期货基础知识-7及答案解析.doc

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1、期货基础知识-7 及答案解析(总分：97.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：30.00)1.利率水平一般是通过影响_流动来影响汇率的。 A.国际资本 B.货币政策 C.国内资本 D.国际收支（分数：1.50）A.B.C.D.2.在间接标价法下，外汇汇率的涨跌与外国货币标价数额的增减_。 A.是正方向的 B.是反方向的 C.没有关系 D.不存在线性关系（分数：1.50）A.B.C.D.3.Euribor是欧洲市场欧元短期利率的风向标，其发布时间为_时间的上午 11时，以 365日为 1年计息。 A.欧洲北部 B.欧洲东部 C.欧洲南部 D.欧洲中部（分数：1.

2、50）A.B.C.D.4.若投资者预期未来利率水平上升、利率期货价格将下跌，则可选择_。 A.买入期货合约 B.多头套期保值 C.空头策略 D.多头套利（分数：1.50）A.B.C.D.5.推出历史上第一张利率期货合约的是_。 A.CBOT B.IMM C.MMI D.CME（分数：1.50）A.B.C.D.6.下列选项中，不属于 CBOT交易的美国中期国债期货合约的是_。 A.2年期美国国债期货合约 B.3年期美国国债期货合约 C.8年期美国国债期货合约 D.10年期美国国债期货合约（分数：1.50）A.B.C.D.7.某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行_

3、。 A.投机交易 B.套利交易 C.买入套期保值 D.卖出套期保值（分数：1.50）A.B.C.D.8.伦敦金融时报 100指数(FTSE 100)的指数基值定为_。 A.1000 B.200 C.300 D.500（分数：1.50）A.B.C.D.9.下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是_。 A.股指期货交易的买卖顺序是双向交易 B.股票交易的交易对象是期货 C.股指期货交易的交易对象是股票 D.股票交易的结算方式是当日无负债结算（分数：1.50）A.B.C.D.10.在具体交易时，股指期货合约的合约价值用_表示。 A.股指期货指数点乘以 100 B.股指期货指数点乘以 50% C.

4、股指期货指数点乘以合约乘数 D.股指期货指数点除以合约乘数（分数：1.50）A.B.C.D.11.标准普尔 500指数的计算方法为_。 A.算术平均法 B.几何平均法 C.加权算术平均法 D.加权移动平均法（分数：1.50）A.B.C.D.12.当股指期货市场价格下跌，交易量减少，持仓量下降，则市场趋向_。 A.坚挺 B.疲弱 C.空头被逼平仓 D.多头被逼平仓（分数：1.50）A.B.C.D.13.期权要素不包括_。 A.行权方向 B.行权时间 C.行权地点 D.期权费（分数：1.50）A.B.C.D.14._就是期权价格，是期权买方为获取期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。 A.权利金

5、 B.执行价格 C.合约到期日 D.市场价格（分数：1.50）A.B.C.D.15._是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。 A.内涵价值 B.时间价值 C.执行价格 D.市场价格（分数：1.50）A.B.C.D.16.当期货期权合约到期时，期权_。 A.不具有内涵价值，具有时间价值 B.具有内涵价值，不具有时间价值 C.既具有内涵价值，又具有时间价值 D.既不具有内涵价值，又不具有时间价值（分数：1.50）A.B.C.D.17.下列不属于期货公司风险监管措施的是_。 A.设立首席风险官制度 B.加强临时性政策风险的管理 C.加强对从业人员的管理 D.严格经营

6、管理（分数：1.50）A.B.C.D.18.中国证监会发布的期货公司首席风险官管理规定(试行)，于_起施行。 A.2007年 3月 27日 B.2008年 3月 27日 C.2008年 5月 1日 D.2009年 5月 1日（分数：1.50）A.B.C.D.19.“五位一体”的监管体系中不包括_。 A.证监局 B.期货交易所 C.期货公司 D.中国期货业协会（分数：1.50）A.B.C.D.20.期货市场中投资者的风险不包括_。 A.价格风险 B.代理风险 C.交易风险 D.市场风险（分数：1.50）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)21.美国期货市场利率期

7、货交易主要集中在_。 A.CME B.CBOT C.LIFFE D.TSE（分数：2.00）A.B.C.D.22.可以造成市场利率上升的因素包括_。 A.扩张性的财政政策 B.紧缩性的财政政策 C.扩张性的货币政策 D.紧缩性的货币政策（分数：2.00）A.B.C.D.23.股票指数通常的计算方法有_。 A.算术平均法 B.加权平均法 C.几何平均法 D.素数分配法（分数：2.00）A.B.C.D.24.不同国家和地区股指期货合约月份的设置不尽相同。在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置主要有_方式。 A.半年模式 B.远期月份为主，再加上即期季月 C.季月模式 D.近期月份为主，再加上远期

8、季月（分数：2.00）A.B.C.D.25.一般而言，分析股指期货价格走势的方法有_。 A.基本面分析方法 B.技术面分析方法 C.行情面分析方法 D.周期面分析方法（分数：2.00）A.B.C.D.26.下列说法中正确的是_。 A.近期合约价格大于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场 B.近期合约价格小于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场 C.远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场 D.远期合约价格等于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场（分数：2.00）A.B.C.D.27.根据现代证券组合理论，股票市场的风险分为_。 A.系统性风险 B.非系统性风险 C.偶然性风

9、险 D.经常性风险（分数：2.00）A.B.C.D.28.如果当前时间是 2011年 6月 8日，期货市场上有 4个沪深 300股指期货合约在交易，下列表示正确的是_。 A.IF1106 B.IF1107 C.IF1108 D.IF1109（分数：2.00）A.B.C.D.29.以下属于期权特点的是_。 A.权利不对等 B.义务不对等 C.收益和风险不对等 D.保证金缴纳情况不同（分数：2.00）A.B.C.D.30.期权费即期权价格，也称为_。 A.权利金 B.保证金 C.保险费 D.押金（分数：2.00）A.B.C.D.31.芝加哥期权交易所是场内期权交易的发源地，先后发明了_和以星期为周

10、期的期权，创造了著名的衡量投资者对市场情绪反应的波动率指数，以及获奖的、广为机构投资者使用的标准普尔买卖指数等。 A.股票期权 B.指数期权 C.变通期权 D.长期期权（分数：2.00）A.B.C.D.32.期权标的物有_。 A.股票 B.燃油 C.股指 D.白银（分数：2.00）A.B.C.D.33.下列对卖出看涨期权的分析中，错误的是_。 A.不需要缴纳保证金 B.损益平衡点为执行价格+权利金 C.一般运用于预测后市上涨或已见底的情况下 D.标的物市场处于牛市（分数：2.00）A.B.C.D.34.期权交易的简单策略有_。 A.买进看涨期权 B.卖出看涨期权 C.买进看跌期权 D.卖出看跌

11、期权（分数：2.00）A.B.C.D.35.中国期货保证金监控中心的主要职能包括_。 A.为期货投资者提供有关期货交易结算信息查询及其他服务 B.代管期货投资者保障基金，参与期货公司风险处置 C.承担期货市场统一开户工作 D.为监管机构、交易所等提供信息服务（分数：2.00）A.B.C.D.36.在期货交易中，期货公司的主要风险有_。 A.道德风险 B.技术风险 C.客户信用风险 D.法律风险（分数：2.00）A.B.C.D.37.根据期货交易管理条例的规定，期货交易所应履行的职责有_。 A.提供期货交易的场所、设施和服务 B.设计合约、安排合约上市 C.为期货交易提供集中履约担保 D.按照章

12、程和交易规则对会员进行监督管理（分数：2.00）A.B.C.D.38.下列关于中国期货业协会的说法中，正确的是_。 A.2000年 12月，我国成立了中国期货业协会 B.在国家对期货业实行集中统一监督管理的前提下，进行期货业自律管理 C.发挥政府与期货业间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益 D.坚持期货市场的公开、公平、公正，维护期货业的正当竞争秩序，保护投资者利益，推动期货市场的规范发展（分数：2.00）A.B.C.D.39.中国证监会期货交易所管理办法规定，除履行期货交易管理条例规定的职责外，还应当履行的职责有_。 A.制定并实施期货交易所的交易规则及其实施细则 B.发布市场

13、信息 C.监管会员及其客户、指定交割仓库、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者的期货业务 D.查处违规行为（分数：2.00）A.B.C.D.40.与非理性价格波动风险紧密联系、互为因果的风险有_。 A.大户持仓风险 B.小户持仓风险 C.资金风险 D.管理风险（分数：2.00）A.B.C.D.三、B判断是非题/B(总题数：7，分数：14.00)41.期货市场把投机者的不同交易指令集中在交易所内进行公开竞价，由于买卖双方彼此竞价所产生的互动作用使得价格趋于合理。（分数：2.00）A.正确B.错误42.当日交易者一般只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。（分数：2.00）A.正确B.错误43.开盘

14、价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。（分数：2.00）A.正确B.错误44.期货市场对国家、地区和世界政治局势变化的反应不敏感。（分数：2.00）A.正确B.错误45.美国短期利率期货合约的交割一般采用实物交割方式。（分数：2.00）A.正确B.错误46.股指期货合约当天的结算价均依据当天期货交易的收盘价来确定。（分数：2.00）A.正确B.错误47.客户预期后市上涨，则他应该买进看涨期权。（分数：2.00）A.正确B.错误四、B综合题/B(总题数：2，分数：13.00)48.1. _是联系交易所与客户的桥梁，作为自负盈亏的经营单位，它与所有经营单位一样面临着经营失败的风险，比如

15、由于经营不善而持续亏损。 A.期货交易者 B.政府监管部门 C.中国证监会 D.期货公司ABCDD解析 期货公司是联系交易所与客户的桥梁。作为自负盈亏的经营单位，期货公司与所有经营单位一样面临着经营失败的风险，比如由于经营不善而持续亏损。_是联系交易所与客户的桥梁，作为自负盈亏的经营单位，它与所有经营单位一样面临着经营失败的风险，比如由于经营不善而持续亏损。 A.期货交易者 B.政府监管部门 C.中国证监会 D.期货公司（分数：3.00）A.B.C.D.根据以下案例，回答以下小题：4月份，某一出口商接到一份确定价格的出口订单，需要在 3个月后出口 5000吨大豆。当时大豆现货价格为 2100元

16、/吨，但手中没有现金，需要向银行贷款，月息为 5，另外他还需要交付 3个月的仓储费用，此时大豆还有上涨的趋势。（分数：10.00）(1).如果该出口商决定进入大连商品交易所保值，应该_。 A.卖出 1000手 7月大豆合约 B.买入 1000手 7月大豆合约 C.卖出 500手 7月大豆合约 D.买入 500手 7月大豆合约（分数：2.50）A.B.C.D.(2).假如两个月后出口商到现货市场上购买大豆时，价格已经上涨为 2300元/吨，此时，当月的现货价格与期货价格的基差为-50 元/吨，基差与两个月前相比，减少了 30元/吨，该出口商的盈亏情况为_。 A.净赢利 100000元 B.净亏损

17、 100000元 C.净赢利 150000元 D.净亏损 150000元（分数：2.50）A.B.C.D.(3).黄大豆 1号的合约代码是“a1311”，“a”是黄大豆 1号(简称“豆 1”)品种的交易代码，“1311”表示_。 A.合约到期月份是 2013年 11月 B.合约上市月份是 2013年 11月 C.合约开盘价是 1311元/吨 D.合约到期日是 2013年 1月 1日（分数：2.50）A.B.C.D.(4).美国的期货市场中介机构_与我国的期货公司类似。 A.期货佣金商(FCM) B.介绍经纪商(IB) C.场内经纪人(FB) D.助理中介人(AP)（分数：2.50）A.B.C.

18、D.期货基础知识-7 答案解析(总分：97.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：30.00)1.利率水平一般是通过影响_流动来影响汇率的。 A.国际资本 B.货币政策 C.国内资本 D.国际收支（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 一国同其他国家之间的利率相对水平的高低是影响汇率的重要因素。利率水平一般是通过影响国际资本流动来影响汇率的。2.在间接标价法下，外汇汇率的涨跌与外国货币标价数额的增减_。 A.是正方向的 B.是反方向的 C.没有关系 D.不存在线性关系（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 在间接标价法下，外汇汇率的涨跌与外国货币

19、标价数额的增减是反方向的。3.Euribor是欧洲市场欧元短期利率的风向标，其发布时间为_时间的上午 11时，以 365日为 1年计息。 A.欧洲北部 B.欧洲东部 C.欧洲南部 D.欧洲中部（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 Euribor 是欧洲市场欧元短期利率的风向标，其发布时间为欧洲中部时间的上午 11时，以365日为 1年计息。4.若投资者预期未来利率水平上升、利率期货价格将下跌，则可选择_。 A.买入期货合约 B.多头套期保值 C.空头策略 D.多头套利（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 若投资者预期未来利率水平下降，利率期货价格将上涨，便可选择多头策略，买

20、入期货合约，期待利率期货价格上涨后平仓获利；若投资者预期未来利率水平上升，利率期货价格将下跌，则可选择空头策略，卖出期货合约，期待利率期货价格下跌后平仓获利。5.推出历史上第一张利率期货合约的是_。 A.CBOT B.IMM C.MMI D.CME（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 1975 年 10月 20日，芝加哥期货交易所(CBOT)推出了历史上第一张利率期货合约政府国民抵押协会抵押凭证期货合约。6.下列选项中，不属于 CBOT交易的美国中期国债期货合约的是_。 A.2年期美国国债期货合约 B.3年期美国国债期货合约 C.8年期美国国债期货合约 D.10年期美国国债期货合约（

21、分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 芝加哥期货交易所(CBOT)交易的美国中期国债期货合约主要有 4种：2 年期美国国债期货合约、3 年期美国国债期货合约、5 年期美国国债期货合约和 10年期美国国债期货合约。7.某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行_。 A.投机交易 B.套利交易 C.买入套期保值 D.卖出套期保值（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 买入套期保值适用的情形主要有：(1)计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升；(2)承担按固定利率计息的借款人担心利率下降，导致资金成本相对增加；(3)资金的贷方担心利率下降，导

22、致贷款利率和收益下降。8.伦敦金融时报 100指数(FTSE 100)的指数基值定为_。 A.1000 B.200 C.300 D.500（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 伦敦金融时报 100指数(FTSE 100)是英国最具代表性的股价指数，该指数自 1984年 1月 3日起编制并公布，指数基值定为 1000，挑选了 100家有代表性的大蓝筹公司股票，代表了伦敦股票市场81%的市值，被称为反映英国经济的“晴雨表”。9.下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是_。 A.股指期货交易的买卖顺序是双向交易 B.股票交易的交易对象是期货 C.股指期货交易的交易对象是股票 D.股票交

23、易的结算方式是当日无负债结算（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 本题考查股指期货交易和股票交易的区别。股指期货交易的交易对象是股指期货合约；股票交易的交易对象是股票；股票交易的结算方式是无当日无负债结算。10.在具体交易时，股指期货合约的合约价值用_表示。 A.股指期货指数点乘以 100 B.股指期货指数点乘以 50% C.股指期货指数点乘以合约乘数 D.股指期货指数点除以合约乘数（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越

24、大。11.标准普尔 500指数的计算方法为_。 A.算术平均法 B.几何平均法 C.加权算术平均法 D.加权移动平均法（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 标准普尔 500指数的计算方法为加权算术平均法。12.当股指期货市场价格下跌，交易量减少，持仓量下降，则市场趋向_。 A.坚挺 B.疲弱 C.空头被逼平仓 D.多头被逼平仓（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 如果股指期货市场价格下跌，交易量减少，持仓量下降，则市场趋向坚挺，平仓增加，多头卖出平仓占优，主动性多仓不大。13.期权要素不包括_。 A.行权方向 B.行权时间 C.行权地点 D.期权费（分数：1.50）A.B.

25、C. D.解析：解析 期权要素是指期权交易时所涉及或必须考虑的基本因素或指标，包括执行价格、期权费、标的物、行权方向和行权时间、有效期和到期日、保证金等。14._就是期权价格，是期权买方为获取期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。 A.权利金 B.执行价格 C.合约到期日 D.市场价格（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 本题考查权利金的定义。权利金就是期权价格，是期权的买方为获取期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。15._是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。 A.内涵价值 B.时间价值 C.执行价格 D.市场价格（分数：1.50）A. B.

26、C.D.解析：解析 本题考查内涵价值的定义。内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。16.当期货期权合约到期时，期权_。 A.不具有内涵价值，具有时间价值 B.具有内涵价值，不具有时间价值 C.既具有内涵价值，又具有时间价值 D.既不具有内涵价值，又不具有时间价值（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 内涵价值由期权合约的执行价格与标的物市场价格的关系决定，与时间无关，而在到期日，该期权不再有任何时间价值。17.下列不属于期货公司风险监管措施的是_。 A.设立首席风险官制度 B.加强临时性政策风险的管理 C.加强对从业人员的管理 D.严格经营管理

27、（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 期货公司的风险监管措施包括：(1)严格遵守净资本管理的有关规定；(2)设立首席风险官制度；(3)控制客户信用风险；(4)严格执行保证金制度和追加保证金制度；(5)严格经营管理；(6)加强对从业人员的管理，提高业务运作能力；(7)健全信息技术管理，做好技术保障。18.中国证监会发布的期货公司首席风险官管理规定(试行)，于_起施行。 A.2007年 3月 27日 B.2008年 3月 27日 C.2008年 5月 1日 D.2009年 5月 1日（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 本题考查首席风险官制度。2008 年 3月 27日，中国证

28、监会发布了期货公司首席风险官管理规定(试行)，并于 2008年 5月 1日起施行。19.“五位一体”的监管体系中不包括_。 A.证监局 B.期货交易所 C.期货公司 D.中国期货业协会（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 “五位一体”的期货监管体系包括中国证监会、证监局、期货交易所、期货保证金监控中心和中国期货业协会。20.期货市场中投资者的风险不包括_。 A.价格风险 B.代理风险 C.交易风险 D.市场风险（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 投资者的主要风险有：(1)价格风险；(2)代理风险；(3)交易风险；(4)交割风险；(5)投资者自身因素导致的风险。二、B多项选

29、择题/B(总题数：20，分数：40.00)21.美国期货市场利率期货交易主要集中在_。 A.CME B.CBOT C.LIFFE D.TSE（分数：2.00）A. B. C.D.解析：解析 美国期货市场短期利率期货交易主要集中在 CME；中长期利率期货交易主要集中在 CBOT。22.可以造成市场利率上升的因素包括_。 A.扩张性的财政政策 B.紧缩性的财政政策 C.扩张性的货币政策 D.紧缩性的货币政策（分数：2.00）A. B.C.D. 解析：解析 扩张性的财政政策，通过财政分配活动来增加和刺激社会的总需求，造成对资金需求的增加，市场利率上升；紧缩性的货币政策是通过削减货币供应的增长率来降低

30、总需求水平，在这种政策下，取得信贷较为困难，市场利率也随之上升。23.股票指数通常的计算方法有_。 A.算术平均法 B.加权平均法 C.几何平均法 D.素数分配法（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 本题考查股票指数的计算方法。股票指数通常的计算方法有三种：算术平均法、加权平均法和几何平均法。24.不同国家和地区股指期货合约月份的设置不尽相同。在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置主要有_方式。 A.半年模式 B.远期月份为主，再加上即期季月 C.季月模式 D.近期月份为主，再加上远期季月（分数：2.00）A.B.C. D. 解析：解析 在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置

31、主要有两种方式：一种是季月模式(季月是指3月、6 月、9 月和 12月)；另外一种是以近期月份为主，再加上远期季月。25.一般而言，分析股指期货价格走势的方法有_。 A.基本面分析方法 B.技术面分析方法 C.行情面分析方法 D.周期面分析方法（分数：2.00）A. B. C.D.解析：解析 一般而言，分析股指期货价格走势有两种方法：基本面分析方法和技术面分析方法。26.下列说法中正确的是_。 A.近期合约价格大于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场 B.近期合约价格小于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场 C.远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场 D.远期合约价格等于近

32、期合约价格时，称为正常市场或正向市场（分数：2.00）A. B.C. D.解析：解析 股指期货一般都有两个以上的合约，其中交割期离当前较近的称为近期合约，交割月离当前较远的称为远期合约。当远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场；近期合约价格大于远期合约价格时，称为逆转市场或反向市场。27.根据现代证券组合理论，股票市场的风险分为_。 A.系统性风险 B.非系统性风险 C.偶然性风险 D.经常性风险（分数：2.00）A. B. C.D.解析：解析 根据现代证券组合理论，股票市场的风险分为系统性风险和非系统性风险两类。28.如果当前时间是 2011年 6月 8日，期货市场上有 4个

33、沪深 300股指期货合约在交易，下列表示正确的是_。 A.IF1106 B.IF1107 C.IF1108 D.IF1109（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 沪深 300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后的两个季月。所谓季月就是 3月、6月、9 月、12 月，所以题干中的 4个合约月份应该为：IF1106、IF1107、IF1109 和 IF1112。29.以下属于期权特点的是_。 A.权利不对等 B.义务不对等 C.收益和风险不对等 D.保证金缴纳情况不同（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题考查期权的特点。与其他交易相比，期权交易的最大特点是买卖

34、双方权利、义务、收益和风险均不对等，且损益状态为非线性，具体为：(1)权利不对等，期权合约中约定的买入或卖出标的物的选择权归属买方；(2)义务不对等，期权卖方负有必须履约的义务；(3)收益和风险不对等；(4)保证金缴纳情况不同；(5)独特的非线性损益结构。30.期权费即期权价格，也称为_。 A.权利金 B.保证金 C.保险费 D.押金（分数：2.00）A. B.C. D.解析：解析 期权费即期权价格，也称为权利金、保险费，是指期权买方为取得期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。31.芝加哥期权交易所是场内期权交易的发源地，先后发明了_和以星期为周期的期权，创造了著名的衡量投资者对市场情绪反应

35、的波动率指数，以及获奖的、广为机构投资者使用的标准普尔买卖指数等。 A.股票期权 B.指数期权 C.变通期权 D.长期期权（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 芝加哥期权交易所是场内期权交易的发源地，先后发明了股票期权、指数期权、变通期权、长期期权和以星期为周期的期权，创造了著名的衡量投资者对市场情绪反应的波动率指数，以及获奖的、广为机构投资者使用的标准普尔买卖指数等。32.期权标的物有_。 A.股票 B.燃油 C.股指 D.白银（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 期权标的物从最初的股票扩展到目前包括农产品、金属、燃油等大宗商品，债券、股指、外汇等金融产品，以

36、及黄金、白银等贵金属在内的近百个品种。33.下列对卖出看涨期权的分析中，错误的是_。 A.不需要缴纳保证金 B.损益平衡点为执行价格+权利金 C.一般运用于预测后市上涨或已见底的情况下 D.标的物市场处于牛市（分数：2.00）A. B.C. D. 解析：解析 卖出看涨期权需要缴纳保证金；一般运用于预测后市下跌或见顶的情况下，以赚取更大的利润；标的物市场处于熊市。34.期权交易的简单策略有_。 A.买进看涨期权 B.卖出看涨期权 C.买进看跌期权 D.卖出看跌期权（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 期权交易的简单策略有四种：买进看涨期权、卖出看涨期权，买进看跌期权、卖出看跌期权

37、。其他所有的交易策略都因此而派生。35.中国期货保证金监控中心的主要职能包括_。 A.为期货投资者提供有关期货交易结算信息查询及其他服务 B.代管期货投资者保障基金，参与期货公司风险处置 C.承担期货市场统一开户工作 D.为监管机构、交易所等提供信息服务（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 中国期货保迁金监控中心的主要职能有：(1)建立和完善期货保证金监控、预警机制，及时发现并向监管部门报告影响期货保证金安全的问题；(2)为期货投资者提供有关期货交易结算信息查询及其他服务；(3)代管期货投资者保障基金，参与期货公司风险处置；(4)负责期货市场运行监测监管系统建设，并承担期货市场

38、运行的监测、监管及研究分析等工作；(5)承担期货市场统一开户工作；(6)为监管机构、交易所等提供信息服务；(7)中国证监会规定的其他职能。36.在期货交易中，期货公司的主要风险有_。 A.道德风险 B.技术风险 C.客户信用风险 D.法律风险（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 期货公司的主要风险有：(1)管理风险；(2)价格预测风险；(3)业务操作风险；(4)客户信用风险；(5)技术风险；(6)法律风险；(7)道德风险。37.根据期货交易管理条例的规定，期货交易所应履行的职责有_。 A.提供期货交易的场所、设施和服务 B.设计合约、安排合约上市 C.为期货交易提供集中履约担保

39、 D.按照章程和交易规则对会员进行监督管理（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题考查期货交易所的职责。期货交易所履行下列职责：(1)提供交易的场所、设施和服务；(2)设计合约，安排合约上市；(3)组织并监督交易、结算和交割；(4)为期货交易提供集中履约担保；(5)按照章程和交易规则对会员进行监督管理；(6)国务院期货监督管理机构规定的其他职责。38.下列关于中国期货业协会的说法中，正确的是_。 A.2000年 12月，我国成立了中国期货业协会 B.在国家对期货业实行集中统一监督管理的前提下，进行期货业自律管理 C.发挥政府与期货业间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合

40、法权益 D.坚持期货市场的公开、公平、公正，维护期货业的正当竞争秩序，保护投资者利益，推动期货市场的规范发展（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 2000 年 12月。我国成立了中国期货业协会。中国期货业协会的宗旨是：在国家对期货业实行集中统一监督管理的前提下，进行期货业自律管理；发挥政府与期货业间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益；坚持期货市场的公开、公平、公正，维护期货业的正当竞争秩序，保护投资者利益，推动期货市场的规范发展。39.中国证监会期货交易所管理办法规定，除履行期货交易管理条例规定的职责外，还应当履行的职责有_。 A.制定并实施期货交易所的交易规则及

41、其实施细则 B.发布市场信息 C.监管会员及其客户、指定交割仓库、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者的期货业务 D.查处违规行为（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 中国证监会期货交易所管理办法规定，除履行期货交易管理条例规定的职责外，还应当履行下列职责：(1)制定并实施期货交易所的交易规则及其实施细则；(2)发布市场信息；(3)监管会员及其客户、指定交割仓库、期货保证金存管银行及期货市场其他参与者的期货业务；(4)查处违规行为。40.与非理性价格波动风险紧密联系、互为因果的风险有_。 A.大户持仓风险 B.小户持仓风险 C.资金风险 D.管理风险（分数：2.00）A. B

42、.C. D.解析：解析 与非理性价格波动风险紧密联系、互为因果的风险有两个：一是大户持仓风险；二是资金风险。三、B判断是非题/B(总题数：7，分数：14.00)41.期货市场把投机者的不同交易指令集中在交易所内进行公开竞价，由于买卖双方彼此竞价所产生的互动作用使得价格趋于合理。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 期货市场把投机者的不同交易指令集中在交易所内进行公开竞价，由于买卖双方彼此竞价所产生的互动作用使得价格趋于合理。期货场的价格发现功能正是由所有市场参与者对未来市场价格走向预测的综合反映体现的。42.当日交易者一般只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。（分数：2.00）A.正确

43、 B.错误解析：解析 当日交易者通常只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。43.开盘价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。44.期货市场对国家、地区和世界政治局势变化的反应不敏感。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 期货市场对国家、地区和世界政治局势变化的反应非常敏感。罢工、大选、政变、内战、国际冲突等，都会导致期货市场供求状况的变化和期货价格的波动。45.美国短期利率期货合约的交割一般采用实物交割方式。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 本题考查美国短期利率

44、的交割方式。美国短期利率期货合约的交割一般采用现金交割方式。46.股指期货合约当天的结算价均依据当天期货交易的收盘价来确定。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 在股指期货交易中，大多数交易所采用当天期货交易的收盘价作为当天的结锋价。也有一些交易所不采用此法，如西班牙股票衍生品交易所的 IBEX35期指合约规定当天的结算价为收市时最高卖价和最低卖价的算术平均值。47.客户预期后市上涨，则他应该买进看涨期权。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 客户预期后市上涨，则应该买进看涨期权；客户预期后市下跌或见顶，则应该卖出看涨期权。四、B综合题/B(总题数：2，分数：13.00)4

45、8.1. _是联系交易所与客户的桥梁，作为自负盈亏的经营单位，它与所有经营单位一样面临着经营失败的风险，比如由于经营不善而持续亏损。 A.期货交易者 B.政府监管部门 C.中国证监会 D.期货公司ABCDD解析 期货公司是联系交易所与客户的桥梁。作为自负盈亏的经营单位，期货公司与所有经营单位一样面临着经营失败的风险，比如由于经营不善而持续亏损。_是联系交易所与客户的桥梁，作为自负盈亏的经营单位，它与所有经营单位一样面临着经营失败的风险，比如由于经营不善而持续亏损。 A.期货交易者 B.政府监管部门 C.中国证监会 D.期货公司（分数：3.00）A.B.C.D. 解析：解析 期货公司是联系交易所与客户的桥梁。作为自负盈亏的经营单位，期货公司与所有经营单位一样面临着经营失败的风险，比如由于经营不善而持续亏损。根据以下案例，回答以下小题：4月份，某