中级财务管理-营运资金管理(三)-1及答案解析.doc

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1、中级财务管理-营运资金管理(三)-1 及答案解析(总分：88.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：21，分数：21.00)1.以下流动资产融资战略中，短期资金占全部资金来源比重最大的是_。 A.期限匹配融资战略 B.保守融资战略 C.激进融资战略 D.紧缩融资战略（分数：1.00）A.B.C.D.2.下列各项中，属于现金支出管理方法的是_。 A.银行业务集中法 B.合理运用“浮游量” C.账龄分析法 D.邮政信箱法（分数：1.00）A.B.C.D.3.目标现金余额确定的随机模式中，应考虑的相关成本有_。 A.机会成本和转换成本 B.转换成本和短缺成本 C.机会成本和短缺成

2、本 D.持有成本和短缺成本（分数：1.00）A.B.C.D.4.下列项目中属于持有现金机会成本的是_。 A.现金管理人员工资 B.现金安全措施费用 C.现金被盗损失 D.现金的再投资收益（分数：1.00）A.B.C.D.5.在确定目标现金余额时，成本分析模式和随机模式均需考虑的成本是_。 A.机会成本 B.转换成本 C.现金短缺成本 D.现金管理成本（分数：1.00）A.B.C.D.6.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指_。 A.企业账户所记存款余额 B.银行账户所记企业存款余额 C.企业账户与银行账户所记存款余额之差 D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差（分数：1.00）A.

3、B.C.D.7._是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。 A.交易性需求 B.预防性需求 C.投机性需求 D.投资性需求（分数：1.00）A.B.C.D.8.公司持有有价证券的年利率为 6%，公司的现金最低持有量为 2500 元，现金余额的最优回归线为 9000元，如果公司现有现金 21200 元，则根据随机模型应将其中的_元投资于证券。 A.12200 B.0 C.8000 D.18700（分数：1.00）A.B.C.D.9.某公司全年现金需求量为 202.5 万元，其原材料购买和产品销售均采用赊购和赊销方式，应收账款的平均收账期为 40 天，应付账款的平均付款期为 20 天

4、，存货平均周转期为 60 天，则现金周转期为_天。(一年按 360 天计算) A.40 B.80 C.100 D.120（分数：1.00）A.B.C.D.10.某企业预测的年度销售收入为 600 万元，应收账款信用期为 30 天，变动成本率为 60%，资金成本率 10%，则应收账款的机会成本为_万元。 A.10 B.6 C.3 D.2（分数：1.00）A.B.C.D.11.假设某企业预测的年度销售收入为 3000000 元，应收账款平均收账天数为 60 天，变动成本率为 60%，资金成本率为 10%，则应收账款占用资金为_元。 A.500000 B.300000 C.30000 D.25000

5、0（分数：1.00）A.B.C.D.12.应收账款的功能主要是_。 A.增强竞争力，减少损失 B.向顾客提供商业信用 C.加强流动资金的周转 D.增加销售、减少存货（分数：1.00）A.B.C.D.13.下列对信用期描述正确的是_。 A.缩短信用期，有利于销售收入的扩大 B.信用期越短，企业坏账风险越大 C.信用期越长，表明企业享受的信用条件越优越 D.信用期越短，应收账款的机会成本越高（分数：1.00）A.B.C.D.14.根据“5C”系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面的信息。下列各项中最能反映客户“能力”的是_。 A.用于偿债的当前和未来的财务资源 B.经济环境 C.管理者的诚

6、实和正直的表现 D.用作债务担保的财产或其他担保物（分数：1.00）A.B.C.D.15.供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商要求偿还预付的货币资金。这种应收账款的保理方式称为_。 A.明保理 B.暗保理 C.有追索权保理 D.无追索权保理（分数：1.00）A.B.C.D.16.采用 ABC 分类法对存货进行控制时，应当重点控制的是_。 A.数量较多的存货 B.占用资金较多的存货 C.品种较多的存货 D.库存时间较长的存货（分数：1.00）A.B.C.D.17.某企业全年需用 A 材料 2400 吨，每次的订货成本为 400 元，

7、每吨材料年储备成本 12 元，则每年最佳订货次数为_次。 A.12 B.6 C.3 D.4（分数：1.00）A.B.C.D.18.某存货的全年需要量是 3600 件，生产周期是 1 年(360 天)，存货的在途时间为 4 天，保险储备为 10件，则该种存货的再订货点为_件。 A.10 B.40 C.60 D.50（分数：1.00）A.B.C.D.19.新大公司按年利率 5.99%向银行借款 100 万元，银行要求维持贷款 15%的补偿余额，则借款的实际利率为_。 A.5.99% B.6.23% C.7.05% D.4.56%（分数：1.00）A.B.C.D.20.某周转信贷协议额度为 100

8、万元，承诺费率为 0.3%，借款企业年度内使用了 70 万元，因此必须向银行支付承诺费_。 A.9000 元 B.900 元 C.2100 元 D.210 元（分数：1.00）A.B.C.D.21.某企业拟以“2/10，N/30”信用条件购买一批原料，则放弃现金折扣的信用成本率为_。 A.36.73% B.20% C.35% D.37.51%（分数：1.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：12，分数：12.00)22.按照目标现金余额确定的随机模型，企业确定现金存量的下限时，应考虑的因素有_。 A.短缺现金的风险程度 B.公司借款能力 C.公司日常周转所需资金 D.银行要求的补

9、偿性余额（分数：1.00）A.B.C.D.23.企业持有现金的需求包括_。 A.交易性需求 B.预防性需求 C.投机性需求 D.盈利性需求（分数：1.00）A.B.C.D.24.在确定目标现金余额时，成本分析模式需考虑的成本有_。 A.机会成本 B.转换成本 C.短缺成本 D.管理成本（分数：1.00）A.B.C.D.25.减少现金周转期的方法包括_。 A.加快制造与销售产成品来减少存货周转期 B.加速应收账款的回收以减少应收账款周转期 C.延长应付账款周转期 D.减少应付账款周转期（分数：1.00）A.B.C.D.26.营运资金一般具有_特点。 A.营运资金的来源具有灵活多样性 B.营运资金

10、的数量具有波动性 C.营运资金的周转具有短期性 D.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性（分数：1.00）A.B.C.D.27.应收账款作为企业为增加销售和盈利进行的投资，必然会发生一定的成本。应收账款的成本主要有_。 A.机会成本 B.短缺成本 C.管理成本 D.坏账成本（分数：1.00）A.B.C.D.28.提供比较优惠的信用条件，可增加销售量，但也会付出一定代价，主要有_。 A.应收账款机会成本增加 B.收账费用增加 C.坏账损失增加 D.现金折扣成本增加（分数：1.00）A.B.C.D.29.关于应收账款机会成本的计算下列表述正确的有_。 A.应收账款的机会成本=应收账款占用资金资本

11、成本 B.应收账款占用资金=应收账款平均余额变动成本率 C.应收账款平均余额=日赊销额信用期间(平均收现期) D.应收账款平均余额=日赊销额平均收账天数变动成本率（分数：1.00）A.B.C.D.30.信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由_要素构成。 A.信用期间 B.折扣期限 C.现金折扣 D.收账政策（分数：1.00）A.B.C.D.31.经济订货量的基本模式中应考虑的存货成本有_。 A.订货成本 B.储存成本 C.购置成本 D.缺货成本（分数：1.00）A.B.C.D.32.下列有关及时生产的存货系统表述正确的是_。 A.只有在使用之前才从供应商处进货，从而将原材料或配件的库

12、存数量减少到最小 B.只有在出现需求或接到订单时才开始生产，从而避免产成品的库存 C.及时生产的存货系统要求企业在生产经营的需要与材料物资的供应之间实现同步 D.及时生产的存货系统能够降低库存成本，减少从订货到交货的加工等待时间，提高生产效率（分数：1.00）A.B.C.D.33.下列关于短期融资券筹资的特点表述正确的是_。 A.短期融资券的筹资成本较低 B.短期融资券的筹资数额比较大 C.发行短期融资券的条件比较严格 D.短期融资券的筹资成本较高（分数：1.00）A.B.C.D.三、B判断题/B(总题数：12，分数：12.00)34.按随机模型要求，当现金存量低于回归线时，应及时补足现金，以

13、保证最佳现金余额。（分数：1.00）A.正确B.错误35.在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持高水平的流动资产与销售收入比率。（分数：1.00）A.正确B.错误36.保守型融资战略通常最小限度的使用短期融资，导致较高的流动性比率。（分数：1.00）A.正确B.错误37.与现金持有量没有明显比例关系的成本是短缺成本。（分数：1.00）A.正确B.错误38.现行资金集中管理模式中的统收统支模式有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本，但是该模式可能会不利于调动成员企业开源节流的积极性。（分数：1.00）A.正确B.错误39.企业信用标准越高，就越

14、有利于增加企业的利润。（分数：1.00）A.正确B.错误40.应收账款保理具有融资的功能并能够改善企业的财务结构。（分数：1.00）A.正确B.错误41.常设采购机构的基本开支属于固定性订货成本。（分数：1.00）A.正确B.错误42.最佳的保险储备应该使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低。（分数：1.00）A.正确B.错误43.补偿性余额比率越高，实际贷款利息率水平就越高，实际贷款额就越少。（分数：1.00）A.正确B.错误44.信贷额度是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款额度。（分数：1.00）A.正确B.错误45.流动负债的主要经营优势包括：容易获得，具有灵活性；有

15、效地满足季节性信贷需要。（分数：1.00）A.正确B.错误四、B计算题/B(总题数：1，分数：28.00)A 公司每年需要耗用甲种原材料 10816 公斤，单位材料年储存成本为 10 元，平均每次订货费用为 500 元，该材料全年平均单价为 1000 元。假设不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求(计算结果保留整数)：（分数：28.00）(1).计算甲材料的经济订货批量；（分数：4.00）_(2).计算甲材料的年度订货批数；（分数：4.00）_(3).计算甲材料的相关储存成本；（分数：4.00）_(4).计算甲材料的相关订货成本；（分数：4.00）_(5).计算甲材料的经济订货批量

16、平均占用资金；（分数：4.00）_(6).计算与绎济订货量相关总成本。（分数：4.00）_(7).公司欲购进原材料 1000 吨，已知每吨价格 1000 元。已知该公司有以下方案解决本次购货所需资金问题。 (1)与客户商定的付款条件为“1/10，N/50”。 (2)从 A 银行贷款，利率为 8%，银行要求保留 10%的补偿性余额。 (3)从 B 银行贷款，利率为 7%，银行要求按贴现法付息。 要求： 通过计算确定公司应选择哪个方案。（分数：4.00）_五、B综合题/B(总题数：1，分数：15.00)某企业 2011 年销售收入为 4500 万元，总成本为 3300 万元，其中固定成本为 600

17、 万元。2012 年该企业有甲、乙两种信用政策可供选用：两种方案下预计销售收入均为 5400 万元，甲方案下平均收账天数为 40 天，其机会成本、坏账损失、收账费用合计为 130 万元，无现金折扣；乙方案的信用政策为“2/20，N/60”，将有 40%的货款于第 20 天收到，60%的货款于第 60 天收到，其中第 60 天收到的款项有 1%的坏账损失率，收账费用为 20 万元。2012 年变动成本率保持不变，固定成本保持 2011 年的水平，企业的资金成本率为 8%，一年按 360 天计算。要求：（分数：15.00）(1).计算该企业 2012 年的变动成本率；（分数：3.75）_(2).计

18、算乙方案的下列指标： 应收账款平均收账天数； 应收账款平均余额； 应收账款机会成本；坏账损失； 现金折扣；（分数：3.75）_(3).分析并判断该企业该采取哪种信用政策。（分数：3.75）_(4).某公司每年需要某种原材料 360000 千克，已经得到经济订货批量为 90000 千克，材料单价为 15 元，单位材料年持有成本为 2 元，单位缺货成本为 8 元。到货期及其概率分布如下表所示。 B到货期及其概率分布/B天数 8 9 10 11 12概率 0.1 0.2 0.4 0.2 0.1要求： 确定企业合理的保险储备和再订货点。(以 1000 千克为间隔，一年按 360 天计算)（分数：3.7

19、5）_中级财务管理-营运资金管理(三)-1 答案解析(总分：88.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：21，分数：21.00)1.以下流动资产融资战略中，短期资金占全部资金来源比重最大的是_。 A.期限匹配融资战略 B.保守融资战略 C.激进融资战略 D.紧缩融资战略（分数：1.00）A.B.C. D.解析：2.下列各项中，属于现金支出管理方法的是_。 A.银行业务集中法 B.合理运用“浮游量” C.账龄分析法 D.邮政信箱法（分数：1.00）A.B. C.D.解析：3.目标现金余额确定的随机模式中，应考虑的相关成本有_。 A.机会成本和转换成本 B.转换成本和短缺成本

20、C.机会成本和短缺成本 D.持有成本和短缺成本（分数：1.00）A. B.C.D.解析：4.下列项目中属于持有现金机会成本的是_。 A.现金管理人员工资 B.现金安全措施费用 C.现金被盗损失 D.现金的再投资收益（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：5.在确定目标现金余额时，成本分析模式和随机模式均需考虑的成本是_。 A.机会成本 B.转换成本 C.现金短缺成本 D.现金管理成本（分数：1.00）A. B.C.D.解析：6.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指_。 A.企业账户所记存款余额 B.银行账户所记企业存款余额 C.企业账户与银行账户所记存款余额之差 D.企业实际现金余额

21、超过最佳现金持有量之差（分数：1.00）A.B.C. D.解析：7._是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。 A.交易性需求 B.预防性需求 C.投机性需求 D.投资性需求（分数：1.00）A. B.C.D.解析：8.公司持有有价证券的年利率为 6%，公司的现金最低持有量为 2500 元，现金余额的最优回归线为 9000元，如果公司现有现金 21200 元，则根据随机模型应将其中的_元投资于证券。 A.12200 B.0 C.8000 D.18700（分数：1.00）A.B. C.D.解析：9.某公司全年现金需求量为 202.5 万元，其原材料购买和产品销售均采用赊购和赊销方式

22、，应收账款的平均收账期为 40 天，应付账款的平均付款期为 20 天，存货平均周转期为 60 天，则现金周转期为_天。(一年按 360 天计算) A.40 B.80 C.100 D.120（分数：1.00）A.B. C.D.解析：10.某企业预测的年度销售收入为 600 万元，应收账款信用期为 30 天，变动成本率为 60%，资金成本率 10%，则应收账款的机会成本为_万元。 A.10 B.6 C.3 D.2（分数：1.00）A.B.C. D.解析：11.假设某企业预测的年度销售收入为 3000000 元，应收账款平均收账天数为 60 天，变动成本率为 60%，资金成本率为 10%，则应收账款

23、占用资金为_元。 A.500000 B.300000 C.30000 D.250000（分数：1.00）A.B. C.D.解析：12.应收账款的功能主要是_。 A.增强竞争力，减少损失 B.向顾客提供商业信用 C.加强流动资金的周转 D.增加销售、减少存货（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：13.下列对信用期描述正确的是_。 A.缩短信用期，有利于销售收入的扩大 B.信用期越短，企业坏账风险越大 C.信用期越长，表明企业享受的信用条件越优越 D.信用期越短，应收账款的机会成本越高（分数：1.00）A.B.C. D.解析：14.根据“5C”系统原理，在确定信用标准时，应掌握客户能力方面的信

24、息。下列各项中最能反映客户“能力”的是_。 A.用于偿债的当前和未来的财务资源 B.经济环境 C.管理者的诚实和正直的表现 D.用作债务担保的财产或其他担保物（分数：1.00）A. B.C.D.解析：15.供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通资金后，如果购货商拒绝付款或无力付款，保理商有权向供应商要求偿还预付的货币资金。这种应收账款的保理方式称为_。 A.明保理 B.暗保理 C.有追索权保理 D.无追索权保理（分数：1.00）A.B.C. D.解析：16.采用 ABC 分类法对存货进行控制时，应当重点控制的是_。 A.数量较多的存货 B.占用资金较多的存货 C.品种较多的存货 D.库存

25、时间较长的存货（分数：1.00）A.B. C.D.解析：17.某企业全年需用 A 材料 2400 吨，每次的订货成本为 400 元，每吨材料年储备成本 12 元，则每年最佳订货次数为_次。 A.12 B.6 C.3 D.4（分数：1.00）A.B. C.D.解析：18.某存货的全年需要量是 3600 件，生产周期是 1 年(360 天)，存货的在途时间为 4 天，保险储备为 10件，则该种存货的再订货点为_件。 A.10 B.40 C.60 D.50（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：19.新大公司按年利率 5.99%向银行借款 100 万元，银行要求维持贷款 15%的补偿余额，则借款的

26、实际利率为_。 A.5.99% B.6.23% C.7.05% D.4.56%（分数：1.00）A.B.C. D.解析：20.某周转信贷协议额度为 100 万元，承诺费率为 0.3%，借款企业年度内使用了 70 万元，因此必须向银行支付承诺费_。 A.9000 元 B.900 元 C.2100 元 D.210 元（分数：1.00）A.B. C.D.解析：21.某企业拟以“2/10，N/30”信用条件购买一批原料，则放弃现金折扣的信用成本率为_。 A.36.73% B.20% C.35% D.37.51%（分数：1.00）A. B.C.D.解析：二、B多项选择题/B(总题数：12，分数：12.0

27、0)22.按照目标现金余额确定的随机模型，企业确定现金存量的下限时，应考虑的因素有_。 A.短缺现金的风险程度 B.公司借款能力 C.公司日常周转所需资金 D.银行要求的补偿性余额（分数：1.00）A. B. C. D. 解析：23.企业持有现金的需求包括_。 A.交易性需求 B.预防性需求 C.投机性需求 D.盈利性需求（分数：1.00）A. B. C. D.解析：24.在确定目标现金余额时，成本分析模式需考虑的成本有_。 A.机会成本 B.转换成本 C.短缺成本 D.管理成本（分数：1.00）A. B.C. D. 解析：25.减少现金周转期的方法包括_。 A.加快制造与销售产成品来减少存货

28、周转期 B.加速应收账款的回收以减少应收账款周转期 C.延长应付账款周转期 D.减少应付账款周转期（分数：1.00）A. B. C. D.解析：26.营运资金一般具有_特点。 A.营运资金的来源具有灵活多样性 B.营运资金的数量具有波动性 C.营运资金的周转具有短期性 D.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性（分数：1.00）A. B. C. D. 解析：27.应收账款作为企业为增加销售和盈利进行的投资，必然会发生一定的成本。应收账款的成本主要有_。 A.机会成本 B.短缺成本 C.管理成本 D.坏账成本（分数：1.00）A. B.C. D. 解析：28.提供比较优惠的信用条件，可增加销售量

29、，但也会付出一定代价，主要有_。 A.应收账款机会成本增加 B.收账费用增加 C.坏账损失增加 D.现金折扣成本增加（分数：1.00）A. B. C. D. 解析：29.关于应收账款机会成本的计算下列表述正确的有_。 A.应收账款的机会成本=应收账款占用资金资本成本 B.应收账款占用资金=应收账款平均余额变动成本率 C.应收账款平均余额=日赊销额信用期间(平均收现期) D.应收账款平均余额=日赊销额平均收账天数变动成本率（分数：1.00）A. B. C. D.解析：30.信用条件是销货企业要求赊购客户支付货款的条件，由_要素构成。 A.信用期间 B.折扣期限 C.现金折扣 D.收账政策（分数：

30、1.00）A. B. C. D.解析：31.经济订货量的基本模式中应考虑的存货成本有_。 A.订货成本 B.储存成本 C.购置成本 D.缺货成本（分数：1.00）A. B. C.D.解析：32.下列有关及时生产的存货系统表述正确的是_。 A.只有在使用之前才从供应商处进货，从而将原材料或配件的库存数量减少到最小 B.只有在出现需求或接到订单时才开始生产，从而避免产成品的库存 C.及时生产的存货系统要求企业在生产经营的需要与材料物资的供应之间实现同步 D.及时生产的存货系统能够降低库存成本，减少从订货到交货的加工等待时间，提高生产效率（分数：1.00）A. B. C. D. 解析：33.下列关于

31、短期融资券筹资的特点表述正确的是_。 A.短期融资券的筹资成本较低 B.短期融资券的筹资数额比较大 C.发行短期融资券的条件比较严格 D.短期融资券的筹资成本较高（分数：1.00）A. B. C. D.解析：三、B判断题/B(总题数：12，分数：12.00)34.按随机模型要求，当现金存量低于回归线时，应及时补足现金，以保证最佳现金余额。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：35.在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持高水平的流动资产与销售收入比率。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：36.保守型融资战略通常最小限度的使用短期融资，导致较高的流动性比率。（分数：1.00）A.正确 B.

32、错误解析：37.与现金持有量没有明显比例关系的成本是短缺成本。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：38.现行资金集中管理模式中的统收统支模式有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本，但是该模式可能会不利于调动成员企业开源节流的积极性。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：39.企业信用标准越高，就越有利于增加企业的利润。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：40.应收账款保理具有融资的功能并能够改善企业的财务结构。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：41.常设采购机构的基本开支属于固定性订货成本。（分数：1.00）A.正确

33、 B.错误解析：42.最佳的保险储备应该使缺货损失和保险储备的持有成本之和达到最低。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：43.补偿性余额比率越高，实际贷款利息率水平就越高，实际贷款额就越少。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：44.信贷额度是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款额度。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：45.流动负债的主要经营优势包括：容易获得，具有灵活性；有效地满足季节性信贷需要。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：四、B计算题/B(总题数：1，分数：28.00)A 公司每年需要耗用甲种原材料 10816 公斤，单位材料年储存成本为 10

34、 元，平均每次订货费用为 500 元，该材料全年平均单价为 1000 元。假设不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。要求(计算结果保留整数)：（分数：28.00）(1).计算甲材料的经济订货批量；（分数：4.00）_正确答案：(经济订货批量 EOQ=1040(件)解析：(2).计算甲材料的年度订货批数；（分数：4.00）_正确答案：(甲材料的年度订货批数=108161040=10.40(次)解析：(3).计算甲材料的相关储存成本；（分数：4.00）_正确答案：(甲材料的相关储存成本=1040210=5200(元)解析：(4).计算甲材料的相关订货成本；（分数：4.00）_正确答案：(甲

35、材料的相关订货成本=10.40500=5200(元)解析：(5).计算甲材料的经济订货批量平均占用资金；（分数：4.00）_正确答案：(甲材料经济订货批量平均占用资金=(10402)1000=520000(元)解析：(6).计算与绎济订货量相关总成本。（分数：4.00）_正确答案：(与经济订货量相关总成本=5200+5200=10400(元)解析：(7).公司欲购进原材料 1000 吨，已知每吨价格 1000 元。已知该公司有以下方案解决本次购货所需资金问题。 (1)与客户商定的付款条件为“1/10，N/50”。 (2)从 A 银行贷款，利率为 8%，银行要求保留 10%的补偿性余额。 (3)

36、从 B 银行贷款，利率为 7%，银行要求按贴现法付息。 要求： 通过计算确定公司应选择哪个方案。（分数：4.00）_正确答案：(放弃现金折扣机会成本=1%(1-1%)360(50-10)=9.09% 向 A 银行贷款实际利率=8%(1-10%)=8.89% 向 B 银行贷款实际利率=7%(1-7%)=7.53% 可见，应选择第三个方案。)解析：五、B综合题/B(总题数：1，分数：15.00)某企业 2011 年销售收入为 4500 万元，总成本为 3300 万元，其中固定成本为 600 万元。2012 年该企业有甲、乙两种信用政策可供选用：两种方案下预计销售收入均为 5400 万元，甲方案下平

37、均收账天数为 40 天，其机会成本、坏账损失、收账费用合计为 130 万元，无现金折扣；乙方案的信用政策为“2/20，N/60”，将有 40%的货款于第 20 天收到，60%的货款于第 60 天收到，其中第 60 天收到的款项有 1%的坏账损失率，收账费用为 20 万元。2012 年变动成本率保持不变，固定成本保持 2011 年的水平，企业的资金成本率为 8%，一年按 360 天计算。要求：（分数：15.00）(1).计算该企业 2012 年的变动成本率；（分数：3.75）_正确答案：(变动成本率=(3300-600)4500100%=60%)解析：(2).计算乙方案的下列指标： 应收账款平均

38、收账天数； 应收账款平均余额； 应收账款机会成本；坏账损失； 现金折扣；（分数：3.75）_正确答案：(计算乙方案的下列指标。 应收账款平均收账天数=2040%+6060%=44(天) 应收账款平均余额=540036044=660(万元) 应收账款机会成本=66060%8%=31.68(万元) 坏账损失=540060%1%=32.4(万元) 乙方案的现金折扣=540040%2%=43.2(万元)解析：(3).分析并判断该企业该采取哪种信用政策。（分数：3.75）_正确答案：(甲、乙两种方案的销售额相同。 甲方案的税前收益=销售额-变动成本-固定成本-机会成本-坏账损失-收账费用 =5400(1

39、-60%)-600-130=1430(万元) 乙方案的税前收益=销售额-变动成本-固定成本-机会成本-坏账损失-收账费用-现金折扣 =5400(1-60%)-600-31.68-32.4-20-43.2=1432.72(万元) 甲方案的税前收益小于乙方案的税前收益，应采用乙方案。)解析：(4).某公司每年需要某种原材料 360000 千克，已经得到经济订货批量为 90000 千克，材料单价为 15 元，单位材料年持有成本为 2 元，单位缺货成本为 8 元。到货期及其概率分布如下表所示。 B到货期及其概率分布/B天数 89101112概率0.10.20.40.20.1要求： 确定企业合理的保险储备和再订货点。(以 1000 千克为间隔，一年按 360 天计算)（分数：3.75）_正确答案：(每日耗用量=360000360=1000(千克) 到货期天数、到货期耗用量及概率分布如下表所示。 B到货期天数、到货期耗用量及概率分布/B天数 89101112耗用量(千克)81000=80009000100001100012000概率0.10.20.40.20.1全年订货次数=36000090000=4(次) 平均交货期=80.1+90.2+100.4+110.2+120.1