证券投资基金-23及答案解析.doc

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1、证券投资基金-23 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.考虑有两个因素的多因素 APT 模型，股票 A 的期望收益率为 16.4%，对因素 1 的贝塔值为 1.4，对因素2 的贝塔值为 0.8，因素 1 的风险溢价为 3%，无风险利率为 6%，如果不存在套利机会，那么因素 2 的风险溢价为( )。（分数：0.50）A.2%B.3%C.4%D.7.75%2.考查基金产品线的内涵角度一般不包括( )。（分数：0.50）A.产品线的长度B.产品线的宽度C.产品线的深度D.产品线的高度3.基金发起人认购的基金单位，自基金成立之日起至

2、少( )年内不得赎回或成立。（分数：0.50）A.1B.2C.3D.154.目前我国规定设立的基金管理公司的最低实收资本为人民币( )。（分数：0.50）A.50035 万元B.1000 万元C.5000 万元D.1 亿元5.证券投资基金的作用不包括( )。（分数：0.50）A.为中小投资者拓宽了投资渠道B.优化金融结构，促进经济发展C.有利于证券市场的稳定和健康发展D.促进了金融行业交易成本的降低6.我国基金监管的首要目标是( )。（分数：0.50）A.保护和维护投资者的利益B.保证市场的公平、效率和透明C.降低系统风险D.推动基金业的规范发展7.银行间债券市场的甲类市场成员( )。（分数：

3、0.50）A.具有代理与自营资格B.只具自营资格C.只具代理资格D.不具自营资格8.在基金运作中，具有核心作用的是( )。（分数：0.50）A.基金份额持有人B.基金托管人C.基金管理人D.基金销售机构9.下列有关股票、债券、证券投资基金的风险和收益的说法，正确的是( )。（分数：0.50）A.证券投资基金的收益要低于债券B.债券的收益波动性较大C.股票投资的风险小于基金D.基金投资的风险大于债券10.基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的基金运作方式是( )。（分数：0.50）A.开放式基金B.封闭式基金C.公司型基金D.契约型基金11.假设一个投资者以贴现

4、形式购买了一张面值 1000 元、期限 1 年的可提前赎回债券，市场上同期限、同面值，并且其他条件与上述可提前赎回债券完全一致的普通债券的购买价格为 900 元，则上述可提前赎回债券的购买价格最可能是( )元。（分数：0.50）A.880B.900C.920D.100012.关于免疫策略，下列叙述不正确的是( )。（分数：0.50）A.MReddington 于 1952 年最早提出免疫策略B.免疫策略可以消除任何债券风险C.免疫策略用来消除利率变动的风险D.免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格13.下列各项属于消极型策略的是( )。（分数：0.50）A.买入并持有策略B.恒定混合策略C.

5、投资组合保险策略D.动态资产配置策略14.积极的股票风格管理是指若股票前景不妙则应该( )，若前景良好则( )。（分数：0.50）A.增加权重；增加权重B.增加权重；降低权重C.降低权重；降低权重D.降低权重；增加权重15.以基金运作方式的不同，可将证券投资基金划分为( )。（分数：0.50）A.私募基金和公募基金B.主动型基金和被动型基金C.开放式基金和封闭式基金D.契约型基金和公司型基金16.在下列文件中，基金管理公司申请基金上市不需要提交文件的有( )。（分数：0.50）A.基金募集资产的验资报告B.基金托管协议C.招募说明书D.基金契约17.封闭式基金获准在证券交易所上市交易时，上市公

6、告书中的基金财务资料报告期间终止日距上市交易日不得超过( )。（分数：0.50）A.30 日B.60 日C.90 日D.120 日18.下列各项中，既属于首次募集信息披露的内容，又属于存续期募集信息披露内容的是 ( )。（分数：0.50）A.招募说明书B.基金合同C.托管协议D.基金份额发售公告19.在基金管理公司机构设置中，( )拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。（分数：0.50）A.基金持有人大会B.董事会C.投资部D.投资决策委员会20.下列基金中，( )管理费率一般最高。（分数：0.50）A.认股权证基金B.股票基金C.债券基金D.货币市场基金21.( )明确要求基金管理公司应当

7、建立健全督察长制度。（分数：0.50）A.证券投资基金法B.公司法C.证券法D.证券投资基金管理公司督察长管理规定22.下列各项中，不是基金合同的当事人的是( )。（分数：0.50）A.基金销售机构B.基金份额持有人C.基金管理人D.基金托管人23.( )对参与银行间同业拆借市场交易进行监管。（分数：0.50）A.基金托管人B.基金持有人C.基金管理人D.基金清算组24.( )负责组织指导基金管理公司的监察稽核工作。（分数：0.50）A.基金管理公司总经理B.独立董事C.督察长D.监察稽核部总经理25.基金业绩分组比较的基本思路是，通过恰当的分组，尽可能地消除由于( )而对基金经理人相对业绩所

8、造成的不利影响。（分数：0.50）A.风格差异B.组合差异C.类型差异D.资产差异26.产品定价首要考虑到的因素是( )。（分数：0.50）A.产品类型B.市场环境C.客户特性D.渠道特性27.( )是指应计收益率每变化 1 个基点时引起的债券价格的绝对变动额。（分数：0.50）A.麦考莱久期B.基点价格值C.价格变动收益率值D.修正久期28.基金管理人的最主要职责是负责( )。（分数：0.50）A.受托资产管理B.基金资产清算和会计复核C.基金资产的保管D.基金资产的投资运作29.期货合约以( )估值。（分数：0.50）A.收盘价B.收盘净价C.结算价格D.公允价值30.证券市场线的方程中，

9、通常称( )为风险溢价。（分数：0.50）A.rFB. PC.E(rM)-rFD.E(rM)-rF P31.下列各项中，属于积极债券组合管理策略的是( )。（分数：0.50）A.应急免疫B.满足单一负债要求的投资组合免疫策略C.多重负债下的组合免疫策略D.多重负债下的现金流量匹配策略32.目前我国股票基金大部分按照( )的比例计提基金管理费。（分数：0.50）A.1%B.1.5%C.2%D.2.5%33.QDII 基金的净值在( )披露。（分数：0.50）A.估值日B.估值日后 1 个工作日内C.估值日后 2 个工作日内D.估值日后 3 个工作日内34.完全正相关的证券 A 和证券 B，其中证

10、券 A 标准差为 40%，期望收益率为 15%，证券 B 的标准差为20%，期望收益率为 12%，那么证券组合(25%A+75%B)的标准差为( )。（分数：0.50）A.20%B.25%C.30%D.35%35.基金半年度报告的披露时间为每个基金会计年度前 6 个月结束后( )日内。（分数：0.50）A.15B.30C.60D.9036.债券收益率的构成因素不包括( )。（分数：0.50）A.息票利率B.基础利率C.再投资利率D.未来到期收益率37.首次公开发行尚未上市的股票，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按 ( )估价。（分数：0.50）A.开盘价B.收盘价C.成本价D.平均价3

11、8.某投资者投资 100000 元场外认购 LOF 基金，假设管理人规定的认购费率为 1%，则其可得到的认购份额为( )份。（分数：0.50）A.99009.99B.99009.90C.99000D.10000039.由于资本市场线通过无风险资产点(0，r F)及市场组合 M点( M，E(r M)，于是资本市场线的方程可以表示为：（分数：0.50）A.B.C.D.40.( )是基金管理公司根据市场范围，不断开发新品种、增加产品线长度或扩大产品线宽度。（分数：0.50）A.垂直式B.水平式C.开放式D.综合式41.选择债券指数化投资的原因不包括( )。（分数：0.50）A.可获得超越市场的收益B

12、.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好C.指数化组合管理所收取的管理费用更低D.选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力42.不同的投资战略对信息管理所提出的要求不同，但都需要防止由于进入( )而进行的投资决策。（分数：0.50）A.数据陷阱B.资产负债状况C.数据循环D.数据循环陷阱43.某债券面值 100 元，年票面收益率 10%，一年付息一次，当前债券市价为 95 元，期限为 2 年，则该债券到期收益率为( )。（分数：0.50）A.12%B.13%C.14%D.15%44.基金托管人一般由( )聘请。（分数：0.50）A.基金发起人B.基金管理人C.基金持

13、有人大会D.证券交易所45.( )定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。（分数：0.50）A.基金管理公司B.托管银行C.基金估值工作小组D.基金注册登记机构46.以下属于基金清算工作内容的是( )。（分数：0.50）A.开立投资者基金账户B.记录基金资产运作过程C.核算当日基金资产净值D.填写基金赎回划转指令47.开放式基金价格的主要决定因素是( )。（分数：0.50）A.市场供求关系B.经济周期C.基金单位净值D.基金单位面值48.基金合同的主要披露事项不包括( )。（分数：0.50）A.基金运作方式B.基金收益分配原

14、则C.基金资产净值的计算方法和公告方式D.风险警示内容49.基金反映的是( )。（分数：0.50）A.所有权关系B.占有权关系C.债权债务关系D.信托关系50.下列不属于资本资产定价模型假设条件的是( )。（分数：0.50）A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期C.证券市场的风险波动强度不大D.资本市场没有摩擦51.下列不属于 QDII 基金的投资风险的是( )。（分数：0.50）A.汇率风险B.信用风险C.国别风险D.市场风险52.下列各项中，属于基金信息披露的形式性原则的是(

15、 )。（分数：0.50）A.准确性原则B.真实性原则C.规范性原则D.完整性原则53.基金会计报表一般不包括( )（分数：0.50）A.资产负债表B.利润表C.现金流量表D.净值变动表54.制定和监督执行风险控制政策的机构是( )。（分数：0.50）A.投资决策委员会B.风险控制委员会C.监察稽核部D.风险管理部55.如基金运作发生的费用( )基金净值十万分之一，则应采用预提或待摊的方法计入基金损益。（分数：0.50）A.大于B.小于C.等于D.小于或等于56.交易所上市股票和权证以( )估值。（分数：0.50）A.开盘价B.成本C.收盘价D.平均价57.( )是基金动作的首要业务环节。（分数

16、：0.50）A.基金募集申请B.基金发行申请C.基金招股申请D.基金信息报露58.( )负责对基金管理人的会计核算结果进行复核。（分数：0.50）A.中国证券业协会B.中国证券登记结算公司C.基金托管人D.证券公司59.基金管理公司的督察长由( )聘任。（分数：0.50）A.总经理B.董事会C.独立董事D.基金份额持有人大会60.在 BSV 模型中，( )是指导致投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够。（分数：0.50）A.选择性偏差B.保守性偏差C.过度自信D.过分偏爱所持私人信息二、不定项选择题(总题数：60，分数：40.00)61.股利贴现模型包含的概念有(

17、 )。（分数：0.50）A.各期股利B.贴现率C.净现值D.股票面值62.我国证券法规定，( )为知悉证券内幕交易信息的知情人员。（分数：0.50）A.发行股票或者公司债券的公司董事、监事、经理、副经理及有关的高级管理人员B.持有 1%以上股份的股东C.发行股票公司的控股公司的高级管理人员D.证券监督管理机构工作人员以及由于法定的职责对证券交易进行管理的其他人员63.估值错误的处理包括( )。（分数：0.50）A.基金管理公司应将情况向中国证监会报告B.基金管理公司应采取合理的措施防止损失进一步扩大C.基金管理公司应制定价值及份额净值计价错误的识别及应急方案D.基金份额净值出现错误时，基金管理

18、公司应当即予以纠正64.比较资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APM)对风险来源的定义，以下说法中错误的是( )。（分数：0.50）A.资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的B.资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的C.套利定价模型(APT)的定义是具体的D.套利定价模型(APT)定义的是抽象的65.基金销售机构内部控制应履行( )的原则。（分数：0.50）A.健全性B.有效性C.独立性D.审慎性66.贯穿资产配置过程的两种主要方法有( )。（分数：0.50）A.积极投资法B.消极投资法C.历史数据法D.情景综合分析法67.基金销售机构的内部环境控制主要包括( )。（分数：0

19、.50）A.建立科学的决策程序、高效的业务执行系统、健全的内部监督和反馈系统B.加强对宣传推介材料制作和发放的控制C.建立包括基金产品、投资人风险承受能力、运营操作等在内的风险评估体系D.建立健全的内部授权控制体系68.下列对无差异曲线的特点的描述正确的是( )。（分数：0.50）A.投资者无差异曲线在特殊情形下会相交B.无差异曲线越低，其上的投资组合带来的满意程度就越高C.无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱D.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同69.从资金运用方面看，基金资产包括( )。（分数：0.50）A.现金B.存款C.短期投资D.库存投资70.我国基

20、金管理公司可以采取的组织形式包括( )。（分数：0.50）A.无限责任公司B.有限合伙企业C.有限责任公司D.股份有限公司71.关于基金会计核算，下列表述正确的有( )。（分数：0.50）A.应该将证券投资基金的管理主体基金管理公司的经营活动与证券投资基金的经营活动区别开来B.从及时性原则出发，基金会计期间划分必然更加细化，即以周甚至是日为核算披露期间C.基金以投资管理为主要业务，除非基金合同另有约定，基金持有的金融资产和承担金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债D.基金管理公司是基金会计核算的责任主体，基金托管人不需对基金进行会计核算72.基金管理公司的基本

21、管理制度主要包括( )。（分数：0.50）A.风险控制制度、投资管理制度B.基金会计制度、信息披露制度C.监察稽核制度、信息技术管理制度D.公司财务制度、资料档案管理制度73.基金年度报告中，管理人报告的具体内容包括( )。（分数：0.50）A.管理人及基金经理情况简介B.管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的展望C.管理人内部监察稽核工作情况D.对会计师事务所出具非标准审计报告所涉事项的说明74.基金管理公司内部控制应当遵循的原则有( )。（分数：0.50）A.健全性原则B.有效性原则C.独立性原则D.相互制约原则75.基金分类的意义在于( )。（分数：0.50）A.有助于投资者作出选择B.

22、使得基金业绩的比较更客观公正C.使投资者加深对各种基金的认识D.有助于实施更有效的分类监管76.下列关于基金估值程序的表述正确的是( )。（分数：0.50）A.基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的总额数量计算B.基金日常估值由基金管理人进行C.基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人D.基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对估值结果进行复核；基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人77.投资者在进行资产配置时主要考虑的因素有( )。（分数：0.50）A.影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素B.影响各类资产的风险收益状况

23、以及相关关系的资本市场环境因素C.资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题D.投资期限和税收考虑78.下列对封闭式基金利润分配的描述，正确的有( )。（分数：0.50）A.每年不得少于 1 次B.年度利润分配比例不得低于年度已实现利润的 90%C.基金投资的当年发生亏损，则不进行利润分配D.封闭式基金一般采用分红再投资转为基金份额的方式分红79.下列叙述不正确的是( )。（分数：0.50）A.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税B.对非金融机构买卖基金单位的差价收入征收营业税C.对法人机构征收印花税D.对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，不征收企业所得税80.目前我国货币市场基金

24、可以投资的金融工具包括( )。（分数：0.50）A.1 年以内的银行定期存款B.可转换债券C.期限在 1 年以内的央行票据D.剩余期限在 397 天以内的资产支持证券81.基金作为一个营业主体主要涉及的税收包括( )。（分数：0.50）A.营业税B.消费税C.增值税D.所得税82.按股票价格行为所表现出来的行业特征，股票可以分为( )。（分数：0.50）A.增长类B.周期类C.稳定类D.能源类83.基金管理公司的主要业务包括( )。（分数：0.50）A.证券投资基金业务B.投资咨询服务C.受托资产管理业务D.QDII 业务84.分组比较就是根据( )，将具有可比性的相似基金放在一起进行业绩的相

25、对比较。（分数：0.50）A.资产配置的不同B.投资人的不同C.投资区域的不同D.风格的不同85.下列是基金管理公司主要活动的是( )。（分数：0.50）A.基金募集与销售B.投资管理C.基金运作D.受托资产管理86.关于证券投资咨询机构申请基金代销业务资格应当具备的条件，下列说法错误的有 ( )。（分数：0.50）A.最近 5 年内没有因违法违规行为受到行政处罚和刑事处罚B.注册资本不低于 3000 万元人民币，且必须为实缴货币资本C.高级管理人员已取得基金从业资格，熟悉基金代销业务，并具备从事 3 年以上基金业务或者 5 年以上证券、金融业务的工作经历D.持续从事证券投资咨询业务 3 个以

26、上完整会计年度87.关于基金申购、赎回款项的支付，下列说法错误的有( )。（分数：0.50）A.基金申购采用全额交款方式B.若资金在规定时间内未全额到账，则申购不成功；申购不成功或无效，款项将退回投资者账户C.对一般基金而言，基金管理人应当在自受理基金投资者有效赎回申请之日起 5 个工作日内支付赎回款项D.对 QDII 基金而言，投资者赎回申请成功后，基金管理人将在 T+7 日(包括该日)内支付赎回款项88.基金管理公司内部控制包括( )。（分数：0.50）A.内部控制机制B.内部控制原则C.内部控制制度D.内部控制目的89.债券互换是一种投资策略，投资者出售一种债券，同时利用出售的收益买入另

27、一种债券。债券互换类型有( )。（分数：0.50）A.替代互换B.税差激发互换C.市场间利差互换D.抽样互换90.开放式基金的费用主要包括( )。（分数：0.50）A.管理费B.托管费C.申购费和赎回费D.持续销售服务费91.关于市场间利差互换，以下说法正确的是( )。（分数：0.50）A.市场间利差互换是不同市场之间债券的互换B.利差互换与替代互换的区别是，市场间利差互换所涉及的债券是不同的C.利差互换可能在国债和企业债券之间进行D.利差互换的目的就在于通过债券互换来减少年度的应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率92.投资者的证券组合中包括股票 A 和股票 B，则股票 A 和股票 B 的

28、相关系数可能为( )。（分数：0.50）A.-1.2B.-0.5C.0D.193.在基金信息披露中，以下被禁止的行为有( )。（分数：0.50）A.不存在的事实在基金信息披露文件中予以记载B.披露中存在应披露而未披露信息C.对基金产品的未来收益率进行预测D.诋毁其他基金管理人、托管人94.下列关于货币市场基金的收益分配，说法错误的有( )。（分数：0.50）A.投资者于周五申购或转换转入的基金份额享有周五、周六、周日的收益B.每周一至周四进行收益分配时，仅对当日收益进行分配C.货币市场基金每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周日的收益D.投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六、周

29、日的收益95.关于个人投资者投资基金的税收，以下说法正确的是( )。（分数：0.50）A.在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，对个人投资者申购和赎回基金单位取得的差价收入征收个人所得税B.投资者从基金分配中获得的股票股利收入以及企业债券利息收入，由上市公司和发行债券的企业再向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴 33%的个人所得税C.目前个人投资者投资基金暂免征收印花税D.对投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票收入、国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税96.下列关于我国封闭式基金交易规则的说法，正确的是( )。（分数：0.50）A.交易时间

30、为每周一至周五，上午 9：3011：30，下午 1：003：00B.交易遵守“价格优先、时间优先”的原则C.申报价格最小变动幅度为 0.001 元D.实行 T+2 日交割、交收97.基金会计核算中，证券和衍生工具交易及其清算的核算涉及( )的买卖和交易。（分数：0.50）A.股票B.债券C.资产支持证券D.权证98.基金管理公司投资决策业务控制的主要内容有( )。（分数：0.50）A.投资决策应当严格遵守法律法规的有关规定B.健全投资决策授权制度C.投资决策应当有充分的投资依据D.建立投资风险评估与管理制度99.申请设立封闭式基金时，基金管理人应向监管机构提交的相关文件主要有( )。（分数：0

31、.50）A.验资报告B.基金申请报告C.基金合同草案D.基金托管协议草案100.ETF 募集期内，认购 ETF 的方式包括( )。（分数：0.50）A.场内现金认购B.场外现金认购C.网上组合证券认购D.网上股票认购101.下列不属于证券投资基金法规定的巨额赎回的是( )。（分数：1.00）A.开放式证券投资基金单个开放日，基金净值赎回申请超过基金总份额的 10%B.单笔赎回单位超过 1 亿C.当日累计赎回单位超过 2 亿D.开放式证券投资基金连续 7 个开放日，只有赎回清单，没有申购清单102.债券风险包括( )。（分数：1.00）A.利率风险B.再投资风险C.流动性风险D.经营风险103.

32、关于 QDII 基金的申购和赎回，以下说法错误的是( )。（分数：1.00）A.申购采用全额交款方式B.若资金在规定时间内未全额到账，则申购不成功；申购不成功或无效，款项将退回投资者账户C.对 QDII 基金而言，投资者赎回申请成功后，基金管理人将在 T+7 日(包括该日)内支付赎回款项D.一般情况下，基金管理公司会在 T+1 日内对该申请的有效性进行确认104.基金收益分配方式一般有( )。（分数：1.00）A.分配基金单位B.现金分红C.股票分红D.分红再投资105.下列关于本期利润的说法正确的有( )。（分数：1.00）A.是基金在一定时期内全部损益的总和B.包括记人当期损益的公允价值变

33、动损益C.该指标只包括基金已经实现的损益，不包括未实现的估值增值或减值D.是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标106.根据选定的参考基准和计算方法的差异，在道氏理论之后相继出现不少理论。其中以 ( )为代表。（分数：1.00）A.简单过滤器规则B.移动平均法C.上涨和下跌线理论D.相对强弱理论107.按照规定，目前我国对投资者从基金分配中获得的( )必须缴纳个人所得税。（分数：1.00）A.股票的股利收入B.买卖股票差价收入C.企业债券的利息收入D.国债利息收入108.证券交易所对基金的监管主要表现为( )。（分数：1.00）A.对基金从业人员资格的管理B.对基金上市的管理C.对基

34、金投资行为的监管D.对基金管理人违法行为进行侦察和惩治109.关于股票投资风格管理，下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.股票投资风格管理是基金经理人以股票的行为模式为基准确定基金投资类型的一种组合管理模式B.对于消极的股票风格管理而言，选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格C.消极的股票风格管理可以节省投资的交易成本、研究成本、人力成本D.对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言，选择积极的股票风格管理非常有意义110.BSV 模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差，包括( )。（分数：1.00）A.反应性偏差B.估计性偏差C.选择性偏差

35、D.保守性偏差111.行为金融理论对有效市场理论的挑战主要表现在( )。（分数：1.00）A.投资者不可能立即对全部公开信息作出反应B.投资者常常会对“非相关信息”作出反应C.认为“异常现象”其实是普遍现象D.在模型化方面比有效市场理论更精确112.不同技术投资策略的区别包括( )。（分数：1.00）A.各技术分析对市场有效性的判定不同B.各技术分析的分析基础不同C.各技术分析的分析工具不同D.各自的假设不同113.根据投资目标，证券组合可划分为( )等。（分数：1.00）A.避税型组合B.增长型组合C.指数型组合D.收入和增长混合型114.基金管理公司内部控制的基本要求包括( )。（分数：1

36、.00）A.严格授权控制B.强化内部监察稽核控制C.建立完善的岗位责任制度D.建立完善的信息披露制度115.关于货币市场基金的特点，下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.以流动性较强的货币市场工具作为投资对象，具有一定的流动性和安全性B.基金价格稳定，投资成本低C.投资收益一般低于银行存款D.适合进行长期投资116.构造最优投资组合时，需要确定的事项包括( )。（分数：1.00）A.不同资产类别之间的相关程度B.不同资产之间的投资收益率相关程度C.有效市场前沿D.同类资产之间的风险差异度117.LOF、与 ETF 之间的区别体现在( )。（分数：1.00）A.申购、赎回的标的不同B.申

37、购、赎回的场所不同C.基金投资策略不同D.对申购、赎回限制不同118.对股票估值可采用的方法有( )。（分数：1.00）A.市盈率法B.市净率法C.现金流折现法D.经济价值对息税折旧摊销前利润法119.目前我国个人投资者投资基金可以免征的税收包括( )。（分数：1.00）A.营业税B.印花税C.个人所得税D.其他税收120.成长型股票可以进一步分为( )。（分数：1.00）A.防御型股票B.持续成长型股票C.趋势增长型股票D.周期型股票三、判断题(总题数：60，分数：30.00)121.货币市场基金的份额净值可以大于 1。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.通过市场营销达到一定的

38、销售目标和资产规模，是基金营销的职责所在。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.基金管理人至少每周公告 1 次封闭式基金的资产净值和份额净值。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.封闭式基金已取代开放式基金而成为市场的主流产品。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.健全性原则是指内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门或机构和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.证券投资咨询机构申请基金代销业务资格，其注册资本应不低于 3000 万元人民币。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.相对

39、于实质性审查制度，强制性信息披露的基本推论是“卖者自慎”。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.随着组合所包含证券数量的增加，组合的风险将会不断趋于下降。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.预期理论暗含着这样一个假定：不同期限的债券不可互相替代。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.交易型开放式指数基金(ETF)只在一级市场存在交易。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.基金持有人大会在代表基金份额 30%以上的基金持有人出席时才可以召开。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.个人的生命周期是对于个人投资者资产配置的最主要因素。 (

40、 )（分数：0.50）A.正确B.错误133.对冲基金属于低风险、低回报的基金产品。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.目前，我国的证券投资基金大部分属于公司型基金。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.对于价值型的股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.基金销售机构内部控制应履行健全性、有效性、公开性和灵活性原则。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.QDII 基金变更境外托管人时，应在事件发生后及时披露临时公告，并在更新的招募书中予以说明。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.证券组合收

41、益率只取决于各个证券的投资收益率。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.一般情况下，久期越大，债券的价格波动性就越大。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.与成长型基金相比，收入型基金的风险大，收益高。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.T 日基金托管人将经复核、授权确认的清算指令交付执行。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.市场行为最基本的表现就是成交价和成交量。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.基金份额持有人大会费用从基金财产中列支。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈

42、余全部归基金份额持有人所有。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.系统数据应每周备份一次，并异地妥善存放。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.基金进行利润分配对基金份额净值没有影响。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.证券组合管理的意义在于采取一切手段去追求投资收益的最大化。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.股票组合管理的唯一目标是最大化投资收益。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.依照目前较为一致性的看法，行为金融理论已经形成一个完整的理论体系，可以取代现代金融理论。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.从事宣传

43、推介基金活动的人员还应当取得基金从业资格。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.基金净值公告要求封闭式基金每周公告 2 次，开放式基金净值每天公告。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.基金管理公司中，每个投资管理人员每年接受合规性培训的时间不少于 40 小时。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.资金资产价值应考虑滥价问题。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.2004 年底，华夏基金管理公司推出国内首只上市开放式基金华夏上证 50ETF。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.内部控制制度是指公司的内部组织结构及其相互之间的运作制约

44、关系。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.基金合同生效 15 年以上的，应当登载自合同生效当日开始所有完整会计年度的业绩。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.完整性原则属于基金信息披露原则中的实质性原则。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.一个只关心风险的投资者将选取最大收益组合作为最佳组合。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.混合型战略的风险介于中小型资本股票战略和大型资本股票战略之间。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.主要投资于建立时间长、股利分配高的公司股票的基金类别为收入型基金。 ( )（分数：0.50）A.正确B

45、.错误161.2002 年 8 月，我国第一只开放式基金“华安创新”诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误162.资产管理人包括内部资产管理人和外部资产管理人，二者在本质上是有差别的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误163.我国证券投资基金法规定，依法设立并取得基金托管资格的证券公司才能出任基金托管人。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误164.基金管理公司除了募集、管理公募基金外，不得从事其他类型的资产管理业务。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误165.基金产品营销中的垂直式产品线是指，基金管理公司根

46、据市场范围，不断开发新品种，曾加产品的数量和类型。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误166.前台业务系统应当具备交易清算、资金处理的功能，以便完成与基金注册登记系统、银行系统的数据交换。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误167.本期利润是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误168.过去和现在的成交价、成交量涵盖了过去和现在的市场行为。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误169.基金管理公司股东转让出资，其他股东享有优先购买权，禁止采用虚报转让价格等欺诈手段侵犯其他股东的优先购买权。 ( )（分数：0.50）A.正确B.

47、错误170.基金托管银行应设立独立的托管部门专门从事基金托管业务。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误171.持有封闭式基金超过基金总额 10%的，还应该按规定进行临时报告。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误172.在有利于基金份额投资增值的前提下，基金管理人可以将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误173.基金销售机构可以将自有资产与投资人资产并账管理。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误174.企业投资者、个人投资者购买基金份额均免征印花税。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误175.采用行为金融投资策略的理

48、论基础是大多数投资者会对新信息反应过度或不足从而导致证券价格的错定。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误176.依据简单过滤器规则，如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票；而如果股票价格相对于参考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就买入该股票。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误177.基金托管人是基金资产的所有者。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误178.基金产品线的深度是指一家基金管理公司所拥有的基金产品大类中具有多少更细化的子类基金。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误179.基金销售机构应设置必要的信息管理岗位，对重要业务环

49、节应当实行双人双岗。( )（分数：0.50）A.正确B.错误180.QDII 应在每个工作日计算并披露净值。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误证券投资基金-23 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.考虑有两个因素的多因素 APT 模型，股票 A 的期望收益率为 16.4%，对因素 1 的贝塔值为 1.4，对因素2 的贝塔值为 0.8，因素 1 的风险溢价为 3%，无风险利率为 6%，如果不存在套利机会，那么因素 2 的风险溢价为( )。（分数：0.50）A.2%B.3%C.4%D.7.75% 解析：解析 根据 APT 模型，设因素 2 的风险溢价为 x，则 16.4%=6%+1.43%+ 0.8x，解得：x=7.75%。2.考查基金产品线的内涵角度一般不包括( )。（分数：0.50）A.产品线的长度B.产品线的宽度C.产品线的深度D.产品线的高度 解析：解析 基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。一般从以下三方面考查基金产品线的内涵：产品线的长度、产品线的宽度和产品线的深度。3.基金发起人认购的基金单位，自基金成立之日起至少( )年内不得赎回或成立。（分数：0.50）A.1 B.2C.3D.15解析