期货基础知识26及答案解析.doc

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1、期货基础知识 26 及答案解析(总分：107.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.最早开设外汇期货交易的交易所是( )。A芝加哥商业交易所B芝加哥期货交易所C伦敦国际金融期货交易所D堪萨斯市交易所（分数：0.50）A.B.C.D.2.期货合约的条款由( )确定。A买方和卖方 B仅由买方C交易所 D中间人和交易商（分数：0.50）A.B.C.D.3.截至 2007 年 3 月，中国期货业协会共有 186 家会员单位，其中特别会员( )家。A2 B3 C4 D5（分数：0.50）A.B.C.D.4.下列关于投机者与套期保值者关系的说法，不正确的是( )。

2、A机者承担了套期保值者希望转嫁的风险B投机者的参与，增加了市场交易量，从而增加了市场的流动性C投机者和套期保值者都会促进价格发现D投机者的参与，总是会使价格的波动增大（分数：0.50）A.B.C.D.5.一般而言，一种商品的替代性商品越多，该商品的需求弹性就( )。A越小 B越大 C趋于零 D不确定（分数：0.50）A.B.C.D.6.判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间的分析工具是( )。A周期分析法 B基本分析法 C个人感觉 D技术分析法（分数：0.50）A.B.C.D.7.( )是投机者用来限制损失、滚动利润的有力工具。A套期保值指令B止损指令C取消指令D市价指令（分数：0.50）

3、A.B.C.D.8.关于结算机构，下列选项中说法不正确的是( )。A在国外，期货交易所会员未必同时是结算机构会员B目前，我国期货结算机构是交易所的一个内部机构C结算机构通常都采用会员制，只有结算机构的会员才能直接得到结算机构提供的服务D对结算机构的所有会员资格持有人或股东的资本要求相同（分数：0.50）A.B.C.D.9.需求法则可以表示为：( )。A价格越高，需求量越小；价格越低，需求量越大B价格越高，供给量越小；价格越低，供给量越大C价格越高，需求量越大；价格越低，需求量越小D价格越高，供给量越大；价格越低，供给量越小（分数：0.50）A.B.C.D.10.在一个正向市场上，卖出套期保值，

4、随着基差的缩小，那么结果会是( )。A得到部分的保护 B盈亏相抵 C没有任何的效果 D得到全部的保护（分数：0.50）A.B.C.D.11.下列关于期货市场的作用的说法，不正确的是( )。A提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济B农产品期货市场有助于减缓农产品价格波动对农业发展的不利影响C期货交易需要对大量信息进行加工，因此期货交易形成的未来价格信号具有滞后性D期货交易所形成的未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势（分数：0.50）A.B.C.D.12.加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是( )。A卖出套期保值；买入套期保值B买入套期保值；卖出套期保值C空头套

5、期保值；多头套期保值D多头套期保值；空头套期保值（分数：0.50）A.B.C.D.13.在基本分析法中不被考虑的因素是( )。A总供给和总需求的变动 B期货价格的近期走势C国内国际的经济形势 D自然因素和政策因素（分数：0.50）A.B.C.D.14.( )是指客户在选择期货公司确立代理过程中所产生的风险。A可控风险 B不可控风险 C代理风险 D交易风险（分数：0.50）A.B.C.D.15.下列交易指令中，不需指明具体价位的是( )。A阶梯价格指令B止损指令C限价指令D市价指令（分数：0.50）A.B.C.D.16.根据大连商品交易所规定，若在最后交易日后尚未平仓的合约持有者须以交割履约，买

6、方会员须在( )闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货款。A申请日 B交收日 C配对日 D最后交割日（分数：0.50）A.B.C.D.17.在我国，对期货交易实施行业自律管理的机构是( )。A中国证监会 B中国期货业协会 C期货交易所 D期货公司（分数：0.50）A.B.C.D.18.中国期货业协会的成立，标志着我国( )级监管体系的形成。A一 B二 C三 D四（分数：0.50）A.B.C.D.19.通过期货交易形成的价格具有的特点之一是( )。A离散性 B周期性 C跳跃性 D公开性（分数：0.50）A.B.C.D.20.某投资者预测某期货合约的价格将会下跌，则买入 1 份 (100 吨

7、)执行价格为 1 000 元/吨的看跌期权，权利金为 30 元/吨。若后市确实下跌，该投资者在 940 元/吨的价位欲执行该期权，则该投资者的收益为( )元。A6 000B3 000C1 000D9 000（分数：0.50）A.B.C.D.21.当买卖双方均为新交易者，交易对双方来说均为开新仓时，持仓量( )。A上升 B下降 C不变 D先升后降（分数：0.50）A.B.C.D.22.投资者买入一份看跌期权，若期权费为 C，执行价格为 X，则当标的资产价格为 ( )，该投资者不赔不赚。AX+C BX-C CC-X DC（分数：0.50）A.B.C.D.23.关于交割违约的说法，正确的是( )。A

8、交易所应先代为履约B交易所对违约会员无权进行处罚C交易所只能采取竞买方式处理违约事宜D违约会员不承担相关损失和费用（分数：0.50）A.B.C.D.24.下列关于期货交易和远期交易的说法，不正确的是( )。A期货交易对象是标准化合约，远期交易对象是交易双方私下协商达成的非标准化合约B期货交易和远期交易均有按照成交合约价值的一定比例向买卖双方收取保证金的制度C期货交易有到期交割与对冲平仓两种履约方式，远期交易主要采用商品交收方式D远期交易较期货交易有更高的信用风险（分数：0.50）A.B.C.D.25.期权实际上就是一种权利的有偿使用，下列关于期权的多头方和空头方权利与义务的表述，正确的是( )

9、。A期权多头方和空头方都是既有权利，又有义务B期权多头方只有权利没有义务，期权空头方既有权利又有义务C期权多头方只有权利没有义务，期权空头方只有义务没有权利D期权多头方既有权利又有义务，期权空头方只有义务没有权利（分数：0.50）A.B.C.D.26.大豆的现货价格为 5 100 元/吨，无风险利率为 4%，仓储费为 0.6 元/吨天，则 3 月 17 日买入的 3 个月后交割的理论期货价格为( )元/吨。A5 151B5 206.2C5 154.6D5 103.6（分数：0.50）A.B.C.D.27.下列不属于期货投机者的特征的是( )。A实际的合约标的物本身并不重要，重要的是标的物的价格

10、走势与自己的预测是否一致B利用期货与现货盈亏相抵来保值C预测标的物价格将要上涨，就择机买进期货合约D是套期保值者的交易对手（分数：0.50）A.B.C.D.28.关于期货市场价格发现功能论述不正确的是( )。A期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同B期货价格成为世界各地现货成交价的基础C期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点D期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系（分数：0.50）A.B.C.D.29.( )风险管理的目标是维持自身投资的权益，保障自身财务的安全。A期货交易所 B期货公司 C客户 D期货行业协会（分数：0.50）A

11、.B.C.D.30.仓储商、生产制造商以及加工商常用保值手段来规避已购进原材料价格下跌的风险，除了卖出期货合约以外，还可以使用买进看跌期权或( )。A购买期货 B买进看涨期权C卖出看涨期权 D卖出看跌期权（分数：0.50）A.B.C.D.31.( )12 月 29 日，中国期货业协会宣告成立。A1999 年 B2000 年 C2001 年 D2002 年（分数：0.50）A.B.C.D.32.假定某期货投资基金的预期收益率为 8%，市场预期收益率为 20%，无风险收益率为 4%，这个期货投资基金的贝塔系数为( )。A0.15 B0.20 C0.25 D0.45（分数：0.50）A.B.C.D.

12、33.在正向市场上，收获季节因大量农产品集中在较短时间内上市，基差会( )。A扩大 B缩小 C不变 D不确定（分数：0.50）A.B.C.D.34.期货合约是指由( )统一制定的，规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。A证券交易所 B期货交易所 C期货行业协会 D期货经纪公司（分数：0.50）A.B.C.D.35.在一个期货投资基金中具体负责投资运作的是( )。ACTA BCPO CFCM DTM（分数：0.50）A.B.C.D.36.来自于期货市场之外，对期货市场的相关主体可能产生影响的风险是( )。A可控风险 B不可控风险 C代理风险 D交易风险（分数：0.50）

13、A.B.C.D.37.在期货行情技术分析的图形形态中，三重顶不同于头肩顶的特征不包括( )。A三重顶中间高点价位回缩到与其余两个高点价位相近的位置B三重顶的颈线和顶部连线是水平的C三重顶具有矩形特征D三重顶与头肩顶相比，更易形成反转形态（分数：0.50）A.B.C.D.38.关于“基差”，下列说法不正确的是( )。A基差是期货价格和现货价格的差B基差风险源于套期保值者C当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失D基差可能为正、负或零（分数：0.50）A.B.C.D.39.趋势线的作用是( )。A预测价格的涨幅 B预测价格的跌幅C衡量价格的波动方向 D描述价格的反转突破（分数：0.50）A.B.C

14、.D.40.在期货市场中，套利者关心和研究的只是( )。A单一合约的涨跌 B不同合约之间的价差C不同合约的绝对价格 D单一合约的价格（分数：0.50）A.B.C.D.41.金融期货最早产生于( )年。A1968B1970C1972D1982（分数：0.50）A.B.C.D.42.通过传播媒介，交易者能够及时了解期货市场的交易情况和价格变化，这反映了期货价格的( )。A公开性 B周期性 C连续性 D离散性（分数：0.50）A.B.C.D.43.MATIF 是( )的简称。A芝加哥期货交易所 B伦敦金属交易所C法国国际期货期权交易所 D纽约商业交易所（分数：0.50）A.B.C.D.44.在我国期

15、货市场交易的下列期货合约中，交易代码 M 代表 ( )期货合约。A铝B大豆C铜D豆粕（分数：0.50）A.B.C.D.45.在 8 月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米合约的价差小子正常水平(小麦价格通常高于玉米价格)，则他应该( )。A买入 1 手 11 月份小麦期货合约，同时卖出 1 手 11 月份玉米期货合约B卖出 1 手 11 月份小麦期货合约，同时买入 1 手 11 月份玉米期货合约C买入 1 手 11 月份小麦期货合约，同时卖出 1 手 8 月份玉米期货合约D卖出 1 手 11 月份小麦期货合约，同时买入 1 手 8 月份玉米期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.46.上海期货

16、交易所的期货结算部门是( )。A附属于期货交易所的相对独立机构B交易所的内部机构C由几家期货交易所共同拥有D完全独立于期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.47.关于“基差”，下列说法不正确的是( )。A基差是期货价格和现货价格的差B基差风险源于套期保值者C当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失D基差可能为正、负或零（分数：0.50）A.B.C.D.48.下列不属于金融期货的是( )。A外汇期货B利率期货C股指期货D金属期货（分数：0.50）A.B.C.D.49.某投机者以 8.00 美元/蒲式耳的执行价格卖出 1 份 9 月份小麦看涨期权，权利金为 0.25 美元/蒲式耳；同时以相同

17、的执行价格买入 1 份 12 月份小麦看涨期权，权利金为 0.50 美元/蒲式耳。到 8 月份时，该投机者买入 9 月份小麦看涨期权，权利金为 0.30 美元/蒲式耳，卖出权利金为 0.80 美元/蒲式耳的 12 月份小麦看涨期权。已知每手小麦合约为 5 000 蒲式耳，则该投资者盈亏情况是( )美元。A亏损 250B盈利 1 500C亏损 1 250D盈利 1 250（分数：0.50）A.B.C.D.50.一般来说，农产品的供给( )。A短期缺乏弹性B短期富于弹性C与价格反方向变动D在商品自身价格不变条件下，与生产成本同方向变动（分数：0.50）A.B.C.D.51.世界上第一个现代意义上的

18、结算机构是( )。A美国期货交易所结算公司 B芝加哥期货交易所结算公司C东京期货交易所结算公司 D伦敦期货交易所结算公司（分数：0.50）A.B.C.D.52.基差走弱时，下列说法不正确的是( )。A可能处于正向市场，也可能处于反向市场B基差的绝对数值减小C卖出套期保值交易存在净亏损D买入套期保值者得到完全保护（分数：0.50）A.B.C.D.53.在反向市场上，如果近期供给量增加，需求减少，则跨期套利交易者该进行( )。A牛市套利 B熊市套利 C蝶式套利 D跨市套利（分数：0.50）A.B.C.D.54.根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称之为(

19、)。A买方叫价交易 B卖方叫价交易 C盈利方叫价交易 D亏损方叫价交易（分数：0.50）A.B.C.D.55.期货交易者在期货交易所买卖期货合约的目的是( )。A承担风险 B转移价格风险，获取风险收益C回避风险 D获取正常收益（分数：0.50）A.B.C.D.56.下列关于期货交易管理条例的说法，不正确的是( )。A它属于行政法规B将金融期货、期权交易纳入调整范围C在法律上为我国期货市场的长远规范发展做出了前瞻性的制度安排D由中国证监会于 2007 年颁布并实施（分数：0.50）A.B.C.D.57.( )是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。A现货市场 B批发市场 C期

20、货市场 D零售市场（分数：0.50）A.B.C.D.58.关于连续竞价，下列说法不正确的是( )。A交易都通过电脑完成 B有利于公开、公平、公正的原则C在欧美期货市场较为流行 D交易者可采用一些手势配合交易（分数：0.50）A.B.C.D.59.随着交割日期的临近，现货价格和期货价格之间的差异将会( )。A逐渐增大 B逐渐缩小 C不变 D不确定（分数：0.50）A.B.C.D.60.金融期权合约所规定的期权买方在行使权利时遵循的价格是( )。A现货价格 B期权价格 C执行价格 D市场价格（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：60，分数：35.00)61.下列选项中，关于期货

21、合约每日价格最大波动限制，说法不正确的有( )。（分数：0.50）A.超过涨跌幅度的报价视为无效，不可成交B.商品价格波动越剧烈，商品期货合约的每日停板额应设置得越小C.本周每日涨跌停板一般以合约上一交易周的平均结算价为基准确定D.每日价格最大波动限制规定期货合约在一个交易日中的交易价格波动不能超过规定的涨跌幅度62.在规定交割期限内，构成实物交割违约的行为有( )。（分数：1.00）A.买方将已收到的仓单转让B.买方未解付货款C.卖方未交付有效标准仓单D.买方解付货款不足63.小麦是世界上最重要的粮食品种，按生长季节划分的品种包括( )。（分数：0.50）A.春小麦B.夏小麦C.秋小麦D.冬

22、小麦64.上海期货交易所交易的品种包括( )。（分数：0.50）A.燃料油B.黄金C.铜D.天然橡胶65.对基差的描述工正确的是( )。（分数：0.50）A.在正向市场上，收获季节时基差扩大B.在正向市场上，收获季节时基差缩小C.在正向市场上，收获季节过去后，基差开始缩小D.在止向市场上，收获季节过去后，基差开始扩大66.期货市场在宏观经济中的作用有( )。（分数：0.50）A.为政府制定宏观经济政策提供参考依据B.锁定生产成本，实现预期利润C.有助于市场经济体系的建立与完善D.促进本国经济的国际化67.客户可以通过( )向期货经纪公司下达交易指令。（分数：0.50）A.书面下单B.电话下单C

23、.网络下单D.中国证监会规定的其他方式68.以下构成跨期套利的有( )。（分数：0.50）A.买入上海期货交易所 5 月铜期货，同时卖出伦敦金属交易所 6 月铜期货B.买入上海期货交易所 5 月铜期货，同时卖出上海期交所 6 月铜期货C.买入伦敦金属交易所 5 月铜期货，一天后卖出伦敦金属交易所 6 月铜期货D.卖出伦敦金属交易所 5 月铜期货，同时买入伦敦金属交易所 6 月铜期货69.下列期货合约中，在大连商品交易所上市交易的有( )。（分数：0.50）A.黄大豆 2 号合约B.玉米合约C.优质强筋小麦合约D.棉花合约70.国际期货市场的发展大致表现为( )。（分数：0.50）A.交易品种有

24、所减少B.交易规模不断扩大C.金融期货后来居上D.期货期权方兴未艾71.会员制期货交易所的具体组织结构各不相同，但一般均设有( )。（分数：0.50）A.会员大会B.理事会C.专业委员会D.业务管理部门72.货币市场利率工具主要包括( )。（分数：1.00）A.长期国债B.商业票据C.可转让定期存单D.短期国库券73.从持仓时间区分，期货市场中的投机者可以划分为( )。（分数：1.00）A.长线交易者B.短线交易者C.当日交易者D.抢帽子者74.卖出套期保值的优势在于( )。（分数：0.50）A.有利于现货合约的顺利签订B.能够回避未来现货价格下跌的风险C.可使保值者能够按照计划强化管理、认真

25、组织货源和完成销售计划D.能够回避未来现货价格上涨的风险75.在期货投机交易市场上，为了尽可能增加获利机会，增加利润量，必须做到( )。（分数：0.50）A.分散资金投入方向B.持仓应限定在自己可以完全控制的数量之内C.保留一部分资金，以备不时之需D.满仓交易76.成功的交易预测和结果受到( )等因素的影响。（分数：0.50）A.知识水平B.客观现实C.分析方法D.制定的交易计划77.下列关于期货交易与远期交易的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.期货交易和远期交易均为买卖双方约定于未来某一特定时间，以约定价格买入或卖出一定数量的商品B.远期交易是现货交易在时间上的延伸C.远期交易属于

26、期货交易D.远期交易的最终履约方式是商品交收，而期货交易大多通过对冲平仓的方式了结78.期货市场具有规避风险的功能，这主要是因为( )。（分数：0.50）A.在期货市场上可以进行套期保值操作B.期货市场具有价格发现的功能C.期货市场是有组织的规范化的市场D.期货市场和现货市场走势具有“趋同性”79.2007 年，位居全球成交量前三名的期货交易所有( )。（分数：1.00）A.芝加哥商业交易所集团B.韩国交易所C.欧洲期货交易所D.东京工业品交易所80.当 K 上穿 D 时，下列有关买入信号可靠性的说法，正确的有 ( )。（分数：1.00）A.金叉一定要出现在超买区，且位置越高越好B.金叉的位置

27、越低，买入信号越可靠C.D 交叉的次数越多，买入信号越可靠D.K 相交于 D 低点的右侧，买入信号较可靠81.在国内下列期货交易品种中，采用集中交割方式的有( )。（分数：0.50）A.铝B.豆粕C.天然橡胶D.棕榈油82.在规定交割期限内，( )视为违约。（分数：0.50）A.卖方未交付有效标准仓单B.买方未解付货款或解付不足C.卖方的标准仓单是他人转让所得D.买方头寸过大83.目前，我国( )已经推出了期转现交易。（分数：0.50）A.大连商品交易所B.郑州商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所84.下列关于外汇保证金交易的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.外汇保证金

28、交易时间是 24 小时不间断进行的B.任何国际上可兑换的货币都可以成为外汇保证金交易的品种C.外汇保证金交易的交易者可以无限期持有交易头寸D.外汇保证金交易没有固定的交易所85.期货投机与套期保值的区别在于( )。（分数：0.50）A.套期保值交易主要在期货市场操作，期货投机交易在现货和期货两个市场同时操作B.期货投机交易以获取较大利润为目的，套期保值交易以利用期货市场规避现货市场风险为目的C.期货投机交易以获得价差收益为目的，套期保值交易以达到期货与现货市场的盈利与亏损基本平衡为目的D.期货投机交易是价格波动风险的承担者，套期保值交易是价格风险的转移者86.关于道氏理论的主要内容，以下描述正

29、确的是( )。（分数：0.50）A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为B.市场波动可分为两种趋势C.交易量在确定趋势中有一定的作用D.开盘价是最重要的价格87.期货就是标准化合约，是一种统一的、远期的“货物”合同。期货合约中，( )是标准化的。（分数：0.50）A.商品品种B.交货时间C.商品数量D.交易价格88.通过期货交易形成的价格具有( )的特点。（分数：0.50）A.对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能B.间断地反映供求关系及其变化趋势C.集中在交易所内通过公开竞争达成D.被视为一种权威价格，成为现货交易的重要参考依据89.目前纽约商业交易所是世界上最具影响力的能源产品

30、交易所，上市的品种有( )。（分数：0.50）A.原油B.汽油C.丙烷D.取暖油90.下列关于反向市场的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.这种市场状态的出现可能是因为近期对该商品的需求非常迫切B.这种市场状态的出现可能是因为市场预期将来该商品的供给会大幅增加C.这种市场状态表明持有该商品现货没有持仓费的支出D.这种市场状态表明现货价格和期货价格不会随着交割月份的临近而趋同91.下列关于成交量和持仓量关系的说法，正确的是( )。（分数：0.50）A.成交量和持仓量的变化可以反映合约交易的活跃程度和投资者的预期B.只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时成交量增加C.当买

31、卖双方有一方做平仓交易时(即换手)，持仓量不变，但成交量增加D.当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，成交量增加92.期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保，实行严格的结算交割制度，违约的风险很小，但也相应增加了成本，期货交易成本有( )。（分数：0.50）A.仓储费B.佣金C.交易手续费D.保证金利息93.期货市场的组织结构由( )组成。（分数：1.00）A.提供集中交易场所的期货交易所B.提供结算服务的结算机构C.提供代理交易服务的期货公司D.进行期货交易的投资者94.以下对蝶式套利原理和主要特征的描述正确的有( )。（分数：0.50）A.实质上是同种商品跨交割月份的

32、套利活动B.由两个方向相反的跨期套利组成C.蝶式套利必须同时下达三个买空/卖空/买空的指令D.风险和利润都很大95.下列选项中，属于期货市场的作用的是( )。（分数：0.50）A.有助于增强国际价格形成中的话语权B.提供分散、转移价格风险的工具C.为政府制定宏观政策提供参考依据，有助于稳定国民经济D.锁定生产成本，实现预期利润96.以下哪种情况为卖出信号?( )（分数：0.50）A.平均线 MA 从上升开始走平，价格从上下穿平均线 MAB.DIF 和 DEA 为正值，且 DIF 向下突破 DEAC.WMS 高于 80D.RSI 取值在 4097.在不可控风险中，宏观环境变化的风险主要由( )变

33、动引起。（分数：0.50）A.不可抗力的自然因素B.政治因素C.政策因素D.社会因素98.下列标的中，( )不属于我国已经上市交易的期货品种（分数：0.50）A.沪深 300 指数B.锌C.硬麦D.合成橡胶99.灵活运用止损指令可以起到( )的作用。（分数：0.50）A.避免损失B.限制损失C.减少利润D.滚动利润100.价格形态中出现最多的两种形态是( )。（分数：0.50）A.头肩顶B.双重顶C.双重底D.头肩底101.与现货市场相比，期货市场交易具有( )的运行机制。（分数：0.50）A.公开B.公正C.高效D.竞争102.采用金字塔式买入卖出方法时，增仓时应遵循以下( )原则。（分数：

34、0.50）A.在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓B.在现有持仓已亏损的情况下，才能增仓C.持仓的增加应渐次增加D.持仓的增加应渐次递减103.下列期货交易所属于公司制期货交易所的是( )。（分数：0.50）A.伦敦国际石油交易所(IPE)B.伦敦金属交易所(LME)C.芝加哥商业交易所(CME)D.香港期货交易所(HKFE)104.若某投资者买入 1 份 5 月份到期的执行价格为 1 020 元/吨的大豆看跌期权，权利金为 30 元/吨；同时，他又买入 1 份 5 月份到期的执行价格为 1 060 元/吨的大豆看涨期权，权利金为 40 元/吨。则下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.期

35、权到期时，若市场价格为 1 140 元/吨，该投资者收益 10 元/吨B.期权到期时，若市场价格为 990 元/吨，该投资者处于盈亏平衡点C.该投资者最大损失为 70 元/吨D.期权到期时，若市场价格为 1 100 元/吨，该投资者损失 30 元/吨105.期货交易的功能是( )。（分数：0.50）A.获得实物B.规避风险C.价格发现D.让渡商品的所有权106.下列属于芝加哥期货交易所最先引进的有( )。（分数：0.50）A.远期合同B.标准化合约C.金属期货交易D.利率期货交易107.下列针对投资基金的表述，正确的有( )。（分数：0.50）A.投资基金实行的是一种集合投资制度B.投资基金发

36、行的基金券是一种面向个别投资者的投资工具C.投资基金在本质上是一种金融信托D.投资基金执行按资分配的法则108.标准仓单的生成通常需要经过( )等环节。（分数：0.50）A.入库预报B.商品入库C.验收D.指定交割仓库签发和注册109.美国期货投资基金的联邦监管机构包括( )。（分数：0.50）A.证券交易委员会B.全国证券商协会C.全国期货业协会D.商品期货交易委员会110.下列关于基差的理解，正确的有( )。（分数：0.50）A.基差是衡量期货价格与现货价格关系的重要指标B.在正向市场上基差为负值C.理论上基差最终会在交割月份趋向于零D.市场从反向市场变为正向市场意味着基差走弱111.以下

37、交易代码正确的有( )。（分数：0.50）A.小麦合约为 WTB.绿豆合约为 GNC.天然橡胶合约为 CUD.黄大豆 2 号合约为 B112.( )1988 年 2 月合并为法国国际期货期权交易所(MAIF)。（分数：0.50）A.法国金融交易所B.法国商品交易所C.法国证券交易所D.法国金融工具期货市场113.交易手续费是期货交易所按( )收取的费用。（分数：0.50）A.交易方式B.成交价格C.成交合约金额的一定比例D.成交合约手数114.下列机构中，参与发起设立中国金融期货交易所的包括( )。（分数：1.00）A.上海证券交易所B.上海期货交易所C.郑州商品交易所D.大连商品交易所115

38、.在正常情况下，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.期货价格低于现货价格B.期货价格高于现货价格C.近期月份合约价格低于远期月份合约价格D.近期月份合约价格高于远期月份合约价格116.影响期货价格的因素包括( )。（分数：0.50）A.资金成本B.手续费C.现货价格D.预期利润117.现货市场中价格信号的特征是( )。（分数：0.50）A.分散B.连续C.短暂D.集中118.下列不一定采用保证金交易的交易方式有( )（分数：0.50）A.现货交易B.商品期货交易C.金融期货交易D.远期交易119.随着期货市场的发展，套期保值者已将套期保值活动视为( )。（分数：0.50）A.风险管理

39、工具B.融资管理工具C.套利工具D.营销渠道120.期货投机行为的存在有一定的合理性，这是因为( )。（分数：0.50）A.生产经营者有规避价格风险的需求B.如果只有套期保值者参加期货交易，则套期保值者难以达到转移风险的目的C.期货投机者把套期保值者不能消除的风险消除了D.投机者可以抵消多头期货保值者和空头期货保值者之间的不平衡三、判断是非题(总题数：40，分数：22.00)121.在期货基金中，期货头寸的保证金是由期货佣金商来管理。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.现代期货市场中既有期货交易又有期权交易，期权交易在规避风险方面比期货交易更具优越性。( )（分数：0.50）A.正

40、确B.错误123.国外中长期国债期货一般采用实物交割方式。( )（分数：1.00）A.正确B.错误124.目前中国采用的汇率标价方法是间接标价法。( )（分数：1.00）A.正确B.错误125.商品保管费，如仓库租赁费、检验管理费、保险费和商品正常的损耗等，不属于期货商品流通费用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.在国外，若期货机构中心相对或完全独立于期货交易所，期货交易所会员未必同时是结算机构会员，但结算机构会员必须是交易所会员。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.股指期货套期保值中的的空头套期保值交易，是股票市场的空头为了规避股票市场价格下跌的风险，通过买入股指期

41、货的操作，建立盈亏冲抵机制。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.一般而言，政府收入与就业政策的变化对商品期货需求及价格的影响要大于对现货市场的影响。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.通过期货交易形成的价格具有预期性、连续性、公开性和权威性的特点。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.大连商品交易所规定，参与黄大豆 1 号期货合约的交割，如果交易商提交的是二等黄大豆，则交割价格应升水 30 元/吨。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.从世界范围来看，芝加哥期货交易所的外汇期货期权品种最多、交易规模最大。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132

42、.在正常情况下，期货价格高于现货价格(或者近期月份合约价格低于远期月份合约价格)，基差为负值，这种市场状态称为正向市场，或者正常市场。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.期货交易要缴纳全额保证金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.基差的变动比期货价格和现货价格的变动相对要大一些。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.理论上，金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融工具价格，但不可能低于相应的现货金融工具价格。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.欧洲美元，是指一切存放于欧洲的美元存款。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.如果期货期权被

43、执行，看跌期权的买方将会转换为期货合约的多头头寸。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.内涵价值大于零时，期权合约是实值期权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量 75%以上时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.远期交易履约方式主要采用商品交收方式，虽然也可以通过背书进行转让，但是最终履约方式还是商品交收。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.大部分交易所的交割率最高都不超过 3%。( )（分数：0.50）A.正确B.错误14

44、2.在期货期权交易中，期权买方必须缴纳保证金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.一般认为，如果交易量和持仓量都减少，则当前价格趋势很可能按照现有方向继续发展。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.期货市场投机者中，抢帽子者持仓时间很长，交易量很小，主要通过单笔交易的暴利来赚取利润。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.套利行为与套期保值行为在本质上是相同的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.客户爆仓只是客户的风险，不是期货公司的风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.政治环境的变动不会引起期货市场的反应。( )（分数：0.50）A.

45、正确B.错误148.表述期货价格走势的主要图示方法中，分时图的好处是过程清晰，但其缺点是不适用于较长时间的分析。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.从客观上看，投机者的加入对生产经营者参与套期保值提供了很大便利。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.价格波动引发的风险是期货市场暂时的、客观存在的风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.期货交易的价格和实物商品交易的价格一样，都具有连续性和公开性。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.因为套期保值者首先在期货市场以买入方式建立多头的交易部位，故又称为多头套期保值。( )（分数：0.50）A.正确B.错

46、误153.交割结算价是指在进行交割时用于商品交收时所依据的基准价格。不同的交易所，以及不同的实物交割方式，交割结算价的选取也不尽相同。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.投资者在决定如何入市、在什么点位入市的问题时，必须通盘考虑各项技术性因素、资金管理的要求以及所采用的交易指令、类型等因素。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.实际利率与名义利率比较，名义利率大于实际利率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.从客观上看，投机者的加入对生产经营者参与套期保值提

47、供了很大便利。( )（分数：1.00）A.正确B.错误158.当每日结算后，客户保证金低于期货交易所规定的交易保证金时，期货公司有权进行强行平仓，直至保证金余额维持其剩余头寸为止。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.大连商品交易所黄大豆 2 号的每日涨跌停板幅度为 4%。( )（分数：1.00）A.正确B.错误160.马鞍式期权组合是由一手看跌期权与另一手相同标的物、相同到期日及相同执行价格的看涨期权组合而成，并且两种期权的买卖方向相同。( )（分数：0.50）A.正确B.错误四、分析计算题(总题数：10，分数：20.00)161.某客户开仓卖出大豆期货合约 20 手，成交价格为

48、2020 元/吨，当天平仓 5 手合约，成交价格为 2030元/吨，当日结算价格为 2040 元/吨，交易保证金比例为 5%，则该客户当天需交纳的保证金为( )元。A20400 B20200 C15150 D15300（分数：2.00）A.B.C.D.162.某投机者预测 5 月份大豆期货合约价格将上升，故买入 10 手大豆期货合约，成交价格为 2030 元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在 2000 元/吨再次买入 5 手合约，当市价反弹到( )时才可以避免损失(不计税金、手续费等费用)。A2010 元/吨B2015 元/吨C2020 元/吨D2025 元/吨（分数：3.00）A

49、.B.C.D.163.某套利者在上海期货交易所进行铜的蝶式套利交易，4 月 10 日以 57 520 元/吨的价格买入 4 手 7 月份到期的期货。同时以 57 540 元/吨的价格卖出 10 手 8 月份到期的期货，以 57 550 元/吨的价格买入 6手 9 月份到期的期货。4 月 15 日平仓时，三种期货的价格分别是 57 560 元/吨、57 580 元/吨和 57 610元/吨。则套利结果为( )元。A盈利 600B盈利 1 200C亏损 600D亏损 1 200（分数：2.00）A.B.C.D.164.某客户在 7 月 2 日买入上海期货交易所铝 9 月期货合约一手，价格为 15050 元/吨，该合约当天的结算价格为 15000 元/吨。一般情况下该客户在 7 月 3 日