2018年基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识习题精选及答案解析.doc

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1、2018年基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识习题精选及答案解析(总分：30.00，做题时间：60 分钟)一、单项选择题(总题数：30，分数：30.00)1.股权投资协议回购条款事先设定的触发条件通常包括( )。.投资方对目标企业的投资战略发生改变.目标企业未达到事先设定的业绩目标.目标企业在一段时间内未能成功实现 IPO.目标企业出现了导致实际控制权发生转移的重大事项（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、2.政府引导基金本身( )从事股权投资业务。（分数：1.00）A.直接B.不直接C.前两者都可以D.前两者都不行3.私募投资基金管理人在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与

2、外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的( )措施。（分数：1.00）A.监管B.结合C.防护D.隔离4.私募基金管理人应当建立有效的人力资源管理制度健全激励约束机制，确保工作人员具备与岗位要求相适应的( )。（分数：1.00）A.职业操守和专业胜任能力B.职业道德和学历水平C.公职业操守守和学历水平D.职业道德和专业胜任能力5.及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略，是私募基金管理人中内部控制要素的( )。（分数：1.00）A.内部监督B.内部环境C.控制活动D.风险评估6.( )通过购买基金份额，享有基金投资收益。( )依据法律、法规和基金合同负

3、责基金的经营和管理操作。( )负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。（分数：1.00）A.基金管理人;基金投资者;基金托管人B.基金托管人;基金投资者;基金管理人C.基金投资者;基金管理人;基金托管人D.基金投资者;基金托管人;基金管理人7.发生重大事项的，私募基金管理人应当在( )个工作日内向基金业协会报告。（分数：1.00）A.3B.5C.7D.108.有限合伙型私募股权投资基金中( )占据基金运营的主导地位。（分数：1.00）A.投资决策委员会B.顾问委员会C.普通合伙人D.有限合伙人9.私募基金管理人应当在每月结束之日起( )内，更新用管理的私募证券投资基金相

4、关信息，包括基金规模、单位净值、投资者数量等。（分数：1.00）A.5个工作日B.1个工作日C.10个工作日D.3个工作日10.私募基金的合格投资者投资于单只私募基金的金额不低于( )万元。（分数：1.00）A.100B.300C.500D.100011.股权投资基金管理人内部控制，需要( )。.股权投资基金管理人保证各项业务的合法合规运作.实现经营目标.在充分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理.只需进行内部控制，没有经营目标（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、12.我国的基金自律组织是( )。（分数：1.00）A.证券交易所B.中国证监会C.中国证券投资基金

5、企业协会D.中国人民银行13.股份有限公司申请股票在新三板挂牌应当符合的条件有( )。.依法设立且存续满两年.业务明确，具有持续经营能力.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规.主办券商推荐并持续督导（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、14.根据股权投资协议保护性条款约定，可导致投资人行使一票否决权的重大事项包括( )。.一定规模以上股权或债权的发行或一定规模以上的资产处置.会计政策的重大变更或外部审计机构的变更.涉及公司知识产权的交易或重大关联交易.导致公司控制权发生变化的兼并、收购、分立、合并或清算事件（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、15.我国法律规定，有限合伙人可以退伙，但

6、退伙通常需要( )合伙人同意。（分数：1.00）A.二分之一以上B.全体C.三份之二以上D.三分之一以上16.关于设立有限合伙企业的说法中错误的是( )。（分数：1.00）A.有限合伙企业由 3个以上 50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外B.有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人C.有书面合伙协议D.有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样17.下列关于股权投资协议中反摊薄条款的叙述正确的有( )。.又称反稀释条款.是一种用来保证股权投资基金权益的约定.目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值.反摊薄条款根据新一轮融资发行的股数的比例、

7、价格的不同，可能采取完全棘轮法或者加权平均法，在调整完成前，公司不得增资（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、18.中国证券投资基金业协会对私募基金业务活动进行( )。（分数：1.00）A.自律管理B.合规管理C.强制管理D.以上三项均不是19.下列( )属于私募基金特殊风险。（分数：1.00）A.税收风险B.募集失败风险C.基金运营风险D.外包事项所涉风险20.( )指境外投资者对我国境内企业的直接投资。（分数：1.00）A.对外直接投资B.跨境直接投资C.入境直接投资D.外国直接投资21.有限合伙人的下列行为，不视为执行合伙事务的说法错误的是( )。（分数：1.00）A.参与决定普通合

8、伙人人伙、退伙B.对企业的经营管理提出建议C.选择承办有限合伙企业审计业务的会计师事务所D.获取经审计的有限合伙企业财务会计报告22.尽职调查的主要可以分为( )三大部分（分数：1.00）A.生产、开发、财务B.法律、财务、业务C.法律、生产、财务D.生产、财务、法律23.市销率即( )。（分数：1.00）A.企业股权价值与年销售收入的比值B.企业股权价值与股东权益账面价值的比值C.每股价格除以每股净利润D.企业股权价值与税息折旧摊销前的比值24.就尽职调查而言最为重要的工作应为( )。（分数：1.00）A.设计投资方案B.资料收集与分析C.制定尽职调查计划D.进行内部审核25.投资者投入私募

9、房地产基金的股权( )，属于( )范畴。（分数：1.00）A.流动性好，长期投资B.流动性差，长期投资C.流动性好，短期投资D.流动性差，短期投资26.私募基金管理人建立与实施有效的内部控制的要素不包括( )。（分数：1.00）A.内部监督B.内部环境C.风险评估D.内部控制27.申请外商创业投资企业的备案管理部门分( )和( )两级。（分数：1.00）A.注册部门;核准部门B.国务院管理部门;省级管理部门C.境内管理;境外管理D.普通管理部门;特殊管理部门28.不属于股权投资基金投资流程的是( )。（分数：1.00）A.项目收集B.项目终审C.签署投资备忘录D.尽职调查29.私募基金管理人应

10、当建立完善的财产分离制度，私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间、不同私募基金财产之间、私募基金财产和其他财产之间要实行( )。（分数：1.00）A.合并运作、分别核算B.合并运作、合并核算C.独立运作、合并核算D.独立运作、分别核算30.关于非公开发行基金的合格投资者为单位的净资产不低于( )万。（分数：1.00）A.5000B.3000C.1000D.20002018年基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识习题精选答案解析(总分：30.00，做题时间：60 分钟)一、单项选择题(总题数：30，分数：30.00)1.股权投资协议回购条款事先设定的触发条件通常包括( )。.投资方对目标企业

11、的投资战略发生改变.目标企业未达到事先设定的业绩目标.目标企业在一段时间内未能成功实现 IPO.目标企业出现了导致实际控制权发生转移的重大事项（分数：1.00）A.、 B.、C.、D.、解析：事先设定的触发条件通常包括目标企业未达到事先设定的业绩目标、目标企业在一段时间内未能成功实现 IP0、目标企业出现了导致实际控制权发生转移的重大事项等。故本题选 A选项。2.政府引导基金本身( )从事股权投资业务。（分数：1.00）A.直接B.不直接 C.前两者都可以D.前两者都不行解析：3.私募投资基金管理人在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的

12、( )措施。（分数：1.00）A.监管B.结合C.防护D.隔离 解析：私募基金管理人在开展业务外包的各个阶段，关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的隔离措施。故本题选 D选项。4.私募基金管理人应当建立有效的人力资源管理制度健全激励约束机制，确保工作人员具备与岗位要求相适应的( )。（分数：1.00）A.职业操守和专业胜任能力 B.职业道德和学历水平C.公职业操守守和学历水平D.职业道德和专业胜任能力解析：私募投资基金管理人内部控制指引第 11条规定，私募基金管理人应当建立有效的人力资源管理制度，健全激励约束机制，确保工作人员具备与岗位要求相适应的职业操守和专业

13、胜任能力。故本题选A选项。5.及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略，是私募基金管理人中内部控制要素的( )。（分数：1.00）A.内部监督B.内部环境C.控制活动D.风险评估 解析：风险评估：及时识别、系统分析经营活动中与内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。故本题选 D选项。6.( )通过购买基金份额，享有基金投资收益。( )依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作。( )负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。（分数：1.00）A.基金管理人;基金投资者;基金托管人B.基金托管人;基金投资者;基金管理人C.基金投

14、资者;基金管理人;基金托管人 D.基金投资者;基金托管人;基金管理人解析：基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。故本题选 C选项。7.发生重大事项的，私募基金管理人应当在( )个工作日内向基金业协会报告。（分数：1.00）A.3B.5C.7D.10 解析：私募投资基金监督管理暂行办法第 25条规定，发生重大事项的，私募基金管理人应当在 10个工作日内向基金业协会报告。故本题选 D选项。8.有限合伙型私募股权投资基金中( )占据基金运营的主导地位。（分数：

15、1.00）A.投资决策委员会B.顾问委员会C.普通合伙人 D.有限合伙人解析：有限合伙型私募股权投资基金中普通合伙人占据基金运营的主导地位。故本题选 C选项。9.私募基金管理人应当在每月结束之日起( )内，更新用管理的私募证券投资基金相关信息，包括基金规模、单位净值、投资者数量等。（分数：1.00）A.5个工作日 B.1个工作日C.10个工作日D.3个工作日解析：私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)第 19条规定，私募基金管理人应当在每月结束之日起 5个工作日内。更新用管理的私募证券投资基金相关信息，包括基金规模、单位净值、投资者数量等。故本题选 A选项。10.私募基金的合格投资者投资

16、于单只私募基金的金额不低于( )万元。（分数：1.00）A.100 B.300C.500D.1000解析：私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力的风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于 100万元。故本题选 A选项。11.股权投资基金管理人内部控制，需要( )。.股权投资基金管理人保证各项业务的合法合规运作.实现经营目标.在充分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理.只需进行内部控制，没有经营目标（分数：1.00）A.、 B.、C.、D.、解析：股权投资基金管理人内部控制，是指股权投资基金管理人为防范和化解风险，保证各项业务的合法合规运作，实现经营目标，在充

17、分考虑内外部环境的基础上，对经营过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。故本题选 A选项。12.我国的基金自律组织是( )。（分数：1.00）A.证券交易所B.中国证监会C.中国证券投资基金企业协会 D.中国人民银行解析：我国的基金自律组织是 2012年 6月 6日成立的中国证券投资基金业协会。故本题选 C选项。13.股份有限公司申请股票在新三板挂牌应当符合的条件有( )。.依法设立且存续满两年.业务明确，具有持续经营能力.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规.主办券商推荐并持续督导（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、 解析：股份有限公司申请股票在新三板挂牌，不受

18、股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：(1)依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。(2)业务明确，具有持续经营能力。(3)公司治理机制健全，合法规范经营。(4)股权明晰，股票发行和转让行为合法合规。(5)主办券商推荐并持续督导。(6)全国股份转让系统公司要求的其他条件。故本题选 D选项。14.根据股权投资协议保护性条款约定，可导致投资人行使一票否决权的重大事项包括( )。.一定规模以上股权或债权的发行或一定规模以上的资产处置.会计政策的重大变更或外部审计机构的变更.涉及公司知识产权的交易

19、或重大关联交易.导致公司控制权发生变化的兼并、收购、分立、合并或清算事件（分数：1.00）A.、B.、C.、D.、 解析：保护性条款实际上赋予了股权投资基金作为投资人，对一些特定重大事项的一票否决权。重大事项通常包括一定规模以上股权或债权的发行;一定规模以上的资产处置;涉及公司知识产权的交易;重大关联交易;导致公司控制权发生变化的兼并、收购、分立、合并或清算事件;公司章程、董事会结构或议事规则的变更;公司业务范围或业务活动的本质性变化;会计政策的重大变更或外部审计机构的变更;等等。故本题选 D选项。15.我国法律规定，有限合伙人可以退伙，但退伙通常需要( )合伙人同意。（分数：1.00）A.二

20、分之一以上B.全体 C.三份之二以上D.三分之一以上解析：退伙通常需要全体合伙人同意。故本题选 B选项。16.关于设立有限合伙企业的说法中错误的是( )。（分数：1.00）A.有限合伙企业由 3个以上 50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外 B.有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人C.有书面合伙协议D.有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样解析：根据合伙企业法的相关规定，设立有限合伙企业，应当具备下列条件：(1)有限合伙企业由 2个以上 50个以下合伙人设立，但是法律法规另有规定的除外，有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人;(2)有书面合伙协议;(3)有限合伙人认缴或者实际缴付的

21、出资;(4)有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样;(5)有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资(但有限合伙人不得以劳务出资，在股权投资基金领域，普通合伙人也通常只宜以货币形式出资);(6)有生产经营场所;(7)法律法规规定的其他条件。故本题选 A选项。17.下列关于股权投资协议中反摊薄条款的叙述正确的有( )。.又称反稀释条款.是一种用来保证股权投资基金权益的约定.目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值.反摊薄条款根据新一轮融资发行的股数的比例、价格的不同，可能采取完全棘轮法或者加权平均法，在调整完成前，公

22、司不得增资（分数：1.00）A.、B.、C.、 D.、解析：反摊薄条款又称反稀释条款，是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值。反摊薄条款根据新一轮融资发行的股数的比例、价格的不同，可能采取完全棘轮法或者加权平均法，在调整完成前，公司不得增资。故本题选 C选项。18.中国证券投资基金业协会对私募基金业务活动进行( )。（分数：1.00）A.自律管理 B.合规管理C.强制管理D.以上三项均不是解析：中国证券投资基金业协会对私募基金业务活动进行自律管理。故本题选 A选项。19.下列( )属于私募基金特殊风险。（分数

23、：1.00）A.税收风险B.募集失败风险C.基金运营风险D.外包事项所涉风险 解析：私募基金的特殊风险，包括基金合同与中国基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在中国基金业协会登记备案的风险等。故本题选 D选项。20.( )指境外投资者对我国境内企业的直接投资。（分数：1.00）A.对外直接投资B.跨境直接投资C.入境直接投资D.外国直接投资 解析：跨境直接投资包括外国直接投资(FDI)和对外直接投资(ODI)两种具体形式，前者指境外投资者对我国境内企业的直接投资，后者指我国境内投资者对境外企业的直接投资。故本题选

24、 D选项。21.有限合伙人的下列行为，不视为执行合伙事务的说法错误的是( )。（分数：1.00）A.参与决定普通合伙人人伙、退伙B.对企业的经营管理提出建议C.选择承办有限合伙企业审计业务的会计师事务所 D.获取经审计的有限合伙企业财务会计报告解析：有限合伙人的下列行为，不视为执行合伙事务：(1)参与决定普通合伙人入伙、退伙。(2)对企业的经营管理提出建议。(3)参与选择承办有限合伙企业审计业务的会计师事务所。(4)获取经审计的有限合伙企业财务会计报告。(5)对涉及自身利益的情况，查阅有限合伙企业财务会计账簿等财务资料。(6)在有限合伙企业中的利益受到侵害时，向有责任的合伙人主张权利或者提起诉

25、讼。(7)执行事务合伙人怠于行使权利时，督促其行使权利或者为了本企业的利益以自己的名义提起诉讼。(8)依法为本企业提供担保。故本题选 C选项。22.尽职调查的主要可以分为( )三大部分（分数：1.00）A.生产、开发、财务B.法律、财务、业务C.法律、生产、财务D.生产、财务、法律 解析：尽职调查的主要可以分为法律、财务、业务三大部分。故本题选 A选项。23.市销率即( )。（分数：1.00）A.企业股权价值与年销售收入的比值 B.企业股权价值与股东权益账面价值的比值C.每股价格除以每股净利润D.企业股权价值与税息折旧摊销前的比值解析：市销率(P/S 或 PSR)也称市售率，等于企业股权价值与

26、年销售收入的比值。故本题选 A选项。24.就尽职调查而言最为重要的工作应为( )。（分数：1.00）A.设计投资方案B.资料收集与分析 C.制定尽职调查计划D.进行内部审核解析：资料收集与分析属于尽职调查工作的核心，关系到尽职调查报告的质量。故本题选 B选项。25.投资者投入私募房地产基金的股权( )，属于( )范畴。（分数：1.00）A.流动性好，长期投资B.流动性差，长期投资 C.流动性好，短期投资D.流动性差，短期投资解析：相对于证券投资基金，股权投资基金具有投资期限长、流动性较差，投后管理投入资源多，专业性较强，投资收益波动性较大的特点。故本题选 B选项。26.私募基金管理人建立与实施

27、有效的内部控制的要素不包括( )。（分数：1.00）A.内部监督B.内部环境C.风险评估D.内部控制 解析：私募基金管理人建立与实施有效的内部控制的要素包括内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督。故本题选 D选项。27.申请外商创业投资企业的备案管理部门分( )和( )两级。（分数：1.00）A.注册部门;核准部门B.国务院管理部门;省级管理部门 C.境内管理;境外管理D.普通管理部门;特殊管理部门解析：设立外商创业投资企业，应首先向省级外经贸主管部门报送申请，由商务部会商科技部作出批准或不批准的决定，或批准后，再向工商部门申请办理工商注册登记手续。故本题选 B选项。28.不属于股

28、权投资基金投资流程的是( )。（分数：1.00）A.项目收集B.项目终审 C.签署投资备忘录D.尽职调查解析：一个完整的股权投资基金投资流程通常包括项目收集、项目初审、项目立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资后管理、项目退出等主要阶段。故本题选 B选项。29.私募基金管理人应当建立完善的财产分离制度，私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间、不同私募基金财产之间、私募基金财产和其他财产之间要实行( )。（分数：1.00）A.合并运作、分别核算B.合并运作、合并核算C.独立运作、合并核算D.独立运作、分别核算 解析：私募基金管理人应当建立完善的财产分离制度，私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间、不同私募基金财产之间、私募基金财产和其他财产之间要实行独立运作，分别核算。故本题选 D选项。30.关于非公开发行基金的合格投资者为单位的净资产不低于( )万。（分数：1.00）A.5000B.3000C.1000 D.2000解析：合格投资者为单位的要求其净资产不低于 1000万元。故本题选 C选项。