[职业资格类试卷]期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷3及答案与解析.doc

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1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 3 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 ( )必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式进行。（A）期货交易（B）现货交易（C）商品交易（D）远期交易2 MATIF 是( )的简称。（A）芝加哥期货交易所（B）伦敦金属交易所（C）法国国际期货期权交易所（D）纽约商业交易所3 ( )的期货价格被称为国际有色金属市场的“ 晴雨表” 。（A）上海期货交易所（B）纽约期货交易所（C）伦敦金属交易所（D）芝加哥商业交易所4 经国务院同意，中国证监会于 1995 年批准了( )家试点期货交易所，陆续停止了其他数十家交易所

2、的期货交易。（A）13（B） 14（C） 15（D）165 ( )是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。（A）套期保值（B）保证金制度（C）实物交割（D）发现价格6 对于( )，商品生产经营者与商品的投机者的态度是截然不同的。（A）信用风险（B）经营风险（C）价格风险（D）汇率风险7 期货价格真实地反映供求及价格变动趋势，具有较强的预期性、连续性和公开性，所以在期货交易发达的国家，期货价格被视为一种( )。（A）权威价格（B）指导价格（C）现货价格（D）参考价格8 关于期货市场价格发现功能论述不正确的是( )。（A）期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同（B）期货价格成为世界各

3、地现货成交价的基础（C）期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点（D）期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系9 下列属于期货市场在微观经济中的作用的是( )。（A）促进本国经济国际化（B）提高合约兑现率（C）促进本国经济的国际化发展（D）为政府宏观调控提供参考依据10 下列不属于期货交易所特性的是( )。（A）高度分散化（B）高度严密性（C）高度组织化（D）高度规范化11 下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是( )。（A）设计期货合约（B）行使表决权、申诉权（C）联名提议召开临时会员大会（D）按规定转让会员资格12 目前，我国期

4、货交易所期货结算机构采用的组织方式是( )。（A）作为某一交易所内部机构的结算机构（B）附属于某一交易所的相对独立的结算机构（C）由政府出面组建的具有监管职能的结算机构（D）由多家交易所和实力较强的金融机构出资组成一家独立的结算公司13 在我国，批准设立期货公司的机构是( )。（A）期货交易所（B）期货结算部门（C）中国人民银行（D）中国证监会14 美国期货市场由( )进行自律性监管。（A）商品期货交易委员会(CFTC)（B）全国期货协会(NFA)（C）美国政府期货监督管理委员会（D）美国联邦期货业合作委员会15 期货合约是指由( )统一制定的，规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商

5、品的标准化合约。（A）证券交易所（B）期货交易所（C）期货行业协会（D）期货经纪公司16 目前，全球最大的商品期货品种是( )期货。（A）畜产品（B）农产品（C）有色金属（D）石油17 美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为 5000 蒲式耳，如果交易者在该交易所买进一张(也称一手)小麦期货合约，就意味着( )。（A）在合约到期日需买进一手小麦（B）在合约到期日需卖出一手小麦（C）在合约到期日需卖出 5000 蒲式耳小麦（D）在合约到期日需买进 5000 蒲式耳小麦18 我国黄大豆 2 号期货可参与交割的为( )。（A）大豆 1 号（B）非转基因大豆（C）进口大豆和国产大豆（D）转基

6、因大豆19 期货公司向客户收取的保证金( )。（A）所有权归期货公司，但客户可以自由使用（B）所有权归期货交易所，但客户可以自由使用（C）所有权归客户（D）所有权归期货交易所、期货公司、客户共同拥有20 如果美国 30 年期国债期货目前市价为 98-30，若行情往下跌至 96-10，客户就想卖出，但卖价不能低于 96-08，则客户应以( )来下单。（A）止损买单（B）止损卖单（C）止损限价买单（D）止损限价卖单21 开盘价集合竞价在每一交易日开始前( )分钟内进行。（A）5（B） 15（C） 20（D）3022 某交易所主机中，绿豆期货前一成交价为每吨 2820 元，尚有未成交的绿豆期货合约每

7、吨买价 2825 元，现有卖方报价每吨 2818 元，二者成交则成交价为每吨( )元。（A）2825（B） 2821（C） 2820（D）281823 以下关于期货的结算说法错误的是( )。（A）期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果（B）客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出（C）期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金

8、额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓（D）客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差24 在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为( ) 。（A）杠杆作用（B）套期保值（C）风险分散（D）投资“免疫 ”策略25 空头套期保值者是指( )。（A）在现货市场做空头，同时在期货市场做空头（B）在现货市场做多头，同时在期货市场做空头（C）在现货市场做多头，同时在期货市场做多头（D）在现货市场做空头，同时在期货市场做多头26 关于“基差 ”，下

9、列说法不正确的是 ( )。（A）基差是期货价格和现货价格的差（B）基差风险源于套期保值者（C）当基差减小时，空头套期保值者可以忍受损失（D）基差可能为正、负或零27 在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的缩小，那么结果会是( )。（A）得到部分的保护（B）盈亏相抵（C）没有任何的效果（D）得到全部的保护28 某大豆经销商做卖出套期保值，卖出 10 手期货合约建仓，基差为-30 元/ 吨，买入平仓时的基差为-50 元/吨，该经销商在套期保值中的盈亏状况是 ( )。（A）盈利 2000 元（B）亏损 2000 元（C）盈利 1000 元（D）亏损 1000 元29 下面关于投机说法错误的是(

10、)。（A）投机者承担了价格风险（B）投机的目的是获取较大利润（C）投机者主要获取价差收益（D）投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作30 某投机者于某日买入 8 手铜期货合约，一天后他将头寸平仓了结，则该投资者属于( ) 。（A）长线交易者（B）短线交易者（C）中线交易者（D）当日交易者31 在主要的上升趋势线的上侧( )，不失为有效的时机抉择的对策。（A）卖出（B）买入（C）平仓（D）建仓32 某投机者预测 2 月份铜期货价格会下降，于是以 65000 元/吨的价格卖出 1 手铜合约。但此后价格上涨到 65300 元/吨，该投资者继续以此价格卖出 1 手铜合约，则当价格变为( ) 时，将

11、2 手铜合约平仓可以盈亏平衡(忽略手续费和其他费用不计)。（A）65100 元/吨（B） 65150 元/吨（C） 65200 元/吨（D）65350 元/吨33 某投机者预测 3 月份玉米价格要上涨，于是他买入 1 手 3 月玉米合约。但此后价格不升反降，他进一步买入 1 手 3 月玉米合约。此后市价反弹，该投资者卖出合约。此投机者的做法为( )。（A）平均买低（B）平均卖高（C）金字塔式买（D）金字塔式卖出34 随着交割日期的临近，现货价格和期货价格之间的差异将会( )。（A）逐渐增大（B）逐渐缩小（C）不变（D）不确定35 与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于( )。

12、（A）风险较低（B）成本较低（C）收益较高（D）保证金要求较低36 某套利者在 7 月 1 日同时买入 9 月份并卖出 11 月份大豆期货合约，价格分别为595 美分/蒲式耳和 568 美分/蒲式耳，假设到了 8 月 1 日，9 月份和 11 月份的合约价格为 568 美分/蒲式耳和 595 美/蒲式耳，请问两个合约之间的价差是如何变化的?( )（A）扩大（B）缩小（C）不变（D）无法判断37 在正向市场上，如果近期供给量增加，需求减少，则跨期套利交易者应该进行( )。（A）买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约（B）买入近期月份合约的同时买入远期月份合约（C）卖出近期月份合约的同时卖出远期月

13、份合约（D）卖出近期月份合约的同时买入远期月份合约38 大豆提油套利的做法是( )。（A）购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约（B）购买大豆期货合约（C）卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕的期货合约（D）卖出大豆期货合约39 一般而言，一种商品的替代性商品越多，该商品的需求弹性就( )。（A）越小（B）越大（C）趋于零（D）不确定40 下面不属于技术分析手段的有( )。（A）价格（B）供给量（C）交易量（D）持仓量41 有关趋势线的说法不正确的是( )。（A）能够成为趋势线的前提必须有趋势存在（B）趋势线被触及的次数多少可用于证明其有效性（C）有第三个点的验证后才能验证该趋势线

14、有效（D）趋势线延续的时间越长就越无效42 下列图形中，能够消除日常价格运动中偶然因素引起的不规则性的是( )。（A）K 线图（B）条形图（C）点数图（D）移动平均线43 下列哪种情况属于超卖状态?( )（A）WMS=85（B） WMS=15（C） K=85（D）D=8544 世界上第一个有组织的金融期货市场是( )。（A）伦敦证券交易所（B）芝加哥交易所（C）阿姆斯特丹证券交易所（D）法兰西证券交易所45 金融期货三大类别中不包括( )。（A）股票期货（B）利率期货（C）外汇期货（D）石油期货46 关于外汇期货叙述不正确的是( )。（A）外汇期货是以外汇为基础工具的期货合约（B）外汇期货主要

15、用于规避外汇风险（C）外汇期货交易由 1972 年芝加哥商业交易所(CME)所属的国际货币市场率先推出（D）外汇期货只能规避商业性汇率风险，但是不能规避金融性汇率风险47 短期国库券期货属于( )。（A）外汇期货（B）股指期货（C）利率期货（D）商品期货48 股指期货的交割方式是( )。（A）以某种股票交割（B）以股票组合交割（C）以现金交割（D）以股票指数交割49 第一家推出期权交易的交易所是( )。（A）CBOT（B） CME（C） CBOE（D）LME50 期权的时间价值与期权合约的有效期( )。（A）成正比（B）成反比（C）成导数关系（D）没有关系51 2 月 10 日，某投资者以 3

16、00 点的权利金买入一张 3 月份到期，执行价格为10200 点的恒生指数看跌期权，同时，他又以 120 点的权利金卖出一张 3 月份到期，执行价格为 10000 点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是 ( )点。（A）20（B） 120（C） 180（D）30052 比较期权的跨式组合和宽跨式组合，下列说法正确的是( )。（A）跨式组合中的两份期权的执行价格不同，期限相同（B）宽跨式组合中的两份期权的执行价格相同，期限不同（C）跨式期权组合和宽跨式期权组合都是通过同时成为一份看涨期权和一份看跌期权的空头或多头来实现的（D）底部跨式期权组合中的标的物价格变动程度要

17、大于底部宽跨式期权组合中的标的物价格变动程度，才能使投资者获利53 操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益的基金是( )。（A）共同基金（B）对冲基金（C）期货投资基金（D）套利基金54 第一只期货投资基金于( )年在美国出现。（A）1949（B） 1950（C） 1969（D）197055 在一个期货投资基金中具体负责投资运作的是( )。（A）CTA（B） CPO（C） FCM（D）TM56 以( ) 为代表的期货投资基金的监管模式，是由政府下属的部门或直接隶属于立法机关的国家证券监管机构对基金业进行集中、统一、严格的监管。（A）英国（B）新加坡（C）美国（D）日本57 政治因素、

18、经济因素和社会因素等变化的风险属于( )。（A）可控风险（B）不可控风险（C）代理风险（D）交易风险58 下列属于期货公司的风险的是( )。（A）交易所的风险管理制度不健全或执行风险管理制度不严（B）客户资信状况恶化、客户违规行为产生的风险（C）客户投资决策失误或违规交易等行为所产生的风险（D）对期货市场监管不力、法制不健全59 ( ) 表明在近 N 日内市场交易资金的增减状况。（A）市场资金总量变动率（B）市场资金集中度（C）现价期价偏离率（D）期货价格变动率60 在我国，对期货交易实施行业自律管理的机构是( )。（A）中国证监会（B）中国期货业协会（C）期货交易所（D）期货公司二、多项选择

19、题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。61 ( ) 均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。（A）分期付款交易（B）远期交易（C）现货交易（D）期货交易62 期货的品种可以分为( )。（A）股指期货（B）外汇期货（C）商品期货（D）金融期货63 美国的期货交易所集中在( )。（A）纽约（B）芝加哥（C）华盛顿（D）旧金山64 目前，我国大连商品交易所上市的期货品种包括( )等。（A）大豆（B）红小豆（C）豆粕（D）啤酒大麦65 国际期货市场的发展大致表现为( )。（A）交易品种有所减少（B）交易规模不断扩大（C）金融期货后来居上（D）期货期权方兴未艾

20、66 早期期货市场具有的特点包括( )。（A）起源于远期合约市场（B）投机者多，市场流动性大（C）实物交割占比重较小（D）实物交割占的比重很大67 套期保值是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，最终可能出现的结果有( ) 。（A）盈亏相抵后还有盈利（B）盈亏相抵后还有亏损（C）盈亏完全相抵（D）盈利一定大于亏损68 期货市场之所以具有价格发现的功能，主要是因为( )。（A）期货交易参与者众多，供求双方意愿得以真实体现（B）期货价格反映多数人的预测，接近真实的供求变动趋势（C）交易透明度高，竞争公开化、公平化（D）供求双方协商确定期货价格69 期货投机行为的存在有一定的合理性，这是因

21、为( )。（A）期货投机者的预期总是比套期保值者要准确（B）生产经营者有规避价格风险的需求（C）如果只有套期保值者参加期货交易，则套期保值者难以达到转移风险的目的（D）期货投机者把套期保值者不能消灭的风险消灭了70 期货交易所会员资格的获得方式包括( )。（A）在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入（B）以交超额会费的方式加入（C）依据期货交易所的规则加入（D）由期货监管部门审批合格加入71 会员制和公司制期货交易所的区别包括( )（A）日的（B）法律责任（C）资金来源（D）接受监管72 下列关于期货交易结算所的论述，正确的有( )。（A）结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，

22、但又以独立的公司形式组建（B）所有的期货交易都必须通过结算会员由结算机构进行，而不是由交易双方直接交割清算（C）结算所通常采取公司制（D）结算所实行无负债的每周结算制度73 申请设立期货公司，应当符合中华人民共和国公司法的规定，须具备的条件包括( )。（A）董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格（B）主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近 5 年无重大违法、违规记录（C）有健全的风险管理制度和内部控制制度（D）国务院期货监督管理机构规定的其他条件74 期货合约最小变动价位的确定，一般取决于( )。（A）该合约标的商品的种类（B）该合约标的商品的交割等级（

23、C）该合约标的商品的性质（D）该合约标的商品的市场价格波动情况75 以下期货合约中，每日价格最大波动限制相同的有( )。（A）大连商品交易所大豆期货合约（B）郑州商品交易所小麦期货合约（C）上海期货交易所阴极铜标准合约（D）上海期货交易所天然橡胶期货合约76 芝加哥期货交易所小麦期货合约的交割等级有( )。（A）2 号软红麦（B） 2 号硬红冬麦（C） 2 号黑硬北春麦（D）2 号北秋麦平价77 天然橡胶期货交易主要集中在亚洲地区，在下列国家中，有天然橡胶期货交易的有( ) 。（A）中国（B）蒙古（C）马来西亚（D）新加坡78 下列期货合约中，在大连商品交易所上市交易的有( )。（A）黄大豆

24、2 号合约（B）玉米合约（C）优质强筋小麦合约（D）棉花合约79 一个完整的期货交易流程应包括( )。（A）开户与下单（B）竞价（C）结算（D）交割80 金融期货交易的特点中，与保证金交易制度不相关的有( )。（A）交易成本低（B）市场效率高（C）具有规避风险的职能（D）具有杠杆效应81 下列各项中，属于期货交易所为保障期货市场平稳运行，而制定的交易制度的有( )。（A）大户报告制度（B）交割制度（C）强行平仓制度（D）风险准备金制度82 下列关于集合竞价的说法正确的有( )。（A）集合竞价遵循最大成交量原则（B）高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交（C）低于集合竞价产生的价格的卖出申报全

25、部成交（D）等于集合竞价产生价格的买入和卖出申报不能成交83 期转现交易流程的内容包括( )。（A）寻找交易对手，并商定价格（B）向交易所提出申请（C）银行提供履约担保（D）纳税84 期货交易中套期保值的基本类型有( )。（A）多头套期保值（B）空头套期保值（C）交叉套期保值（D）平行套期保值85 持仓费是指为拥有或保留某种商品而支付的( )等费用总和。（A）仓储费（B）保险费（C）利息（D）商品价格86 某企业若希望通过套期保值来回避原料价格上涨风险，应采取( )方式。（A）多头套期保值（B）空头套期保值（C）买入套期保值（D）卖出套期保值87 当( ) 时，基差值会变大。（A）在正向市场，

26、现货价格上涨幅度小于期货价格上涨幅度（B）在正向市场，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度（C）在正向市场，现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度（D）在反向市场，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度88 期货投机交易应遵循以下( )原则。（A）确定投入的风险资本（B）制定交易计划（C）充分了解现货合约（D）确定获利和亏损限度89 交易者在决定是否买空或卖空期货合约的时候，应该事先为自己确定( )，作好交易前的心理准备。（A）退出市场的时间（B）最低获利目标（C）期望承受的最大亏损限度（D）实物交割的价格90 以下属于建仓阶段内容的有( )。（A）选择入市时机（B）平均买低和平均卖高（C）蝶式买

27、入卖出（D）合约交割月份的选择91 套利的特点有( ) 。（A）风险较小（B）成本较低（C）风险较大（D）成本较高92 以下属于套利种类的有( )。（A）跨期套利（B）跨商品套利（C）跨市套利（D）期现套利93 在( ) 情况下，牛市套利可以获利。（A）远月合约价格高于近月合约价格，价差由 10 元变为 20 元（B）远月合约价格低于近月合约价格，价差由 10 元变为 20 元（C）远月合约价格高于近月合约价格，价差由 10 元变为 5 元（D）远月合约价格低于近月合约价格，价差由 10 元变为 5 元94 下列操作不符合套利交易行为特征的有( )。（A）开仓时要同时买入与卖出，平仓时可以根据

28、情况先平仓获利的盘（B）套利交易指令下达时可以先后报出买入与卖出期货合约的价格（C）用套利来保护已亏损的单盘交易（D）由于套利交易的低风险与低保证金等特点，因此可以超额套利95 美国商品期货交易委员会(CFTC)公布的持仓结构不包括( )。（A）报告持仓（B）非报告持仓（C）商业持仓（D）非工业持仓96 除供需关系外，( )也能影响期货价格。（A）利率（B）汇率（C）战争（D）心理因素97 下列形态中，不属于持续整理形态的有( )。（A）菱形（B）钻石形（C）圆弧形（D）三角形98 下列有关旗形说法正确的有( )。（A）旗形持续的时间不能太短（B）旗形出现之前应有一个旗杆，这是由于价格作直线运

29、动形成的（C）旗形一般发生在市场平稳的时候（D）旗形形成之前和被突破之后成交量都很大99 在波浪理论中，波浪的上升阶段的第( )浪属于下跌调整浪。（A）1（B） 2（C） 3（D）4100 在 MACD 应用法则中，当( )时为空头市场。（A）DIF 和 DEA 为正值，DIF 向上突破 DEA（B） DIF 和 DEA 为正值，DIF 向下跌破 DEA（C） DIF 和 DEA 为负值，DIF 向上突破 DEA（D）DIF 和 DEA 为负值，DIF 向下跌破 DEA101 在有效市场理论中，学术派人士认为，交易者在决定买卖时，所依赖的信息可分为 ( ) 等几个层次。（A）内幕信息（B）市场

30、信息（C）公共信息（D）全部信息102 下列关于远期外汇交易的说法中，正确的有( )。（A）远期外汇交易以交易所、结算所为中介（B）在套期保值时，远期外汇交易的针对性更强，往往可以使风险全部对冲（C）远期外汇交易的成交方式更加灵活（D）远期外汇交易的流动性高于外汇期货交易103 金融期货交易的主要参与机构包括( )。（A）期货主管部门（B）金融期货交易所（C）经纪公司（D）结算与保证公司104 下列关于欧洲美元的说法，正确的有( )。（A）欧洲美元之所以冠以“欧洲” 两字，是因为最初起源于欧洲而已（B） IMM 推出的欧洲美元期货合约一直是非常活跃的利率期货合约（C） IMM 推出的欧洲美元期货合约是首次采用现金交割的期货合约（D）欧洲美元是存放于欧洲的非美国银行或美国银行分支机构的美元存款105 股指期货交易中很少出现逼仓现象，是由于( )。（A）股指期货采用现金交割（B）股指期货实行保证金制度（C）股指期货实行逐日盯市制度（D）股指期货的交割结算价依据现货指数确定106 股票期货的优点有( )。（A）杠杆效应（B）沽空股票便捷（C）交易费用低廉