[职业资格类试卷]证券资格（证券发行与承销）公司融资方式选择章节练习试卷3及答案与解析.doc

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1、证券资格（证券发行与承销）公司融资方式选择章节练习试卷 3 及答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 筹集外部资金可以有三种途径：发行新股、发行债券和银行信贷。( )（A）正确（B）错误2 当某新设立的公司发行普通股后，股东数增加，但公司的权益资本得以扩张，使其盈利能力加强，所以，普通股的发行有利于新设立的公司。( )（A）正确（B）错误3 公司债券通常需要抵押和担保，而且有一些限制性条款，这实质上是取得一部分控制权，削弱经理控制权和股东的剩余控制权，从而可能影响公司的正常发展和进一步的筹资能力。( )（A

2、）正确（B）错误4 优先股筹资是一种混合型资本，它具有与债权相似的固定收入，同时又是一种权益资本。 ( )（A）正确（B）错误5 可转换证券包括可转换债券和可转换优先股等，它是在普通债券和普通优先股的基础上附加了以普通股为基础资产的看涨期权。( )（A）正确（B）错误6 因为可转换证券中附带有期权，所以，发行可转换证券的筹资成本较高。( )（A）正确（B）错误7 可转换证券由公司债券转换为公司普通股后，公司股权结构发生了变化，股本增多了，因而需要在转换发生后对公司财务报表中的每股收益进行稀释。( )（A）正确（B）错误8 若公司经营业绩不佳，则大部分可转换债券可以转换为普通股，有助于公司渡过财

3、务困境。( )（A）正确（B）错误9 可转换证券中包含认股权证，但认股权证并不是可转换证券，因为无论认股权证是否被行使，都不会改变公司的债务。( )（A）正确（B）错误10 发行认股权证具有降低筹资成本、改善公司未来资本结构的好处，这与可转换证券筹资相似。不同之处在于认股权证的执行增加的是公司的负债。( )（A）正确（B）错误11 认股权证筹资也有稀释股权以及当股价大幅度上升时，导致认股权证成本过高等不利方面。( )（A）正确（B）错误12 公司筹资的一大来源是其内部的现金流量，它主要包括折旧和未分配利润(也即留存收益)两部分，前者主要用来弥补原有投资的成本费用，后者则是进行再投资的重要资金来

4、源。( )（A）正确（B）错误证券资格（证券发行与承销）公司融资方式选择章节练习试卷 3 答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 【正确答案】 B【试题解析】 筹集外部资金有两种途径：发行新股、发行债券。【知识模块】 公司融资方式选择2 【正确答案】 B【试题解析】 以普通股筹资会增加新股东，这可能分散公司的剩余控制权。基于这个原因，小公司及新设立的公司应避免利用普通股筹资。【知识模块】 公司融资方式选择3 【正确答案】 A【知识模块】 公司融资方式选择4 【正确答案】 A【知识模块】 公司融资方式选择5

5、【正确答案】 A【知识模块】 公司融资方式选择6 【正确答案】 B【试题解析】 可转换证券通过出售看涨期权可降低筹资成本。通常，可转换证券的利率或股息率较低且限制性条款不太苛刻，使发行可转换证券的筹资成本较低。【知识模块】 公司融资方式选择7 【正确答案】 B【试题解析】 可转换证券由公司债券转换为公司普通股后，公司股权结构发生变化，股本不变，新股东会分享之前积累的盈余，从而稀释每股收益和剩余控制权。【知识模块】 公司融资方式选择8 【正确答案】 B【试题解析】 若公司经营业绩不佳，则大部分可转换债券不会转换为普通股，无助于公司渡过财务困境，并将导致今后股权或债券筹资成本的增加。【知识模块】 公司融资方式选择9 【正确答案】 A【知识模块】 公司融资方式选择10 【正确答案】 B【试题解析】 发行认股权证与发行可转换证券筹资的不同之处在于认股权证的执行增加的是公司的权益资本，而不改变其负债。【知识模块】 公司融资方式选择11 【正确答案】 A【知识模块】 公司融资方式选择12 【正确答案】 A【知识模块】 公司融资方式选择