[职业资格类试卷]证券从业资格证券发行与承销（多项选择题）模拟试卷14及答案与解析.doc

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1、证券从业资格证券发行与承销（多项选择题）模拟试卷 14 及答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 资产评估的基本方法有( )。（A）收益现值法（B）重置成本法（C）现行市价法（D）清算价格法2 首次公开发行股票网下发行电子化业务指通过证券交易所网下申购电子化平台及登记结算公司登记结算平台完成公开发行股票的下述( )程序。（A）累计投标询价（B）资金代收付（C）初步询价（D）股份初始登记3 可转换证券筹资的特点有( )。（A）可转换证券通过出售看涨期权可降低筹资成本（B）可

2、转换证券有利于未来资本结构的调整（C）一个高速增长的公司在其普通股价格大幅上升的情况下，利用可转换证券筹资的成本要低于普通股或优先股（D）如果可转换证券持有人执行期权，将稀释每股收益和剩余控制权4 关于上市公司发行新股时的招股说明书，下列说法错误的是( )。（A）招股说明书是缺少发行价格和数量的 招股意向书（B） 招股意向书是缺少发行价格和数量的招股说明书（C） 招股说明书更加强调了上市公司历次募集资金的运用情况（D）招股说明书的编制要求不适用于招股意向书 5 外资股国际推介与询价包括( )。（A）预路演（B）路演推介（C）簿记竞价（D）簿记定价6 下列关于上市公司董事会秘书的陈述，正确的有(

3、 )。（A）董事会秘书由经理提名，经董事会聘任或解聘（B）公司董事可以兼任公司董事会秘书（C）董事会秘书是公司高级管理人员（D）公司财务负责人可以兼任董事会秘书7 审计意见的类型有( ) 。（A）同意意见（B）保留意见（C）否定意见（D）拒绝表示意见8 资本维持原则的具体保障制度包括( )。（A）盈余分配制度（B）公积金提取制度（C）限制股份的不适当发行与交易制度（D）固定资产折旧制度9 盈利预测的数据(合并会计报表)至少应包括( ) 。（A）会计年度营业收入（B）利润总额（C）净利润（D）每股盈利10 首次公开发行股票并上市管理办法规定“最近 3 年内实际控制人没有发生变更”的立法意图是 (

4、 )。（A）以公司控制权的稳定为标准，判断公司是否具有持续发展、持续盈利的能力（B）便于投资者在对公司的持续发展和盈利能力拥有较为明确预期的情况下作出投资决策（C）防止公司抽逃资金（D）保障公司切实履行信息公开的义务11 下列关于股份有限公司经理的陈述，错误的有( )。（A）公司章程不可以对经理的任职资格作出规定（B）经理应当向董事会或者监事会报告公司重大合同的签订及执行情况、资金运用情况和盈亏情况（C）经理在董事会有制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案的权利（D）经理有权列席董事会会议12 内部融资的特点有( )。（A）自主性（B）有限性（C）高成本性（D）低风险性13 通过银行贷款筹资收购

5、，收购公司申请贷款时必须考虑的因素有( )。（A）银行对贷款的期限及用途有一定的限制（B）世界金融信贷市场的限制（C）向银行申请贷款有较严格的审批手续（D）影响公司经营灵活性14 发起人投入拟发行上市公司的业务和资产应独立完整，遵循( )原则。（A）人员、机构、资产相结合（B）人员、机构、资产按照业务划分（C）债务、收入与成本、费用相配比（D）债务、收入、成本、费用等因素与业务划分相配比15 承销商备案材料包括( )。（A）承销说明书（B）承销商承销资格证书复印件（C）承销协议（D）承销团协议16 可转换公司债券具有( )双重特征。（A）转股以前，它是一种公司债券，具备债券的特性，在规定的利率

6、和期限体现的是债权债务关系（B）转股以前，它是一种股票，具备股票的特性，体现的是所有权关系（C）转股以后，它变成了股票，具备股票的特性，体现的是所有权关系（D）转股以后，它变成一种公司债券，具备债券的特性，在规定的利率和期限体现的是债权债务关系17 向外商转让上市公司国有股和法人股应遵循的原则有( )。（A）防止国有资产流失（B）符合国家产业政策要求（C）坚持 “三公” 原则（D）维护证券市场秩序18 有下列( ) 情形之一的证券经营机构不得注册登记为保荐人。（A）保荐代表人数量少于两名（B）最近两年未担任主承销商（C）公司治理结构存在重大缺陷，风险控制制度不健全或者未有效执行（D）注册资本低

7、于人民币 2 亿元19 拟发行上市公司在改组时，应避免其主要业务与实际控制人及其控制的法人同业竞争，针对存在的同业竞争，应采取( )措施。（A）通过收购、委托经营等方式，将互相竞争的业务集中到拟发行上市公司（B）竞争方将有关业务转让给无关联的第三方（C）拟发行上市公司放弃与竞争方存在同业竞争的业务（D）竞争方就解决同业竞争，以及今后不再进行同业竞争作出口头或书面承诺20 在有效申购总量经确认后，按以下( )办法配售新股。（A）当有效申购总量等于拟向二级市场投资者配售的总量时，按投资者的实际申购量配售（B）当有效申购总量小于拟向二级市场投资者配售的总量时，不再配售，直接宣布发行失败（C）当有效申

8、购总量小于拟向二级市场投资者配售的总量时，按投资者实际申购量配售后，余额按照招股说明书或招股意向书所确定的方式处理（D）当有效申购总量大于拟向二级市场投资者配售的总量时，沪、深证券交易所按每 1000 股有效申购量配一个号的规则，对有效申购进行统一连续配号21 对一个公司的收益性进行分析，主要考虑下面哪些指标?( )（A）销售利润率（B）投资盈利率（C）资金周转率（D）利息支付能力22 下列有关外资股招股说明书的表述，正确的有( )。（A）采用私募方式发行外资股时，需要准备信息备忘录（B）采用公司方式发行外资股时，需要准备招股章程（C）既公开发行，又向机构投资者配售的，则需要准备招股章程和信息

9、备忘录（D）招股章程和信息备忘录在合同法上具有不同的法律意义23 关于投标限定，下列说法正确的有( )。（A）单一标位最低投标限额为 02 亿元，最高投标限额为 30 亿元（B）乙类成员最低、最高投标限额分别为当期国债招标量的 05、10（C）甲类成员最低投标限额为当期国债招标量的 3，对不可追加的记账式国债，最高投标限额为当期国债招标量的 30（D）国债承销团成员单期国债最低承销额(含追加承销部分)按各期国债竞争性招标额的一定比例计算，甲类成员为 1，乙类成员为 0224 股票发行所采用的“ 全额预缴款 ”方式分为( )。（A）“全额预缴款、比例配售、余款即退” 方式（B） “全额预缴款、比

10、例配售、余款转存”方式（C） “全额预缴款、抽签配售、余款即退”方式（D）“全额预缴款、抽签配售、余款转存” 方式25 下列关于核准制特点的说法，正确的是( )。（A）主承销商培育、选择和推荐企业（B）发挥股票发行审核委员会的独立审核功能（C）证监会决定股票的发行价格（D）证监会逐步转向合规性审核26 新股发行中，董事会应当就( )作出决议，并提请股东大会批准。（A）新股发行的方案（B）本次募集资金使用的可行性报告（C）前次募集资金使用的报告（D）其他必须明确的事项27 上市公司增发申请文件中，( )应在指定报刊披露。（A）法律意见书（B）发行公告（C）招股说明书（D）主承销商的推荐函28 某

11、股份有限公司的董事会由 11 人组成，其中董事长 1 人、副董事长 2 人。该董事会某次会议发生的下列行为中，不符合公司法规定的有( )。（A）因董事长不能出席会议，董事长指定的一位副董事长王某主持该次会议（B）通过了增加公司注册资本的决议（C）决定公司发行 5000 万元的 3 年期公司债券（D）会议所有决议事项载入会议记录后，由主持会议的副董事长王某和记录员签名29 关于向战略投资者配售，下列说法正确的是( )。（A）首次公开发行股票数量在 1 亿股以上的，可以向战略投资者配售股票（B）发行人及其主承销商应当在发行公告中披露战略投资者的选择标准、向战略投资者配售的股票总量、占本次发行股票的

12、比例，以及持有期限等（C）战略投资者可以参与首次公开发行股票的初步询价，但不得参与累计投标询价（D）发行人应当与战略投资者事先签署配售协议，并报中国证监会备案30 上市公司发行证券，可以( )确定发行价格。（A）通过询价的方式（B）通过定价的方式（C）与主承销商协商（D）根据申购情况由市场31 对于首次公开发行股票的企业，辅导机构的辅导方式包括( )。（A）集中授课与考试（B）中介机构协调会（C）案例分析（D）经验交流会32 关于包销金额，下列说法正确的是( )。（A）单项包销金额不得超过其净资本的 30（B）单项包销金额最高不超过 3 亿元人民币（C）包销总金额不得超过其净资本的 60（D）

13、包销总金额不得超过其总资本的 30证券从业资格证券发行与承销（多项选择题）模拟试卷 14 答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 对资产评估基本方法的考查。我国采用资产评估的方法主要有收益现值法、重置成本法、现行市价法和清算价格法。2 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 根据证券发行与承销管理办法的规定，为规范首次公开发行股票，提高首次公开发行股票网下申购及资金结算效率，中国证监会要求网下部分通过证券交易所进行电子化发行。首

14、次公开发行股票网下发行电子化业务是指通过证券交易所网下申购电子化平台及中国证券登记结算有限责任公司登记结算平台完成首次公开发行股票的初步询价、累计投标询价、资金代收付及股份初始登记。3 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 考查可转换证券筹资的特点。A、 B 选项属于可转换证券筹资的优点，D 选项则属于可转换证券筹资的缺点。C 选项说法错误，应改为：一个高速增长的公司在其普通股价格大幅上升的情况下，利用可转换证券筹资的成本要高于普通股或优先股。4 【正确答案】 A,D【试题解析】 本题考查上市公司发行新股时招股说明书的编制和披露。招股意向书是缺少发行价格和数量的招股说明书。上市公司发行新股时的

15、招股说明书的编制和披露的要求请参阅公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 11 号上市公司公开发行证券募集说明书，其大部分与首次公开发行时编制招股说明书的要求一致，更加强调了上市公司历次募集资金的运用情况。故B、C 两项正确。5 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 在发行准备工作已经基本完成，并且发行审查已经原则通过的情况下，主承销商(或全球协调人)将安排承销前的国际推介与询价，此阶段的工作对于发行、承销成功具有重要的意义。这一阶段的工作主要包括以下环节：预路演；路演推介； 簿记定价。6 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 A 项，董事会秘书由董事长提名，经董事会聘任或解聘。7 【正确

16、答案】 B,C,D【试题解析】 审计意见的类型有：无保留意见； 保留意见；否定意见；拒绝表示意见。8 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 资本维持原则是指股份有限公司在从事经营活动的过程中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本。具体保障制度有；限制股份的不适当发行与交易制度；实行固定资产折旧制度； 实行公积金提取制度；盈余分配制度。9 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 盈利预测是指发行人对未来会计期间经营成果的预计和测算。盈利预测的数据(合并会计报表)至少应包括会计年度营业收入、利润总额、净利润、每股盈利。10 【正确答案】 A,B【试题解析】 对于理解和适用最近 3 年内“

17、实际控制人没有发生变更”，从立法意图看，首次公开发行股票并上市管理办法第十二条规定要求发行人最近 3 年内实际控制人没有发生变更，旨在以公司控制权的稳定为标准，判断公司是否具有持续发展、持续盈利的能力，以便投资者在对公司的持续发展和盈利能力拥有较为明确预期的情况下作出投资决策。11 【正确答案】 A,C【试题解析】 A 项，股份有限公司设经理，经理的任职资格与董事相同， 公司法关于不适于担任董事的规定也同样适用于经理，公司章程也可以对经理的任职资格作出规定；C 项，制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案属于董事会的职权。12 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 内部融资的特点有下列四点：自主性

18、；有限性；低成本性和低风险性。C 项属于外部融资的特点。13 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 银行贷款筹资是公司收购较常采用的一种筹资方式。但是，向银行申请贷款一般有比较严格的审批手续，对贷款的期限及用途也有一定的限制。因此，银行贷款筹资有时会给公司的经营灵活性造成一定的影响。另外，国家金融信贷政策也会给银行的贷款活动带来限制(目前我国法律禁止公司利用银行贷款进行股权投资)。这些都是公司申请贷款时必须考虑的因素。14 【正确答案】 B,D【试题解析】 拟发行上市公司的发起人应符合公司法等有关法律、法规规定的条件，发起人投入拟发行上市公司的业务和资产应独立完整，遵循人员、机构、资产按照业务

19、划分以及债务、收入、成本、费用等因素与业务划分相配比的原则。15 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 考查承销商的备案材料。承销商备案材料包括承销说明书、承销商承销资格证书复印件、承销协议、承销团协议。16 【正确答案】 A,C【试题解析】 可转换公司债券是一种含权债券，兼有公司债券和股票的双重特征。转股以前，它是一种公司债券，具备债券的特性，在规定的利率和期限体现的是债权、债务关系，持有人是债权人；转股以后，它变成了股票，具备股票的特征，体现的是所有权关系，持有者由债权人转变成了股权所有者。17 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 向外商转让上市公司国有股和法人股应遵循如下原则：

20、防止国有资产流失；符合国家产业政策要求； 坚持“三公 ”原则；维护证券市场秩序。18 【正确答案】 A,C【试题解析】 有下列情形之一的证券经营机构不得注册登记为保荐人：保荐代表人数量少于两名；公司治理结构存在重大缺陷，风险控制制度不健全或者未有效执行；最近 24 个月因违法违规被中国证监会从名单中去除； 中国证监会规定的其他情形。19 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 对存在同业竞争的，拟发行上市公司可以采取以下措施加以解决：针对存在的同业竞争，通过收购、委托经营等方式，将互相竞争的业务集中到拟发行上市公司；竞争方将有关业务转让给无关联的第三方； 拟发行上市公司放弃与竞争方存在同业竞争的

21、业务；竞争方就解决同业竞争，以及今后不再进行同业竞争作出有法律约束力的书面承诺。20 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 当有效申购总量小于拟向二级市场投资者配售的总量时，按投资者的实际申购量配售后，余额按招股说明书或招股意向书所确定的方式处理。21 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 资金周转率属于营运能力分析的指标。22 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 D 项，招股章程和信息备忘录在合同法上具有相同的法律意义，它们均是发行人向投资者发出的募股要约邀请。但是，在证券法上二者却有不尽相同的法律意义。23 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 D 项应改为：国债承销团成员单期国债最低承

22、销额 (合追加承销部分)按各期国债竞争性招标额的一定比例计算，甲类成员为 02，乙类成员为1。24 【正确答案】 A,B【试题解析】 我国股票发行历史上曾采取过全额预缴款方式、储蓄存款挂钩方式、上网竞价和市值配售等方式。前两种股票发行方式都属于网下发行的方式，其中全额预缴款方式又包括“全额预缴款、比例配售、余款即退“方式和“全额预缴款、比例配售、余款转存”两种方式。25 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 C 选项为审批制的特点。26 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 上市公司董事会依法就下列事项作出决议：新股发行的方案、本次募集资金使用的可行性报告、前次募集资金使用的报告、其他必须

23、明确的事项，并提请股东大会批准。27 【正确答案】 B,C【试题解析】 法律意见书及主承销商推荐函是在发审中报送证监会的材料，在指定报刊上披露的是招股说明书和发行公告。28 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 董事会的职权之一是制定公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案，对公司增加或者减少注册资本或者发行公司债券作出决议属于股东大会的职权；董事会应当对会议所议事项的决定作成会议记录，出席会议的董事应当在会议记录上签名。29 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 C 项应改为战略投资者不得参与首次公开发行股票的初步询价和累计投标询价。30 【正确答案】 A,C【试题解析】 根据证券发行

24、与承销管理办法第二十二条的规定，上市公司发行证券，可以通过询价的方式确定发行价格，也可以与主承销商协商确定发行价格。上市公司发行证券的定价，应当符合中国证监会关于上市公司证券发行的有关规定。31 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 对于首次公开发行股票的企业，辅导机构可以采取灵活有效的辅导方式，包括组织自学、进行集中授课与考试、问题诊断与专业咨询、中介机构协调会、经验交流会、案例分析等。32 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 中国证券业协会对主承销商报送的承销商备案材料进行合规性审核时应当审核承销团各成员包销金额是否符合规定。单项包销金额不得超过其净资本的 30，最高不超过 3 亿元人民币；同时包销总金额不得超过其净资本的 60。包销金额以确定的新股发行价格、配股价格或增发价格区间的上限为基础计算。