[职业资格类试卷]证券资格（证券交易）债券质押式回购交易章节练习试卷2及答案与解析.doc

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1、证券资格（证券交易）债券质押式回购交易章节练习试卷 2 及答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 我国禁止将回购资金用于( )。（A）固定资产投资（B）调剂寸头（C）期货市场投资（D）股本投资2 在债券质押式回购交易中，以下属于融资方的有( )。（A）资金融入方（B）正回购方（C）资金融出方（D）卖出回购方3 在债券质押式回购交易中，( )暂时放弃资金的使用权，从而获得债券抵押权，期满时归还抵押的债券，收回资金和利息。（A）债券的持有方（B）资金的贷出方（C）融券方（D）

2、买入返售方4 一笔债券质押式回购交易涉及的交易主体包括( )。（A）投资方（B）融资方（C）融券方（D）中间商5 证券回购交易实质是( )。（A）资金的贷出方暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定利息（B）是证券市场的一种重要的融资方式（C）证券的持有方以持有的证券作抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后则需归还借贷的资金，并按约定支付一定的利息（D）一种以有价证券为抵押品拆借资金的信用行为6 我国开展证券回购交易的主要场所有( )。（A）上海证券交易所（B）深圳证券交易所（C）柜台交易市场（D）全国银行间同业市场7 全

3、国银行间同业拆借中心开办( )回购业务。（A）国债（B）政策性金融债（C）中央银行融资券（D）公司债券8 根据规范证券回购业务的有关规定，我国证券交易所债券质押式回购交易的条件主要涉及( ) 。（A）证券回购的券种（B）证券回购的交易时间（C）以券融资方在回购期间存放的标准券数量（D）以资融券方在初始交易前须存入的资金数量9 证券交易所质押式回购交易要求，用于债券回购的券种必须( )。（A）信誉高（B）发行期限长（C）流动性好（D）收益高10 将回购的券种局限于国债和一部分企业债券是由这些债券本身的特点所决定的，是因为 ( ) 。（A）国债和信用等级 AAA 以上的企业债券在我国证券市场发行的

4、所有债券中信誉是最高的（B）国债和信用等级 AAA 以上的企业债券易于为广大投资者所接受，适宜作回购交易中的抵押品（C）国债和信用等级 AAA 以上的企业债券具有较好的流动性，发行量有一定的规模（D）国债和信用等级 AAA 以上的企业债券流通广泛11 根据有关部门和证券交易所规定，回购交易的禁止行为包括( )。（A）禁止任何金融机构挪用个人或机构委托其保管的债券进行回购交易或作其他用途（B）禁止任何金融机构以租券、借券等方式从事证券回购交易（C）禁止将回购资金用于固定资产投资、期货市场投资和股本投资（D）禁止将融得资金用于短期周转12 禁止将回购资金用于固定资产投资、期货市场投资和股本投资，这

5、是由( )所决定的。（A）回购期限（B）回购资金属性（C）回购协议（D）回购债券品种13 下列关于证券回购交易的叙述，不正确的有( )。（A）目前我国证券回购券种主要是国债和企业债（B）以券融资方在交易所回购交易开始时其申报买卖部位为(S)（C）交易所回购交易到期反向成交时无须再行申报（D）因代理客户进行证券回购交易所产生的一切风险均由客户自己承担14 关于证券交易所债券质押式回购业务，下列说法正确的有( )。（A）以资融券方在交易所回购交易开始时其申报买卖部位为卖出 (S)（B）在上海证券交易所，申报数量必须是 1000 手及其整数倍（C）计价单位为每百元资金到期年收益（D）在上海证券交易所

6、，回购交易每笔申报限量最大不得超过 2 万手15 证券回购交易中直接就百元面值债券的到期回购价进行竞价的一个缺陷是不能直接反映回购的( ) 。（A）收益（B）成本（C）风险（D）流动性16 根据上海证券交易所债券交易实施细则的规定，债券回购交易集中竞价时，下列说法正确的有( ) 。（A）申报单位为手，1000 元标准券为 1 手（B）计价单位为每百元资金到期年收益（C）申报单位为手，10000 元标准券为 1 手（D）计价单位为每千元资金到期年收益17 深圳证券交易所规定，深圳证券交易所债券回购交易报价时，下列说法正确的有 ( )。（A）申报价格最小变动单位为 0.005 元或其整数倍（B）最

7、小报价变动为 0.01 元或其整数倍（C）债券回购的交易单位为合计面额 1000 元(即 1 手)及其整数倍（D）申报单位为手，1000 元标准券为 1 手18 标准品种是( ) 。（A）不分回购期限，只分券种（B）不分券种，只分回购期限（C）按面值计算持券量（D）按市值计算持券量19 债券回购标准券设立的好处有( )。（A）简化了回购品种的设置（B）克服了原先按具体券种分别按不同回购期限设置回购交易品种所带来的种种局限（C）实现了债券回购品种的标准化（D）方便了回购交易的开展20 下列质押式债券回购交易品种中，( )天是深圳证券交易所推出而上海证券交易所未推出的品种。（A）1（B） 3（C）

8、 63（D）27321 全国银行间债券市场回购的债券是指经中国人民银行批准可用于在全国银行间债券市场进行交易的( )。（A）政府债券（B）中央银行债券（C）企业债券（D）金融债券22 全国银行间债券回购参与者包括( )。（A）商业银行及其授权分支机构（B）非银行金融机构和非金融机构（C）中国人民银行（D）经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行23 目前，具有结算代理人资格的金融机构主要有( )。（A）各国有独资商业银行（B）股份制商业银行（C）烟台住房储蓄银行（D）所有城市商业银行24 全国银行间市场质押式回购成交合同可采用的书面形式包括( )。（A）交易系统生成的成交单（B）电报、电

9、传、传真（C）合同书（D）信件25 全国银行间市场质押式回购成交合同内容一般包括( )。（A）成交日期、交易员姓名、正回购方名称、逆回购方名称（B）债券种类(券种代码与简称)、回购期限、回购利率（C）债券面值总额、首次资金清算额、到期资金清算额（D）首次交割日、到期交割日26 全国银行间市场质押式回购成交合同的条款中，属于必备条款的有( )。（A）回购期限（B）首次资金清算额（C）成交日期（D）法定代表人(或授权人)签字27 在全国银行间市场债券回购中，正回购方的义务包括( )。（A）按合同的约定，及时发送内容完整的回购结算指令（B）在首次交割日，按合同约定的首次资金清算额支付款项（C）在首次

10、交割日，按合同约定的券种和数量出质债券（D）在到期交割日，按合同约定的到期资金清算额支付款项28 在全国银行间市场债券回购中，逆回购方的义务包括( )。（A）按合同的约定，及时发送内容完整的回购结算指令（B）在首次交割日，按合同约定的首次资金清算额支付款项（C）在首次交割日，按合同约定的券种和数量出质债券（D）在到期交割日，按合同约定的券种和数量返还用于质押的债券29 全国银行同业拆借中心根据中央结算公司提供的交易券种要素，公告交易券种的 ( )。（A）交易价格（B）挂牌日（C）摘牌日（D）交易的起止日期30 全国银行间市场债券交易采用询价交易方式，包括( )等交易步骤。（A）自主报价（B）格

11、式化询价（C）确认成交（D）清算与交收31 下列各项关于格式化询价说法正确的有( )。（A）确认成交须经过“ 对话报价确认” 的过程，即一方发送的对话报价，由对手方确认后成交，交易系统及时反馈成交（B）交易成交前，进入对话报价的双方可在规定的次数内轮流向对手方报价。超过规定的次数仍未成交的对话，必须进入另一次询价过程。参与者在确认交易成交前可对报价内容进行修改或撤销（C）交易一经确认成交，则参与者不得擅自进行修改或撤销（D）债券交易成交确认后，由成交双方根据交易系统的成交回报各自打印成交通知单，并据此办理资金清算和债券结算32 对于制造并提供虚假资料和交易信息的债券回购业务参与者，中国人民银行

12、可采取的措施有( ) 。（A）警告（B） 3 万元人民币以下的罚款（C）暂停其债券交易业务资格（D）取消其债券交易业务资格33 债券回购业务参与者有下列( )行为的，将受到中国人民银行的处罚。（A）擅自从事借券、租券等融券业务（B）擅自交易未经批准上市债券（C）操纵债券交易价格，或制造债券虚假价格（D）违规操作对交易系统和债券簿记系统造成破坏证券资格（证券交易）债券质押式回购交易章节练习试卷 2 答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 【正确答案】 A,C,D【试题解析】

13、 我国禁止将回购资金用于固定资产投资、期货市场投资和股本投资。这是由回购期限、回购资金属性所决定的。【知识模块】 债券质押式回购交易2 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 债券的持有方又称正回购方、卖出回购方、资金融入方；资金的贷出方又称逆回购方、买入返售方、资金融出方。【知识模块】 债券质押式回购交易3 【正确答案】 B,C,D【知识模块】 债券质押式回购交易4 【正确答案】 B,C【试题解析】 两个交易主体是指融资方(正回购方、卖出回购方、资金融入方)、融券方(逆回购方、买入返售方、资金融出方)。【知识模块】 债券质押式回购交易5 【正确答案】 B,D【试题解析】 证券回购交易，是指证券

14、买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向交易的行为。其实质是一种以有价证券为抵押品拆借资金的信用行为，是证券市场的一种重要的融资方式。【知识模块】 债券质押式回购交易6 【正确答案】 A,B,D【知识模块】 债券质押式回购交易7 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 全国银行间同业拆借中心开办了国债、政策性金融债等债券的回购业务，参与主体是银行间市场会员，主要是商业银行、保险公司、财务公司、证券投资基金等金融机构。D 项属于深、沪证券交易所开办的回购业务。【知识模块】 债券质押式回购交易8 【正确答案】 A,C,D【知识模块】 债券质押式回购交易9 【正确答案】 A,C【试

15、题解析】 用于债券回购的券种须满足两个条件：信誉高，易于为广大投资者所接受，适宜作回购交易中的抵押品；较好的流动性，即发行量有一定的规模，是产生真正意义的债券回购市场的一个必要前提条件。【知识模块】 债券质押式回购交易10 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 债券质押式回购交易11 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 从回购资金属性来看，主要是为解决短期流动需要。【知识模块】 债券质押式回购交易12 【正确答案】 A,B【试题解析】 禁止将回购资金用于固定资产投资、期货市场投资和股本投资，这是由回购期限、回购资金属性所决定的：从回购期限来看，一般期限较短，最长不超过 1 年；从回购资金属性

16、来看，主要是为解决短期流动需要。【知识模块】 债券质押式回购交易13 【正确答案】 B,D【试题解析】 以券融资方在交易所回购交易开始时其申报买卖部位为买入(B)，这是根据其在回购到期时反向交易中处于买入债券的地位而确定的；由于投资者进行的回购交易只能通过证券公司进行，交易所的资金清算与债券管理都在证券公司自营账户内进行，因此，因代理而产生的一切风险由证券公司承担。【知识模块】 债券质押式回购交易14 【正确答案】 A,C【试题解析】 B 项申报数量必须为 100 手或其整数倍；D 项回购交易每笔申报限量最大不超过 1 万手。【知识模块】 债券质押式回购交易15 【正确答案】 A,B【试题解析

17、】 直接就百元面值债券的到期回购价进行竞价方式的一个缺陷是不能直接反映回购的收益与成本，原因是回购交易中双方关心的只是回购的收益率本身，而收益率在债券回购交易中对于以券融资方而言，代表其固定的融资成本；对于以资融券方而言，是其固定的收益。【知识模块】 债券质押式回购交易16 【正确答案】 A,B【知识模块】 债券质押式回购交易17 【正确答案】 B,C【试题解析】 AD 两项属于上交所债券回购交易集中竞价时应符合的条件。【知识模块】 债券质押式回购交易18 【正确答案】 B,C【试题解析】 标准品种，是指不分券种、只分回购期限、统一按面值计算持券量的标准化债券回购交易品种。【知识模块】 债券质

18、押式回购交易19 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 标准券的设立简化了回购品种的设置，克服了原先按具体券种分别以不同回购期限设置回购交易品种所带来的种种局限，实现了债券回购品种的标准化，即设立债券回购标准品种方便了回购交易的开展。【知识模块】 债券质押式回购交易20 【正确答案】 C,D【试题解析】 上海证券交易所实行标准券制度的债券质押式回购分为 1 天、2 天、3 天、4 天、 7 天、14 天、28 天、91 天、182 天 9 个回购品种；而深圳证券交易所现有实行标准券制度的债券质押式回购品种有 1 天、2 天、3 天、4 天、7 天、14天、28 天、63 天、91 天、18

19、2 天、273 天等 11 个回购品种。【知识模块】 债券质押式回购交易21 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 根据全国银行间债券市场债券交易管理办法的规定，全国银行间债券市场回购的债券是指经中国人民银行批准、可用于在全国银行间债券市场进行交易的政府债券、中央银行债券和金融债券等记账式债券。【知识模块】 债券质押式回购交易22 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 全国银行间债券回购参与者包括：在中国境内具有法人资格的商业银行及其授权分支机构；在中国境内具有法人资格的非银行金融机构和非金融机构；经中国人民银行批准经营人民币业务的外国银行分行。【知识模块】 债券质押式回购交易23 【正确答案

20、】 A,B,C【试题解析】 结算代理人是指经中国人民银行批准代理其他参与者办理债券交易和结算的金融机构。目前，具有结算代理人资格的金融机构主要有各国有独资商业银行、股份制商业银行、烟台住房储蓄银行和部分符合条件的城市商业银行。【知识模块】 债券质押式回购交易24 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 全国银行间市场质押式回购成交合同的书面形式包括全国银行间同业拆借中心交易系统生成的成交单、电报、电传、传真、合同书和信件等。【知识模块】 债券质押式回购交易25 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 回购成交合同的内容由回购双方约定，一般包括成交日期、交易员姓名、正回购方名称、逆回购方名称

21、、债券种类(券种代码与简称)、回购期限、回购利率、债券面值总额、首次资金清算额、到期资金清算额、首次交割日、到期交割日、债券托管账户和人民币资金账户、交割方式、业务公章、法定代表人(或授权人)签字等。【知识模块】 债券质押式回购交易26 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 债券质押式回购交易27 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 B 项属于逆回购方的义务。【知识模块】 债券质押式回购交易28 【正确答案】 B,D【试题解析】 AC 两项属于正回购方的义务。【知识模块】 债券质押式回购交易29 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 全国银行同业拆借中心根据中央结算公司提供的交易券种要素，公

22、告交易券种的挂牌日、摘牌日和交易的起止日期。【知识模块】 债券质押式回购交易30 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 全国银行间市场债券交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。债券交易采用询价交易方式，包括自主报价、格式化询价、确认成交三个交易步骤。【知识模块】 债券质押式回购交易31 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 债券质押式回购交易32 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 债券质押式回购交易33 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 除 ABCD 四项外，禁止的行为还包括：不遵守有关规则或协议并造成严重后果；制造并提供虚假资料和交易信息。【知识模块】 债券质押式回购交易