期货基础知识-39及答案解析.doc

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1、期货基础知识-39 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：24，分数：60.00)1._是期货区别于其他投资工具的主要标志，也是导致期货市场高风险的主要原因。（分数：2.50）A.期货价格波动B.人为的非理性投机C.期货交易的杠杆效应D.期货市场的机制不健全2._是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。（分数：2.50）A.ESB.VaRC.DRMD.CVaR3.期货市场的风险管理重点放在_上。（分数：2.50）A.可控风险B.政治风险C.政策性风险D.灾害风险4.投机者以其自有资金进行期货交易并承担可能损失的风险，

2、目的是获取_。（分数：2.50）A.风险利润B.可控利润C.保本利润D.差额收益5.我国期货市场的监管机构是_。（分数：2.50）A.中国期货业协会B.中国期货交易委员会C.中国期货交易所联合委员会D.中国证监会6.能够反映期货非理性波动的程度的是_。（分数：2.50）A.市场资金总量变动率B.市场资金集中度C.现价期价偏离率D.期货价格变动率7.下列四个选项中，期货市场价格因人为投机而引起异常波动可能性最大的是_。（分数：2.50）A.某大豆期货合约持仓集中度下降 10%，市场资金集中度上升 20%B.某大豆期货合约持仓集中度上升 10%，市场资金集中度下降 20%C.某大豆期货合约持仓集中

3、度上升 10%，市场资金集中度上升 20%D.某大豆期货合约持仓集中度下降 20%，市场资金集中度上升 10%8.以下不属于期货公司风险管理的是_。（分数：2.50）A.日常自我监督与检查B.临时性政策风险的管理C.对期货公司从业人员的管理D.对日常交易中的保证金管理9.下列期货市场中，市场流动性最强的是_。（分数：2.50）A.深度大、广度小的市场B.深度大、广度大的市场C.深度小、广度大的市场D.深度小、广度小的市场10._的风险监控是整个期货市场风险防范与管理的核心。（分数：2.50）A.设计合理的期货合约B.建立保证金制度C.完善期货交易法律法规D.期货交易所11.下列机构中，不属于期

4、货监管机构的是_。（分数：2.50）A.政府管理B.行业管理C.交易所管理D.客户自律管理12.下列关于我国期货市场法律法规和自律规则的说法，不正确的是_。（分数：2.50）A.期货交易管理条例是由国务院颁布的B.期货公司管理办法是由中国证监会颁布的C.期货交易所管理办法是由中国金融期货交易所颁布的D.期货从业人员执业行为准则(修订)是由中国期货业协会颁布的13.下列不属于不可控风险的是_。（分数：2.50）A.气候恶劣B.突发性自然灾害C.政局动荡D.管理风险14._是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市况急剧走向某个极端时，或者因某种原因想调整资产结构而无法即时成

5、交时容易产生。（分数：2.50）A.市场风险B.操作风险C.流通量风险D.资金量风险15.期货市场的风险与现货市场相比具有放大性的特征，下列选项中不属于形成该特征的原因的是_。（分数：2.50）A.期货价格波动频繁B.期货交易投机性强C.期货交易涉及量大D.期货交易是不连续的买卖活动16.中国证券监督管理委员会发布的期货公司首席风险官管理规定(实行)，于_起施行。（分数：2.50）A.2007 年 3 月 27 日B.2008 年 3 月 27 日C.2008 年 5 月 1 日D.2009 年 5 月 1 日17.如果买卖双方在既定价格水平下均要受到成交量的限制，那么市场就是_。（分数：2.

6、50）A.有广度的B.窄的C.缺乏深度的D.有深度的18._实际上就是估算、衡量风险，由风险管理人运用科学的方法，对其掌握的统计资料、风险信息及风险的性质进行系统分析和研究，进而确定各项风险的频度和强度，为选择适当的风险处理方法提供依据。（分数：2.50）A.风险管理B.风险预测C.风险度量D.风险控制19.期货市场中不同主体，风险管理的内容、重点及措施是不一样的。主要 Nit 缶可控风险与不可控风险的是_。（分数：2.50）A.期货交易者B.期货公司C.期货交易所D.期货业协会20.关于故障树分析法不正确的是_（分数：2.50）A.故障树分析法是于英国开发的B.故障树分析法是一种很有前途的分

7、析法C.故障树分析法是安全系统工程的主要分析方法之一D.故障树采用逻辑分析法21.客户保证金不足时应该_。（分数：2.50）A.允许客户透支交易B.及时追加保证金C.对客户进行强行平仓D.无期限等待客户追缴保证金22.中国证监会总部设在北京，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立_个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。（分数：2.50）A.34B.35C.36D.3723.在期货市场价位剧烈波动的情况下，会员或客户的保证金不能满足交易所规定的要求时会被强行平仓，如会员或客户的平仓亏损大于其现有的保证金总额，就会出现_。（分数：2.50）A.建仓B.减仓C.爆仓D.持仓24.“五位一体”

8、的监管体系中不包括_。（分数：2.50）A.证监局B.期货交易所C.期货公司D.期货业协会二、判断是非题(总题数：16，分数：40.00)25.期货市场风险的客观性来自期货交易内在机制的特殊性，风险本身存在诸多不确定因素，是不可预测的。 （分数：2.50）A.正确B.错误26.由于可控风险可以通过一些措施进行防范、控制和管理，与不可控风险比起来具有更积极的意义，因此应将期货市场的管理重点放在可控风险上。 （分数：2.50）A.正确B.错误27.因客户资信状况恶化而出现违规行为属于期货公司风险。 （分数：2.50）A.正确B.错误28.如果追加数量很大的需求对价格没有大的影响，那么这个期货市场就

9、是有广度的。 （分数：2.50）A.正确B.错误29.客户爆仓只是客户的风险，不是期货公司的风险。 （分数：2.50）A.正确B.错误30.期货业协会应当加强与新闻媒体的沟通与联系，广泛开展期货市场宣传和投资者教育，为行业发展创造良好的环境。 （分数：2.50）A.正确B.错误31.2000 年 12 月，我国成立了中国期货业协会。 （分数：2.50）A.正确B.错误32.期货市场是高风险市场，是由期货价格的波动性决定的。 （分数：2.50）A.正确B.错误33.中国证监会在省、自治区、直辖市和计划单列市设立了 36 个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。 （分数：2.50）A.正确

10、B.错误34.2008 年 6 月，“期货市场运行监测监控系统”建立。 （分数：2.50）A.正确B.错误35.代理风险是指客户在选择期货公司确立代理过程中产生的风险。 （分数：2.50）A.正确B.错误36.市场机制不健全是造成期货价格非理性波动最直接、最核心的因素。 （分数：2.50）A.正确B.错误37.VaR 方法是摩根集团提出的一种风险测度方法。 （分数：2.50）A.正确B.错误38.期货交易所进行自律监管的内容不包括审查会员资格。 （分数：2.50）A.正确B.错误39.现价期价偏离率反映期货非理性波动的程度。现价期价偏离率越大，期货价格波动越离谱。 （分数：2.50）A.正确B

11、.错误40.理性(正常)价格波动引起的风险的大小一般是在一定的范围内，而非理性(异常)价格波动造成的风险大小，则难以估量其范围。 （分数：2.50）A.正确B.错误期货基础知识-39 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：24，分数：60.00)1._是期货区别于其他投资工具的主要标志，也是导致期货市场高风险的主要原因。（分数：2.50）A.期货价格波动B.人为的非理性投机C.期货交易的杠杆效应 D.期货市场的机制不健全解析：解析 期货交易的杠杆效应是期货区别于其他投资工具的主要标志，也是期货市场高风险的主要原因。2._是处于风险中的价值，是指市场正常波动

12、下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。（分数：2.50）A.ESB.VaR C.DRMD.CVaR解析：解析 VaR 是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。3.期货市场的风险管理重点放在_上。（分数：2.50）A.可控风险 B.政治风险C.政策性风险D.灾害风险解析：解析 期货市场的风险管理重点放在可控风险上。4.投机者以其自有资金进行期货交易并承担可能损失的风险，目的是获取_。（分数：2.50）A.风险利润 B.可控利润C.保本利润D.差额收益解析：解析 期货交易者有投机者和套期保值者两类。投机者以其自有资金进行期货交易并承担可能损失的风险，目的是

13、获取利润这一利润可称为风险利润。5.我国期货市场的监管机构是_。（分数：2.50）A.中国期货业协会B.中国期货交易委员会C.中国期货交易所联合委员会D.中国证监会 解析：解析 中国证监会作为中国期货市场的监管机构，近年来为防范风险，规范运作，出台了一系列部门规章和规范性文件。6.能够反映期货非理性波动的程度的是_。（分数：2.50）A.市场资金总量变动率B.市场资金集中度C.现价期价偏离率 D.期货价格变动率解析：解析 现价期价偏离率=(现货价格-期货价格)/现货价格100%，该指标反映期货非理性波动的程度。现价期价偏离率越大，期货价格波动越离谱。7.下列四个选项中，期货市场价格因人为投机而

14、引起异常波动可能性最大的是_。（分数：2.50）A.某大豆期货合约持仓集中度下降 10%，市场资金集中度上升 20%B.某大豆期货合约持仓集中度上升 10%，市场资金集中度下降 20%C.某大豆期货合约持仓集中度上升 10%，市场资金集中度上升 20% D.某大豆期货合约持仓集中度下降 20%，市场资金集中度上升 10%解析：解析 本题考查人为非理性投机造成异常价格波动的现象。一般正常情况下持仓量的大小与资金集中度呈反向变动，C 项两者呈现出同向变动情况，可能是因人为投机而引起异常波动。8.以下不属于期货公司风险管理的是_。（分数：2.50）A.日常自我监督与检查B.临时性政策风险的管理 C.

15、对期货公司从业人员的管理D.对日常交易中的保证金管理解析：解析 期货公司的风险监管措施包括：设立首席风险官制度；控制客户信用风险；严格执行保证金制度和追加保证金制度；严格经营管理；加强对从业人员的管理，提高业务运作能力。因此，B 项不正确。9.下列期货市场中，市场流动性最强的是_。（分数：2.50）A.深度大、广度小的市场B.深度大、广度大的市场 C.深度小、广度大的市场D.深度小、广度小的市场解析：解析 本题考查期货市场的流动性风险的相关内容。通常用市场的广度和深度来衡量期货市场的流动性，如果期货买卖双方能在既定的价格水平下获取所需的交易量，那么市场是有广度的；如果追加数量很小的需求就会引起

16、价格大幅度波动，那么市场就是缺乏深度的。10._的风险监控是整个期货市场风险防范与管理的核心。（分数：2.50）A.设计合理的期货合约B.建立保证金制度C.完善期货交易法律法规D.期货交易所 解析：解析 期货交易所为期货交易提供交易场所、制定交易规则、设计期货合约、组织监督交易，承担着期货市场微观管理的职责，是期货交易的直接管理者，因此交易所的风险控制是整个市场风险防范与管理的核心。11.下列机构中，不属于期货监管机构的是_。（分数：2.50）A.政府管理B.行业管理C.交易所管理D.客户自律管理 解析：解析 我国的期货监管机构包括：中国证券监督管理委员会及其地方派出机构、中国期货保证金控制中

17、心。12.下列关于我国期货市场法律法规和自律规则的说法，不正确的是_。（分数：2.50）A.期货交易管理条例是由国务院颁布的B.期货公司管理办法是由中国证监会颁布的C.期货交易所管理办法是由中国金融期货交易所颁布的 D.期货从业人员执业行为准则(修订)是由中国期货业协会颁布的解析：解析 中国证监会发布了期货交易所管理办法。13.下列不属于不可控风险的是_。（分数：2.50）A.气候恶劣B.突发性自然灾害C.政局动荡D.管理风险 解析：解析 选项 D 属于可控风险。14._是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市况急剧走向某个极端时，或者因某种原因想调整资产结构而无法即时

18、成交时容易产生。（分数：2.50）A.市场风险B.操作风险C.流通量风险 D.资金量风险解析：解析 流通量风险是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市况急剧走向某个极端时，或者因某种原因想调整资产结构而无法即时成交时容易产生。15.期货市场的风险与现货市场相比具有放大性的特征，下列选项中不属于形成该特征的原因的是_。（分数：2.50）A.期货价格波动频繁B.期货交易投机性强C.期货交易涉及量大D.期货交易是不连续的买卖活动 解析：解析 期货市场风险因素的放大性特征形成的主要原因有：相比现货价格，期货价格波动较大，更为频繁；期货交易具有“以小博大”的特征，投机性较强，交易

19、者的过度投机心理容易诱发风险行为，增加产生风险的可能性；期货交易是连续性的合约买卖活动，风险易于延伸，引发连锁反应；期货交易量大，风险集中，盈亏幅度大；期货交易具有远期性，未来不确定因素多，预测难度大。16.中国证券监督管理委员会发布的期货公司首席风险官管理规定(实行)，于_起施行。（分数：2.50）A.2007 年 3 月 27 日B.2008 年 3 月 27 日C.2008 年 5 月 1 日 D.2009 年 5 月 1 日解析：解析 本题考查首席风险官制度。2008 年 3 月 27 日，中国证券监督管理委员会发布了期货公司首席风险官管理规定(实行)，并于 2008 年 5 月 1

20、日起施行。17.如果买卖双方在既定价格水平下均要受到成交量的限制，那么市场就是_。（分数：2.50）A.有广度的B.窄的 C.缺乏深度的D.有深度的解析：解析 广度是指在既定价格水平下满足投资者交易需求的能力，如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需要的交易量，那么市场就是有广度的；而如果买卖双方在既定价格水平下均要受到成交量的限制，那么市场就是窄的。18._实际上就是估算、衡量风险，由风险管理人运用科学的方法，对其掌握的统计资料、风险信息及风险的性质进行系统分析和研究，进而确定各项风险的频度和强度，为选择适当的风险处理方法提供依据。（分数：2.50）A.风险管理B.风险预测 C.风险度量D.

21、风险控制解析：解析 风险预测实际上就是估算、衡量风险，由风险管理人运用科学的方法，对其掌握的统计资料、风险信息及风险的性质进行系统分析和研究，进而确定各项风险的频度和强度，为选择适当的风险处理方法提供依据。19.期货市场中不同主体，风险管理的内容、重点及措施是不一样的。主要 Nit 缶可控风险与不可控风险的是_。（分数：2.50）A.期货交易者 B.期货公司C.期货交易所D.期货业协会解析：解析 本题考查期货市场风险管理的特点。期货交易者主要面临可控风险与不可控风险；期货公司和期货交易所主要面临管理风险。20.关于故障树分析法不正确的是_（分数：2.50）A.故障树分析法是于英国开发的 B.故

22、障树分析法是一种很有前途的分析法C.故障树分析法是安全系统工程的主要分析方法之一D.故障树采用逻辑分析法解析：解析 选项 A 错误。故障树分析法是于美国开发的。21.客户保证金不足时应该_。（分数：2.50）A.允许客户透支交易B.及时追加保证金 C.对客户进行强行平仓D.无期限等待客户追缴保证金解析：解析 本题考查期货公司内部风险监管措施之一：严格执行保证金制度和追加保证金制度。客户保证金不足时应该及时追加保证金。22.中国证监会总部设在北京，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立_个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。（分数：2.50）A.34B.35C.36 D.37解析：解析

23、中国证监会总部设在北京，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立 36 个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。23.在期货市场价位剧烈波动的情况下，会员或客户的保证金不能满足交易所规定的要求时会被强行平仓，如会员或客户的平仓亏损大于其现有的保证金总额，就会出现_。（分数：2.50）A.建仓B.减仓C.爆仓 D.持仓解析：解析 “爆仓”是期货俗语，就是说在期货市场价位剧烈波动的情况下，会员或客户的保证金不能满足交易所规定的要求时会被强行平仓，如会员或客户的平仓亏损大于其现有的保证金总额，就会出现“爆仓”。24.“五位一体”的监管体系中不包括_。（分数：2.50）A.证监局B.期货交易所C.

24、期货公司 D.期货业协会解析：解析 “五位一体”的期货监管体系包括中国证监会、证监局、期货交易所、期货保证金监控中心和期货业协会。二、判断是非题(总题数：16，分数：40.00)25.期货市场风险的客观性来自期货交易内在机制的特殊性，风险本身存在诸多不确定因素，是不可预测的。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 题目表述错误。期货市场风险存在客观性，这种客观性体现了市场风险的共性，即在任何市场上，都存在由于不确定因素而导致损失的可能性。26.由于可控风险可以通过一些措施进行防范、控制和管理，与不可控风险比起来具有更积极的意义，因此应将期货市场的管理重点放在可控风险上。 （分数：2.

25、50）A.正确 B.错误解析：27.因客户资信状况恶化而出现违规行为属于期货公司风险。 （分数：2.50）A.正确 B.错误解析：28.如果追加数量很大的需求对价格没有大的影响，那么这个期货市场就是有广度的。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 如果追加数量很大的需求对价格没有大的影响，那么这个期货市场就是有深度的。29.客户爆仓只是客户的风险，不是期货公司的风险。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 客户爆仓既是客户的风险，也是期货公司的风险。30.期货业协会应当加强与新闻媒体的沟通与联系，广泛开展期货市场宣传和投资者教育，为行业发展创造良好的环境。 （分数：2.50

26、）A.正确 B.错误解析：31.2000 年 12 月，我国成立了中国期货业协会。 （分数：2.50）A.正确 B.错误解析：32.期货市场是高风险市场，是由期货价格的波动性决定的。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 期货市场是高风险市场，高风险不仅来自期货价格的波动性上，期货行业内各利益主体可能存在的不规范运作将加剧风险的程度。33.中国证监会在省、自治区、直辖市和计划单列市设立了 36 个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。 （分数：2.50）A.正确 B.错误解析：34.2008 年 6 月，“期货市场运行监测监控系统”建立。 （分数：2.50）A.正确 B.错误

27、解析：35.代理风险是指客户在选择期货公司确立代理过程中产生的风险。 （分数：2.50）A.正确 B.错误解析：36.市场机制不健全是造成期货价格非理性波动最直接、最核心的因素。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 市场机制不健全是造成期货价格非理性波动的因素之一，但人为的非理性投机才是造成期货价格非理性波动最直接、最核心的因素。37.VaR 方法是摩根集团提出的一种风险测度方法。 （分数：2.50）A.正确 B.错误解析：38.期货交易所进行自律监管的内容不包括审查会员资格。 （分数：2.50）A.正确B.错误 解析：解析 从国际经验看，各国期货交易所进行的自律管理内容一般包括：审查会员资格；监督交易动作规则和程序的执行；制定客户定单处理规范；规定市场报告和交易记录制度；实施市场稽查和惩戒；加强对制造假市场的监管。39.现价期价偏离率反映期货非理性波动的程度。现价期价偏离率越大，期货价格波动越离谱。 （分数：2.50）A.正确 B.错误解析：40.理性(正常)价格波动引起的风险的大小一般是在一定的范围内，而非理性(异常)价格波动造成的风险大小，则难以估量其范围。 （分数：2.50）A.正确 B.错误解析：