期货基础知识7及答案解析.doc

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1、期货基础知识 7及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：60，分数：30.00)1.在资本市场上，债务凭证的期限通常为( )年以上。（分数：0.50）A.半B.一C.两D.十2.期货交易所中由集合竞价产生的价格是( )。（分数：0.50）A.最高价B.最低价C.开盘价和收盘价D.最高价和最低价3.投资基金组织发行的基金证券(或基金券)反映的是一种( )。（分数：0.50）A.借贷关系B.产权关系C.所有权关系D.信托关系4.在正向市场中，发生以下( )情况时，应采取牛市套利决策。（分数：0.50）A.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约B.近期月

2、份合约价格上升幅度等于远期月份合约C.近期月份合约价格上升幅度小于远期月份合约D.近期月份合约价格下降幅度大于远期月份合约5.( )风险管理的目标是维持自身投资的权益，保障自身财务的安全。（分数：0.50）A.期货交易所B.期货公司C.客户D.期货行业协会6.( )期货合约的每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的 3%。（分数：0.50）A.郑州商品交易所的硬白小麦B.大连商品交易所的黄大豆 2号C.上海期货交易所的燃料油D.上海期货交易所的天然橡胶7.期货投机者进行期货交易的目的是( )。（分数：0.50）A.承担市场风险B.获取价差收益C.获取利息收益D.获取无风险收益8.( )是指客户

3、在选择期货公司确立代理过程中所产生的风险。（分数：0.50）A.可控风险B.不可控风险C.代理风险D.交易风险9.在期货市场中，与商品生产经营者相比，投机者应属于( )。（分数：0.50）A.风险偏好者B.风险厌恶者C.风险中性者D.风险回避者10.某套利者在 1月 16日同时买入 3月份并卖出 7月份小麦期货合约，价格分别为 3.14美元/蒲式耳和3.46美元/蒲式耳，假设到了 2月 2日，3 月份和 7月份的小麦期货的价格分别变为 3.25美元/蒲式耳和3.80美元/蒲式耳，则两个合约之间的价差( )。（分数：0.50）A.扩大B.缩小C.不变D.无法判断11.在我国，设立期货交易所，由(

4、 )审批。（分数：0.50）A.中国证监会派出机构B.中国期货业协会C.国务院期货监督管理机构D.国家工商管理局12.对于马鞍式期权组合，下列说法错误的是( )。（分数：0.50）A.期权的标的物相同B.期权的到期日相同C.期权的买卖方向相同D.期权的类型相同13.以下关于期权特点的说法不正确的是( )。（分数：0.50）A.交易的对象是抽象的商品执行或放弃合约的权利B.期权合约不存在交易对手风险C.期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等D.期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称14.( )的交易对象主要是标准化期货合约。（分数：0.50）A.期货交易B.现货交易C.远期交易D.期权交

5、易15.在期货合约中，支付保证金的目的是( )。（分数：0.50）A.降低参与者的维持成本B.减少参与者的信用风险C.减少参与者的市场风险D.减少参与者的财务风险16.建仓时，投机者应在( )。（分数：0.50）A.市场一出现下跌时，就卖出期货合约B.在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约C.市场下跌时，就买入期货合约D.市场反弹时，就买入期货合约17.下列不符合期货交易制度的是( )。（分数：0.50）A.交易者按照其买卖期货合约价值缴纳一定比例的保证金B.交易所每周结算所有合约的盈亏C.会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的，应被强行平仓D.会员持有的按单边计算的某一合约投机

6、头寸存在限额18.在卖出合约后，如果价格上升则进一步卖出合约，以提高平均卖出价格，一旦价格回落可以在较高价格上买入止亏盈利，这称为( )。（分数：0.50）A.买低卖高B.卖高买低C.平均买低D.平均卖高19.期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是( )。（分数：0.50）A.占用资金的不同B.期货价格的超前性C.期货合约条款的标准化D.收益的不同20.期货市场某一合约的卖出价格为 15500元，买入价格为 15501元，前一成交价为 15498元，那么该合约的撮合成交价应为( )元。（分数：0.50）A.15498B.15499C.15500D.1550121.关于交割等级，以下表述

7、错误的是( )。（分数：0.50）A.交割等级是指由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级B.在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商，发生实物交割时按交易所期货合约规定的标准质量等级进行交割C.替代品的质量等级和品种，一般由买卖双方自由决定D.用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水22.假定某期货投资基金的预期收益率为 8%，市场预期收益率为 20%，无风险收益率为 4%，这个期货投资基金的贝塔系数为( )。（分数：0.50）A.0.15B.0.20C.0.25D.0.4523.金融期权交易最早始于( )。（分数：0.50）A.股票期权B.利率期权C

8、.外汇期权D.股票价格指数期权24.下列形态中，反转没有明显信号的是( )。（分数：0.50）A.头肩顶(底)B.双重顶(底)C.V形D.圆弧形态25.芝加哥商业交易所的前身是( )。（分数：0.50）A.芝加哥黄油和鸡蛋交易所B.芝加哥谷物协会C.芝加哥商品市场D.芝加哥畜产品交易中心26.下列属于结算机构的作用的是( )。（分数：0.50）A.直接参与期货交易B.管理期货交易所财务C.担保交易履约D.管理期货公司财务27.一般情况下，利率下降，期货价格( )。（分数：0.50）A.趋跌B.趋涨C.不变D.不确定28.目前，在芝加哥期货交易所上市交易的下列期货品种中，( )的报价单位是相同的

9、。（分数：0.50）A.小麦和大B.大豆和豆粕C.豆油和豆粕D.豆粕和小麦29.通过传播媒介，交易者能够及时了解期货市场的交易情况和价格变化，这反映了期货价格的( )。（分数：0.50）A.公开性B.周期性C.连续性D.离散性30.( )，中国金融期货交易所在上海挂牌成立。（分数：0.50）A.2006年 9月 8日B.2006年 12月 8日C.2007年 3月 20日D.2007年 5月 18日31.某投机者以 2.85美元/蒲式耳的价格买入 1手 4月玉米期货合约，此后价格下降到 2.68美元/蒲式耳。他继续执行买入 1手该合约。则当价格变为( )美元/蒲式耳时，该投资者将头寸平仓能够获

10、利。（分数：0.50）A.2.70B.2.73C.2.76D.2.7732.在正向市场中，熊市套利最突出的特点是( )。（分数：0.50）A.损失巨大而获利的潜力有限B.没有损失C.只有获利D.损失有限而获利的潜力巨大33.下列期货投资基金类型中，无需广告发行及营销费用的是( )。（分数：0.50）A.公募期货基金B.私募期货基金C.个人管理期货账户D.集体管理期货账户34.通过股票指数期货合约的买卖可以规避( )。（分数：0.50）A.非系统性风险B.系统性风险C.企业的经营风险D.交易风险35.随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格的关系是( )。（分数：0.50）A.前者大于后者B

11、.后者大于前者C.两者大致相等D.无法确定36.期货交易者在期货交易所买卖期货合约的目的是( )。（分数：0.50）A.承担风险B.转移价格风险，获取风险收益C.回避风险D.获取正常收益37.在期货投机交易中，一般认为止损单中的价格不能与当时的市场价格( )。（分数：0.50）A.相等B.太接近C.止损价大于市场价格D.止损价小于市场价格38.在反向市场中，当客户在做买入套期保值时，如果基差值缩小，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会( )。（分数：0.50）A.盈利B.亏损C.不变D.无法确定是否盈利39.假设沪深 300股指期货的保证金为 7%，合约乘数为 350，那么当沪深 300指数

12、为 1250点时，投资者交易一张期货合约，需要支付保证金( )元。（分数：0.50）A.11875B.23750C.28570D.3062540.先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是( )。（分数：0.50）A.多头套期保值B.空头套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值41.率先推出外汇期货交易，标志着外汇期货的正式产生的交易所是( )。（分数：0.50）A.纽约证券交易所B.芝加哥期货交易所C.芝加哥商业交易所D.美国堪萨斯农产品交易所42.如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易量，那么这个期货市场就是( )。（分数：0.50）

13、A.有广度的B.窄的C.缺乏深度的D.有深度的43.下列商品中，不属于大连商品交易所上市品种的是( )。（分数：0.50）A.大B.铝C.豆粕D.玉米44.当标的物的市场价格高于协定价格时，( )为实值期权。（分数：0.50）A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.美式期权45.某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为 2000元/吨；一个月后，该保值者完成现货交易，价格为 2060元/吨。同时将期货合约以 2100元/吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则该保值者现货交易的实际价格是( )元/吨。（分数：0.50）A.2060B.2040C.1960D.194046.会员

14、制期货交易所的理事会可以行使的职权有( )。（分数：0.50）A.决定对严重违规会员的处罚B.决定总经理提出的财务预算方案、决算报告C.决定期货交易所合并、分立、解散和清算的方案D.决定增加或者减少期货交易所注册资本47.金融期货是以金融资产作为标的物的期货合约，下列属于金融期货的是( )。（分数：0.50）A.外汇期权B.股指期权C.远期利率协议D.股指期货48.不以盈利为目的的期货交易所是( )。（分数：0.50）A.会员制期货交易所B.公司制期货交易所C.合伙制期货交易所D.合作制期货交易所49.期货交易之所以具有高收益和高风险的特点，是因为它的( )。（分数：0.50）A.合约标准化B

15、.交易集中化C.双向交易和对冲机制D.杠杆机制50.下列期货交易中经常以实物交割的是( )。（分数：0.50）A.商品期货B.利率期货C.股指期货D.汇率期货51.指定交割仓库主要管理人员必须有( )年以上的仓储管理经验。（分数：0.50）A.4B.5C.6D.1052.期货市场在微观经济中的作用有( )。（分数：0.50）A.有助于市场经济体系的建立与完善B.提高合约兑现率，稳定产销关系C.促进本国经济的国际化发展D.为政府宏观调控提供参考依据53.早期的期货交易实质上属于远期交易，其交易特点是( )。（分数：0.50）A.实买实卖B.买空卖空C.套期保值D.全额担保54.需求法则可以表示为

16、：( )。（分数：0.50）A.价格越高，需求量越小；价格越低，需求量越大B.价格越高，供给量越小；价格越低，供给量越大C.价格越高，需求量越大；价格越低，需求量越小D.价格越高，供给量越大；价格越低，供给量越小55.下列仅适用于期货市场的技术分析工具是( )。（分数：0.50）A.交易量B.价格C.持仓量D.库存56.若 K线呈阳线；说明( )。（分数：0.50）A.收盘价高于开盘价B.开盘价高于收盘价C.收盘价等于开盘价D.最高价等于开盘价57.和单向的普通投机交易相比，套利交易具有以下( )特点。（分数：0.50）A.风险较小B.高风险高利润C.保证金比例较高D.成本较高58.套利分析方

17、法不包括( )。（分数：0.50）A.图表分析法B.季节性分析法C.相同期间供求分析法D.经济周期分析法59.金融期权合约所规定的期权买方在行使权利时遵循的价格是( )。（分数：0.50）A.现货价格B.期权价格C.执行价格D.市场价格60.套期保值的效果主要是由( )决定的。（分数：0.50）A.现货价格的变动程度B.期货价格的变动程度C.基差的变动程度D.交易保证金水平二、B多项选择题/B(总题数：60，分数：30.00)61.期货市场风险的特征有( )。（分数：0.50）A.风险存在的客观性B.风险因素的放大性C.风险与机会的共生性D.风险征兆的可预防性62.我国豆油进口的主要来源国是(

18、 )。（分数：0.50）A.阿根廷B.巴西C.美国D.欧盟63.制定交易计划的好处有( )。（分数：0.50）A.使交易者被迫考虑可能被遗漏的问题B.使交易者明确将要何时改变交易计划，以应付多变的市场环境C.使交易者明确自己正处于何种市场环境D.使交易者选取适合自身特点的交易方法64.以下对蝶式套利原理和主要特征的描述正确的有( )。（分数：0.50）A.实质上是同种商品跨交割月份的套利活动B.由两个方向相反的跨期套利组成C.蝶式套利必须同时下达三个买空/卖空/买空的指令D.风险和利润都很大65.( )有铝期货合约上市交易。（分数：0.50）A.英国伦敦金属交易所B.美国纽约商业交易所C.大连

19、商品交易所D.上海期货交易所66.套利交易在期货市场起着独特的作用，其包括( )。（分数：0.50）A.为交易者提供风险对冲的机会B.增加市场流动性C.有助于价格恢复到正常水平D.有助于投机者平均收益的提高67.2000年中国期货业协会成立的意义表现在( )。（分数：0.50）A.中国期货市场没有自律组织的历史宣告结束B.期货市场的基本功能开始逐步发挥C.我国期货市场三级监管体系开始形成D.期货市场开始向规范运作方向转变68.早期的期货市场对于供求双方来讲，均起到了( )的作用。（分数：0.50）A.稳定货源B.避免价格波动C.稳定产销D.锁住经营成本69.下列能影响一种商品的需求量的有( )

20、。（分数：0.50）A.消费者的预期B.生产技术水平C.消费者的收入D.替代商品的价格上升70.期货市场的核心服务层包括( )。（分数：0.50）A.提供集中交易场所的期货交易所B.提供信息服务的信息公司C.提供代理交易服务的期货经纪公司D.提供结算服务的结算机构71.在套期保值操作中控制基差风险的主要方法有( )。（分数：0.50）A.适当选择期货合约的标的资产B.适当选择交割月份C.充分利用基差套利D.选择流动性较弱的期货合约72.下面对远期外汇交易表述正确的有( )。（分数：0.50）A.一般由银行和其他金融机构相互通过电话、传真等方式达成B.交易数量、期限、价格自由商定，比外汇期货更加

21、灵活C.远期交易的价格具有公开性D.远期交易的流动性低，且面临对方违约风险73.套期保值可以( )风险。（分数：0.50）A.回避B.消灭C.分割D.转移74.目前纽约商业交易所是世界上最具影响力的能源产品交易所，上市的品种有( )。（分数：0.50）A.原油B.汽油C.丙烷D.取暖油75.期货市场在运作中由于管理法规和机制不健全等原因，可能产生( )。（分数：0.50）A.市场风险B.交割风险C.流动性风险D.结算风险76.期货市场在宏观经济中的作用主要包括( )。（分数：0.50）A.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济B.为政府制定宏观经济政策提供参考依据C.可以促使企业关注

22、产品质量问题D.有助于市场经济体系的建立与完善77.与电子交易相比，公开喊价的交易方式存在着明显的长处，这些长处表现在( )。（分数：0.50）A.提高了交易速度B.能够增加市场流动性，提高交易效率C.能够增强人与人之间的信任关系D.能够凭借交易者之间的友好关系，提供更加稳定的市场基础78.期货市场上的套期保值最基本的操作方式有( )。（分数：0.50）A.交叉套期保值B.相同或相近月份套期保值C.买入套期保值D.卖出套期保值79.期权合约的有效期与时间价值的关系是( )。（分数：0.50）A.有效期越长，期权买方实现有利选择的余地越大，从而时间价值越大B.有效期越短，买方因期权价格波动而获利

23、的可能性越小，从而时间价值越大C.到期时期权就失去了任何时间价值D.有效期越长，期权卖方承受的风险越大，价值越小80.CFTC的部门构成包括( )。（分数：0.50）A.主席办公室B.秘书长办公室C.经济分析部门D.交易市场部81.按执行时间划分，期权可以分为( )。（分数：0.50）A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.美式期权82.在下列情况中，出现( )情况将使卖出套期保值者出现亏损。（分数：0.50）A.正向市场中，基差走强B.正向市场中，基差走弱C.反向市场中，基差走强D.反向市场中，基差走弱83.某投资者 2月份以 100点的权利金买进一张 3月份到期执行价格为 10200点的恒

24、指看涨期权，同时他又以 150点的权利金卖出一张 3月份到期，执行价格为 10000点的恒指看涨期权。下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.若合约到期时，恒指期货价格为 10200点，则投资者亏损 150点B.若合约到期时，恒指期货价格为 10000点，则投资者盈利 50点C.投资者的盈亏平衡点为 10050点D.恒指期货市场价格上涨，将使套利者有机会获利84.以下属于 CPO在投资管理方面职责的有( )。（分数：0.50）A.制定投资目标B.设计交易程序C.确定投资组合中投资品种的范围D.对 CTA投资风险的监控85.下列关于圆弧顶的说法正确的是( )。（分数：0.50）A.圆弧形成

25、的时间与其反转的力度成反比B.形成过程中成交量是两头多中间少C.它的形成与机构大户炒作的相关性高D.它的形成时间相当于一个头肩形态形成的时间86.期货市场主体的风险管理主要包括( )。（分数：0.50）A.期货交易所的风险管理B.中国期货业协会的风险管理C.期货公司的风险管理D.客户的风险管理87.期货就是标准化合约，是一种统一的、远期的“货物”合同。期货合约中，( )是标准化的。（分数：0.50）A.商品品种B.交货时间C.商品数量D.交易价格88.期货投资基金行业中的参与者有( )。（分数：0.50）A.商品基金经理B.托管者C.商品交易顾问D.期货佣金商89.决定是否买空或卖空期货合约的

26、时候，交易者应该事先为自己确定( )，做好交易前的心理准备。（分数：0.50）A.最高获利目标B.最低获利目标C.期望承受的最大亏损限度D.期望承受的最小亏损限度90.标准仓单的转让申请由会员单位书面向交易所申报，内容包括( )。（分数：0.50）A.转让的数量B.转让单价C.转让前后的客户编码D.转让前后的客户名称91.期货结算部门的作用有( )。（分数：0.50）A.担保交易履约B.控制市场风险C.组织和监督期货交易D.计算期货交易盈亏92.下列期货交易所中，组织形式属于公司制的有( )。（分数：0.50）A.芝加哥商业交易所B.纽约商业交易所C.伦敦国际石油交易所D.上海期货交易所93.

27、在期货市场中，金融货币因素对期货价格的影响主要表现在( )方面。（分数：0.50）A.黄金市场运行B.利率C.汇率D.股票市场运行94.下列( )情况将有利于促使本国货币升值。（分数：0.50）A.本国顺差扩大B.降低本币利率C.本国逆差扩大D.提高本币利率95.通过期货交易形成的价格的特点有( )。（分数：0.50）A.公开性B.权威性C.预期性D.周期性96.按道氏理论的分类，趋势分为( )等类型。（分数：0.50）A.主要趋势B.次要趋势C.长期趋势D.短暂趋势97.套利交易与投机交易的区别在于( )。（分数：0.50）A.套利交易关注的是不同合约或不同市场之间的相对价格关系，而投机交易

28、关注单个合约的绝对价格变化B.套利交易流动性较差，而投机交易流动性好C.套利交易在同一时间不同合约或不同市场之间进行相反方向的交易，投机交易只做买或卖的交易D.套利交易不活跃，而投机交易很活跃98.目前最主要、最典型的金融期货交易品种有( )。（分数：0.50）A.贵金属期货B.外汇期货C.利率期货D.股票价格指数期货99.反向市场熊市套利的市场特征有( )。（分数：0.50）A.供给过旺，需求不足B.近期合约价格高于远期合约价格C.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约D.近期月份合约价格下降幅度小于远期月份合约100.某种商品期货合约交割月份的影响因素有( )。（分数：0.50）A.该商

29、品的体积B.该商品的储藏、保管方式和特点C.该商品的生产、使用、消费等特点D.该商品的期货价格的价格波动规律101.对期货投资基金监管所要达到的目标包括( )。（分数：0.50）A.提高期货投资基金效率B.维护期货市场的正常秩序C.保障投资者的权益D.实现公平竞争102.期货交易的目的是( )。（分数：0.50）A.获得利息、股息等收入B.资本利得C.规避风险D.获取投机利润103.关于卖出看涨期权的说法不正确的有( )。（分数：0.50）A.一般运用于看后市上涨或已见底的情况B.平仓收益=权利金卖出价-买入平仓价C.期权被要求履约风险=执行价格+标的物平仓买入价格-权利金D.期权卖方必须交付

30、一笔保证金104.采用金字塔式买入卖出方法时，增仓时应遵循以下( )原则。（分数：0.50）A.在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓B.在现有持仓已亏损的情况下，才能增仓C.持仓的增加应渐次增加D.持仓的增加应渐次递减105.关于期货交易和远期交易的作用，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.期货市场的主要功能是风险定价和配置资源B.远期交易在一定程度上也能起到调节供求关系，减少价格波动的作用C.远期合同缺乏流动性，所以其价格的权威性和分散风险作用大打折扣D.远期市场价格可以替代期货市场价格106.期货投机行为的存在有一定的合理性，这是因为( )。（分数：0.50）A.生产经营者有规避价

31、格风险的需求B.如果只有套期保值者参加期货交易，则套期保值者难以达到转移风险的目的C.期货投机者把套期保值者不能消除的风险消除了D.投机者可以抵消多头期货保值者和空头期货保值者之间的不平衡107.期货投机与赌博的主要区别表现在( )。（分数：0.50）A.风险机制不同B.参与人员不同C.运作机制不同D.经济职能不同108.期货投机交易的方法包括( )。（分数：0.50）A.买低卖高B.卖高买低C.平均买低D.平均卖高109.利率期货种类繁多，按照合约标的的期限，可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。下列属于短期利率期货的有( )。（分数：0.50）A.商业票据期货B.国债期货C.欧洲美元定期

32、存款期货D.资本市场利率期货110.应用旗形形态时应注意( )。（分数：0.50）A.旗形不具有测算功能B.旗形出现前，一般应有一个旗杆C.旗形持续的时间不能太长D.旗形形成之前和突破之后，成交量都很小111.现代期货市场建立了一整套完整的风险保障体系，其中包括( )。（分数：0.50）A.涨跌停板制度B.每日无负债结算制度C.强行平仓制度D.大户报告制度112.在会员制期货交易所中，交易行为管理委员会的基本职责是( )。（分数：0.50）A.起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改B.监督会员行为应符合国家有关法规及交易所内部有关交易规则和纪律要求C.有权要求会员提供一切有关的账目和交

33、易记录D.可建议董事会或理事会开除或停止会员资格113.( )作为期货交易必须支付的费用理应得到补偿，成为期货价格的因素之一。（分数：0.50）A.佣金B.交易手续费C.保证金D.保证金所占用资金而应付的利息114.关于期货交易收盘价集合竞价，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.在某品种某月份合约每一交易日收市前 5分钟内进行B.在某品种某月份合约每一交易日收市前 30分钟内进行C.前 4分钟为期货合约买卖价格指令申报时间D.后 1分钟为集合竞价撮合时间115.下列属于跨商品套利的交易有( )。（分数：0.50）A.小麦与玉米之间的套利B.3月份与 5月份大豆期货合约之间的套利C.大

34、豆与豆粕之间的套利D.堪萨斯市交易所和芝加哥期货交易所之间的小麦期货合约之间的套利116.下列股价指数中不是采用市值加权法计算的有( )。（分数：0.50）A.道琼斯指数B.NYSE指数C.金融时报 30指数D.DAX指数117.当交易所经纪会员头寸达到交易所报告界限时，应向交易所提交( )材料。（分数：0.50）A.填写完整的“经纪会员大户报告表”B.资金来源说明C.其持仓量前 10名投资者的名称、交易编码、持仓量、开户资料及当日结算单据D.交易所要求提供的其他材料118.下列有关基差的叙述，正确的是( )。（分数：0.50）A.属于相对价格变动B.存在随到期而收敛的现象C.基差风险通常低于

35、现货(或期货)价格风险D.基差之强弱与市场走势有绝对相关119.以下交易代码正确的有( )。（分数：0.50）A.小麦合约为 WTB.绿豆合约为 GNC.天然橡胶合约为 CUD.黄大豆 2号合约为 B120.客户可以通过( )向期货经纪公司下达交易指令。（分数：0.50）A.书面下单B.电话下单C.网络下单D.中国证监会规定的其他方式三、B判断是非题/B(总题数：40，分数：20.00)121.期货交易和现货交易的对象都是实物商品。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.目前交易所场内竞价方式主要有公开喊价和电子化交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.目前，商品期货交易

36、量已大大超过金融期货。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.现货市场和期货市场走势的“趋同性”使得套期保值交易行之有效。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.期货市场套期保值者是期货市场的风险承担者。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.期货交易的价格和实物商品交易的价格一样，都具有连续性和公开性。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.会员制的期货交易所不能改制上市。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.目前我国的期货结算部门由三家期货交易所共同拥有。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.期货公司营业部的民事责任应由期货公司承担。(

37、)（分数：0.50）A.正确B.错误130.新加坡对期货市场的监管由新加坡财政部来进行。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.目前石油期货是全球最大的商品期货品种。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.20世纪 60年代，芝加哥期货交易所推出生猪和活牛等活牲畜的期货合约。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.2004年 9月 22日，大连商品交易所获准推出我国首个玉米期货合约。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.交易保证金是指会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是未被合约占用的保证金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.由会员单位

38、执行的强行平仓产生的盈利归会员单位自己所有。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.不同的交易所，以及不同的实物交割方式，交割结算价的选取也不尽相同。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.套期保值是利用现货和期货市场价格的不同走势而进行的一种避免价格风险的方法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.商品保管费，如仓库租赁费、检验管理费、保险费和商品正常的损耗等，不属于期货商品流通费用。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.在正常情况下，期货价格高于现货价格(或者近期月份合约价格低于远期月份合约价格)，基差为负值，这种市场状态称为正向市场，或者正常市场。(

39、)（分数：0.50）A.正确B.错误140.期货的交易方式吸引了大量期货投机者参与交易，而投机者的参与大大增加了期货市场的流动性。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.从持仓时间区分投机者类型包括短线交易者、当日交易者和“抢帽子”者三种。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.一般情况下，个人倾向是决定可接受的最低获利水平和最大亏损限度的重要因素。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.套利的关键在于合约间的价格差，与价格的特定水平没有关系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.在正向市场中，如果近期供给量增加而需求减少，则跨期套利者应该进行牛市套利。 (

40、)（分数：0.50）A.正确B.错误145.当投机者预计到两张期货合约之间的价差超过正常价格差距时，套利交易者有可能利用这一价差，在买进一张低价合约的同时，卖出另一张高价合约，以便日后市场情况对其有利时将在手合约对冲。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.价格下跌，向下跌破价格形态趋势线或移动平均线，同时出现大成交量，是价格下跌的信号，强调趋势反转形成空头市场。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.三角形态是属于突破反转形态的一类形态。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.压力线又称为阻力线。当价格上涨到某价位附近时，价格会停止上涨，甚至回落，这是因为空方在此抛出

41、造成的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.由于欧元的流通，导致外汇市场上交易品种的减少，交易量也相应有所减少。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.欧洲美元期货是一个外汇期货的品种。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.CME的 3个月国债期货合约成交价为 92，这意味着该国债 3个月的实际收益率为 2%。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.股价指数期货可以实物交割，也可以现金结算。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.在期货期权交易中，期权买方必须缴纳保证金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.理论上讲，在期权交易中，卖方

42、所承担的风险是有限的，而获利的空间是无限的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.牛市看涨垂直套利期权组合主要运用在看好后市，但是又缺乏足够信心的情况下使用，它还可以降低权利金成本。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.对冲基金往往采取私募合伙的形式，因其监管较松，运作最不透明，操作最为灵活。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.投资者在购买期货投资基金时，向承销商支付申购佣金。佣金数量由投资者和承销商协商决定，但最高不超过购买基金单位总价值的 1%。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.投资管理人的分散化是指通过选择具有不同理念、擅长不同投资领域的 E

43、TA进行分散化投资，这种分散化又称为系统分散化。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.管理当局政策变动过频等因素导致的期货市场不可控风险是属于政策性风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.美国证券交易委员会(SEC)管理整个美国的期货行业，包括一切期货交易，但不管理在美国上市的国外期货合约。( )（分数：0.50）A.正确B.错误四、B分析计算题/B(总题数：10，分数：20.00)161.标准普尔 500指数期货合约的最小变动价位为 0.01个指数点，或者 2.50美元。4 月 20 日，某投机者在 CME买入 10张 9月份标准普尔 500指数期货合约，成交价为 1

44、300点，同时卖出 10张 12月份标准普尔 500指数期货合约，价格为 1280点。如果 5月 20日 9月份期货合约的价位是 1290点，而 12月份期货合约的价位是 1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净收益是( )美元。（分数：2.00）A.-75000B.-25000C.25000D.75000162.3月 10日，某交易所 5月份小麦期货合约的价格为 7.65美元/蒲式耳，7 月份小麦合约的价格为7.50美元/蒲式耳。某交易者如果此时入市，采用熊市套利策略(不考虑佣金成本)，那么下面选项中能使其亏损最大的是 5月份小麦合约的价格( )。（分数：2.00）A.涨至

45、 7.70美元/蒲式耳，7 月份小麦合约的价格跌至 7.45美元/蒲式耳B.跌至 7.60美元/蒲式耳，7 月份小麦合约的价格跌至 7.40美元/蒲式耳C.涨至 7.70美元/蒲式耳，7 月份小麦合约的价格涨至 7.65美元/蒲式耳D.跌至 7.60美元/蒲式耳，7 月份小麦合约的价格涨至 7.55美元/蒲式耳163.6月 5目，大豆现货价格为 2020元/吨，某农场对该价格比较满意，但大豆 9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果 6月 5日该农场卖出 10手 9月份大豆合

46、约，成交价格 2040元/吨，9 月份在现货市场实际出售大豆时，买入 10手 9月份大豆合约平仓，成交价格 2010元/吨。在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9 月对冲平仓时基差应为( )元/吨能使该农场实现有净盈利的套期保值。（分数：2.00）A.-20B.-20C.20D.20164.6月 3日，某交易者卖出 10张 9月份到期的日元期货合约，成交价为 0.007230美元/日元，每张合约的金额为 1250万日元。7 月 3日，该交易者将合约平仓，成交价为 0.007210美元/日元。在不考虑其他费用的情况下，该交易者的净收益是( )美元。（分数：2.00）A.250B.500C.250

47、0D.5000165.6月 5日，买卖双方签订一份 3个月后交割一篮子股票组合的远期合约。该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应。此时的恒生指数为 15000点，恒生指数的合约乘数为 50港元，市场年利率为 8%。该股票组合在 8月 5日可收到 10000港元的红利。则此远期合约的合理价格为( )港元。（分数：2.00）A.152140B.752000C.753856D.754933166.某投资者于 2008年 5月份以 3.2美元/盎司的权利金买入一张执行价格为 380美元/盎司的 8月黄金看跌期权，以 4.3美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为 380美元/盎司的 8月黄金看涨期权，以

48、380.2美元/盎司的价格买进一张 8月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为 356美元/盎司，则该投资者的利润为( )美元/盎司。（分数：2.00）A.0.9B.1.1C.1.3D.1.5167.某交易者在 5月 30日买入 1手 9月份铜合约，价格为 17520元/吨，同时卖出 1手 11月份铜合约，价格为 17570元/吨，7 月 30日，该交易者卖出 1手 9月份铜合约，价格为 17540元/吨，同时以较高价格买入 1手 11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损 100 元，且交易所规定 1手=5 吨，则 7月30日的 11月份铜合约价格为( )元/吨。（分数：2.00）A.17

49、610B.17620C.17630D.17640168.7月 30日，11 月份小麦期货合约价格为 7.75美元/蒲式耳，而 11月份玉米期货合约的价格为 2.25美元/蒲式耳。某投机者认为两种合约价差小于正常年份水平，于是他买入 1手(1 手=5000 蒲式耳)11 月份小麦期货合约，同时卖出 1手 11月份玉米期货合约。9 月 1 日，11 月份小麦期货合约价格为 7.90美元/蒲式耳，11 月份玉米期货合约价格为 2.20美元/蒲式耳。那么此时该投机者将两份合约同时平仓，则收益为( )美元。（分数：2.00）A.500B.800C.1000D.2000169.某公司现有资金 1000万元，决定投资于 A、B、C、D 四只股票。四只股票与 S&P500的 p系数分别为0.8、1、1.5、2。公司决定投资 A股票 100万元，B 股票 200万元， C 股票 300万元，D 股票 400万元。则此投资组合与 S&P500的 系数为( )。（分数：2.00）A.0.81B.1.32C.1.53D.2.44170.2008年 9月 20日，某投资者以 120点的权利金买入一张 9月份到期、执行价格为 10200 点的恒生指数看跌期权，同时又以 150点的权利金卖出一张 9月份到期、执行价格为 100