分数：0.50）A.年贴现率为 3.6%B.3 个月贴现率

34、为 0.9%C.该债券的买入价格为 991000 美元D.该债券的买入价格为 99964 美元103.以下利率期货采用实物交割的是( )。（分数：0.50）A.CME3 个月国债期货B.CME3 个月欧洲美元期货C.CBOT5 年期国债期货D.CBOT30 年期国债期货104.沪深 300 股指期货的合约月份为( )。（分数：0.50）A.当月B.下月C.随后两个季月D.112 月105.如果当前时间是 2010 年 9 月 4 日，那么沪深 300 股指期货在期货市场上同时有( )合约。（分数：0.50）A.IF1009B.IF1010C.IF1012D.IF1103106.对沪深 300

35、股指期货合约，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.股指期货合约采用现金交割方式B.股指期货合约最后交易日收市后，交易所以收盘价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约C.沪深 300 股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数的收盘价D.交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整107.假定某股票的收益率(R i)和指数的收益率(R m)有关系：R i=2+1.5Rm则下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.指数收益率增加 3%，该股票收益率增加 4.5%B.指数收益率增加 3%，该股票收益率增加 6%C.指数收益率减少 2%，则该股票收益率增加 3%D.指数收益

36、率减少 2%，则该股票收益率减少 3%108.关于无套利区间，正确的是( )。（分数：0.50）A.考虑了交易成本后，对理论价格的调整而形成的区间B.在区间中，进行套利交易，不但不能盈利，还会导致亏损C.在区间之外，套利交易才能够获利D.在区间边界，套利交易不盈不亏109.期现套利程式交易系统由( )组成。（分数：0.50）A.发觉子系统B.自动下单子系统C.结算子系统D.风险管理子系统110.以下属于实值期权的有( )。（分数：0.50）A.玉米看涨期货期权，执行价格为 3.35 美元/蒲式耳，标的期货合约价格为 3.5 美元/蒲式耳B.大豆看跌期货期权，执行价格为 6.35 美元/蒲式耳，

37、标的期货合约价格为 6.5 美元/蒲式耳C.大豆看涨期货期权，执行价格为 6.55 美元/蒲式耳，标的期货合约价格为 6.5 美元/蒲式耳D.玉米看跌期货期权，执行价格为 3.75 美元/蒲式耳，标的期货合约价格为 3.6 美元/蒲式耳111.下列关于风险的说法，正确的是( )。（分数：0.50）A.风险表现为不确定性，风险只能表现出损失，没有从风险中获利的可能性，属于狭义风险B.风险表现为损失的不确定性，风险产生的结果可能带来损失、获利或是无损失也无获利，属于广义风险C.期货市场风险属于狭义风险D.期货市场的保值者属于风险厌恶者，投机者则属于风险偏好者112.期货市场的风险与现货市场的风险相

38、比具有放大性的特征，这是因为( )。（分数：0.50）A.期货价格波动较大B.期货交易具有“以小博大”的特征C.期货交易风险易于延伸，引发连锁反应D.期货交易量大，风险集中，盈亏幅度大113.某一投资公司持有的证券组合在置信度为 95%证券市场正常波动情况下的日 VaR 值为 500 万元，其含义是指( )。（分数：0.50）A.该公司的证券组合在一天内由于市场价格变化而带来的最大损失超过 500 万元的概率为 5%B.有 95%的把握保证该投资公司在下一个交易日内的损失在 500 万元以内C.该公司的证券组合在一天内由于市场价格变化而带来的最大损失超过 500 万元的概率为 95%D.有 5

39、%的把握保证该投资公司在下一个交易日内的损失在 500 万元以内114.目前，我国期货监管的文件由( )构成。（分数：0.50）A.全国人民代表大会及其常务委员会通过的与期货市场有关的法律B.国务院制定的行政法规C.中国证监会及其他政府部门制定的部门规章与规范性文件、最高人民法院和最高人民检察院的有关司法解释D.中国期货业协会和期货交易所制定的有关自律规则115.中央银行采取非冲销式干预外汇，它产生的结果是( )。（分数：0.50）A.改变货币供应量B.改变汇率C.有可能改变利率D.有可能改变其他经济变量116.对期货业实行分类监管的原因是( )。（分数：0.50）A.实施分类监管是合理配置期

40、货监管资源的必然要求B.实施分类监管是完善主体自我约束机制的有效手段C.借鉴国际上金融机构监管的“风险导向”模式，以提高监管的有效性D.通过差异化监管实现期货公司的差异化发展117.我国期货公司分类评价中实行“一票降级”制度，下列行为属于“一票降级”的是( )。（分数：0.50）A.股东虚假出资B.股东拙逃出资C.挪用客户保证金D.超范围经营118.我国期货公司的分类结果可用于( )。（分数：0.50）A.期货公司申请增加业务种类B.期货公司新设营业网点C.确定新业务试点范围D.期货投资者保障基金不同缴纳比例119.机构投资者加强对内部风险监控的措施有( )。（分数：0.50）A.建立由董事会

41、、高层管理部门和风险管理部门组成的风险管理系统B.制定合理的风险管理流程C.建立相互制约的业务操作内部监控机制D.加强高层管理人员对内部风险监控的力度120.“爆仓”是指在期货市场价位剧烈波动的情况下，( )。（分数：0.50）A.会员的保证金不能满足交易所规定的要求，即按当时价位平仓，则会员的平仓亏损大于其现有的保证金总额B.客户的保证金不能满足交易所规定的要求，即按当时价位平仓，则客户的平仓亏损大于其现有的保证金总额C.会员的保证金不能满足交易所规定的要求，即按当时价位平仓，则会员的平仓亏损等于其现有的保证金总额D.客户的保证金不能满足交易所规定的要求，即按当时价位平仓，则客户的平仓亏损等

42、于其现有的保证金总额三、判断题(总题数：20，分数：20.00)121.从客观上看，投机者的加入对生产经营者参与套期保值提供了很大便利。( )（分数：1.00）A.正确B.错误122.近年来，不论是证券交易所还是期货交易所，公司化成为全球交易所发展的一个新方向。( )（分数：1.00）A.正确B.错误123.中国金融期货交易所是由上海期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所三家共同发起设立的。( )（分数：1.00）A.正确B.错误124.公司制期货交易所和会员制期货交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未作规定的情况下，才适用民法的一般规定。( )（分数：1.00）A.正确B.错误125

43、.大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是 1 元/吨，即每手合约的最小变动值是 1 元/吨10吨=10 元。( )（分数：1.00）A.正确B.错误126.交易保证金比率越低，则价格波动所引发交易者的盈亏幅度也会越小，其中蕴含的市场风险也就随之降低。( )（分数：1.00）A.正确B.错误127.期货交易所并不直接向客户收取保证金，只是向会员收取保证金。( )（分数：1.00）A.正确B.错误128.在规定交割期限内，卖方未交付有效标准仓单或买方未支付货款或支付不足的，视为违约。( )（分数：1.00）A.正确B.错误129.集合竞价采用最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。(

44、 )（分数：1.00）A.正确B.错误130.同种商品期货价格和现货价格的变动趋势虽然相同，但变动幅度在多数情况下是不相同的。( )（分数：1.00）A.正确B.错误131.如果投机者预期价格上涨，但市场还没有明显上涨趋势时，也应该买入期货合约。( )（分数：1.00）A.正确B.错误132.期货投机与证券投资的区别在于期货投机主张横向投资多元化，证券投资主张纵向投资分散化。( )（分数：1.00）A.正确B.错误133.当市场是熊市时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远月份的合约价格的下降幅度。( )（分数：1.00）A.正确B.错误134.卖出套利中若价差缩小，则在价格上涨

45、的情况 F 能够盈利，价格下跌的情况下会亏损。( )（分数：1.00）A.正确B.错误135.商品交易顾问(CTA)在研究商品价格走势时，通常用技术分析来判断其运行的大方向，然后用基本分析来决定进出时机。( )（分数：1.00）A.正确B.错误136.目前中国采用的汇率标价方法是间接标价法。( )（分数：1.00）A.正确B.错误137.国外中长期国债期货一般采用实物交割方式。( )（分数：1.00）A.正确B.错误138.1973 年，芝加哥期货交易所组织了一个以债券为标的物的期权交易所芝加哥期权交易所(CBOE)，这堪称是期权发展史中具有划时代意义的事件。( )（分数：1.00）A.正确B

46、.错误139.期货市场的实践证明，各利益主体面对不可控风险，防范或降低风险完全是不可能的。( )（分数：1.00）A.正确B.错误140.新修订的期货交易管理条例体现了国家“快速发展期货市场”的精神。( )（分数：1.00）A.正确B.错误四、综合题和计算题(总题数：11，分数：20.00)141.造成“谷贱伤农”这种现象的根本原因在于农产品的( )。A需求缺乏价格弹性 B需求富于价格弹性C供给缺乏价格弹性 D供给富于价格弹性（分数：1.00）A.B.C.D.142.汽油的需求价格弹性为 0.25，其价格现为 7.5 元/升。为使汽油消费量减少 10%，其价格应上涨( )元/升。A5 B3C0

47、.9 D1.5（分数：1.00）A.B.C.D.143.假设某时某期货品种的买报价为 2400，买报价为 2380，而前一成交价为 2390，则成交价为( )；如果前一成交价为 2370，则成交价为( )；如果前一成交价为 2450，则成交价为( )。A2390，2380，2400 B2000，2400，2400C2380，2370，2500 D2 400，1900，2500（分数：1.00）A.B.C.D.144.郑州商品交易所甲醇、一号棉花每手合约的最小变动值分别是( )元。A25，10 B10，10C50，25 D10，5（分数：1.00）A.B.C.D.在小麦期货市场上，甲为买方，开仓

48、价格为 1900 元/吨；乙为卖方，开仓价格为 2100 元/吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为 60 元/吨，双方商定的平仓价为 2040 元/吨，商定的交收小麦价格为 2000 元/吨。（分数：2.00）(1).期转现后，甲实际购入的小麦和乙实际销售的小麦价格分别为( )元/吨。A1870，2070 B1855，2085C1855，2055 D1860，2060（分数：1.00）A.B.C.D.(2).与实物交割相比，通过期转现交易，买方和卖方分别节约( )元/吨。A30，30 B15，45C45，15 D40，20（分数：1.00）A.B.C.D.某新客户存入保证金 10 万元，在 5

49、 月 1 日开仓买入大豆期货合约 40 手(每手 10 吨)，成交价为 2000 元/吨，同一天该客户卖出平仓 20 手大豆合约，成交价为 2050 元/吨，当日结算价为 2040 元/吨，交易保证金比例为 5%(不含手续费、税金等费用)。（分数：3.00）(1).5 月 1 日，该客户的当日盈亏和结算准备金余额分别为( )元。A1000，8000 B1000，18000C18000，97600 D1000，99000（分数：1.00）A.B.C.D.(2).5 月 2 日，该客户再买入 8 手大豆合约，成交价为 2040 元/吨，当日结算价为 2060 元/吨，则其账户的当日盈亏和当日结算准备金余额