财务与会计-投资管理(一)及答案解析.doc

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1、财务与会计-投资管理(一)及答案解析(总分：258.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：26，分数：26.00)1.信用条件(2/10，1/20，n/30)表示( )（分数：1.00）A.客户可在 30 天内付款；如果在 10 天内付款可享受 2%折扣B.客户可在 30 天内付款；如果在 20 天内付款可享受 1%折扣C.客户可在 30 天内付款；如果在 30 天内付款可享受 1%折扣D.客户可在 30 天内付款；如果在 10 天内付款可享受 2%折扣；如果在 20 天内付款可享受 1%折扣2.某种股票最近刚支付的股利为每股 3 元，估计股利年增长率为 12%，该种股票的

2、预期收益率为 23.2%，则该股票的价格应该为( )元。（分数：1.00）A.30B.28C.27D.253.在计算下列投资决策分析指标时，没有直接利用资金成本信息的是( )（分数：1.00）A.净现值B.现值指数C.内含报酬率D.净现值率4.企业现金管理主要指( )（分数：1.00）A.交易性动机B.投资性动机C.投机性动机D.预防性动机5.某企业拟进行一项投资总额 1500 万元的固定资产投资，设定折现率为 10%，有四个方案可选择。其中应选择( )：（分数：1.00）A.甲方案的净现值率为15%；B.乙方案的内部收益率为 9%；C.丙方案每年年均现金净流量 150 万；D.丁方案的投资回

3、收率为 12%。6.企业投资 10.6 万元购入一台设备，预计使用年限为 5 年，预计残值 0.6 万元，该设备按直线法计提折旧。设备投产后预计每年可获得净利 0.8 万元，则投资回收期为( )。（分数：1.00）A.3.56 年B.4.09 年C.3.79 年D.4.79 年7.某公司投资购入一种债券，该债券的面值为 1000 元，票面利率为 8%，每年年底付息一次，期限 3 年，如市场利率为 10%，则该债券的价值是( )元。（分数：1.00）A.932B.950C.1025D.11278.当贴现率为 10%时，某项目的净现值为 500 元，则说明该项目的内含报酬率( )。（分数：1.00

4、）A.高于 10%B.低于 10%C.等于 10%D.无法界定9.企业持有货币资金数量多则( )（分数：1.00）A.持有成本高，转换成本高B.持有成本高，转换成本低C.持有成本低，转换成本低D.持有成本低，转换成本高10.下列各项中不是流动资产特点的是( )。（分数：1.00）A.周转速度快B.实物形态具有多样性C.占用量具有波动性D.循环周期比较长11.已知某企业现金计划需要量为 500 万元，有价证券的报酬率为 5%，将有价证券转换为现金的转换成本为 200 元，则企业最佳现金持有量为( )（分数：1.00）A.10 万元B.20 万元C.30 万元D.40 万元12.某企业的信用条件是

5、“2/10，1/20，n/30“，某客户向该企业购买 1000 元商品，并在第 15 天付款，则该客户实际支付的货款为( )元。（分数：1.00）A.980B.990C.910D.100013.下面选项中，不影响企业现金最佳持有量的因素是( )（分数：1.00）A.持有用途B.有价证券报酬率C.每次的转换成本D.资金总需要量14.某企业拟投资 600 万元，经预计该投资项目有效期为 5 年，每年现金净流量依次为 60 万元,120 万元，180 万元，240 万元，300 万元，则其投资回收率为( )。（分数：1.00）A.27%B.28%C.29%D.30%15.在用现值指数法作为评价方案的

6、优劣标准的时候，当现值指数( )时，方案是可取的。（分数：1.00）A.大于等于 1B.大于等于 0C.小于等于 0D.小于等于 116.某公司一次性出资 240 万元投资一固定资产项目，预计该固定资产投资项目投资当年可获净利 40 万元，以后每年递增 5 万元，投资项目有效期 8 年，并按直线法折旧(不考虑净残值)，该投资项目的投资回收期为( )年。（分数：1.00）A.3.18B.6C.3.43D.4.1617.按照投资的方式，投资可以分为( )。（分数：1.00）A.短期投资与长期投资B.对内投资与对外投资C.直接投资与间接投资D.股权投资与债权投资18.某投资方案的现值指数为 1，所采

7、用的折现率为 8.5%，则该投资方案的内含报酬率为( )。（分数：1.00）A.0B.8.5%C.4.25%D.1.5%19.在用净现值法作为评价方案的优劣标准的时候，当净现值( )时，方案是可取的。（分数：1.00）A.大于等于 1B.大于 0C.小于 0D.小于等于 120.当贴现率与内含报酬率相等时，( )。（分数：1.00）A.净现值大于 0B.净现值小于 0C.净现值等于 0D.净现值不一定21.净现值是指( )（分数：1.00）A.在项目计算期内按某种设定的折现率计算的各年净现金流量现值的代数和B.在项目经营期内按某种设定的折现率计算的各年净现金流量现值的代数和C.在项目计算期内按

8、某种设定的折现率计算的各年净现金流量现值D.在项目经营期内按某种设定的折现率计算的各年净现金流量现值22.企业信用标准严格，则( )（分数：1.00）A.销售收入减少，机会成本减少B.销售收入减少，机会成本增加C.销售收入增加，机会成本减少D.销售收入不变，机会成本减少23.某企业投资方案的年销售收入为 180 万元，年销售成本和费用为 120 万元，其中折旧为 20 万元，所得税税率为 30%，则该投资方案的年现金流量为( )（分数：1.00）A.42 万元B.62 万元C.60 万元D.48 万元24.不属于应收账款对于企业的影响的是( )。（分数：1.00）A.增加企业的竞争实力B.减少

9、企业资金的占用C.增加应收账款管理成本D.可能会产生坏账损失25.下列因素中，不影响企业现金最佳持有量的是 ( )。（分数：1.00）A.持有时间B.持有成本C.转换成本D.资金总需要量26.某企业拟投资 900 万元，经预计该投资有效期为 4 年，每年现金净流量依次为 240 万元、300 万元、400 万元、360 万元，则该项投资的回收期为 ( )年。（分数：1.00）A.2.7B.2.9C.3D.2.8二、B多项选择题/B(总题数：24，分数：48.00)27.下列表述中正确的是( )（分数：2.00）A.投资回收期一般不超过固定资产使用期限的一半B.净现值不能为正数。否则方案不可取C

10、.现值指数不小于 1 的方案可取D.投资回收率越高方案越好E.付现成本是指不包括折旧的成本28.一项长期投资方案的净现值大于零，说明( )（分数：2.00）A.该方案的内含报酬率大于企业的资金成本B.该方案的内含报酬率大于企业的资金成本C.该打案现值指数大于 1D.该方案现值指数小于 1E.该方案生产经营期净现金流量的总现值大于初始投资的现值29.企业储备一定数量的存货是必要的，其原因有 ( )（分数：2.00）A.防止停工B.调节市场供求失衡对于企业的影响C.成批采购有价格优惠D.增加企业的销售收入E.满足季节性需要30.以下( )属存货管理目标（分数：2.00）A.尽量减少存货B.加快存货

11、的周转速度C.加强存货的日常管理D.准确计算存货的价值E.合理确定存货量31.投资项目的内含报酬率是指( )。（分数：2.00）A.投资收益额与原始投资额的比率B.内含报酬率是使投资方案未来现金流入量的现值等于现金流出现值的贴现率C.能使投资方案现值指数为 1 的贴现率D.能使投资方案的净现值等于 0 的贴现率E.能使投资回收期等于 1 时的贴现率32.企业持有现金的动机为( )（分数：2.00）A.交易性动机B.补偿性动机C.预防性动机D.投资性动机E.投机性动机33.下列因素中，影响企业现金最佳持有量的是( )。（分数：2.00）A.持有时间B.持有成本C.转换成本D.资金总需要量E.机会

12、成本34.以下属于现金流出量的有( )（分数：2.00）A.原始投资B.折扣C.折旧D.残值E.职工培训费35.固定资产投资的特点是( )（分数：2.00）A.单项投资数额大B.周转速度快C.决策成败后果深远D.占用资金数额波动大E.投资回收时间长36.以下说法正确的是( )（分数：2.00）A.当市场利率高于票面利率时，市场利率越高，债券价值越高B.当市场利率高于票面利率时，市场利率越高，债券价值越低C.当市场利率低于票面利率时，市场利率越低，债券价值越高D.当市场利率低于票面利率时，市场利率越低，债券价值越低E.市场利率对债券价值影响不确定37.现金预算管理的主要内容包括( )（分数：2.

13、00）A.现金收入管理B.现金支出管理C.现金余额管理D.现金制度管理E.现金投资管理38.下列选项中，属于流动资产的有( )（分数：2.00）A.应收账款B.应付票据C.预收货款D.低值易耗品E.银行短期存款39.在考虑所得税的情况下，下列各项影响内含报酬率的计算的有( )（分数：2.00）A.投资额B.各年的付现成本C.各年的销售收入D.固定资产残值E.固定资产折旧方法40.债券投资的优点有( )。（分数：2.00）A.投资收益比较稳定B.能降低购买力损失C.投资安全性好D.筹集资金额等于面值E.能够获得公司的控制权41.企业存有一定数额的现金有利于( )（分数：2.00）A.满足企业日常

14、生产经营的需要B.满足企业投机的需要C.满足企业追求高报酬的需要D.满足企业节约成本的需要E.满足企业预意外事件的需要42.投资按投资方式分为( )（分数：2.00）A.直接投资B.间接投资C.长期投资D.短期投资E.对外投资 对内投资43.企业如果采取积极的收账政策，可能会造成( )。（分数：2.00）A.加快应收账款周转速度B.减少坏账损失C.减慢应收账款周转速度D.增加坏账损失E.增加收账费用44.投资方案评价所利用的指标，考虑了时间价值因素的有( )。（分数：2.00）A.投资回收期B.净现值C.内含报酬率D.现值指数E.投资回收率45.现金管理的目标是( )（分数：2.00）A.努力

15、降低现金持有量B.加速现金周转C.在满足需要的基础上尽量降低现金持有量D.增加企业利润46.下面用于衡量客户是否有资格享受商业信用所具备的基本条件所采用的“5C”评价法包括：( )（分数：2.00）A.品行B.能力C.条件D.政策E.期限47.流动资产的特点有( )（分数：2.00）A.流动资产占用具有波动性B.周转速度快C.实物形态的易变性D.循环周期短E.对企业影响长远48.普通股股票投资的优点是( )（分数：2.00）A.投资风险小B.投资收益较高C.能降低购买力损失D.流动性强E.能够获得公司的控制权49.信用条件包括( )（分数：2.00）A.信用期间B.信用期限C.现金折扣D.折扣

16、期间E.超期赔付50.在下列指标中，属于贴现指标有( )。（分数：2.00）A.净现值B.投资回收率C.投资回收期D.现值指数E.内含报酬率三、B计算题/B(总题数：23，分数：184.00)51.B 方案增加的利润为( )元（分数：8.00）A.113397B.113937C.119337D.11973352.A 方案增加的利润为( )元（分数：8.00）A.101183B.102083C.102283D.10338353.乙方案第四年现金流量( )（分数：8.00）A.9000B.8820C.8460D.864054.若市场利率为 4%，根据资料计算这种债券的市场价格为( )元（分数：8.

17、00）A.1022.38B.1122.38C.1222.38D.1322.3855.根据资料计算并确定证券的变现次数为( )次（分数：8.00）A.8B.9C.10D.1156.根据资料计算最低现金管理成本为( )元（分数：8.00）A.4000B.5000C.6000D.700057.B 方案的现金折扣为( )元（分数：8.00）A.15600B.17600C.18600D.1960058.如按投资回收期计算，哪个方案可取( )（分数：8.00）A.甲方案B.乙方案C.甲乙方案均不可D.无法比较59.经测试，当贴现率为 18%时，该投资项目的净现值为 25.9 万元；当贴现率为 20%时，该

18、投资项目的净现值为-29.3 万元。采用插值法计算该投资项目的内含报酬率为( )。（分数：8.00）A.19.8%B.18.9%C.19.2%D.19%60.如按净现值比较，哪个方案可取( )（分数：8.00）A.甲方案B.乙方案C.甲乙方案均不可D.无法比较61.若市场利率为 8%，根据资料计算这种债券的市场价格为( )元（分数：8.00）A.828.77B.848.77C.858.77D.855.7762.B 方案的机会成本为( )元（分数：8.00）A.6778B.7778C.8798D.902863.哪个方案较好( )（分数：8.00）A.A 方案B.B 方案C.两种方案均可D.不能确

19、定64.按现值指数计算，哪个方案可取( )（分数：8.00）A.方案B.乙方案C.甲乙方案均不可D.无法比较65.该投资项目的净现值为( )万元（分数：8.00）A.152B.366C.426.5D.296.866.根据资料计算最佳现金持有量为( )元。（分数：8.00）A.40000B.50000C.60000D.7000067.B 方案应收账款的机会成本是( )万元。（分数：8.00）A.397.22B.39.72C.550D.50068.A 方案现金折扣为( )元（分数：8.00）A.6700B.7800C.8900D.980069.A 方案应收账款的机会成本是( )万元。（分数：8.0

20、0）A.916.67B.91.67C.550D.50070.该投资方案的投资回收期为( )年。（分数：8.00）A.3.2B.2.5C.5D.2.871.A 方案的机会成本为( )元（分数：8.00）A.8798B.8909C.9028D.920872.该投资项目的投资回收率为( )（分数：8.00）A.20%B.18.2%C.45%D.40%73.甲方案第三年现金流量( )（分数：8.00）A.30000B.15000C.10000D.8400财务与会计-投资管理(一)答案解析(总分：258.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：26，分数：26.00)1.信用条件(2/

21、10，1/20，n/30)表示( )（分数：1.00）A.客户可在 30 天内付款；如果在 10 天内付款可享受 2%折扣B.客户可在 30 天内付款；如果在 20 天内付款可享受 1%折扣C.客户可在 30 天内付款；如果在 30 天内付款可享受 1%折扣D.客户可在 30 天内付款；如果在 10 天内付款可享受 2%折扣；如果在 20 天内付款可享受 1%折扣 解析：信用期间(2/10，1/20，n/30)表示客户可在 30 天内付款；如果在 10 天内付款可享受 2%折扣；如果在 20 天内付款可享受 1%折扣2.某种股票最近刚支付的股利为每股 3 元，估计股利年增长率为 12%，该种股

22、票的预期收益率为 23.2%，则该股票的价格应该为( )元。（分数：1.00）A.30 B.28C.27D.25解析：根据固定增长的股票估价模型，则该股票的股价=3(112%)/(23.2%12%)30 元。3.在计算下列投资决策分析指标时，没有直接利用资金成本信息的是( )（分数：1.00）A.净现值B.现值指数C.内含报酬率 D.净现值率解析：资金成本可以作为计算现值时的折现率，因为净现值、净现值率和现值指数的计算均需要已知折现率，然后进行折现，所以它们的计算均可以直接利用资金成本的信息：内令报酬率的计算，就是求折现率的过程，并不需要用到已知的拐现率，所以其计算没有直按利用资金成本信息。4

23、.企业现金管理主要指( )（分数：1.00）A.交易性动机 B.投资性动机C.投机性动机D.预防性动机解析：企业现金管理主要指交易性动机5.某企业拟进行一项投资总额 1500 万元的固定资产投资，设定折现率为 10%，有四个方案可选择。其中应选择( )：（分数：1.00）A.甲方案的净现值率为15%；B.乙方案的内部收益率为 9%；C.丙方案每年年均现金净流量 150 万；D.丁方案的投资回收率为 12%。 解析：甲方案的净现值率为负，不可取；乙方案的内部收益率低于设定的折现率，不可取；丁方案的投资回收率 12%，说明每年年均现金净流量为 150012%180 万高于丙方案每年的年均现金净流量

24、，所以选 D。6.企业投资 10.6 万元购入一台设备，预计使用年限为 5 年，预计残值 0.6 万元，该设备按直线法计提折旧。设备投产后预计每年可获得净利 0.8 万元，则投资回收期为( )。（分数：1.00）A.3.56 年B.4.09 年C.3.79 年 D.4.79 年解析：固定资产年折旧10/52(万元)，年现金流入20.82.8万元)，投资回收期投资总额/年现金流量10.6/2.83.79 年7.某公司投资购入一种债券，该债券的面值为 1000 元，票面利率为 8%，每年年底付息一次，期限 3 年，如市场利率为 10%，则该债券的价值是( )元。（分数：1.00）A.932B.95

25、0 C.1025D.1127解析：根据一年付息一次的债券估价模型，则该债券的价值为：80/1.180/(1.11.1)(100080)/(1.1 1.1 1.1)：950 元8.当贴现率为 10%时，某项目的净现值为 500 元，则说明该项目的内含报酬率( )。（分数：1.00）A.高于 10% B.低于 10%C.等于 10%D.无法界定解析：贴现率与净现值呈反向变化，所以当贴现率为 10%时，某项目的净现值为 500 元大于零，要想使净现值向等于零靠近(此时的贴现率为内含报酬率)，即降低净现值，需进一步提高贴现率，故知该项目的内含报酬率高于 10%。9.企业持有货币资金数量多则( )（分数

26、：1.00）A.持有成本高，转换成本高B.持有成本高，转换成本低 C.持有成本低，转换成本低D.持有成本低，转换成本高解析：持有成本=Q/2*R，转换成本T/Q*F 显然 Q 越大。持有成本越高，转换成本越低。10.下列各项中不是流动资产特点的是( )。（分数：1.00）A.周转速度快B.实物形态具有多样性C.占用量具有波动性D.循环周期比较长 解析：流动资产的特点包括：周转速度快，循环周期比较短：实物形态的多样性与易变性；流动资产占用量具有波动性。11.已知某企业现金计划需要量为 500 万元，有价证券的报酬率为 5%，将有价证券转换为现金的转换成本为 200 元，则企业最佳现金持有量为(

27、)（分数：1.00）A.10 万元B.20 万元 C.30 万元D.40 万元解析：最佳现金持有量20(万元)12.某企业的信用条件是“2/10，1/20，n/30“，某客户向该企业购买 1000 元商品，并在第 15 天付款，则该客户实际支付的货款为( )元。（分数：1.00）A.980B.990 C.910D.1000解析：信用条件是“2/10，1/20,n/30”的意思是说如果在 10 天内付款则需要支付 1000(12%)980万元；如果在 10 到 20 天付款则需要支付 1000(11%)990 万元；如果在 20 到 30 天付款需要支付1000 万元。由于 15 在 10 和

28、20 之间，所以客户实际支付 990 万元13.下面选项中，不影响企业现金最佳持有量的因素是( )（分数：1.00）A.持有用途 B.有价证券报酬率C.每次的转换成本D.资金总需要量解析：最佳现金持有量根号下(2资金总需要量每次的转换成本/有价证券报酬率)。14.某企业拟投资 600 万元，经预计该投资项目有效期为 5 年，每年现金净流量依次为 60 万元,120 万元，180 万元，240 万元，300 万元，则其投资回收率为( )。（分数：1.00）A.27%B.28%C.29%D.30% 解析：年均现金净流量(60120180240300)/5180所以投资回收率190/60030%。1

29、5.在用现值指数法作为评价方案的优劣标准的时候，当现值指数( )时，方案是可取的。（分数：1.00）A.大于等于 1 B.大于等于 0C.小于等于 0D.小于等于 1解析：现值指数是指现金流入量现值与现金流出量现值的比率，当现值指数大于等于 1，方案是可取的。16.某公司一次性出资 240 万元投资一固定资产项目，预计该固定资产投资项目投资当年可获净利 40 万元，以后每年递增 5 万元，投资项目有效期 8 年，并按直线法折旧(不考虑净残值)，该投资项目的投资回收期为( )年。（分数：1.00）A.3.18 B.6C.3.43D.4.16解析：先计算各年的折旧额240/8=30，所以各年的现金

30、净流量：70、75、80、85、90、95、100、105；前三年收回的投资是 707580225，还未收回的投资额是 24022515，所以投资回收期315/853.1817.按照投资的方式，投资可以分为( )。（分数：1.00）A.短期投资与长期投资B.对内投资与对外投资C.直接投资与间接投资 D.股权投资与债权投资解析：A 是按照投资回收期的长短划分的，B 是按照投资的方向划分的，D 是按照投资者的权益不同划分的。18.某投资方案的现值指数为 1，所采用的折现率为 8.5%，则该投资方案的内含报酬率为( )。（分数：1.00）A.0B.8.5% C.4.25%D.1.5%解析：内含报酬率

31、是指使得项目的净现值等于 0 时的折现率，因为当项目的净现值为 0 时，现值指数等于 1，所以现值指数等于 1 时的折现率就是项目的内含报酬率。19.在用净现值法作为评价方案的优劣标准的时候，当净现值( )时，方案是可取的。（分数：1.00）A.大于等于 1B.大于 0 C.小于 0D.小于等于 1解析：净现值是指投资项目现金流入量的现值减去现金流出量的现指后的差额，当净现值为正数时方案可取。20.当贴现率与内含报酬率相等时，( )。（分数：1.00）A.净现值大于 0B.净现值小于 0C.净现值等于 0 D.净现值不一定解析：内含报酬率是指使得项目的净现值等于 0 时的折现率，所以、当贴现率

32、与内含报酬率相等时，净现值等于 0。21.净现值是指( )（分数：1.00）A.在项目计算期内按某种设定的折现率计算的各年净现金流量现值的代数和 B.在项目经营期内按某种设定的折现率计算的各年净现金流量现值的代数和C.在项目计算期内按某种设定的折现率计算的各年净现金流量现值D.在项目经营期内按某种设定的折现率计算的各年净现金流量现值解析：净现值是指现金流入量的现值减掉现金流出量的现值后的差额，也就是项目计算期内按某种设定的折现率计算的各年净现金流量现值的代数和。22.企业信用标准严格，则( )（分数：1.00）A.销售收入减少，机会成本减少 B.销售收入减少，机会成本增加C.销售收入增加，机会

33、成本减少D.销售收入不变，机会成本减少解析：信用标准越严格达到企业信用标准的客户就会减少，企业的赊销就套减少，从而减少销售收入，应收账款减少，所以机会成本减少。23.某企业投资方案的年销售收入为 180 万元，年销售成本和费用为 120 万元，其中折旧为 20 万元，所得税税率为 30%，则该投资方案的年现金流量为( )（分数：1.00）A.42 万元B.62 万元 C.60 万元D.48 万元解析：每年的净现金流量净利润折旧(180120)(130e%)20=62 万元24.不属于应收账款对于企业的影响的是( )。（分数：1.00）A.增加企业的竞争实力B.减少企业资金的占用 C.增加应收账

34、款管理成本D.可能会产生坏账损失解析：应收账款对于企业的影响包括：有利影响是增加企业的竞争力，促进产品销售，增加企业盈利。不利影响是占用企业资金；在管理应收账款时增加成本；部分应收账款可能出现坏账损失。25.下列因素中，不影响企业现金最佳持有量的是 ( )。（分数：1.00）A.持有时间 B.持有成本C.转换成本D.资金总需要量解析：根据持有现金总成本的公式，持有现金总成本持有成本转换成本，而持有成本及转换成本都与现金总需要量有关。26.某企业拟投资 900 万元，经预计该投资有效期为 4 年，每年现金净流量依次为 240 万元、300 万元、400 万元、360 万元，则该项投资的回收期为

35、( )年。（分数：1.00）A.2.7B.2.9 C.3D.2.8解析：该项目生产经营期前两年的累计现金流量净额240300=540；生产经营期前两年的累计现金流量净额240300400940，所以投资回收期2(900540)/4002.9。二、B多项选择题/B(总题数：24，分数：48.00)27.下列表述中正确的是( )（分数：2.00）A.投资回收期一般不超过固定资产使用期限的一半 B.净现值不能为正数。否则方案不可取C.现值指数不小于 1 的方案可取 D.投资回收率越高方案越好 E.付现成本是指不包括折旧的成本 解析：净现值为正数时方案可取。28.一项长期投资方案的净现值大于零，说明(

36、 )（分数：2.00）A.该方案的内含报酬率大于企业的资金成本 B.该方案的内含报酬率大于企业的资金成本C.该打案现值指数大于 1 D.该方案现值指数小于 1E.该方案生产经营期净现金流量的总现值大于初始投资的现值 解析：内含报酬串是使的项目的净现值等于 0 的折现率，折现率与净现值成反向变动，闲为净现值大于 0，所以该方案的内含报酬率大于企业的资金成本。净现值是指生产经营期各年的净现金流量的总现值与初始投资的观值之差，现值指数是指生产经营期各年的净现金流量的总现值与初始投资的现值之比，因为净现值大于零，所以该方案生产经营期净现金流量的总现值大于初始投资的现值现值指数大于 1。29.企业储备一

37、定数量的存货是必要的，其原因有 ( )（分数：2.00）A.防止停工 B.调节市场供求失衡对于企业的影响 C.成批采购有价格优惠 D.增加企业的销售收入E.满足季节性需要 解析：存货的作用包括：防止停工待料；适应市场变化，存货可以调节市场供求失衡对于企业的影响；降低进货成本，大量订货可以使企业享受供应商的价格优惠措施；维持均衡生产，对李节性产品，存货可以维持企业生产的持续，促销，增加企业销售收入是应收账款的作用。30.以下( )属存货管理目标（分数：2.00）A.尽量减少存货B.加快存货的周转速度 C.加强存货的日常管理 D.准确计算存货的价值E.合理确定存货量 解析：存货管理的目标是：合理确

38、定存货量，在保证生产的前提下尽量减少存货；加强存货的日常管理，加快存货的周转速度。31.投资项目的内含报酬率是指( )。（分数：2.00）A.投资收益额与原始投资额的比率B.内含报酬率是使投资方案未来现金流入量的现值等于现金流出现值的贴现率 C.能使投资方案现值指数为 1 的贴现率 D.能使投资方案的净现值等于 0 的贴现率 E.能使投资回收期等于 1 时的贴现率解析：内含报酬率是使投资方案未来现金流入量的现值等于现金流出值的贴现率。此时，净现值为 0，现值指数为 1。32.企业持有现金的动机为( )（分数：2.00）A.交易性动机 B.补偿性动机C.预防性动机 D.投资性动机E.投机性动机

39、解析：补偿性和投资性不是企业持有现金的动机。33.下列因素中，影响企业现金最佳持有量的是( )。（分数：2.00）A.持有时间B.持有成本 C.转换成本 D.资金总需要量 E.机会成本解析：根据持有现金总成本的公式，持有现金总成本持有成本转换成本，而持有成本及转换成本都与现金总需要量有关，34.以下属于现金流出量的有( )（分数：2.00）A.原始投资 B.折扣C.折旧D.残值E.职工培训费 解析：折扣和折旧在会计核算中虽然确认为费用，但是这部分资金并没有流出企业，残值属现金流入量。35.固定资产投资的特点是( )（分数：2.00）A.单项投资数额大 B.周转速度快C.决策成败后果深远 D.占

40、用资金数额波动大E.投资回收时间长 解析：固定资产投资的特点包括：单项资产投资数额大；回收时间长；对企业影响深远。BD 是流动资产的特。36.以下说法正确的是( )（分数：2.00）A.当市场利率高于票面利率时，市场利率越高，债券价值越高B.当市场利率高于票面利率时，市场利率越高，债券价值越低 C.当市场利率低于票面利率时，市场利率越低，债券价值越高 D.当市场利率低于票面利率时，市场利率越低，债券价值越低E.市场利率对债券价值影响不确定解析：一般来讲，当市场利率高于票面利率时，市场利率越高，债券价值越低；当市场利率低于票面利率时，市场利率越低，债券价值越高；37.现金预算管理的主要内容包括(

41、 )（分数：2.00）A.现金收入管理 B.现金支出管理 C.现金余额管理 D.现金制度管理E.现金投资管理解析：现金制度管理属现金管理的方法，现金投资管理不属于现金预算管理的范畴。38.下列选项中，属于流动资产的有( )（分数：2.00）A.应收账款 B.应付票据C.预收货款D.低值易耗品 E.银行短期存款 解析：选项 BC 均属于流动负情。39.在考虑所得税的情况下，下列各项影响内含报酬率的计算的有( )（分数：2.00）A.投资额 B.各年的付现成本 C.各年的销售收入 D.固定资产残值 E.固定资产折旧方法 解析：内含报酬率是使投资方案现金流入量的现值等于现金流出量现值的折现率，围为投

42、资额和付现成本都会影响现金流出量的数额，销售收入和固定资产残值会影响现金流入量的数额，所以它们都会影响内合报酬率的计算。在考虑所得税的情况下、因定资产折，日具有抵税作用，因而会减少现全流出量，所以固定资产折旧方法也会影响内含报酬伞的计算。40.债券投资的优点有( )。（分数：2.00）A.投资收益比较稳定 B.能降低购买力损失C.投资安全性好 D.筹集资金额等于面值E.能够获得公司的控制权解析：债券投资的优点包括：投资收益比较稳定；投资安全性好。选项 BE 是普通股投资的优点。债券可以采用溢价或者折价发行，所以筹集的资金数额并不一定就是债券的面值。41.企业存有一定数额的现金有利于( )（分数

43、：2.00）A.满足企业日常生产经营的需要 B.满足企业投机的需要 C.满足企业追求高报酬的需要D.满足企业节约成本的需要E.满足企业预意外事件的需要 解析：企业持有现金的动机包括：交易性动机(满足日常生产经营需要)；预防性动机(应付发生意外对现金的需要)；投机性动机。持有现金并不能起到节约成本的作用，现企是收益性最差的资产，持有现金并不能给企业带来收益。42.投资按投资方式分为( )（分数：2.00）A.直接投资 B.间接投资 C.长期投资D.短期投资E.对外投资 对内投资解析：投资按投资方式分为直接投资和间接投资；按投资的方向分为对内投资和对外投资；按投资回收期限的长短分为短期投资和长期投

44、资。43.企业如果采取积极的收账政策，可能会造成( )。（分数：2.00）A.加快应收账款周转速度 B.减少坏账损失 C.减慢应收账款周转速度D.增加坏账损失E.增加收账费用 解析：采用积极性的收账政策，对超过信用期限的客户通过浪人催收等措施加紧收款，必要时行使法律程序。这种收帐政策，有利于减少坏账损失,加快应收账款的周转速度，但是会加大收账成本。44.投资方案评价所利用的指标，考虑了时间价值因素的有( )。（分数：2.00）A.投资回收期B.净现值 C.内含报酬率 D.现值指数 E.投资回收率解析：投资回收期、投资回收率都不用考虑时间价值因素45.现金管理的目标是( )（分数：2.00）A.

45、努力降低现金持有量B.加速现金周转 C.在满足需要的基础上尽量降低现金持有量 D.增加企业利润解析：现金管理的目标为：在满足需要的基础上尽量降低现金持有量；加快现金的周转速度。增加企业利润是应收账款管理的目标46.下面用于衡量客户是否有资格享受商业信用所具备的基本条件所采用的“5C”评价法包括：( )（分数：2.00）A.品行 B.能力 C.条件 D.政策E.期限解析：“5C“是指品行(Character) 能力 (Capacity)、资本(Capital)、担保(Collateral)、条件(Condition)47.流动资产的特点有( )（分数：2.00）A.流动资产占用具有波动性 B.周

46、转速度快 C.实物形态的易变性 D.循环周期短 E.对企业影响长远解析：E 是固定资产的特点48.普通股股票投资的优点是( )（分数：2.00）A.投资风险小B.投资收益较高 C.能降低购买力损失 D.流动性强 E.能够获得公司的控制权 解析：股票投资的优点是：投资收益高；降低购买力的损失；流动性强；能够达到控制公司的目的，但是股票投资的风险大。49.信用条件包括( )（分数：2.00）A.信用期间 B.信用期限C.现金折扣 D.折扣期间 E.超期赔付解析：B 应为“信用期间”，E 不属于信用条件范畴。50.在下列指标中，属于贴现指标有( )。（分数：2.00）A.净现值 B.投资回收率C.投

47、资回收期D.现值指数 E.内含报酬率 解析：投资回收率和投资回收期都是非贴现指标，净现值、现值指数、内含报酬率属于贴现指标。三、B计算题/B(总题数：23，分数：184.00)51.B 方案增加的利润为( )元（分数：8.00）A.113397B.113937C.119337D.119733 解析：B 方案：销售产品的利润140000040%560000 应收账款机会成本1400000/3602010%=7778 现金折扣成本140000070%2%19600 坏账损失4000006%24000 利润56000077781960024000508622 所以 B 增加的利润5086223888

48、8911973352.A 方案增加的利润为( )元（分数：8.00）A.101183B.102083C.102283 D.103383解析：原来的利润：100000040%1000000/3604010%40000011111388889 A 方案：销售产品的利润130000040%520000 应收账款机会成本1300000/3602510%9028 现金折扣成本130000060%1%7800 坏账损失3000004%12000 利润5200009028780012000491172 所以 A 增加的利润49117238888910228353.乙方案第四年现金流量( )（分数：8.00）A.9000B.8820C.8460 D.8640解析：乙方案初始投资 36000 元，垫付营运资金 3000 元，共计 39000 元。 第一年现金流量：170006000170006000(360006000)540%=9000(元) 第二年现金流量：170006000300170006000300(360006000)540%8820 第三年现金流量：170006000600170006000600(360006000)540%8640 第四年现金流量：170006000900170006000900(360006000)540%8460;