中级财务管理-224及答案解析.doc

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1、中级财务管理-224 及答案解析(总分：67.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：25，分数：25.00)1.套期保值是企业防范金融风险的重要手段，如果被套期的商品与套期的商品不同，但价格联动关系密切，则这种套期保值形式称为( )。A买入保值 B卖出保值 C直接保值 D交叉保值（分数：1.00）A.B.C.D.2.下列各项中，属于企业在经济衰退期应采取的财务管理战略的是( )。A扩充厂房设备 B停止扩招雇员C建立存货 D压缩管理费用（分数：1.00）A.B.C.D.3.在杜邦财务分析体系中，起点指标是( )。A净资产收益率 B总资产净利率C总资产周转率 D销售净利率（分数：1.

2、00）A.B.C.D.4.下列关于销售预测的移动平均法的表述中，不正确的是( )。A移动平均法是从 n期销售中选取 m期数据作为样本值，其中，m 数值固定，且 mn/2B移动平均法适用于销售量略有波动的产品预测C移动平均法代表性较差D移动平均法假设预测值主要受最近 m期销售量的影响（分数：1.00）A.B.C.D.5.厂部对成本费用的管理是在厂长(经理)领导下，通过( )进行的。A生产部门 B车间主任C财务部门 D董事会（分数：1.00）A.B.C.D.6.在选择计算剩余收益指标时所使用的规定或预期的最低报酬率时，通常考虑的指标是( )。A企业为保证其生产经营正常持续进行所必须达到的最高利润率

3、B企业为保证其生产经营正常持续进行所必须达到的过去历史平均利润率C企业为保证其生产经营正常持续进行所必须达到的最低报酬水平D国家统一规定的行业平均利润率水平（分数：1.00）A.B.C.D.7.资本支出预算属于( )。A专门决策预算 B财务预算C业务预算 D总预算（分数：1.00）A.B.C.D.8.已知某企业销售收现率为：当月收现 50%，下月收现 30%，再下月收现 20%。若该企业预计 2009年第 4季度各月销售收入分别为：50000 元、60000 元、80000 元，则 2009年预计资产负债表中年末应收账款项目的金额为( )元。A59000 B68000 C52000 D4000

4、0（分数：1.00）A.B.C.D.9.下列各项中，没有直接体现在现金预算中得到反映的是( )。A期初期末现金余额 B现金筹措及运用C预测期产量和销量 D预测期现金余额（分数：1.00）A.B.C.D.10.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是( )。A企业流动资产占用过多 B企业短期偿债能力很强C企业短期偿债风险很大 D企业资产流动性很强（分数：1.00）A.B.C.D.11.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是( )。A经营租赁 B杠杆租赁 C直接租赁 D售后租回（分数：1.00）A.B.C.D.12.按照随机模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素是( )。A企

5、业现金最高余额B有价证券的日利息率C有价证券的每次转换成本D短缺现金的风险程度（分数：1.00）A.B.C.D.13.下列关于优先股的说法，正确的是( )。A优先股的股利和债务利息一样，从税前扣除B优先股有固定的股利C优先股对盈利的分配和剩余资产的求偿不具有优先权D优先股的筹资限制比较少（分数：1.00）A.B.C.D.14.下列各项中，代表即付年金终值系数的是( )。A(F/A，i，n+1)+1 B(F/A，i，n+1)-1C(F/A，i，n-1)-1 D(F/A，i，n-1)+1（分数：1.00）A.B.C.D.15.在应收账款保理的各种类型中，由保理商承担全部收款风险的是( )。A明保理

6、 B暗保理C有追索权保理 D无追索权保理（分数：1.00）A.B.C.D.16.出租人出租某项资产时，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是( )。A直接租赁 B售后回租 C经营租赁 D杠杆租赁（分数：1.00）A.B.C.D.17.某上市公司计划发行新股。预测 2006年度的每股收益 2元，根据二级市场的平均市盈率拟定发行市盈率为 15，按市盈率定价法确定的发行价格为( )元。A30 B7.5 C17 D12（分数：1.00）A.B.C.D.18.企业所采用的财务管理策略在不同的经济周期中各有不同。在经济繁荣期，不应选择的财务管理策略是( )。A扩充厂房设备 B继续建立存货C裁减雇员 D提高

7、产品价格（分数：1.00）A.B.C.D.19.以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关影响成本因素的未来变动情况，通过调整有关原有费用项目而编制预算的预算称为( )。A零基预算 B弹性预算C静态预算 D增量预算（分数：1.00）A.B.C.D.20.债券的年实际利息收入与买入债券的实际价格之间的比率称为( )。A票面收益率 B到期收益率C直接收益率 D持有期收益率（分数：1.00）A.B.C.D.21.对成本中心而言，下列各项中，不属于该类中心特点的是( )。A只考核本中心的责任成本B只对本中心的可控成本负责C只对责任成本进行控制D只对直接成本进行控制（分数：1.00）A.B.C

8、.D.22.某企业编制 2007年 6月销售预算，2007 年 4月产品销售收入为 400万元，5 月产品销售收入为 300万元，预计 6月产品销售收入为 500万元，该企业适用的增值税税率为 17%，销售货款的 60%会在本月收到，30%将在下月收到，10%在再下月收到，则 6月末的应收账款为( )万元。A230 B386.1 C436.2 D269.1（分数：1.00）A.B.C.D.23.某公司有关资产负债的资料为：年初流动负债 200万元，长期负债 600万元，年末流动负债 350万元，长期负债 800万元，年初资产总额 1800万元，年末资产总额 2000万元。其权益乘数平均数为(

9、)。A2.05 B2.00 C1.80 D2.50（分数：1.00）A.B.C.D.24.下列有关封闭型证券投资基金的表述正确的是( )。A没有固定期限，投资人可随时向基金管理人赎回B在招募说明书中要列明其基金规模C交易价格基本不受市场供求影响D基金资产必须保持流动性，不可进行长期投资（分数：1.00）A.B.C.D.25.利润最大化目标的优点是_。A反映企业创造剩余产品的能力B反映企业创造利润与投入资本的关系C反映企业所承受的风险程度D反映企业取得收益的时间价值因素（分数：1.00）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：10，分数：17.00)26.下列各项中，属于货币市场内容的是( )。

10、（分数：2.00）A.拆借市场和票据市场B.大额定期存单市场C.股票市场和融资租赁市场D.短期债券市场27.投资基金按组织形式，可分为( )。（分数：1.00）A.可赎回投资基金B.契约型投资基金C.公司型投资基金D.不可赎回投资基金28.股票发行价格的确定方法主要有( )。（分数：1.00）A.市盈率法B.净资产倍率法C.竞价确定法D.现金流量折现法29.下列各项因素中，能够影响无风险报酬率的有( )。（分数：1.00）A.平均资金利润率B.资金供求关系C.国家宏观调控D.预期通货膨胀率30.关于单项资产的 系数，下列说法正确的有_。（分数：2.00）A.表示单项资产收益率的变动受市场平均收

11、益率变动的影响程度B.其大小取决于该项资产收益率和市场资产组合收益率的相关系数、该项资产收益率的标准离差和市场组合收益率的标准离差大小C.当 1 时，说明其所含的系统风险小于市场组合的风险D.当 =1 时，说明如果市场平均收益率增加 1%，那么该资产的收益率也相应地增加 1%31.下列表述正确的有( )。（分数：2.00）A.对一项增值作业来讲，它所发生的成本都是增值成本B.对一项非增值作业来讲，它所发生的成本都是非增值成本C.增值成本是企业完美效率执行增值作业时发生的成本D.增值成本是企业执行增值作业时发生的成本32.在一般投资项目中，当一项投资方案的净现值等于零时，即表明( )。（分数：2

12、.00）A.该方案的获利指数等于 1B.该方案不具备财务可行性C.该方案的净现值率大于 2D.该方案的内部收益率等于设定折现率或行业基准收益率33.下列属于税务风险管理体系构成内容的有( )。（分数：2.00）A.税务风险管理环境B.税务风险管理组织C.税务风险识别D.税务风险应对策略和内部控制34.生产性投资中的垫支资本投资包括( )。（分数：2.00）A.形成固定资产的投资B.形成无形资产的投资C.形成其他资产的投资D.流动资金投资35.下列各项中，属于金融工具基本特征的有( )。（分数：2.00）A.持久性B.流动性C.风险性D.收益性三、判断题(总题数：10，分数：10.00)36.企

13、业规模越大，管理能力就越强，就越应实行集权型的财务管理体制。( )（分数：1.00）A.正确B.错误37.某企业按“2/10，N/30”的条件购入货物 100万元，倘若放弃现金折扣，在第 30天付款，则相当于以36.7%的利率借入 98万元，使用期限为 20天。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误38.在除息日之前进行交易的股票的价格低于在除息日之后进行交易的股票的价格。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误39.投资组合的预期收益率不会低于所有单个资产中的最低收益率。（分数：1.00）A.正确B.错误40.现值和终值是一定量货币资本在前后两个不同时点上对应的价值，其差额即为货币的时

14、间价值。（分数：1.00）A.正确B.错误41.在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“激励”是一种通过所有者来约束经营者的方法。( )（分数：1.00）A.正确B.错误42.虽然资本资产定价模型是有条件的，但是，在实际使用时不会有偏差。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误43.2007年 1月，建海公司对外发行的普通股股数是 1000万股，公司 1月 10 日宣布了它将通过优先认股权发行的方式发行 100万新普通股，配股的销售价为 20元/股，若股票的市价为 25元，则股权登记日前附权优先认股权的价值为 0.45元。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误44.如果所得税率为 0，项目新

15、增的折旧、摊销的多少不影响运营期净现金流量。( )（分数：1.00）A.正确B.错误45.套利定价理论认为，资产的预期收益率并不是只受单一风险的影响，而是受若干个相互独立的风险因素的影响。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误四、计算题(总题数：4，分数：16.00)46.已知：某公司 2003年 12月 31日的长期负债及所有者权益总额为 18000万元，其中，发行在外的普通股 8000万股(每股面值 1元)，公司债券 2000万元(按面值发行，票面年利率为 8%，每年年末付息，三年后到期)，资本公积 4000万元，其余均为留存收益。2004年 1月 1日，该公司拟投资一个新的建设项目需

16、追加筹资 2000万元，现有 A、B 两个筹资方案可供选择。A 方案为：发行普通股，预计每股发行价格为 5元。B 方案为：按面值发行票面年利率为 8%的公司债券(每年年末付息)。假定该建设项目投资产后，2004 年度公司可实现息税前利润 4000万元。公司适用的所得税税率为 33%。要求：(1)计算 A方案的下列指标：增发普通股的股份数；2004 年公司的全年债券利息。(2)计算 B方案下 2004年公司的全年债券利息。(3)计算 A、B 两方案的每股利润无差别点；为该公司做出筹资决策。（分数：1.00）_47.某企业 2012年拟采取如下的股票分割或股票股利方案，采取方案前后该企业资产负债表

17、中的股东权益账户情况如下表所示：单位：万元项 目 股票分割或股票股利前 股票股利后 股票分割后普通股股数和面值 8000万股，1 元/股股本 8000 (A ) (D )资本公积 7000 * *盈余公积 6000 * *未分配利润 10000 (B ) (E )股东权益合计 31000 (C ) *注：表中“*”代表省略的数字。方案一：发放 10%的股票股利，即 10股获赠 1股，股票现行市价为 6元。方案二：按照 1:2的比例进行股票分割。要求：(1)计算 AE。(2)确定股票股利后的普通股股数、股票面值、每股净资产，以及股票分割后的普通股股数、股票面值、每股净资产。(3)若企业原来一股东

18、持有 400万股，那么该股东在股票股利和股票分割后的股票数量和股份比例分别是多少?（分数：5.00）_48.某公司为扩大销售，拟定了两个备选方案：(1)将信用条件放宽到“n/45”，预计年销售收入 5000 万元，坏账损失为销售额的 3%，收账费用为 60万元。(2)将信用条件改为“2/10，1/30，n/45”。预计销售收入是 5500万元，估计约有 60%的客户 (按销售额计算)会利用 2%的现金折扣，20%的客户会利用 1%的现金折扣，坏账损失为销售额的 2%，收账费用为 55万元。已知该公司的变动成本率为 60%，资金成本率为 10%。一年按 360 天计算。要求：根据上述资料，填列下

19、表，并就选用哪种方案作出决策。单位：万元项目 A(n/45) B(2/10,1/30,n/45)年销售额现金折扣变动成本平均收帐期(天)应收账款周转率(次)应收账款平均余额销售业务占用资金占用资金应计利息坏帐损失收帐费用税前收益（分数：5.00）_49.假设某公司每年需外购零件 4900千克，该零件单价为 100元，单位储存变动成本 400元，一次订货成本 5000元，单位缺货成本 200元，企业目前建立的保险储备量是 50千克。在交货期内的需要量及其概率如下：需要量(千克) 概率240 0.10260 0.20280 0.40300 0.20320 0.10要求：(1)计算最优经济订货量、年

20、最优订货次数；(2)按企业目前的保险储备标准，存货水平为多少时应补充订货?(3)企业目前的保险储备标准是否恰当?(4)按合理保险储备标准，企业的再订货点为多少?（分数：5.00）_五、综合题(总题数：1，分数：-1.00)某企业目前有两个备选项目，相关资料如下：资料 1：已知甲投资项目建设期投入全部原始投资，其累计各年税后净现金流量如表所示：时间(年) 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10NCF(万元)累计NCF -800-1400 -1500 -1200 -800 -400 -200 300 800 1400 2100折现系数(I=10%)1 0.90910.82640.75130.

21、68300.62090.56450.51320.46650.42410.3855折现的NCF资料 2：乙项目需要在建设起点一次投入固定资产投资 200万元，无形资产投资 25万元。该项目建设期2年，经营期 5年，到期残值收入 8万元，无形资产自投产年份起分 5年摊销完毕。投产第一年预计流动资产需用额 60万元，流动负债需用额 40万元；投产第二年预计流动资产需用额 90万元，流动负债需用额 30万元。该项目投产后，预计每年营业收入 210万元，每年预计外购原材料、燃料和动力费 50万元，工资福利费 20万元，其他费用 10万元。企业适用的增值税税率为 17%，城建税税率 7%，教育费附加率 3

22、%。该企业不交纳营业税和消费税。资料 3：该企业按直线法折旧，全部流动资金于终结点一次回收，所得税税率 25%，设定折现率 10%。要求：（分数：-1.00）(1).计算甲项目下列相关指标：填写表中甲项目各年的 NCF和折现的 NCF；计算甲投资项目的建设期、项目计算期和静态投资回收期；计算甲项目的净现值。（分数：-0.25）_(2).计算乙项目下列指标：计算该项目项目计算期、流动资金投资总额和原始投资额；计算投产后各年的经营成本；投产后各年不包括财务费用的总成本；投产后各年的息税前利润；计算该项目各年所得税前净流量和所得税后净现金流量；计算该项目税后净现金流量的静态投资回收期和净现值。（分数

23、：-0.25）_(3).评价甲、乙两方案的财务可行性；（分数：-0.25）_(4).若甲乙两方案彼此相互排斥，要求利用年等额净回收额法选优。（分数：-0.25）_中级财务管理-224 答案解析(总分：67.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：25，分数：25.00)1.套期保值是企业防范金融风险的重要手段，如果被套期的商品与套期的商品不同，但价格联动关系密切，则这种套期保值形式称为( )。A买入保值 B卖出保值 C直接保值 D交叉保值（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：在套期保值实物中，如果被套期的商品和套期的商品不相同，但是价格联动关系密切，则属于交叉保值的形式。故选

24、D。2.下列各项中，属于企业在经济衰退期应采取的财务管理战略的是( )。A扩充厂房设备 B停止扩招雇员C建立存货 D压缩管理费用（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 选项 A：扩充厂房设备属于复苏和繁荣阶段的战略；选项 C：建立存货属于复苏和繁荣阶段的战略；选项 D：压缩管理费用属于萧条阶段的战略。3.在杜邦财务分析体系中，起点指标是( )。A净资产收益率 B总资产净利率C总资产周转率 D销售净利率（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 杜邦财务分析体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合系统分析评价的方法。该体系是以净资产收益率为起点，以

25、资产净利率和权益乘数为核心。4.下列关于销售预测的移动平均法的表述中，不正确的是( )。A移动平均法是从 n期销售中选取 m期数据作为样本值，其中，m 数值固定，且 mn/2B移动平均法适用于销售量略有波动的产品预测C移动平均法代表性较差D移动平均法假设预测值主要受最近 m期销售量的影响（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 移动平均法是从 n期销售中选取 m期(m 数值固定，且 mn/2)数据作为样本值，求其 m期的算术平均数，并不断向后移动计算其平均值，以最后一个 m期的平均数作为未来第 n+1期销售预测值的一种方法。所以应选 A。5.厂部对成本费用的管理是在厂长(经理)领导下，通

26、过( )进行的。A生产部门 B车间主任C财务部门 D董事会（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 厂部对成本费用的管理是在厂长(经理)领导下，通过财务部门进行的。6.在选择计算剩余收益指标时所使用的规定或预期的最低报酬率时，通常考虑的指标是( )。A企业为保证其生产经营正常持续进行所必须达到的最高利润率B企业为保证其生产经营正常持续进行所必须达到的过去历史平均利润率C企业为保证其生产经营正常持续进行所必须达到的最低报酬水平D国家统一规定的行业平均利润率水平（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 以剩余收益作为考核指标时，所采用的规定或预期的最低报酬率的高低对剩余收益的影响很大，

27、通常是指企业为保证其生产经营正常持续进行所必须达到的最低报酬水平。7.资本支出预算属于( )。A专门决策预算 B财务预算C业务预算 D总预算（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题考核专门决策预算的相关内容。专门决策预算是指不经常发生的、一次性的重要决策预算，资本支出预算属于专门决策预算的一种。8.已知某企业销售收现率为：当月收现 50%，下月收现 30%，再下月收现 20%。若该企业预计 2009年第 4季度各月销售收入分别为：50000 元、60000 元、80000 元，则 2009年预计资产负债表中年末应收账款项目的金额为( )元。A59000 B68000 C52000

28、D40000（分数：1.00）A.B.C. D.解析：应收账款项目金额=8000050%+6000020%=52000(元)。9.下列各项中，没有直接体现在现金预算中得到反映的是( )。A期初期末现金余额 B现金筹措及运用C预测期产量和销量 D预测期现金余额（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 现金预算体现的是价值指标，不反映预算期产量和销量。10.如果企业速动比率很小，下列结论成立的是( )。A企业流动资产占用过多 B企业短期偿债能力很强C企业短期偿债风险很大 D企业资产流动性很强（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题考核的是速动比率的涵义。速动比率是用宋衡量企业短期

29、偿债能力的指标，一般来说速动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，企业短期偿债风险较小，反之速动比率越低，反映企业短期偿债能力越弱，企业短期偿债风险较大。11.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是( )。A经营租赁 B杠杆租赁 C直接租赁 D售后租回（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 杠杆租赁方式下，出租人拥有对资产的所有权，既是资产的出租人，收取租金；又是资金的借入人，要偿付债务、支付利息。12.按照随机模型，确定现金存量的下限时，应考虑的因素是( )。A企业现金最高余额B有价证券的日利息率C有价证券的每次转换成本D短缺现金的风险程度（分数：1.00）A.B

30、.C.D. 解析：解析 最低控制线 L取决于模型之外的因素，其数额是由现管理部经理在综合考虑短缺现金的风险程度、公司借款能力、公司日常周转所需资金、银行要求的补偿性余额等因素的基础上确定的。13.下列关于优先股的说法，正确的是( )。A优先股的股利和债务利息一样，从税前扣除B优先股有固定的股利C优先股对盈利的分配和剩余资产的求偿不具有优先权D优先股的筹资限制比较少（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 优先股的股利不能像债务利息一样，从税前扣除。优先股有固定的股利。优先股对盈利的分配和剩余资产的求偿具有优先权。优先股的筹资限制比较多。14.下列各项中，代表即付年金终值系数的是( )。A

31、(F/A，i，n+1)+1 B(F/A，i，n+1)-1C(F/A，i，n-1)-1 D(F/A，i，n-1)+1（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 解答本题需要明确即付年金终值系数与普通年金终值系数之间的关系，即付年金终值系数与普通年金终值系数相比期数加 1，而系数减 1。15.在应收账款保理的各种类型中，由保理商承担全部收款风险的是( )。A明保理 B暗保理C有追索权保理 D无追索权保理（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 无追索权保理是指保理商将销售合同完全买断，并承担全部的收款风险。16.出租人出租某项资产时，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是( )。A直接租

32、赁 B售后回租 C经营租赁 D杠杆租赁（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 本题考核的是杠杆租赁的涵义。这种情况下，出租人既是资产的出借人，同时又是贷款的借入人，通过租赁既要收取租金，又要支付借贷债务。由于租赁收益大于借款成本，出租人借此而获得财务杠杆好处，这种租赁形式被称为杠杆租赁。17.某上市公司计划发行新股。预测 2006年度的每股收益 2元，根据二级市场的平均市盈率拟定发行市盈率为 15，按市盈率定价法确定的发行价格为( )元。A30 B7.5 C17 D12（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 按照市盈率定价法确定的发行价格每股收益发行市盈率，本题答案为 2 15

33、30(元)。18.企业所采用的财务管理策略在不同的经济周期中各有不同。在经济繁荣期，不应选择的财务管理策略是( )。A扩充厂房设备 B继续建立存货C裁减雇员 D提高产品价格（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 本题考核的是经济周期对企业财务管理的影响。在经济繁荣期，应选择的经营策略包括：继续建立存货；扩充厂房设备；提高产品价格；开展营销规划；增加劳动力；而在经济衰退期则应停止扩招雇员。选项 C是在经济萧条期应采用的策略。19.以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关影响成本因素的未来变动情况，通过调整有关原有费用项目而编制预算的预算称为( )。A零基预算 B弹性预算C静态

34、预算 D增量预算（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 增量预算是以基期成本费用水平为基础，结合预算期业务量水平及有关影响成本因素的未来变动情况，通过调整有关原有费用项目而编制预算的一种方法。20.债券的年实际利息收入与买入债券的实际价格之间的比率称为( )。A票面收益率 B到期收益率C直接收益率 D持有期收益率（分数：1.00）A.B.C. D.解析：21.对成本中心而言，下列各项中，不属于该类中心特点的是( )。A只考核本中心的责任成本B只对本中心的可控成本负责C只对责任成本进行控制D只对直接成本进行控制（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 成本中心不同于利润中心和投资中

35、心的特点是：指考评成本费用而不考评收益；只对可控成本承担责任；只对责任成本进行考核和控制。22.某企业编制 2007年 6月销售预算，2007 年 4月产品销售收入为 400万元，5 月产品销售收入为 300万元，预计 6月产品销售收入为 500万元，该企业适用的增值税税率为 17%，销售货款的 60%会在本月收到，30%将在下月收到，10%在再下月收到，则 6月末的应收账款为( )万元。A230 B386.1 C436.2 D269.1（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 6 月末的应收账款=500(117%)40%300(117%)10%= 269.1(万元)。23.某公司有关资

36、产负债的资料为：年初流动负债 200万元，长期负债 600万元，年末流动负债 350万元，长期负债 800万元，年初资产总额 1800万元，年末资产总额 2000万元。其权益乘数平均数为( )。A2.05 B2.00 C1.80 D2.50（分数：1.00）A. B.C.D.解析：资产负债率=(200+600+350+800)2(1800+2000)2=51.32%，权益乘数=1(1-51.32%)=2.05。24.下列有关封闭型证券投资基金的表述正确的是( )。A没有固定期限，投资人可随时向基金管理人赎回B在招募说明书中要列明其基金规模C交易价格基本不受市场供求影响D基金资产必须保持流动性，

37、不可进行长期投资（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 封闭型基金在招募说明书中要列明其基金规模；选项 ACD属于开放型基金的特点25.利润最大化目标的优点是_。A反映企业创造剩余产品的能力B反映企业创造利润与投入资本的关系C反映企业所承受的风险程度D反映企业取得收益的时间价值因素（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 本题的考点是财务管理目标的优缺点。选项 B、C、D 是利润最大化目标的缺陷。二、多项选择题(总题数：10，分数：17.00)26.下列各项中，属于货币市场内容的是( )。（分数：2.00）A.拆借市场和票据市场 B.大额定期存单市场 C.股票市场和融资租赁市场D

38、.短期债券市场 解析：解析 货币市场主要有拆借市场、票据市场、大额定期存单市场、短期债券市场；资本市场主要包括债券市场、股票市场和融资租赁市场。27.投资基金按组织形式，可分为( )。（分数：1.00）A.可赎回投资基金B.契约型投资基金 C.公司型投资基金 D.不可赎回投资基金解析：解析 本题主要考核投资基金的分类，考生应该掌握投资基金的分类形式。28.股票发行价格的确定方法主要有( )。（分数：1.00）A.市盈率法 B.净资产倍率法 C.竞价确定法 D.现金流量折现法 解析：解析 股票发行价格的确定方法主要有市盈率法、净资产倍率法、竞价确定法和现金流量折现法等。29.下列各项因素中，能够

39、影响无风险报酬率的有( )。（分数：1.00）A.平均资金利润率 B.资金供求关系 C.国家宏观调控 D.预期通货膨胀率 解析：解析 本题的主要考核点是影响无风险报酬率的因素。由于无风险报酬率；纯粹利率+通货膨胀附加率，而平均资金利润率、资金供求关系和国家宏观调控影响纯粹利率，进而影响无风险报酬率，所以，A、B、C 和 D选项均正确。30.关于单项资产的 系数，下列说法正确的有_。（分数：2.00）A.表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度 B.其大小取决于该项资产收益率和市场资产组合收益率的相关系数、该项资产收益率的标准离差和市场组合收益率的标准离差大小 C.当 1 时，说明

40、其所含的系统风险小于市场组合的风险 D.当 =1 时，说明如果市场平均收益率增加 1%，那么该资产的收益率也相应地增加 1% 解析：解析 单项资产的 系数，是指可以反映单项资产收益率与市场平均收益率之间变动关系的一个量化指标，它表示单项资产收益率的变动受市场平均收益率变动的影响程度，所以选项 A的说法正确。由单项资产的 系数关系公式可知，选项 B的说法正确。由于市场组合 =1，当 1 时，说明该资产风险收益率小于市场组合风险收益率，因此其系统风险小于市场组合的风险。所以，选项 C的说法正确。当=1 时，说明该资产的收益率与市场平均收益率呈同方向、同比例的变化，即如果市场平均收益率增加(或减少

41、1%)，那么该资产的收益率也相应增加(或减少)1%，所以，选项 D的说法正确。31.下列表述正确的有( )。（分数：2.00）A.对一项增值作业来讲，它所发生的成本都是增值成本B.对一项非增值作业来讲，它所发生的成本都是非增值成本 C.增值成本是企业完美效率执行增值作业时发生的成本 D.增值成本是企业执行增值作业时发生的成本解析：解析 增值成本是企业完美效率执行增值作业时发生的成本，其是一种理想的目标成本，并非实际发生；非增值成本是南非增值作业和增值作业的低效率而发生的作业成本。32.在一般投资项目中，当一项投资方案的净现值等于零时，即表明( )。（分数：2.00）A.该方案的获利指数等于 1

42、 B.该方案不具备财务可行性C.该方案的净现值率大于 2D.该方案的内部收益率等于设定折现率或行业基准收益率 解析：解析 当一项投资方案的净现值等于零时，表明该方案具备财务可行性，该方案的净现值率等于零。33.下列属于税务风险管理体系构成内容的有( )。（分数：2.00）A.税务风险管理环境 B.税务风险管理组织 C.税务风险识别 D.税务风险应对策略和内部控制 解析：解析 企业税务风险管理体系包括的内容有：税务风险管理环境、税务风险管理组织、税务风险识别、税务风险应对策略和内部控制、税务信息管理体制和沟通机制和税务风险管理的监督与改进等六方面。34.生产性投资中的垫支资本投资包括( )。（分

43、数：2.00）A.形成固定资产的投资 B.形成无形资产的投资 C.形成其他资产的投资 D.流动资金投资解析：解析 垫支资本投资包括形成固定资产的投资、形成无形资产的投资、形成其他资产的投资。流动资金投资属于周转资本投资。因此选 ABC。考核点：投资管理概述投资分类。35.下列各项中，属于金融工具基本特征的有( )。（分数：2.00）A.持久性B.流动性 C.风险性 D.收益性 解析：三、判断题(总题数：10，分数：10.00)36.企业规模越大，管理能力就越强，就越应实行集权型的财务管理体制。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 企业规模越大，信息源距企业总部传递信息所经过的环

44、节就越多，传递信息的耗时就越长，就越难以保证信息的质量，也就很难实行集权型的财务管理体制。37.某企业按“2/10，N/30”的条件购入货物 100万元，倘若放弃现金折扣，在第 30天付款，则相当于以36.7%的利率借入 98万元，使用期限为 20天。 ( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 38.在除息日之前进行交易的股票的价格低于在除息日之后进行交易的股票的价格。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 本题考核的是除息日，它是指领取股利的权利与股票相互分离的日期。在除息日之前，持有股票者享有领取股利的权利；从除息日开始，股利权与股票分离。所以在除息日之前进行交

45、易的股票的价格高于在除息日之后进行交易的股票的价格。39.投资组合的预期收益率不会低于所有单个资产中的最低收益率。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 因为投资组合预期收益率是加权平均收益率，当投资比重 100%投资于最低收益率资产时，此时组合收益率即为最低收益率，只要投资于最低收益率资产的投资比重小于 100%，投资组合的收益率就会高于最低收益率。40.现值和终值是一定量货币资本在前后两个不同时点上对应的价值，其差额即为货币的时间价值。（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 货币时间价值是指一定量的货币资本在不同时点上价值量的差额。41.在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“

46、激励”是一种通过所有者来约束经营者的方法。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“解聘”是一种通过所有者来约束经营者的方法；“接收”是通过市场来约束经营者的方法；激励不是约束方法。42.虽然资本资产定价模型是有条件的，但是，在实际使用时不会有偏差。 ( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 建立资本资产定价模型有很多假定条件，其中之一是建立在市场存在完善性和环境没有摩擦(如没有税金、交易成本)的基础之上，而这与实际不完全一致，所以在实际使用时会有偏差。43.2007年 1月，建海公司对外发行的普通股股数是 1000万股，公司 1月 10 日宣布了它将通过优先认股权发行的方式发行 100万新普通股，配股的销售价为 20元/股，若股票的市价为 25元，则股权登记日前