债券的特征与类型(一)及答案解析.doc

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1、债券的特征与类型(一)及答案解析(总分：36.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：16，分数：8.00)1.关于可转换债券与一般债券的比较，下列说法错误的是U /U。 A.在可转换债券转换前，两者一样，投资者都可以得到利息收入 B.在可转换债券转换前，两者都不具有股东权利 C.可转换债券可以在约定期限内，按预定的转换价格换成公司股份 D.两者区别主要在于利率的不同（分数：0.50）A.B.C.D.2.债券合约中明确规定，在债券存续期内，定期对持有人支付利息(通常每半年或每年支付一次)的是U /U。 A.贴现债券 B.零息债券 C.附息债券 D.息票累积债券（分数：0.50

2、）A.B.C.D.3.下列债券中，风险最大的是U /U。 A.国债 B.政府保证证券 C.金融债券 D.公司债券（分数：0.50）A.B.C.D.4.下列不属于记账式债券的特征的是U /U。 A.发行效率高 B.交易风险大 C.可记名、挂失 D.交易手续简便（分数：0.50）A.B.C.D.5.关于记账式债券，下列论述错误的是U /U。 A.记账式债券发行时间短，发行效率高，交易手续简便，成本低 B.上海证券交易所和深圳证券交易所已为证券投资者建立了电子证券账户，发行人可以利用证券交易所的交易系统来发行债券 C.我国 1995 年开始发行记账式债券 D.投资者进行记账式债券买卖，必须在证券交易

3、所设立账户（分数：0.50）A.B.C.D.6.根据债券票面形态的不同，债券可以分为U /U。 A.国债和地方债券 B.政府债券、金融债券和公司债券 C.实物债券、凭证式债券和记账式债券 D.零息债券、附息债券和息票累积债券（分数：0.50）A.B.C.D.7.规定了票面利率且债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付的债券是U /U。 A.零息债券 B.附息债券 C.贴现债券 D.息票累积债券（分数：0.50）A.B.C.D.8.债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间指U /U。 A.债券到期期限 B.债券发行期限 C.债券交易期限 D.利息偿还期限（分数：0.50）A.

4、B.C.D.9.债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。它反映的是U /U的关系。 A.契约 B.所有权使用权 C.债权债务 D.权利义务（分数：0.50）A.B.C.D.10.关于股票和债券的风险相比，下列说法正确的是U /U。 A.股票风险较大 B.债券风险较大 C.两者风险基本相同 D.股票风险较小（分数：0.50）A.B.C.D.11.提前兑取凭证式债券时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的U /U收取手续费。 A.1 B.2 C.3 D.4（分数：0.50）A.B.C.D.12.一般而言，零息债券的发行属于U /U。

5、A.平价发行 B.溢价发行 C.折价发行 D.比例发行（分数：0.50）A.B.C.D.13.U /U是指债券的利率在最低票面利率的基础上参照预先确定的某一基准利率予以定期调整。 A.固定利率债券 B.浮动利率债券 C.缓息债券 D.息票累积债券（分数：0.50）A.B.C.D.14.如果市场是有效率的，那么，债券的平均利率和股票的平均收益率会U /U。 A.大体上接近 B.不会接近 C.股票收益率会较高 D.债券平均利率较高（分数：0.50）A.B.C.D.15.下列不属于债券所代表的权利人的是U /U。 A.债券投资者 B.债券购买者 C.债券发行者 D.债券持有者（分数：0.50）A.B

6、.C.D.16.关于债券的特征，下列描述错误的是U /U。 A.安全性是指债券持有人的收益相对固定，并且一定可按期收回投资 B.收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬 C.偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金 D.流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券（分数：0.50）A.B.C.D.二、B不定项选择题/B(总题数：11，分数：11.00)17.从资金融通角度看，债券和股票都是筹资手段，与向银行贷款等间接融资相比，它具备的特点包括( )。 A.筹资的数额大 B.时间一般较长 C.成本相对较低 D.筹资方式多样（分

7、数：1.00）A.B.C.D.18.在实际经济活动中，债券收益可以表现的形式有U /U。 A.利息收入 B.股息红利 C.债权增值 D.资本损益（分数：1.00）A.B.C.D.19.关于股票和债券，下列描述正确的是U /U。 A.发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的资本金 B.债券属于公司的负债 C.股票发行是股份公司为创办企业和增加资本的需要，应列入公司资本 D.金融机构、公司组织一般都可发行股票（分数：1.00）A.B.C.D.20.下列各项中属于债券规定资金借贷的权责关系的是U /U。 A.所借贷货币的数额 B.债券的利息 C.借款时间 D.回购时间（分数：1.00）A.B.C.

8、D.21.债券所规定的借贷双方的权利义务关系包含的含义有U /U。 A.发行人是借入资金的经济主体 B.投资者是出借资金的经济主体 C.承销方是资金转移的中介 D.发行人必须在约定的时间付息还本（分数：1.00）A.B.C.D.22.关于债券与股票，下列各项描述正确的是U /U。 A.两者的收益率相互影响 B.两者目的相同 C.两者都属于有价证券 D.两者期限相同（分数：1.00）A.B.C.D.23.关于股票和债券的收益一风险的描述，正确的有U /U。 A.债券有规定的利率，可获固定的利息 B.股票的股息红利不固定，一般视公司经营情况而定 C.股票风险较大，债券风险相对较小 D.股票收益较债

9、券大（分数：1.00）A.B.C.D.24.与股票比较，债券风险相对较少，其原因是U /U。 A.债券利息固定 B.债券有固定的本息偿还期 C.债券价格波动小 D.债券投资者更注重安全（分数：1.00）A.B.C.D.25.债券与股票的区别包括U /U。 A.权利不同 B.期限不同 C.目的不同 D.收益不同（分数：1.00）A.B.C.D.26.导致债券不能收回投资的风险主要有两种情况，分别是U /U。 A.债务人不履行债务 B.恶性通货膨胀导致货币的贬值 C.流通市场风险 D.债权人的意外死亡（分数：1.00）A.B.C.D.27.关于债券票面价值，下列描述正确的是U /U。 A.在债券的

10、票面价值中，只需要规定债券的票面金额 B.一般来说，在国际金融市场筹资，通常以本国货币作为面值的计量单位 C.票面金额定得较小，发行成本也就较小 D.债券票面金额的确定要根据债券的发行对象、市场资金供给情况及债券发行费用等因素综合考虑（分数：1.00）A.B.C.D.三、B判断题/B(总题数：17，分数：17.00)28.债券的交易价格与通货膨胀率是反方向变动。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误29.流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误30.债券的偿还性是指债券的变现能力。U /U（

11、分数：1.00）A.正确B.错误31.债券的流动意味着它所代表的实际资本也同样流动。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误32.息票累积债券与附息债券相似，这类债券也规定了票面利率，债券持有人在债券存续期间仍会有利息支付。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误33.附息债券是在债券合约中明确规定，在债券存续期内，不定期对持有人支付利息的债券。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误34.债券和股票都是有关经济主体为筹资需要而发行的有价证券。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误35.息票累积债券是指规定了票面利率，但是债券持有人必须在债券到期时一次性获得还本付息，存续期间没有利息

12、支付的债券，所以也常被称为缓息债券。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误36.债券代表债券投资者的权利，这种权利是直接支配财产权，但不以资产所有权表现。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误37.我国的凭证式国债在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到原购买网点提前兑取。U/U（分数：1.00）A.正确B.错误38.从理论上讲，如果利率水平一直不变，债权人在债券期满之前将债券转让获得的差价就是其持有债券这段时间的利息收益转化形式。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误39.债券利率是债券投资收益与债券票面价值的比率。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误40.在我国

13、，凭证式国债不能上市流通。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误41.发行股票的经济主体一般均有权发行债券，但发行债券的主体不一定能够发行股票。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误42.在二级市场上，债券的市场价格不如股票稳定，受各种宏观因素和微观因素的影响，市场价格波动频繁，涨跌幅度大。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误43.贴现债券是指在票面上规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时按面额偿还本金的债券。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误44.如果流通市场不发达，债券不容易变现，短期债券的销路就可能好一点。U /U（分数：1.00）A.正确B

14、.错误债券的特征与类型(一)答案解析(总分：36.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：16，分数：8.00)1.关于可转换债券与一般债券的比较，下列说法错误的是U /U。 A.在可转换债券转换前，两者一样，投资者都可以得到利息收入 B.在可转换债券转换前，两者都不具有股东权利 C.可转换债券可以在约定期限内，按预定的转换价格换成公司股份 D.两者区别主要在于利率的不同（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 D 项两者的区别主要在于可转换债券具有可转换性。2.债券合约中明确规定，在债券存续期内，定期对持有人支付利息(通常每半年或每年支付一次)的是U /U。 A.贴现

15、债券 B.零息债券 C.附息债券 D.息票累积债券（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 贴现债券、零息债券在合约中未规定利息支付；息票累积债券在债券到期时一次获得本息。3.下列债券中，风险最大的是U /U。 A.国债 B.政府保证证券 C.金融债券 D.公司债券（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：4.下列不属于记账式债券的特征的是U /U。 A.发行效率高 B.交易风险大 C.可记名、挂失 D.交易手续简便（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 记账式债券是没有实物形态的票券，利用账户通过电脑系统完成国债发行、交易及兑付的全过程。记账式国债可以记名、挂失，安全性较高，同

16、时由于记账式债券的发行和交易均无纸化，所以发行时间短，发行效率高，交易手续简便，成本低，交易安全。5.关于记账式债券，下列论述错误的是U /U。 A.记账式债券发行时间短，发行效率高，交易手续简便，成本低 B.上海证券交易所和深圳证券交易所已为证券投资者建立了电子证券账户，发行人可以利用证券交易所的交易系统来发行债券 C.我国 1995 年开始发行记账式债券 D.投资者进行记账式债券买卖，必须在证券交易所设立账户（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 C 项我国 1994 年开始发行记账式债券。6.根据债券票面形态的不同，债券可以分为U /U。 A.国债和地方债券 B.政府债券、金融债

17、券和公司债券 C.实物债券、凭证式债券和记账式债券 D.零息债券、附息债券和息票累积债券（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 债券的分类：根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，可分为零息债券、附息债券、息票累积债券；根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。7.规定了票面利率且债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付的债券是U /U。 A.零息债券 B.附息债券 C.贴现债券 D.息票累积债券（分数：0.50）A. B.C.D.解析：8.债券从发行之日起至偿清本息之

18、日止的时间指U /U。 A.债券到期期限 B.债券发行期限 C.债券交易期限 D.利息偿还期限（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 债券到期期限是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间。9.债券是发行人依照法定程序发行，并约定在一定期限还本付息的有价证券。它反映的是U /U的关系。 A.契约 B.所有权使用权 C.债权债务 D.权利义务（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。10.关于股票和债券的风险相比，下

19、列说法正确的是U /U。 A.股票风险较大 B.债券风险较大 C.两者风险基本相同 D.股票风险较小（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 股票风险较大，债券风险相对较小。因为：债券利息是公司的固定支出，属于费用范围；股票的股息红利是公司利润的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付顺序列在债券利息支付和纳税之后；倘若公司破产，清理资产有余额偿还时，债券偿付在前，股票偿付在后；在二级市场上，债券因其利率固定，期限固定，市场价格也较稳定；而股票无固定期限和利率，受各种宏观因素和微观因素的影响，市场价格波动频繁，涨跌幅度较大。11.提前兑取凭证式债券时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的

20、利率档次计算，经办机构按兑付本金的U /U收取手续费。 A.1 B.2 C.3 D.4（分数：0.50）A.B. C.D.解析：12.一般而言，零息债券的发行属于U /U。 A.平价发行 B.溢价发行 C.折价发行 D.比例发行（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 零息债券，也称零息票债券，指债券合约未规定利息支付的债券。通常，这类债券以低于面值的价格发行和交易，债券持有人实际上是以买卖(到期赎回)价差的方式取得债券利息。因此，零息债券是属于折价方式发行的债券。13.U /U是指债券的利率在最低票面利率的基础上参照预先确定的某一基准利率予以定期调整。 A.固定利率债券 B.浮动利率债

21、券 C.缓息债券 D.息票累积债券（分数：0.50）A.B. C.D.解析：14.如果市场是有效率的，那么，债券的平均利率和股票的平均收益率会U /U。 A.大体上接近 B.不会接近 C.股票收益率会较高 D.债券平均利率较高（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 从单个债券和股票看，它们的收益率经常会发生差异，而且有时差距还很大。但是，总体而言，如果市场是有效的，则债券的平均利率和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系，其差异反映了两者风险程度的差别。15.下列不属于债券所代表的权利人的是U /U。 A.债券投资者 B.债券购买者 C.债券发行者 D.债券持有者（分数：0.50）A

22、.B.C. D.解析：16.关于债券的特征，下列描述错误的是U /U。 A.安全性是指债券持有人的收益相对固定，并且一定可按期收回投资 B.收益性是指债券能为投资者带来一定的收入，即债券投资的报酬 C.偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金 D.流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 安全性是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可按期收回本金，但是并不能保证一定可按期收回投资因为债券投资存在不能收回的情况，如债务人不履行债务，流通市场风险。二、B不定项选择题/

23、B(总题数：11，分数：11.00)17.从资金融通角度看，债券和股票都是筹资手段，与向银行贷款等间接融资相比，它具备的特点包括( )。 A.筹资的数额大 B.时间一般较长 C.成本相对较低 D.筹资方式多样（分数：1.00）A. B. C. D.解析：解析 从资金融通角度看，债券和股票都是筹资手段。与向银行贷款等间接融资相比，发行债券和股票筹资的数额大、时间长、成本低、不受贷款银行的条件限制。18.在实际经济活动中，债券收益可以表现的形式有U /U。 A.利息收入 B.股息红利 C.债权增值 D.资本损益（分数：1.00）A. B.C.D. 解析：解析 债券收益可以表现为两种形式：一种是利息

24、收入，即债权人在持有债券期间按约定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息；另一种是资本损益，即债权人到期收回的本金与买人债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入。19.关于股票和债券，下列描述正确的是U /U。 A.发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的资本金 B.债券属于公司的负债 C.股票发行是股份公司为创办企业和增加资本的需要，应列入公司资本 D.金融机构、公司组织一般都可发行股票（分数：1.00）A.B. C. D.解析：解析 A 项公司债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金；D 项发行股票的经济主体只能是股份有限公司。20.下列各项中属于债券规定资金借贷的

25、权责关系的是U /U。 A.所借贷货币的数额 B.债券的利息 C.借款时间 D.回购时间（分数：1.00）A. B. C. D.解析：解析 债券上规定资金借贷的权责关系主要有三点：所借贷货币的数额；借款时间；在借贷时间内应有的补偿或称代价是多少(即债券的利息)。这三点也是借贷双方权利、义务关系的规定。21.债券所规定的借贷双方的权利义务关系包含的含义有U /U。 A.发行人是借入资金的经济主体 B.投资者是出借资金的经济主体 C.承销方是资金转移的中介 D.发行人必须在约定的时间付息还本（分数：1.00）A. B. C.D. 解析：解析 债券所规定的借贷双方的权利义务关系包含四个方面的含义：发

26、行人是借入资金的经济主体；投资者是出借资金的经济主体；发行人必须在约定的时间付息还本；债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。22.关于债券与股票，下列各项描述正确的是U /U。 A.两者的收益率相互影响 B.两者目的相同 C.两者都属于有价证券 D.两者期限相同（分数：1.00）A. B.C. D.解析：解析 B 项两者的目的不同，发行债券是公司追加资金的需要，属于公司负债，不是资本金；而发行股票是股份公司创立和增加资本的需要，筹措的资金列入公司资本；D 项两者期限不同，债券是一种有期投资，而股票是一种无期投资，或称永久投资。23.关于股票和债券的收益一风险的描

27、述，正确的有U /U。 A.债券有规定的利率，可获固定的利息 B.股票的股息红利不固定，一般视公司经营情况而定 C.股票风险较大，债券风险相对较小 D.股票收益较债券大（分数：1.00）A. B. C. D.解析：解析 D 项二者收益不同，但大小无法确定。24.与股票比较，债券风险相对较少，其原因是U /U。 A.债券利息固定 B.债券有固定的本息偿还期 C.债券价格波动小 D.债券投资者更注重安全（分数：1.00）A. B. C. D.解析：解析 与股票比较，债券风险相对较少，是因为：债券利息是公司的固定支出，属于费用范围；股票的股息红利是公司利润的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付顺序列

28、在债券利息支付和纳税之后；倘若公司破产，清理资产有余额偿还时，债券偿付在前，股票偿付在后；在二级市场上，债券因其利率固定，期限固定，市场价格也较稳定；而股票无固定期限和利率，受各种宏观因素和微观因素的影响，市场价格波动频繁，涨跌幅度较大。25.债券与股票的区别包括U /U。 A.权利不同 B.期限不同 C.目的不同 D.收益不同（分数：1.00）A. B. C. D. 解析：解析 债券与股票的区别主要体现在：两者权利不同，债券是债权凭证，股票是所有权凭证；两者目的不同，发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，发行股票则是股份公司创立和增加资本的需要，筹措的资金列入公司资本；两者期限不同

29、，债券一般有规定的偿还期，股票通常没有偿还其期限；两者收益不同，债券通常有规定的利率，可获得固定的利息，股票的股息红利不固定，一般视公司经营情况而定；两者风险不同，股票风险较大，债券风险相对较小。26.导致债券不能收回投资的风险主要有两种情况，分别是U /U。 A.债务人不履行债务 B.恶性通货膨胀导致货币的贬值 C.流通市场风险 D.债权人的意外死亡（分数：1.00）A. B.C. D.解析：解析 债券投资不能收回有两种情况：债务人不履行债务，即债务人不能按时足额履行约定的利息支付或者偿还本金，不同的债务人不履行债务的风险程度是不一样的，一般政府债券不履行债务的风险最低；流通市场风险，即债券

30、在市场上转让时因价格下跌而承受损失。27.关于债券票面价值，下列描述正确的是U /U。 A.在债券的票面价值中，只需要规定债券的票面金额 B.一般来说，在国际金融市场筹资，通常以本国货币作为面值的计量单位 C.票面金额定得较小，发行成本也就较小 D.债券票面金额的确定要根据债券的发行对象、市场资金供给情况及债券发行费用等因素综合考虑（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 A 项债券的票面价值还规定票面价值的币种；B 项一般来说，在本国发行的债券通常以本国货币作为面值的计量单位，在国际金融市场筹资，则通常以债券发行地所在国家货币或以国际通用货币为计量标准；C 项票面金额定得较小，债券本身

31、的印刷及发行工作量大，费用可能较高。三、B判断题/B(总题数：17，分数：17.00)28.债券的交易价格与通货膨胀率是反方向变动。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 一般来说，债券价格与到期收益率成反比。实行固定的票面利率的债券价格与市场利率及通货膨胀率呈反方向变化，但实行保值贴补的债券例外。29.流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。U /U（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：30.债券的偿还性是指债券的变现能力。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 债券的偿还性是相对于股票的永久性而言

32、的，是指债券在一定期限后要还本付息，结清债权债务关系；债券的变现能力是指债券的流动性。31.债券的流动意味着它所代表的实际资本也同样流动。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 债券的流动只是债券所有权的流动，它所代表的实际资本仍由债券发行人占有。32.息票累积债券与附息债券相似，这类债券也规定了票面利率，债券持有人在债券存续期间仍会有利息支付。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 息票累积债券虽然与附息债券相似，也规定了票面利率，但是，债券持有人必须在债券到期时一次性获得还本付息，存续期间没有利息支付。33.附息债券是在债券合约中明确规定，在债券存续期内，不

33、定期对持有人支付利息的债券。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 附息债券是在债券合约中明确规定，在债券存续期内，“定期”对持有人支付利息(通常每半年或每年支付一次)的债券。34.债券和股票都是有关经济主体为筹资需要而发行的有价证券。U /U（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：35.息票累积债券是指规定了票面利率，但是债券持有人必须在债券到期时一次性获得还本付息，存续期间没有利息支付的债券，所以也常被称为缓息债券。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 息票累积债券与缓息债券是两个不同的概念，后者属于附息债券，其特点为可以根据合约条款推迟支付定期利率。3

34、6.债券代表债券投资者的权利，这种权利是直接支配财产权，但不以资产所有权表现。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，也不以资产所有权表现，而是一种债权。37.我国的凭证式国债在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到原购买网点提前兑取。U/U（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：38.从理论上讲，如果利率水平一直不变，债权人在债券期满之前将债券转让获得的差价就是其持有债券这段时间的利息收益转化形式。U /U（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 债券收益可以表现为两种形式：一种是利息收入，即债权人在持有

35、债券期间按约定的条件分期、分次取得利息或者到期一次取得利息；另一种是资本损益，即债权人到期收回的本金与买入债券或中途卖出债券与买入债券之间的价差收入。从理论上讲，如果利率水平一直不变，这一价差就是自买人债券或是自上次付息至卖出债券这段时间的利息收益表现形式。39.债券利率是债券投资收益与债券票面价值的比率。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 债券利率是债券利息与债券票面价值的比率；而债券投资收益包括资本差价收入，可能大于或小于利息。40.在我国，凭证式国债不能上市流通。U /U（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 我国的凭证式国债通过各银行储蓄网点和财政部门国债服

36、务部面向社会发行，券面上不印制票面金额，而是根据认购者的认购额填写实际的缴款金额，是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。41.发行股票的经济主体一般均有权发行债券，但发行债券的主体不一定能够发行股票。U /U（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 可以发行股票的主体股份公司一般均有权发行债券；但发行债券的主体不一定能够发行股票。例如国家政府可以发行债券，但不能发行股票。42.在二级市场上，债券的市场价格不如股票稳定，受各种宏观因素和微观因素的影响，市场价格波动频繁，涨跌幅度大。U /U（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 在二级市场上，债券因其利率固定，期限固定，市场价格也较稳定；而股票无固定期限和利率，受各种宏观因素和微观因素的影响，市场价格波动频繁，涨跌幅度较大。43.贴现债券是指在票面上规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时按面额偿还本金的债券。U /U（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：44.如果流通市场不发达，债券不容易变现，短期债券的销路就可能好一点。U /U（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 如果流通市场发达，债券容易变现，长期债券较能被投资者接受；如果流通市场不发达，投资者买了长期债券而又急需资金时不易变现，长期债券的销售就可能不如短期债券。