[职业资格类试卷]证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷18及答案与解析.doc

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1、证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷 18 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 发行人向中国证监会报送首次公开发行股票申请文件，初次报送的材料份数是：原件( )份、复印件 ( )份。（A）1，5（B） 1，3（C） 1，6（D）1，22 ( )一般不会产生对企业的控制权问题。（A）债务融资（B）间接融资（C）股权融资（D）融资租赁3 上市公司及其控股股东或实际控制人最近( )内存在未履行向投资者做出的公开承诺的行为，不得公开发行证券。（A）6 个月（B） 12 个月（C） 2 年

2、（D）3 年4 可转换公司债券的价值可以用公式( )近似表示。（A）可转换公司债券价值纯粹债券价值+投资人美式买权价值 +投资人美式卖权价值+发行人美式买权价值（B）可转换公司债券价值纯粹债券价值投资人美式买权价值投资人美式卖权价值+发行人美式买权价值（C）可转换公司债券价值纯粹债券价值一投资人美式买权价值投资人美式卖权价值发行人美式卖权价值（D）可转换公司债券价值纯粹债券价值+投资人美式买权价值 +投资人美式卖权价值发行人美式买权价值5 股份有限公司修改公司章程，必须经出席( )的股东所持表决权的( )以上通过。（A）董事会，12（B）股东大会，12（C）董事会，23（D）股东大会，236

3、有权对并购重组申请人的申请文件和中国证监会有关职能部门的初审报告进行审核的机构是( ) 。（A）中国证监会（B）并购重组委（C）国务院（D）证券业协会7 定价增发、摇号抽签操作过程中，( )日，网上未获售股票的资金解冻，网下发行申购资金验资。（A）T（B） T+1（C） T+2（D）T+48 企业的盈利预测应当在合理假设的基础上，本着( )的原则作出。（A）诚信（B）客观（C）乐观（D）审慎9 发行人最近 1 年及 1 期内收购兼并其他企业资产(或股权)，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前发行人相应项目( )的，应披露被收购企业收购前 1 年利润表。（A）20(含)（B） 20(

4、不含)（C） 30(含)（D）30(不含)10 某上市公司的股价为 10 元，税前利润为 05 元，税后利润为 04 元，每股股息为 02 元，此股票的市盈率是( )倍。（A）20（B） 25（C） 50（D）6011 关于境内外披露差异，由于在境内外披露的财务会计资料所采用的会计准则不同，导致净资产或净利润存在差异的，( )应披露财务报表差异调节表，并注明境外会计师事务所的名称。（A）发行境内上市外资股的发行人（B）发行境外上市外资股的发行人（C）境内会计师事务所（D）境外会计师事务所12 首次公开发行股票上市后( )日内，主承销商应当报送承销总结报告。（A）5（B） 10（C） 15（D）

5、2013 在各种融资方式中，收购公司一般最后才选择发行( )。（A）公司内部自有资金（B）银行贷款筹资（C）股票筹资（D）债券筹资14 下列关于证券公司必须持续符合的风险控制指标标准的陈述，错误的是( )。（A）净资本与各项风险准备之和的比例不得低于 100（B）净资产与负债的比例不得低于 20（C）净资本与净资产的比例不得低于 40（D）流动资产与流动负债的比例不得低于 8015 ( )是处于生产同一产品、不同生产阶段的公司间的收购，其收购双方对彼此的生产状况比较熟悉，有利于收购后的相互融合。（A）横向收购（B）纵向收购（C）混合收购（D）同源收购16 中国银监会借鉴其他国家对混合资本工具的

6、有关规定，严格遵照巴塞尔协议要求的原则特征，选择以( )作为我国混合资本工具的主要形式。（A）场外交易的企业债券（B）储蓄国债（C）银行间市场发行的债券（D）可转换债券17 在会计工作中，通常将受益期不超过一年或一个营业周期的支出称作( )。（A）短期支出（B）流动支出（C）收益性支出（D）资本性支出18 发起人应该在创立大会召开( )日前将会议日期通知认股人或者公告。（A）15（B） 30（C） 60（D）1019 上市公司所属企业申请境外上市，上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份，不得超过所属企业到境外上市前总股本的( )。（A）5（B） 10（C） 15（D

7、）2020 人民币债券发行利率由发行人参照同期国债收益率水平确定，并由( )核定。（A）国家发改委（B）中国人民银行（C）财政部（D）国务院21 上市公司最近 24 个月内曾公开发行证券的，在发行可转换公司债券时，不能存在发行当年营业利润比上年下降( )以上的情形。（A）20（B） 30（C） 50（D）7022 根据公司法的规定，股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立，采取( )设立的原则。（A）注册（B）准则（C）协议（D）登记23 国有企业改组为股份有限公司时，净资产折股比例不得低于( )。（A）50（B） 70（C） 65（D）6024 在业务改组的具体要求中，有限责任公司变更形成

8、拟发行上市公司时，应( )。（A）将整体业务的一个环节或一个部分组建为拟发行上市公司（B）采取整体改制的方式（C）在人员、机构方面与原企业分开（D）进行资产和业务的剥离25 上市公司接受他人赠与资产的，如果该项资产的金额占上市公司最近 1 个会计年度经审计的合并报表总资产的比例达( )以上时，应当按照有关规定履行信息披露和报告任务。（A）30（B） 35（C） 40（D）5026 证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在( )发行的、约定在一定期限内还本付息的金融债券。（A）银行间债券市场（B）交易所债券市场（C）货币市场（D）资本市场27 申请凭证式国债承销团成员资格的申请人应当具

9、备的条件不包括( )。（A）国债承销团成员应具备的基本条件（B）注册资本不低于人民币 3 亿元或总资产在 100 亿元以上的存款类金融机构（C）注册资本不低于人民币 8 亿元或总资产在 100 亿元以上的非存款类金融机构（D）营业网点在 40 个以上28 ( )是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定，对企业申报的各项资产损益和资金挂账进行认证。（A）价值重估（B）资金核实（C）清产核资（D）损益认定29 股东大会的普通决议不包括( )。（A）董事会和监事会的工作报告（B）公司章程的修改（C）公司董事会拟定的利润分配方案（D）公司的年度报告30 下列描述属于招股说明书

10、中发行披露的相关股本的情况的是( )。（A）持股量列前 10 名的自然人股东及其在发行人处担任的职务（B）发行人执行社会保障制度住房制度改革、医疗制度改革的情况（C）内部职工股发生过转移或交易的情况（D）内部职工股的审批及发行情况证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷 18 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 发行人向中国证监会报送首次公开发行股票申请文件，初次报送应提交原件 1 份、复印件 3 份；在提交发审委审核前，根据中国证监会要求的份数补报申请文

11、件。2 【正确答案】 A【试题解析】 以普通股筹资会增加新股东，这可能分散公司的剩余控制权；债券投资在非破产情况下对公司的剩余索取权和剩余控制权影响不大。因而与股权融资相比，债务融资一般不会产生对企业的控制权问题。3 【正确答案】 B【试题解析】 上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；上市公司最近 12 个月内受到过证券交易所的公开谴责；上市公司及其控股股东或实际控制人最近 12 个月内存在未履行向投资者做出的公开承诺的行为；上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查

12、或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见；严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。4 【正确答案】 D【试题解析】 可转换公司债券相当于这样的一种投资组合：投资者持有 1 张与可转债相同利率的普通债券，1 张数量为转换比例、期权行使价为初始转股价格的美式买权，1 张美式卖权，同时向发行人无条件出售了 1 张关式买权。所以可用公式近似表示为：可转换公司债券价值纯粹债券价值+投资人美式买权价值+ 投资人美式卖权价值发行人美式买权价值。5 【正确答案】 D【试题解析】 股份有限公司增加或减少资本，修改公司章程，须经出席股东大会的股东所持表决权的 23 以上通过。6 【正确答案

13、】 B【试题解析】 中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程第三条第一款规定，并购重组委根据公司法、证券法等法律、行政法规和中国证监会的规定，对并购重组申请人的申请文件和中国证监会有关职能部门的初审报告进行审核。7 【正确答案】 D【试题解析】 定价增发操作流程中，T+4 日，网上未获售股票的资金解冻，网下发行申购资金验资。8 【正确答案】 D【试题解析】 盈利预测是指发行人对未来会计期间经营成果的预计和测算。盈利预测的数据(合并会计报表)至少应包括会计年度营业收入、利润总额、净利润、每股盈利。预测应是在对一般经济条件、经营环境、市场情况、发行人的生产经营条件和财务状况等进行合

14、理假设的基础上，按照发行人正常的发展速度，本着审慎的原则作出的。9 【正确答案】 A【试题解析】 关于披露收购兼并信息，发行人最近 1 年及 1 期内收购兼并其他企业资产(或股权) ，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前发行人相应项目 20(含) 的，应披露被收购企业收购前 1 年利润表。10 【正确答案】 B【试题解析】 目前，几家大的证券报刊在每日股市行情报表中都附有市盈率指标，其计算方法为：市盈率=每股收市价格上一年每股税后利润，由此可得1004=2 5。11 【正确答案】 B【试题解析】 发行境外上市外资股的发行人由于在境内外披露的财务会计资料所采用的会计准则不同，导致净资

15、产或净利润存在差异的，发行人应披露财务报表差异调节表，并注明境外会计师事务所的名称。境内外会计师事务所的审计意见类型存在差异的，还应披露境外会计师事务所的审计意见类型及差异原因。12 【正确答案】 B【试题解析】 公开发行证券的，主承销商应当在证券上市后 10 日内向中国证监会报备承销总结报告。在发行完成后的 15 个工作日内，保荐机构应当向中国证监会报送承销总结报告。13 【正确答案】 C【试题解析】 由于发行股票费用较高，股息不能在税前扣除，因此，筹资成本较高，并且还有分散公司控制权的弊端。故收购公司在融资方式中，最后才选择发行股票筹资。14 【正确答案】 D【试题解析】 根据证券公司风险

16、控制指标管理办法第二十条的规定，证券公司必须持续符合的风险控制指标标准除 A、B、C 三项外，还包括：净资本与负债的比例不得低于 8。15 【正确答案】 B【试题解析】 按购并双方的行业关联性划分，公司收购可以分为：横向收购、纵向收购和混合收购。其中，纵向收购是指生产过程或经营环节紧密相关的公司之间的收购行为。实质上，纵向收购是处于生产同一产品、不同生产阶段的公司间的收购，收购双方往往是原材料供应者或产成品购买者，所以，对彼此的生产状况比较熟悉，有利于收购后的相互融合。16 【正确答案】 C【试题解析】 中国银监会借鉴其他国家对混合资本工具的有关规定，严格遵照巴塞尔协议要求的原则特征，选择以银

17、行间市场发行的债券作为我国混合资本工具的主要形式，并由此命名我国的混合资本工具为混合资本债券。17 【正确答案】 C【试题解析】 收益性支出是受益期不超过一年或一个营业周期的支出，超过一年或一个营业周期的支出为资本性支出。18 【正确答案】 A【试题解析】 公司法规定，发起人应该在创立大会召开 15 日前将会议日期通知认股人或者公告。19 【正确答案】 B【试题解析】 上市公司所属企业申请境外上市，上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份，不得超过所属企业到境外上市前总股本的 10。20 【正确答案】 B【试题解析】 人民币债券由财政部窗口递交债券发行申请，窗口会同中

18、国人民银行、国家发改委、证监会等部门审核，报国务院批准，利率由中国人民银行核定。21 【正确答案】 C【试题解析】 根据上市公司证券发行管理办法第七条，发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，并符合下列规定：最近 3 个会计年度连续盈利，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据；业务和盈利来源相对稳定，不存在严重依赖于控股股东、实际控制人的情形；现有主营业务或投资方向能够可持续发展，经营模式和投资计划稳健，主要产品或服务的市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化；高级管理人员和核心技术人员稳定，最近 12 个月内未发生重大不利

19、变化；公司重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化；不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项；最近 24 个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降 50以上的情形。22 【正确答案】 B【试题解析】 股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立，以准则设立为原则，核准设立为例外。股份有限公司的公开募集设立，实行核准设立制度。23 【正确答案】 C【试题解析】 国有企业改组为股份有限公司时，净资产折股比例不得低于 65。24 【正确答案】 B【试题解析】 拟发行上市公司原则上应采取整体改制方式，即剥离非经营性资

20、产后，企业经营性资产整体进入股份有限公司。25 【正确答案】 D【试题解析】 接受他人赠与资产的占上市公司最近 1 个会计年度经审计的合并报表总资产的比例达 50以上时，上市公司应当按照有关规定履行信息披露和报告任务。26 【正确答案】 A【试题解析】 为进一步发展货币市场，拓宽证券公司融资渠道，中国人民银行制定了证券公司短期融资券管理办法，此法案自 2004 年 11 月 1 日起施行。证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的金融债券。27 【正确答案】 C【试题解析】 申请凭证式国债承销团成员资格的申请人除具备基本条件外，还须具备下

21、列条件：注册资本不低于人民币 3 亿元或者总资产在人民币 100 亿元以上的存款类金融机构；营业网点在 40 个以上。28 【正确答案】 D【试题解析】 本题是对损益认定定义的考查。价值重估是对企业账面价值和实际价值背离较大的主要固定资产和流动资产按照国家规定的方法、标准进行重新估价；资金核实是指国有资产监督管理机构根据企业上报的资产盘盈和资产损失、资金挂账等清产核资工作结果，依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定，组织进行审核并批复准予账务处理，重新核定企业实际占用的国有资本金数额；清产核资是指国有资产监督管理机构根据国家专项工作要求或者企业特定经济行为需要，按照规定的工作程序、方法和政策，组织企业进行账务清理、财产清查，并依法认定企业的各项资产损益，从而真实反映企业的资产价值和重新核定企业国有资本金的活动。29 【正确答案】 B【试题解析】 公司章程的修改属于特别决议。30 【正确答案】 A【试题解析】 在招股说明书中，发行人应披露有关股本的情况，主要包括：本次发行前的总股本、本次发行的股份，以及本次发行的股份占发行总股本的比例；前十名股东； 前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务。