[职业资格类试卷]证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷4及答案与解析.doc

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1、证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷 4 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 采用募集设立方式的股份有限公司，发起人应于股款缴足后( )日内主持召开公司创立大会。（A）15（B） 30（C） 60（D）902 某上市公司的股价为 10 元，税前利润为 05 元，税后利润为 04 元，每股股息为 02 元，此股票的市盈率是( )倍。（A）20（B） 25（C） 50（D）603 中国证监会自受理申请文件到作出决定的期限为( )个月，自中国证监会核准发行之日起，上市公司应在( )个月

2、内发行证券。（A）3，3（B） 6，6（C） 3，6（D）6，34 分离交易的可转换公司债券的期限( )。（A）最短为 1 年，无最长期限限制（B）最短为 1 年，最长期限为 6 年（C）最短为 2 年，无最长期限限制（D）最短为 2 年，最长期限为 6 年5 按照国有资产监督管理委员会关于规范国有企业改制工作意见，国有企业在改制前，首先应进行( ) 。（A）尽职调查（B）清产核资（C）财务审计（D）资产评估6 资本充足率不低于( ) 是企业集团财务公司发行金融债券应具备的条件之一。（A）5（B） 8（C） 10（D）157 常见的“毒丸计划 ”有( )。（A）负债毒丸计划和人员毒丸计划（B）

3、金降落伞计划和人员毒丸计划（C）负债毒丸计划和金降落伞计划（D）金降落伞计划和银降落伞计划8 最近( ) 个月因违法违规被中国证监会从名单中去除或者受到中国证监会行政处罚的个人不能申请注册登记为保荐代表人。（A）6（B） 12（C） 24（D）369 国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，若要向中国证监会提出境外上市申请，其公司本身应符合净资产不少于( )亿元人民币，过去 1 年税后利润不少于( )万元人民币的条件。（A）2；600（B） 3；5000（C） 4；6000（D）5；500010 若某上市公司股票是预备交换股票，则该上市公司最近 l 期末的净资产应不

4、低于人民币( )元。（A）5000 万（B） 1 亿（C） 10 亿（D）15 亿11 上市公司证券发行管理办法规定，发行可转换公司债券的上市公司最近 3年以现金或股票方式累计分配的利润不少于( )。（A）最近 2 年实现的年均可分配利润的 20（B）最近 2 年实现的年均可分配利润的 30（C）最近 3 年实现的年均可分配利润的 20（D）最近 3 年实现的年均可分配利润的 3012 辅导工作结束至保荐人推荐期间发生( )以上董事、监事、高级管理人员变更，需要重新辅导。（A）12（B） 13（C） 14（D）1513 1958 年，( ) 提出了著名的 MM 定理，创建了现代资本结构理论。（

5、A）大卫.杜兰特和米勒（B）莫迪格利安尼和米勒（C）莫迪格利安尼和麦克林（D）米勒和麦克林14 下列关于核准制特点的说法，错误的是( )。（A）发挥股票发行审核委员会的独立审核功能（B）证监会决定股票的发行价格（C）主承销商培育、选择和推荐企业（D）证监会逐步转向合规性审核15 发行人在设立时以及在报告期内进行资产评估并据以进行账务调整的，在招股说明书中，发行人应扼要披露上述资产评估所履行的程序和采用的评估方法，资产评估前的账面值、评估值及增减情况，对增减变化超过( )的，应说明原因。（A）10（B） 20（C） 30（D）4016 并购重组委委员以( )身份出席并购重组委会议。（A）个人（B

6、）委员会集体（C）特聘专家（D）证监会工作人员17 上市公司配股时必须符合的条件之一是，最近 3 个完整会计年度的净资产收益率平均在( )以上。（A）10（B） 6（C） 7（D）1118 关于境内外披露差异，由于在境内外披露的财务会计资料所采用的会计准则不同，导致净资产或净利润存在差异的，( )应披露财务报表差异调节表，并注明境外会计师事务所的名称。（A）发行境内上市外资股的发行人（B）发行境外上市外资股的发行人（C）境内会计师事务所（D）境外会计师事务所19 首次公开发行公司在发行前，必须以( )的方式，向投资者进行公司推介。（A）杂志刊登（B）电视直播（C）报纸公告（D）网上直播20 初

7、步询价后定价发行的，当网下有效申购总量大于网下配售数量时，应当对( )进行同比例配售。（A）网下有效申购数量（B）网下配售数量（C）全部有效申购（D）申购数量21 ( )方式是指在规定期限内无限量发售专项定期定额存单，根据存单发售数量、批准发行股票数量及每张中签存单可认购股份数量的多少确定中签率，通过公开摇号抽签方式决定中签者，中签者按规定的要求办理缴款手续的新股发行方式。（A）全额预缴款、比例配售、余款即退（B）全额预缴款、比例配售、余款转存（C）与储蓄存款挂钩（D）上网竞价方式22 上网竞价发行是指利用证券交易所的交易系统，( )作为新股的唯一卖方，以发行人宣布的发行底价为最低价格，以新股

8、实际发行量为总的卖出数，由投资者在指定的时间内竞价委托申购。（A）基金公司（B）新股发行人（C）主承销商（D）交易所23 上市公司申请发行新股，要求最近 3 年以现金方式累计分配的利润不少于最近3 年实现的年均( ) 。（A）税后利润的 50（B）税后利润的 20（C）可分配利润的 50（D）可分配利润的 3024 外资股股票发行准备阶段，在尽职调查初步完成的基础上，( )开始起草招股说明书草案。（A）会计师（B）主承销商（C）律师（D）国际协调人25 投资者持有发行人已发行可转换公司债券达到( )后，其所持该发行人已发行的可转换公司债券比例每增加或者减少 10时，应依照前款规定进行书面报告和

9、公告。（A）10（B） 15（C） 20（D）2526 上市公司进行重大资产重组，应当由( )依法作出决议。（A）股东大会（B）董事会（C）证券交易所（D）经理层27 发行人持有或者控制保荐入股份超过( )，保荐人不得推荐发行人证券发行上市。（A）5（B） 7（C） 10（D）1528 承销商在分得包销的国债后，向( )提供一个自营账户作为托管账户，将在证券交易所注册的记账式国债全部托管于该账户中。（A）投资者（B）发行人（C）证券交易所（D）银行29 转股价格是影响可转换公司债券价值的一个重要因素，转股价格越高，可转换公司债券的转换价值越( )。（A）低（B）高（C）不能确定（D）先高后低3

10、0 可转换公司债券发行，在上海证券交易所上网定价发行方式下，( )日，中签率公告见报。（A）T+2（B） T+3（C） T+4（D）T+531 发审委会议对上市公司公开发行股票申请表决时，同意票数未达到( )票为未通过。（A）3（B） 5（C） 7（D）932 下列属于金降落伞策略的是( )。（A）目标公司的董事会提前作出如下决议：“一旦目标公司被收购，而且董事、高层管理者都被解职时，这些被解职者可领到巨额退休金，以提高收购成本”（B）规定目标公司一旦落人收购方手中，公司有义务向被解雇的董事以下高级管理人员支付较“ 毒丸策略”稍微逊色的同类的保证金 (根据工龄长短支付数周至数月的工资)（C）目

11、标公司的经营者以广告或信函的方式向股东们表示他们的反对意见，劝说股东们放弃接受收购方所提要约（D）目标公司在收购威胁下大量增加自身负债，降低企业被收购的吸引力33 国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，向中国证监会提出境外上市申请，净资产不少于( )亿元人民币，过去 1 年税后利润不少于( )万元人民币。（A）5，5000（B） 4，6000（C） 3，500（D）2，60034 首次公开发行股票上市后( )日内，主承销商应当报送承销总结报告。（A）5（B） 10（C） 15（D）2035 内地企业在中国香港发行股票，其公司治理要求审核委员会成员须有至少( )名成

12、员，并必须全部是非执行董事。（A）1（B） 3（C） 5（D）736 发行人在报送首次公开发行股票申请文件后变更中介机构的，( )对更换后的律师或律师事务所出具的专业报告应重新履行核查义务。（A）发行人（B）保荐机构（C）会计师或会计师事务所（D）中国证监会派出机构37 下列关于债券筹资的陈述，错误的是( )。（A）债券的税后成本低于股票的税后成本（B）公司债券通常需要抵押和担保，而且有一些限制性条款（C）债券筹资有固定的到期日，须定期支付利息，如不能兑现承诺则可能引起公司破产（D）公司运用债券投资是向债权人购得了一项以公司总资产为基础资产的看涨期权38 在招股说明书中，发行人应披露有关股本的

13、情况，主要包括( )。（A）前 10 名自然人股东及其在发行处担任的职务（B）发行人执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革（C）内部职工股发生过转移或交易的情况（D）内部职工股的审批及发行情况39 企业发行注册短期融资券，( )委员认为企业没有真实、准确、完整、及时披露信息，或中介机构没有勤勉尽责的，交易商协会不接受发行注册。（A）4 名以上(含 4 名)（B） 4 名以上(不含 4 名)（C） 2 名以上(含 2 名)（D）2 名以上(不含 2 名)40 上市公司公开发行证券时，证券发行的募集文件不包括( )。（A）募集说明书摘要（B）证券发行的申请报告（C）募集说明书(申报稿)（D）

14、发行公告(发审会后按中国证监会要求提供)41 企业发行企业债券所筹资金可用于( )。（A）房地产买卖（B）本企业的生产经营（C）股票买卖（D）期货交易42 根据金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法，资产支持证券是指由( )作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。（A）证券公司（B）中国证监会（C）一般企业（D）银行业金融机构43 公司经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交( )。（A）人民法院（B）人民检察院（C）股东大会（D）会计师事务所44 承销金额在( ) 亿元以上、承销团成员在( ) 家以上可设 23 家副主承销

15、商。（A）3，10（B） 5，10（C） 3，5（D）10，1045 ( )依法对证券公司债券的发行和转让行为进行监督管理。（A）财政部（B）中国人民银行（C）中国银监会（D）中国证监会46 采用募集设立方式的，发起人应于股款缴足后( )日内主持召开公司创立大会。发起人应当在创立大会召开( )日前将会议日期通知各认股人或予以公告。（A）15，30（B） 30，30（C） 15，15（D）30，1547 A 公司拟增发普通股，每股发行价格 15 元，每股发行费用 3 元。预定第一年分派现金股利每股 15 元，以后每年股利增长 5，其资本成本为( )。（A）175（B） 155（C） 140（D）

16、13648 收购人在报送上市公司收购报告书之日起( )日后，公告其要约收购报告书、财务顾问专业意见和律师出具的法律意见书。（A）7（B） 10（C） 15（D）2049 主承销商和全球协调人在拟订发行与上市方案时，通常应明确拟采取的发行方式，计划安排国际分销的地区与发行人时的原则是( )。（A）选择关系简单的地区（B）选择大型城市（C）选择与发行人和股票上市地有密切投资关系、经贸关系和信息交换关系的地区为国际配售地（D）选择法律宽松的地区50 在各种融资方式中，收购公司一般最后才选择发行( )。（A）公司内部自有资金（B）银行贷款筹资（C）股票筹资（D）债券筹资证券从业资格证券发行与承销（单项

17、选择题）模拟试卷 4 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 采用募集设立方式的股份有限公司，发起人应当自股款缴足之日起30 日内主持召开公司创立大会。2 【正确答案】 B【试题解析】 目前，几家大的证券报刊在每日股市行情报表中都附有市盈率指标，其计算方法为：市盈率一每股收市价格上一年每股税后利润，因此可得1004=25 。3 【正确答案】 C【试题解析】 中国证监会自受理申请文件到作出决定的期限为 3 个月，发行人根据要求补充、修改发行申请文件的时间不计算在内。自中

18、国证监会核准发行之日起，上市公司应在 6 个月内发行证券；超过 6 个月未发行的，核准文件失散，须重新经中国证监会核准后方可发行。4 【正确答案】 A【试题解析】 考查可转换公司债券的期限要求。可转换公司债券的最短期限为 1年，最长期限为 6 年。分离交易的可转换公司债券的期限最短为 1 年，无最长期限限制。5 【正确答案】 B【试题解析】 按照国有资产监督管理委员会关于规范国有企业改制工作意见，国有企业在改制前，首先应进行清产核资，在清产核资的基础上，再进行资产评估。6 【正确答案】 C【试题解析】 根据全国银行间债券市场金融债券发行管理办法第八条规定，企业集团财务公司发行金融债券应具备的条

19、件中包括：资本充足率不低于 10。7 【正确答案】 A【试题解析】 毒丸策略是指目标公司为避免被其他公司收购，采取了一些在特定情况卞，如公司一旦被收购，就会对本身造成严重损害的手段，以降低本身吸引力，收购方一旦收购，就好像吞食了毒丸一样不好处理。常见的毒丸计划有负债毒丸计划和人员毒丸计划。8 【正确答案】 D【试题解析】 个人申请注册登记为保荐代表人的，应当具有证券从业资格、取得执业证书且符合下列要求，通过所任职的保荐人向中国证监会提出申请：具备3 年以上保荐相关业务经历；最近 3 年内在境内证券发行项目 (首次公开发行股票并上市、上市公司发行新股、可转换公司债券及中国证监会认定的其他情形)中

20、担任过项目协办人；参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效；诚实守信，品行良好，无不良诚信记录，最近 3 年未受到中国证监会的行政处罚；未负有数额较大到期未清偿的债务； 中国证监会规定的其他要求。9 【正确答案】 C【试题解析】 国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，凡符合境外上市条件的，均可向中国证监会提出境外上市申请。具体申请条件如下：符合我国有关境外上市的法律法规和规则； 筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定；净资产不少于4 亿元人民币，过去 1 年税后利润不少于 6000 万元人民币，并有增长潜力，按合理预

21、期市盈率计算，筹资额不少于 5000 万美元；具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；上市后分红派息有可靠的外汇来源，符合国家外汇管理的有关规定；证监会规定的其他条件。10 【正确答案】 D【试题解析】 根据上市公司股东发行可交换公司债券试行规定的规定，预备用于交换的上市公司股票应具备的条件之一是该上市公司最近 1 期末的净资产不低于人民币 15 亿元，或者最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。11 【正确答案】 C【试题解析】 上市公司证券发行

22、管理办法第八条规定，发行可转换公司债券的上市公司的财务状况应当良好，符合下列要求：会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定；最近 3 年及 1 期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除；资产质量良好，不良资产不足以对公司财务状况造成重大不利影响；经营成果真实，现金流量正常，营业收入和成本费用的确认严格遵循国家有关企业会计准则的规定，最近 3 年资产减值准备计提充分合理，不存在操纵经营业绩的情形；最近 3 年以现金或股票方式累计分配的利润不

23、少于最近 3年实现的年均可分配利润的 20。12 【正确答案】 B【试题解析】 辅导工作结束至保荐人推荐期间发生 13 以上董事、监事、高级管理人员变更，需要重新辅导。13 【正确答案】 B【试题解析】 1958 年，莫迪格利安尼(Modigliani)和米勒(Miller)提出了著名的MM 定理，创建了现代资本结构理论，这一理论又被称为资本结构无关论。14 【正确答案】 B【试题解析】 与行政审批制相比，核准制的特点主要有：在选择和推荐企业方面，由保荐机构培育、选择和推荐企业，增强了保荐机构的责任；在企业发行股票的规模上，由企业根据资本运营的需要进行选择，以适应企业按市场规律持续成长的需要；

24、在发行审核上，发行审核将逐步转向强制性信息披露和合规性审核，发挥发审委的独立审核功能；在股票发行定价上，由主承销商向机构投资者进行询价，充分反映投资者的需要，使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风险。15 【正确答案】 C【试题解析】 在进行资产评估中，对增减变化说明原因的变化范围要熟悉。16 【正确答案】 A【试题解析】 根据中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程第十一条的规定，并购重组委委员以个人身份出席并购重组委会议，依法履行职责，独立发表审核意见并行使表决权。17 【正确答案】 B【试题解析】 向不特定对象公开募集股份时应当符合的规定之一是，最近 3 个会计年度

25、加权平均净资产收益率平均不低于 6。18 【正确答案】 B【试题解析】 发行境外上市外资股的发行人由于在境内外披露的财务会计资料所采用的会计准则不同，导致净资产或净利润存在差异的，发行人应披露财务报表差异调节表，并注明境外会计师事务所的名称。境内外会计师事务所的审计意见类型存在差异的，还应披露境外会计师事务所的审计意见类型及差异原因。19 【正确答案】 D【试题解析】 首次公开发行公司在发行前，必须通过因特网以网上直播(至少包括图像直播和文字直播)的方式，向投资者进行公司推介。20 【正确答案】 C【试题解析】 初步询价后定价发行的，当网下有效申购总量大于网下配售数量时，应当对全部有效中购进行

26、同比例配售。21 【正确答案】 C【试题解析】 “与储蓄存款挂钩“方式是指在规定期限内无限量发售专项定期定额存单，根据存单发售数量、批准发行股票数量及每张中签存单可认购股份数量的多少确定中签率，通过公开摇号抽签方式决定中签者，中签者按规定的要求办理缴款手续的新股发行方式。22 【正确答案】 C【试题解析】 考查上网竞价发行的定义。上网竞价发行是指利用证券交易所的交易系统，主承销商作为新股的唯一卖方，以发行人宣布的发行底价为最低价格，以新股实际发行量为总的卖出数，由投资者在指定的时间内竞价委托申购。23 【正确答案】 D【试题解析】 上市公司申请发行新股，符合财务状况良好的规定的有：最近 3 年

27、以现金方式累计分配的利润不少于最近 3 年实现的年均可分配利润的 30。24 【正确答案】 B【试题解析】 外资股招股说明书的编制所经过 4 个过程中的第二步为：在尽职调查初步完成的基础上，在律师的协助下，主承销商开始起草招股说明书草案。25 【正确答案】 C【试题解析】 上市公司发行可转换公司债券实施办法第五十条规定：通过证券交易所的证券交易投资者持有发行人已发行的可转换公司债券达到 20时，应在该事实发生之日起三日内，向中国证监会、证券交易所书面报告，通知发行人并予以公告；在上述规定的期限内，不得再行买卖该发行人的可转换公司债券，也不得买卖该发行人的股票。投资者持有发行人已发行可转换公司债

28、券达到 20后，其所持该发行人已发行的可转换公司债券比例每增加或者减少 10时，应依照前款规定进行书面报告和公告。26 【正确答案】 B【试题解析】 上市公司进行重大资产重组，应当由董事会依法作出决议。上市公司董事会应当就重大资产重组是否构成关联交易作出明确判断，并作为董事会决议事项予以披露。27 【正确答案】 B【试题解析】 为了保持公平原则，证监会规定，发行人持有或者控制保荐人股份超过 7，保荐人不得推荐发行人证券发行上市。28 【正确答案】 C【试题解析】 考查国债承销程序中记账式国债的分销。承销商在分得包销的国债后，向证券交易所提供一个自营账户作为托管账户，将在证券交易所注册的记账式国

29、债全部托管于该账户中。29 【正确答案】 A【试题解析】 转股价格是影响可转换公司债券价值的一个重要因素。转股价格越高，期权价值越低，可转换公司债券的价值越低；反之，转股价格越低，期权价值越高，可转换公司债券的价值越高。30 【正确答案】 B【试题解析】 根据可转换公司债券在上海证券交易所的网上定价发行时间安排，T+3 日，中签率公告见报；摇号。T+2 日，验资报告送达上海证券交易所；上海证券交易所向营业部发送配号。T+4 日，摇号结果公告见报。 T+4 日以后，做好上市前准备工作。31 【正确答案】 B【试题解析】 发审委会议表决采取记名投票方式。表决票设同意票和反对票，发审委委员不得弃权，

30、并且在投票时应当在表决票上说明理由。同意票数未达到 5 票为未通过，同意票数达到 5 票为通过。32 【正确答案】 A【试题解析】 B 选项不属于金降落伞策略，而是对于银降落伞策略的错误表述；C 选项为毒丸策略；D 选项为负债毒丸策略。33 【正确答案】 B【试题解析】 1999 年 7 月 14 日，中国证监会发布关于企业申请境外上市有关问题的通知，明确提出国有企业、集体企业及其他所有制形式的企业经重组改制为股份有限公司后，凡符合境外上市条件的，均可向中国证监会提出境外上市申请。申请条件中，净资产不少于 4 亿元人民币，过去 1 年税后利润不少于 6000 万元人民币，并有增长潜力，按合理预

31、期市盈率计算，筹资额不少于 5000 万美元。34 【正确答案】 B【试题解析】 公开发行证券的，主承销商应当在证券上市后 10 日内向中国证监会报备承销总结报告。在发行完成后的 15 个工作日内，保荐机构应当向中国证监会报送承销总销报告。35 【正确答案】 B【试题解析】 内地企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司，其审核委员会成员须有至少 3 名成员，并必须全部是非执行董事，其中至少 1 名是独立非执行董事且具有适当的专业资格，或具备适当的会计或相关财务管理专长；审核委员会的成员必须以独立非执行董事占大多数，出任主席者也必须是独立非执行董事。36 【正确答案】 B【试题解析】 发行人在

32、报送首次公开发行股票申请文件后变更中介机构的，保荐机构(主承销商) 对更换后的其他中介机构出具的专业报告应重新履行核查义务。发行人在通过发审会后更换中介机构的，中国证监会视具体情况决定发行人是否需要重新上发审会。37 【正确答案】 D【试题解析】 D 选项，公司运用债券投资，不仅取得一笔营运资本，而且还向债权人购得一项以公司总资产为基础资产的看跌期权。38 【正确答案】 A【试题解析】 在招股说明书中，发行人应披露的股本情况主要包括：本次发行前的总股本、本次发行的股份，以及本次发行的股份占发行后总股本的比例；前 10 名股东；前 10 名自然人股东及其在发行处担任的职务； 若有国有股份或外资股

33、份的，须根据有关主管部门对股份设置的批复文件披露股东名称、持股数量、持股比例。39 【正确答案】 C【试题解析】 企业发行注册短期融资券过程中，交易商协会负责受理短期融资券的发行注册，交易商协会设注册委员会，注册委员会通过注册会议行使职责。参会委员应对是否接受短期融资券的发行注册作出独立判断，2 名以上(含 2 名)委员认为企业没有真实、准确、完整、及时披露信息，或中介机构没有勤勉尽责的，交易商协会不接受发行注册。40 【正确答案】 B【试题解析】 根据公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 10 号一一上市公司公开发行证券申请文件中的上市公司公开发行证券申请文件目录，上市公司公开发行证券

34、时，本次证券发行的募集文件主要包括：募集说明书(申报稿)； 募集说明书摘要； 发行公告(发审会后按中国证监会要求提供 )。41 【正确答案】 B【试题解析】 根据企业债券管理条例第二十条规定，企业发行企业债券所筹资金应当按照审批机关批准的用途，用于本企业的生产经营。企业发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。42 【正确答案】 D【试题解析】 中国人民银行和中国银监会于 2005 年 4 月 20 日发布的信贷资产证券化管理办法和中国证监会于 2005 年 11 月 7 日发布的金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法，为我国发行资产支持证券

35、建立了制度基础。资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该资产所产生的现金支付其收益的受益证券。43 【正确答案】 A【试题解析】 清算组在清理公司财产、编制资产负债表和财产清单后，发现公司财产不足以清偿债务的，应当依法向人民法院申请宣告破产。公司经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。公司依法宣告破产的，依照有关企业破产的法律实施破产清算。44 【正确答案】 A【试题解析】 考查承销商备案材料合规性审核要点。其中包括承销团中的副主承销商数量符合规定。承销金额在 3 亿元以上、承销团成员在 10 家以上可设 23 家副主承

36、销商。45 【正确答案】 D【试题解析】 根据中国证监会于 2003 年 8 月 30 日发布的证券公司债券管理暂行办法的规定，证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。中国证监会依法对证券公司债券的发行和转让行为进行监督管理。46 【正确答案】 D【试题解析】 采用募集设立方式的，发起人应当自股款缴足之日起 30 日内主持召开公司创立大会。创立大会由发起人、认股人组成。发起人应当在创立大会召开15 日前将会议日期通知各认股人或者予以公告。47 【正确答案】 A【试题解析】 该批普通股的资本成本 +5=17 5。48 【正确答案】 C【试题解析】 收购人依照相关规定报送符合中国证监会规定的要约收购报告书及其他相关文件之日起 15 日后，公告其要约收购报告书、财务顾问专业意见和律师出具的法律意见书。49 【正确答案】 C【试题解析】 计划安排国际分销的地区与发行人和股票上市地的关系通常倾向于选择与发行人和股票上市地有密切投资关系、经贸关系和信息交换关系的地区为国际配售地。50 【正确答案】 C【试题解析】 由于发行股票费用较高，股息不能在税前扣除，因此，筹资成本较高，并且还有分散公司控制权的弊端。故收购公司在融资方式中，最后才选择发行股票筹资。