[职业资格类试卷]金融理财师（AFP）综合理财规划实务章节练习试卷2及答案与解析.doc

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1、金融理财师（AFP ）综合理财规划实务章节练习试卷 2 及答案与解析1 对于处于事业稳定期、收入丰厚的中年夫妇家庭，下列理财规划投资策略错误的为( )。（A）在投资上，倾向于稳健的投资组合（B）理财金字塔的较下面部分的投资品种，比如债券等固定收益投资、安全的投资基金以及房地产等资产的比例应当有所增加（C）家庭资产的安全性和收益的稳定性成为家庭理财的主要问题（D）为达到安逸的晚年生活，应偏向风险较高的投资2 对于退休夫妇家庭，其合理的理财规划投资策略，下列说法中错误的是( )。（A）理财基本原则和目标资产的安全为第一位的因素（B）投资收益的目标是要能够保证大于通货膨胀使家庭资产免于被侵蚀（C）投

2、资以收益最大化为主要目的（D）保守理财，平稳生活，实现健康、安心、富足的晚年3 成长性资产 30%以下，定息资产 70%以上，这种组合适用的客户类型为( )。（A）中立型（B）轻度保守型（C）保守型（D）轻度进取型3 下列关于资产配置的说法，正确的是( )。（A）合理的流程是先进行证券选择再进行资产配置（B）被动式投资的资产配置恒定不变（C）要根据宏观经济的变化调整资产配置（D）在理财过程中，资产配置重要性一般，关键是选好理财产品4 固定收益投资及等价物包括( )。 国家债券 金融债券 国际债券 房地产投资（A）、（B） 、（C） 、（D）、5 关于资产组合金字塔，下列说法正确的是( )。靠下

3、面的部分面积大，上面的部分面积小，面积的大小也反映出我们应当投入的资金量的大小靠下面的部分产品获利能力要差一些，同样它们的风险也小一些，越往上的产品获利能力越强，风险也越大最下面的部分产品是我们首先应当考虑安排的部分，是我们需要的必需品；越往上的部分越趋于是奢侈品，是我们想要的部分最上面的部分产品是我们首先应当考虑安排的部分，是我们需要的必需品；越往下的部分越趋于是奢侈品，是我们想要的部分（A）、（B） 、（C） 、（D）、6 选择判断基金的原则包括( )。购买及管理基金的便捷性基金的有关费用，包括管理费、申购费、赎回费等基金过去的业绩及基金的管理者的综合评估基金的投资方向和投资理念与自己的一

4、致（A）、（B） 、（C） 、（D）、7 理财规划师为客户制定投资组合的目的就是要实现客户的投资目标。客户投资目标的期限、收益水平直接影响资产配置方案。以下关于理财师建议的投资目标的期限，正确的有( ) 。对于短期投资目标，理财规划师一般建议采用现金投资对于短期投资目标，理财规划师可以建议采用固定利息投资对于中期投资目标，理财规划师可以建议采用固定利息投资对于中期投资目标，理财规划师只考虑成长性投资策略对于长期投资目标，成长性则成为理财规划师考虑的主要方面（A）、（B） 、（C） 、（D）、8 杨女士今年 58 岁，打算后年退休，退休前的收益率为 10%，针对杨女士的目前状况，理财规划师的理财

5、建议适当的是( )。定期定额投资，选择 12 只管理良好的平衡型基金定期定额投资，1/3 于小盘股票基金，1/3 于大盘股票基金，1/3 于长期债券基金提高退休后期望收益率，选择股票投资适当降低期望收益率，做较为稳健的投资应尽快制定买健康保险计划（A）、（B） 、（C） 、（D）、9 在检查理财方案实施的进度时，发现实际累积的生息资产金额比应累积的生息资产少。调整的方案包括( )。降低目标金额，使其与当前的能力相匹配在资源允许的范围内适当提高储蓄额适当提高预期投资报酬率，调整投资组合，提高实现目标的可能性延后目标实现的时间，让生息资产有更长的时间积累（A）、（B） 、（C） 、（D）、10 量

6、化一个完整的理财目标应包括的内容有( )。（A）何时开始、需要多少整笔资金流出、每年需要多少资金流出、流出多少年（B）有多少年收入、收入可持续几年、每年需要多少资金流出、流出多少年（C）何时开始、有多少资产、需要多少整笔资金流出、已经安排好的现金流入（D）有多少资产、多少年收入、收入可持续几年、已经安排好的现金流入11 未来合理报酬率的设定与( )无因果关系。（A）投资人的风险偏好（B）届时目标额的弹性（C）过去的投资绩效（D）资金可运用期间12 投资规划流程中的第一步是( )。（A）为理财目标确定合理可行的预期报酬率（B）从资产配置到个别投资产品的选择（C）设定投资目标（D）投资后要定期检查

7、调整13 对于长期目标，_是考虑的首要因素，目标报酬率可以设定在_之间。( )（A）安全性；6%8%（B）盈利性；6%8%（C）流动性；5%10%（D）盈利性；8%10%14 在不同的经济景气阶段，应该选择不同的投资工具。在景气衰退阶段，( )。（A）领先景气的股票表现最佳（B）与景气同步的房地产气势最旺（C）债券投资处于黄金时代（D）“现金为王 ”15 个人投资组合分为两部分：一部分是按照_资产配置方式构建的核心投资组合，另外一部分是按照_资产配置方式构建的外围投资组合。( )（A）安全性；策略性（B）流动性；盈利性（C）策略性；技术性（D）技术性；策略性16 关于固定投资比例策略的缺点，下

8、列说法不正确的是( )。（A）调整标准不好掌握（B）受主观因素或从众心理的影响（C）可以在较长时间范围内维持既定的理财规划方案（D）对于较为复杂的投资组合，计算与调整变得十分复杂17 下列有关固定投资比例策略的叙述，错误的是( )。（A）此种策略的调整方式，在盘整市场时将买高卖低，造成两面损失（B）可依个人理财目标及风险偏好等主客观标准，决定个人最适比例（C）投资在股票或成长型基金的比例以市值计算（D）调整标准不易拿捏，若投资标的价值变化较大时才调整，策略效果会打折18 关于投资组合保险策略的优点，下列各项正确的是( )。（A）由于交易量较小，可以减少交易成本（B）可以在较长时间范围内维持既定

9、的理财规划方案（C）此种调整方式符合高卖低买的原则，在调整的市场行情中可来回获利（D）在最坏的情况下，进行停损操作之后，总资产市值仍然维持在可接受范围之内19 王先生目前有资产 60 万，理财目标为：5 年后购房 50 万，10 年后子女留学基金 30 万， 20 年后退休基金 100 万。张先生依风险承受度设定的投资报酬率为6%，根据目标现值法，退休前王先生每年要储蓄( )万元才能实现未来三大理财目标。(取最接近者)（A）2.2（B） 2.3（C） 2.4（D）2.520 汪先生 40 岁，年收入 10 万元，以原有积蓄买下自用房地产总价 40 万元。江先生想以定期定额投资的方式来累积 20

10、 年后 100 万元退休生活费。下列可以达成目标的报酬率与储蓄率分别是( )。 报酬率 2%；储蓄率 41.1% 报酬率 5%；储蓄率 32.3% 报酬率 9%；储蓄率 19.5% 报酬率 12%；储蓄率12.8%（A）、（B） 、（C） 、（D）、21 一年前林先生规划以股票 50 万元，报酬率 10%，5 年后累积 80.5 万元购房。现在股票跌 10 万元剩下 40 万元，若预定购房时间与目标额不变，未来投资报酬不变，未来 4 年每年要增加( )万元的投资在股票上才能达到原定目标。(第一年要增加的投资为现在就投资)（A）2.6（B） 3.5（C） 4.7（D）5.722 王强以先配置储蓄

11、再配置资产的方式来规划理财目标。目前他的年储蓄为 2 万元，想要达成的目标包括 10 年后创业资金 30 万元与 20 年后退休金 100 万元。若投资报酬率设定为 10%，则还要投入资产约( )万元才能达到此两大理财目标。（A）9.4（B） 10.5（C） 11.1（D）12.423 有 5 年教育金 20 万元与 20 年后退休金 100 万元两个目标，适合风险属性的投资报酬率为 6%，以目标顺序法，准备教育金与退休金应有的年储蓄分别为( )万元。（A）3.55；2.72（B） 3.55；4.30（C） 3.26；2.72（D）3.26：4.3024 短期目标新马泰之旅 10 万元，目前只

12、有 1 万元，想要 3 个月之内以现金存足钱再成行，若与先以 18%的利率借钱三个月摊还，每个月储蓄与还款差距( )元。（A）756（B） 904（C） 886（D）109025 王先生今年 25 岁，目前有生息资产 5 万元，年收入 5 万元，支出 3 万元。5 年后购车需要 10 万元，10 年后购房需 50 万元，20 年后子女留学教育金 40 万元，35年后退休，退休生活水平每年 2 万元，退休生活 20 年。若考虑货币时间价值，以投资报酬率 7%为折现率，王先生退休前应提高年收入( )才能实现所有目标。（A）18% 以下（B） 18%23%（C） 24%29%（D）30% 35%26

13、 在投资方面，下列说法符合理财规划原则的是( )。（A）投资的目的就是为了赚钱，应该寻找短期内最有赚钱潜力的工具来投资（B）投资的目的在对抗通货膨胀，只要安稳的配置保值性的工具即可（C）投资的目的在累积遗产，应该选择最有节税效果的工具（D）投资的目的是为了在期限内累积可达成理财目标的财富，应依照个人状况配置工具27 以确定的本金投入，在一定期间内换取确定的本利回收，满足未来基本需求的现金流量，可定义为( )。（A）投机组合（B）投资组合（C）储蓄组合（D）避险组合28 下列关于投资组合保险策略公式 K=m(V-F)的描述正确的是( )。（A）在股市呈现多头时，采取投资组合保险策略会两面损失（B

14、） F 为可接受的总资产市值上限（C） m 为可承担风险系数，与股票资产投资比重高低成反比（D）相比于传统买进持有的投资策略，投资组合保险策略的周转率与交易成本较高29 有关投资组合保险策略，下列叙述错误的是( )。（A）风险系数为 1 时，代表买进后持有，其总市值变化与股票市值变化相同（B）基本上属于顺势操作法，但很可能沉溺于获利幻觉，无法在由多转空时及时获利了结（C）风险系数大于 1 时，当股票下跌时总市值会减少，投资人有能力负担更高的风险（D）在股市盘整期，采用投资组合保险策略买高卖低，会产生两面损失30 投资者若采取投资组合保险策略，在( )会两面损失。（A）空头市场（B）多头市场（C

15、）追涨杀跌市场（D）盘整市场31 有关投资与储蓄的定义，下列说法错误的是( )。（A）定期定额账面报酬率=(期末价值 扣款成本)-1（B）家庭投资负担能力=家庭就业人口数 个人平均收入（C）定期定额的利润=(赎回价格-平均成本) 累积股数（D）投资组合保险策略的股票可投资金额=可承担风险系数 (总资产市值-可接受的总资产市值下限)32 在股票多空趋势明显时，( )具有涨时追价、跌时停损的特性。（A）加买摊平策略（B）投资组合保险策略（C）固定投资比例策略（D）定期定额投资策略33 投资者采用投资组合保险策略，风险系数为 3，每季调整一次，原始投资额为100 万元，最低市值不低于 90 万元。若

16、 3 个月后股票涨 20%，此时投资者应该( )。（A）用现金 8 万元加码买进股票（B）用现金 12 万元加码买进股票（C）用现金 20 万元加码买进股票（D）用现金 26 万元加码买进股票34 若苏先生的投资组合运用固定投资比例策略，则下列叙述错误的是( )。（A）符合低买高卖的原则（B）一般人常受主观因素或群众心理的影响，在该调整时未调整，不易落实执行（C）固定比例配置后，其中的股票比重取决于苏先生对当时市场的主观多空判断（D）当股票涨幅达设定的调整标准时，应卖出股票以维持固定比例，则在区间盘整的市场可来回获利35 根据固定投资比率策略，若投资比率的调整幅度太小，其不利影响为( )。（A

17、）追涨杀跌（B）增加交易成本（C）高卖低买（D）大进大出36 关于以理财目标进行资产配置的原则，下列叙述错误的是( )。（A）需求较有弹性的长期理财目标，可投资高风险高报酬的投资工具（B）离现在愈近的理财目标，安全性资产的比重应愈高（C）可依报酬率变动区间设定理财目标高低标准（D）年限愈短，安全性资产与风险性资产累积的财富差异愈有限，愈容易弥补风险性资产的不确定风险37 投资与净资产比率是投资资产与净资产的比值，它反映客户通过投资提高净资产规模的能力。该比率相对较低，一般在( )左右。（A）0.2（B） 0.4（C） 0.5（D）0.838 林先生现有生息资产 100 万元，理财目标是：3 年

18、后购房 300 万元，10 年后子女教育金 200 万元，20 年后退休金 1000 万元。假设均以实质报酬率 5%折现，则林先生应该储蓄( ) 万元才能达到所有理财目标。(取接近值)（A）45（B） 53（C） 59（D）6739 陈先生现年 35 岁，年收入 100 万元，年支出自己的部分是 30 万元，年支出家人部分是 50 万元，目前有房贷负债 300 万元。假使希望维持家人生活费用 30 年，实际投资报酬率为 3%，则陈先生应有保额( )万元。(取接近值)（A）958（B） 1080（C） 1280（D）156840 若投资人采取放空策略，但当经济环境指针或技术分析指针呈现反转讯号，

19、该投资人判断市场将走多头，则此时应采取的投资策略为( )。（A）加码放空策略（B）采取获利 10%即卖的策略（C）降低持股策略（D）停损策略41 总资产市值 100 万元，其中现金、股票各占 40%、60%，当股票下跌 10%时，采用固定投资比例战略的投资人应( )。（A）出售 2.5 万元股票（B）出售 2.4 万元股票（C）加买 2.5 万元股票（D）加买 2.4 万元股票42 某甲以向日葵原则配置 100 万元资产，核心组合、周边组合各半，其中核心组合持有 60% 股票、40% 存款。若核心持股市值上涨 10%，则甲应( )。（A）出售核心持股 1.2 万元（B）出售核心持股 2.1 万

20、元（C）加买核心持股 1.2 万元（D）加买核心持股 2.1 万元43 依据投资组合保险策略进行投资，假设可承担风险系数 m=3，起始总资产市值v 为 100 万元，可容忍最大损失为 20%。若所投资股票市值增加 5 万元，则可投资股票金额 K 变为( ) 万元。（A）65（B） 70（C） 75（D）8044 假设甲有资金 200 万元，拟投资股票，而股票亏损风险上限为 25%，而其可接受的最大年度损失为 20 万元，则其股票投资比率上限约为( )。（A）20%（B） 26%（C） 33%（D）40%45 若采用固定投资比例策略限制股票资产在 40%，起始投资组合的股票为 80 万元，其余则

21、持有现金，若三个月后股票资产上涨 28 万元，则此时投资人应( )。（A）卖出价值 10.6 万元的股票（B）卖出价值 12.8 万元的股票（C）卖出价值 16.8 万元的股票（D）卖出价值 18.6 万元的股票46 下列叙述正确的是( )。（A）采用投资组合保险策略，在盘整市场时买高卖低利润有限（B）采用固定投资比例策略，基本上届于逆势操作，一般人不易受主观因素的影响（C）股价下跌时加码摊平策略比较适合小额资金短线操作的投资人（D）采用长期投资短期避险操作方式，股价由近期高点往下跌时，在容忍跌幅范围内不设获利点长期持有47 依照可投资额、储蓄能力与理财目标的关系式，下列叙述错误的是( )。（

22、A）可投资额及储蓄能力不变时，达成同样理财目标金额的时间愈短，所需要的报酬率愈高（B）可投资额、期限与设定报酬率不变时，未来储蓄能力与理财目标金额成正相关（C）预期报酬率应列为最先调整的变量，来减轻高储蓄的压力（D）在其他条件不变而理财目标年限又无法延后时，只好降低理财目标金额48 通常内勤上班族的收入比较稳定，所以宜利用定期定额投资的方式尽早做好退休规划，主要是其可以创造( )效应。（A）时间复利（B）财务杠杆（C）收支平衡（D）家计控制49 某投资者起始资产值为 100 万元，可忍受的最大损失为 20%，且风险系数为3，若采用投资组合保险策略，则可投资于股票的金额为( )万元。（A）30（

23、B） 50（C） 60（D）9050 小苏采取固定投资比例策略，设定股票与定存的比率均为 50%。若股价上升后，股票市值为 40 万元，定存为 36 万元，则合乎既定策略的调整操作是( )。（A）买入股票 5 万元（B）买入股票 2 万元（C）卖出股票 5 万元（D）卖出股票 2 万元51 下列有关定期定额投资策略的叙述错误的是( )。（A）短期震荡幅度大，但长期向下趋势明显的基金，适合做定期定额投资（B）增值倍数等于趋势倍数乘以振幅倍数（C）趋势倍数大于 1，表示定期定额投资一定赚钱（D）投资定期定额最好仍须配合对市场多空走势作判断52 苏先生以 100 万元采取固定投资比例策略配置，按 4

24、0%：60%比例投资 A 基金、B 基金，一年后 A 基金上涨 17.5%，B 基金上涨 5%，则苏先生应( )。（A）卖掉 4 万元 A 基金，买入 4 万元 B 基金（B）卖掉 3 万元 A 基金，买入 3 万元 B 基金（C）卖掉 2 万元 B 基金，买入 2 万元 A 基金（D）卖掉 5 万元 B 基金，买入 5 万元 A 基金53 根据客户的年龄和风险承受能力，将一部分资产投资于风险型资产，另一部分资产以银行存款、国债等安全型资产持有。此种做法在投资规划中称为( )。（A）资产配置（B）投资策略（C）基本面分析（D）证券选择54 某投资组合含有 60%股票，20%债券，20%活期存款

25、。此种组合最适合的年龄层次是 ( ) 。（A）青年时期（B）中年时期（C）退休以后（D）均适用55 某投资者觉得自己无法判断市场的高低，所以决定每个月 5 号(如果不是交易日就顺延)申购 1000 份股票基金，此种方式被称为“定期定额 ”，是一种( )。（A）积极投资策略（B）消极投资策略（C）多元化投资策略（D）平衡投资策略56 某投资者做一项定期定额投资计划，每月投入 1000 元，连续投资 5 年，如果每年的平均收益率为 12%，则第五年末，账户资产总值约为( )元。（A）81670（B） 86234（C） 90370（D）9968657 张强有一个投资项目，现金流量如表 13-1 所示

26、，则其内部报酬率为_；若资金成本为 6%，则净现值(NPV)为_元。( )（A）6% ；47276（B） 6%；52976（C） 13.08%；57754（D）13.08%；4727658 王先生目前有资产 10 万元，年储蓄 1.2 万元，其理财目标是：5 年教育金 20 万元与 20 年后退休金 100 万元。采用目标并进法以整笔投资准备教育金，定期定额投资准备退休金，则教育金与退休金所应有的投资报酬率分别为( )。（A）13.53%；14.25%（B） 14.58%；12.90%（C） 14.87%；13.25%（D）15.65%；16.28%59 关于定期调整投资策略的运用，下列叙述正

27、确的是( )。固定投资比例法会造成买高卖低的现象投资组合保险法可保本，是一种非常适合保守者的投资方法100 万元资产股票现金各半，当股价下跌 10%时，固定投资比例法要用现金买入股票 5 万元100 万元资产股票现金各半，当股价下跌 10%时，风险系数为 2，保本 80 万元时，要出售 15 万元股票转回现金（A）、（B） 、（C） 、（D）、59 根据下面资料，回答下列题目：周先生以先配置储蓄再配置资产的方式来规划理财目标，其要实现的目标是：准备10 年后的创业启动资金 30 万元和 20 年后的退休金 100 万元，投资报酬率为10%。60 假若其年储蓄额为 2 万元，则还需要( )万元的

28、资产才能达成理财目标。（A）9.4（B） 10.8（C） 11.6（D）12.561 假若其可投资的资产总额为 10 万元，则退休前每月要储蓄( )元才能顺利实现理财目标。（A）1421（B） 1750（C） 1825（D）2080金融理财师（AFP ）综合理财规划实务章节练习试卷 2 答案与解析1 【正确答案】 D【试题解析】 对于处于事业稳定期、收入丰厚的中年夫妇家庭，理财规划的主要目的是稳健投资，享受生活，实现自我的全面发展。此时的投资组合，将由激进型转向稳健型，减少风险较高的投资，增加收益平稳、风险也较低的投资。主要考虑的是资产的安全性和收益的稳定性的平衡。【知识模块】 综合理财规划实

29、务2 【正确答案】 C【试题解析】 对于退休夫妇家庭，理财规划的目的是保守理财，安心生活，过一个健康安心的晚年。此时的投资，将向保守型转变，主要将资产进行一些收入很稳定、风险很低的投资，以保住一生的劳动成果为主。【知识模块】 综合理财规划实务3 【正确答案】 C【知识模块】 综合理财规划实务【知识模块】 综合理财规划实务4 【正确答案】 A【试题解析】 固定收益投资及等价物包括国家债券、地方债券、国际债券、公司债券、金融债券、债券型基金、投资信托等。【知识模块】 综合理财规划实务5 【正确答案】 B【试题解析】 最上面的部分产品是我们首先应当考虑安排的部分，是我们需要的必需品；越往上的部分越趋

30、于是奢侈品，是我们想要的部分，故错误。【知识模块】 综合理财规划实务6 【正确答案】 D【知识模块】 综合理财规划实务7 【正确答案】 B【试题解析】 对于短期投资目标，理财规划师一般建议采用现金投资(货币市场基金、银行存单、定期存款或结构存款等)和固定利息投资两种类型。尽管这些投资类型的收益率一般不高，但收益率水平比较稳定，而且很少出现亏损；对于中期投资目标，理财规划师要更多地从成长性和收益率兼顾的角度来考虑投资策略；而对于长期投资目标，成长性则成为理财规划师所要考虑的主要方面。【知识模块】 综合理财规划实务8 【正确答案】 D【试题解析】 股票投资的收益率虽然高，但不符合退休客户的理财原则

31、。【知识模块】 综合理财规划实务9 【正确答案】 D【知识模块】 综合理财规划实务10 【正确答案】 A【试题解析】 有多少资产与有多少收入是量化现况应包括的内容，不是量化理财目标的内容。【知识模块】 综合理财规划实务11 【正确答案】 C【试题解析】 资金可运用期间愈长或届时目标额的弹性愈大，能承受较高风险，可设定较高的报酬率，积极的投资人比保守的投资人设定较高的报酬率，但过去的投资绩效不代表未来。【知识模块】 综合理财规划实务12 【正确答案】 C【试题解析】 投资规划的流程是：设定投资目标； 为理财目标确定合理可行的预期报酬率；根据理财目标分配资源； 从资源分配到资产配置；从资产配置到个

32、别投资产品的选择；制定投资建议与调整投资组合； 投资后要定期检查调整。【知识模块】 综合理财规划实务13 【正确答案】 D【试题解析】 对于长期目标，盈利性是考虑的首要因素，主要以长期平均报酬率最高的国内股票或海外股票型基金为主，目标报酬率可以设定在 8%10%。【知识模块】 综合理财规划实务14 【正确答案】 C【试题解析】 A 项应为在景气复苏阶段的表现； B 项应为在景气高峰阶段的表现；D 项应为在景气萧条阶段的表现，因为此时投资于任何投资工具都很难获利。【知识模块】 综合理财规划实务15 【正确答案】 C【试题解析】 对于个人投资组合中的核心投资组合，主要投资绩优股、信用等级较高的公司

33、债券，业绩稳定的基金，坚持长期持有的策略；对于外围投资组合可以随着市场时机、发展趋势进行积极操作，主要投资成长潜力大的股票与基金，这部分获利的关键在于波段和趋势的把握等技术问题。【知识模块】 综合理财规划实务16 【正确答案】 C【试题解析】 C 项属于固定投资比例策略的优点。【知识模块】 综合理财规划实务17 【正确答案】 A【知识模块】 综合理财规划实务18 【正确答案】 D【试题解析】 ABC 三项属于固定投资比例策略的优点。【知识模块】 综合理财规划实务19 【正确答案】 A【试题解析】 购房目标现值： 50FV，6i，5n，CPTPV=-37.363；子女教育金目标现值： 30FV，

34、CPTPV=-16.752； 退休目标现值：100FV，CPTPV=-31.180：现值总需求：37.363+16.752+31.180=85.295(万元)；现值不足额：85.295-60.0= 25.295(万元)； 因此，退休前王先生每年要储蓄的资金：-25.295 PF，6i，20n， CPTPMT=-2.205，即每年储蓄 2.2 万元。【知识模块】 综合理财规划实务20 【正确答案】 B【试题解析】 100FV，20n，2i，CPTPMT=-4.116，4.116/10=41.1% ，报酬率2%，储蓄率 41.1%；100FV，20n，9i，CPTPMT=-1.955，1.955/

35、10=19.55% ，报酬率 9%，储蓄率 19.5%。【知识模块】 综合理财规划实务21 【正确答案】 C【试题解析】 第一年要增加的投资为现在就投资，因此，本题应用期初年金。将计算器调整到期初年金设定 BGN，在计算 80.5FV，10i ，4n ，-40PV，CPTPMT=-4.73，即林先生每年要增加 4.7 万元的投资在股票上才能达到原定目标。【知识模块】 综合理财规划实务22 【正确答案】 A【试题解析】 10 年后创业资金 30 万元的目标现值：30FV， 10i，10n，CPTPV=-11.57：20 年后退休金 100 万元的目标现值：100FV，10i ，20n，CPTPV

36、=-14.86；年储蓄 2 万元的现值：-2PMT，10i，20n，CPTPV=17.03；达到两大理财目标还需投入资产金额：11.57+14.86-17.03=9.4(万元)。【知识模块】 综合理财规划实务23 【正确答案】 B【试题解析】 5 年教育金 20 万元的年储蓄额： 20FV，6i ，5n ，CPTPMT=-3.55；20 年后退休金 100 万元的年储蓄额：100FV，6i ，15n ，CPTPMT=-4.30。【知识模块】 综合理财规划实务24 【正确答案】 B【试题解析】 每个月摊还额： 90000PV，15i，3n ，CPTPMT=30904 ；每个月储蓄额： (1000

37、00-10000)/3=30000(元) ；=者差距=30904-30000=904(元)。【知识模块】 综合理财规划实务25 【正确答案】 B【试题解析】 购车目标现值： PV(0.07，5，0，10)=-7.13 ；购房目标现值：PV(0.07， 10 ，0，50)=-25.415 ； 子女留学教育金目标现值：PV(0.07，20 ，0，40)=- 10.336 ： 退休目标现值： PV(0.07，20，-2，0)=21.19，PV(0.07，35，0，21.19)=-1.9844； 所有目标的现值总和=7.13+25.415+10.336+1.9844=44.8654(万元)； 需要通过

38、收入来弥补的缺口=44.8654-5=39.8654(万元)；为弥补缺口，退休前应达到的年储蓄额：PMT(0.07，35，398654)=-3.079；为达到年储蓄目标，其收入=3.079+3=6.079(万元) ，即提高收入的比率=(6.079-5)/5 100%= 21.58%，因此，B项符合题意。【知识模块】 综合理财规划实务26 【正确答案】 D【试题解析】 赚钱、对抗通货膨胀、累积遗产都只能解释一部分投资目的。【知识模块】 综合理财规划实务27 【正确答案】 C【知识模块】 综合理财规划实务28 【正确答案】 D【知识模块】 综合理财规划实务29 【正确答案】 C【知识模块】 综合理

39、财规划实务30 【正确答案】 D【知识模块】 综合理财规划实务31 【正确答案】 B【试题解析】 家庭投资负担能力=家庭就业人口数 个人平均收入-家庭总人口数每人平均支出-房租房贷支出。【知识模块】 综合理财规划实务32 【正确答案】 B【知识模块】 综合理财规划实务33 【正确答案】 B【试题解析】 根据投资组合保险策略公式，可得：K=m(V-F)=3(100-90)=30(万元)；3 个月后股票涨 20%，则其现在投资额为 100+3020%=106(万元)，此时可投资股票金额：K=m(V-F)=3(106-90)=48(万元) ，因此，其应加码买进股票= 48-36=12(万元) 。【知

40、识模块】 综合理财规划实务34 【正确答案】 C【知识模块】 综合理财规划实务35 【正确答案】 B【知识模块】 综合理财规划实务36 【正确答案】 D【知识模块】 综合理财规划实务37 【正确答案】 B【知识模块】 综合理财规划实务38 【正确答案】 B【试题解析】 先把所有理财目标都折合为现值，减去现有生息资产，剩下的要靠储蓄累积：购房现值： 5i%，3N，FV3000000，COMPPV=-2591513 ；教育金现值：5i%， 10N，FV2000000，COMPPV=-1227827； 退休金现值：5i%，20N，FVl0000000， COMPPV=-3768895 ； 现值总和：

41、2591513+1227827+3768895=7588235(元)；现值缺口：7588235-1000000=6588235(元)；需储蓄额：5i%，20N，- 6588235PV，COMPPMT=-528657，B 项最为接近。【知识模块】 综合理财规划实务39 【正确答案】 C【试题解析】 家人支出现值： 3i%，30N，PMT-500000，COMPPV=-9800221；应有保额= 家人支出现值+房贷负债=9800221+3000000=12800221(元)，可见 C 项最为接近。【知识模块】 综合理财规划实务40 【正确答案】 D【知识模块】 综合理财规划实务41 【正确答案】

42、D【试题解析】 根据固定投资比例战略，当股票下跌 10%时，总资产市值=40+60(1- 10%)=94(万元)，此时，股票投资额=9460%=56.4(万元)，即应加买股票 2.4 万元(56.4-54)。【知识模块】 综合理财规划实务42 【正确答案】 A【试题解析】 根据向日葵原则配置资产，若核心持股市值上涨 10%，则甲的核心组合市值= 10060%(1+10%)+1004-0%=106( 万元)。假设甲的股票改变：10060% (1+10%)-10660%/2=1.2(万元)，即甲应出售核心持股 1.2 万元。【知识模块】 综合理财规划实务43 【正确答案】 C【试题解析】 根据投资

43、组合保险策略公式，可得：K=m(v-f)=31100+5-100(1- 20%)=75(万元 )。【知识模块】 综合理财规划实务44 【正确答案】 D【试题解析】 根据甲的风险特性，可得其投资股票的上限=20/25%=80( 万元)，进而可得其股票投资比率上限=80/200=40% 。【知识模块】 综合理财规划实务45 【正确答案】 C【试题解析】 根据固定投资比例策略，三个月后总资产=80/40%+28=228(万元)，则此时股票资产=22840%=91.2( 万元)，因此，应当卖出股票 16.8 万元(80+28- 91.2)。【知识模块】 综合理财规划实务46 【正确答案】 D【知识模块

44、】 综合理财规划实务47 【正确答案】 C【知识模块】 综合理财规划实务48 【正确答案】 A【知识模块】 综合理财规划实务49 【正确答案】 C【试题解析】 根据投资组合保险策略公式，可得：K=m(V-F)=3100-100(1- 20%)=60(万元 )【知识模块】 综合理财规划实务50 【正确答案】 D【试题解析】 根据固定投资比例策略，小苏股票变动：(40+36)50%-40=-2( 万元)，即卖出股票 2 万元。【知识模块】 综合理财规划实务51 【正确答案】 A【知识模块】 综合理财规划实务52 【正确答案】 B【试题解析】 根据固定投资比例策略，年后基金总市值=10040%(1+

45、17.5%)+10060%(1+5%)=47+63=110(万元)；新比例配置应为：A 基金=11040%=44 (万元)；B 基金=11060%=66( 万元)；因此，符合策略的投资做法为卖掉 A 基金 3万元(44-47)，买入 B 基金 3 万元(66-63) 。【知识模块】 综合理财规划实务53 【正确答案】 A【知识模块】 综合理财规划实务54 【正确答案】 A【知识模块】 综合理财规划实务55 【正确答案】 D【知识模块】 综合理财规划实务56 【正确答案】 A【试题解析】 期数=512=60，月收益率=12%/12=1% 。因此，用财务计算器进行计算， N=60，PMT=-1000，I/Y=0.01，得 FV=81670。【知识模块】 综合理财规划实务