期货基础知识10及答案解析.doc

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1、期货基础知识 10 及答案解析(总分：-155.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：-60.00)1.在期货市场可以买入建仓(开仓、买空)与卖出建仓(卖空)，体现了期货市场的_特征。A合约标准化 B场内集中竞价交易C保证金交易 D双向交易（分数：-1.00）A.B.C.D.2.当投资者买进某种资产的看跌期权时，_。A投资者预期该资产的市场价格将上涨B投资者的最大损失为期权的执行价格C投资者的获利空间为执行价格与权利金之差D投资者的获利空间将视市场价格上涨的幅度而定（分数：-1.00）A.B.C.D.3.公司制期货交易所通常是由_出资组建、股份可以按照有关规定转让、以

2、营利为目的的企业法人。A政府 B股东C会员 D国有企业（分数：-1.00）A.B.C.D.4.以下不属于期货交易所职能的是_。A设计合约、安排上市B发布市场信息C制定并实施业务规则D制定期货合约交易价格（分数：-1.00）A.B.C.D.5.在反向市场中，当客户在做买入套期保值时，如果基差值缩小，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会_。A盈利 B亏损C不盈不亏 D不变（分数：-1.00）A.B.C.D.6.正向市场上，交割期限越远，该期货合约价格就_。A越高 B越低C不变 D不确定（分数：-1.00）A.B.C.D.7._是期货市场充分发挥功能的前提和基础。A合理的投资方式 B健全的组织机构

3、C资金的有效监管 D有效的风险管理（分数：-1.00）A.B.C.D.8.卖出套期保值是那些准备在将来某一时间内必须_某种商品时，价格仍能维持在目前自己认可的水平的商品者常用的保值方法。A买入 B生产C购进 D销售（分数：-1.00）A.B.C.D.9.空头避险策略中，下列基差值的变化对避险策略有负面贡献的是_。A基差值为正，而且绝对值变大B基差值为负，而且绝对值变小C基差值为正，而且绝对值变小D无法判断（分数：-1.00）A.B.C.D.10.套期保值效果与下列_关系最密切。A目前期货价格 B期货价格走势C基差变动 D现货价格走势（分数：-1.00）A.B.C.D.11.下列选项中，不是执行

4、期货避险功能的是_。A种植黄豆农夫在收割期三个月前，怕黄豆价格下跌，卖出黄豆期货B玉米进口商在买进现货的同时，卖出玉米期货C投资外国房地产因怕该国货币贬值，卖出该国货币期货D预期股市下跌，卖出股价指数期货（分数：-1.00）A.B.C.D.12._能节约交易成本，提高交易效率和市场流动性。A合约标准化 B场内集中竞价交易C保证金交易 D当日无负债结算（分数：-1.00）A.B.C.D.13._是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理和结算风险控制的机构。A期货公司 B期货业协会C期货结算机构 D财务部门（分数：-1.00）A.B.C.D.14.担保履约交易是_的职能。A期货结算机构 B财务部

5、门C期货公司 D业务部门（分数：-1.00）A.B.C.D.15._，期货结算机构对会员的盈亏进行计算。A下一交易日 B两个工作日内C每一交易日结束后 D两天后（分数：-1.00）A.B.C.D.16.当市场价格不利变动导致亏损使会员保证金不能达到规定水平时，结算机构会向会员发出追加保证金的通知。会员收到通知后必须在下一交易日规定时间内将保证金交齐，否则结算机构有权对其持仓进行_。A通报批评 B取消交易资格C强行平仓 D移交司法机关（分数：-1.00）A.B.C.D.17.全员结算制度的期货交易所对_结算。A客户 B期货公司C非会员 D会员（分数：-1.00）A.B.C.D.18._不具有内在

6、价值，不能作为资产储备，在合约到期日之后必须进行交割。A现货合约 B期货合约C期权合约 D证券（分数：-1.00）A.B.C.D.19._是指当交易所会员或客户某品种、某合约持仓达到交易所规定的持仓报告标准时向交易所报告。A强行平仓 B保证金C持仓限额 D大户报告制度（分数：-1.00）A.B.C.D.20.一节一价制的叫价方式在_比较普遍。A美国 B英国C荷兰 D日本（分数：-1.00）A.B.C.D.21._是指选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值。A套期保值比率 B交叉套期保值C套期保值 D套期保值收益率（分数：-1.00）A.B.C.D.22._是指现货商品与

7、期货合约标准等级商品的差异。A时间差价 B价格差价C品质差价 D地区差价（分数：-1.00）A.B.C.D.23.套期保值的核心是_。A数量相等 B方向相反C方向相同 D风险对冲（分数：-1.00）A.B.C.D.24.套期保值有效性越接近_，代表套期保值有效性就越高。A0 B50%C-100% D100%（分数：-1.00）A.B.C.D.25._是对日内交易者的俗称，通常是指当日交易者中频繁，买卖期货合约的投机者。A当日交易者 B抢帽子者C短线交易者 D多头投机者（分数：-1.00）A.B.C.D.26._是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交

8、易，以期价差发生有利变化时同时将持有头寸平仓而获利的交易行为。A期货套利 B期货投机C期货投资 D期货交易（分数：-1.00）A.B.C.D.27.如果平仓价差大于建仓时价差，则价差是_的。A不变 B扩大C缩小 D趋于零（分数：-1.00）A.B.C.D.28.在沪深 300 股指期货合约到期交割时，根据_计算双方的盈亏金额。A当日收盘价 B交割结算价C当日结算价 D当日开盘价（分数：-1.00）A.B.C.D.29.选择期货交易所所在地应该首先考虑的是_。A政治中心城市B经济、金融中心城市C沿海港口城市D人口稠密城市（分数：-1.00）A.B.C.D.30.现代市场经济条件下，期货交易所是_

9、。A高度组织化和规范化的服务组织B期货交易活动必要的参与方C影响期货价格形成的关键组织D期货合约商品的管理者（分数：-1.00）A.B.C.D.31.利用同一商品但不同交割月份之间价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的方法属于_。A跨期价差交易 B跨市价差交易C跨商品价差交易 D跨地域价差交易（分数：-1.00）A.B.C.D.32.关于移动平均线，说法错误的是_。A移动平均线的曲线与趋势线方向保持一致，不轻易改变B移动平均线的行动往往提前于大趋势变化C移动平均线无论是向上或是向下突破，价格都有继续向突破方向走的意愿D移动平均线起到支撑线和压力线的作用（分数：-1.00）A.B.C.D.33.

10、_是指在约定以外币计价成交的交易过程中，由于结算时的汇率与交易发生时即签订合同时的汇率不同而引起亏损的可能性。A会计风险 B交易风险C信用风险 D经济风险（分数：-1.00）A.B.C.D.34.1972 年 5 月 16 日，_的国际货币市场分部(IMN)推出外汇期货合约，标志着外汇期货的诞生。A纽约期货交易所 B芝加哥商业交易所C日本商业交易所 D新加坡期货交易所（分数：-1.00）A.B.C.D.35.当套利者预期不同交割月份的期货合约的价差将扩大时，在不考虑其他因素影响的情况下，套利者会采取_方式以获得预期的利润。A买进套利 B卖出套利C买进套利或卖出套利 D不进行套利（分数：-1.0

11、0）A.B.C.D.36.期货套利行为有助于提高市场的_。A盈利性 B安全性C流动性 D合规性（分数：-1.00）A.B.C.D.37.下列关于套利限价指令的说法错误的是_。A套利限价指令指当价格达到指定价位时，指令将以指定的或更优的价差来成交B需要注明具体的价差C不需注明具体的价差D需注明买入、卖出期货合约的种类和月份（分数：-1.00）A.B.C.D.38.参与期现套利，要求交易者对_比较熟悉。A现货商品的生产经营B现货商品的运输C现货商品的储存D期货商品的交易（分数：-1.00）A.B.C.D.39.有关趋势线的说法不正确的是_。A能够成为趋势线的前提必须有趋势存在B趋势线被触及的次数多

12、少可用于证明其有效性C有第三个点的验证后才能验证该趋势线有效D趋势线延续的时间越长就越无效（分数：-1.00）A.B.C.D.40.下列选项中，不属于技术分析手段的是_。A价格 B供给量C交易量 D持仓量（分数：-1.00）A.B.C.D.41.一般而言，一种商品的替代性商品越多，该商品的需求弹性_。A越小 B越大C不变 D不确定（分数：-1.00）A.B.C.D.42.期货市场在微观经济中的作用是_。A有助于市场经济体系的建立与完善B利用期货价格信号，组织安排现货生产C促进本国经济的国际化发展D为政府宏观调控提供参考依据（分数：-1.00）A.B.C.D.43.若市场处于反向市场，做多头的投

13、机者应_。A买入交割月份较近的合约B卖出交割月份较近的合约C买入交割月份较远的合约D卖出交割月份较远的合约（分数：-1.00）A.B.C.D.44.关于期货市场的“投机”，以下说法不正确的是_。A投机是套期保值得以实现的必要条件B没有投机就没有期货市场C投机者是价格风险的承担者D通过投机者的套利行为，可以实现价格均衡和防止价格的过分波动（分数：-1.00）A.B.C.D.45._是指某一期货合约当日所有成交价格的加权平均数。A开盘价 B收盘价C结算价 D买价（分数：-1.00）A.B.C.D.46.通过期货交易形成的价格具有的特点是_。A断续性 B周期性C超高性 D公开性（分数：-1.00）A

14、.B.C.D.47.期权的权利金不可能为_。A正数 B零C负数 D大于 1（分数：-1.00）A.B.C.D.48.期货交易中最常见、最需要重视的一种风险是_。A流动性风险 B市场风险C信用风险 D政策风险（分数：-1.00）A.B.C.D.49.不属于期货公司风险分类评价指标的是_。A风险管理能力指标B市场影响力指标C持续合规状况指标D盈利能力指标（分数：-1.00）A.B.C.D.50._不是期货公司的风险。A管理风险 B业务操作风险C预测风险 D与客户发生纠纷的风险（分数：-1.00）A.B.C.D.51._是指价格波动使投资者的期望收益受损的可能性。A价格风险 B代理风险C交易风险 D

15、交割风险（分数：-1.00）A.B.C.D.52.下列选项中，不是期货市场风险的成因的是_。A价格波动 B杠杆效应C理性投资 D市场机制不健全（分数：-1.00）A.B.C.D.53.期货交易者支付的保证金比例通常为期货合约价值的_。A1%10% B5%15%C8%15% D10%20%（分数：-1.00）A.B.C.D.54._是指期权买方为取得期权所赋予的权利而支付给卖方的费用。A保证金 B权利金C佣金 D手续费（分数：-1.00）A.B.C.D.55._是风险管理的首要环节。A风险识别 B风险预测C风险度量 D风险控制（分数：-1.00）A.B.C.D.56.下列关于期权权利金的说法错误

16、的是_。A不可能为负B看涨期权的权利金不应低于标的物的市场价格C美式看跌期权的权利金不应高于执行价格D由内涵价值和时间价值构成（分数：-1.00）A.B.C.D.57.在美国，股票指数期货交易主要集中于_。ACBOT BKCBTCNYMEX DCME（分数：-1.00）A.B.C.D.58.对套期保值者来说，不属于可控风险的是_/风险。A基差 B资金C头寸 D交割（分数：-1.00）A.B.C.D.59.下列选项中，不属于买进看跌期权的目的的是_。A获取差价收益 B博取杠杆效益C保护标的物多头 D保护标的物空头（分数：-1.00）A.B.C.D.60.下列关于场外期权的特点，说法错误的是_。A

17、合约标准化 B交易规模巨大C交易对手机构化 D流动性风险大（分数：-1.00）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：60，分数：-60.00)61._是期权合约的有效期。（分数：-1.00）A.到期日B.距期权合约到期日的剩余时间C.合约的持有时间D.交易时间62.关于我国期货交易信息的具体规定，下列表述不正确的有_。（分数：-1.00）A.交易所按即时、每日、每周、每月向会员、投资者和社会公众提供期货交易信息B.因信息经营机构或公众媒体转发即时交易行情信息发生故障，影响会员或客户正常交易的，交易所要承担责任C.会员、信息经营机构和公众媒体以及个人，均不得发布虚假的或带有误导性质的信息D.期

18、货交易信息所有权属期货业协会，由期货业协会统一管理和发布63.根据中国证监会规定，经交易所批准，会员可用以下_作为交易保证金。（分数：-1.00）A.标准仓单B.可流通的国债C.现金D.中国证监会认定的其他有价证券64.下面对风险准备金制度描述正确的有_。（分数：-1.00）A.交易所从会员保证金中按比例提取B.风险准备金是由交易所设立的C.风险准备金是用来提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损的资金D.风险准备金的动用必须经过中国证监会批准65._是影响期权价格的基本因素。（分数：-1.00）A.交付的权利金额度B.时间价值和内涵价值C.标的物价格波动率D.执行价格与期货合约标的物

19、的市场价格66.在下列情况中，出现_情况将使买入套期保值者出现盈利。（分数：-1.00）A.正向市场中，基差变大B.正向市场中，基差变小C.反向市场中，基差变大D.反向市场中，基差变小67.某投资者在 5 月份以 700 点的权利金卖出一张 9 月到期、执行价格为 9900 点的恒指看涨期权，同时，他又以 300 点的权利金卖出一张 9 月到期、执行价格为 9500 点的恒指看跌期权。该投资者当恒指为_点时能够获得 200 点的盈利。（分数：-1.00）A.11200B.8800C.10700D.870068.期货在本质上是一种风险管理工具，并不能消灭现货市场价格波动风险，而是把风险转移，由_

20、承担。（分数：-1.00）A.生产者B.其他套期保值者C.期货市场中的投机者D.交易所69.关于会员制期货交易所的说法正确的有_。（分数：-1.00）A.不以营利为目标B.一般适用民法C.最高权力机构是股东大会D.最高权力机构的常设机构是理事会70.期货公司法人治理结构的内容包括_。（分数：-1.00）A.期货公司与控股股东之间保持经营独立、管理独立和服务独立B.强化股东职权履行责任C.建立独立董事制度D.设立首席风险官71.金融期货的套期保值者通常是金融市场的_等金融机构或者进出口商等。（分数：-1.00）A.消费者B.证券公司C.生产商D.保险公司72.交易所对涨、跌停板的调整，具有的特点

21、包括_。（分数：-1.00）A.新上市的期货合约，其涨、跌停板幅度一般为合约规定涨、跌停板幅度的 2 倍或 3 倍B.当同方向连续涨、跌停板，遇国家法定长假或交易所认为市场风险明显变化时，交易所可以根据市场风险调整其涨、跌停板幅度C.对同时适用交易所规定的两种或两种以上涨、跌停板情形的，其涨、跌停板取高值D.新上市的期货合约，其涨、跌停板幅度一般为合约规定涨、跌停板幅度的 3 倍或 5 倍73.2006 年 9 月，中国金融期货交易所由_共同发起而设立。（分数：-1.00）A.上海期货交易所B.郑州商品交易所C.大连商品交易所D.上海证券交易所和深圳证券交易所74.套期保值者(Hedger)是

22、指_以期对冲现货市场价格风险的机构和个人。（分数：-1.00）A.进行现货交易B.通过持有与其现货市场头寸相反的期货合约C.进行现货远期交易D.将期货合约作为其现货市场未来要进行的交易的替代物75.买入套期保值的适用情形有_。（分数：-1.00）A.预计在未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高B.目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出(此时处于现货空头头寸)，担心市场价格上涨，影响其销售收益或者采购成本C.按固定价格销售某商品的产成品及其副产品，但尚未购买该商品进行生产(此时处于现货空头头寸)，担心市场价格上涨，购入成本提高D.预

23、计在未来买入价格将下降76.某投资者在 2 月份以 300 点的权利金买入一张 5 月到期、执行价格为 10500 点的恒指看涨期权，同时，他又以 200 点的权利金买入一张 5 月到期、执行价格为 10000 点的恒指看跌期权。若要获利 100 个点，则标的物价格应为_点。（分数：-1.00）A.9400B.9500C.11100D.1120077.期货市场风险的特征有_。（分数：-1.00）A.风险存在的主观性B.风险评估的相对性C.风险损失的均等性D.风险因素的放大性78.期货交易具有_，使得期货投机交易有高收益、高风险的特征。（分数：-1.00）A.保证金的杠杆机制B.单向交易和对冲机

24、制C.当日无负债的结算机制D.强行平仓制度79.下列说法错误的有_。（分数：-1.00）A.看涨期权是指期货期权的卖方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的相关期货合约，但不负有必须买入的义务B.美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利C.美式期权在合约到期日之前不能行使权利D.看跌期权是指期货期权的买方在支付了一定的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的相关期货合约，但不负有必须卖出的义务80.投机者开仓阶段入市时机的选择需经过的步骤包括_。（分数：-1.00）A.基

25、本分析，判断市场处于牛市还是熊市B.权衡风险和获利前景C.确定入市时间D.直接进行交易81.期货投机操作中对合约交割月份的选择需考虑的因素包括_。（分数：-1.00）A.盈利能力B.合约的流动性C.越近越好D.远期月份合约价格与近期月份合约价格之间的关系82.按照期权执行价格与标的物市场价格的关系的不同，可将期权分_。（分数：-1.00）A.实值期权B.虚值期权C.平值期权D.等值期权83.跨品种套利的形式有_。（分数：-1.00）A.相关商品间的套利B.原料与原料间的套利C.原料与成品间的套利D.股票与商品之间的套利84.下列关于不同期权时间价值的说法正确的有_。（分数：-1.00）A.平值

26、期权的时间价值总是小于等于零B.虚值期权的时间价值总是大于等于零C.美式期权的时间价值总是大于等于零D.实值欧式期权的时间价值可能小于零85.下列关于持仓量的说法正确的有_。（分数：-1.00）A.持仓量指到目前为止某一期货合约交易中未平仓合约的数量B.我国商品期货的持仓量采取“双边计算”C.我国金融期货的持仓量采取“单边计算”D.我国金融期货的持仓量采取“双边计算”86.日 K 线图中的每一根蜡烛都表示出了一个交易日当中的_。（分数：-1.00）A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价87.下列关于期货价格技术分析的说法正确的有_。（分数：-1.00）A.技术分析笃信“市场行为反映一切”B.

27、技术分析笃信“价格趋势呈惯性运动”C.技术分析笃信“历史不会重演”D.技术分析笃信“历史将会重演”88.期货价格的基本分析具有的特点有_。（分数：-1.00）A.分析价格变动的短期趋势B.以供求决定价格为基本理念C.分析价格变动的中长期趋势D.以盈利决定价格为基本理念89.原料与成品间的套利包括_。（分数：-1.00）A.大豆与玉米套利B.大豆提油套利C.反向大豆提油套利D.大豆与大豆套利90.头肩形是可靠性较高的反转形态，通常分_。（分数：-1.00）A.上升头肩形B.头肩顶C.头肩底D.波浪底91.缺口一般的形式有_。（分数：-1.00）A.普通缺B.突破缺口C.逃逸缺口D.衰竭缺口92.

28、下列风险属于期货市场风险的有_。（分数：-1.00）A.利率风险B.权益风险C.商品风险D.汇率风险93.下列关于外汇期货的说法正确的有_。（分数：-1.00）A.外汇期货交易是在一定的交易场所中进行的B.外汇期货合约是一种标准化合约C.外汇期货不需缴纳保证金D.外汇期货交易的结算工作由结算机构负责94.下列选项中，为期货套利操作的注意要点的有_。（分数：-1.00）A.套利必须坚持同时进出B.下单报价时明确指出价格差C.不要在陌生的市场做套利交易D.不能因为低风险和低额保证金而做超额套利95.下列关于成交量的说法正确的有_。（分数：-1.00）A.量增价涨表示价格将继续下跌B.量价背离暗示价

29、格将上升C.价格上涨而成交量萎缩，价格将反转回跌D.成交量放大时，价格低位徘徊，价格将上涨96.在会员制期货交易所，会员大会的职权包括_。（分数：-1.00）A.制定章程及业务规则B.选举高级管理人员C.决定期货交易所的合并和终止D.审议批准财务预算和决算方案97.期权的特点有_。（分数：-1.00）A.期权买方在未来买卖的标的物是特定的B.期权买方在未来买卖标的物的价格是市场价格C.期权买方取得的是买卖的权利，而不具有必须买进或卖出的义务，买方有执行的权利，也有不执行的权利，完全可以灵活选择D.期权买方要想获得权利必须向卖方支付一定数量的费用98.关于在正向市场上存在的状况，下列叙述正确的有

30、_。（分数：-1.00）A.期货的价格低于现货的价格B.正向市场一般在供求状况比较正常的情况下出现C.若不考虑其他因素，商品期货价格中的持有成本是期货合约时间长短的函数D.商品期货的价格等于现货商品的价格加上持仓费99.下列对基差的描述正确的有_。（分数：-1.00）A.在正向市场上，收获季节时基差走弱B.在正向市场上，收获季节时基差走强C.在正向市场上，收获季节过去后，基差开始走强D.在正向市场上，收获季节过去后，基差开始走弱100.期权合约的主要条款包括_。（分数：-1.00）A.执行价格B.执行价格间距C.合约规模D.合约月份101.期权空头头寸的了结方式为_。（分数：-1.00）A.对

31、冲平仓B.接受买方行权C.拒绝买方行权D.持有合约至到期102.股票期货的主要特点有_。（分数：-1.00）A.交易费用低廉B.具有杠杆效应C.使投资者能够进行一揽子股票的套利策略D.使投资者更快速简单地对冲单一股票的风险103.下列_期权交易，在被执行后转化为相应的期货多头部位。（分数：-1.00）A.卖出看跌期权B.买进看涨期权C.卖出看涨期权D.买进看跌期权104.下列关于反向市场，说法正确的有_。（分数：-1.00）A.做多头的投机者宜买入交割月份较远的远期月份合约B.做多头的投机者宜买入交割月份较近的远期月份合约C.做空头的投机者宜卖出交割月份较远的近期月份合约D.做空头的投机者宜卖

32、出交割月份较近的近期月份合约105.外汇保证金交易的特点有_。（分数：-1.00）A.外汇保证金交易的交易市场是无形的和不固定的B.外汇保证金交易没有到期日，交易者可以无限期持有头寸C.任何国际上可兑换的货币都能成为交易品种D.外汇保证金交易的交易时间是 24 小时不间断地进行交易106.关于外汇储备的说法正确的有_。（分数：-1.00）A.如果一国外汇储备增加，会促使本币升值B.外汇储备减少，会使该国货币贬值C.如果一国外汇储备增加，会促使本币贬值D.外汇储备减少，会使该国货币升值107.影响权利金的基本因素包括_。（分数：-1.00）A.标的物市场价格B.距到期时剩余时间C.利率风险D.无

33、风险利率108.下列选项中，属于对期货市场有规范和调整作用的法律法规的有_。（分数：-1.00）A.刑法B.公司法C.期货从业人员执业行为准则D.行政复议法109.灵活运用止损指令可以起到的作用有_。（分数：-1.00）A.避免损失B.限制损失C.减少利润D.滚动利润110.根据交易者在市场中所建立的交易部位不同，跨期套利一般分为_。（分数：-1.00）A.近月套利B.远月套利C.熊市套利D.牛市套利111.下列关于期权标的物的市场价格和执行价格，表述错误的有_。（分数：-1.00）A.看涨期权的内涵价值=执行价格-标的物的市场价格B.两者的相对差额决定了内涵价值的有无及大小C.两者的相对差额

34、决定着时间价值的有无和大小D.当标的物市场价格与执行价格相等或接近时，时间价值最小112.以下为虚值期权的有_。（分数：-1.00）A.执行价格为 300，市场价格为 250 的买入看跌期权B.执行价格为 250，市场价格为 300 的买入看涨期权C.执行价格为 250，市场价格为 300 的买入看跌期权D.执行价格为 300，市场价格为 250 的买入看涨期权113.期货价格形态的主要类型有_。（分数：-1.00）A.持续整理形态B.持续突破形态C.反转整理形态D.反转突破形态114.期权交易的特点有_。（分数：-1.00）A.权利对等B.权利不对等C.义务不对等D.保证金缴纳情况不同115

35、.按期权合约标的物不同，期权分为_。（分数：-1.00）A.场内期权B.场外期权C.现货期权D.期货期权116.下列选项中，属于期权交易指令的有_。（分数：-1.00）A.执行价格B.合约月份及年份C.期权价格D.市价或限价117.外汇期货交易进行跨市场套利的经验法则有_。（分数：-1.00）A.两个市场都进入牛市，A 市场的涨幅高于 B 市场，则 A 市场买入，B 市场卖出B.两个市场都进入牛市，的涨幅低于 B 市场，则 A 市场卖出，B 市场买入C.两个市场都进入熊市，A 市场的跌幅高于 B 市场，则 A 市场卖出，B 市场买入D.两个市场都进入熊市，A 市场的跌幅低于 B 市场，则 A

36、市场买入，B 市场卖出118.利率期货卖出套期保值使用的情形有_。（分数：-1.00）A.承担按固定利率计息的贷款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加B.持有固定收益债券，担心利率上升，其债券价格下跌或收益率相对下降C.利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升D.资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加119.期货公司风险的分类监管内容有_。（分数：-1.00）A.分类评审的集体决策制度B.分类结果的披露和使用C.分类评价一票降级制度D.分类评价申诉制度120.交易所的主要风险源有_。（分数：-1.00）A.与客户发生纠纷B.政策变化C.监控执行力度D.非理性的价格波动三、判断

37、是非题(总题数：20，分数：-20.00)121.公司制期货交易所的最高权力机构是理事会。（分数：-1.00）A.正确B.错误122.IF1005 合约表示的是 2010 年 5 月到期的沪深 300 股指期货合约。（分数：-1.00）A.正确B.错误123.会员制期货交易所的资金来源于当年的盈利和会员每年上缴的年会费。（分数：-1.00）A.正确B.错误124.我国结算机构是交易所的一个内部机构，因此作为交易所的会员也是结算会员。（分数：-1.00）A.正确B.错误125.期货市场交易双方的违约风险不完全由结算机构承担，交易者仍需要了解对方的资信状况。（分数：-1.00）A.正确B.错误12

38、6.股指期货价格与所对应的标的指数走势无关。（分数：-1.00）A.正确B.错误127.会员制期货交易所的最高权力机构是监事会。（分数：-1.00）A.正确B.错误128.期货经纪公司营业部的民事责任应由经纪公司承担。（分数：-1.00）A.正确B.错误129.如果建仓后市场行情与预料的相反，可以采取平均买低或平均卖高的策略。（分数：-1.00）A.正确B.错误130.股指期货交易导致的亏损有可能不限于初始投入的保证金。（分数：-1.00）A.正确B.错误131.会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额。（分数：-1.00）A.正确B.错误132.客户的实物交割须由会员代理，并以会员名

39、义在交易所进行。（分数：-1.00）A.正确B.错误133.实行持仓限额制度的目的在于防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者。（分数：-1.00）A.正确B.错误134.对期货期权的买方来说，他买入期权可能遭受的最大损失为权利金；对于卖方来说他可能遭受的榻失则是其缴纳的保证会。（分数：-1.00）A.正确B.错误135.在 K 线理论中，如果开盘价高于收盘价，则实体为阳线。（分数：-1.00）A.正确B.错误136.固定收益债券的市场价格与市场利率呈同方向变动，即市场利率上升，债券价格上涨。（分数：-1.00）A.正确B.错误137.进行期权交易，期权的买方和卖方都要缴纳

40、保证金。（分数：-1.00）A.正确B.错误138.只有使所选用的期货合约的交割月份和交易者决定在现货市场上实际买进或卖出现货商品的时间相同或相近，才能增强套期保值效果。（分数：-1.00）A.正确B.错误139.欧洲美元，是指一切存放于欧洲的美元存款。（分数：-1.00）A.正确B.错误140.建立股票指数期货交易的最初目的是为了让投资者得以转移非系统性风险。（分数：-1.00）A.正确B.错误四、综合题(总题数：15，分数：-15.00)141.剩余期限长的欧式期权的_可能低于剩余期限短的。A时间价值 B权利金C内涵价值 D时间价值和权利金（分数：-1.00）A.B.C.D.142.某投资

41、者做一个 3 月份小麦的卖出蝶式期权组合，他卖出 1 张敲定价格为 360 美分的看涨期权，收入权利金 23 美分。买入 2 张敲定价格为 370 美分的看涨期权，付出权利金 16 美分。再卖出 1 张敲定价格为380 美分的看涨期权，收入权利金 14 美分。则该组合的最大收益和风险分别为_。A7 和 5 B5 和 5C6 和 6 D4 和 5（分数：-1.00）A.B.C.D.143.关于中国金融期货交易所沪深 300 股指期货合约，表述不正确的有_。A合约报价单位是指数点B最后交易日为合约到期月份的第 2 个周五C最小变动价位为 0.2 点，合约乘数是 100 点D每日价格最大波动限制为上

42、一交易日结算价的 10%（分数：-1.00）A.B.C.D.144.执行价格为 450 美分/蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米的期货价格为 400 美分/蒲式耳时，看涨期权的内涵价值为_。A400 B0 C450 D50（分数：-1.00）A.B.C.D.145.某套利者在 8 月 1 日买入 9 月份白糖期货合约的同时卖出 11 月份白糖期货合约，价格分别为 5720 元/吨和 5820 元/吨，到了 8 月 15 日，9 月份和 11 月份的白糖期货价格分别变为 5990 元/吨和 6050 元/吨，其价差_。A缩小 40 元/吨 B扩大 40 元/吨C不变 D无法确定（分数：-1.

43、00）A.B.C.D.146.某投资者在 5 月 2 日以 20 美元/吨的权利金买入 9 月份到期的执行价格为 140 美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以 10 美元/吨的权利金买入一张 9 月份到期执行价格为 130 美元/吨的小麦看跌期权。9 月时，相关期货合约价格为 150 美元/吨，则该投资人的投资结果为_美元/吨(每张合约 1 吨标的物，其他费用不计)。A-10 B-20C-30 D30（分数：-1.00）A.B.C.D.147.某大豆交易者在现货价与期货价分别为 50.50 元和 62.30 元时，买入期货来规避大豆涨价的风险，最后在基差为-18.30 时平仓，则该套期保值操作的

44、净损益为_元。A6.5 B-6.5C11.8 D-11.8（分数：-1.00）A.B.C.D.148.关于期货合约的标准化的意义，下列描述正确的有_。A因转让而无须背书，便利了期货合约的连续买卖B使期货市场具有很强的流动性C极大地简化了交易过程，便利了投机活动的进行D消除了交易成本（分数：-1.00）A.B.C.D.149.5 月 10 日，某投机者预测英镑期货将进入熊市，于是在 1 英镑=1.4967 美元的价位卖出 4 手 5 月英镑期货合约。5 月 15 日，英镑期货价格下跌。该投机者在 1 英镑=1.4714 美元的价位买入 2 手 5 月英镑期货合约平仓。此后，英镑期货进入牛市，该投

45、资者只得在 1 英镑=1.5174 美元的价位买入另外 2 手 5 月期英镑期货合约平仓。在不计算手续费的情况下，其盈亏为_元。A-575 B575C328 D-502（分数：-1.00）A.B.C.D.150.7 月，CBOT 小麦市场的基差为-2 美分/蒲式耳，到了 8 月，基差变为 5 美分/蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差_。A“走强” B“走弱”C“平稳” D“缩减”（分数：-1.00）A.B.C.D.151.大连大豆期货市场某一合约的卖出价为 2100 元/吨，买入价为 2103 元/吨，前一成交价为 2101 元/吨，那么该合约的撮合成交价应为_元/吨

46、。A2100 B2101C2102 D2103（分数：-1.00）A.B.C.D.152.美国短期国债面值为：1000000 美元，按 4%的年贴现率发行，其发行价为 960000 美元，到期兑付1000000 美元。该国债的年收益率为_。A4% B4.65%C4.17% D4.96%（分数：-1.00）A.B.C.D.153.在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的变大，那么结果是_。A盈亏相抵 B得到部分的保护C得到全面的保护 D没有任何的效果（分数：-1.00）A.B.C.D.154.某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨 2820 元，尚有未成交的绿豆期货合约每吨买价 2825 元，现有卖方报价每吨 2818 元，二者成交，则成交价为每吨_元。A2825 B2821C2820 D2818（分数：-1.00）A.B.C.D.155.某投资者以 98.580 价格买入 3 个月欧洲美元期货 10 手，以 99.000 价格平仓卖出。若不计算交易费用，其总收益为_美元。A97600 B10500C11200 D10000（分数：-1.00）A.B.C.D.期货基础知识 10 答案解析(总分：-155.00