证券投资分析-55及答案解析.doc

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1、证券投资分析-55 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.( )是用来反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。A资产负债表 B利润表C现金流量表 D所有者权益变动表（分数：0.50）A.B.C.D.2.( )是用来表明企业运用所拥有的资产进行获利能力的会计报表。A资产负债表 B利润表C现金流量表 D所有者权益变动表（分数：0.50）A.B.C.D.3.从经济学角度来看，公司是指( )。A依法设立的从事经济活动并以营利为目的的企业法人B依法设立的从事生产活动并以营利为目的的社会团体C依法设立的从事经济活动并以非营利为目的的企业

2、法人D依法设立的从事生产活动并以营利为目的的自律组织（分数：0.50）A.B.C.D.4.在量价分析中，属于持续整理形态的有( )。A三角形 BU 形C圆弧形 D菱形（分数：0.50）A.B.C.D.5.通过分析一段时间内股价高低价位的收盘价之间的关系，来量度股市的超买超卖状态的技术指标是( )。AMACD BWMSCOBV DBIAS（分数：0.50）A.B.C.D.6.大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数。( )只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。AADL BWMS COBV DBIAS（分数：0.50）A.B.C.D.7.( )是根据

3、股票的上涨家数和下跌家数的比值，推断证券市场多空双方力量的对比，进而判断出证券市场的实际情况。AADL BBOV CADR DWMS（分数：0.50）A.B.C.D.8.道氏理论中价格波动的主要趋势是那些持续( )的趋势。A1 年或 1 年以上 B不超过 3 周C5 周5 个月 D3 周3 个月（分数：0.50）A.B.C.D.9.( )是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。A头肩形态 B双重顶(底)形态C喇叭形态 DV 形反转形态（分数：0.50）A.B.C.D.10.所谓( )，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。

4、A自然条件 B基础条件C经济特色 D产业政策（分数：0.50）A.B.C.D.11.关于证券市场的类型，下列说法正确的是( )。A在弱式有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕消息的分析来获取超额收益B在半强式有效市场中，只有那些利用内幕消息者才能获得非正常的超额回报C在强式有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券D在强式有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息（分数：0.50）A.B.C.D.12.对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于( )的行业，因为这些行业基础稳定，盈利丰厚，市场风险相对较小。A幼稚期 B成长期C成熟期 D衰退期（分数：0.50

5、）A.B.C.D.13.根据经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，低集中竞争型产业市场结构是指( )。ACR 870% B20%CR 840%C40%CR 870% DCR 820%（分数：0.50）A.B.C.D.14.根据上市公司行业分类指引的编码规则，以下选项中说法不正确的是( )。A总体编码采用层次编码法B类别编码采用顺序编码法C个体编码采用单字母加两位数字编码D门类编码采用单字母升序编码法（分数：0.50）A.B.C.D.15.下列选项中，表述有误的是( )。A判定系数 r2表明指标变量之间的依存程度B一元线性回归模型是用于分析一个自变量 Y 与一个因变量 X 之间线性关系

6、的数学方程C判定系数 r2越大，表明依存度越大D一元线性回归模型的显著性检验包括回归系数 b 的显著性检验和模型整体的 F 检验（分数：0.50）A.B.C.D.16.一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是( )。A1 B2 C3 D4（分数：0.50）A.B.C.D.17.以下选项中，有关市盈率的说法，不正确的是( )。A市盈率是(普通股)每股市价与每股收益的比率B市盈率又称“本益比”C一般来说，市盈率越高，表明市场对公司的未来越看好D该指标是衡量上市公司营运能力的重要指标（分数：0.50）A.B.C.D.18.( )的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素。A销售收入预测 B生产成本预测C

7、管理和销售费用预测 D财务费用预测（分数：0.50）A.B.C.D.19.20 世纪 60 年代，( )提出了著名的有效市场假说理论。A尤金法玛 B哈里马柯威茨C威廉夏普 D理查德罗尔（分数：0.50）A.B.C.D.20.证券估值是指对证券( )的评估。A价格 B价值C收益 D风险（分数：0.50）A.B.C.D.21.某投资者的一项投资预计 2 年后价值 200000 元，假设必要收益率是 10%，按复利计算该项投资的现值为( )元。A165289.26 B181818.18C200000 D160000（分数：0.50）A.B.C.D.22.某投资者将 30000 元投资于一项期限为 4

8、 年、年息 10%的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为( )元。A30000 B39930C43923 D48315.3（分数：0.50）A.B.C.D.23.如果( )有效市场假说成立，证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息，则任何人都不能通过对信息的私人占有而获得超额利润。A弱式 B半弱式C强式 D半强式（分数：0.50）A.B.C.D.24.全部经济活动国际标准行业分类把国民经济划分为 10 个门类，又将每个门类划分为( )。A制造业类和辅助业类 B工业、运输业和公用事业C大类、中类、小类 D第一类、第二类、第三类（分数：0.50）A.B.C.D.25.行业处于成熟期的特点

9、不包括( )。A企业规模空前、地位显赫，产品普及程度高B行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现C构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地D行业在空间转移活动继续进行（分数：0.50）A.B.C.D.26.当企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入时，这说明该行业最有可能处于生命周期的( )。A幼稚期 B成长期C成熟期 D衰退期（分数：0.50）A.B.C.D.27.在( )有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息或者内幕消息。

10、A弱式 B半弱式C强式 D半强式（分数：0.50）A.B.C.D.28.国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有( )在一定时期内生产活动的最终成果。A本国居民 B暂居外国的本国公民C常住居民但不包括外国居民 D常住居民（分数：0.50）A.B.C.D.29.国内生产总值(GDP)与国民生产总值(GNP)之间的关系式是( )。AGDP=GNP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入BGDP=GNP+本国居民在国外的收入-外国居民在本国的收入CGNP=GDP-本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入DGNP=GDP+本国居民在国外的收入+外国居民在本国的收入（分数：0.50）A.B

11、.C.D.30.劳动力人口是指年龄在( )岁以上具有劳动能力的人的全体。A10 B14 C16 D18（分数：0.50）A.B.C.D.31.在( )有效市场中，使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的，基本分析还可能帮助投资者获得超额利润。A弱式 B半弱式C强式 D半强式（分数：0.50）A.B.C.D.32.为避免投资决策的盲目性，在实施具体的投资决策前，投资者应当明确每一种证券在风险性、收益性、( )和时间性等方面的特点。A流动性 B盲目性C稳定性 D波动性（分数：0.50）A.B.C.D.33.某项目在未来第 5 年年末将得到收入 30000 元，期间没有任何货币收入。假设某投资者希

12、望得到的年利率为 20%，则按复利计算的该项投资的现值为( )元。A12056.33 B14467.59C17361.11 D10046.94（分数：0.50）A.B.C.D.34.2011 年 3 月 5 日，某年息 10%、面值 100 元、每半年付息 1 次的 1 年期债券，上次付息为 2010 年 12月 31 日。如市场净价报价为 98 元，则按实际天数计算的利息累计天数为( )天。A62 B63 C64 D65（分数：0.50）A.B.C.D.35.可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的( )折算的现值。A内部收益率 B净资产收益率C必要收益

13、率 D实际收益率（分数：0.50）A.B.C.D.36.从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种( )关系。A正相关 B负相关C线性相关 D非相关（分数：0.50）A.B.C.D.37.下列选项中，有关通货膨胀的说法不正确的是( )。A通货膨胀是指一般物价水平持续、普遍、明显的上涨B通货膨胀从程度上可分为温和的、严重的和恶性的通货膨胀三种C严重的通货膨胀是指通货膨胀率处于 50%以上 100%以下的通货膨胀D恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀（分数：0.50）A.B.C.D.38.资本项目一般分为( )。A流动资本和固定资本 B短期资本和长期资本C本国资本和外国资本 D自有资本和外来资本

14、（分数：0.50）A.B.C.D.39.下列不属于经常项目的是( )。A贸易收支 B劳务收支C资本流动 D单方面转移（分数：0.50）A.B.C.D.40.长期资本是指合同规定偿还期超过( )年的资本或未定偿还期的资本。A1 B2 C3 D5（分数：0.50）A.B.C.D.41.名义无风险收益率一般用相同期限零息国债的( )来近似。A预期通货膨胀率 B内部回报率C到期收益率 D真实无风险收益率（分数：0.50）A.B.C.D.42.全价报价的缺点是( )。A所见即所得，比较复杂B含混了债券价格涨跌的真实原因C双方都需要计算实际支付的价格D不能充分反映债券价格的波动程度（分数：0.50）A.B

15、.C.D.43.通常会选择能够带来基本收益的附息债券、优先股及一些避税债券并追求基本收益最大化的证券组合是( )。A收入型证券组合 B增长型证券组合C货币市场型证券组合 D指数型证券组合（分数：0.50）A.B.C.D.44.马柯威茨提供的证券组合方法在投资者只关注( )的假设前提下是完全精确的。A证券组合的期望收益率和方差B证券组合的风险和方差C证券组合的投资目标和 值D证券组合的分散化程度和实际收益率（分数：0.50）A.B.C.D.45.( )是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。A证券组合C证券持有B证券投资D证券分类（分数：0.50）

16、A.B.C.D.46.1952 年，哈理马柯威茨发表了一篇题为( )的论文。这篇著名的论文标志着现代证券组合理论的开端。A证券组合策略C证券投资分析B证券组合选择D证券组合理论（分数：0.50）A.B.C.D.47.( )突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论(APT)。A威廉夏普C哈里马柯威茨B理查德罗尔D史蒂夫罗斯（分数：0.50）A.B.C.D.48.在不允许卖空的情况下，A、B、C 三种证券所能得到的所有合法组合将落入并填满坐标系中组合线AB、BC、AC 围成的区域，该区域称为不允许卖空时证券 A、B 和 C 的( )。A证券组合有效边界B证券组合有效前沿线C证券组合有效区域

17、D证券组合可行域（分数：0.50）A.B.C.D.49.( )主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，不仅包括金融工具的创新，而且还包括金融工具运用的创新。A金融创新 B金融工程C金融策略 D金融工序（分数：0.50）A.B.C.D.50.1998 年，美国金融学教授( )首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。A马柯威茨 B费纳蒂C夏普 D奥斯本（分数：0.50）A.B.C.D.51.采用无套利均衡分析技术的要点是( )。A复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同B制定能获得超出市场平均水

18、平的投资组合C复制市场指数D保证市场的平均水平（分数：0.50）A.B.C.D.52.套利获得利润的关键是( )。A周期的变动B收益的变动C成本的变动D价差的变动（分数：0.50）A.B.C.D.53.( )是根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。A期货套利 B期现套利C指数套利 D现货套利（分数：0.50）A.B.C.D.54.( )是典型的局部估值法。A德尔塔一正态分布法 B历史数据法C蒙特卡罗模拟法 D情景分析法（分数：0.50）A.B.C.D.55.利用修正久期可以计算出收益率变动( )个单位百分点时债券价格变动的百分数。A1 B2C3 D10（分数：0.50）A.B.C.D.

19、56.完全正相关的证券 A 和证券 B，其中证券 A 的期望收益率为 10%，证券 B 的期望收益率为 15%。如果投资证券 A、证券 B 的比例分别为 40%和 60%，则证券组合的期望收益为( )。A10% B15%C13% D12.5%（分数：0.50）A.B.C.D.57.( )表示按现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间，也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。A凸性 B久期C凹性 D跟踪误差（分数：0.50）A.B.C.D.58.适合用作收入型组合的证券是( )。A优先股 B普通股C创业型公司债券 D高收益的金融机构债券（分数：0.50）

20、A.B.C.D.59.与市场组合相比，一个低的夏普指数表明( )。A该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得好B该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得好C该组合位于市场线上方，该管理者比市场经营得差D该组合位于市场线下方，该管理者比市场经营得差（分数：0.50）A.B.C.D.60.下表列示了对证券 A 的未来收益率状况的估计收益率(%) -1020概率 1/21/2则证券 A 的期望收益率和方差分别为( )。A50%，22.5% B0.5%，22.5%C5%，2.25% D0.5%，2.25%（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：40，分数：40.00)61.下列有

21、关证券登记结算公司的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.为证券交易提供集中登记、存管与结算服务B.实行行业自律管理C.采取全国集中统一的运营方式D.以营利为目的62.1990 年 10 月，诺贝尔经济学奖授予( )，进一步确认了他们对证券投资理论的贡献。（分数：1.00）A.拉巴尔特B.马柯威茨C.威廉夏普D.奥斯本63.在金融工程领域中，常见的估值方法有( )，它们在衍生产品估值中得到广泛应用。（分数：1.00）A.无套利定价B.套利定价C.风险中性定价D.资本资产定价64.通常，债券的嵌入式期权条款包括( )。（分数：1.00）A.发行人提前赎回权B.债券持有人提前返售权C.转股权

22、D.偿债基金条款65.利用历史数据对股票市盈率进行估计时，可以用到的方法有( )。（分数：1.00）A.市场决定法B.趋势调整法C.回归分析法D.回归调整法66.下述关于影响期权价格的论述正确的有( )。（分数：1.00）A.在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高B.协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越高C.标的物价格的波动性越大，期权价格越高D.利率提高，股票看涨期权的内在价值下降，而看跌期权的内在价值会提高67.目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有( )。（分数：1.00）A.证券组合分析法B.量化分析法C.技术分析法D.基本分析法68.经济政策主要包括( )。（

23、分数：1.00）A.货币政策B.信贷政策C.债务政策D.产业政策69.下列有关证券投资分析主要方法的说法，正确的是( )。（分数：1.00）A.基本分析方法是根据经济学、金融学、投资学等基本原理对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应投资建议的一种分析方法B.技术分析方法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法C.量化分析法是利用数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法D.技术分析方法能够提供较为精细化的分析结沦70.基本分析法主要适用于( )。（分数：1.00）A.短期证券价格预测B.相对成熟的证券市场C.预测精确度要求

24、不高的领域D.周期相对比较长的证券价格预测71.证券登记结算公司的职能有( )。（分数：1.00）A.证券账户、结算账户的设立和管理B.证券的存管和过户C.证券持有人名册登记及权益登记D.受发行人的委托派发证券权益72.下列有关中国证券业协会的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.中国证券业协会是证券业的自律性组织B.中国证券业协会是社会团体法人C.中国证券业协会为证券交易提供集中登记、存管和结算服务D.中国证券业协会履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员的合法权益，为会员提供信息服务73.债券必要回报率由( )组成。（分数：1.00）A.风险溢价B.真实无风险收益率C.

25、预期通货膨胀率D.时间价值74.债券交易中，较为普遍采用的两种报价形式是( )。（分数：1.00）A.全价报价B.净价报价C.市场报价D.交易报价75.证券投资顾问服务和发布证券研究报告的主要区别是( )。（分数：1.00）A.立场不同B.服务方式和内容不同C.市场影响有所不同D.服务对象有所不同76.证券投资咨询行业执业应遵守十六字原则，即( )。（分数：1.00）A.独立诚信B.公平公正C.谨慎客观D.勤勉尽职77.评价宏观经济形势的基本指标包括( )。（分数：1.00）A.投资指标B.消费指标C.金融指标D.行业地位78.财政发生赤字时，通常采取的弥补方式有( )。（分数：1.00）A.

26、增加税收B.增发货币C.发行国债D.向银行借款79.股权分置改革对我国证券市场产生的深刻、积极的影响有( )。（分数：1.00）A.不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致B.有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制C.上市公司重组并购行为增多D.市场供给增加、流动性增强80.以下有关证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的说法，不正确的是( )。（分数：1.00）A.对国民生产总值的分析属于总量分析法B.总量分析主要是一种静态分析C.国民生产总值中三种产业的结构分析属于结构分析法D.对不同时期内经济结构变动进行分析属于静态分析81.数理统计和计量经济学的理论和方法将会被越来

27、越多地应用到行业分析中，最常用的有( )。（分数：1.00）A.相关分析B.趋势分析C.一元线性回归D.时间数列82.构成产业一般具有的特点是( )。（分数：1.00）A.规模化B.职业化C.功能化D.社会功能性83.运用归纳法进行行业分析的步骤是( )。（分数：1.00）A.收集相关资料B.观察数据C.寻找模式D.得到结果84.证券分析师在具体判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，往往综合考察( )。（分数：1.00）A.行业规模B.产出增长率C.利润率水平D.技术进步和技术成熟程度85.企业的年度会计报表附注一般披露的内容有( )。（分数：1.00）A.不符合会计核算前提的说明B.重要

28、的会计政策和会计估计的说明C.或有事项的说明D.企业合并、分立的说明86.公司经营战略具有( )的特征。（分数：1.00）A.全局性B.长远性C.突发性D.纲领性87.利润表反映的内容主要有( )。（分数：1.00）A.构成营业收入的各项要素B.构成营业利润的各项要素C.每股收益D.经营活动产生的现金流量88.衡量公司行业竞争地位的主要指标是( )。（分数：1.00）A.行业综合排序B.产品的竞争力C.产品的品牌战略D.产品的市场占有率89.下列关于已获利息倍数的分析，说法正确的是( )。（分数：1.00）A.已获利息倍数也被称为“利息保障倍数”B.债权人通过计算已获利息倍数来测试债权人投入资

29、本的风险C.已获利息倍数的重点是衡量公司支付利息的能力D.采用公司连续几年已获利息倍数最高年度的数据，可保证最低的偿债能力90.下列关于融资租赁和经营租赁的分析，正确的是( )。（分数：1.00）A.融资租赁和经营租赁是财产租赁的两种形式B.融资租赁实际上等于变相地分期付款购买固定资产C.融资租赁租入的资产不作为公司的固定资产入账管理D.在经营租赁形式下，租入的固定资产作为固定资产入账91.影响公司流动比率的主要因素有( )。（分数：1.00）A.净资产B.营业周期C.流动资产中的应收账款D.存货的周转速度92.道氏理论认为价格波动的趋势最终可以分为( )。（分数：1.00）A.主要趋势B.次

30、要趋势C.长期趋势D.短暂趋势93.在百分比线中，最为重要的是( )。（分数：1.00）A.1/4B.1/2C.1/3D.2/394.在应用 WMS 指标时，下列操作或说法错误的有( )。（分数：1.00）A.当 WMS 高于 80 时，应当考虑买进B.当 WMS 低于 20 时，应当考虑卖出C.在 WMS 进入低数值区位后，是买进的信号D.在 WMS 进入高数值区位后，是卖出的信号95.K 线理论分析中，盘局的末端出现光头大阳线，说明( )。（分数：1.00）A.多空双方争斗很激烈B.多方已经取得决定性胜利C.这是一种涨势的信号D.市场交易清淡96.下列关于趋势线的分析，说法正确的是( )。

31、（分数：1.00）A.在下降趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到下降趋势线B.上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种C.上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用D.趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的97.证券组合按不同的投资目标分类，通常可以分为( )。（分数：1.00）A.收入型B.主动管理型C.国际型D.指数化型98.要使一种债券组合的目标价值免受市场利率的影响，就必须( )。（分数：1.00）A.选择久期等于偿债期的债券B.选择久期大于偿债期的债券C.使得初始投资额等于未来债务的现值D.使得初始投资额大于未来债务的现值99.资本资产定价模型在资源配置方

32、面的应用，分析正确的有( )。（分数：1.00）A.当预测牛市到来时，应选择高 系数的证券或组合B.当预测牛市到来时，应选择低 系数的证券或组合C.当预测熊市到来时，应选择高 系数的证券或组合D.当预测熊市到来时，应选择低 系数的证券或组合100.关于金融工程，下列说法正确的是( )。（分数：1.00）A.金融工程是 20 世纪 80 年代中后期在全世界兴起的一门新兴学科B.金融工程只强调了对金融工具的运用C.金融工程将工程思维引入了金融领域D.金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科三、判断题(总题数：60，分数：30.00)101.历史资料研究法的缺陷是只能被

33、动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。( )（分数：0.50）A.正确B.错误102.产业组织创新的直接效应包括创造产业增长机会、促进产业增长实现、构筑产业赶超效应、适应产业经济增长等多项功效。( )（分数：0.50）A.正确B.错误103.拱形利率曲线表示期限越长则利率越高。( )（分数：0.50）A.正确B.错误104.导致经济全球化的直接原因是国际直接投资与贸易环境出现了新变化。( )（分数：0.50）A.正确B.错误105.如果市场是弱式有效或者半强式有效的，对于证券组合的管理者来说，一般会持消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。( )（分数：0.50）A.正确B.错

34、误106.一条 K 线记录的是某种股票一周的价格变动情况。( )（分数：0.50）A.正确B.错误107.证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。( )（分数：0.50）A.正确B.错误108.与一般头肩形态最大的区别是，三重顶(底)的颈线和顶部(底部)连线是水平的，这就使得三重顶(底)具有三角形的特征。( )（分数：0.50）A.正确B.错误109.现在行情价位于长期与短期 MA 之下，短期 MA 又向下突破长期 MA 时，则为卖出信号，交叉称之为“死亡交叉”。( )（分数：0.50）A.正确B.错误110.OBV(能量潮指标)的理论基础是市场价格的有效变动必须有成交量配合，量

35、是价的先行指标。( )（分数：0.50）A.正确B.错误111.狭义上的公司法人治理结构是指有关公司董事会的功能、结构和股东的权利等方面的制度安排。( )（分数：0.50）A.正确B.错误112.K 线又称日本线，起源于 100 多年前的日本。( )（分数：0.50）A.正确B.错误113.在强式有效市场中，任何新信息(包括公开的和内部的)都将迅速在市场中得到反映。( )（分数：0.50）A.正确B.错误114.证券分析师必须认真分析宏观经济政策，掌握其对证券市场的影响力度与方向，才能准确把握整个证券市场的运动趋势和不同证券品种的投资价值变动。( )（分数：0.50）A.正确B.错误115.1

36、914 年，美国政府制定了克雷顿反垄断法等法律对行业的经营活动进行管理。( )（分数：0.50）A.正确B.错误116.证券分析师对真实、完整、详细的财务报表的分析，是其预测公司股东收益和现金流的各项因素的基础，也是其作出具体投资建议的直接依据之一。( )（分数：0.50）A.正确B.错误117.每股收益是利润表主要反映的内容之一。( )（分数：0.50）A.正确B.错误118.长期债权人关心的是该公司的营业净利率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误119.产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。( )（分数：0.50）A.正确B.错误120.一般

37、来讲，真正能用于偿还债务的是现金流量，所以，现金流量和债务的比较可以更好地反映公司偿还债务的能力。( )（分数：0.50）A.正确B.错误121.1998 年 4 月，美国商务部发表题为新兴的数字经济报告，宣布美国电子商务为免税区，进一步加速了网络经济在美国的强劲增长。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.微观经济分析是判断整个证券市场投资价值的关键。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.总量分析主要是一种静态分析，因为它主要研究总量指标的国民生产总值的关系等问题。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析

38、。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.在弱式有效市场中，基本分析将失效。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.群体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.一般来说，行业的生命周期可分为幼稚期、成长期和衰退期。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.对于收益型的投资者而言，一般建议优先选择处于成熟期的行业。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.根据行业变动与经济周期变动的关系程度不同，可将行业类型进行划分。

39、( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.股票、金融衍生工具均属虚拟资本的范畴，但债券不属于虚拟资本，具有价值相当的实物资产作担保。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.有价证券的市场价格是指该证券在市场中的交易价格，反映了市场参与者对该证券价值的评估。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某家公司证券发行数量的判断上。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应增加债券价值；反之，有利于持有人的条款则会降低债券价值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134

40、.绝对估值是指通过对证券的基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.在市场分割理论中，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，则利率期限结构呈现向上倾斜的趋势。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.如果弱式有效市场假说成立，则技术分析将失效；如果半强式有效假说成立，则基本分析将失效，技术分析还可能帮助投资者获得超额利润。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.有效市场理论认为，只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。( )

41、（分数：0.50）A.正确B.错误138.如果通货膨胀率是正数，今天 100 元所代表的购买力比明年的 100 元要小。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.总量分析侧重于分析经济运行的相对静止过程，结构分析侧重于分析经济现象的动态过程。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.国内生产总值包括本国公民在国外取得的收入，但不包括外国居民在国内取得的收入；相反，国民生产总值不包含本国公民在国外取得的收入，但包含外国居民在国内取得的收入。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.从产品形态看，GNP 是所有常住居民在一定时期内最终使用的货物和服务价值与货物和服务净出口价值之和

42、。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.理论上，期货价格只能低于相应的现货金融工具。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.马柯威茨分别用期望收益率和收益率方差来衡量投资的预期收益水平和不确定性(风险)，建立均值方差模型来阐述如何全盘考虑上述两个目标，从而进行决策。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.无差异曲线向上弯曲的程度大小反映了投资者承受风险的能力强弱。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.与资本资产定价模型相比，建立套利定价理论的假设条件较少，其假设之一是对投资者偏好的规范，即“投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的”。( )（分数：0.50）A

43、.正确B.错误146.市场利率的变化会影响到债券价格的变化，即利率上升，债券价格会下跌；反之，会上升。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.所谓“利率消毒”，是指为了获取充足的资金以偿还未来的某项债务而使用的建立债券组合的策略。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.投资学中，个人或机构投资者所持有的各种有价证券被总称为证券选择。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.采用无套利均衡分析技术的要点是，复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.VaR 取决于持有期和置信度两个重要参数，其置信度水平通常选择 90

44、%95%。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.在股指期货中，由于实行现金交割且以现货指数为交割结算指数，从制度上保证了现货价与期货价最终一致。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.股指期货的套利有两种类型，一种是市场间价差套利，另一种是市场内价差套利。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.证券投资顾问与证券分析师的立场相同，二者都是基于特定客户的立场，遵守忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.技术分析中，常见的切线有：趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线、平滑异同移动平均线。( )（分数：0.50）

45、A.正确B.错误155.K 线理论中，收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.支撑线和压力线被改变的条件是它们被有效的、足够强大的股价变动突破。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.每一条支撑线和压力线都是证券波动所必然产生的内在规律，而非人为控制的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，股票成交量的变化都是两头多，中间少。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.葛兰碧法则认为，随着市场恐慌性大量卖出之后，往往是空头市场的结束。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160

46、.股票市场中的“死亡交叉”是指短期移动平均线向上突破长期移动平均线形成的交叉。( )（分数：0.50）A.正确B.错误证券投资分析-55 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.( )是用来反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。A资产负债表 B利润表C现金流量表 D所有者权益变动表（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，它表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。故选 A。2.( )是用来表明企业运用所拥有的资产进行获利

47、能力的会计报表。A资产负债表 B利润表C现金流量表 D所有者权益变动表（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 利润表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。故选 B。3.从经济学角度来看，公司是指( )。A依法设立的从事经济活动并以营利为目的的企业法人B依法设立的从事生产活动并以营利为目的的社会团体C依法设立的从事经济活动并以非营利为目的的企业法人D依法设立的从事生产活动并以营利为目的的自律组织（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 从经济学角度来看，公司是指依法设立的从事经济活动并以营利为目的的企业法人。故选A。4.在量价分析中，属于

48、持续整理形态的有( )。A三角形 BU 形C圆弧形 D菱形（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 量价分析中的持续整理形态描述的是，在股价向一个方向经过一段时间的快速运行后，不再继续原趋势，而在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟后再继续前进。其形态主要有三角形、矩形、旗形和楔形。故选 A。5.通过分析一段时间内股价高低价位的收盘价之间的关系，来量度股市的超买超卖状态的技术指标是( )。AMACD BWMSCOBV DBIAS（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 WMS 最早起源于期货市场，由 Larry Williams 于 1973 年首创。该指标通过分析一段时间内股价高低价位的收盘价之间的关系，来量度股市的超买超卖状态，依此作为短期投资信号的一种技术指标。目前，它已经成为中国股市中被广泛使用的指标之一。故选 B。6.大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数。( )只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。AADL BWMS COBV DBIAS（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 ADL(Advance Decline Line)中文名称为腾落指数，其实就是上升下降曲线的意思。ADL 是分析趋势的，以股票市场为例，ADL 利用简单的加减法，计算每天股票上