证券投资基金基础知识-5及答案解析.doc

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1、证券投资基金基础知识-5 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：50，分数：100.00)1.按照实物商品种类的不同，商品期货不包括_。（分数：2.00）A.化工期货B.农产品期货C.金属期货D.能源期货2.期货交易最大的特征是_。（分数：2.00）A.保证金制度B.盯市制度C.对冲平仓制度D.杠杆3._是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。（分数：2.00）A.最大回撤B.下行风险C.风险价值D.事前事后指标4.投资组合管理的一般流程不包括_。（分数：2.00）A.了解投资者需求B.制定投资政策C.投资组合构建D.承

2、诺收益5.为了实现决策人与执行人的分离，防止基金经理决策的随意性与道德风险，投资交易的实现应该做到_。（分数：2.00）A.基金经理下达的投资指令应经风险控制部门的审核，确认其合法合规与完整后才可执行B.基金经理直接向交易员下达投资指令，交易员才可执行交易C.基金经理可直接进行交易，从而提高效率D.基金经理下达的个股投资指令须征得研究员的认可6.股利贴现模型最早由_提出。（分数：2.00）A.威廉姆斯和戈登B.彼得林奇C.葛兰碧D.莫迪利亚尼和米勒7.下列关于混合基金风险的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.混合基金的投资风险主要取决于基金经理操作水平B.一般而言，偏股型基金、灵活配置型基

3、金的风险较高，但预期收益率也较高C.偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低D.股债平衡型基会的风险与收益较为适中8.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予_。（分数：2.00）A.业绩归因B.业绩计算C.星级评定D.风险调整9.如果某基金的贝塔系数大于_，说明该基金是一只活跃或激进型基金。（分数：2.00）A.4B.3C.2D.110.普通股票的红利是不固定的，它取决于股份公司的_。（分数：2.00）A.合同规定B.总资产C.收入的高低D.经营状况和盈利水平11.下列不属于市场风险的是_。（分数：2.00）A.政策风险B.经济周期性波动风险C.

4、购买力风险D.经营风险12.所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的_。（分数：2.00）A.30%B.20%C.15%D.10%13.中期票据的最大注册额度不超过企业净资产的_。（分数：2.00）A.30%B.40%C.50%D.80%14.下列关于财务报表分析和财务比率的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助B.净现金流为正或为负是判断企业财务现金流量健康的唯一指标C.现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段。在企业的起步、

5、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式不同，企业的现金流量也存在较大的差异性D.流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小，重点关注的是企业的流动资产和流动负债15.分级基金将基础份额结构化分为不同风险收益特征的子份额，下列不属于我国分级基金需要考虑的风险是_。（分数：2.00）A.极端情况下，A 类份额无法取得约定收益或损失本金的风险B.利率风险C.杠杆机制风险D.汇率风险16._是反映债券违约风险的重要指标。（分数：2.00）A.标准普尔B.采购经理人指数C.债券评级D.债券违约指数1

6、7.下列不属于减少回购协议信用风险的方法的是_。（分数：2.00）A.要求提供更多的抵押品B.要求抵押品流动性高C.提高抵押率的要求D.降低抵押率的要求18.全球投资业绩标准对于收益率计算条款不包括_。（分数：2.00）A.必须采用总收益率B.必须采用经现金流调整后的时间加权收益率C.投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法D.收益计算可以使用估计的买卖开支19.信用利差的特点不包括_。（分数：2.00）A.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响B.信用利差可以作为预测经济周期活动的指标C.信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周

7、期的收缩而收缩D.对于给定的非政府部门债券，信用利差随着期限增加而扩大20._指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。（分数：2.00）A.债券凭证B.存托凭证C.权益凭证D.私募凭证21.股票可以依法自由的进行交易，体现了股票_的特征。（分数：2.00）A.参与性B.流动性C.收益性D.交易性22.下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是_。（分数：2.00）A.参数法B.历史模拟法C.换元法D.蒙特卡洛法23.在金融市场上，股价走势多呈现出“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从_。（分数：2.00）A.随机变量B.分位数C.中位数D.正态分布24._

8、更偏好于位于证券市场线上方的资产或资产组合。（分数：2.00）A.无风险投资者B.风险投资者C.非理性投资者D.理性投资者25._认为投资者应购买并持有近期走势明显强于大盘指数的股票。（分数：2.00）A.道氏理论B.过滤法则C.“量价”理论D.“相对强度”理论26.下列关于夏普比率的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差B.夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变化的C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率D.夏普比率数值越小，基金业绩越好27.下列关于商

9、业票据特点的表述，正确的是_。（分数：2.00）A.面额较小B.利率较高，通常比银行优惠利率高C.只有一级市场，没有明确的二级市场D.只有二级市场，没有明确的一级市场28.下列属于流动资产的是_。（分数：2.00）A.短期借款B.应付票据C.应收账款D.应付账款29._是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。（分数：2.00）A.道氏理论B.过滤法则C.止损指令D.“相对强度”理论30.下列关于指数基金的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.受供求关系的影响，指数基金二级市场价格常常会高于或低于基金份额净值B.抽样复制、现金留存、基金分红以及基金费用等都会导致指

10、数基金的跟踪误差减小C.ETF 不承担系统性风险D.指数基金跟踪误差的准确率与跟踪周期有关，周期越长其准确率越低31._是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。（分数：2.00）A.行业生命周期B.市场价格C.景气度调查D.动态分析32.下列关于系统性风险和非系统性风险的种类的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.系统性风险只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险B.财务风险是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险C.管理风险是指公司在经营过程中由于产业景气状况、公司管理能力、投资项目等企业个体因素，使得企业的销售额或成本显得不稳定，引起息税前利润大幅变动的可

11、能性D.交易风险是指投资者在买入资产后，届时无法按照公平市价进行成交的可能性33.当发生的基金运作费影响基金份额净值小数点后第_位，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。（分数：2.00）A.1B.2C.3D.434.在证券的组合分析中，假定 A 证券的期望收益率为 6%，所占的投资比重为 40%，B 证券的期望收益率为 8%，所占的投资比重为 60%，则 A、B 组合证券的期望收益率是_。（分数：2.00）A.8%B.6%C.14%D.7.2%35.大额可转让定期存单的期限最短的是_。（分数：2.00）A.1 天B.14 天C.3 个月D.6 个月36.下列基金利润来源中不属于已实现收入的是_

12、。（分数：2.00）A.债券投资收益B.手续费返还C.公允价值变动损益D.存款利息收入37.可以发行政策性金融债的机构不包括_。（分数：2.00）A.中国人民银行B.国家开发银行C.中国农业发展银行D.中国进出口银行38.下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.交易单位又称合约规模B.在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖C.确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素D.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小39.在我国，证券投资基金的会计年度为_。（分数：2.00）A.公历每年 1 月 1

13、日至 12 月 31 日B.阴历每年 1 月 1 日至 12 月 31 日C.公历每年 6 月 1 日至次年 5 月 31 日D.阴历每年 1 月 1 日至 12 月 31 日40.假设某基金持有的三种股票的数量分别为 10 万股、50 万股和 100 万股，每股的收盘价分别为 30 元、20 元和 10 元，银行存款为 1000 万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为 500 万元，应付税费为 500万元，已售出的基金份额 2000 万份。运用一般的会计原则，则单位基金份额净值为_元。（分数：2.00）A.1B.1.15C.1.3D.1.541.期货市场的交易制度不包括_。（分数：2.00）

14、A.保证金制度B.盯市制度C.净额清算制度D.交割制度42.下列关于基金业绩计算说法，错误的是_。（分数：2.00）A.基金收益率计算一般要求采用考虑基金分红再投资的算术平均收益率B.常见的基金回报率计算期间有：最近 1 月、最近 3 月、最近 6 月、今年以来、最近 1 年、最近 2 年、最近 3 年、最近 5 年、最近 10 年等C.夏普比率、信息比率等风险调整后收益是基金业绩计算的重要部分D.风险调整后收益使得两只基金可以在风险水平相等的条件下进行对比43.期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数，如果期末未分配利润的未实现部分为_，则期末可供分配利润

15、的金额为期末未分配利润的已实现部分。（分数：2.00）A.正数B.负数C零D.正数或零44.投资者的_取决于其风险承受能力和意愿。（分数：2.00）A.投资期限B.收益要求C.风险容忍度D.投资能力45.跟踪偏离度=_。（分数：2.00）A.证券组合的真实收益率+基准组合的收益率B.证券组合的真实收益率-基准组合的收益率C.证券组合的真实收益率基准组合的收益率D.证券组合的真实收益率基准组合的收益率46.下列证券公司提供基金评价业务的是_。（分数：2.00）A.申万宏源B.国信证券C.中信证券D.上海证券47._是评估证券或投资组合系统性风险的指标。（分数：2.00）A.贝塔系数B.跟踪误差C

16、.久期D.凸性48.下列关于贝塔系数的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.贝塔系数都是大于 0 的B.贝塔系数大于 1 时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大C.贝塔系数小于 1(大于 0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小D.贝塔系数等于 1 时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致49.如果股票指数上涨或下跌 1%，某基金的净值增长率上涨或下跌 1%，贝塔系数为_。（分数：2.00）A.0B.0.5C.1D.250.关于 UCITS 基金的申购与赎回价格，规定应至少_公布两次。（分数：2.00）A.一周B.一个月C.一季度D.半年证券投资基金基础知识-5 答案解析(总分：100.00，

17、做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：50，分数：100.00)1.按照实物商品种类的不同，商品期货不包括_。（分数：2.00）A.化工期货 B.农产品期货C.金属期货D.能源期货解析：解析 商品期货是最早产生的期货合约，其标的资产为实物商品。按照实物商品的种类不同，商品期货可分为农产品期货、金属期货和能源期货三种。2.期货交易最大的特征是_。（分数：2.00）A.保证金制度B.盯市制度 C.对冲平仓制度D.杠杆解析：解析 盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”。3._是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。（分数：2.00）A.最大回撤B.下行

18、风险 C.风险价值D.事前事后指标解析：解析 最大回撤是指从资产最高价格到接下来最低价格的损失。风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。下行风险是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。4.投资组合管理的一般流程不包括_。（分数：2.00）A.了解投资者需求B.制定投资政策C.投资组合构建D.承诺收益 解析：解析 投资组合管理的一般流程包括：了解投资者需求、制定投资政策、进行类属资产配置、投资组合构建、投资组合管理、风险管理、业绩评估等。5.为了实现决策人与执行

19、人的分离，防止基金经理决策的随意性与道德风险，投资交易的实现应该做到_。（分数：2.00）A.基金经理下达的投资指令应经风险控制部门的审核，确认其合法合规与完整后才可执行 B.基金经理直接向交易员下达投资指令，交易员才可执行交易C.基金经理可直接进行交易，从而提高效率D.基金经理下达的个股投资指令须征得研究员的认可解析：解析 交易指令在基金公司内部执行情况如下：首先，在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令。其次，交易系统或相关负责人员审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。最后，交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断

20、选择合适时机完成交易。6.股利贴现模型最早由_提出。（分数：2.00）A.威廉姆斯和戈登 B.彼得林奇C.葛兰碧D.莫迪利亚尼和米勒解析：解析 股利贴现模型最早由威廉姆斯和戈登提出，实质是将收入资本化法运用到权益证券的价值分析之中，这在概念上与债券估值方法没有本质性差别。7.下列关于混合基金风险的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.混合基金的投资风险主要取决于基金经理操作水平 B.一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高C.偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低D.股债平衡型基会的风险与收益较为适中解析：解析 混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。一般

21、而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高；偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低；股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。8.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予_。（分数：2.00）A.业绩归因B.业绩计算C.星级评定 D.风险调整解析：解析 基金星级评价是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法。一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星级评定。9.如果某基金的贝塔系数大于_，说明该基金是一只活跃或激进型基金。（分数：2.00）A.4B.3C.2

22、D.1 解析：解析 通常可以用贝塔系数()的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。如果股票指数上涨或下跌 1%，某基金的净值增长率上涨或下跌 1%，那么该基金的贝塔系数为 1，说明该基金净值的变化与指数的变化幅度相当。如果某基金的贝塔系数大于 1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的贝塔系数小于 1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。10.普通股票的红利是不固定的，它取决于股份公司的_。（分数：2.00）A.合同规定B.总资产C.收入的高低D.经营状况和盈利水平 解析：解析 普通股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的，完全随公司盈利的变化而变化。在公司盈利较多时，普通

23、股股东可获得较高的股利收益。在股份公司解散或破产清算时，普通股股东在其他索赔人(如税务机构、信贷机构、债券持有人与其他债权人、职工等)都得到赔偿后，有权对公司的剩余财产请求分配。11.下列不属于市场风险的是_。（分数：2.00）A.政策风险B.经济周期性波动风险C.购买力风险D.经营风险 解析：解析 市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。12.所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的_。（分数：2.00）A.30% B.20

24、%C.15%D.10%解析：解析 境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的 10%；所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的 30%。13.中期票据的最大注册额度不超过企业净资产的_。（分数：2.00）A.30%B.40% C.50%D.80%解析：解析 中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的 40%。额度一经注册，两年内有效。14.下列关于财务报表分析和财务比率的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数

25、据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助B.净现金流为正或为负是判断企业财务现金流量健康的唯一指标 C.现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段。在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式不同，企业的现金流量也存在较大的差异性D.流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率，旨在分析短期内企业在不致使财务状况恶化的前提下，利用手中持有的流动资产偿还短期负债的能力大小，重点关注的是企业的流动资产和流动负债解析：解析 净现金流为正或为负，并非判断企业财务现金流量健康的唯一指标，关键要分析现金流量结构。同样是企业的净现金流为负的情况，若企

26、业有很多盈利性项目，经营活动现金流量不能满足资金需求，要依靠外部融资支持这些项目，这种状况下企业的净现金流为负是企业持续发展的重要前提；相反，企业无法产生充足的经营活动现金流量，不能满足未来增长的投资需求，这可能出现企业财务危机。15.分级基金将基础份额结构化分为不同风险收益特征的子份额，下列不属于我国分级基金需要考虑的风险是_。（分数：2.00）A.极端情况下，A 类份额无法取得约定收益或损失本金的风险B.利率风险C.杠杆机制风险D.汇率风险 解析：解析 分级基金将基础份额结构化分为不同风险收益特征的子份额，因此，需要考虑以下风险：极端情况下，A 类份额无法取得约定收益或损失本金的风险；利率

27、风险；杠杆机制风险；杠杆变动风险；折价/溢价交易风险；风险收益特征变化风险；上市交易风险。16._是反映债券违约风险的重要指标。（分数：2.00）A.标准普尔B.采购经理人指数C.债券评级 D.债券违约指数解析：解析 债券的信用风险又叫违约风险，债券评级是反映债券违约风险的重要指标。国际上知名的独立信用评级机构有三家：穆迪投资者服务公司、标准普尔评级服务公司、惠誉国际信用评级有限公司。17.下列不属于减少回购协议信用风险的方法的是_。（分数：2.00）A.要求提供更多的抵押品B.要求抵押品流动性高C.提高抵押率的要求D.降低抵押率的要求 解析：解析 减少信用风险的方法有：要求抵押品流动性高、容

28、易变现；提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。18.全球投资业绩标准对于收益率计算条款不包括_。（分数：2.00）A.必须采用总收益率B.必须采用经现金流调整后的时间加权收益率C.投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法D.收益计算可以使用估计的买卖开支 解析：解析 所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支。19.信用利差的特点不包括_。（分数：2.00）A.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响B.信用利差可以作为预测经济周期活动的指标C.信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而收缩 D

29、.对于给定的非政府部门债券，信用利差随着期限增加而扩大解析：解析 信用利差的特点包括：对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大；信用利差随着经济周期(商业周期)的扩张而缩小，随着经济周期(商业周期)的收缩而扩张；信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响。信用利差可以作为预测经济周期活动的指标。20._指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。（分数：2.00）A.债券凭证B.存托凭证 C.权益凭证D.私募凭证解析：解析 存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。对发行人来说，发

30、行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力；对于投资者来说，购买存托凭证可以规避跨国投资的风险(如汇率风险)。21.股票可以依法自由的进行交易，体现了股票_的特征。（分数：2.00）A.参与性B.流动性 C.收益性D.交易性解析：解析 股票具有流动性、收益性、风险性、永久性、参与性等特征。流动性是指股票可以依法自由地进行交另的特征。22.下列不属于目前常用的风险价值模型技术的是_。（分数：2.00）A.参数法B.历史模拟法C.换元法 D.蒙特卡洛法解析：解析 目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、历史模拟法和蒙特卡洛法。23.在金融市场上，股价走势多呈现出“随机游走”的特点，这里的“随机

31、游走”就是指股价的波动值服从_。（分数：2.00）A.随机变量B.分位数C.中位数D.正态分布 解析：解析 在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从正态分布。24._更偏好于位于证券市场线上方的资产或资产组合。（分数：2.00）A.无风险投资者B.风险投资者C.非理性投资者D.理性投资者 解析：解析 若某资产或资产组合的预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率，也就是说位于证券市场线的上方，则理性投资者将更偏好于该资产或资产组合，市场对该资产或资产组合的需求超过其供给，最终抬升其价格，导致其预

32、期收益率降低，使其向证券市场线回归。25._认为投资者应购买并持有近期走势明显强于大盘指数的股票。（分数：2.00）A.道氏理论B.过滤法则C.“量价”理论D.“相对强度”理论 解析：解析 根据“相对强度”理论，投资者应购买并持有近期走势明显强于大盘指数的股票，也就是说要购买强势股。相反，对于走势弱于大盘的股票，则应尽可能地采取回避的态度，如果条件允许的话，“卖空”也是可以考虑的。26.下列关于夏普比率的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差B.夏普比率中基金收益率和无风险收益率应用平均值的原因，是在测度期间内两者都是在不断变

33、化的C.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率D.夏普比率数值越小，基金业绩越好 解析：解析 夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。27.下列关于商业票据特点的表述，正确的是_。（分数：2.00）A.面额较小B.利率较高，通常比银行优惠利率高C.只有一级市场，没有明确的二级市场 D.只有二级市场，没有明确的一级市场解析：解析 商业票据的特点主要有：面额较大；利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；只有一级市场，没有明确的二级市场。28.下列属于流动资产的是_。（分数：2.00）A.短期借款B.应付票据C.应收账款 D.应付账款解析：解析

34、 企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。29._是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。（分数：2.00）A.道氏理论B.过滤法则 C.止损指令D.“相对强度”理论解析：解析 过滤法则又称百分比穿越法则，是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资者就交易这种股票。过滤法则是技术分析常用的策略之一，它的基本逻辑是：只要没有新的消息进入市场，股票价格就应该在其“正常价格”的一定范围内随机波动。30.下列关于指数基金的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.受供求关系的影响，指数基

35、金二级市场价格常常会高于或低于基金份额净值 B.抽样复制、现金留存、基金分红以及基金费用等都会导致指数基金的跟踪误差减小C.ETF 不承担系统性风险D.指数基金跟踪误差的准确率与跟踪周期有关，周期越长其准确率越低解析：解析 抽样复制、现金留存、基金分红以及基金费用等都会导致跟踪误差，故选项 B 错误。ETF承担所跟踪指数面临的系统性风险，故选项 C 错误。跟踪误差的准确率与跟踪周期有关，周期越长其准确率越高，故选项 D 错误。31._是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。（分数：2.00）A.行业生命周期B.市场价格C.景气度调查 D.动态分析解析：解析 股市对行业关注的热点会随着行业景

36、气度变化而发生变化。景气度又称景气指数，它是对企业景气调查中的定性指标通过定量方法加工汇总，综合反映某一特定调查群体或某行业的动态变动特性。景气度最大的特点是具有信息超前性和预测功能，可靠性很高。景气度调查方法正是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。32.下列关于系统性风险和非系统性风险的种类的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.系统性风险只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险B.财务风险是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险 C.管理风险是指公司在经营过程中由于产业景气状况、公司管理能力、投资项目等企业个体因素，使得企业的销售额或成本显得不稳定，引起

37、息税前利润大幅变动的可能性D.交易风险是指投资者在买入资产后，届时无法按照公平市价进行成交的可能性解析：解析 选项 A，非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。选项C，经营风险是指公司在经营过程中由于产业景气状况、公司管理能力、投资项目等企业个体因素，使得企业的销售额或成本显得不稳定，引起息税前利润大幅变动的可能性。选项 D，流动性风险是指投资者在买入资产后，届时无法按照公平市价进行成交的可能性。33.当发生的基金运作费影响基金份额净值小数点后第_位，应采用预提或待摊的方法计入基

38、金损益。（分数：2.00）A.1B.2C.3D.4 解析：解析 基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计赍、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。按照有关规定，发生的这些费用如果影响基金份额净值小数点后第 4 位，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。发生的费用如果不影响基金份额净值小数点后第 4 位，应于发生时直接计入基金损益。34.在证券的组合分析中，假定 A 证券的期望收益率为 6%，所占的投资比重为 40%，B 证券的期望收益率为 8%，所占的投资比重为 60%，则 A、B 组合证券的期望收益率是_。（分数：2.00）A.8%B.

39、6%C.14%D.7.2% 解析：解析 A、B 组合证券的期望收益率=-A 证券的期望收益率 6%A 证券所占的投资比重 40%+B 证券的期望收益率 8%B 证券所占的投资比重 60%=7.2%。35.大额可转让定期存单的期限最短的是_。（分数：2.00）A.1 天B.14 天 C.3 个月D.6 个月解析：解析 大额可转让定期存单的期限较短，一般在 1 年以内，最短的是 14 天，以 3 个月、6 个月为主。36.下列基金利润来源中不属于已实现收入的是_。（分数：2.00）A.债券投资收益B.手续费返还C.公允价值变动损益 D.存款利息收入解析：解析 基金利润来源主要包括利息收入、投资收益

40、以及其他收入。基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。选项 A、D 属于利息收入；选项 B 属于其他收入。37.可以发行政策性金融债的机构不包括_。（分数：2.00）A.中国人民银行 B.国家开发银行C.中国农业发展银行D.中国进出口银行解析：解析 金融债券包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等。政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。38.下列关于衍生工具交易单位的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.交易单位又称合约规模B.在交易时，只能以交易单位的整数倍进

41、行买卖C.确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素D.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较小 解析：解析 交易单位，又称合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量。在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖。确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素。当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较大时，交易单位应该较大。39.在我国，证券投资基金的会计年度为_。（分数：2.00）A.公历每年 1 月 1 日至 12 月 31 日 B.阴历每年 1 月 1 日至 12

42、月 31 日C.公历每年 6 月 1 日至次年 5 月 31 日D.阴历每年 1 月 1 日至 12 月 31 日解析：解析 我国证券投资基金的会计年度为公历每年 1 月 1 日至 12 月 31 日。基金核算以人民币为记账本位币，以元为记账单位。40.假设某基金持有的三种股票的数量分别为 10 万股、50 万股和 100 万股，每股的收盘价分别为 30 元、20 元和 10 元，银行存款为 1000 万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为 500 万元，应付税费为 500万元，已售出的基金份额 2000 万份。运用一般的会计原则，则单位基金份额净值为_元。（分数：2.00）A.1B.1.15

43、 C.1.3D.1.5解析：解析 基金市值=1030+5020+10010=2300(万元)。资产=2300+1000=3300(万元)，负债=500+500=1000(万元)，所有者权益=3300-1000=2300(万元)，单位净值=23002000=1.15(元)。41.期货市场的交易制度不包括_。（分数：2.00）A.保证金制度B.盯市制度C.净额清算制度 D.交割制度解析：解析 期货交易涉及的交易制度有清算制度、价格报告制度、保证金制度、盯市制度、对冲平仓制度和交割制度等。42.下列关于基金业绩计算说法，错误的是_。（分数：2.00）A.基金收益率计算一般要求采用考虑基金分红再投资的

44、算术平均收益率 B.常见的基金回报率计算期间有：最近 1 月、最近 3 月、最近 6 月、今年以来、最近 1 年、最近 2 年、最近 3 年、最近 5 年、最近 10 年等C.夏普比率、信息比率等风险调整后收益是基金业绩计算的重要部分D.风险调整后收益使得两只基金可以在风险水平相等的条件下进行对比解析：解析 基金收益率计算一般要求采用考虑基金分红再投资的时间加权收益率。43.期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数，如果期末未分配利润的未实现部分为_，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分。（分数：2.00）A.正数 B.负数C零D.正数或零解

45、析：解析 由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期来未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分扣减未实现部分)。44.投资者的_取决于其风险承受能力和意愿。（分数：2.00）A.投资期限B.收益要求C.风险容忍度 D.投资能力解析：解析 投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿。风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况、现金流入情况和投资期限。风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度。45.跟踪偏离度=_。（分数：2.00）A.证券组合的真实

46、收益率+基准组合的收益率B.证券组合的真实收益率-基准组合的收益率 C.证券组合的真实收益率基准组合的收益率D.证券组合的真实收益率基准组合的收益率解析：解析 跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。跟踪误差是证券组合相对基准组合的跟踪偏离度的标准差。其中跟踪偏离度的计算公式为：跟踪偏离度=证券组合的真实收益率一基准组合的收益率。46.下列证券公司提供基金评价业务的是_。（分数：2.00）A.申万宏源B.国信证券C.中信证券D.上海证券 解析：解析 我国提供基金评价业务的公司主要有晨星公司、银河证券、海通证券、招商证券、上海证券等。47._是评估证券或投资组合系统性风险的

47、指标。（分数：2.00）A.贝塔系数 B.跟踪误差C.久期D.凸性解析：解析 贝塔系数()是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系数是一个统计指标，采用回归方法计算。48.下列关于贝塔系数的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.贝塔系数都是大于 0 的 B.贝塔系数大于 1 时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大C.贝塔系数小于 1(大于 0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小D.贝塔系数等于 1 时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致解析：解析 贝塔系数大于 0 时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于 0 时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。49.如果股票指数上涨或下跌 1%，某基金的净值增长率上涨或下跌 1%，贝塔系数为_。（分数：2.00）A.0B.0.5C.1 D.2解析：解析 通常可以用贝塔系数()的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。如果股票指数上涨或下跌 1%，某基金的净值增长率上涨或下跌 1%，那么该基金的贝塔系数为 1，说明该基金净值的变化与指数的变化幅度相当。如果某基金的贝塔系数大于 1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的贝塔系数小于