证券投资基金基础知识-4及答案解析.doc

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1、证券投资基金基础知识-4 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：50，分数：100.00)1.按_分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、免税债券等。（分数：2.00）A.发行主体B.偿还期限C.债券持有人收益方式D.计息与付息方式2.申请人申请 QFII 主体资格，需要符合近_未受到监管机构的重大处罚的规定。（分数：2.00）A.1 年B.2 年C.3 年D.5 年3.一般票据的贴现期不超过_，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。（分数：2.00）A.3 个月B.6 个月C.1 年D.3 年4.个人投资者买卖基金份额_征收印花税。（分数：2

2、.00）A.减半B.双倍C.全额D.暂免5.集合投资事业监管原则是由_发布的。（分数：2.00）A.国际金融协会B.国际基金业协会C.中国证监会D.国际证监会组织6.单只债券的远期交易卖出和买入总余额分别不得超过该只债券流通量的_，远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的_。（分数：2.00）A.25%；200%B.20%；200%C.25%；100%D.20%；100%7.对于长期投资者而言，应该关注的是_。（分数：2.00）A.名义收益率B.资本收益率C.实际收益率D.投资收益率8.中国债券交易市场体系的三个发展阶段不包括_。（分数：2.00）A.以柜台市场为主B.以交易所市场为主

3、C.以银行间市场为主D.以场外市场为主9.交易员在执行公平交易时需严格遵守公司的_。（分数：2.00）A.正确交易制度B.公正交易制度C.公平交易制度D.及时交易制度10.某基金总资产为 50 亿元，总负债为 20 亿元，发行在外的基金份数 30 亿份，则该基金的基金份额净值为_元。（分数：2.00）A.1.67B.30C.1D.2.311.基金收益率计算一般要求采用考虑基金分红再投资的_。（分数：2.00）A.时间加权收益率B.算数平均收益率C.几何平均收益率D.持有区间收益率12.下列流动性资产中，流动性最差的是_。（分数：2.00）A.现金及现金等价物B.存货C.应收票据D.应收账款13

4、.QFII 在 A 股市场主要采取两种形式分别是_。（分数：2.00）A.自营模式和基金模式B.联营模式和基金模式C.自营模式和票据模式D.联营模式和票据模式14.息票率 6%的 3 年期债券，市场价格为 97.344 元，到期收益率为 7%，久期为 2.83 年，那么，当该债券的到期收益率增加至 7.1%，价格的变化为_。（分数：2.00）A.利率上升 0.1 个百分点，债券的价格将下降 0.257B.利率上升 0.3 个百分点，债券的价格将下降 0.237 元C.利率下降 0.1 个百分点，债券的价格将上升 0.257 元D.利率下降 0.3 个百分点，债券的价格将上升 0.237 元15

5、.下列关于基金费用计提标准及计提方式的叙述中，正确的是_。（分数：2.00）A.基金管理费率通常与基金规模呈正比，与风险成反比B.基金规模越大，基金管理费率越高C.通常基金规模越大，基金托管费率越高D.通常基金规模越大，基金托管费率越低16.下列不属于基础原材料类大宗商品的是_。（分数：2.00）A.钢铁B铜C铅D.动力煤17.下列关于基金业绩评价的时期选择的说法中，不正确的是_。（分数：2.00）A.业绩评价时需要计算多个时间段的业绩B.同一基金在不同时间段内的表现可能有很大的差距C.同一基金在不同时间段内的表现不会有很大的差距D.业绩计算开始与结束时间不同，基金回报率和业绩排名可能会有较大

6、的差异18._指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。（分数：2.00）A.购买力风险B.政策风险C.汇率风险D.市场风险19._是期权合约中的唯一的变量。（分数：2.00）A.期权费B.执行价格C.标的资产D.到期日20.市场风险是指基金投资行为受到_对证券价格所造成的影响而面对的风险。（分数：2.00）A.供求关系B.宏观政策的变化C.宏观政治、经济、社会等环境因素D.汇率的变化而产生的基金价值的不确定性21.下列属于信用衍生工具的是_。（分数：2.00）A.信用联结票据B.远期外汇合约C.货币期货合约D.货币期权合约22.能源类大宗商品不包括_。（分数：2.00）A.原油B.汽油C.

7、天然气D.棉花证券交易是指证券持有人依照交易规则，将证券转让给其他投资者的行为。23.下列关于上海证券交易所融资融券的标的证券为股票的条件，错误的是_。（分数：2.00）A.股东人数不少于 4000 人B.在过去 3 个月内该股票的日均换手率低于基准指数日均换手率的 15%，且日均成交金额小于 5000 万元C.融资买入标的股票的流通股本不少于 1 亿股或流通市值不低于 5 亿元D.在上海证券交易所上市交易超过 3 个月24.证券交易的隐性成本不包括_。（分数：2.00）A.买卖价差B.市场冲击C.机会成本D.委托成本25.下列关于股票交易的佣金和印花税的说法，错误的是_。（分数：2.00）A

8、.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率B.印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金，是交易费用的重要组成部分C.我国 A 股印花税率为单边征收，税率为 1D.证券公司收取佣金归证券公司所有26.如果某基金的贝塔系数小于 1，说明该基金是一只_。（分数：2.00）A.激进型基金B.活跃型基金C.防御型基金D.中立型基金27._是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。（分数：2.00）A.政府债券B.金融债券C.公司债券D.固定利率债券28.基金利润的来源不包括_。（分数：2.00）A.利息收入B.投资收益

9、C.佣金D.其他收入29._是指对未上市公司的投资。（分数：2.00）A.私募股权投资B.黄金投资C.碳排放权交易D.大宗商品交易30.下列关于欧式期权和美式期权的表述，错误的是_。（分数：2.00）A.欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权B.对期权买方来说，很明显美式期权的条件比欧式期权更为有利C.对期权卖出者来说，美式期权显然比欧式期权使他承担着更大的风险D.世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为欧式期权，而在大部分场外交易中广泛采用的则是美式期权31.某投资者将其资金分别投向 A、B、C 三只股票，其占总资金的百分比分别

10、为 40%、40%、20%，股票 A的期望收益率为 14%，B 的期望收益率为 20%，C 的期望收益率为 8%，则该投资者持有的股票组合期望收益率为_。（分数：2.00）A.14%B.15.20%C.20%D.17%32._是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。（分数：2.00）A.债权资本B.资本公积C.所有权资本D.权益资本33.如果频率直方图呈现出_特征，可认为该变量大致服从正态分布。（分数：2.00）A.钟形B.椭圆形C.方形D.圆形34._是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。（分数：2.00）A.买壳上市B.借壳上市C.首次公开发行D.管理层回购35.随价指令包括止损指

11、令和_。（分数：2.00）A.驱动指令B.市价指令C.限价指令D.做市商指令36.证券交易所应当创造_的市场环境，保证证券交易所的职能正常发挥。（分数：2.00）A.公开、公平、公正B.公开、及时、正确C.积极、有效、公正D.公开、公平、及时37.股票的特征不包括_。（分数：2.00）A.偿还性B.风险性C.收益性D.流动性38.外资商业银行境内分行在境内持续经营_年以上的，可申请成为托管人。（分数：2.00）A.1B.2C.3D.539._把未来现金流直接转化为相对应的现值。（分数：2.00）A.即期利率B.远期利率C.贴现因子D.到期利率40.沪深 300 指数期货合约的涨停板幅度为上一交

12、易日结算价的_。（分数：2.00）A.10%B.15%C.20%D.5%41.投资期限越长，投资者越能够承担更大的_。（分数：2.00）A.收益B.风险C.要求D.流动性42.下列不属于中期票据的优点的是_。（分数：2.00）A.弥补企业直接融资中等期限(110 年)产品的空缺B.中期票据帮助企业更加灵活地管理资产负债表C.避免企业面临的风险D.节约融资成本，提高融资效率43.债券有其不同于股票的独特分析方法，主要分析指标不包括_。（分数：2.00）A.久期B.凸性C.安全性D.到期收益率44.全球另类投资调查咨询报告指出，_是最大的大宗商品管理公司。（分数：2.00）A.麦格理集团B.高盛公

13、司C.布里奇沃特投资公司D.贝莱德45.与基金利润无关的财务指标是_。（分数：2.00）A.本期利润B.基金获得的赔偿款C.期末可供分配利润D.未分配利润46.风险承担意愿取决于投资者的_。（分数：2.00）A.心理预期B.投资预期C.资金流动性D.风险厌恶程度47.下列不属于投资政策说明书内容的是_。（分数：2.00）A.投资回报率目标B.投资范围C.投资限制D.约定必须达到的收益率48.上海证券交易所规定的维持担保比例下限为_。（分数：2.00）A.50%B.60%C.100%D.130%49.投资者用于投资的自有资金或证券称为_。（分数：2.00）A.准备金B.保证金C.自有资金D.自有

14、资产50._的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。（分数：2.00）A.破产清算B.买壳上市或借壳上市C.管理层回购D.二次出售证券投资基金基础知识-4 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：50，分数：100.00)1.按_分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、免税债券等。（分数：2.00）A.发行主体B.偿还期限C.债券持有人收益方式 D.计息与付息方式解析：解析 按债券持有人收益方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、免税债券等。2.申请人申请 QFII 主体资格，需要符合近_未受到监管机

15、构的重大处罚的规定。（分数：2.00）A.1 年B.2 年C.3 年 D.5 年解析：解析 申请 QFII 主体资格的申请人应有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，近 3年未受到监管机构的重大处罚。3.一般票据的贴现期不超过_，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。（分数：2.00）A.3 个月B.6 个月 C.1 年D.3 年解析：解析 本质上，贴现业务就是向企业提供短期贷款。一般票据的贴现期不超过 6 个月，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。4.个人投资者买卖基金份额_征收印花税。（分数：2.00）A.减半B.双倍C.全额D.暂免 解析：解析 个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。5

16、.集合投资事业监管原则是由_发布的。（分数：2.00）A.国际金融协会B.国际基金业协会C.中国证监会D.国际证监会组织 解析：解析 为了实现对证券投资基金在全球范围内的有效监管，国际证监会组织在 1994 年发布了集合投资事业监管原则。6.单只债券的远期交易卖出和买入总余额分别不得超过该只债券流通量的_，远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的_。（分数：2.00）A.25%；200%B.20%；200% C.25%；100%D.20%；100%解析：解析 任何一家市场参与者(基金管理公司运用基金财产进行远期交易的，为单只基金)的单只债券的远期交易卖出和买入总余额分别不得超过该只债券

17、流通量的 20%，远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的 200%。7.对于长期投资者而言，应该关注的是_。（分数：2.00）A.名义收益率B.资本收益率C.实际收益率 D.投资收益率解析：解析 收益率存在名义收益率与实际收益率之别。实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率，而名义收益率仅仅反映了资产名义数值的增长率。8.中国债券交易市场体系的三个发展阶段不包括_。（分数：2.00）A.以柜台市场为主B.以交易所市场为主C.以银行间市场为主D.以场外市场为主 解析：解析 中国债券

18、市场是从 20 世纪 80 年代开始逐步发展起来的，经历了以柜台市场为主、以交易所市场为主和以银行间市场为主的三个发展阶段。9.交易员在执行公平交易时需严格遵守公司的_。（分数：2.00）A.正确交易制度B.公正交易制度C.公平交易制度 D.及时交易制度解析：解析 交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。交易员在执行交易的过程中必须严格按照公平、公正的原则执行交易，在执行公平交易时需严格遵守公司的公平交易制度。10.某基金总资产为 50 亿元，总负债为 20 亿元，发行在外的基金份数 30 亿份，则该基金的基金份额净值为_元。（分数：2.00）A.1.67B.30C.1

19、 D.2.3解析：解析 基金资产净值=基金资产-基金负债，基金份额净值=基金资产净值/基金总份额，基金份额净值=(50-20)/30=1(元)。11.基金收益率计算一般要求采用考虑基金分红再投资的_。（分数：2.00）A.时间加权收益率 B.算数平均收益率C.几何平均收益率D.持有区间收益率解析：解析 基金收益率计算一般要求采用考虑基金分红再投资的时间加权收益率。常见的基金回报率计算期间有：最近一月、最近三月、最近六月、今年以来、最近一年、最近两年、最近三年、最近五年、最近十年等。12.下列流动性资产中，流动性最差的是_。（分数：2.00）A.现金及现金等价物B.存货 C.应收票据D.应收账款

20、解析：解析 企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强，相对于其他流动资产来说，存货的流动性较差，因为存货的变现需要通过销售来实现，而销售面临诸多的市场环境限制和风险。13.QFII 在 A 股市场主要采取两种形式分别是_。（分数：2.00）A.自营模式和基金模式 B.联营模式和基金模式C.自营模式和票据模式D.联营模式和票据模式解析：解析 目前 QFII 在 A 股市场主要采取两种形式：自营模式和基金模式。自营模式指采用自营资金进行投资，这种投资形式满足很多境外养老金、捐赠基金等机构自主投资的需求，成为其全球投资组合的

21、一部分。基金模式是指机构投资者在境外直接面向海外投资者发行单纯 A 股基金，或者含有 A 股投资的中国主题基金。14.息票率 6%的 3 年期债券，市场价格为 97.344 元，到期收益率为 7%，久期为 2.83 年，那么，当该债券的到期收益率增加至 7.1%，价格的变化为_。（分数：2.00）A.利率上升 0.1 个百分点，债券的价格将下降 0.257 B.利率上升 0.3 个百分点，债券的价格将下降 0.237 元C.利率下降 0.1 个百分点，债券的价格将上升 0.257 元D.利率下降 0.3 个百分点，债券的价格将上升 0.237 元解析：解析 麦考利久期，又称为存续期，指的是债券

22、的平均到期时间，是从现值的角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其本金和利息的平均时间。D mod =D mod /(1+y)=2.83/(1+0.07)=2.64(年)，p=-pD mod y=-97.3442.64(7.1%-7%)=-0.257(元)。即利率上升 0.1 百分点，债券价格下降 0.257 元。15.下列关于基金费用计提标准及计提方式的叙述中，正确的是_。（分数：2.00）A.基金管理费率通常与基金规模呈正比，与风险成反比B.基金规模越大，基金管理费率越高C.通常基金规模越大，基金托管费率越高D.通常基金规模越大，基金托管费率越低 解析：解析 A 选项，基金管

23、理费率通常与基金规模呈反比，与风险成正比；B 选项，基金的规模越大，管理费率越低；C 选项，通常基金的规模越大，基金托管费越低。16.下列不属于基础原材料类大宗商品的是_。（分数：2.00）A.钢铁B铜C铅D.动力煤 解析：解析 基础原材料类大宗商品，主要包括钢铁、铜、铝、铅、锌、镍、钨、橡胶、铁矿石等。通常基础原材料大宗商品以大批量进行交易。基础原材料类大宗商品是制造业发展的基础，与生产经营活动密切相关。动力煤属于能源类大宗商品。17.下列关于基金业绩评价的时期选择的说法中，不正确的是_。（分数：2.00）A.业绩评价时需要计算多个时间段的业绩B.同一基金在不同时间段内的表现可能有很大的差距

24、C.同一基金在不同时间段内的表现不会有很大的差距 D.业绩计算开始与结束时间不同，基金回报率和业绩排名可能会有较大的差异解析：解析 同一基金在不同时间段内的表现可能有很大的差距。业绩计算开始与结束时间不同，基金回报率和业绩排名可能会有较大的差异。因此，业绩评价时需要计算多个时间段的业绩，如最近一个月、最近三个月、最近一年、最近五年等。18._指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。（分数：2.00）A.购买力风险B.政策风险C.汇率风险 D.市场风险解析：解析 汇率风险指的是因汇率变动而产生的基金价值的不确定性。影响汇率的因素有国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等。19._是期权

25、合约中的唯一的变量。（分数：2.00）A.期权费 B.执行价格C.标的资产D.到期日解析：解析 期权费是指期权买方为获取期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用。这一费用一旦支付，则不管期权买方是否执行期权均不会被退给卖方。它是期权合约中的唯一的变量。20.市场风险是指基金投资行为受到_对证券价格所造成的影响而面对的风险。（分数：2.00）A.供求关系B.宏观政策的变化C.宏观政治、经济、社会等环境因素 D.汇率的变化而产生的基金价值的不确定性解析：解析 市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。21.下列属于信用衍生工具的是_。（分数：2

26、.00）A.信用联结票据 B.远期外汇合约C.货币期货合约D.货币期权合约解析：解析 信用衍生工具主要包括互换合约、信用联结票据等。B、C、D 三项均属于货币衍生工具。22.能源类大宗商品不包括_。（分数：2.00）A.原油B.汽油C.天然气D.棉花证券交易是指证券持有人依照交易规则，将证券转让给其他投资者的行为。 解析：解析 能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。能源类大宗商品受到国际能源价格以及世界经济形势和国家宏观经济政策的影响。23.下列关于上海证券交易所融资融券的标的证券为股票的条件，错误的是_。（分数：2.00）A.股东人数不少于 4000 人B.在过去 3 个

27、月内该股票的日均换手率低于基准指数日均换手率的 15%，且日均成交金额小于 5000 万元C.融资买入标的股票的流通股本不少于 1 亿股或流通市值不低于 5 亿元D.在上海证券交易所上市交易超过 3 个月解析：解析 上海证券交易所融资融券的标的证券为股票的条件有：在上海证券交易所上市交易超过3 个月；融资买入标的股票的流通股本不少于 1 亿股或流通市值不低于 5 亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于 2 亿股或流通市值不低于 8 亿元；股东人数不少于 4000 人；在过去 3 个月内没有出现下列情形之一：日均换手率低于基准指数日均换手率的 15%，且日均成交金额小于 5000 万元；日均涨跌

28、幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过 4%；波动幅度达到基准指数波动幅度的 5 倍以上；股票发行公司已完成股权分置改革；股票交易未被上海证券交易所实行特别处理；上海证券交易所规定的其他条件。24.证券交易的隐性成本不包括_。（分数：2.00）A.买卖价差B.市场冲击C.机会成本D.委托成本 解析：解析 证券交易的过程中的隐性成本包括买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等。25.下列关于股票交易的佣金和印花税的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金率B.印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金，是

29、交易费用的重要组成部分C.我国 A 股印花税率为单边征收，税率为 1D.证券公司收取佣金归证券公司所有 解析：解析 佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，是证券交易中最普遍、最清晰的成本。26.如果某基金的贝塔系数小于 1，说明该基金是一只_。（分数：2.00）A.激进型基金B.活跃型基金C.防御型基金 D.中立型基金解析：解析 如果某基金的贝塔系数大于 1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的贝塔系薮小于 1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。27._是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。（分数：2.00）A.政

30、府债券 B.金融债券C.公司债券D.固定利率债券解析：解析 金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券。政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。28.基金利润的来源不包括_。（分数：2.00）A.利息收入B.投资收益C.佣金 D.其他收入解析：解析 基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入等。29._是指对未上市公司的投资。（分数：2.00）A.私募股权投资 B.黄金投资C.碳排放权交易D.大宗商品交易解析：解析 私募股权投资是指对未上市公司的投资，私募股权投资起源和盛行于美国，已经有 100 多年的历史。私募股权投资通常采用非公

31、开募集的形式筹集资金，不能在公开市场上进行交易，流动性较差。30.下列关于欧式期权和美式期权的表述，错误的是_。（分数：2.00）A.欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权B.对期权买方来说，很明显美式期权的条件比欧式期权更为有利C.对期权卖出者来说，美式期权显然比欧式期权使他承担着更大的风险D.世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为欧式期权，而在大部分场外交易中广泛采用的则是美式期权 解析：解析 世界范围内，在交易所进行交易的多数期权均为美式期权，而在大部分场外交易中广泛采用的则是欧式期权。31.某投资者将其资金分别投向 A、

32、B、C 三只股票，其占总资金的百分比分别为 40%、40%、20%，股票 A的期望收益率为 14%，B 的期望收益率为 20%，C 的期望收益率为 8%，则该投资者持有的股票组合期望收益率为_。（分数：2.00）A.14%B.15.20% C.20%D.17%解析：解析 该投资者持有的股票组合期望收益率=0.414%+0.420%+0.28%=15.20%。32._是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。（分数：2.00）A.债权资本B.资本公积C.所有权资本D.权益资本 解析：解析 债权资本是通过借债方式筹集的资本，公司向债权人(如银行、债券持有人及供应商等)借入资金，定期向他们支付利息，并在

33、到期日偿还本金。权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。与债权资本不同的是，权益资本在正常经营情况下不会偿还给投资人。33.如果频率直方图呈现出_特征，可认为该变量大致服从正态分布。（分数：2.00）A.钟形 B.椭圆形C.方形D.圆形解析：解析 正态分布密度函数的显著特点是中间高两边低，由中间向两边递减，并且分布左右对称，是一条光滑的“钟形曲线”。如果频率直方图呈现出钟形特征，可认为该变量大致服从正态分布。34._是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。（分数：2.00）A.买壳上市B.借壳上市C.首次公开发行 D.管理层回购解析：解析 首次公开发行(IPO)是指在证券市场上首

34、次发行对象企业普通股票的行为。此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权投资基金可以通过出售其持有的股票收回现金。35.随价指令包括止损指令和_。（分数：2.00）A.驱动指令B.市价指令C.限价指令 D.做市商指令解析：解析 市价指令让投资者暴露在价格变化的风险中，随价指令可使投资者在价格变化之前采取措施，当证券价格变动时，可以设定在桌一价格买入或卖出证券。随价指令包括两类：限价指令和止损指令。36.证券交易所应当创造_的市场环境，保证证券交易所的职能正常发挥。（分数：2.00）A.公开、公平、公正 B.公开、及时、正确C.积极、有效、公正D.公开、公平、及时解析：

35、解析 在我国，根据证券法的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的设立和解散，由国务院决定。证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，当然更不能决定证券交易的价格。证券交易所应当创造公开、公平、公正的市场环境，保证证券交易所的职能正常发挥。37.股票的特征不包括_。（分数：2.00）A.偿还性 B.风险性C.收益性D.流动性解析：解析 股票的特征包括收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。38.外资商业银行境内分行在境内持续经营_年以上的，可申请成为托管人。（分数：2.00）A.1B.2C.3 D.5解析

36、：解析 外资商业银行境内分行在境内持续经营 3 年以上的，可申请成为托管人，其实收资本数额条件按其境外总行的计算。39._把未来现金流直接转化为相对应的现值。（分数：2.00）A.即期利率B.远期利率C.贴现因子 D.到期利率解析：解析 贴现因子把未来现金流直接转化为相对应的现值。40.沪深 300 指数期货合约的涨停板幅度为上一交易日结算价的_。（分数：2.00）A.10% B.15%C.20%D.5%解析：解析 沪深 300 指数期货合约的涨停板幅度为上一交易日结算价的 10%。41.投资期限越长，投资者越能够承担更大的_。（分数：2.00）A.收益B.风险 C.要求D.流动性解析：解析

37、投资期限的长短影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。投资期限越长，投资者越能够承担更大的风险。对投资期限较长的投资者而言，他有足够的时间来适应新的投资境况。42.下列不属于中期票据的优点的是_。（分数：2.00）A.弥补企业直接融资中等期限(110 年)产品的空缺B.中期票据帮助企业更加灵活地管理资产负债表C.避免企业面临的风险 D.节约融资成本，提高融资效率解析：解析 中期票据的优点有：弥补企业直接融资中等期限(110 年)产品的空缺；中期票据帮助企业更加灵活地管理资产负债表；节约融资成本，提高融资效率。43.债券有其不同于股票的独特分析方法，主要分析指标不包括_。（分数：2.00）A.久

38、期B.凸性C.安全性 D.到期收益率解析：解析 债券与股票不同，其收益在很大程度上是可预测的。债券有其不同于股票的独特分析方法，王要分析指标有到期收益率、利率期限结构、久期、凸性等。44.全球另类投资调查咨询报告指出，_是最大的大宗商品管理公司。（分数：2.00）A.麦格理集团B.高盛公司C.布里奇沃特投资公司D.贝莱德 解析：解析 根据世界著名咨询机构韬睿惠悦的全球另类投资调查咨询报告，贝莱德是最大的大宗商品管理公司，管理的资产规模达到了 740 亿美元。报告还指出，按照另类投资产品类别来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象仍然是房地产，其次是私募股权投资，再次是大宗商品。45.

39、与基金利润无关的财务指标是_。（分数：2.00）A.本期利润B.基金获得的赔偿款 C.期末可供分配利润D.未分配利润解析：解析 根据目前的有关规定，以下财务指标与基金利润有关：本期利润、本期已实现收益、期末可供分配利润、未分配利润。46.风险承担意愿取决于投资者的_。（分数：2.00）A.心理预期B.投资预期C.资金流动性D.风险厌恶程度 解析：解析 风险承担意愿取决于投资者的风险厌恶程度。由于在投资过程中风险与收益同时存在，投资者将会面临对风险与收益的权衡问题，人们以不同的态度面对风险，从而会制定出不同的投资决策。47.下列不属于投资政策说明书内容的是_。（分数：2.00）A.投资回报率目标

40、B.投资范围C.投资限制D.约定必须达到的收益率 解析：解析 投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制(包括期限、流动性、合规等)、业绩比较基准。有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。48.上海证券交易所规定的维持担保比例下限为_。（分数：2.00）A.50%B.60%C.100%D.130% 解析：解析 上海证券交易所规定的维持担保比例下限为 130%，维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)厂(融资买入金额+融券卖出证券数量当前市价+利息及费用总和)。49.投资者用于投资的自有资金或证券称为_。（分数：2.00）A.准备金B.保证金 C.自有资金D.自有资产解析：解析 投资者用于投资的自有资金或证券称为保证金，而保证金除以所投资金额或证券总价值的比率就称为保证金率。50._的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。（分数：2.00）A.破产清算B.买壳上市或借壳上市C.管理层回购 D.二次出售解析：解析 私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制是：首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次出售，破产清算。管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。