期货基础知识27及答案解析.doc

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1、期货基础知识 27 及答案解析(总分：105.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.美国商品期货交易委员会(CFTC)管理整个美国的期货行业，重点管理范围不包括( )。A交易所 B投资者 C期货经纪商 D交易所会员（分数：0.50）A.B.C.D.2.K 线图的四个价格中，( )最为重要。A收盘价 B开盘价 C最高价 D最低价（分数：0.50）A.B.C.D.3.股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是( )的需要而产生的。A系统风险 B非系统风险 C信用风险 D财务风险（分数：0.50）A.B.C.D.4.与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易

2、的主要吸引力在于( )。A风险较低B成本较低C收益较高D保证金要求较低（分数：0.50）A.B.C.D.5.下列关于投机交易者的说法，正确的是( )。A空头投机者预计未来期货合约价格将会下降，则买进期货合约B多头投机者预计未来期货合约价格将会上升，则买进期货合约C多头投机者预计未来期货合约价格将会下降，则卖出期货合约D空头投机者预计未来期货合约价格将会上升，则卖出期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.6.标准仓单只有经过( )才有效。A交易所签发后B交易所注册后C交割仓库签发后D交割仓库注册后（分数：0.50）A.B.C.D.7.当标的物的市场价格高于协定价格时，( )为实值期权。A看涨期

3、权 B看跌期权 C欧式期权 D美式期权（分数：0.50）A.B.C.D.8.建立并管理投资者查询服务系统，为投资者提供有关期货交易结算信息查询及其他服务，是( )的职能。A中国证监会 B中国期货保证金监控中心C中国期货业协会 D期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.9.下列关于衍生品场内交易和场外交易的说法，不正确的是( )。A场内交易市场又称柜台交易市场或店头交易市场B场外交易是指在交易所外进行的衍生品交易C在场外交易市场交易的合约不像交易所内交易的合约那样受到严格约束D和场内交易相比，场外交易市场缺乏流动性（分数：0.50）A.B.C.D.10.关于上海期货交易所铝期货合约，下列表述

4、错误的是( )。A最小变动价位为 10 元/吨 B交易单位为 5 吨/手C每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价3%D最后交易日为合约交割月份的 15 日(遇法定假日顺延)（分数：0.50）A.B.C.D.11.某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份( )。A实值期权 B虚值期权 C平值期权 D零值期权（分数：0.50）A.B.C.D.12.如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易量，那么该期货市场是( )。A有广度的 B窄的C有深度的 D缺乏深度的（分数：0.50）A.B.C.D.13.对于商品期货来说，期货交易所在

5、制定合约标的物的质量等级时，常常采用( )为标准交割等级。A国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级B国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级C国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级D国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级（分数：0.50）A.B.C.D.14.期货交易所因会员保证金不足且没有及时追加保证金或自行平仓，而将会员的合约强行平仓后，强行平仓的有关费用和发生的损失应由( )承担。A会员 B会员和期货交易所共同C期货交易所 D所有投资者共同（分数：0.50）A.B.C.D.15.期货交易每日价格最大涨跌幅度的确定基准是( )。A上一交易日的结算价 B上一交易日的开盘价C

6、本日开盘价 D本日结算价（分数：0.50）A.B.C.D.16.套期保值的基本原理是( )。A建立风险预防机制B建立对冲组合C转移风险D保留潜在的收益的情况下降低损失的风险（分数：0.50）A.B.C.D.17.对于期货投资系统风险或整个市场的风险，可以运用( )来进行控制和回避。 A指数期货交易 B投资组合的分散化和多 CTA 策略C保护性止损 D期货加期权（分数：0.50）A.B.C.D.18.下列交易所中，实行公司制的是( )。A郑州商品交易所 B大连商品交易所C上海期货交易所 D中国金融期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.19.期货市场上套期保值规避风险的基本原理是( )。A现

7、货市场上的价格波动频繁B期货市场上的价格波动频繁C期货市场比现货价格变动得更频繁D同种商品的期货价格和现货价格走势一致（分数：0.50）A.B.C.D.20.在期货市场中，与商品生产经营者相比，投机者应属于( )。A风险偏好者 B风险厌恶者C风险中性者 D风险回避者（分数：0.50）A.B.C.D.21.适度的投机能够( )价格波动。A加剧 B减缓 C回避 D避免（分数：0.50）A.B.C.D.22.下列不属于金融期货的是( )。A外汇期货B黄金期货C利率期货D股指期货（分数：0.50）A.B.C.D.23.期货市场通过( )来实现规避风险的功能。A建仓 B套期保值 C买空 D卖空（分数：0

8、.50）A.B.C.D.24.在外汇风险中，由于外汇汇率发生波动而引起跨国企业未来收益变化的潜在风险是( )。A交易风险B经济风险C储备风险D信用风险（分数：0.50）A.B.C.D.25.( )是在美国首度采用现金交割的期货合约。A政府国民抵押协会抵押凭证期货合约B欧洲美元定期存款期货合约C美国国内可转让定期存单期货合约D美国长期国债期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.26.下列不属于反转突破形态的是( )。A头肩顶B三重顶C矩形D双重底（分数：0.50）A.B.C.D.27.一般的储备仓库要申请指定交割仓库必须具备近( )年内无严重违法行为记录和被取消指定交割仓库资格的记录。A2B3

9、C6D10（分数：0.50）A.B.C.D.28.未平仓量下降，价格上升，说明市场处于技术性( )。A弱市 B强市 C不弱不强 D牛市（分数：0.50）A.B.C.D.29.下面关于投机说法错误的是( )。A投机者承担了价格风险B投机的目的是获取较大的利润C投机者主要获取价差收益D投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作（分数：0.50）A.B.C.D.30.某交易者预计大豆期货价格会上升，故买入 10 手 11 月份大豆期货合约，此后该大豆期货价格上升，若此交易者要进行金字塔式操作，应( )。A卖出现有的 11 月份大豆期货合约 10 手B买入 11 月份大豆期货合约 20 手C卖出现有的

10、11 月份大豆期货合约 7 手D买入 11 月份大豆期货合约 5 手（分数：0.50）A.B.C.D.31.我国的期货交易所不包括( )。A郑州商品交易所B上海期货交易所C深圳证券交易所D中国金融期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.32.现金交割是指交易双方在交割日对( )以现金方式进行结算的过程。A现货合约 B合约盈亏C期货合约 D合约所记载商品的所有权（分数：0.50）A.B.C.D.33.期货交易之所以具有高收益和高风险的特点，是因为它的( )。A合约标准化 B交易集中化C双向交易和对冲机制 D杠杆机制（分数：0.50）A.B.C.D.34.现在，国内的期货交易所有( )。A郑州

11、商品交易所、大连商品交易所、上海黄金交易所、中国金融期货交易所B郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所C郑州商品交易所、大连商品交易所、深圳证券交易所、上海期货交易所D郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、上海黄金交易所（分数：0.50）A.B.C.D.35.某投资者卖出看涨期权的最大收益为( )。A权利金B执行价格-市场价格C市场价格-执行价格D执行价格+权利金（分数：0.50）A.B.C.D.36.目前，绝大多数国家采用的外汇标价方法是( )。A英镑标价法B欧元标价法C直接标价法D间接标价法（分数：0.50）A.B.C.D.37.中长期国债期货采取(

12、)报价法。A价格 B指数 C差额 D百分比（分数：0.50）A.B.C.D.38.最早的外汇期货是在( )推出的。A芝加哥期货交易所 B芝加哥商业交易所C纽约期货交易所 D纽约商业交易所（分数：0.50）A.B.C.D.39.Euro-BOBL 债券期货属于( )。A外汇期货B股指期货C利率期货D商品期货（分数：0.50）A.B.C.D.40.下列关于结算机构作用的说法，不正确的是( )。A结算机构对于期货交易的盈亏结算是指开仓盈亏结算B期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的全部责任C由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时冲销合约而不必征得原始对手的同意D结算机

13、构作为结算保证金收取、管理的机构，承担起了控制市场风险的职责（分数：0.50）A.B.C.D.41.在美国，联邦监管机构授权的行业自律组织是( )。A管理期货协会(MFA) B全国期货业协会(NFA)C期货行业协会(FIA) D商品期货交易委员会(CFTC)（分数：0.50）A.B.C.D.42.( )是交易者根据商品的产量、消费量和库存量(或者供需缺口)，即根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测价格走势的分析方法。A心理分析B技术分析C基本分析D图形分析（分数：0.50）A.B.C.D.43.以下期货合约中，交易手续费为 2 元/手的是( )。A上海期货交易所天然橡胶期

14、货合约 B大连商品交易所黄大豆期货合约C郑州商品交易所小麦期货合约 D上海期货交易所阴极铜期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.44.在外汇风险中，( )是由于外汇汇率发生波动而引起跨国企业未来收益变化的潜在风险。A储备风险 B经济风险 C信用风险 D交易风险（分数：0.50）A.B.C.D.45.设期货买权的履约价格为 K，其标的期货价格为 F，若 FK，则其内涵价值等于( )。AK-F B0 CF-K DX（分数：0.50）A.B.C.D.46.艾略特波浪理论的最大缺限在于( )。A面对同一个形态，不同的人会有不同的数法B一个完整周期的规模太长C不能通过计算得出各个波浪之间的相互关系D

15、应用上比较困难（分数：0.50）A.B.C.D.47.( )表明在近 N 日内市场交易资金的增减状况。A市场资金总量变动率B市场资金集中度C现价期价偏离率D期货价格变动率（分数：0.50）A.B.C.D.48.以下关于期权特点的说法不正确的是( )。A交易的对象是抽象的商品执行或放弃合约的权利B期权合约不存在交易对手风险C期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等D期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称（分数：0.50）A.B.C.D.49.大豆提高套利的做法是( )。A购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约B购买大豆期货合约C卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕的期货合约D卖

16、出大豆期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.50.下列属于期货市场在微观经济中的作用的是( )。A促进本国经济国际化B利用期货价格信号，组织安排现货生产C为政府制定宏观经济政策提供参考D有助于市场经济体系的建立与完善（分数：0.50）A.B.C.D.51.( )是造成期货价格异常波动最直接、最核心的因素。A人为的非理性投机 B监管措施不完善C交易规则执行不当 D会员结构不合理（分数：0.50）A.B.C.D.52.最早的金属期货诞生于( )。A美国B英国C德国D法国（分数：0.50）A.B.C.D.53.( )与大户报告制度紧密相关。A每日结算制度 B保证金制度C持仓限额制度 D跌停板制度

17、（分数：0.50）A.B.C.D.54.我国黄大豆 2 号期货可参与交割的为( )。A大豆 1 号 B非转基因大豆C进口大豆和国产大豆 D转基因大豆（分数：0.50）A.B.C.D.55.期货合约是在( )的基础上发展起来的。A互换合约和期权合约 B期权合约和调期合约C互换合约和调期合约 D现货合同和现货远期合约（分数：0.50）A.B.C.D.56.某投机者认为 3 月份大豆期货价格会上升，故以 2840 元/吨买入 1 手大豆合约。此后大豆价格不升反而下降到 2760 元/吨，该投机者继续买入 1 手以待价格反弹回来再平仓了结 2 手头寸，此种作法称为( )。A金字塔买入 B金字塔卖出 C

18、平均买低 D平均卖高（分数：0.50）A.B.C.D.57.某大豆经销商做卖出套期保值，卖出 10 手期货合约建仓，基差为-30 元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，该经销商在套期保值中的盈亏状况是( )。A盈利 2000 元 B亏损 2000 元 C盈利 1000 元 D亏损 1000 元（分数：0.50）A.B.C.D.58.若某账户的总资本金额是 10 万元，为了规避投机风险，该投资者的下列操作，不正确的是( )。A每份黄金期货合约的保证金要求为 2 000 元，该投资者持有 5 份黄金合约头寸B每份锌期货合约的保证金是 5 000 元，该投资者持有 2 份锌期货合约头寸C每份黄金期

19、货合约的保证金要求为 2 500 元，该投资者持有 10 份黄金合约头寸D每份锌期货合约的保证金是 4 000 元，该投资者持有 1 份锌期货合约头寸（分数：0.50）A.B.C.D.59.根据期货投资者入市目的的不同，期货投资者可以分为( )。A套期保值者和套利者 B套期保值者和投机者C套利交易者、投机者和套期保值者 D套期保值者、投机者和套利者（分数：0.50）A.B.C.D.60.下列商品中，( )不属于大连商品交易所上市品种。A大豆 B玉米 C豆粕 D红小豆（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：60，分数：32.00)61.下列哪几项属于国务院关于推进资本市场改革开

20、放和稳定发展的若干意见中关于建设期货经纪公司提出的纲领?( )（分数：0.50）A.根据审慎监管原则，健全期货经纪公司的市场准入制度B.督促期货经纪公司完善治理结构，规范其股东行为，强化董事会和经理人员的诚信义务C.改革期货客户交易结算资金管理制度，研究健全客户交易结算资金存管机制D.期货经纪公司要完善内控机制，加强对分支机构的集中统一管理62.在持续整理形态中出现频率最高的形态有( )。（分数：0.50）A.上升三角形B.下降三角形C.旗形D.楔形63.下列股价指数中，来自于美国股市的有( )。（分数：0.50）A.纳斯达克指数B.标准普尔 500 指数C.道琼斯工业指数D.恒生指数64.根

21、据基金投资策略和投资对象的不同，可以将其大体划分为( )。（分数：0.50）A.共同基金B.对冲基金C.期货投资基金D.私募基金65.期货公司严格经营管理指的是( )。（分数：0.50）A.坚持对客户和自身在期货交易全过程中的资金运行进行全面监督B.严禁为了私利而采用违法违规手段，扰乱正常交易C.对财务的监督，必须坚持财务、结算的真实性D.及时公开市场信息、数据，理性地参与市场66.利率期货种类繁多，按照合约标的的期限，可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。下列属于短期利率期货的有( )。（分数：0.50）A.商业票据期货B.国债期货C.欧洲美元定期存款期货D.资本市场利率期货67.基金托管

22、人的主要职责包括( )。（分数：0.50）A.接受基金管理人委托，保管信托财产B.计算信托财产本息C.签署基金管理机构制作的决算报告D.基金收益的分配和本金的偿还68.在平仓阶段，期货投机者应该掌握的原则包括( )。（分数：0.50）A.掌握滚动利润的原则B.掌握限制损失的原则C.平均卖高策略D.灵活运用止损指令69.对于期货价格的理解，下列描述正确的有( )。（分数：0.50）A.有助于生产经营者调整相关产品的生产计划，避免生产的盲目性B.只能反映单一生产要素在未来一定时期的变化趋势C.具有较强的预期性、连续性和公开性，被视为一种权威价格D.是连续不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格70

23、.期货交易保证金分为( )。（分数：0.50）A.结算准备金B.交割保证金C.结算保证金D.交易保证金71.在期货市场中，金融货币因素对期货价格的影响主要表现在( )方面。（分数：0.50）A.黄金市场运行B.利率C.汇率D.股票市场运行72.早期的期货市场不能吸引大量投机者参与的原因在于( )。（分数：0.50）A.资本投入量大B.转手困难C.要求实物交割D.场所有限73.金融期权合约按购买者的权利可分为( )。（分数：0.50）A.买入期权B.卖出期权C.欧式期权D.美式期权74.在英国，实施政府监管的机构是证券投资委员会(SIB)，其下设的自律组织主要包括( )。A商品期货交易委员会(C

24、FTC)，监管涉及证券、期货和期权业务的公司B投资管理监管组织(IMRO)，监管从事基金管理的公司C金融中介、管理人和经纪商监管协会(FIMBRA)，监管提供咨询和安排交易的中介公司D人寿保险和单位信托基金监管组织(IAUTRO)，监管推销人寿保险和单位信托基金的公司（分数：0.50）A.投资管理监管组织(IMRO)，监管从事基金管理的公司B.在英国，实施政府监管的机构是证券投资委员会(SIB)，其下设的自律组织主要包括( )。C.金融中介、管理人和经纪商监管协会(FIMBRA)，监管提供咨询和安排交易的中介公司D.商品期货交易委员会(CFTC)，监管涉及证券、期货和期权业务的公司E.人寿保险

25、和单位信托基金监管组织(IAUTRO)，监管推销人寿保险和单位信托基金的公司75.公募期货基金通常具有的特点有( )。（分数：0.50）A.在所有的管理期货投资手段中具有最低的申购起点B.适合被中小投资者所采用C.适合被高收入的个人或机构投资者所采用D.披露的信息量最小，所受监管最少76.下列选项中，属于期权交易的基本策略的是( )。（分数：0.50）A.卖出看涨期权B.卖出看跌期权C.买进看跌期权D.买进看涨期权77.无下影线阴线中，长方形实体的下边表示( )。（分数：0.50）A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价78.下列关于期货交易结算所的论述，正确的有( )。（分数：0.50）A.

26、结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建B.所有的期货交易都必须通过结算会员由结算机构进行，而不是由交易双方直接交割清算C.结算所通常采取公司制D.结算所实行无负债的每周结算制度79.下列属于中长期利率期货品种的是( )。（分数：0.50）A.T-notesB.T-billsC.T-bondsD.Euro-BOBL80.申请设立期货公司，应当符合中华人民共和国公司法的规定，须具备的条件包括( )。（分数：0.50）A.董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格B.主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近 5 年无重大违法、违规

27、记录C.有健全的风险管理制度和内部控制制度D.国务院期货监督管理机构规定的其他条件81.早期的期货交易实质上属于远期交易，市场中的交易者通常是( )。（分数：0.50）A.规模较小的生产者B.销地经销商C.加工商D.贸易商82.下列关于集合竞价产生价格的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.交易系统分别对所有有效的买入申报按申报价由高到低的顺序排列，申报价相同的按照申报量排列B.交易系统分别对所有有效的卖出申报按申报价由低到高的顺序排列，申报价相同的按照申报量排序C.交易系统逐步将排在前面的买入申报和卖出申报配对成交，直到不能成交为止D.开盘集合竞价中的未成交申报单自动参与开市后竞价交易

28、83.下列关于限价指令说法正确的有( )。（分数：0.50）A.必须按限定价格或更好的价格成交B.下达指令时，客户必须指定具体价位C.成交速度快D.可以有效锁定利润84.套期保值的操作规则包括( )。（分数：1.00）A.商品种类相同或相关原则B.商品数量相等或相当原则C.月份相同或相近原则D.交易方向相同原则85.期货交易所会员的保证金不足时，会员应在期货交易所规定的时间内( )。（分数：0.50）A.或追加保证金B.或减少保证金C.或自行平仓D.或增加持仓86.下列选项中，关于市场的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.反向市场状态的出现，可能是因为近期对该商品的需求非常迫切，远大于

29、近期产量及库存量B.反向市场状态的出现，可能是因为市场预期将来该商品的供给会大幅增加，使现货价格大幅度增加，高于期货价格，基差为正值C.反向市场状态表明，持有该商品现货没有持仓费的支出D.反向市场状态表明，现货价格和期货价格不会随着交割月份的临近而趋同87.下列关于期权的说法，不正确的有( )。（分数：0.50）A.买方面临无限风险B.权利金随着标的价格的变化而变化C.买方行权时有选择标的的权利D.权利金随距到期日剩余时间的变化而变化88.下列关于赌博与投机的比较，正确的有( )。（分数：0.50）A.前者是客观存在的风险，而后者的风险是人为制造的B.二者对结果都是无法预测的C.前者只是个人的

30、金钱转移，而后者具有在期货市场上承担市场价格风险的功能D.前者对结果是无法预测的，而后者可以运用自己的智慧去分析、判断、正确预测市场变化趋势89.( )状况的出现，表示基差走强。（分数：0.50）A.基差为正且数值越来越大B.基差为正且数值越来越小C.基差从负值变为正值D.基差为负值且绝对数值越来越小90.以下属于外汇期货合约的有( )。（分数：0.50）A.CME 的日元期货合约B.IMM 的欧洲美元期货合约C.SIMEX 的美元期货合约D.CBOT 的美国长期国库券期货合约91.在我国的期货交易中。黄大豆 1 号的替代物包括( )。（分数：0.50）A.一等黄大豆B.二等黄大豆C.三等黄大

31、豆D.四等黄大豆92.跨市套利在操作中应特别注意的因素包括( )。（分数：0.50）A.汇率波动B.保证金和佣金成本C.交易单位和报价体系D.交割品级的差异93.当履行期货期权合约后，( )。（分数：0.50）A.看涨期权的买方持有多头期货头寸B.看涨期权的卖方持有空头期货头寸C.看跌期权的买方持有空头期货头寸D.看跌期权的卖方持有多头期货头寸94.转移外汇风险的手段主要有( )。（分数：0.50）A.分散筹资B.外汇期货交易C.远期外汇交易D.外汇期权交易95.一个完整的期货交易流程应当包括( )。（分数：0.50）A.结算B.开户与下单C.交割D.竞价96.当基差从“-10 美分”变为“-

32、9 美分”时，( )。（分数：0.50）A.此情况对卖出套期保值者有利B.市场处于正向市场C.基差走弱D.基差为负97.在下列国家中，( )有玉米期货交易。（分数：0.50）A.日本B.阿根廷C.法国D.南非98.国际上公司制期货交易所的特点有( )。（分数：0.50）A.对场内交易承担担保责任B.以营利为目的C.可参与期货交易的买卖D.盈利可在出资人中进行分配99.下列构成不同月份金融期货价格差异的原因有( )。（分数：0.50）A.通货膨胀率B.利率C.预期心理D.仓储成本100.目前，我国郑州商品交易所上市的期货品种包括( )等。（分数：0.50）A.小麦B.豆粕C.天然橡胶D.绿豆10

33、1.下列适合做外汇期货买入套期保值的情形包括( )。（分数：0.50）A.外汇短期负债者担心未来货币升值B.外汇短期负债者担心未来货币贬值C.国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率下跌造成损失D.国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失102.资金管理包括( )等方面。（分数：0.50）A.投资组合的设计、止损点的设计B.报偿与风险比的权衡C.在各个市场上应分配多少资金去投资D.选择保守稳健的交易方式还是积极大胆的方式103.双重顶形反转形态的成立条件是( )。（分数：0.50）A.有两个相同高度的高点B.有两个相同高度的低点C.向下突破颈线D.向上突破颈线104.对沪深 300 股指期

34、货合约，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.股指期货合约采用现金交割方式B.股指期货合约最后交易日收市后，交易所以收盘价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约C.沪深 300 股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数的收盘价D.交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整105.一个完整的期货交易流程应包括( )。（分数：0.50）A.开户与下单B.竞价C.结算D.交割106.中国期货保证金监控中心是经国务院同意、中国证监会决定设立的期货保证金安全存管机构，由( )出资兴办。（分数：0.50）A.上海期货交易所B.大连商品交易所C.郑州商品交易所D.中国金融期货交易所

35、107.金融期货交易的类型主要有( )。（分数：0.50）A.外汇期货B.利率期货C.股票期货D.股票价格指数期货108.A、B、C 三种股票的 系数分别为 0.75、0.9、1.25，下列组合中的百分比分别代表投资 A、B、C 三种股票的资金比例，则 系数大于 1 的组合有( )。AA20%，B50%，C30%BA40%，B20%，C40%CA30%，B20%，C50%DA20%，B40%，C40%（分数：0.50）A.A20%，B50%，C30%B.A40%，B20%，C40%C.C 三种股票的 系数分别为 0.75、0.9、1.25，下列组合中的百分比分别代表投资 A、B、C 三种股票的

36、资金比例，则 系数大于 1 的组合有( )。D.A30%，B20%，C50%E.A20%，B40%，C40%109.早期期货市场具有的特点包括( )。（分数：0.50）A.起源于远期合约市场B.投机者多，市场流动性大C.实物交割占比重较小D.实物交割占的比重很大110.下列关于移动平均线(NA)特征的说法，正确的有( )。AMA 能够追踪价格的波动趋势B原有价格发生反转时，MA 调头的速度先于大趋势C当价格突破了 MA 时，MA 能够帮助价格向突破方向再走一程DMA 在价格走势中起支撑线和压力线的作用（分数：1.00）A.MA 能够追踪价格的波动趋势B.下列关于移动平均线(NA)特征的说法，正

37、确的有( )。C.原有价格发生反转时，MA 调头的速度先于大趋势D.当价格突破了 MA 时，MA 能够帮助价格向突破方向再走一程E.MA 在价格走势中起支撑线和压力线的作用111.通常出现下列哪些情况时，将导致本国货币贬值?( )（分数：0.50）A.提高本币利率B.降低本币利率C.本国顺差扩大D.本国逆差扩大112.当履行期货期权合约后，( )。（分数：0.50）A.看涨期权的买方持有多头期货头寸B.看涨期权的卖方持有空头期货头寸C.看跌期权的买方持有空头期货头寸D.看跌期权的卖方持有多头期货头寸113.某投资者 2 月份以 500 点买进 5 月份到期执行价格为 13000 点的恒指看涨期

38、权，同时又以 300 点的权利金买入一张 5 月份到期执行价格为 13000 点的看跌期权，则其盈亏平衡点是( )点。（分数：0.50）A.12200B.13000C.13600D.13800114.下列机构中，属于期货监管机构的有( )。（分数：1.00）A.中国证监会B.中国金融期货交易所C.中国期货业协会D.中国证监会派出机构115.技术分析的特点包括( )。（分数：0.50）A.量化指标B.趋势追逐C.直观现实D.根本原因116.下列关于会员制期货交易所的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.不以营利为目的B.会员大会是期货交易所的最高权力机构C.实行自律管理D.盈余部分对会员进

39、行分红117.下列选项中，属于期权交易的了结方式的是( )。（分数：0.50）A.对冲平仓B.现金结算C.行权了结D.放弃权利了结118.现代期货市场建立了一整套完整的风险保障体系，其中包括( )。（分数：0.50）A.涨跌停板制度B.每日无负债结算制度C.强行平仓制度D.大户报告制度119.实行会员分级结算制度的期货交易所会员由( )组成。（分数：0.50）A.一级结算会员B.二级结算会员C.非结算会员D.结算会员120.套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产品种( )的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。（分数：0.50）A

40、.品种相同或相关B.数量相等或相当C.方向相同D.月份相同或相近三、判断是非题(总题数：40，分数：23.00)121.套期保值是利用现货和期货市场价格的不同走势而进行的一种避免价格风险的方法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.在对期货投资基金监管的分工上，证券交易委员会(SEC)的主要职责是侧重于对期货基金在设立登记、发行、运作的监管，而商品期货交易委员会(CFTC)的主要职责是侧重于对商品基金经理(CPO)和商品交易顾问(CTA)的监管。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.在正向市场中进行熊市套利时，跨期套利者的获利潜力巨大而可能的损失有限。 ( )（分数：0.5

41、0）A.正确B.错误124.与远期交易相比，期货交易的违约风险更高。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.期货价格具有对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.期货市场的行政管理在期货市场的三个层次管理中处于核心和基础地位。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.外汇期货空头套期保值是指在现汇市场处于空头地位的人，为防止汇率上升带来的风险，在期货市场上买进外汇期货合约。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.股票期货最早出现于美国。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.在美国，利率期货交易量基本上集中在

42、CME 和 CBOT 交易。( )（分数：1.00）A.正确B.错误130.正向市场基差不变时，买入套期保值者可以得到完全保护。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.目前，我国期货交易所没有止损指令。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.期货公司是期货交易的直接管理者和风险承担者，这就决定了期货公司的风险监控是整个市场风险监控的核心。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是 1 元/吨，即每手合约的最小变动值是 1 元/吨10吨=10 元。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.期货投资基金的运营成本很高，所以其

43、总成本率(或盈亏平衡点)也大大高于共同基金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.期货投机主张纵向投资分散化，而证券投资主张横向投资多元化。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.开盘价是指某一期货合约开市前 4 分钟内经集合竞价产生的成交价格。( )（分数：1.00）A.正确B.错误137.共同基金大量运用卖空机制，并且大量使用信贷杠杆进行高于自己本金数倍甚至数十倍的高风险投机操作。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.1865 年，以芝加哥商品交易所推出标准化合约为标志，真正意义上的期货交易和期货市场开始形成。( )（分数：1.00）A.正确B.错误139.利率

44、期货的标的物是货币市场和资本市场的各种债务凭证。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.远期交易承担的是基差变动的风险，而套期保值效果的好坏则取决于对现货价格能否预期准确。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.期货交易双方所承担的盈亏风险都是无限的，而期权交易买方的亏损风险是有限的，盈利则可能是无限的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.交易成本中，借贷利率差成本与持有期的长度无关。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.非系统性风险只对特定的个别股票产生影响，它是由微观因素决定的，与整个市场无关，可以通过投资组合进行分散，故又称可控风险。( )（分数：

45、0.50）A.正确B.错误144.蝶式套利必须同时下达三个卖空/买空/卖空的指令，并同时对冲。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.在下降趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到下降趋势线。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.市场机制不健全是造成期货价格非理性波动最直接、最核心的因素。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.期货交割时，允许交货人用与标准品有一定等级差别、期货交易所认可的替代商品作替代交割品。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.期货交易所结算机构既是所有合约卖方的买方，同时也是所有合约买方的卖方。( )（分数：0.50）A.正确B.错误

46、149.套期保值的冲抵机制是指不同期货合约之间的赢利与亏损相抵。( )（分数：1.00）A.正确B.错误150.跨期套利是利用同一交易所、不同交割月份的同种商品期货合约的价差进行的套利交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.期货市场套期保值者是期货市场的风险承担者。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.期货期权买卖的双方都需支付保证金。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.期货投机者收益的多少与风险的大小没有必然的联系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.买入看跌期权的对手就是卖出看涨期权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.目前，在

47、国际期货市场上，商品期货占据主导地位。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.如果投机者预期价格上涨，但市场还没有明显上涨趋势时，也应该买入期货合约。( )（分数：1.00）A.正确B.错误157.套期保值之所以能有助于规避价格风险，达到套期保值的目的，是因为同种商品的期货价格走势与现货价格走势趋同，并且在临近交割时更加趋于一致。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.当无风险利率水平提高时，期权的时间价值会减少。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.近年来，不论是证券交易所还是期货交易所，公司化成为全球交易所发展的一个新方向。( )（分数：1.00）A.正确B.

48、错误160.处在期货市场外的交易者可以自行进行交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误四、分析计算题(总题数：10，分数：20.00)161.假设某投资者持有 A、B、C 三只股票，三只股票的 系数分别为 1.2，0.9 和 1.05，其资金是平均分配在这三只股票上，则该股票组合的 系数为( )。A1.05 B1.15 C1.95 D2（分数：2.00）A.B.C.D.162.某香港投机者 5 月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入 1 手 (10 吨/手)9 月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为 2000 港元/吨。期权权利金为 20 港元/吨。到 8 月份时，9月大豆期货价格涨到 2200 港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以 2000 港元/吨买入 1 手 9 月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利( )港元。A1000 B1500 C 1800 D2000（分数：2.00）A.B.C.D.163.某交易者在 5 月 30 买入 1 手 9 月份铜合约，价格为 17520 元/吨，同时卖出 1 手 11 月份铜合约，价格为 17570 元/吨，7 月 30，该交易者卖出 1 手 9 月份铜合约，价格为 17540 元/吨，同时以较高价格买入1 手 11 月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损 100 元，且交易