期货基础知识9及答案解析.doc

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1、期货基础知识 9及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：60，分数：30.00)1.以( )为代表的期货投资基金的监管模式，是通过一些间接的法规来制约基金业的活动，并没有全国性管理机构，主要依靠证券交易所、基金业协会等进行自我监管。（分数：0.50）A.英国B.新加坡C.美国D.日本2.某投机者以 7800美元/吨的价格买入 1手铜合约，成交后价格上涨到 7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于( )美元/吨的价位下达止损指令。（分数：0.50）A.7780B.7800C.7870D.79503.股票指数期货合约以( )交割。（分数：0.50）A.

2、股票B.股票指数C.现金D.实物4.套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额( )。（分数：0.50）A.大致相等B.完全相等C.始终相等D.始终不等5.( )年底全国人大常委会通过了刑法修正案，将惩治有关期货犯罪的条款正式列入刑法。（分数：0.50）A.1993B.1999C.2003D.20076.期货市场的风险承担者是( )。（分数：0.50）A.期货交易所B.其他套期保值者C.期货投机者D.期货结算部门7.某日，英国银行公布的外汇牌价为 1英镑兑 1.21美元，这种外汇标价方法是( )。（分数：0.50）A.美元标价法B.浮动标价法C.直接标

3、价法D.间接标价法8.看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得( )。（分数：0.50）A.相关期货的空头B.相关期货的多头C.相关期权的空头D.相关期权的多头9.大连商品交易所的“黄大豆 1号期货合约”是于( )挂牌交易的。（分数：0.50）A.2001年 3月 15日B.2001年 5月 15日C.2002年 3月 15日D.2002年 5月 15日10.不属于期货市场异常情况的是( )。（分数：0.50）A.因地震、灾难等不可抗力因素或计算机系统故障引起的交易无法正常进行B.期现价格趋向一致C.连续单方向涨跌停板D.部分或大面积会员出现结算危机等11.金融期货最早产生于( )年。（分数：0

4、.50）A.1968B.1970C.1972D.198212.申请设立期货公司，应当符合中华人民共和国公司法的规定，对于必须具备的条件，下列表述错误的是( )。（分数：0.50）A.董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格B.主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近 3年无重大违法、违规记录C.有健全的风险管理和内部控制制度D.注册资本最低限额为人民币 3000万元13.在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的缩小，那么结果会是( )。（分数：0.50）A.得到部分的保护B.盈亏相抵C.没有任何的效果D.得到全部的保护14.我国期货交易所会员可由( )组成

5、。（分数：0.50）A.自然人和法人B.法人C.境内登记注册的法人D.境内登记注册的机构15.建仓时，当远期月份合约的价格( )近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。（分数：0.50）A.等于B.低于C.大于D.接近于16.下列说法中，正确的是( )。（分数：0.50）A.现货交易的目的一般不是为了获得实物商品B.并不是所有商品都能够成为期货交易的品种C.期货交易不受时空限制，交易灵活方便D.期货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的17.期货市场上套期保值的效果主要是由( )决定的。（分数：0.50）A.现货价格的变动程度B.期货价格的变动程度C.基差的变动程度D.交易保

6、证金水平18.( )可以规避期货投资基金的系统性风险。（分数：0.50）A.投资组合分散化B.指数期货交易C.多 CTA策略D.现货交易19.下列交易所中，实行公司制的是( )。（分数：0.50）A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所20.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为 16500元/吨，买入价格为 16510元/吨，前一成交价为 16490元/吨，那么该合约的撮合成交价应为( )元/吨。（分数：0.50）A.16505B.16490C.16500D.1651021.在期货市场上，套期保值者的原始动机是( )。（分数：0.50）A.通过期货市场寻求利润

7、最大化B.通过期货市场获取更多的投资机会C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险D.通过期货市场寻求价格保障，转移现货交易的价格风险22.( )是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。（分数：0.50）A.现货市场B.批发市场C.期货市场D.零售市场23.当香港恒生指数从 16000点跌到 15980点时恒指期货合约的实际价格波动为( )港元。（分数：0.50）A.10B.1000C.799500D.80000024.在使用限价指令进行套利时，交易者应指明( )。（分数：0.50）A.买入期货合约的绝对价格B.卖出期货合约的绝对价格C.买卖期货合约的绝对价格D.

8、买卖期货合约之间的价差25.在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的( )。（分数：0.50）A.相互价格关系B.绝对价格关系C.交易品种的差别D.交割地的差别26.某投资者手中持有的期权现在是一份虚值期权，则下列表述正确的是( )。（分数：0.50）A.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格高于协定价格B.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格C.如果该投资者手中持有一份看跌期权，则表明期权标的物的市场价格等于协定价格D.如果该投资者手中持有一份看涨期权，则表明期权标的物的市场价格低于协定价格27.在期货投资基金的投资风险管理中，下列

9、不属于一般投资限制的是( )。（分数：0.50）A.投资范围的限制B.投资规模的限制C.投资期限的限制D.投资方法的限制28.当买卖双方均为新交易者，交易对双方来说均为开新仓时，持仓量( )。（分数：0.50）A.上升B.下降C.不变D.先升后降29.根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为投机者和( )。（分数：0.50）A.做市商B.套期保值者C.会员D.客户30.期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为( )。（分数：0.50）A.签署合同风险揭示缴纳保证金B.风险揭示签署合同缴纳保证金C.缴纳保证金风险揭示签署合同D.缴纳保证金签署合同风险揭示31.期货市场监管的原则中，( )

10、指的是信息充分性、较低的市场进入与退出成本、大量较小的投资者等。（分数：0.50）A.充分竞争B.规范性C.安全性D.稳定性32.当 RSI取值为 90时，市场处于( )行情。（分数：0.50）A.极强B.相对较强C.弱D.极弱33.在正向市场中熊市套利最突出的特点是( )。（分数：0.50）A.损失巨大而获利的潜力有限B.没有损失C.只有获利D.损失有限而获利的潜力巨大34.大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是 1元/吨，那么每手合约的最小变动值是( )元。（分数：0.50）A.2B.10C.20D.20035.17世纪前后，期权交易首先在( )出现。（分数：0.50）A.法国B.挪威

11、C.德国D.荷兰36.在今年 7月时，CBOT 小麦市场的基差为-2 美分/蒲式耳，到了 8月，基差变为 5美分/蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差( )。（分数：0.50）A.“走强”B.“走弱”C.“平稳”D.“缩减”37.天然橡胶期货交易主要集中在( )。（分数：0.50）A.亚洲B.中东C.拉美D.欧洲38.以下说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.通过期货交易形成的价格具有周期性B.系统风险对投资者来说是不可避免的C.套期保值的目的是为了规避价格风险D.因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能39.2月 25日，5 月份大豆合约价格为 17

12、50元/吨，7 月份大豆合约价格为 1720元/吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取( )措施。（分数：0.50）A.买入 5月份大豆合约，同时卖出 7月份大豆合约B.买入 5月份大豆合约，同时买入 7月份大豆合约C.卖出 5月份大豆合约，同时买入 7月份大豆合约D.卖出 5月份大豆合约，同时卖出 7月份大豆合约40.在我国的交易所中，( )的期货品种采用的不是实物交割方式。（分数：0.50）A.大连商品交易所B.郑州商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所41.某出口商担心美元贬值而采取套期保值，可以( )。（分数：0.50）A.

13、买美元期货买权B.卖欧洲美元期货C.卖美元期货D.卖美元期货卖权，卖日元期货买权42.通过期货市场相关主体采取措施，可以控制或可以管理的风险被称为( )。（分数：0.50）A.可控风险B.不可控风险C.代理风险D.交易风险43.一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能( )。（分数：0.50）A.出售美国中长期国债期货合约B.在小麦期货中做多头C.买入标准普尔指数期货和约D.在美国中长期国债中做多头44.以下指标预测市场将出现底部，可以考虑建仓的有( )。（分数：0.50）A.K线从下方 3次穿越 D线B.D线从下方穿越 2次 K线C.负值的 DIF向下穿越负值的 DEAD.正值的 DI

14、F向下穿越正值的 DEA45.当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到( )水平。（分数：0.50）A.维持保证金B.初始保证金C.最低保证金D.追加保证金46.期货市场高风险的主要原因是( )。（分数：0.50）A.价格波动B.非理性投机C.杠杆效应D.对冲机制47.业内公认的第一只期货投资基金的创始人是( )。（分数：0.50）A.理查德道前(Richard DonchiaB.唐(DunC.哈哥特(HargitD.索罗斯48.上海期货交易所阴极铜期货合约的手续费为( )。（分数：0.50）A.不超过 4元/

15、手B.不高于成交金额的万分之一C.不超过 5元/手D.不高于成交金额的万分之二49.下列形态中，属于反转形态的是( )。（分数：0.50）A.三重顶B.三角形C.矩形D.旗形50.如果数量很大的追加需求对价格没有大的影响，那么市场就是( )。（分数：0.50）A.有广度的B.窄的C.缺乏深度的D.有深度的51.2月 20日，某投机者以 200点的权利金(每点 10美元)买入 1张 12月份到期，执行价格为 9450点的道琼斯指数美式看跌期权。如果到到期日，该投机者放弃期权，则他的损失是( )美元。（分数：0.50）A.200B.400C.2000D.400052.期货投资基金的费用支出中，支付

16、给 CPO的费用是( )。（分数：0.50）A.手续费B.营销费用C.管理费D.承销费用53.中国期货业协会的成立，标志着我国( )级监管体系的形成。（分数：0.50）A.一B.二C.三D.四54.1982年，美国堪萨斯期货交易所开发了价值线综合指数期货合约，使( )也成为期货交易的对象。（分数：0.50）A.利率B.外汇C.股票价格D.股票价格指数55.1865年，( )开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值 10%的保证金，作为履约保证。（分数：0.50）A.泛欧交易所B.上海期货交易所C.东京期货交易所D.芝加哥期货交易所56.关于期货合约的标准化，说法不正确的是( )。（分数

17、：0.50）A.减少了价格波动B.降低了交易成本C.简化了交易过程D.提高了市场流动性57.下列商品中，不属于大连商品交易所上市品种的有( )。（分数：0.50）A.大B.豆油C.豆粕D.燃料油58.如某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是( )。（分数：0.50）A.上一交易日开盘价B.上一交易日结算价C.上一交易日收盘价D.本月平均价59.在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的( )。（分数：0.50）A.增加B.减少C.不变D.不一定60.第一个推出活牲畜的期货合约的交易所是( )。（分数：0.50）A.纽约期货交易所B.大连商品交易所C.芝加哥商业交易所D.芝加

18、哥期货交易所二、B多项选择题/B(总题数：60，分数：30.00)61.套期保值有助于规避价格风险，是因为( )。（分数：0.50）A.现货市场和期货市场的价格变动趋势相同B.现货市场和期货市场的价格变动趋势相反C.期货市场和现货市场走势的“趋同性”D.当期货合约临近交割时，现货价格和期货价格趋于一致，二者的基差接近于零62.期货交易的参与者众多，除会员外，还有其所代表的( )。（分数：0.50）A.商品生产者B.商品销售者C.进出口商D.市场投机者63.期货的保证金制度能够利用杠杆作用，以小博大。将风险与利润同时放大，期货投机的原则有( )。（分数：0.50）A.充分了解期货合约B.确定最高

19、获利目标C.确定最大亏损限度D.确定投入的风险资本64.在正向市场上，如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致近期月份合约价格的( )远期月份合约，交易者可以通过买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约而进行牛市套利。（分数：0.50）A.上升幅度大于B.下降幅度小于C.上升幅度小于D.下降幅度大于65.期货交易过程中，灵活运用止损指令可以起到( )的作用。（分数：0.50）A.避免损失B.限制损失C.减少利润D.滚动利润66.在( )情况下，熊市套利可以获利。（分数：0.50）A.远月合约价格高于近月合约价格，价差由 10元变为 20元B.远月合约价格低于近月合约价格，价差由 10元变为 20元C

20、.远月合约价格高于近月合约价格，价差由 10元变为 5元D.远月合约价格低于近月合约价格，价差由 10元变为 5元67.关于江恩圆形图，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.江恩认为最重要的天数是 90天、180 天、270 天和 360天B.江恩把圆周按照 1/2、1/3、1/4 和 1/5进行分割C.江恩把一天分割成三等分、四等分和八等分D.江恩把每小时的最小变动周期定为 5分钟68.远期合约是双方在将来的一定时间，按照合约规定的价格交割货物，支付款项的合约。同远期合同相比，期货合约( )。（分数：0.50）A.在交易所交易的标准化合约B.只能用实物交割来进行清算C.合约缺乏流动性D.

21、违约风险降低69.期货交易所联网发展的主要表现有( )。（分数：0.50）A.在外国设立分支机构B.上市以外国金融工具为对象的期货合约C.为延长交易时间开设晚场交易D.吸纳外国会员70.( )是期货市场风险的成因。（分数：0.50）A.价格波动B.杠杆效应C.市场机制不健全D.非理性机制71.标准仓单数量因( )等业务发生变化时，交易所收回原“标准仓单持有凭证”，签发新的“标准仓单持有凭证”。（分数：0.50）A.交割B.交易C.转让D.注销72.水平套利又称( )。（分数：0.50）A.价格套利B.日历套利C.货币套利D.时间套利73.远期交易由于缺乏期货市场的对冲机制和保证金制度，所以其只

22、能起到( )作用。（分数：0.50）A.稳定产销关系B.发现价格C.转移风险D.固定未来商品价格74.根据期货交易管理条例的规定，中国证监会的监管职责主要有( )等。（分数：0.50）A.制定有关期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批权B.对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动进行监督管理C.制定期货从业人员的资格标准和管理办法，并监督实施D.监督检查期货交易的信息公开情况75.期货交易所的特性主要包括( )。（分数：0.50）A.高度系统性B.高度严密性C.高度组织化D.高度规范化76.下列属于中长期利率期货品种的是( )。（分数：0.50）A.T-notesB.T-bi

23、llsC.T-bondsD.Euro-BOBL77.以下构成跨期套利的是( )。（分数：0.50）A.买入 LME5月铜期货，一天后卖出 LME6月铜期货B.买入上海期货交易所 5月铜期货，同时卖出上海期货交易所 6月铜期货C.买入上海期货交易所 5月铜期货，同时卖出 LME6月铜期货D.卖出大连商品交易所 5月豆油期货，同时买入大连商品交易所 6月铜期货78.下列哪些企业更可能在期货市场上采取买期保值?( )（分数：0.50）A.铝型材厂B.用铜企业C.农场D.榨油厂79.价格形态中出现最多的两种形态是( )。（分数：0.50）A.头肩顶B.双重顶C.双重底D.头肩底80.基金的投资政策类型

24、有( )。（分数：0.50）A.高收益低风险型B.长期增长与低风险型C.一般收益和风险平衡型D.低收益和高风险型81.股指期货交易的实质是将对股票市场价格指数的预期风险转移到期货市场的过程，其主要功能是( )。（分数：0.50）A.价格发现B.资金融通C.套期保值D.投机82.从期货交易环节划分，客户从事期货交易主要风险有( )。（分数：0.50）A.代理风险B.交易风险C.交割风险D.法律风险83.期货公司在期货市场中的作用主要体现在( )。（分数：0.50）A.节约交易成本，提高交易效率B.为投资者期货合约的履行提供担保，从而降低了投资者交易风险C.提高投资者交易的决策效率和决策的准确性D

25、.规避价格风险84.金融期权合约按购买者的权利可分为( )。（分数：0.50）A.买入期权B.卖出期权C.欧式期权D.美式期权85.期货市场的操作风险包括( )等风险。（分数：0.50）A.计算机系统出现差错或因人为的计算机操作错误而引起损失B.风险监控制度不完善C.闲工作责任不明确或工作程序不恰当，不能进行准确结算D.交易操作人员指令处理错误、不完善的内部制度与处理步骤86.下列叙述错误的是( )。（分数：0.50）A.维持保证金是买或卖一份期货合约时存入经纪人账户的一定数量的资金B.保证金存款只能用现金支付C.维持保证金是最低保证金价值，低于这个水平期货合约的持有者将会收到要求追加保证金的

26、通知D.所有的期货合约都要求同样多的保证金87.如果期权买方买入了看涨期权，那么在期权合约的有效期限内如果该期权标的物即相关期货合约的市场价格上涨，则( )。（分数：0.50）A.买方会执行该看涨期权B.买方会获得盈利C.因为执行期权而必须卖给买方带来损失D.当买方执行期权时，卖方必须无条件的以较低价格的执行价格卖出该期权所规定的标的物88.某种商品期货合约交割月份的确定，一般由( )等特点决定。（分数：0.50）A.生产B.使用C.消费D.储藏89.以下期货合约中，交割月份相同的是( )。（分数：0.50）A.大连商品交易所大豆期货合约B.郑州商品交易所小麦期货合约C.上海期货交易所阴极铜标

27、准合约D.上海期货交易所天然橡胶期货合约90.对基差的描述工正确的是( )。（分数：0.50）A.在正向市场上，收获季节时基差扩大B.在正向市场上，收获季节时基差缩小C.在正向市场上，收获季节过去后，基差开始缩小D.在止向市场上，收获季节过去后，基差开始扩大91.美国对期货投资基金的监管非常严格，在( )等方面的规定既具体又严格。（分数：0.50）A.资格注册B.信息披露C.会计制度D.税收制度92.金融体系的支柱产业包括( )。（分数：0.50）A.基金业B.银行业C.证券业D.保险业93.下列对期权交易描述正确的是( )。（分数：0.50）A.合约双方都被赋予相应权利B.交易双方承担风险都

28、是无限的C.进行套期保值将不利风险转出D.合约不一定标准化94.期货投机是如何减缓价格波动的?( )（分数：0.50）A.当期货市场价格低于均衡价格，投机者低价买进合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡B.当期货市场价格低于均衡价格，投机者高价卖出合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡C.当期货市场价格高于均衡价格，投机者高价卖出合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡D.当期货市场价格高于均衡价格，投机者低价买进合约，使期货价格上涨，供求趋于平衡95.关于追加投资额的说法中正确的是( )。（分数：0.50）A.持仓头寸获利后立即平仓，不再追加投资B.持仓头寸获利后追加的投资额应等于上次的投资额C.持仓头寸

29、获利后追加的投资额应大于上次的投资额D.持仓头寸获利后追加的投资额应小于上次的投资额96.下面哪几种情况表明市场坚挺?( )（分数：0.50）A.交易量和持仓量随价格上升而增加B.交易量和持仓量下降而价格上升C.交易量和持仓量增加而价格下跌D.交易量和持仓量随价格下降而减少97.下列期货合约中，采用实物交割的有( )。（分数：0.50）A.CME 3个月国债期货B.CME 3个月欧洲美元期货C.CBOT 10年期国债期货D.CBOT 30年期国债期货98.依据对温度要求不同，小麦可分为( )。（分数：0.50）A.硬麦B.软麦C.白麦D.红麦99.目前，国际亡最大的棉花期货交易中心是( )。（

30、分数：0.50）A.大连期货交易所B.伦敦期货交易所C.郑州商品交易所D.纽约期货交易所100.当预测期货价格将下跌，下列期权交易中正确的是( )。（分数：0.50）A.买入看涨期权B.卖出看涨期权C.买入看跌期权D.卖出看跌期权101.在分析外汇期货价格的决定时，不仅要对每个国家进行单独研究，而且应该对它们做比较研究，衡量一国经济状况好坏的因素，主要有( )。（分数：0.50）A.一国国内生产总值的实际增长率(指扣除了通货膨胀影响的增长率)B.货币供应增长率和利息率水平C.通货膨胀率D.一国的物价水平影响着该国的进出口102.与电子交易方式相比，公开喊价具有的优势是( )。（分数：0.50）

31、A.能够增强人与人之间的信任关系B.突破时空的限制C.如果市场出现动荡，可凭借交易者之间的友好关系，提供更稳定的市场基础D.活跃市场气氛103.基金管理人的主要职责是( )。（分数：0.50）A.设计、制定基金的信托条款，明确投资者与基金间的权利和义务B.接受委托人指示后，向证券公司提出证券买卖订单并办理交割C.制定信托基金的营运方针、投资策略和投资计划D.制作有关信托基金的报告书和公开说明书104.成功的交易预测和结果受到( )等因素的影响。（分数：0.50）A.知识水平B.客观现实C.分析方法D.制定的交易计划105.下列各项中，属于期货交易所为保障期货市场平稳运行，而制定的交易制度的是(

32、 )。（分数：0.50）A.保证金制度B.当日无负债结算制度C.涨跌停板制度D.持仓限额制度106.欧洲美元，是指一切存放于( )的美元存款。（分数：0.50）A.欧洲银行B.美国境外的非美国银行C.美国银行设在境外的的分支机构D.欧洲银行的美国银行分支机构107.交易者在期货市场上的( )即为盈利或亏损。（分数：0.50）A.合约建仓价格与合约平仓价格之间的差额B.合约建仓价格与建仓当日的收盘价格之间的差额C.合约建仓价格与实物交割时交割结算价之间的差额D.合约建仓价格与实物交割时的收盘价之间的差额108.作为公司制交易所的最高权力机构，股东大会就公司的重大事项如( )等做出决议。（分数：0

33、.50）A.修改公司章程B.决定公司的经营方针和投资计划C.拟定公司基本管理制度D.增加或减少注册资本109.在持续整理形态中出现频率最高的形态有( )。（分数：0.50）A.上升三角形B.下降三角形C.旗形D.楔形110.期货交易运行机制具有的特点包括( )。（分数：0.50）A.公开B.公正C.高效D.竞争111.按照功能来划分，期货投资基金行业中的参与者包括( )。（分数：0.50）A.商品基金经理B.交易经理C.商品交易顾问D.期货佣金商112.移动平均线一般包括( )几类。（分数：0.50）A.长期B.中期C.短期D.即期113.一般的交割仓库的日常业务需经历的阶段有( )。（分数：

34、0.50）A.商品接运B.商品入库C.商品保管D.商品出库114.期货市场在宏观经济中的作用有( )。（分数：0.50）A.为政府制定宏观经济政策提供参考依据B.锁定生产成本，实现预期利润C.有助于市场经济体系的建立与完善D.促进本国经济的国际化115.根据葛氏法则，下列哪种信号为买入信号?( )（分数：0.50）A.平均线从下降开始走平，价格从下上穿平均线B.平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线C.价格连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升D.价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线116.申请设立期货公司，应当符合中华人民共和国公司法的规定，须具备的条件包括( )。（分数：

35、0.50）A.注册资本最低限额为人民币 3000万元B.有符合法律、行政法规规定的公司章程C.有合格的经营场所和业务设施D.中国期货业协会规定的其他条件117.期货市场与证券市场的区别是( )。（分数：0.50）A.基本经济职能不同B.交易目的不同C.市场结构不同D.保证金规定不同118.影响期权价格的因素包括( )。（分数：0.50）A.标的资产价格的波动性B.标的资产支付的红利C.标的资产未来价值D.期权的执行价格119.下列商品期货合约涨跌停板幅度为上一交易日结算价的 4%的是( )。（分数：0.50）A.玉米B.棉花C.豆粕D.硬冬白小麦120.商品期货合约的履约方式有( )。（分数：

36、0.50）A.现金交割B.实物交割C.私下转让D.对冲平仓三、B判断是非题/B(总题数：40，分数：20.00)121.1883年，芝加哥期货交易所结算公司成立以后，芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司，从此，现代意义上的结算机构出现了。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.期货交易与远期交易均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.期货交易保证金只需在开始时缴纳，在平仓前不必再次缴纳。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.现代期货市场中既有期货交易又有期权交易，期权交易在规避风险方面比期货交

37、易更具优越性。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.一般情况下，期货市场和现货市场的价格变动趋势是相反的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.公司制期货交易所的最高权力机构是董事会。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.目前我国的期货结算部门完全独立于期货交易所。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.对于商品期货交易来说，期货合约成功交易的关键是工正确解决资金问题。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.芝加哥期货交易所大豆期货合约的最后交易日是交割月十五日的前一交易口。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.期货交割时，允许交货人用与

38、标准品有一定等级差别、期货交易所认可的替代商品作替代交割品。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.中国既是世界第一棉花生产大国，也是第一棉花消费大国。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.交易所调整限仓数额须经中国证监会批准，并报中国证监会备案后实施。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.期货交易所会员、客户可以使用标准仓单、国债等价值稳定、流动性强的有价证券充抵保证金进行期货交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.交割结算价是指在进行交割时用于商品交收时所依据的基准价格。不同的交易所，以及不同的实物交割方式，交割结算价的选取也不尽相同。( )（分数

39、：0.50）A.正确B.错误135.因为套期保值者首先在期货市场以买入方式建立多头的交易部位，故又称为多头套期保值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.基差的数值并不是恒定的，基差的变化使套期保值承担着一定的风险，套期保值者并不能完全将风险转移出去。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.在正向市场上，只要基差变大，无论期货、现货价格是上升还是下降，买入套期保值者都不可能得到完全保护。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.如果投机者预期价格上涨，但市场还没有明显上涨趋势时，也应该买入期货合约。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.金字塔式买入、卖出是在市

40、场行情与预料的相反的情况下所采用的方法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.如果建仓后市场行情与预料的相反，可以采取平均买低或平均卖高的策略。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.期货套期保值交易涉及现货市场和期货市场两个市场的交易，而套利交易只涉及在期货市场的交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.在正向市场牛市套利中，如果近期和远期合约价格均下降，则交易者绝对不可能获利。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.价格跌一段相当长的时间，出现恐慌

41、性卖出，随着日益扩大的成交量，价格大幅度下跌，继恐慌性卖出之后，预期价格可能上涨，同时恐慌性卖出所创的低价，将不可能在极短时间内跌破。随着恐慌性大量卖出之后，往往是空头的开始。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.K线理论认为价格的变动主要体现在开盘价、收盘价、结算价和平均价四个价格上。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.切线为我们提供厂很多价格移动可能存在的支撑线和压力线，这些直线有很重要的作用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.法玛根据投资者可以获得的信息种类，将有效市场分成弱式有效市场、半弱式有效市场和强式有效市场三个层次。( )（分数：0.50）A

42、.正确B.错误148.其他条件不变，如果一个国家出现巨额贸易逆差，将促使该国货币升值。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.要防范利率上升的风险，就需要购买看涨期权；要防范利率下降的风险，就需要购买看跌期权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.人们常说的道琼斯指数通常是指道琼斯工业平均指数。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.股票指数期货和股票期货的合约标的物是不同的，股票期货合约的对象是单一的股票，而股指期货合约的对象是代表一组股票价格的指数。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.期权交易同期货交易一样，买卖双方都需要交纳保证金。( )（分数：0.

43、50）A.正确B.错误153.看涨期权又称卖出期权，因为投资者预期这种金融资产的价格将会上涨，从而可以市价卖出而获利。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.美式期权是指在规定的有效期限内的任何时候可以行使权利。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.成立对冲基金的本意就是想通过买空卖空交易方式最大限度地避免、降低金融市场的风险，提高投资的保险率。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.期货投资基金主要投资于政府债券和衍生品。衍生品主要包括商品期货、金融期货、远期合约、商品和金融期权、金融合约。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.各基金行业参与者之间身份是严

44、格区分的，FCM 不能同时为 CPO或 TM，否则，会受到 CFTC的查处。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.由于期货市场的杠杆性及风险集中性，使得稳定性成为市场监管的重要原财。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.期货市场需要价格的频繁波动，期货市场同价格波动是相容和相互依存的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.客户爆仓只是客户的风险，不是期货公司的风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误四、B分析计算题/B(总题数：10，分数：20.00)161.某客户在 7月 2日买入上海期货交易所铝 9月期货合约一手，价格为 15050元/吨，该合约当天的结

45、算价格为 15000元/吨。一般情况下该客户在 7月 3日最高可以按照 ( )元/吨价格将该合约卖出。（分数：2.00）A.16500B.15450C.15750D.15650162.某套利者以 461美元/盎司的价格买入 1手 12月的黄金期货，同时以 450美元/盎司的价格卖出 1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以 452美元/盎司的价格将 12 月合约卖出乎仓，同时以 446美元/盎司的价格将 8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是( )美元/盎司。（分数：2.00）A.亏损 5B.获利 5C.亏损 6D.获利 6163.5月 15日，某交易所 8月份黄金期货合约的价格为 3

46、99.5美元/盎司，10 月份黄金期货合约的价格为401美元/盎司。某交易者此时入市，买入一份 8月份黄金期货合约，同时卖出一份 10月份黄金期货合约。在不考虑其他因素影响的情况下，下列选择中使该交易者亏损的是( )。（分数：2.00）A.8月份黄金合约的价格涨至 402.5美元/盎司，10 月份黄金合约的价格涨至 401.5美元/盎司B.8月份黄金合约的价格降至 398.5美元/盎司，10 月份黄金合约的价格降至 399.5美元/盎司C.8月份黄金合约的价格涨至 402.5美元/盎司，10 月份黄金合约的价格涨至 404.00美元/盎司D.8月份黄金合约的价格降至 398.5美元/盎司，10

47、 月份黄金合约的价格降至 397.00美元/盎司164.粮储公司购入 500吨小麦，价格为 1300元/吨，为避免价格风险，该公司以 1330元/吨价格在郑州小麦 3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2 个月后，该公司以 1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以 1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为( )元。（分数：2.00）A.亏损 50000B.盈利 10000C.亏损 3000D.盈利 20000165.某投资者在 10月份以 50点的权利金买进一张 12月份到期、执行价格为 9500点的道琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是 1

48、2月到期的道琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12 月道琼斯指数期货升至 9700点，该投资者此时决定执行期权，他可以获利( )美元(忽略佣金成本)。（分数：2.00）A.200B.150C.250D.1500166.某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入 10手期货合约建仓，基差为-20 元/吨，卖出平仓时的基差为-50 元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( )元。（分数：2.00）A.盈利 3000B.亏损 3000C.盈利 1500D.亏损 1500167.7月 1日，某交易所的 9月份大豆合约的价格是 2000元/吨，11 月份大豆合

49、约的价格是 1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是( )。（分数：2.00）A.9月份大豆合约的价格保持不变，11 月份大豆合约的价格涨至 2050元/吨B.9月份大豆合约的价格涨至 2100元/吨，11 月份大豆合约的价格保持不变C.9月份大豆合约的价格跌至 1900元/吨，11 月份大豆合约的价格涨至 1990元/吨D.9月份大豆合约的价格涨至 2010元/吨，11 月份大豆合约的价格涨至 2150元/吨168.某投资者在 2004年 3月份以 180点的权利金买进一张 5月份到期、执行价格为 9600点的恒指看涨期权，同时以 240点的权利金卖出一张 5月份到期、执行价格为 9300点的恒指看涨期权。在 5月份合约到期时，恒指期货价格为 9280点，则该投资者的收益情况为( )点。（分数：2.00）A.净获利 80B.净亏损 80C.净获利 60D.净亏损 60169.某日，一投资者购买合约价值为 1000000美元的 3个月期短期国债，成交指数为 92，则该投资者的购买价格为( )美元。（分数：2.00）A.920000B.960006C.980000D.990000170.某客户开仓卖出大豆期货合