[职业资格类试卷]证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷8及答案与解析.doc

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1、证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷 8 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 转债发行申请文件中关于转债条款设置及其依据的说明由( )签署。（A）发行申请人（B）发行申请人和主承销商（C）发行申请人或主承销商（D）主承销商2 权益在境外上市的境内公司应符合的条件不包括( )。（A）产权明晰，不存在产权争议或潜在产权争议（B）有完整的业务体系和良好的持续经营能力（C）有健全的公司治理结构和内部管理制度（D）公司及其主要股东近 2 年无重大违法违规记录3 上市公司出售的资产为非股权资

2、产的，其资产净额以( )为准。（A）相关资产与负债的账面值差额（B）相关资产与负债的账面值差额和成交金额二者中的较高者（C）成交金额（D）相关资产与负债的账面值差额和成交金额二者中的较低者4 根据公司法的规定，股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立，采取( )设立的原则。（A）注册（B）准则（C）协议（D）登记5 目前交易所上市规则规定拟上市公司股本总额不少于人民币( )元。（A）5000 万（B） 1 亿（C） 3 亿（D）5 亿6 股份有限公司注册资本的最低限额为人民币( )万元。（A）500（B） 2000（C） 3000（D）50007 对最终定价( ) 预期价格导致募集资金量超过

3、项目资金需要量的，发行人应当( )。（A）超过；提前在参股说明书中披露用途（B）超过；提前在招股说明书中披露用途（C）低于；提前在参股说明书中披露用途（D）低于；提前在招股说明书中披露用途8 外国投资者并购境内企业需经( )审批。（A）商务部或省级商务部主管部门（B）国资委（C）国家外汇管理局（D）国家税务总局9 目前我国股份有限公司资本确定采取( )原则。（A）实际资本制（B）法定资本制（C）授权资本制（D）折中资本制10 上市公司股东大会在董事选举中应积极推行( )。（A）记名投票制度（B）无记名投票制度（C）累积投票制度（D）无累积投票制度11 公开发行证券的主承销商应当在证券上市后(

4、)日内向中国证监会报备承销总结报告。（A）10（B） 20（C） 30（D）6012 企业股份制改组不必聘请的专业中介机构是( )。（A）具有从事证券相关业务资格的会计审计机构（B）具有证券投资咨询资格的投资咨询公司（C）具有从事证券相关业务资格的资产评估机构（D）律师事务所13 中国证监会根据( ) 等有关法规、政策，对申请 B 股发行企业的申报材料进行审核。（A）公司法、股份有限公司境内上市外资股规定的实施细则 （B） 公司法、关于股份有限公司境内上市外资股的规定（C） 关于股份有限公司境内上市外资股的规定、股份有限公司境内上市外资股规定的实施细则（D）关于股份有限公司境内上市外资股的规定

5、 、申请发行境内上市外资股(B 股)报送材料标准格式14 签发审计报告前的审计工作底稿的复核，一般由主任会计师负责，对整套工作底稿进行( )。（A）真实性复核（B）时间性复核（C）完整性复核（D）原则性复核15 ( )是发行人发行股票时，就发行中的有关事项向公众作出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。（A）招股公告（B）招股说明书（C）招股意向书（D）招股发行书16 H 股控股股东必须承诺上市后( )个月内不得出售公司的股份。（A）3（B） 6（C） 8（D）1217 股份有限公司发行债券，其净资产额不低于人民币( )万元。（A）6000（B） 3000（C） 4000

6、（D）500018 证券公司、保险公司和信托投资公司可以在( )上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。（A）证券交易所债券市场（B）全国银行间债券市场（C）证券交易所股票市场（D）全国银行间股票市场19 某证券公司的经营范围仅限于证券承销与保荐业务，则该证券公司的注册资本最低限额为人民币( ) 元。（A）3000 万（B） 5000 万（C） 1 亿（D）5 亿20 国有企业改组为股份有限公司时，净资产折股比例不得低于( )。（A）50（B） 70（C） 65（D）6021 普通股筹资的优点不包括( )。（A）没有固定的利息负担（B）对保证公司的最低的资金需求

7、有重要意义（C）可为债权人提供较大的损失保障，提高公司的信用等级，降低债务筹资的成本（D）由于股东只承担有限责任，普通股实际上是对公司总资产的一项看跌期权22 保荐人尽职调查的绝大部分工作集中于( )。（A）提交发行申请文件前的尽职调查（B）发审会前重大事项的调查（C）发审会后重大事项的调查（D）上市前重大事项的调查23 根据相关规定，企业集团财务公司发行金融债券应具备的条件之一是财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超其净资产总额的( )，发行金融债券后，资本充足率不低于 10。（A）100（B） 80（C） 70（D）9024 盈利预测是在合理假设的基础上，按照发行人正常的发展速度，本

8、着( )的原则作出的。（A）诚实信用（B）责任明确（C）透明（D）审慎25 ( )用于弥补公司的亏损。（A）公司的公积金（B）资本公积金（C）税前利润（D）资本利得26 公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但( )的公司除外。（A）最近 1 期末经审计的净资产不低于人民币 10 亿元（B）最近 1 期末经审计的净资产不低于人民币 5 亿元（C）最近 1 期末经审计的总资产不低于人民币 15 亿元（D）最近 1 期末经审计的净资产不低于人民币 15 亿元27 ( )是可转换公司债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值。（A）转换价值（B）转股价格（C）行权价格（D）票面价值28 新

9、股发行的信息披露中，关于债券方面的披露，说法错误的有( )。（A）发行人应披露最近 1 期期末的主要债项（B）发行人应披露最近 3 期期末的主要债项（C）银行借款（D）贷款用途29 1998 年通过的( ) 对公司债券的发行和上市作了特别规定，规定公司债券的发行仍采用审批制。（A）企业债券管理暂行条例（B） 中华人民共和国证券法（C） 短期融资券管理办法（D）银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引 30 采用发起设立方式设立股份有限公司时，发起人必须认购公司发行的( )股份。（A）2030（B） 3050（C）控股（D）全部31 关于股票交易策略中的股票回购，下列说法正确的是( )。（A）目

10、标公司若就自己的股份，以比收购要约价还要高的出价回购时，则收购方就不得不提高价格，从而增加其收购难度（B）股票回购又称为“绿色勒索”（C）股票回购策略是杠杆收购的一种特殊形式（D）股票回购策略是一种“防御性收购”32 首次公开发行股票的信息披露中，发行人应根据交易的性质和频率，按照( )分类披露关联交易及关联交易对其财务状况和经营成果的影响。（A）大额和小额（B）经常性和偶发性（C）重要和非重要（D）长期和短期33 首次公开发行股票，关于发行人关联方情况的披露，发行人应披露发起人、持有发行人 5以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况，实际控制人应披露到最终的( ) 为止。（A）法人（B）实际

11、控制人的上一级单位（C）关联人（D）国有控股主体或自然人34 上市公司设( ) ，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管等事宜。（A）董事会秘书（B）总经理（C）董事长（D）监事35 公司从税后利润中提取法定公积金后，提取任意公积金须经( )决议。（A）监事会（B）董事会（C）股东大会（D）职工代表大会36 在业务改组的具体要求中，有限责任公司变更形成拟发行上市公司时，应( )。（A）将整体业务的一个环节或一个部分组建为拟发行上市公司（B）采取整体改制的方式（C）在人员、机构方面与原企业分开（D）进行资产和业务的剥离37 招股说明书由发行人在保荐人及其他中介机构的辅助下完成，由( )表决

12、通过。（A）发起人大会（B）股东大会（C）公司董事会（D）公司监事会38 中小非金融企业集合票据适用于( )。（A）2 个(含) 以上、10 个 (含) 以下具有法人资格的中小非金融企业（B） 3 个(含)以上、12 个(含)以下具有法人资格的中小非金融企业（C） 4 个(含)以上、15 个(含)以下具有法人资格的中小非金融企业（D）5 个(含) 以上、20 个 (含) 以下具有法人资格的中小非金融企业39 企业债券筹集的资金不可用于( )。（A）收购股权（B）调整债务结构（C）股票买卖（D）固定资产投资项目40 企业破产，其资产评估适合采用( )。（A）重置成本法（B）清算价格法（C）收益现

13、值法（D）现行市价法41 招股说明书引用的经审计的最近一期财务会计资料在财务报告截止日后( )内有效。（A）6 个月（B） 12 个月（C） 18 个月（D）3 个月42 下列关于外部融资的说法，正确的是( )。（A）外部融资是来源于公司外部的融资（B）外部融资效率低（C）外部融资成本低（D）外部融资风险小43 首次公开发行股票时，有关风险披露的要求，以下表述错误的是( )。（A）发行人应当遵循重要性原则，按顺序披露（B）风险因素仅指可能直接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影向的因素（C）对披露的风险因素应做定量分析，无法进行定量分析的，应有针对性地作出定性描述（D）有

14、关风险因素可能对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响的，应作“ 重大事项提示 ”44 发行公司债券的股份有限公司净资产不低于( )万元。（A）2000（B） 3000（C） 5000（D）600045 下列有关定向发行证券公司债券信息披露的表述，错误的是( )。（A）在债券存续期间，发行人应在每个会计年度结束之日后四个月内向持有债券的合格投资者披露年度报告，并报中国证监会备案（B）发行人向合格投资者提供募集说明书及其他债券发行的相关信息，应以非公开的方式披露（C）在债券存续期间，发行人应在每个会计年度的上半年结束之日后两个月内向持有债券的合格投资者披露半年度报告，并报中国证

15、监会备案（D）发行人向合格投资者补充与定向发行债券相关的信息，应确保所有参与认购的合格投资者有同等机会获取46 上市公司在股东大会做出有关购买、出售、置换资产决议( )后，仍未完成有关产权过户交易手续的，应当立即将实施情况报告证券交易所并公告。（A）30 日（B） 60 日（C） 90 日（D）6 个月47 上市公司决定撤回证券发行申请的，应当在撤回申请文件的( )予以公告。（A）当日（B）次一工作日（C）第三（D）一周以后48 既考虑负债带来税收抵免收益，又考虑负债带来各种风险和额外费用，并对它们进行适当平衡来稳定企业价值的是( )。（A）MM 公司税模型（B）米勒模型（C）破产成本模型（D

16、）代理成本49 预先核准的公司名称，其保留期为( )个月。（A）1（B） 2（C） 3（D）650 内部现金流量是公司筹资的一大来源，它主要包括折旧和留存收益两部分，其中利用留存收益筹资的特点不包括( )。（A）从未分配利润筹集资金，筹资成本较低（B）未分配利润筹资会稀释原有股东的每股收益和控制权（C）未分配利润筹资可以使股东获得税收上的好处（D）股利支付过少不利于吸引股利偏好型的机构投资者证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷 8 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】

17、B【试题解析】 转债发行申请文件需由申请人和主承销商共同签署。2 【正确答案】 D【试题解析】 权益在境外上市的境内公司应符合下列条件：产权明晰，不存在产权争议或潜在产权争议；有完整的业务体系和良好的持续经营能力； 有健全的公司治理结构和内部管理制度；公司及其主要股东近 3 年无重大违法违规记录。3 【正确答案】 A【试题解析】 购买的资产为非股权资产的，其资产总额以该资产的账面值和成交金额二者中的较高者为准，资产净额以相关资产与负债的账面值差额和成交金额二者中的较高者为准；出售的资产为非股权资产的，其资产总额、资产净额分别以该资产的账面值、相关资产与负债的账面值差额为准。4 【正确答案】 B

18、【试题解析】 股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立，以准则设立为原则，核准设立为例外。股份有限公司的公开募集设立，实行核准设立制度。5 【正确答案】 A【试题解析】 目前交易所上市规则规定拟上市公司股本总额不少于人民币 5000万元。6 【正确答案】 A【试题解析】 股份有限公司注册资本的最低限额为人民币 500 万元；法律、行政法规对股份有限公司注册资本的最低限额有较高规定的，从其规定。7 【正确答案】 B【试题解析】 根据关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见，对最终定价超过预期价格导致募集资金量超过项目资金需要量的，发行人应当提前在招股说明书中披露用途。8 【正确答案】 A【试

19、题解析】 外国投资者并购境内企业需经商务部或省级商务部主管部门审批。9 【正确答案】 B【试题解析】 我国目前遵循的是法定资本制的原则，不仅要求公司在章程中规定资本总额，而且要求在设立登记前认购或募足完毕。10 【正确答案】 C【试题解析】 根据中国证监会上市公司治理准则的规定，在董事的选举过程中，控股股东的控股比例在 30以上的上市公司，应当采用累积投票制度。累积投票制度是指一个股东在选举董事时可以投的总票数，等于他所持有的股份数乘以待选董事人数。11 【正确答案】 A【试题解析】 公开发行证券的主承销商应当在证券上市后 10 日内向中国证监会报备承销总结报告。12 【正确答案】 B【试题解

20、析】 改组为拟上市的股份有限公司需要聘请的中介机构除了财务顾问外，一般还包括具有从事证券相关业务资格的会计师事务所、具有从事证券相关业务资格资产评估机构和律师事务所。13 【正确答案】 B【试题解析】 中国证监会对申请 B 股发行企业的申报材料进行审核的法律依据是公司法、关于股份有限公司境内上市外资股的规定。股份有限公司境内上市外资股规定的实施细则是关于股份有限公司境内上市外资股发行、交易及其相关活动的监督与管理的规定，申请发行境内上市外资股(B 股)报送材料标准格式是关于申请 B 股发行的材料的准备要求的规定，而不是审核的法律依据。14 【正确答案】 D【试题解析】 签发审计报告前的审计工作

21、底稿的复核，一般由主任会计师负责，是对整套工作底稿进行原则性的复核。15 【正确答案】 B【试题解析】 招股说明书是发行人发行股票时，就发行中的有关事项向公众作出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。16 【正确答案】 B【试题解析】 H 股控股股东必须承诺上市后 6 个月内不得出售公司的股份。17 【正确答案】 B【试题解析】 股份有限公司发行债券其净资产额不低于人民币 3000 万元。18 【正确答案】 A【试题解析】 记账式国债在证券交易所债券市场和全国银行间债券市场发行并交易。证券公司、保险公司和信托投资公司可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争

22、性定价过程，向财政部直接承销记账式国债；商业银行、农村信用社联社、保险公司和少数证券公司可以在全国银行间债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。19 【正确答案】 C【试题解析】 经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币 1 亿元；经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为人民币 5 亿元。20 【正确答案】 C【试题解析】 国有企业改组为股份有限公司时，净资产折股比例不得低于 65。21 【正确答案】 D【试题解析】 由于股东只承担有限责任，普通股实际上是对公司总资产的一项看涨期权，所

23、以普通股筹资的优点不包括 D 选项。22 【正确答案】 A【试题解析】 尽职调查的绝大部分工作集中在发行申请文件前的尽职调查，以期达到以下三个目的：充分了解发行人的经营情况及面临的风险和问题； 有充分理由确信发行人符合证券法等法律法规及中国证监会规定的发行条件；确信发行人中请文件和公开募集文件真实、准确、完整。23 【正确答案】 A【试题解析】 根据全国银行间债券市场金融债券发行管理办法和中国银监会关于企业集团财务公司发行金融债券有关问题的通知，企业集团财务公司发行金融债券应具备的条件之一是：财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的 100，发行金融债券后，资本充足率不低于

24、 10。24 【正确答案】 D【试题解析】 盈利预测应是在对一般经济条件、经营环境、市场情况、发行人的生产经营条件和财务状况等进行合理假设的基础上，按照发行人正常的发展速度，本着审慎的原则作出的。25 【正确答案】 A【试题解析】 公司的公积金用于弥补公司的亏损，扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损，设定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的 25。26 【正确答案】 D【试题解析】 公开发行可转换公司债券应当提供担保，但最近 1 期末经审计的净资产不低于人民币 15 亿元的公司除外。27 【正确答案】 A【试题解析】 考查转换

25、价值。转换价值是可转换公司债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值。28 【正确答案】 B【试题解析】 新股发行披露最近 1 期末的主要债项而非 3 期末。29 【正确答案】 B【试题解析】 1998 年通过的证券法对公司债券的发行和上市作了特别规定，规定公司债券的发行仍采用审批制。30 【正确答案】 D【试题解析】 发起设立是指由发起人认购公司发行的全部股份而设立公司。在发起设立股份有限公司的方式中，发起人必须认购公司发行的全部股份，社会公众不参加股份认购。31 【正确答案】 A【试题解析】 杠杆收购的一种特殊形式是管理层收购，并非股票回收；在假装收购、实际进行股票套利的情况下，

26、股票回购策略被称为“绿色勒索”而非“防御性收购”。32 【正确答案】 B【试题解析】 首次公开发行股票的信息披露中，发行人应根据公司法和企业会计准则的相关规定披露关联方、关联关系和关联交易。根据交易的性质和频率，按照经常性和偶发性分类披露关联交易及关联交易对其财务状况和经营成果的影响。33 【正确答案】 D【试题解析】 首次公开发行股票，关于发行人关联方情况的披露，发行人应采用方框图或其他有效形式，全面披露发起人、持有发行人 5以上股份的主要股东、实际控制人，控股股东、实际控制人所控制的其他企业，发行人的职能部门、分公司、控股子公司、参股子公司以及其他有重要影响的关联方。实际控制人应披露到最终

27、的国有控股主体或自然人为止。34 【正确答案】 A【试题解析】 公司法第一百二十四条规定，上市公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料的管理，办理信息披露等事宜。35 【正确答案】 C【试题解析】 公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。36 【正确答案】 B【试题解析】 拟发行上市公司原则上应采取整体改制方式，即剥离非经营性资产后，企业经营性资产整体进入股份有限公司。37 【正确答案】 C【试题解析】 招股说明书由发行人在保荐人及其他中介机构的辅助下完成，应由公司董事会表决通过。38 【正确答案】 A

28、【试题解析】 所谓中小非金融企业集合票据中的“集合票据”，是指 2 个(含)以上、10 个(含 )以下具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。39 【正确答案】 C【试题解析】 根据国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知的相关规定，企业债券筹集的资金可用于固定资产投资项目、收购产权(股权) 、调整债务结构和补充营运资金。40 【正确答案】 B【试题解析】 清算价格法是以资产的清算价格为标准来估算评估对象价格的一种方法。清算价格是指企业由于破产和其他

29、原因，要求在一定期限内，将特定资产快速变现的价格，清算资产变现的方式可以是一项完整的资产出售，也可拆零出售。41 【正确答案】 A【试题解析】 招股说明书最近一期财务会计资料的有效期为财务报告截止日后 6个月内有效。42 【正确答案】 A【试题解析】 外部融资是来源于公司外部的融资，即公司吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己的投资的融资方式，包括发行股票、发行债券、向银行借款，公司获得的商业信用、融资租赁也属于外部融资的范围。外部融资具有高效率、高成本、高风险性的特点。43 【正确答案】 B【试题解析】 根据有关规定，发行人应当遵循重要性原则，按顺序披露可能直接或间接对发行人生产经营状况、财

30、务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。同时，针对自身的实际情况，充分、准确、具体地描述相关风险因素。对披露的风险因素应做定量分析；无法进行定量分析的，应有针对性地作出定性描述。有关风险因素可能对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响的，应作“重大事项提示”。由此可见，风险因素既包括可能直接，也可能间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。44 【正确答案】 B【试题解析】 发行公司债券必须具备的条件：股份有限公司的净资产额不低于人民币 3000 万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币 6000 万元；累计债券总额不超过公司净资产额

31、的 40；最近 3 年平均可分配利润足以支付公司债券 1 年的利息；所筹集资金的投向符合国家产业政策； 债券的利率不得超过国务院的限定的水平。45 【正确答案】 C【试题解析】 C 选项，根据中国证监会证券公司定向发行债券信息披露准则 的规定，在债券存续期间，发行人应在每个会计年度结束之日后 4 个月内，向持有债券的合格投资者披露年度报告，并报中国证监会备案。披露半年度报告的，发行人应在每个会计年度的上半年结束之日后 2 个月内，向持有债券的合格投资者披露，并报中国证监会备案。46 【正确答案】 A【试题解析】 产权过户交易手续为 30 天。47 【正确答案】 B【试题解析】 上市公司决定撤回

32、证券发行申请的，应当在撤回文件的次一工作日予以公告。48 【正确答案】 C【试题解析】 既考虑负债带来税收抵免收益，又考虑负债带来各种风险和额外费用，并对它们进行适当平衡来稳定企业价值，这是破产成本模型希望解决的问题。49 【正确答案】 D【试题解析】 设立公司应当申请名称预先核准。法律、行政法规或者国务院决定规定设立公司必须报经批准，或者公司经营范围中属于法律、行政法规或者国务院决定规定在登记前须经批准的项目，应当在报送批准前办理公司名称预先核准，并以公司登记机关核准的公司名称报送批准。预先核准的公司名称保留期为 6 个月。50 【正确答案】 B【试题解析】 未分配利润筹资而增加的权益资本不会稀释原有股东的每股收益和控制权，同时还可以增加公司的净资产，支持公司扩大其他方式的筹资。