证券从业资格（证券投资分析）历年真题试卷汇编7及答案解析.doc

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1、证券从业资格（证券投资分析）历年真题试卷汇编 7及答案解析(总分：406.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：71，分数：142.00)1.单项选择题本大题共 70小题，每小题 0.。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。（分数：2.00）_2.证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决( )的问题。（分数：2.00）A.买卖何种证券B.投资何种行业C.何时买卖证券D.投资何种上市公司3.组建证券投资组合时，涉及到 ( )（分数：2.00）A.决定投资目标和可投资资金的数量B.确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例C.对投资过程所确定的金融资产类型

2、中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析D.投资组合的修正和业绩评估4.用哪一种方法获得的信息具有较强的针对性和真实性 ( )（分数：2.00）A.历史资料B.媒体信息C.实地访查D.网上信息5.证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为 ( )（分数：2.00）A.无效市场B.弱式有效市场C.半强式有效市场D.强式有效市场6.“市场永远是对的”是哪个投资分析流派的观点 ( )（分数：2.00）A.基本分析流派B.技术分析流派C.心理分析流派D.学术分析流派7.( )是直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位。（分数：2.00）A.中国证券监督管理委员会B.国务院C.国

3、家发展和改革委员会D.财政部8.基本分析的优点有 ( )（分数：2.00）A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单B.同市场接近，考虑问题比较直接C.预测的精度较高D.获得利益的周期短9.心理分析流派所使用判断的本质特征是 ( )（分数：2.00）A.只具有否定意义B.只具有肯定意义C.可以肯定也可以否定D.只作假设判断，不作决策判断10.一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就 ( )（分数：2.00）A.越大B.越小C.不变D.不确定11.下列哪一项不属于债券投资价值的外部因素 ( )（分数：2.00）A.基础利率B.市场利率C.票面利率D.市场汇率12.贴水出

4、售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是 ( )（分数：2.00）A.到期收益率等于票面利率B.到期收益率大于票面利率C.到期收益率小于票面利率D.无法比较13.有如下两种国债： （分数：2.00）A.债券 B的价格变化幅度等于 A的价格变化幅度B.债券 B的价格变化幅度小于 A的价格变化幅度C.债券 B的价格变化幅度大于 A的价格变化幅度D.无法比较14.下列哪项不是债券基本价值评估的假设条件 ( )（分数：2.00）A.各种债券的名义支付金额都是确定的B.各种债券的实际支付金额都是确定的C.市场利率是可以精确地预测出来D.通货膨胀的幅度可以精确的预测出来15.一张债券的票面价值为

5、 100元，票面利率 10，不计复利，期限 5年，到期一次还本付息，目前市场上的必要收益率是 8，按复利计算，这张债券的价格是多少 ( )（分数：2.00）A.100元B.9318 元C.10714 元D.10209 元16.某公司普通股股价为 18元，该公司转换比率为 20的可转换债券的转换价值为 ( )（分数：2.00）A.09 元B.11 元C.2元D.360元17.认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要 ( )（分数：2.00）A.快B.慢C.同步D.不确定18.下列哪组价格属于封闭式基金的价格 ( )（分数：2.00）A.申购价格和赎回价格B.申购价格和交易价格C.发行价格和交易

6、价格D.发行价格和赎回价格19.利率期限结构的形成主要是由( )决定的。（分数：2.00）A.对未来利率变化方向的预期B.流动性溢价C.市场分割D.市场供求关系20.下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述中，正确的是 ( )（分数：2.00）A.总量分析和结构分析是互不相干的B.总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的动态研究C.结构分析侧重于分析经济指标速度的考察D.总量分析比结构分析重要21.流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作 ( )（分数：2.00）A.狭义货币供应量 M 1B.货币供应量 M 0C.广义货币供应量 M 2D.准货币(M

7、2 M 1 )22.恶性通货膨胀是指年通胀率达( )的通货膨胀。（分数：2.00）A.10以下B.两位数C.三位数以上D.四位数以上23.在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，直至某个低谷，说明经济变动处于 ( )（分数：2.00）A.繁荣B.衰退C.萧条D.复苏24.当出现高通胀下 GDP增长时，则 ( )（分数：2.00）A.上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善B.如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”，企业将面临困境C.人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高D.国民收入和个人收入都将快速增加25.当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，

8、可以断定 ( )（分数：2.00）A.经济周期处于衰退期B.经济周期处于下降阶段C.证券市场将继续下跌D.证券市场已经处于底部，应当可以买入26.下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中，错误的是 ( )（分数：2.00）A.严重的通货膨胀是很危险的B.通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动C.通货膨胀有时能够刺激股价上升D.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性27.以下哪一点不是税收具有的特征 ( )（分数：2.00）A.强制性B.无偿性C.灵活性D.固定性28.收入政策的总量目标着眼于近期的 ( )（分数：2.00）A.产业结构优化B.经济与社会协调发展C.宏观经济总量平衡D.国

9、民收入公平分配29.股票市场资金量的供给是指 ( )（分数：2.00）A.能够进入股市购买股票的资金总量B.能够进入股市的资金总量C.二级市场的资金总量D.一级市场的资金总量30.道一琼斯分类法把大多数股票分为 ( )（分数：2.00）A.3类B.5类C.6类D.10类31.某投资者将 10 000元投资于票面利率 10、5 年期的债券，则此项投资的终值按复利计算是 ( )（分数：2.00）A.16 105元B.17 823元C.15 000元D.19 023元32.一般地，在投资决策过程中，投资者应选择( )行业投资。（分数：2.00）A.增长型B.周期型C.防御型D.初创型33.按经济结构

10、划分，行业基本上可分为 ( )（分数：2.00）A.完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断B.公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争C.完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断D.完全竞争、不完全竞争或垄断竞争、寡头垄断、完全垄断34.石油行业的市场结构属于 ( )（分数：2.00）A.完全竞争B.不完全竞争C.寡头垄断D.完全垄断35.某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段 ( )（分数：2.00）A.幼稚期B.成长期C.成熟期D.衰退期36.在遗传工程、医疗服务、超级市场、采矿四个行

11、业中，投资者应选择哪个行业投资 ( )（分数：2.00）A.遗传工程B.医疗服务C.超级市场D.采矿37.下列哪项不在区位分析的范围内 ( )（分数：2.00）A.区位内的自然和基础条件B.区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持C.区位的地理位置D.区位内的比较优势和特色38.市场占有率是指 ( )（分数：2.00）A.一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例B.一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例C.一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例D.一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例39.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是 ( )（

12、分数：2.00）A.利息支付倍数B.流动比率C.速动比率D.应收账款周转率40.用以反映短期偿债能力的指标是 ( )（分数：2.00）A.利息支付倍数B.流动比率C.速动比率D.应收账款周转率41.下列哪些会计处理不是按会计准则编制的 ( )（分数：2.00）A.将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源B.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整C.非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的D.无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确42.股票在会计上被分类为流动资产，是基于它的 ( )（分数：2.00）A.波动性B.流动性C.风险性D.收益性43.股份回购属于

13、( )（分数：2.00）A.扩张型公司重组B.收缩型公司重组C.调整型公司重组D.控制权变更型公司重组44.某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，一般而言其应收帐款数额可能会 ( )（分数：2.00）A.大幅上升B.大幅下降C.基本不变D.无法判断45.反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是 ( )（分数：2.00）A.每股净收益B.每股净资产C.股东权益收益率D.本利比46.财务比率(现金短期证券直收款净额)流动负债被称为 ( )（分数：2.00）A.超速动比率B.主营业务收入增长率C.总资产周转率D.存货周转率47.射击之星，一般出现在 ( )（分数：2.00）A.顶部B.中部C

14、.底部D.任意处48.OBV线表明了量与价的关系，最好的买人机会是 ( )（分数：2.00）A.OBV线上升，此时股价下跌B.OBV线下降，此时股价上升C.OBV线从正的累积数转为负数D.OBV线与股价都急速上升49.四支股票出现了不同的换手情况，最应该买入的是 ( )（分数：2.00）A.连续多日平均换手率在 78的水平上B.突然有一日换手高达 20，随后几天交投清淡C.连续两周换手频繁，行情发动以来已经上涨将近 30D.十个交易日均保持较高换手，换手率不断有所增加50.某股上升行情中，KD 指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价 ( )（分数：2.00）A.需要调整B.是短期转势的

15、警告讯号C.要看慢线的位置D.不说明问题51.一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是 ( )（分数：2.00）A.股价变化领先于赢利变化B.股价变化滞后于赢利变化C.股价变化同步于赢利变化D.股价变化与赢利变化无直接关系52.MACD指标出现顶背离时应 ( )（分数：2.00）A.买入B.卖出C.观望D.无参考价值53.早晨之星通常出现在 ( )（分数：2.00）A.上升趋势中B.下降趋势中C.横盘整理中D.项部54.外盘大于内盘，通常股价会 ( )（分数：2.00）A.上涨B.下跌C.盘整D.无法判断55.费波纳奇数列正确的排列是 ( )（分数：2.00）A.1，3，5，7B.2，4

16、，6，8C.2，3，5，8D.1，2，3，656.波浪理论的最核心的内容是以( )为基础的。（分数：2.00）A.K线理论B.指标C.切线D.周期57.下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可靠的是 ( )（分数：2.00）A.MAB.MACDC.WRD.KDJ58.下列情况下，最不可能出现股价上涨(继续上涨)情况的是 ( )（分数：2.00）A.低位价涨量增B.高位价平量增C.高位价涨量减D.高位价涨量平59.描述股价与移动平均线相距远近程度的指标是 ( )（分数：2.00）A.RSIB.PSYC.WRD.BIAS60.在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是 ( )（分数：

17、2.00）A.MACDB.BIASC.RSID.PSY61.传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是 ( )（分数：2.00）A.证券组合的期望收益率B.证券组合的风险C.证券组合的投资目标D.证券组合的分散化程度62.构建证券组合的原因是 ( )（分数：2.00）A.降低系统性风险B.降低非系统性风险C.增加系统性收益D.增加非系统性收益63.证券组合管理的具体内容包括 ( )（分数：2.00）A.计划、选择、执行、监督B.计划、分析、选择、监督、评价C.计划、分析、选择时机、修正、评价D.计划、选择时机、选择证券、监督64.在马柯威茨均值方差模型中，由四种证券构建的证券组合的可

18、行域是 ( )（分数：2.00）A.均值标准差平面上的有限区域B.均值标准差平面上的无限区域C.可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域D.均值标准差平面上的一条弯曲的曲线65.根据资本资产定价模型理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么 ( )（分数：2.00）A.甲的最优证券组合比乙的好B.甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大C.甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高D.甲的最优证券组合的风险水平比乙的低66.证券间的联动关系由相关系数来衡量，其取值总是介于1 和 1之间，如果值为正，表明 ( )（分数：2.00）A.两种证券间存在完全的同向的联动关系B.两种证券的收

19、益有反向变动倾向C.两种证券的收益有同向变动倾向D.两种证券间存在完全反向的联动关系67.证券的系数大于零表明 ( )（分数：2.00）A.证券当前的市场价格偏低B.证券当前的市场价格偏高C.市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率D.证券的收益超过市场的平均收益68.假定不允许构造证券组合，并且证券 1、2、3、4 的特征如下表所示 （分数：2.00）A.1和 2B.2和 3C.3和 4D.4和 169.下列说法正确的是 ( )（分数：2.00）A.证券投资分析师应当将投资分析中所使用和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证、保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于两年B.证券投资

20、分析师在执业过程中所获得的未公开重要信息不得泄露，但可建议投资人或委托单位买卖C.证券投资分析师在十分确定的情况下，可以向投资人或委托单位作出保证D.证券投资分析师应当对投资人和委托单位根据其资金量和业务量的大小区别对待70.通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择 ( )（分数：2.00）A.市场指数型证券组合B.收入型证券组合C.平衡型证券组合D.增长型证券组合71.电视业的崛起导致了电影业的衰退，这属于 ( )（分数：2.00）A.绝对衰退B.相对衰退C.必然衰退D.偶然衰退二、多项选择题(总题数：61，分数：122.00)72.多项选择题本大题共 60小题，每小题 0.。以下

21、各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。（分数：2.00）_73.主要的投资分析流派有哪些 ( )（分数：2.00）A.基本分析流派B.技术分析流派C.市场分析流派D.心理分析流派E.学术分析流派74.投资证券的预期收益率与风险之间的关系是 ( )（分数：2.00）A.正向互动关系B.反向互动关系C.预期收益率越高，承担的风险越大D.预期收益率越低，承担的风险越大E.证券的风险一收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化75.基本分析流派的理论假设是 ( )（分数：2.00）A.市场包含一切信息B.股票的价值决定价格C.股票的价格围绕价值波动D.任何金融资产的

22、内在价值等于这项资产所有者的所有预期收益流量的现值E.市场是弱有效的76.基本分析的内容有 ( )（分数：2.00）A.宏观经济分析B.行业分析C.区域分析D.公司分析E.行情数据分析77.公司分析的侧重点主要包括 ( )（分数：2.00）A.公司竞争能力分析B.公司盈利能力分析C.公司经营管理能力分析D.发展潜力和潜在风险分析E.财务状况和经营业绩分析78.关于弱式有效市场的描述中，正确的是 ( )（分数：2.00）A.证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料B.技术分析失效C.投资者不可能战胜市场D.如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值是今天的价格E.

23、内幕信息无助于改善投资绩效79.下列哪几类属于技术分析理论 ( )（分数：2.00）A.K线理论B.切线理论C.形态理论D.市场理论E.波动理论80.影响债券投资价值的外部因素有 ( )（分数：2.00）A.税收待遇B.基础利率C.票面利率D.市场利率E.市场汇率81.债券的收益率曲线有 ( )（分数：2.00）A.正常的B.相反的C.水平的D.拱形的E.波浪形的82.影响股票投资价值的外部因素有 ( )（分数：2.00）A.投资者对股票价格走势的预期B.公司净资产C.货币政策D.经济周期E.公司每殷收益83.下列关于公司股份分割说法正确的有 ( )（分数：2.00）A.股本增加B.净资产增加

24、C.投资者持股占总股本的比例不变D.每股利润下降，投资者得到的股利总额减少E.每股净资产减少84.封闭式基金的价格可以分为 ( )（分数：2.00）A.发行价格B.申购价格C.交易价格D.赎回价格E.成交价格85.宏观经济分析的意义是 ( )（分数：2.00）A.把握证券市场的总体变动趋势B.判断整个证券市场的投资价值C.为投资组合提供指导D.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向E.为决策部门服务86.GDP变动有如下哪几种变动情况 ( )（分数：2.00）A.持续、稳定、高速的 GDP增长B.高通胀下的 GDP增长C.宏观调控下 GDP减速增长D.波动形的 GDP调整E.转折性的 GD

25、P变动87.财政政策的手段主要包括 ( )（分数：2.00）A.国家预算B.税收C.国债D.财政补贴E.转移支付88.利率水平的变化会影响人们的哪些行为 ( )（分数：2.00）A.储蓄B.就业C.投资D.消费E.预期89.一国汇率会因该国的( )等的变化而波动。（分数：2.00）A.国际收支状况B.通货膨胀率C.就业率D.利率E.经济增长率90.财政政策的种类大致可以分为 ( )（分数：2.00）A.扩张性B.紧缩性C.中性D.弹性E.偏松91.中央银行进行间接信用指导的具体手段包括 ( )（分数：2.00）A.规定利率限额与信用配额B.信用条件限制C.道义劝告D.窗口指导E.直接干预92.

26、下列关于中央银行执行货币政策的描述正确的有 ( )（分数：2.00）A.当中央银行采取紧的货币政策时，股价将下跌B.中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少C.中央银行提高再贴现率，货币供应量增加D.中央银行在公开市场上买入有价证券，证券价格将下跌E.中央银行执行松的货币政策通常使证券市场价格上涨93.货币政策的调控作用表现在 ( )（分数：2.00）A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡B.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定C.通过货币政策来改变经济运行趋势D.调节国民收入中消费与储蓄的比例E.引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置94.在通货膨胀之

27、初，其引起的哪些效应可能刺激股价上升 ( )（分数：2.00）A.财富效应B.税收效应C.负债效应D.存货效应E.波纹效应95.国际金融市场剧烈动荡对我国证券市场的影响主要通过下列哪些途径 ( )（分数：2.00）A.通过资本市场资金流动影响我国证券市场B.通过人民币汇率预期影响证券市场C.通过外汇市场影响证券市场D.通过对居民的心理影响间接影响证券市场E.通过宏观面和政策面间接影响证券市场96.股票市场需求的决定因素中，政策因素包括 ( )（分数：2.00）A.市场准入B.利率变动状况C.银证合作前景D.资本市场的逐步开放E.证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽97.下列哪些属于上证分类指数

28、( )（分数：2.00）A.工业类指数B.农业类指数C.商业类指数D.金融类指数E.其他类指数98.完全垄断市场可以分为 ( )（分数：2.00）A.自然完全垄断类型B.政府完全垄断类型C.机构完全垄断类型D.市场完全垄断类型E.私人完全垄断类型99.汽车制造业属于 ( )（分数：2.00）A.完全垄断型市场B.不完全竞争市场C.寡头垄断市场D.衰退型行业E.成熟期行业100.受经济周期影响较为明显的行业有 ( )（分数：2.00）A.耐用消费品B.钢铁C.生活必需品D.石油E.公用事业101.完全竞争型产品市场的特点包括 ( )（分数：2.00）A.生产者众多且各种生产资料可以完全流动B.产

29、品都是同质的C.生产者对其产品的价格有一定的控制能力D.企业是价格的接受者而非制定者E.资本密集102.完全垄断市场类型的特点有 ( )（分数：2.00）A.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量B.垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的C.产品同种但不同质D.企业是价格的接受者E.生产者可以自由进入这个市场103.公司经营管理能力分析包括 ( )（分数：2.00）A.公司管理人员的素质和能力分析B.公司管理风格及经营理念分析C.公司业务人员素质和创新能力分析D.公司管理人员的管理知识水平分析E.公司业务人员的业务能力分析104.财务报表分析的方法主要有 ( )（分数

30、：2.00）A.与国民经济相关指标之间的比较分析B.与其他行业之间的比较分析C.单个年度的财务比率分析D.不同时期比较分析E.与同行业其他公司之间的比较分析105.公司财务比率分析包括 ( )（分数：2.00）A.偿债能力分析B.资本结构分析C.经营效率分析D.盈利能力分析E.投资收益分析106.反映公司偿债能力的指标有 ( )（分数：2.00）A.流动比率B.股东权益比率C.速动比率D.主营业务收入增长率E.利息支付倍数107.计算存货周转天数的公式包括 ( )（分数：2.00）A.360(平均存货销货成本)B.360平均存货C.360平均存货销货成本D.360存货周转率E.360存货周转率

31、108.下列哪些会计处理是合乎规范的 ( )（分数：2.00）A.将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源B.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整C.非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的D.无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确E.研发和广告支出在发生时已列作了当期费用109.上市公司配股后，下面的哪些财务指标是下降的 ( )（分数：2.00）A.资产负债率B.股东权益比率C.资本化比率D.资本固定化比率E.固定资产净值率110.上市公司的资产重组方式主要有 ( )（分数：2.00）A.公司扩张B.公司调整C.公司所有权转移D.公司控制权转移E.公司资

32、产租赁111.对公司的分析可以分为 ( )（分数：2.00）A.基本分析B.财务分析C.市场分析D.行业分析E.投资项目分析112.趋势的方向包括 ( )（分数：2.00）A.上升方向B.下降方向C.水平方向D.垂直方向E.无趋势方向113.下列属于技术分析理论的有 ( )（分数：2.00）A.随机漫步理论B.切线理论C.相反理论D.道琼斯理论E.资产组合理论114.三角形形态是一种重要的整理形态，根据图形可分为 ( )（分数：2.00）A.对称三角形B.等边三角形C.直角三角形D.上升三角形E.下降三角形115.证券市场里的投资者可以分为 ( )（分数：2.00）A.多头B.空头C.机构D.

33、持股观望者E.持币观望者116.在百分比线中，下列哪些线最为重要 ( )（分数：2.00）A.14B.13C.12D.23E.38117.在甘氏线中，最重要的三条线是 ( )（分数：2.00）A.2625 度线B.3375 度线C.45度线D.5625 度线E.6375 度线118.具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有 ( )（分数：2.00）A.菱形B.三角形C.矩形D.旗形E.楔形119.波浪理论考虑的因素主要有下列哪些 ( )（分数：2.00）A.股价走势所形成的形态B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置C.股价移动的趋势D.波浪移动的级别E.完成某个形态所经历的时

34、间长短120.在关于指数量价关系分析的一些总结性描述中，正确的有 ( )（分数：2.00）A.价涨量增顿势推动B.价涨量减快速拉升C.价涨量跌呈现背离D.价跌量增赶快卖出E.价跌量增有待观察121.在使用技术指标 WMS的时候，下列哪些经验性的结论是正确的 ( )（分数：2.00）A.WMS是相对强弱指标的发展B.WMS在盘整过程中具有较高的准确性C.WMS在高位回头而股价还在继续上升，则是卖出信号D.使用 WMS指标应从 WMS取值的绝对数以及 WMS曲线的形状两方面考虑E.WMS在单边行情中具有较高的准确性122.下列哪些是以传统组合管理方式构思证券组合资产时所应遵循的基本原则 ( )（分

35、数：2.00）A.收益最大化原则B.风险最小化原则C.基本收益的稳定性原则D.谨慎原则E.多元化原则123.传统的证券组合管理的基本步骤有 ( )（分数：2.00）A.确定投资政策B.实施证券投资分析C.构思证券组合资产D.修订证券组合资产结构E.对证券组合资产的经济效果进行评价124.增长捌证券组合的投资目标是 ( )（分数：2.00）A.追求股息和债息收益B.追求未来价格变化带来的价差收益C.追求资本利得D.追求基本收益E.追求股息收益、债息收益以及资本增值125.构建平衡型证券组合的方法包括 ( )（分数：2.00）A.选择收入型证券和增长型证券构建组合，并使二者达到投资者所要求的平衡水

36、平B.同时持有一个收入型证券组合和一个增长型证券组合C.在投资期的前半段时期内全部持有增长型证券组合，在投资期的后半段时期内全部持有收入型证券组合D.选择既能带来基本收益，又具有增长潜力的证券构建证券组合E.在构建时要考虑本金购买力的无损性126.增长型证券组合一般会选择具有下列哪些特征的股票 ( )（分数：2.00）A.收入和股息稳步增长B.收入增长率非常稳定C.高派息D.高预期收益E.高收益，高风险127.现代证券组合理论为多元化投资提供了有应用价值的建议，比如 ( )（分数：2.00）A.构建证券组合时应考虑证券的收益与市场平均收益之间的相关关系B.构建证券组合时应考虑公司的盈利能力C.

37、构建证券组合时应考虑不同证券的收益之间的相关关系D.构建证券组合时应考虑税收的影响E.构建证券组合时应考虑公司的增长性128.假设证券市场上的借贷利率相同，那么有效组合具有的特性包括 ( )（分数：2.00）A.在具有相同期望收益率水平的组合中，有效组合的风险水平最低B.在具有相同风险水平的组合中，有效组合的期望收益率水平最高C.有效组合的非系统风险为零D.除无风险证券外，有效组合与市场组合之间呈完全正相关关系129.反映证券组合期望收益水平和风险水平之间均衡关系的模型包括 ( )（分数：2.00）A.证券市场线方程B.证券特征线方程C.资本市场线方程D.套利定价方程E.因素模型130.假设表

38、示两种证券的相关系数。那么，正确的结论是 ( )（分数：2.00）A.相关系数的取值为正表明两种证券的收益有同向变动倾向B.相关系数的取值总是介于一 1和 1之间C.相关系数的值为负表明两种证券的收益有反向变动的倾向D.相关系数取值为 1表明两种证券间存在完全的同向的联动关系E.相关系数的值为零表明两种证券之间没有联动倾向131.下列结论正确的有 ( )（分数：2.00）A.同一投资者的偏好无差异曲线不可能相交B.特征线模型是均衡模型C.由于不同投资者偏好态度的具体差异，他们会选择有效边界上不同的组合D.因素模型是均衡模型E.APT模型是均衡模型132.名义值法、敏感性法、波动性法的缺陷是 (

39、 )（分数：2.00）A.不能回答有多大的可能性会产生损失B.无法度量不同市场中的总风险C.不能将各个不同市场中的风险加总D.都是利用统计学原理对历史数据进行分析三、判断题(总题数：71，分数：142.00)133.判断题本大题共 70小题，每小题 0.。判断以下各小题的对错，正确的选 A，错误的选 B。（分数：2.00）_134.证券投资分析是通过各种专业性的分析方法和分析手段对来自于各个渠道的、能够对证券价格产生影响的各种信息进行综合分析，并判断其对证券价格发生作用的方向和力度。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误135.证券投资分析中，技术分析解决的是“买卖何种证券”的问题。 (

40、)（分数：2.00）A.正确B.错误136.组建证券投资组合时要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误137.投资组合的修正实际上是对以前证券投资步骤的重复，可以忽略不做。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误138.证券投资分析是能否降低投资风险，获得投资成功的关键。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误139.从会计师事务所、银行、咨询机构等处得到的资料属于历史资料。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误140.分析人员最终所提供的分析结论的准确性，主要取决于占有信息的广度和深度，分析方法和分析手段的作用相对较小。 ( )（分

41、数：2.00）A.正确B.错误141.在有效证券市场分类中与证券价格有关的“可知”资料分类中，其关系是：第 I类资料包含于第类资料，第类资料包含于第类资料中。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误142.组合管理者在强式有效市场中选择消极保守型投资。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误143.技术分析的主要特征是以价值分析理论为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误144.具有提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误145.利率期限结构的形成主要是由对未来利率变化方向的预

42、期决定的，流动性溢价和市场分割可起一定作用。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误146.某公司普通股股票当期市场价格为 10元，那么该公司转换比率为 15的可转换债券的转换价值是 150元。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误147.债券的利率期限结构是指债券的到期收益率与债券的已持有时期之间的关系。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误148.用现金流贴现模型计算股票内在价值时，当计算的内在收益率小于必要收益率时，可以考虑购买这种股票。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误149.认股权证的杠杆作用是指认股权证价格的小幅波动能够引起可选购股票价格的大幅波动。 ( )（分数

43、：2.00）A.正确B.错误150.确定基金价格最根本的依据是其盈利水平和市场利率。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误151.可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值之下。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误152.宏观经济因素是影响证券市场长期走势的唯一因素。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误153.总量分析完全是一种动态分析。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误154.在统计 GDP时用到的“常住居民”，包括居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误155.GDP增长，必然有

44、证券市场指数的增长。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误156.当社会总需求不足时，使用扩张性财政政策，将促使证券市场价格上涨。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误157.中央银行提高再贴现率，将提高货币供应量。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误158.汇率上升，本币贬值，出口型企业的盈利将增加。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误159.当处于高通货膨胀时，即便 GDP在增长，也必须实行紧缩政策。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误160.通货膨胀通常对经济造成破坏，而通货紧缩将会使实际经济总量增加。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误161.一国经济越

45、开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率变化影响越大。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误162.在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和使产品差异化。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误163.公用事业、稀有金属矿藏开采业等属于寡头垄断的市场类型。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误164.周期型行业的运动状态与经济周期呈负相关，既当经济处于上升时期，这些行业会收缩；当经济衰退时，这些行业会扩张。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误165.有时候，当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误166.成熟期的

46、行业盈利很大，投资风险也相对较高。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误167.食品业和公用事业在经济衰退时，其收入仍相对稳定。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误168.处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者投资，不适合投机者。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误169.市场占有率指标是企业市场营销战略的核心。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误170.资产负债表是反映公司在某一特定时点财务状况的动态报告。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误171.企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误172.资产负债比率是资

47、产总额除以负债总额的百分比。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误173.关联交易属于内幕交易的范畴。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误174.净资产倍率越小，说明股票的投资价值越低；反之，投资价值越高。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误175.上市公司经过配股融资后，公司的资产负债率将降低。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误176.公司从银行借来一笔款项，总资产增加，资产负债率降低。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误177.实质性重组一般要将被并购企业超过 60的资产与并购企业的资产进行置换。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误178.甲、乙两公司无

48、业务往来，但两者共同组建新公司，则甲乙公司被视为关联方。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误179.股价随着成交量的递增而上涨，是市场行情的正常特性，此种量增价涨关系，表示股价将继续上升。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误180.当股价随着成交量的递减而回升，成交量却逐渐萎缩，则股价有反转的可能。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误181.目前世界上所有证券交易所的价格指数的计算方法都是源于道氏理论。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误182.市场中的所有投资者都可以分为多方和空方两种。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误183.在波浪理论考虑的因素中，形态是最为重要的。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误184.旗形和楔形都有明确的形态方向，并且和原有的趋势相反。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误185.头肩形是一种反转形态，但也可被视为整理形态。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误186.切线为我们提供了很多价格移动可能存在的支撑线和压力线。但是，支撑线、压力线有被突破的可能，它们的价位只是一种参考，不能把它当成万能的工具。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误187.古典量价关系理论认为当价跌时，如果成交量放大，则会继续下跌。 ( )（分数：2.00）A.正确B.错误188.AR指标与