期货基础知识-13及答案解析.doc

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1、期货基础知识-13 及答案解析(总分：100.02，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：30.00)1.推出第一张外汇期货合约的交易所是_。 A.芝加哥期货交易所 B.纽约商业交易所 C.芝加哥商品交易所 D.东京金融交易所（分数：1.50）A.B.C.D.2.以汇率为标的物的期货合约是_。 A.商品期货 B.金融期权 C.利率期货 D.外汇期货（分数：1.50）A.B.C.D.3.一般地，利率期货价格和市场利率呈_变动关系。 A.反方向 B.正方向 C.无规则 D.正比例（分数：1.50）A.B.C.D.4.以不含利息的价格进行交易的债券交易方式是_。 A.套利交

2、易 B.全价交易 C.净价交易 D.投机交易（分数：1.50）A.B.C.D.5.最长的欧元银行间拆放利率期限为_。 A.1 个月 B.3 个月 C.1 年 D.3 年（分数：1.50）A.B.C.D.6.欧洲美元期货的交易对象是_。 A.债券 B.股票 C.3 个月期美元定期存款 D.美元活期存款（分数：1.50）A.B.C.D.7.债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式为_。 A.全价交易 B.净价交易 C.贴现交易 D.附息交易（分数：1.50）A.B.C.D.8.目前，_期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品种。 A.股票 B.二级 C.金融 D.股指（分数：1.5

3、0）A.B.C.D.9.英国最具代表性的股价指数是_。 A.金融时报 30 指数 B.金融时报 50 指数 C.金融时报 100 指数 D.金融时报 500 指数（分数：1.50）A.B.C.D.10.中国香港恒生指数是由香港恒生银行于_年开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。 A.1966 B.1967 C.1968 D.1969（分数：1.50）A.B.C.D.11.不同股票指数的区别主要在于_。 A.交易对象不同 B.编制方法不同 C.交易目的不同 D.交割方式不同（分数：1.50）A.B.C.D.12.交易者利用股指期货套利交易，可以获取_。 A.风险利润 B.无风险利润 C.

4、套期保值 D.投机收益（分数：1.50）A.B.C.D.13._是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融工具的权利。 A.期权 B.远期 C.期货 D.互换（分数：1.50）A.B.C.D.14.下列不属于金融期货期权的标的资产的是_。 A.股票期货 B.金属期货 C.股指期货 D.外汇期货（分数：1.50）A.B.C.D.15.只有在合约到期日才能执行的期权属于_期权。 A.日式 B.中式 C.美式 D.欧式（分数：1.50）A.B.C.D.16.当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为_。 A.实值期权 B.虚值期权

5、C.平值期权 D.市场期权（分数：1.50）A.B.C.D.17.能够反映期货非理性波动的程度的是_。 A.市场资金总量变动率 B.市场资金集中度 C.现价期价偏离率 D.期货价格变动率（分数：1.50）A.B.C.D.18._是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市况急剧走向某个极端时，或者因进行了某种特殊交易想处理资产但不能完成时容易产生。 A.信用风 B.操作风险 C.流通量风险 D.资金量风险（分数：1.50）A.B.C.D.19.中国证监会总部设在北京，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立_个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。 A.34 B.35

6、C.36 D.37（分数：1.50）A.B.C.D.20.下列不属于不可控风险的是_。 A.气候恶劣 B.突发性自然灾害 C.政局动荡 D.管理风险（分数：1.50）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)21.股指期货的全称是“股票价格指数期货”，也可称为_。 A.“股价指数期货” B.“期指” C.“期权” D.“期份”（分数：2.00）A.B.C.D.22.下列关于股指期货和股票交易的区别的说法中，正确的有_。 A.股指期货的交易对象是股指期货合约 B.股指期货的交易方式是保证金交易 C.股指期货的买卖顺序是双向交易 D.股指期货的交易限制是当日开仓可以当日

7、平仓（分数：2.00）A.B.C.D.23.下列关于股指期货投资者适当性制度的一般法人及特殊法人投资者申请开户的要求的说法中，正确的有_。 A.净资产不低于人民币 100 万元 B.应当具备相应的决策机制和操作流程 C.应当提供相关监管机构、主管机构的批准文件或者证明文件 D.净资产不低于人民币 200 万元（分数：2.00）A.B.C.D.24.套利交易中的模拟误差来自_。 A.买卖的冲击成本非常小，交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差 B.买卖的冲击成本非常大，交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差 C.由于指数大多以市值为

8、比例构造，严格按比例复制很可能会产生零碎股，这也会产生模拟误差 D.由于指数大多以市值为比率构造，严格按比率复制很可能会产生零碎股，这也会产生模拟误差（分数：2.00）A.B.C.D.25.关于无套利区间，下列说法正确的有_。 A.是指考虑了交易成本后，对理论价格进行上下移动而形成的区间 B.在无套利区间中进行套利交易，不但不能赢利，还会导致亏损 C.当实际期指高于区间的上界时，正向套利可获利 D.当实际期指低于区间的上界时，正向套利可获利（分数：2.00）A.B.C.D.26.股票期货交易的特点包括_。 A.交易费用低廉 B.卖空股票期货比在股票市场卖空对应的股票更便捷 C.具有杠杆效应 D

9、.更快速、简便地对冲单一股票的风险（分数：2.00）A.B.C.D.27.沪深 300 股票指数成分股的选取标准包括_。 A.非 ST、*ST 股票 B.非暂停上市股票 C.股票价格无明显的异常波动或市场操纵 D.剔除其他经专家认定不能进入指数的股票（分数：2.00）A.B.C.D.28.交易所挂牌交易的期权，自挂牌交易第一天起至合约到期，其有效期可以是_。 A.几个月 B.两年 C.三年 D.五年（分数：2.00）A.B.C.D.29.按 2011 年全球场内期权交易量统计，美国国际证券交易所(ISE)是美国乃至全球最大的期权交易所。此外，交易量排名居前的依次为_和 BOX、纳斯达克期权市场

10、。 A.CBOE B.Nasdaq OMX PHLX C.NYSE Area D.NYSE AMEX（分数：2.00）A.B.C.D.30.下列关于期权合约有效期的说法中，正确的有_。 A.期权合约的有效期是指距离期权合约到期日剩余时间的长短 B.在其他因素不变的情况下，期权有效期越长，其时间价值也就越大 C.对于期权买方来说，有效期越长，标的物价格向买方所期望的方向变动的可能性就越大，买方行使期权的机会也就越多，获利的可能性就越大 D.对于卖方来说，期权有效期越长，风险就越大，买方也就愿意支付更多的权利金来占有更多的赢利机会，卖方得到的权利金也就越多（分数：2.00）A.B.C.D.31.在

11、其他情况不变的条件下，_会导致期权的权利金降低。 A.期权的内涵价值增加 B.标的物价格波动率减小 C.期权到期日剩余时间减少 D.标的物价格波动幅度增大（分数：2.00）A.B.C.D.32.影响期权价格的基本因素主要有_。 A.执行价格 B.标的物市场价格波动率 C.距到期日剩余时间 D.无风险利率（分数：2.00）A.B.C.D.33.不可控风险是指风险的产生与形成不能由风险承担者所控制的风险，这类风险来自期货市场之外，具体包括_。 A.宏观环境变化的风险 B.政策性风险 C.操作性质的风险 D.投资者投机交易风险（分数：2.00）A.B.C.D.34.期货市场的风险分为可控风险和不可控

12、风险，其中可控风险包括_。 A.宏观环境变化的风险 B.交易所的管理风险 C.计算机故障等技术风险 D.政策性风险（分数：2.00）A.B.C.D.35.风险控制的内容包括_。 A.防范风险损失 B.风控措施的选择 C.制定切实可行的应急方案 D.加强自身管理（分数：2.00）A.B.C.D.36.在期货市场风险管理原理中，风险管理的基本流程包括_。 A.风险的识别 B.风险的预测和度量 C.风险控制 D.风险的结果的测算（分数：2.00）A.B.C.D.37.期货市场风险的成因包括_。 A.价格波动 B.保证金交易的杠杆效应 C.交易者的非理性投机 D.市场机制的不健全（分数：2.00）A.

13、B.C.D.38.下列关于中国证监会的说法中，错误的有_。 A.中国证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，对期货市场实行集中统一的监督管理，维护其市场秩序，保障其合法运行 B.中国证监会作为中国期货市场的主管机关，为防范市场风险，规范市场运作，出台了一系列行政规章和规范性文件 C.中国证监会为全国人大财经委员会直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，对期货市场实行集中统一的监督管理，维护其市场秩序，保障其合法运行 D.中国证监会作为中国银监会的下级机关，为防范市场风险，规范市场运作，出台了一系列行政规章和规范性文件（分数：2.00）A.B.C.D.39.在各国期

14、货交易所进行的自律管理中，制定客户定单处理规范的规定主要涉及的内容包括_。 A.对所使用的指令类型作出特别的限定 B.要求公平、合理、及时地执行交易指令 C.对定单流程作出规定 D.规定处理定单的佣金和交易所服务水平（分数：2.00）A.B.C.D.40.为保证期货交易的顺畅进行，交易所都有一整套风险监控制度，常见的有_和大户申报制度等。 A.保证金制度 B.逐日盯市制度 C.每日无负债结算制度 D.最大持仓限制制度（分数：2.00）A.B.C.D.三、B判断是非题/B(总题数：7，分数：14.00)41.通常，在竹线图中列出了开盘价、收盘价、最高价和最低价。（分数：2.00）A.正确B.错误

15、42.外汇期货是金融期货中最晚出现的品种。（分数：2.00）A.正确B.错误43.外汇期货交易的产生意味着它能在国际金融市场上取代传统的银行间的外汇远期交易。（分数：2.00）A.正确B.错误44.1985 年，中国香港期货交易所推出 3 个月银行间同业拆放利率期货。（分数：2.00）A.正确B.错误45.非系统性风险是指对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响导致股票市场变动的风险。（分数：2.00）A.正确B.错误46.在沪深 300 股指期货交易中，设置持仓限额的目的是防止少数资金实力雄厚者凭借掌握超量持仓操纵及影响市场。（分数：2.00）A.正确B.错误47.流动性风险是因价格变化

16、使期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。（分数：2.00）A.正确B.错误四、B综合题/B(总题数：1，分数：16.00)根据以下案例，回答以下小题：XYZ 股票 50 美元时，某交易者认为该股票有上涨潜力，便以 3.5 美元的价格购买了该股票 2013 年 7 月到期、执行价格为 50 美元的美式看涨期权，该期权的合约规模为 100 股股票，即该期权合约赋予交易者在 2013 年 7 月合约到期前的任何交易日，以 50 美元的价格购买 100 股 XYZ 普通股的权利，每张期权合约的价格为 1003.5=350 美元。（分数：16.02）(1).在期权到期前

17、的某交易日，该股票价格上涨至 55 美元，权利金升至 5.5 美元时，交易者分析该股票价格上涨目标基本实现，此时他可以做出的选择包括_。 A.行权 B.不做任何选择 C.将期权卖出平仓 D.将期权买进（分数：2.67）A.B.C.D.(2).在 XYZ 股票的上述交易中，他获得_。 A.行权 150 美元的亏损 B.行权 150 美元的盈利 C.将期权卖出平仓，权利金买卖差价损益为 300 美元 D.将期权卖出平仓，权利金买卖差价损益为 200 美元（分数：2.67）A.B.C.D.(3).通过以上分析结果可见，交易者选择将_更为有利。 A.期权买进 B.期权持有 C.期权平仓 D.期货交割（

18、分数：2.67）A.B.C.D.(4).如果在合约即将到期时，股票价格仍然在 50 美元附近徘徊，此时期权价格降至 1.0 美元，如果交易者认为行权无望的话，可选择将期权卖出平仓的方式将亏损降至最低。卖出平仓的总损益为_。 A.250 美元 B.-250 美元 C.50 美元 D.-50 美元（分数：2.67）A.B.C.D.(5).如果交易者不甘心认赔了结，或认为标的股票仍有上涨可能，则可选择继续持仓，当合约到期时行权仍然不利的活，交易者将_。 A.收获全部权利金投入 350 美元 B.损失全部权利金投入 550 美元 C.损失全部权利金投入 350 美元 D.收获全部权利金投入 550 美

19、元（分数：2.67）A.B.C.D.(6).当股票价格上涨至 55 美元时，交易者认为股票价格仍有较大上涨空间，可选择_，但会承受股票下跌的风险。 A.减仓 B.平仓继续持有股票 C.平仓了结 D.大量买进（分数：2.67）A.B.C.D.期货基础知识-13 答案解析(总分：100.02，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：30.00)1.推出第一张外汇期货合约的交易所是_。 A.芝加哥期货交易所 B.纽约商业交易所 C.芝加哥商品交易所 D.东京金融交易所（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 美国芝加哥商品交易所率先推出第一张外汇期货合约。2.以汇率为标

20、的物的期货合约是_。 A.商品期货 B.金融期权 C.利率期货 D.外汇期货（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 外汇期货是以汇率为标的物的期货合约。3.一般地，利率期货价格和市场利率呈_变动关系。 A.反方向 B.正方向 C.无规则 D.正比例（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 本题考查利率期货价格和市场利率的关系。一般地，利率期货价格和市场利率呈反方向变动关系。4.以不含利息的价格进行交易的债券交易方式是_。 A.套利交易 B.全价交易 C.净价交易 D.投机交易（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 本题考查债券交易的方式。净价交易是以不含利息的价格进行交易

21、的债券交易方式，这种交易方式是将债券的报价与应计利息分解，价格只反映本金市值的变化。5.最长的欧元银行间拆放利率期限为_。 A.1 个月 B.3 个月 C.1 年 D.3 年（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 最长的欧元银行间拆放利率期限为 1 年。6.欧洲美元期货的交易对象是_。 A.债券 B.股票 C.3 个月期美元定期存款 D.美元活期存款（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 欧洲美元期货的交易对象不是债券，而是存放于美国境外各大银行的 3 个月期美元定期存款。7.债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式为_。 A.全价交易 B.净价交易 C.贴现交易 D.附息交

22、易（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 全价交易是指债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式，其中应计利息是指从上次付息日到购买日债券的利息。8.目前，_期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品种。 A.股票 B.二级 C.金融 D.股指（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 本题考查股指期货的地位。目前，股指期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品种。9.英国最具代表性的股价指数是_。 A.金融时报 30 指数 B.金融时报 50 指数 C.金融时报 100 指数 D.金融时报 500 指数（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 伦敦金

23、融时报 100 指数是英国最具代表性的股价指数，该指数自 1984 年 1 月 3 日起编制并公布。10.中国香港恒生指数是由香港恒生银行于_年开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。 A.1966 B.1967 C.1968 D.1969（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 本题考查中国香港恒生指数的内容。中国香港恒生指数是由香港恒生银行于 1969 年 11 月24 日开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。11.不同股票指数的区别主要在于_。 A.交易对象不同 B.编制方法不同 C.交易目的不同 D.交割方式不同（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 不同股

24、票指数的区别主要在于其具体的编制方法不同，即具体的抽样和计算方法不同。12.交易者利用股指期货套利交易，可以获取_。 A.风险利润 B.无风险利润 C.套期保值 D.投机收益（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 交易者利用股指期货套利交易，可以获取无风险利润。13._是一种选择权，是指买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融工具的权利。 A.期权 B.远期 C.期货 D.互换（分数：1.50）A. B.C.D.解析：解析 本题考查期权的定义。期权，也称为选择权，是指期权买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商

25、品或金融工具的权利。14.下列不属于金融期货期权的标的资产的是_。 A.股票期货 B.金属期货 C.股指期货 D.外汇期货（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 本题考查期货期权的标的资产。金属期货属于商品期货期权的标的资产。15.只有在合约到期日才能执行的期权属于_期权。 A.日式 B.中式 C.美式 D.欧式（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。16.当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为_。 A.实值期权 B.虚值期权 C.平值期权 D.市场期权（分数：1.50）A.B. C.D.解析：解析 本题考查虚值

26、期权。当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为虚值期权。当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权也为虚值期权。17.能够反映期货非理性波动的程度的是_。 A.市场资金总量变动率 B.市场资金集中度 C.现价期价偏离率 D.期货价格变动率（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 本题考查期货非理性波动的程度的检测指标。现价期价偏离率=(现货价格-期货价格)/现货价格100%，该指标反映期货非理性波动的程度。现价期价偏离率越大，期货价格波动越离谱。18._是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市况急剧走向某个极端时，或者因进行了某种特殊交易想处理

27、资产但不能完成时容易产生。 A.信用风 B.操作风险 C.流通量风险 D.资金量风险（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 本题考查流通量风险。流通量风险是指期货合约无法及时以合理价格建立或了结头寸的风险，这种风险在市况急剧走向某个极端时，或者因某种特殊交易想处理资产但不能完成时容易产生。19.中国证监会总部设在北京，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立_个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。 A.34 B.35 C.36 D.37（分数：1.50）A.B.C. D.解析：解析 本题考查中国证监会机构的组成。中国证监会总部设在北京，在省、自治区、直辖市和计划单列市设立 36

28、个证券监管局，以及上海、深圳证券监管专员办事处。20.下列不属于不可控风险的是_。 A.气候恶劣 B.突发性自然灾害 C.政局动荡 D.管理风险（分数：1.50）A.B.C.D. 解析：解析 本题考查不可控风险。选项 D 属于可控风险。二、B多项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)21.股指期货的全称是“股票价格指数期货”，也可称为_。 A.“股价指数期货” B.“期指” C.“期权” D.“期份”（分数：2.00）A. B. C.D.解析：解析 本题考查股指期货的定义。股指期货的全称是“股票价格指数期货”，电可称为“股价指数期货”、“期指”。22.下列关于股指期货和股票交易的区别的说

29、法中，正确的有_。 A.股指期货的交易对象是股指期货合约 B.股指期货的交易方式是保证金交易 C.股指期货的买卖顺序是双向交易 D.股指期货的交易限制是当日开仓可以当日平仓（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题考查股指期货和股票交易的区别。 股指期货交易 股票交易交易对象 股指期货合约 股票交易方式 保证金交易全额交易(除融资融券外)买卖顺序 双向交易一般投资者需要先买后卖交易限制当日开仓可以当日平仓当日买入不能当日卖出结算方式 当日无负债结算 无当日无负债结算到期日 有，不能无限期持有发行股票的上市公司只要没有摘牌，股票就可以永久交易下去，既可以短期持有，也可以长期投资交

30、易时间非最后交易日：上午 9:1511:30(第一节)下午 1:003:15(第二节)最后交易日：上午 9:1511:30(第一节)下午 1:003:00(第二节)上午 9:3011:30下午 1:003:0023.下列关于股指期货投资者适当性制度的一般法人及特殊法人投资者申请开户的要求的说法中，正确的有_。 A.净资产不低于人民币 100 万元 B.应当具备相应的决策机制和操作流程 C.应当提供相关监管机构、主管机构的批准文件或者证明文件 D.净资产不低于人民币 200 万元（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 本题考查股指期货投资者适当性制度的一般法人及特殊法人投资者申请开户

31、的要求。对于一般法人及特殊法人投资者申请开户，除具有一般要求外，还应该具备：(1)一般法人投资者申请开户，净资产不低于人民币 100 万元；(2)一般法人申请开户，还应当具备相应的决策机制和操作流程；(3)特殊法人投资者申请开户，还应当提供相关监管机构、主管机构的批准文件或者证明文件。24.套利交易中的模拟误差来自_。 A.买卖的冲击成本非常小，交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差 B.买卖的冲击成本非常大，交易者会通过构造一个取样较小的股票投资组合来代替指数，这会产生模拟误差 C.由于指数大多以市值为比例构造，严格按比例复制很可能会产生零碎股，这也会产生模拟

32、误差 D.由于指数大多以市值为比率构造，严格按比率复制很可能会产生零碎股，这也会产生模拟误差（分数：2.00）A.B. C. D.解析：解析 本题考查套利交易中的模拟误差的来源。模拟误差来自两方面。一方面是因为组成指数的成分股太多，短时期内同时买进或卖出这么多的股票难度较大，并且准确模拟将使交易成本大大增加，因为对一些成交不活跃的股票来说。买卖的冲击成本非常大。这会产生模拟误差。另一方面，即使组成指数的成分股不太多，严格按比例复制很可能会产生零碎股，这也会产生模拟误差。25.关于无套利区间，下列说法正确的有_。 A.是指考虑了交易成本后，对理论价格进行上下移动而形成的区间 B.在无套利区间中进

33、行套利交易，不但不能赢利，还会导致亏损 C.当实际期指高于区间的上界时，正向套利可获利 D.当实际期指低于区间的上界时，正向套利可获利（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 本题考查无套利区间的相关说法。实际期指高于区间的上界时，正向套利可获利，实际期指低于下界时，反向套利才能获利。故选项 D 错误。26.股票期货交易的特点包括_。 A.交易费用低廉 B.卖空股票期货比在股票市场卖空对应的股票更便捷 C.具有杠杆效应 D.更快速、简便地对冲单一股票的风险（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 股票期货交易的主要特点有：(1)交易费用低廉；(2)卖空股票期货要比在股票市

34、场卖空对应的股票更便捷；(3)具有杠杆效应；(4)投资者可以利用股票期货更快速、简便地对冲单一股票的风险；(5)股票期货使投资者能够进行单一股票的套利策略。27.沪深 300 股票指数成分股的选取标准包括_。 A.非 ST、*ST 股票 B.非暂停上市股票 C.股票价格无明显的异常波动或市场操纵 D.剔除其他经专家认定不能进入指数的股票（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 除选项 A、B、C、D 外，沪深 300 股票指数成分股的选取标准还包括：(1)上市交易时间超过一个季度，除非该股票上市以来日均 A 股总市值在全部沪深 A 股中排在前 30 位；(2)公司经营状况良好，最近

35、一年无重大违法违规事件，财务报告无重大问题。28.交易所挂牌交易的期权，自挂牌交易第一天起至合约到期，其有效期可以是_。 A.几个月 B.两年 C.三年 D.五年（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 本题考查期权的有效期。交易所挂牌交易的期权的有效期，自挂牌交易第一天起至合约到期，可以是几个月，也可以长达两年、三年。期限不足一年的期权被称为短期期权，期限为两年或三年的期权被称为长期期权。29.按 2011 年全球场内期权交易量统计，美国国际证券交易所(ISE)是美国乃至全球最大的期权交易所。此外，交易量排名居前的依次为_和 BOX、纳斯达克期权市场。 A.CBOE B.Nasda

36、q OMX PHLX C.NYSE Area D.NYSE AMEX（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题考查 2011 年全球场内期权交易量排名。按 2011 年全球场内期权交易量统计，美国国际证券交易所(ISE)是美国乃至全球最大的期权交易所。此外，交易量排名居前的依次为 CBOE、Nasdaq OMX PHLX、NYSE Area、NYSE AMEX、BOX 和纳斯达克期权市场。30.下列关于期权合约有效期的说法中，正确的有_。 A.期权合约的有效期是指距离期权合约到期日剩余时间的长短 B.在其他因素不变的情况下，期权有效期越长，其时间价值也就越大 C.对于期权买方来

37、说，有效期越长，标的物价格向买方所期望的方向变动的可能性就越大，买方行使期权的机会也就越多，获利的可能性就越大 D.对于卖方来说，期权有效期越长，风险就越大，买方也就愿意支付更多的权利金来占有更多的赢利机会，卖方得到的权利金也就越多（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题考查期权合约的有效期的相关内容。期权合约的有效期是指距离期权合约到期日剩余的时间。在其他因素不变的情况下，期权有效期越长，其时间价值也就越大。对于期权买方来说，有效期越长，选择的余地就越大，标的物价格向买方所期望的方向变动的可能性就越大，买方行使期权的机会也就越大，获利的可能性就越大；对于卖方来说，期权有效期

38、越长，风险就越大，买方也就愿意支付更多的权利金来占有更多的赢利机会，卖方得到的权利金也就越多。31.在其他情况不变的条件下，_会导致期权的权利金降低。 A.期权的内涵价值增加 B.标的物价格波动率减小 C.期权到期日剩余时间减少 D.标的物价格波动幅度增大（分数：2.00）A.B. C. D.解析：解析 本题考查期权的权利金降低的因素。标的物价格波动率减小导致期权的内涵价值降低，时间价值也减少，期权到期日剩余时间减少导致期权的时间价值减少，两者都会导致期权的权利金降低。32.影响期权价格的基本因素主要有_。 A.执行价格 B.标的物市场价格波动率 C.距到期日剩余时间 D.无风险利率（分数：2

39、.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题考查影响期权价格的基本因素。影响期权价格的基本因素主要有：(1)标的物市场价格；(2)执行价格；(3)标的物市场价格波动率；(4)距到期日剩余时间；(5)无风险利率。33.不可控风险是指风险的产生与形成不能由风险承担者所控制的风险，这类风险来自期货市场之外，具体包括_。 A.宏观环境变化的风险 B.政策性风险 C.操作性质的风险 D.投资者投机交易风险（分数：2.00）A. B. C.D.解析：解析 本题考查期货交易的不可控风险。不可控制风险来自期货市场之外，具体包括两类：一类是宏观环境变化的风险；另一类是政策性风险。34.期货市场的风险分为可控

40、风险和不可控风险，其中可控风险包括_。 A.宏观环境变化的风险 B.交易所的管理风险 C.计算机故障等技术风险 D.政策性风险（分数：2.00）A.B. C. D.解析：解析 本题考查期货市场的风险的分类。交易所的管理风险和计算机故障等技术风险都属于可控风险的范畴。35.风险控制的内容包括_。 A.防范风险损失 B.风控措施的选择 C.制定切实可行的应急方案 D.加强自身管理（分数：2.00）A.B. C. D.解析：解析 本题考查风险控制的内容。风险控制的内容包括：风控措施的选择：制定切实可行的应急方案，当风险发生后，按照预设方案实施，将损失控制在最低限度。36.在期货市场风险管理原理中，风

41、险管理的基本流程包括_。 A.风险的识别 B.风险的预测和度量 C.风险控制 D.风险的结果的测算（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 本题考查风险管理的基本流程。风险管理是指在一个有风险的环境里把风险减至最低水平的管理过程。风险管理的基本流程可以归纳为：风险的识别、风险的预测和度量、风险控制。37.期货市场风险的成因包括_。 A.价格波动 B.保证金交易的杠杆效应 C.交易者的非理性投机 D.市场机制的不健全（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 期货市场风险的成因主要有四个方面：价格波动、保证金交易的杠杆效应、交易者的非理性投机、市场机制的不健全。38.下列关于

42、中国证监会的说法中，错误的有_。 A.中国证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，对期货市场实行集中统一的监督管理，维护其市场秩序，保障其合法运行 B.中国证监会作为中国期货市场的主管机关，为防范市场风险，规范市场运作，出台了一系列行政规章和规范性文件 C.中国证监会为全国人大财经委员会直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，对期货市场实行集中统一的监督管理，维护其市场秩序，保障其合法运行 D.中国证监会作为中国银监会的下级机关，为防范市场风险，规范市场运作，出台了一系列行政规章和规范性文件（分数：2.00）A.B.C. D. 解析：解析 本题考查中国证监会的定义

43、。中国证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，对期货市场实行集中统一的监督管理，维护其市场秩序，保障其合法运行。中国证监会作为中国期货市场的主管机关，为防范市场风险，规范市场运作，出台了一系列行政规章和规范性文件。39.在各国期货交易所进行的自律管理中，制定客户定单处理规范的规定主要涉及的内容包括_。 A.对所使用的指令类型作出特别的限定 B.要求公平、合理、及时地执行交易指令 C.对定单流程作出规定 D.规定处理定单的佣金和交易所服务水平（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题考查客户定单处理规范的规定的范围。在各国期货交易所进行的自律管理中，制定客户

44、定单处理规范的规定主要涉及五个方面的内容：一是对所使用的指令类型作出特别的限定；二是要求公平、合理、及时地执行交易指令；三是对定单流程作出规定；四是规定处理定单的佣金和交易所服务水平；五是对定单的基本内容和记录作出规定。40.为保证期货交易的顺畅进行，交易所都有一整套风险监控制度，常见的有_和大户申报制度等。 A.保证金制度 B.逐日盯市制度 C.每日无负债结算制度 D.最大持仓限制制度（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 本题考查交易所风险监控制度。为保证期货交易的顺畅进行，交易所都有一整套风险监控制度，如保证金制度、逐日盯市制度、每日无负债结算制度、最大持仓限制制度和大户申

45、报制度等。三、B判断是非题/B(总题数：7，分数：14.00)41.通常，在竹线图中列出了开盘价、收盘价、最高价和最低价。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 本题考查竹线图的指标。通常，在竹线图中并不标出开盘价。42.外汇期货是金融期货中最晚出现的品种。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 本题考查外汇期货的出现时间。外汇期货是金融期货中最早出现的品种。43.外汇期货交易的产生意味着它能在国际金融市场上取代传统的银行间的外汇远期交易。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 本题考查外汇期货交易的意义。尽管外汇远期交易和外汇期货交易在许多方面相同或相似，但外汇期货交易的产生并不意味它能在国际金融市场上取代传统的银行间的外汇远期交易，相反，它们各有不同特征，能够在国际金融市场上并存。44.1985 年，中国香港期货交易所推出 3 个月银行间同业拆放利率期货。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 本题考查中国香港期货交易所推出银行间同业拆放利