证券投资分析-53及答案解析.doc

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1、证券投资分析-53 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.调查研究法的主要优点是( )。A可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用B省时、省力并节省费用C主动地去提出问题并解决问题D可以得到较为充分和详细的回答，避免由于问卷设计的要求而对问题进行简化的标准化处理（分数：0.50）A.B.C.D.2.( )被认为是导致经济衰退的“杀手”。A温和通货膨胀 B严重通货膨胀C恶性通货膨胀 D通货紧缩（分数：0.50）A.B.C.D.3.( )是指企业在会计核算时所遵循的具体

2、原则以及企业所采纳的具体会计处理方法，是指导企业进行会计核算的基础。A会计政策 B会计估计C会计核算 D会计方法（分数：0.50）A.B.C.D.4.( )是负债总额与股东权益之间的比率。A资产负债率 B净利润率C有形资产净值债务率 D产权比率（分数：0.50）A.B.C.D.5.在技术分析的假设中，( )是进行技术分析最根本、最核心的条件。A市场行为涵盖一切信息 B证券价格沿趋势移动C历史会重演 D价格波动的周期性特征（分数：0.50）A.B.C.D.6.在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以做出这条趋势线的平行线，这条平行线就是( )。A压力线 B支撑线C轨道线 D趋势线（分数：0.5

3、0）A.B.C.D.7.( )的全称是艾略特波浪理论，是以美国人艾略特的名字命名的一种技术分析理论。A周期理论 B波浪理论CK 线理论 D形态理论（分数：0.50）A.B.C.D.8.( )最早起源于期货市场，由 Larry Williams 于 1973 年首创。AWMS(威廉指标) BRSI(相对强弱指标)CPSY(心理线指标) DMACD(指数平滑异同移动平均线)（分数：0.50）A.B.C.D.9.( )主要对整个证券市场的多空状况进行描述，它只能用于研判证券市场整体形势，而不能应用于个股。A大势型指标 BK 线指标C乖离率指标 D威廉指标（分数：0.50）A.B.C.D.10.ADR

4、 从高向低下降到( )之下，是短期反弹的信号。A0.1 B0.75 C1.5 D0.5（分数：0.50）A.B.C.D.11.( )不属于持续整理形态。A三角形 B矩形C旗形 DW 形态（分数：0.50）A.B.C.D.12.下列有关有形资产净值债务率的说法，不正确的是( )。A从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好B有形资产净值是股东权益减去无形资产净值后的净值C有形资产净值即股东具有所有权的有形资产的净值D有形资产净值债务率=资产总额/(股东权益-无形资产净值)100%（分数：0.50）A.B.C.D.13.( )具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是

5、调节宏观经济的重要手段。A税收 B财政支出C财政收入 D财政转移支付（分数：0.50）A.B.C.D.14.SA 公司 2010 年税后利润为 100 万元，营业收入为 250 万元，营业成本为 120 万元，则该公司的营业净利润为( )。A76.92% B40%C83.33% D27.03%（分数：0.50）A.B.C.D.15.我国一般采用( )利润表格式。A多步式 B单步式C多栏式 D单栏式（分数：0.50）A.B.C.D.16.下列对股票市盈率的简单估计方法中，不属于利用历史数据进行估计的方法是( )。A算术平均数法或中间数法 B市场预期回报率倒数法C回归调整法 D趋势调整法（分数：0

6、.50）A.B.C.D.17.( )是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。A超额准备金率 B法定存款准备金率C公开市场业务 D再贴现率（分数：0.50）A.B.C.D.18.通过货币乘数的作用，( )的作用效果十分明显。A法定存款准备金率 B超额准备金率C公开市场业务 D再贴现率（分数：0.50）A.B.C.D.19.上市公司通过( )等形式向投资者披露其经营状况的有关信息。A定期报告和临时公告 B上市公告书C现金流量表 D资产负债表（分数：0.50）A.B.C.D.20.下列有关证券交易所的说法，不正确的是( )。A制定证券交易

7、所的业务规则B安排证券上市C统一监督管理全国证券期货市场，维护证券期货市场秩序，保障其合法运行D证券交易所是实行自律管理的法人（分数：0.50）A.B.C.D.21.深度访谈的优点很多，其中包括( )。A可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用B省时、省力并节省费用C主动地去提出问题并解决问题D可以得到较为充分和详细的回答，避免由于问卷设计的要求而对问题进行简化的标准化处理（分数：0.50）A.B.C.D.22.如果产品的销售价格下降将导致销量上升，那么产品的销售价格和销量之间存在的关系是( )。A线性相关关系 B非线性相关关系C因

8、果关系 D一元线性回归关系（分数：0.50）A.B.C.D.23.恶性通货膨胀是指年通货膨胀率达( )以上的通货膨胀。A10% B2 位数C3 位数 D50%（分数：0.50）A.B.C.D.24.下列行业中处于行业生命周期中成长期的是( )。A太阳能 B通讯C电力 D钟表（分数：0.50）A.B.C.D.25.( )是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利。A金融期货合约 B金融期权C金融期权合约 D金融期货（分数：0.50）A.B.C.D.26.下列行业中处于行业生命周期的成熟期的是( )。A太阳能 B电子计算机及软件C石油冶炼 D自行车（分数

9、：0.50）A.B.C.D.27.( )是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构的行为。A法定存款准备金率 B再贴现率C间接信用指导 D公开市场业务（分数：0.50）A.B.C.D.28.下列说法正确的是( )。A从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零B对看跌期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图C对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图D实际上，期权的内在价值可能大于零，可能等于零，也可能为负值（分数：0.50）A.B.C.D.29.根据行业中企业数量的多少、进入限制的

10、程度和产品的差别，行业基本上可以分为四种市场结构，即( )。A完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断C完全竞争、垄断竞争、部分垄断、完全垄断D公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断（分数：0.50）A.B.C.D.30.构成产业的特点一般不包括( )。A规模性 B职业化C社会功能化 D专业化（分数：0.50）A.B.C.D.31.在道琼斯股价平均指数中，商业属于( )。A公用事业类 B工业类C小类 D大类（分数：0.50）A.B.C.D.32.( )主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。A历史资料研究法 B情景

11、分析法C深度访谈法 D调查研究法（分数：0.50）A.B.C.D.33.( )是综合研究拟订经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门。A国务院 B国家发展和改革委员会C中国人民银行 D财政部（分数：0.50）A.B.C.D.34.( )是在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门。A国务院国有资产监督管理委员会B中国人民银行C中国证券监督管理委员会D商务部（分数：0.50）A.B.C.D.35.( )根据宪法和法律规定的各项行政措施、制定的各项行政法规、发布的各项决定和命令以及颁布的重大方针政策，会对证券市场产生全局性的影响，是国家进行宏观管理的最高行政机关。A

12、国务院国有资产监督管理委员会 B中国人民银行C中国证监督管理委员会 D国务院（分数：0.50）A.B.C.D.36.每一证券都有自己的( )特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。A收益性 B风险收益C流动性 D投机性（分数：0.50）A.B.C.D.37.1964 年，( )提出了“随机漫步理论”，他认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运动”，具有“随机漫步”的特点。也就是说，它变动的路径是不可预期的。A史蒂夫罗斯 B奥斯本C尤金法玛 D哈里马柯威茨（分数：0.50）A.B.C.D.38.如果以 EVt表示期权在 t 时点的内在价值，x 表示期权合约的协定价格，S t表示该期权

13、标的物在 t 时点的市场价格，m 表示期权合约的交易单位。当 x=9500、S t=15000、m=5 时，则每一看涨期权在 t 时点的内在价值为( )元。A0 B27500C-27500 D15000（分数：0.50）A.B.C.D.39.下列有关金融期权价格的影响因素，说法不正确的是( )。A影响期权价格最主要的因素是标的资产的收益与利率B利率提高，期权标的物的市场价格下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高C利率提高会使期权价格的机会成本提高，有可能使资金从期权市场流向价格已下降的现货市场D标的资产的收益将影响标的资产的价格（分数：0.50）A.B.C.D.40.某可转

14、换债券面值 10000 元，转换价格 20 元，该债券市场价格 9500 元，标的股票市场价格 10 元/股，则当前转换价值为( )元。A9500 B10000 C5000 D500（分数：0.50）A.B.C.D.41.基本分析法主要适用于( )的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确度要求不高的领域。A周期相对较短 B价格波动较大C行业成长较快 D周期相对较长（分数：0.50）A.B.C.D.42.根据相关规定，在发布的证券研究报告上署名的人员应当具有( )，并在中国证券业协会注册登记为证券分析师。A会计从业资格 B证券投资咨询执业资格C证券投资顾问资格 D证券分析师资格（分数：0.

15、50）A.B.C.D.43.证券分析师基于( )的立场。A独立、客观 B特定客户C所有客户 D主观、个性（分数：0.50）A.B.C.D.44.某一次还本付息债券票面额为 5000 元，票面利率 10%，必要收益率为 12%，期限为 5 年，如果按复利计息，复利贴现，其内在价值为( )元。A4255.70 B4539.40C4569.23 D4687.50（分数：0.50）A.B.C.D.45.从利率期限结构的三种理论来看，利率期限结构的形成主要是由( )决定的。A流动性溢价 B市场的不完善C资本流向市场的形式 D对未来利率变化方向的预期（分数：0.50）A.B.C.D.46.影响证券市场长期

16、走势的唯一因素是( )。A宏观经济因素 B行业发展状况C企业经济效益 D国际经济形势（分数：0.50）A.B.C.D.47.高通胀下的 GDP 增长将导致证券市场行情( )。A上升 B下跌C不变 D都有可能（分数：0.50）A.B.C.D.48.我国现行货币统计制度中，单位库存现金和居民手持现金之和是指( )。A流通中的现金 B狭义货币供应量C广义货币供应量 D准货币（分数：0.50）A.B.C.D.49.头肩顶形态的形态高度是指( )。A头的高度 B颈线的高度C头到颈线的距离 D左、右肩连线的宽度（分数：0.50）A.B.C.D.50.对称三角形情况出现后，股价之后最大的可能会( )。A出现

17、与原趋势反方向的走势 B沿着原趋势的方向继续行动C继续呈现盘整格局 D呈现反转形态（分数：0.50）A.B.C.D.51.出现在顶部的看跌形态是( )形态。A旗形 B楔形C三角形 D头肩顶（分数：0.50）A.B.C.D.52.在下列技术指标的计算中，没有用到收盘价的是( )。AMACD BRSI CPSY DBIAS（分数：0.50）A.B.C.D.53.下面关于单根 K 线的应用，说法错误的是( )。A十字星的出现表明市场暂时失去了方向B有上下影线的阳线，说明收尾时，多方勉强占优势C一般来说，上影线越长，阳线实体越短，越有利于多方占优D大十字星往往预示着后市将发生变化（分数：0.50）A.

18、B.C.D.54.在同一类金融工具或产品之间进行搭配，使之成为复合型结构的新型金融工具或产品的金融工程技术是( )。A分解技术 B组合技术C均衡分析技术 D整合技术（分数：0.50）A.B.C.D.55.现代风险管理强调采用以( )为核心。A名义值方法 B敏感性方法C波动性方法 DVaR 法（分数：0.50）A.B.C.D.56.关于基差对套期保值效果的影响，下列说法不正确的是( )。A套期保值的盈亏取决于基差的变动B如果保持不变，则套期保值目标无法实现C当基差变小，套期保值可以赚钱D基差走弱，有利于买进套期保值者（分数：0.50）A.B.C.D.57.( )是政府依据客观经济规律制定的指导财

19、政工作和处理财政关系的一系列方针、准则和措施的总称。A货币政策 B财政政策C利率政策 D汇率政策（分数：0.50）A.B.C.D.58.趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要( )。A上升 B下跌C反转 D加速（分数：0.50）A.B.C.D.59.( )是影响债券定价的内部因素。A银行利率 B外汇汇率风险C税收待遇 D市场利率（分数：0.50）A.B.C.D.60.假定某投资者以 800 元的价格购买了面额为 1000 元、票面利率为 10%、剩余期限为 5 年的债券，则该投资者的当前收益率为( )。A10% B12.5%C8% D20%（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(

20、总题数：40，分数：40.00)61.( )属于先行性指标。（分数：1.00）A.利率水平B.货币供给C.GDPD.主要生产资料价格62.根据投资者对风险收益偏好的不同，证券投资策略大致可分为( )。（分数：1.00）A.保守稳健型B.稳健成长型C.积极成长型D.消极增长型63.在任一时点上，影响利率期限结构的因素有( )。（分数：1.00）A.对未来利率变动方向的预期B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价C.市场效率低下或者资金在长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍D.债券预期收益中可能存在的管理风险溢价64.若以 S 表示标的股票的价格，X 表示权证的执行价格，则( )

21、。（分数：1.00）A.认股权证的内在价值为 max(S-X，0)B.认股权证的内在价值为 max(X-S，0)C.认沽权证的内在价值为 max(S-X，0)D.认沽权证的内在价值为 max(X-S，0)65.影响权证理论价值的因素主要有( )。（分数：1.00）A.权证的行权价格B.无风险利率C.股价的波动率D.标的股票的价格66.影响股票投资价值的宏观经济因素包括( )。（分数：1.00）A.货币政策B.收入分配政策C.对证券市场的监管政策D.投资者对股票走势的心理预期67.众多投资者参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值的行为有( )。（分数：1.00）A.投资者参与上市公司的

22、可转债融资B.投资者参与上市公司的配股C.各类产业集团的投资行为D.投资者参与上市公司的增发68.价值发现型投资理念中的“价值发现”的含义有( )。（分数：1.00）A.价值发现型投资理念是一种风险相对分散的市场投资理念B.价值发现型投资理念的前提是证券的市场价值是潜在的、客观的C.价值发现型投资理念所依靠的工具是市场分析和证券基本面的研究D.价值发现型投资理念确立的主要成本是管理费用69.证券组合分析法是根据投资者对收益率和风险的( )确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。（分数：1.00）A.个人偏好B.相同的需求C.共同偏好D.风险承受能力大小70.以下属于同步性指标的有( )。

23、（分数：1.00）A.企业工资支出B.利率水平C.GDPD.社会商品销售额71.基本分析流派是指以( )作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。（分数：1.00）A.宏观经济形势B.行业特征C.上市公司的基本财务数据D.证券的市场价格、成交量等历史数据72.自由现金流(Free CAsh Flow)作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由( )等学者于 20 世纪 80 年代提出的。A拉巴波特 B詹森C夏普 D奥斯本（分数：1.00）A.拉巴波特B.现金流(Free CAsh Flow)作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由( )等学者于C.詹森D.夏普

24、E.奥斯本73.投资分析师执业纪律的主要内容是( )。（分数：1.00）A.禁止不正确表述B.利益冲突的披露C.交易的优先权D.禁止利用公开信息74.通货膨胀对社会经济产生的影响主要有( )。（分数：1.00）A.刺激经济增长B.引起收入和财富的再分配C.扭曲商品相对价格D.降低资源配置效率75.下列关于 A 股与 H 股的关系，分析正确的是( )。（分数：1.00）A.A 股与 H 股是两个独立的市场，两者之间没有任何的联系B.股权分置改革的顺利完成加速 AH 股价值的接轨进程C.随着 QFII 和 QDII 规模的不断扩大，在套利机制的作用下，A 股和 H 股股价正逐步融合D.国有大型企业

25、同时在 A 股和 H 股市场上上市，使得两者关联性不断加强76.现阶段，我国主要的投资形式有( )。（分数：1.00）A.政府投资B.企业投资C.民间投资D.外商投资77.资本市场的投资性开放属于资本流动范畴，包括( )。（分数：1.00）A.本国居民在国际资本市场上融资B.外国居民在本国资本市场上融资C.外国居民投资于本国的资本市场D.本国居民投资于国际资本市场78.根据行业变动与国民经济总体的周期变动的关系密切程度，行业分为( )。（分数：1.00）A.增长型行业B.周期型行业C.防守型行业D.成长型行业79.进行行业分析时，调查研究法一般通过( )形式来获得资讯。（分数：1.00）A.抽

26、样调查B.实地调研C.深度访谈D.归纳演绎80.完全垄断型市场可以分为( )。（分数：1.00）A.政府完全垄断B.私人完全垄断C.自然完全垄断D.技术完全垄断81.下列关于行业分析的比较研究法，说法正确的是( )。（分数：1.00）A.比较研究可以分为横向比较和纵向比较两种方法B.横向比较是利用行业的历史数据，预测行业的未来发展趋势C.纵向比较是在某个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究D.可利用某行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比分析该行业是否属于增长型行业82.下列关于财务报表分析的比较分析法，说法正确的是( )。（分数：1.00）A.比较分析法是财务报表分析中最基本的方

27、法B.单个年度的财务比率分析是指对公司一个财务年度内的财务报表各项目之间进行比较C.对公司不同时期的财务报表分析，可以认识本公司的优势与不足，真正确定公司的价值D.与同行业其他公司之间的财务指标进行分析，可以从一个较长时期来动态地分析公司状况83.健全的公司法人治理机制体现在( )。（分数：1.00）A.规范的股权结构B.有效的股东大会制度C.完善的独立董事制度D.优秀的职业经理层84.资产重组常用的评估方法有( )。（分数：1.00）A.市场价值法B.重置成本法C.收益现值法D.贴现现金流法85.公司财务报表中，最为重要的是( )。（分数：1.00）A.资产负债表B.利润表C.现金流量表D.

28、投资者权益表86.正确利用市场价值法估计目标公司的价格，需要注意( )。（分数：1.00）A.估计结果的合理性B.选择正确的估价指标C.选择正确的比率系数D.估价要着眼于公司的历史情况87.关于波浪理论，下列说法错误的有( )。（分数：1.00）A.波浪理论的全称是“艾略特波浪理论”B.波浪理论以对称为基础C.波浪理论认为完成某个形态所经历的时间长短是最重要的D.波浪理论从理论上讲是 8 浪结构形成一个完整的过程88.根据技术分析理论，葛兰威尔法则可以用来判断是否出现( )。（分数：1.00）A.买入信号B.卖出信号C.顶背离信号D.死亡交叉信号89.证券投资技术分析的主要技术指标包括( )。

29、（分数：1.00）A.趋势型指标B.K 线C.人气型指标D.大势型指标90.关于 BIAS 指标的运用，下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.股价偏离 MA 到了一定程度，一般认为该回头了B.正的 BIAS 越大，表示短期多头的获利越大C.负的 BIAS 越大，表示短期空头回补的可能性越高D.当短期 BIAS 在高位下穿长期 BIAS 时，是买入信号91.下列关于凸性的说法中，正确的是( )。（分数：1.00）A.凸性描述了价格和利率的二阶导数关系B.当收益率变化很大时，凸性可以忽略不计C.凸性与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响D.凸性与久期一起描述的价格波动是一个精

30、确的测量结果92.关于单个证券的风险度量，下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量B.单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映C.单个证券的风险大小可由相关系数来衡量D.单个证券可能的收益率越分散，投资者承担的风险也就越大93.证券组合业绩评估通常采取的指数包括( )。（分数：1.00）A.詹森指数B.特雷诺指数C.夏普指数D.VaR94.追求市场平均收益水平的机构投资者会选择( )。（分数：1.00）A.市场指数基金B.指数化型证券组合C.主动管理D.被动管理95.VaR 的计算方法中，属于完全估值法的方法有( )。（

31、分数：1.00）A.德尔塔正态分布法B.历史模拟法C.蒙特卡罗模拟法D.局部估值法96.关于套利交易对期货市场的作用，下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平B.有利于市场流动性的提高C.可以抑制市场的过度投机D.国际上大多数交易所对套利交易采取严格控制措施97.套利的经济学原理是“一价定律”，实现一价定律的条件是( )。（分数：1.00）A.两个市场无交易成本B.两个市场无不确定性存在C.两个市场之间不存在差价D.两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的98.下列各项中，表述正确的是( )。（分数：1.00）A.收盘价高于开盘价时为阳线B.收盘价高于开盘

32、价时为阴线C.收盘价低于开盘价时为阴线D.收盘价低于开盘价时为阳线99.下列属于指数化型证券组合特点的是( )。（分数：1.00）A.试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡B.信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于这种组合，以求获得市场平均的收益水平C.模拟某种市场指数D.由各种货币市场工具构成100.下列关于国际金融市场环境对我国证券市场的影响，分析正确的是( )。（分数：1.00）A.加入 WTO 后，我国证券市场完全受国际金融市场走势左右B.国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响我国证券市场C.我国证券市场是完全独立于国际金融市场的独立市场D.国际金融市场动荡通过宏观面和政策面间接影

33、响我国证券市场三、判断题(总题数：60，分数：30.00)101.证券投资的目的是证券投资收益的最大化。( )（分数：0.50）A.正确B.错误102.投资者通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的流动性需求，体现了证券的流动性。( )（分数：0.50）A.正确B.错误103.内部收益率是指使得投资净现值大于零的贴现率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误104.在决定优先股的内在价值时，零增长模型相当有用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误105.通常认为正常的速动比率是 1，低于 1 的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。( )（分数：0.50）A.正确B.错误106.影响速动比率

34、可信度的重要因素是存货占总资产的比重。( )（分数：0.50）A.正确B.错误107.重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现价或重置成本减去已使用年限的折旧来确定被评估资产价值的方法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误108.收益现值法在运用中的关键是折现率的确定。( )（分数：0.50）A.正确B.错误109.采用重置成本法对资产进行评估的理论依据：一是资产的价值取决于资产的成本；二是资产的价值是一个变量。( )（分数：0.50）A.正确B.错误110.重置成本的估算方法一般采用直接法、功能价值法和生产总值指数法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误111.从理论上讲，资产重组

35、不能优化资源配置，但对产业结构的调整和市场竞争力有利。( )（分数：0.50）A.正确B.错误112.股权置换的目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴。( )（分数：0.50）A.正确B.错误113.道氏理论认为开盘价是最重要的价格，并利用开盘价计算平均价格指数。( )（分数：0.50）A.正确B.错误114.压力线是指当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升。( )（分数：0.50）A.正确B.错误115.支撑线和压力线对股价的影响是相反的，所以二者有本质区别，不能相互转化。( )（分数：0.50）A.正确B.错误116.V 形走势是一种很

36、难预测的反转形态，它易出现在市场的平稳状态中。( )（分数：0.50）A.正确B.错误117.因为期权期间越长，期权的时间价值越大，所以期权价格越高。( )（分数：0.50）A.正确B.错误118.RSI、PSY、OBV 和 ADR 都属于超买超卖型指标。( )（分数：0.50）A.正确B.错误119.OBV(平衡成交量法、累积能量线)俗称能量潮，是由艾略特于 1963 年提出的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误120.当经济衰退时，防御型行业或许会有一定的实际增长。( )（分数：0.50）A.正确B.错误121.周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，即当经济处于上升时期，这些行业会

37、收缩；当经济衰退时，这些行业会扩张。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于垄断竞争的市场类型。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法，对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.直接信用控制的手段包括规定利率限额与信用配额、信用条件限制、规定金融机构流动性比率和直接干预等。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.货币政策的运作主要是指中央银行根据客观经济形势采取适当的政

38、策措施调控货币供应量和信用规模，使之达到预定的货币政策目标，并以此影响整体经济的运行。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.学术分析流派以对价格与价值间偏离的调整来解释证券价格波动的原因。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.可赎回债券是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格赎回已发行的债券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.如果一个数列随一年内季节变化而周期性波动，表明该时间数列是趋势性时间数列。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.利用回归

39、方程进行统计控制，通过控制 X 的范围来实现指标 Y 统计控制的目标。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.通货膨胀一般以两种方式影响到经济：一是通过收入和财产的再分配影响经济；二是通过改变产品产量与类型影响经济。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.温和的通货膨胀是指年通账率低于 10%的通货膨胀，严重的通货膨胀是指 2 位数的通货膨胀，恶性通货膨胀则是指 3 位数以上的通货膨胀。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.国际收支包括经常项目和资本项目。经常项目主要反映一国同国外资金往来的情况，资本项目则集中反映一国的贸易和劳务往来状况。( )（分数：0.50）A.

40、正确B.错误134.判定系数 r2表明指标变量之间的依存程度，r 2越大，表明依存度越小。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.实现国际收支平衡应避免国际收支的过度逆差或顺差，则需要维持适当的国际储备水平和相对稳定的汇率水平。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.股份分割通常会有利于公司股价的上升。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.流动性偏好理论的基本观点认为长期债券是短期债券的理想替代物。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.从最早的直觉化决策方式，到图形化决策方式，再到指标化决策方式，直到最近的模型化决策方式以及正在研究开发中的智能化决策方式，技

41、术分析流派投资分析方法的演进遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的发展道路。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.每股净资产的数额越大，表明公司内部积累越雄厚，抵御外来因素影响的能力越强。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.市净率越大，说明股价处于较高水平；市净率越小，则说明股价处于较低水平。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.与基本分析法相比，技术分析法对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。就我国现实市

42、场条件来说，技术分析法更适用于短期的行情预测。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注；后者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.外商直接投资包括企业在境内和境外股票市场公开发行的以外币计价的股票或人民币发行总额，国际租赁进口设备的应付款，补偿贸易中外商提供的进口设备、技术、物料的价款，加工装配贸易中外商提供的进口设备、物料的价款。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.储蓄扩大的直接效果就是投资需求扩大和消费需求减小。( )（分数：0.50）A.

43、正确B.错误146.理论上，期货价格一定等于相应的现货金融工具。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小，完全负相关的情况下，可获得无风险组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.具体来讲，当实际价格高于均衡价格时，说明该证券是廉价证券，我们应该买进该证券；相反，则应卖出该证券，而将资金转向购买其他廉价证券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.一个证券组合的詹森指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.利用修正久期可以计算出收益率变动一个单位百分点时债券价格变动的

44、百分数。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.债券掉换的目的是用定价过低的债券来替换定价过高的债券，或是用收益率高的债券替换收益率低的债券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.所谓利率消毒，是指通过对未来利率的变化对期末的价格进行估计，并据此判断现行价格是否被误定以决定是否买进。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.利率消毒的假设条件是它要求市场利率期限结构是水平的，并且变动是平行的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.久期与到期收益率之间呈正相关关系，到期收益率越大，久期越大，但其边际作用效果也越大。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.

45、信息隔离墙制度是指证券公司为控制敏感信息在相互存在利益冲突的业务之间不当流动和使用而采取的一系列措施。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.证券研究报告一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.如果 RSI 比例大，就是强市；如果 RSI 比例小，就是弱市。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.大势型指标只能用于研判证券市场整体形势，而不能用于个股。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.1952 年，哈理马柯威茨发表了一篇题为证券组合选择的论文，标志着现代证券组合理论的开端。( )（分数：0.

46、50）A.正确B.错误160.当收益率向上倾斜，并且投资人确信收益率曲线继续保持上升的趋势，投资者会购买比要求的期限短的股票。( )（分数：0.50）A.正确B.错误证券投资分析-53 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.调查研究法的主要优点是( )。A可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用B省时、省力并节省费用C主动地去提出问题并解决问题D可以得到较为充分和详细的回答，避免由于问卷设计的要求而对问题进行简化的标准化处理（分数：0.50）A. B.C.D.解析：2

47、.( )被认为是导致经济衰退的“杀手”。A温和通货膨胀 B严重通货膨胀C恶性通货膨胀 D通货紧缩（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 通货紧缩将损害消费者和投资者的积极性，造成经济衰退和经济萧条，影响投资者对证券市场走势的信心，使得股票、债券及房地产等资产价格大幅下降。通货紧缩甚至被认为是导致经济衰退的“杀手”。故选 D。3.( )是指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法，是指导企业进行会计核算的基础。A会计政策 B会计估计C会计核算 D会计方法（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 会计政策是指企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体

48、会计处理方法，是指导企业进行会计核算的基础。故选 A。4.( )是负债总额与股东权益之间的比率。A资产负债率 B净利润率C有形资产净值债务率 D产权比率（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：5.在技术分析的假设中，( )是进行技术分析最根本、最核心的条件。A市场行为涵盖一切信息 B证券价格沿趋势移动C历史会重演 D价格波动的周期性特征（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析的基础。而证券价格沿趋势移动是进行技术分析最根本、最核心的条件。故选 B。6.在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以做出这条趋势线的平行线，这条平行线就是( )。A压力线 B支撑线C轨道线 D趋势线（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以做出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。故选 C。7.( )的全称是艾略特波浪理论，是以美国人艾略特的名字命名的一种技术分析理论。A周期理论 B波浪理论CK 线理论 D形态理论（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 波浪理论的全称是艾略特波浪理论，是以美国人艾略特的名字命名的一种技术分析理论。故选 B。8.( )最早起源于期货市场，由 Larry Williams 于 1973 年首创。AWMS(威廉指