【学历类职业资格】证券投资分析-4-1及答案解析.doc

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1、证券投资分析-4-1 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1._是由股票的上涨家数和下降家数的差额，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。( )（分数：1.00）A.ADLB.ADRC.OBOSD.WMS2.下列因素中引起证券市场下跌的是( )（分数：1.00）A.财政收支盈余B.利率下降C.国际收支逆差D.失业率下降3.某公司普通股股价为 18元，该公司转换比率为 20的可转换债券的转换价值为( )（分数：1.00）A.0.9元B.1.1元C.2元D.360元4.市场占有率是指( )（分数：1.0

2、0）A.一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例B.一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例C.一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例D.一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例5.根据市场预期理论，如果随期限增加而即期利率提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者对未来即期利率的预期( )（分数：1.00）A.下降B.上升C.不变D.不确定6.基本分析内容主要包括( )（分数：1.00）A.经济分析、行业分析、公司分析B.公司产品与市场分析、公司财务报表分析、公司证券投资价值及投资风险分析C.K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波

3、浪理论和循环周期理论D.经济学、财政金融学、财务管理学、投资学7.下列不是债券基本价值评估的假设条件的是( )（分数：1.00）A.各种债券的名义支付金额都是确定的B.各种债券的实际支付金额都是确定的C.市场利率是可以精确地预测出来D.通货膨胀的幅度可以精确的预测出来8.下列指标中被称为心理线的是( )（分数：1.00）A.PSYB.BIASC.RSID.KDJ9.某投资者用 952元购卖了一张面值为 1000元的债券，息票利率 10%，每年付息一次，距到期日还有 3年，试计算，其到期收益率是( )（分数：1.00）A.15%B.12%C.8%D.14%10.可转换证券的市场价格必须保持在它的

4、理论价值和转换价值( )（分数：1.00）A.之上B.之上C.相等的水平D.都不是11.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是( )（分数：1.00）A.利息支付倍数B.流动比率C.速动比率D.应收账款周转率12.反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告是( )（分数：1.00）A.资产负债表B.损益表C.利润及利润分配表D.现金流量表13.表示多空双方争夺激烈，最后股价回到原处的 K线是( ) （分数：1.00）A.B.C.D.14.技术分析流派对股票价格波动原因的解释是( )（分数：1.00）A.对价格与所反映信息内容偏离的调整B.对价格与价值偏离的调整C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对

5、市场供求均衡状态偏离的调整15.收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求( )（分数：1.00）A.资本利得B.资本收益C.资本升值D.基本收益16.收入型证券的收益几乎都来自于( )（分数：1.00）A.债券利息B.优先股股息C.资本利得D.基本收益17.以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于( )（分数：1.00）A.收入型证券组合B.平衡型证券组合C.避税型证券组合D.增长型证券组合18.如果债券的收益率在整个期限内没有变化，则债券的价格折扣或长水会随着到期日的接近而( )（分数：1.00）A.减少B.扩大C.不变D.不确定19.认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速

6、度要( )（分数：1.00）A.快B.慢C.同步D.不确定20.国债期货属于金融期货品种中的( )（分数：1.00）A.利率期货B.货币期货C.股票指数期货D.商品期货二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.利率期限结构理论包括( )（分数：2.00）A.随机漫步理论B.市场预期理论C.流动性偏好理论D.市场分割理论E.货币时间理论22.在通货膨胀之初，其引起的效应可能刺激股价上升的有( )（分数：2.00）A.财富效应B.税收效应C.负债效应D.存货效应E.波纹效应23.下列技术指标中只能用于分析综合指数，而不能用于个股的有( )（分数：2.00）A.ADRB.ADLC.

7、OBOSD.WMSE.PSY24.在关于波浪理论的描述中，正确的有( )（分数：2.00）A.一个完整的周期通常由 8个子浪形成B.4浪的浪底一定比 1浪的浪尖高C.5浪是上升的最后一浪，所以 5浪的浪尖是整个周期的最高点D.波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪E.完整周期的波浪数目与弗波纳奇数列有密切关系25.马柯威茨模型的理论假设是( )（分数：2.00）A.投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量收益率的不确定性B.不允许卖空C.投资者是不知足的和风险厌恶的D.允许卖空E.所有投资者都具有相同的有效边界26.通常预示着下跌而出现的形态有( )（分数

8、：2.00）A.三角形B.楔形C.菱形D.喇叭形E.矩形27.关于弱式有效市场的描述中，正确的有( )（分数：2.00）A.证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料B.技术分析失效C.投资者不可能战胜市场D.如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值是今天的价格E.内幕信息无助于改善投资绩效28.影响股票投资价值的内部因素有( )（分数：2.00）A.投资者对股票价格走势的预期B.公司盈利水平C.行业因素D.公司股份分割E.公司资产重组29.股票市场需求的决定因素中，政策因素包括( )（分数：2.00）A.市场准入B.利率变动状况C.银证合作前景D.资本市场的逐

9、步开放E.证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽30.下列属于技术分析理论的有( )（分数：2.00）A.K线理论B.切线理论C.形态理论D.市场理论E.波动理论三、B名词解释题/B(总题数：5，分数：15.00)31.股票板块（分数：3.00）_32.财务分析（分数：3.00）_33.利息支付倍数（分数：3.00）_34.流动比率（分数：3.00）_35.增长型证券组合（分数：3.00）_四、B计算题/B(总题数：3，分数：15.00)36.甲公司 2003年度产品销售成本为 2644万元，期初存货为 326万元，期末存货为 119万元，计算该公司的存货周转率。（分数：5.00）_37.已知某股

10、票一周内的涨跌幅为 30%、4%、-2%、-4%、10%，计算该股票 5日为周期的 RSI值，并判断该股票是否处于超买或超卖状况。（分数：5.00）_38.某债券年息票率为 8%，3 年期，面值 1000元，到期收益率为 10%，求该债券的持续期。（分数：5.00）_五、B简答题/B(总题数：4，分数：20.00)39.政府实行扩张性的财政政策如何影响证券市场?（分数：5.00）_40.上海证券交易所将上市公司按行业分为哪几大类?（分数：5.00）_41.移动平均线有何优缺点?（分数：5.00）_42.不同证券投资回报相关系数 的不同取值代表什么经济意义?（分数：5.00）_六、B论述题/B(

11、总题数：1，分数：10.00)43.结合我国证券市场实际，试论如何在我国收入分配制度完善的情况下，充分发挥证券市场的投资功能，增加我国证券市场的吸引力。（分数：10.00）_证券投资分析-4-1 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1._是由股票的上涨家数和下降家数的差额，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。( )（分数：1.00）A.ADLB.ADRC.OBOS D.WMS解析：2.下列因素中引起证券市场下跌的是( )（分数：1.00）A.财政收支盈余B.利率下降C.国际收支逆差 D.失业率下降解

12、析：3.某公司普通股股价为 18元，该公司转换比率为 20的可转换债券的转换价值为( )（分数：1.00）A.0.9元B.1.1元C.2元D.360元 解析：4.市场占有率是指( )（分数：1.00）A.一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例 B.一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例C.一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例D.一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例解析：5.根据市场预期理论，如果随期限增加而即期利率提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者对未来即期利率的预期( )（分数：1.00）A.下降B.上升 C.不变D.不

13、确定解析：6.基本分析内容主要包括( )（分数：1.00）A.经济分析、行业分析、公司分析 B.公司产品与市场分析、公司财务报表分析、公司证券投资价值及投资风险分析C.K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论D.经济学、财政金融学、财务管理学、投资学解析：7.下列不是债券基本价值评估的假设条件的是( )（分数：1.00）A.各种债券的名义支付金额都是确定的B.各种债券的实际支付金额都是确定的C.市场利率是可以精确地预测出来 D.通货膨胀的幅度可以精确的预测出来解析：8.下列指标中被称为心理线的是( )（分数：1.00）A.PSY B.BIASC.RSID.KDJ解析：

14、9.某投资者用 952元购卖了一张面值为 1000元的债券，息票利率 10%，每年付息一次，距到期日还有 3年，试计算，其到期收益率是( )（分数：1.00）A.15%B.12% C.8%D.14%解析：10.可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值( )（分数：1.00）A.之上B.之上 C.相等的水平D.都不是解析：11.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是( )（分数：1.00）A.利息支付倍数 B.流动比率C.速动比率D.应收账款周转率解析：12.反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告是( )（分数：1.00）A.资产负债表 B.损益表C.利润及利润分配表D.现金流量表解

15、析：13.表示多空双方争夺激烈，最后股价回到原处的 K线是( ) （分数：1.00）A.B.C.D. 解析：14.技术分析流派对股票价格波动原因的解释是( )（分数：1.00）A.对价格与所反映信息内容偏离的调整B.对价格与价值偏离的调整C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对市场供求均衡状态偏离的调整 解析：15.收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求( )（分数：1.00）A.资本利得B.资本收益C.资本升值D.基本收益 解析：16.收入型证券的收益几乎都来自于( )（分数：1.00）A.债券利息B.优先股股息C.资本利得D.基本收益 解析：17.以未来价格上升带来的价差收益为投资目

16、标的证券组合属于( )（分数：1.00）A.收入型证券组合B.平衡型证券组合C.避税型证券组合D.增长型证券组合 解析：18.如果债券的收益率在整个期限内没有变化，则债券的价格折扣或长水会随着到期日的接近而( )（分数：1.00）A.减少 B.扩大C.不变D.不确定解析：19.认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要( )（分数：1.00）A.快 B.慢C.同步D.不确定解析：20.国债期货属于金融期货品种中的( )（分数：1.00）A.利率期货 B.货币期货C.股票指数期货D.商品期货解析：二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.利率期限结构理论包括( )（分数：2.0

17、0）A.随机漫步理论B.市场预期理论 C.流动性偏好理论 D.市场分割理论 E.货币时间理论解析：22.在通货膨胀之初，其引起的效应可能刺激股价上升的有( )（分数：2.00）A.财富效应B.税收效应 C.负债效应 D.存货效应 E.波纹效应 解析：23.下列技术指标中只能用于分析综合指数，而不能用于个股的有( )（分数：2.00）A.ADR B.ADL C.OBOS D.WMSE.PSY解析：24.在关于波浪理论的描述中，正确的有( )（分数：2.00）A.一个完整的周期通常由 8个子浪形成 B.4浪的浪底一定比 1浪的浪尖高 C.5浪是上升的最后一浪，所以 5浪的浪尖是整个周期的最高点D.

18、波浪理论中的任何一浪，其要么是主浪，要么是调整浪 E.完整周期的波浪数目与弗波纳奇数列有密切关系 解析：25.马柯威茨模型的理论假设是( )（分数：2.00）A.投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量收益率的不确定性 B.不允许卖空C.投资者是不知足的和风险厌恶的 D.允许卖空E.所有投资者都具有相同的有效边界解析：26.通常预示着下跌而出现的形态有( )（分数：2.00）A.三角形B.楔形C.菱形 D.喇叭形 E.矩形解析：27.关于弱式有效市场的描述中，正确的有( )（分数：2.00）A.证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料 B.技术分析失

19、效 C.投资者不可能战胜市场D.如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值是今天的价格 E.内幕信息无助于改善投资绩效解析：28.影响股票投资价值的内部因素有( )（分数：2.00）A.投资者对股票价格走势的预期B.公司盈利水平 C.行业因素D.公司股份分割 E.公司资产重组 解析：29.股票市场需求的决定因素中，政策因素包括( )（分数：2.00）A.市场准入 B.利率变动状况 C.银证合作前景 D.资本市场的逐步开放 E.证券公司的增资扩股及融资渠道的拓宽 解析：30.下列属于技术分析理论的有( )（分数：2.00）A.K线理论 B.切线理论 C.形态理论 D.市场理论E.

20、波动理论解析：三、B名词解释题/B(总题数：5，分数：15.00)31.股票板块（分数：3.00）_正确答案：()解析：股票板块指的是某些共同特征而被人为的归类在一起的一组股票。32.财务分析（分数：3.00）_正确答案：()解析：以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门的方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的在于帮助利益关系集团完善决策。33.利息支付倍数（分数：3.00）_正确答案：()解析：是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。34.流动比率（分数：3.00）_正确答案：()解析：是流动资产除以流动负债的比值

21、，反映企业的短期偿债能力。35.增长型证券组合（分数：3.00）_正确答案：()解析：以资本增值为目标延迟所获得的基本收益而追求未来收益最大化的投资组合。四、B计算题/B(总题数：3，分数：15.00)36.甲公司 2003年度产品销售成本为 2644万元，期初存货为 326万元，期末存货为 119万元，计算该公司的存货周转率。（分数：5.00）_正确答案：()解析：该公司的平均存货为(326+119)/2=222.5 万元，存货周转率：2644/222.5=11.88 次。37.已知某股票一周内的涨跌幅为 30%、4%、-2%、-4%、10%，计算该股票 5日为周期的 RSI值，并判断该股票

22、是否处于超买或超卖状况。（分数：5.00）_正确答案：()解析：5 日涨幅之和为 17%，5 日跌幅之和绝对值为 6%，5 日 RSI=5日涨幅之和/(5 日涨幅之和+5 日跌幅之和绝对值)=17%/(17%+6%)=74，因为 207480，所以该股票从 RSI上看并未处于超买超卖状况。38.某债券年息票率为 8%，3 年期，面值 1000元，到期收益率为 10%，求该债券的持续期。（分数：5.00）_正确答案：()解析：该债券目前的市场价格 P=80/(1+10%)+80/(1+10%)2+1080/(1+10%)3=950.24元。 该债券的持续期D=PVI1+PV22+PV33/P=7

23、2.731+66.112+811.403/950.24=2639.16/950.24=2.78年。五、B简答题/B(总题数：4，分数：20.00)39.政府实行扩张性的财政政策如何影响证券市场?（分数：5.00）_正确答案：()解析：政府采取扩张性的财政政策，增加政府总支出，购买物品和劳务或减少征税，可以激励厂家增加投入，提高产出，增加利润，带来股价上升；同时居民在经济复苏中增加了个人收入，持有货币增加，景气的趋势更增加了，居民的投资信心，买气增强，股市活跃，股价也随之上扬。40.上海证券交易所将上市公司按行业分为哪几大类?（分数：5.00）_正确答案：()解析：工业、商业、地产业、公共事业和

24、综合类五大类。41.移动平均线有何优缺点?（分数：5.00）_正确答案：()解析：(1)移动平均线的优点在于这一技术指标适用广泛，构造简便，它的参数易于检验，它的客观性和精确性好，同时利用移动平均线原理去买卖交易时可以界定风险，将亏损降至最低。(2)移动平均线的缺点是在行情调整时发出的买卖信号无法给出充足的依据，一般还要靠其他技术指标的辅助。42.不同证券投资回报相关系数 的不同取值代表什么经济意义?（分数：5.00）_正确答案：()解析：相关系数 衡量证券间的联动关系， 的取值总介于-1 和 1之间。 的值为正，表明两种证券的收益有同向变动倾向； 的值为负，表明两种证券的收益有相反变动倾向；

25、的值为零，表面两种证券之间没有联动倾向。=1 和 p=-1是两种极端情况：前者表明两种证券间存在完全的同向的联动关系；后者表明存在完全反向的联动关系。随着 p的绝对值的下降，两种证券间的联动关系也逐渐减弱。六、B论述题/B(总题数：1，分数：10.00)43.结合我国证券市场实际，试论如何在我国收入分配制度完善的情况下，充分发挥证券市场的投资功能，增加我国证券市场的吸引力。（分数：10.00）_正确答案：()解析：(1)随着我国社会主义市场经济体制的建立和完善，我国收入分配格局发生了根本性的变化：农民收入增加，城乡居民收入增加，企业留利增加，国家财政在总收入中的比重逐步下降，导致我国民间金融资

26、产的大幅增加。(2)由于社会积累资金向民众倾斜，这部分资金要寻找出路，但是由于资金分散直接投资很难普遍进行，所以要么借助证券市场实行间接投资，要么储蓄。(3)但就目前我国的现状来看，增量资金并未流向证券市场而是几乎全部流向了储蓄，造成储蓄大幅度增加，证券市场特别是股票市场甚至出现资金流出的局面。(4)这种状况的原因在于我国证券市场处于发展初期，可供投资的证券品种太少，缺乏选择余地，市场不规范，投资性特别是长期投资性很差，市场扩容的阴影影响着人们对证券市场走势的预期，使得市场长期低迷，市场存在的许多问题使得市场发展举步为艰，难以激起投资者的热情。(5)因此要增加我国证券市场的吸引力，最根本的一点在于妥善解决市场存在的一系列问题，尽早消除市场扩展的阴影，提高投资者预期，配合基金市场发展给投资者更广泛的选择和分散保值途径，形成吸引资金和扩大规模的良性循环，促进市场的稳定发展。