金融衍生工具及答案解析.doc

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1、金融衍生工具及答案解析(总分：150.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：60.00)1.( )又称“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。A指数金融工具 B实物衍生工具C金融衍生工具 D金融投资工具（分数：1.00）A.B.C.D.2.( )年，美国财务会计准则委员会(FASB)所发布的第 133 号会计准则-衍生工具与避险业务会计准则是首个具有重要影响的文件，该准则将金融衍生工具划分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类。A1998 B1999 C2000 D20

2、01（分数：1.00）A.B.C.D.3.金融衍生工具是指( )。A建立在金融衍生产品之上，其价格取决于金融衍生产品价格(或数值)变动的派生金融产品B建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品C基础金融产品或基础金融变量D建立在基础产品或基础变量之上，其价格不随基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品（分数：1.00）A.B.C.D.4.下列选项中( )不是独立衍生工具。A期货合同 B远期合同C可转换公司债 D期权（分数：1.00）A.B.C.D.5.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这决

3、定了其具有( )。A跨期性 B高风险性 C确定性 D杠杆性（分数：1.00）A.B.C.D.6.( )是指嵌入到非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。A独立衍生工具 B嵌入式衍生工具C期货合约 D期权合约（分数：1.00）A.B.C.D.7.金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。这是衍生工具的( )特点。A跨期性 B高风险性 C确定性 D杠杆性（分数：1.00）A.B.C.

4、D.8.( )是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。A跨期性 B高风险性 C联动性 D杠杆性（分数：1.00）A.B.C.D.9.金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。这是衍生工具的( )特点。A跨期性 B高风险性 C确定性 D杠杆性（分数：1.00）A.B.C.D.10.( )指嵌入到非衍生合同(简称“主合同”)中的衍生金融工具。A内置型衍生工具 B交易所交易的衍生工具COTC 交易的衍生工具 D其他类衍生工具（分数：1.00）A.B.C.D.11.( )指在有组织的交易所上市交易的衍生工具。A内置型衍生工具 B交

5、易所交易的衍生工具COTC 交易的衍生工具 D其他类衍生工具（分数：1.00）A.B.C.D.12.( )指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。A内置型衍生工具 B交易所交易的衍生工具COTC 交易的衍生工具 D其他类衍生工具（分数：1.00）A.B.C.D.13.( )是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具。A股权类产品的衍生工具 B货币衍生工具C利率衍生工具 D信用衍生工具（分数：1.00）A.B.C.D.14.( )是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具。A股权类产品的衍生工具 B货币衍生工具C利率衍生工具 D信用衍生工具（分数：1.00）A.

6、B.C.D.15.( )是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具。A股权类产品的衍生工具 B货币衍生工具C利率衍生工具 D信用衍生工具（分数：1.00）A.B.C.D.16.( )是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具。用于转移或防范信用风险。A股权类产品的衍生工具 B货币衍生工具C利率衍生工具 D信用衍生工具（分数：1.00）A.B.C.D.17.按( )分类，金融衍生工具可分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。A产品形态和交易场所 B自身交易的方法和特点C基础工具种类 D风险一收益特性（分数：1.00）A.B.C.D.18.远期

7、交易是指( )。A双方约定在未来某时刻(或时间段内)按照到期的市场价格进行交易B双方约定在未来某时刻(或时间段内)按照双方到时协商的价格进行交易C双方约定在未来某时刻(或时间段内)按照权威部门制定的价格进行交易D双方约定在未来某时刻(或时间段内)按照现在确定的价格进行交易（分数：1.00）A.B.C.D.19.( )是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。A金融期货 B金融期权 C金融互换 D金融远期（分数：1.00）A.B.C.D.20.( )是指合约买方向卖方支付一定费用(称为“期权费”或“期权价格”)，在约定日期内(或约定日

8、期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约，包括现货期权和期货期权两大类。A金融期货 B金融期权 C金融互换 D金融远期（分数：1.00）A.B.C.D.21.( )是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。A金融期货 B金融期权 C金融互换 D金融远期（分数：1.00）A.B.C.D.22.利用其结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，能够开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品，通常被称为( )。A金融期货 B金融期权C金融互换 D结构化金融衍生工具（分数：1.00）A.B.C.D.23.( )是基础证券发行人或其以外

9、的第三人(简称“发行人”)发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。A金融期货 B金融期权 C金融互换 D权证（分数：1.00）A.B.C.D.24.根据权证行权的( )，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。A基础资产或标的资产 B基础资产的来源C持有人权利 D行权的时间（分数：1.00）A.B.C.D.25.根据权证行权所买卖的( )，可将权证分为认股权证和备兑权证。A基础资产或标的资产 B基础资产的来源C持有人权利 D行权的时间（分数：1.00）A.B.C.D.26.( )也称为股本权证，一般由

10、基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。A认股权证 B备兑权证 C认购权证 D认沽权证（分数：1.00）A.B.C.D.27.( )通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。A认股权证 B备兑权证 C认购权证 D认沽权证（分数：1.00）A.B.C.D.28.( )可以在权证失效日之前任何交易日行权A美式权证 B欧式权证 C百慕大权证 D平价权证（分数：1.00）A.B.C.D.29.( )仅可以在失效日当日行权。A美式权证 B欧式权证 C百慕大权证 D平价权证（分数：1.00）A.B.C.D.30.按

11、照权证持有人( )，可将权证分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等类别。A基础资产或标的资产 B基础资产的来源C持有人权利 D行权的时间（分数：1.00）A.B.C.D.31.备兑权证通常由( )发行。A股份有限公司 B有限责任公司C商业银行 D投资银行（分数：1.00）A.B.C.D.32.( )实质上属看涨期权，其持有人有权按规定价格购买基础资产。A认股权 B备兑权证 C认购权证 D认沽权证（分数：1.00）A.B.C.D.33.( )属看跌期权，其持有人有权按规定价格卖出基础资产。A认股权 B备兑权证 C认购权证 D认沽权证（分数：1.00）A.B.C.D.34.( )是指发行人发行权证

12、时所约定的、权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格。A行权价格 B购买价格 C期权价格 D期货价格（分数：1.00）A.B.C.D.35.目前权证交易实行( )回转交易。AT+0 BT+1 CT+2 DT+3（分数：1.00）A.B.C.D.36.权证的( )即权证的有效期，超过有效期，认股权自动失效。A存续时间 B行权时间 C行权日期 D行权比例（分数：1.00）A.B.C.D.37.( )即权证持有人有权行使权利的日期。A存续时间 B行权时间 C行权日期 D行权比例（分数：1.00）A.B.C.D.38.( )是指单位权证可以购买或出售的标的证券数量。A存续时间 B行权时间 C行权日期

13、 D行权比例（分数：1.00）A.B.C.D.39.( )是指权证持有人行权时，发行人有义务按照行权价格向权证持有人出售或购买标的证券。A证券给付结算方式 B现金结算方式C存款结算方式 D其他结算方式（分数：1.00）A.B.C.D.40.( )是指权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额。A证券给付结算方式 B现金结算方式C存款结算方式 D其他结算方式（分数：1.00）A.B.C.D.41.( )是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。A可转换债券 B期货合约 C期权合约 D权证（分数：1.00）A.B.C

14、.D.42.下列关于可转换债券的说法，不正确的是( )。A可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券B可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格下降时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利C可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品D某些可转换债券所附的转股权可以与债券相分离，单独交易，称为可分离交易的可转换债券（分数：1.00）A.B.C.D.43.( )是指证券持有者依据一定的转换条件，可将优先股票转换成为发行人普通股票的证券。A可转换优先股票 B期货合约C期权合约 D权证（分数：1.00）A.B

15、.C.D.44.就可转换债券而言，其( )与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续时间。A有效期限 B转换期限 C到期期限 D到期日（分数：1.00）A.B.C.D.45.( )是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。A有效期限 B转换期限 C到期期限 D到期日（分数：1.00）A.B.C.D.46.我国上市公司证券发行管理办法规定，可转换公司债券的期限最短为 1 年，最长为( )年。A5 B6 C7 D8（分数：1.00）A.B.C.D.47.可转换公司债券应半年或 1 年付息一次，到期后( )个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后 1 期利息。A5 B6 C7

16、D8（分数：1.00）A.B.C.D.48.( )是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格。A转换价格 B转换比率 C转换数量 D转换时间（分数：1.00）A.B.C.D.49.( )是指一定面额可转换债券可转换成普通股的股数。A转换价格 B转换比率 C转换数量 D转换时间（分数：1.00）A.B.C.D.50.我国可转换公司债券管理办法规定，上市公司发行可转换公司债券的转换价格应以公布募集说明书前( )个交易日公司股票的平均收盘价格为基础，并上浮一定幅度。A30 B35 C40 D45（分数：1.00）A.B.C.D.51.( )是指发行人在发行一段时间后，可以提前赎回未到期的发行在外的

17、可转换公司债券。A赎回 B回售 C认购 D发行（分数：1.00）A.B.C.D.52.( )是指公司股票在一段时间内连续低于转换价格达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持可转换债券卖给发行人的行为。A赎回 B回售 C认购 D发行（分数：1.00）A.B.C.D.53.( )是可转换债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值，等于每股普通股的市价乘以转换比例。A转化价值 B理论价值 C市场价格 D内在价值（分数：1.00）A.B.C.D.54.将可转换债券视为一般的债券所具有的价值称为( )。这一价值相当于将未来一系列债息收入加上面值按一定市场利率折成的现值，即不可

18、转换债券的理论价值。A转化价值 B投资价值 C市场价格 D内在价值（分数：1.00）A.B.C.D.55.可转换债券的( )以理论价值为基础并受供求关系的影响。A转化价值 B投资价值 C内在价值 D市场价格（分数：1.00）A.B.C.D.56.( )是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。A资产证券化 B期权合约 C权证 D期货合约（分数：1.00）A.B.C.D.57.传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以( )为基础发行证券。A资产 B企业 C公司 D特定的资产池（分数：1.00）A.B.C.D.58.( )是指接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有

19、资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构。A发起人、承销人 B特定目的机构或特定目的受托人C信用增级机构、信用评级机构 D证券化产品投资者（分数：1.00）A.B.C.D.59.负责提升证券化产品的信用等级，为此要向特定目的机构收取相应费用，并在证券违约时承担赔偿责任的一类机构称为( )。A发起人、承销人 B特定目的机构或特定目的受托人C信用增级机构 D证券化产品投资者（分数：1.00）A.B.C.D.60.( )年被称为“中国资产证券化元年”，信贷资产证券化和房地产证券化取得新的进展，引起国内外广泛关注。A2003 B2004 C2005 D2006（分数：1.00）A.B.C.D.二、不

20、定项选择题(总题数：30，分数：30.00)61.下列哪几项属于独立衍生工具的特征( )。（分数：1.00）A.其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系B.风险性很小C.不要求初始净投资，或与对市场情况变化有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资D.在未来某一日期结算62.下列哪几项属于金融衍生工具的基本特征( )。（分数：1.00）A.跨期性B.杠杆性C.联动性D.风险性63.衍生工具按产品形态和交易场所可以分为下列哪几类( )。（分数：1.00）A.内置

21、型衍生工具B.交易所交易的衍生工具C.OTC 交易的衍生工具D.信用类衍生工具64.衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为( )。（分数：1.00）A.股权类产品的衍生工具B.货币衍生工具C.利率衍生工具D.信用衍生工具65.信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的( )为基础变量的金融衍生工具。（分数：1.00）A.流动性风险B.信用风险C.违约风险D.结算风险66.金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为( )。（分数：1.00）A.金融远期合约、金融期货B.金融期权C.金融互换D.结构化金融衍生工具67.金融期货主要包括下列哪几种( )。（分数：1.00）A.货币期货B.利率期货C.股指期

22、货D.股票期货68.下列关于权证的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.权证是基础证券发行人或其以外的第三人(简称“发行人”)发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券B.从产品属性看，权证是一种期权类金融衍生产品C.权证与交易所交易期权的主要区别在于，交易所挂牌交易的期权是交易所制定的标准化合约，具有同一基础资产、不同行权价格和行权时间的多个期权形成期权系列进行交易；而权证则是权证发行人发行的合约，发行人作为权利的授予者承担全部责任D.可以以现金结算方式收取结算差价的有价证券69.根据权证行权的基础资产或

23、标的资产，可将权证分为( )。（分数：1.00）A.股权类权证B.债权类权证C.其他权证D.认洁权证70.根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，可将权证分为( )。（分数：1.00）A.认股权证B.备兑权证C.股权类权证D.债权类权证71.按照持有人权利的性质不同，可将权证分为( )。（分数：1.00）A.认购权证B.认沽权证C.股权类权证D.债权类权证72.按照权证持有人行权的时间不同，可将权证分为( )。（分数：1.00）A.美式权证B.欧式权证C.百慕大式权证D.认股权证73.按权证的内在价值，可将权证分为( )。（分数：1.00）A.平价权证B.价内权证C.价外权证D.认股权证74.权

24、证的要素包括( )。（分数：1.00）A.权证类别、标的B.行权价格、存续时间C.行权日期、行权结算方式D.行权比例75.权证行权结算方式分为( )。（分数：1.00）A.证券给付结算方式B.全额结算方式C.现金结算方式D.保证金结算方式76.下列关于可转换债券的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券B.可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利C.可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品D.某些可转换债券所

25、附的转股权可以与债券相分离，单独交易，称为可分离交易的可转换债券77.在国际市场上，按照发行时证券的性质，可将其分为( )。（分数：1.00）A.可转换债券B.可转换优先股票C.可转换股票D.可转换期权78.可转换债券( )的要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征。（分数：1.00）A.有效期限和转换期限B.票面利率和转换比例C.赎回条款与回售条款D.转换价格修正条款79.下列关于可转换债券特征的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.可转换债券是一种附有转股权的债券B.在转换以前，它是一种公司债券，具备债券的一切特征，有规定的利率和期限，体现的是债权债务关系，持

26、有者是债权人；在转换成股票后，它变成了股票，具备股票的一般特征，体现所有权关系，持有者由债权人变成了股权所有者C.可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率D.双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对股票进行套期保值，获得更加确定的收益80.下列关于可转换债券的市场价格的说法错误的是( )。（分数：1.00）A.当市场价格与转换价值相同时，称为转换平价B.当市场价格

27、高于理论价值时，称为转换升水C.当市场价格低于转换价值时，称为转换贴水D.可转换债券的市场价格至少应相当于以下两者中的较低者：债券的转换价值和投资价值81.由于可转换债券既有债券或优先股的特征，又有转化成普通股的潜在可能，所以在不同的条件下具有不同的价值，主要有( )。（分数：1.00）A.转换价值B.理论价值C.市场价格D.实际价值82.分离交易的可转换公司债券与一般的可转换债券之间存在的区别是( )。（分数：1.00）A.权利载体不同B.行权方式不同C.包含价值不同D.权利内容不同83.下列说法中正确的是( )。（分数：1.00）A.附权证债券的权利载体是权证B.附权证债券在可分离交易的情

28、况下，权证持有人可能与债券持有人相分离，债券持有人拥有的是单纯的公司债券，不具有转股权C.附权证债券发行后，权证持有人将按照权证规定的认股价格以现金认购标的股票，对债券不产生直接影响D.附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限，只有在正股除权除息时才调整行权价格和行权比例84.下列关于资产证券化的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式B.传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券C.在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券就称为证券化产品D.通过资产证券化，将流动性较低的资产(如

29、银行贷款、应收账款、房地产等等)转化为具有较高流动性的可交易证券，提高了基础资产的流动性，便于投资者进行投资；还可以改变发起人的资产结构，改善资产质量，加快发起人资金周转85.根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为( )。（分数：1.00）A.不动产证券化、应收账款证券化B.信贷资产证券化C.未来收益证券化D.债券组合证券化86.根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可将资产证券化分为( )。（分数：1.00）A.境内资产证券化B.离岸资产证券化C.未来收益证券化D.债券组合证券化87.根据证券化产品的金融属性不同，可以分为( )。（分数：1.00）A.股权型证券化B.债权

30、型证券化C.混合型证券化D.境内资产证券化88.下列哪些当事人在资产证券化过程中起重要作用( )。（分数：1.00）A.发起人、特定目的机构或特定目的受托人B.资金和资产存管机构C.信用增级机构和信用评级机构D.承销人和资产证券化产品投资者89.下列哪几项属于 2006 年以来我国资产证券化业务表现的特点( )。（分数：1.00）A.发行规模大幅增长、种类增多B.发起主体增加C.机构投资者范围增加D.二级市场尚不活跃90.2006 年 5 月，中国证监会发布了关于证券投资基金投资资产支持证券有关事项的通知(正监基金字200693 号)，准许基金投资下列哪些证券化品种( )。（分数：1.00）A

31、.符合中国人民银行规定的信贷资产支持证券B.符合中国银监会相关规定的信贷资产支持证券C.中国证监会批准的企业资产支持证券类品种D.以上都不正确三、判断题(总题数：60，分数：60.00)91.金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.92.1998 年，美国财务会计准则委员会(FASB)所发布的第 134 号会计准则-衍生工具与避险业务会计准则是首个具有重要影响的文件。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.

32、93.2001 年，国际会计准则委员会发布的第 39 号会计准则-金融工具：确认和计量基本沿用了FASB133 号的衍生工具定义，但 2006 年 2 月我国财政部颁布的企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量没沿用。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.94.独立衍生工具是相对于嵌入式衍生工具而言的。根据我国企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量的规定，衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.95.嵌入式衍生工具是指嵌入到非衍生工具(即

33、主合同)中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.96.跨期性是指金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.97.联动性指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。( )A正

34、确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.98.金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要原因。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.99.内置型衍生工具(Embedded Derivatives)，指嵌入到非衍生合同(简称“主合同”)中的衍生金融工具。该衍生工具使主合同的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.0

35、0）A.B.C.100.交易所交易的衍生工具，指在有组织的交易所上市交易的衍生工具。例如，在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等等。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.101.OTC 交易的衍生工具，指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.102.股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.103.金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品

36、的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.104.货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具。主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.105.利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具。主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.106.信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量

37、的金融衍生工具。用于转移或防范信用风险，是 20 上纪 90 年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.107.金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.108.金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照固定价格买卖基础金融资产的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.1

38、09.金融期货是指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议。主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.110.金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用(称为“期权费”或“期权价格”)，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约，包括现货期权和期货期权两大类。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.111.金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。金融互换可分为

39、货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.112.权证是基础证券发行人或其以外的第三人(简称“发行人”)发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.113.根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.114.根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，可将权证分为认股权证和备兑权证。( )A正确 B错误

40、 C放弃（分数：1.00）A.B.C.115.认股权证也称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.116.备兑权证通常由商业银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.117.按照持有人权利的性质不同，可将权证分为认购权证和认沽权证。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.118.按照权证持有人行权的时间不同，可将权证分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等类别。(

41、)A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.119.按权证的内在价值，可将权证分为平价权证、价内权证和价外权证。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.120.行权价格指发行人发行权证时所约定的、权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格。若标的证券在发行后有除息、除权等事项，通常要对认股权证的认股价格进行调整。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.121.权证的存续时间即权证的有效期，超过有效期，认股权自动失效。目前上海和深圳证券交易所均规定，权证自上市之日起存续时间为 6 个月以上、24 个月以下。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00

42、）A.B.C.122.行权结算方式分为现金结算方式和证券给付结算方式两种。前者指权证持有人行权时，发行人有义务按照行权价格向权证持有人出售或购买标的证券；后者指权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.123.行权比例指单位权证可以购买或出售的标的证券数量。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.124.可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.125.在国际市场上，按

43、照发行时证券的性质，可将其分为可转换债券和可转换优先股票两种。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.126.可转换债券是指证券持有者依据一定的转换条件，可将信用债券转换成为发行人普通股票的证券。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.127.可转换优先股票是指证券持有者依据一定的转换条件，可将优先股票转换成为发行人普通股票的证券。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.128.可转换债券是一种附有转股权的债券。在转换以前，它是一种公司债券，具备债券的一切特征，有规定的利率和期限，体现的是债权债务关系，持有者是债权人；在转换成股票后，它变成

44、了股票，具备股票的一般特征，体现所有权关系，持有者由债权人变成了股权所有者。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.129.可转换债券具有双重选择权的特征。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.130.转换期限是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。大多数情况下，发行人都规定一个特定的转换期限，在该期限内，允许可转换债券的持有人按转换比例或转换价格转换成发行人的股票。( )A正确 B错

45、误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.131.转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股的股数。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.132.转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格。 ( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.133.赎回是指发行人在发行一段时间后，可以提前赎回未到期的发行在外的可转换公司债券。赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.134.回售是指公司股票在一段时间内连

46、续低于转换价格达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持可转换债券卖给发行人的行为。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.135.转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所作的必要调整。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.136.转换价值是可转换债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值，等于每股普通股的市价乘以转换比例。因为可转换债券在普通股票价格上涨时转换较为有利，所以它的转换价值与所转换的股票价格有

47、关，股票价格越高，转换价值越大。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.137.将可转换债券视为一般的债券所具有的价值称为投资价值。这一价值相当于将未来一系列债息收入加上面值按一定市场利率折成的现值，即不可转换债券的理论价值。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.138.可转换债券的市场价格以理论价值为基础并受供求关系的影响。在可转换债券到期以前，只要投资者对所转换普通股票的价格看涨，可转换债券的市场价格就会高于它的转换价值。从理论上说，当市场价格与转换价值相同时，称为转换平价；当市场价格高于理论价值时，称为转换升水；当市场价格低于转换价值时，称为转换贴水

48、。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.139.2007 年 5 月 8 日，中国证监会发布上市公司证券发行管理办法明确规定，上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券(简称“分离交易的可转换公司债券”)。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.140.资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.141.在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券就称为证券化产品。通过资产证券化，将流动性较低的资产(如银行贷款、应收账款、房地产等等)转化为具有较高流动性的可交易证券，提高了基础资产的流动性，便于投资者进行投资；还可以改变发起人的资产结构，改善资产质量，加快发起人资金周转。( )A正确 B错误 C放弃（分数：1.00）A.B.C.142.根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高