[职业资格类试卷]期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷36及答案与解析.doc

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1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 36 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 ( )是世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。（A）芝加哥期货交易所（B）纽约期货交易所（C）芝加哥商业交易所（D）美国堪萨斯期货交易所2 目前全球石油期货交易量最大的交易所是( )。（A）纽约商业交易所（B）伦敦国际石油交易所（C）芝加哥商业交易所（D）芝加哥期货交易所3 关于远期交易与期货交易，下列描述错误的是( )。（A）期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约（B）远期合同缺乏流动性（C）远期交易最终的履约方式是实物交收（D）期货交易具有较高的信用风险4 (

2、)尽管在一定程度上也能起到调节供求关系，减少价格波动的作用，但由于缺乏流动性，所以其价格的权威性和转移风险的作用受到限制。（A）期货交易（B）期权交易（C）远期交易（D）现货交易5 最早出现的商品期货是( )。（A）金属期货（B）农产品期货（C）能源期货（D）金融期货6 2012 年以来，期货公司在业务方面积极创新，但不包括( )业务。（A）期货风险管理子公司（B）期货自营（C）投资咨询（D）资产管理7 目前拥有世界上成交量最大的黄金期货合约的交易所是( )。（A）韩国交易所（B）纽约商业交易所（C）芝加哥商业交易所（D）芝加哥期货交易所8 旗形和楔形是两个最为著名的持续整理形态，休整之后的走

3、势往往是( )。（A）与原有趋势相反（B）与原有趋势相同（C）寻找突破方（D）不能判断9 在我国，( ) 具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格。（A）非结算会员（B）结算会员（C）普通机构投资者（D）普通个人投资者10 美国期货市场中介机构中，可以独立开发客户和接受交易指令的是( )。（A）期货交易顾问(CTA)（B）助理中介人(AP)（C）介绍经纪商(IB)（D）期货佣金商(FCM)11 受我国现行法规约束，目前期货公司不能( )。（A）从事经纪业务（B）从事投资咨询业务（C）从事资产管理业务（D）从事自营业务12 以下关于 FCM 说法正确的是 ( )。（A）不能接受客户资金（B）可

4、以不维持最低净资本要求（C）管理期货头寸的保证金（D）不能从事期货交易13 我国 IB 制度由( ) 为期货公司提供中间介绍业务。（A）资产评估机构（B）计算机构（C）银行（D）券商14 证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法规定，券商申请介绍业务资格，其风险控制指标中净资本不低于( )亿元。（A）5（B） 8（C） 10（D）1215 期货中介机构不可以( )。（A）设计期货合约（B）代理客户入市交易（C）提供期货交易咨询（D）普及期货交易知识16 下列关于期货公司作用说法错误的是( )。（A）节约交易成本（B）扩大市场规模（C）提高交易效率（D）指导期货价格17 下列关于交易所调整交易

5、保证金比率的通常做法，说法正确的是( )。（A）距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越小（B）期货持仓量越大，交易保证金的比例越小（C）当某种期货合约出现涨跌停板的时候，交易保证金比例相应降低（D）当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，对会员的单边或双边提高保证金18 当期货交易所将会员的合约强行平仓后，承担强行平仓的有关费用和发生的损失的是( ) 。（A）会员（B）期货交易所（C）期货公司（D）会员和期货公司19 属于跨品种套利交易的是( )。（A）新华富时 50 指数期货与沪深 300 指数期货间的套利交易（B） IF1603 与 IF1606 间的套利交易（C）新加坡日经 2

6、25 指数期货与日本经 225 指数期货间的套利交易（D）嘉实沪深 300ETF 与华泰博瑞 300ETF 间的套利交易20 关于涨跌停板制度，下列表述不正确的是( )。（A）涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的（B）一般只有百分比一种形式（C）合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板（D）合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅构成当日价格下跌的下限，称为跌停板21 下列关于持仓限额的说法，正确的是( )。（A）交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额（B）套期保值交易头寸的持仓受到限制（C）同一客户在不同期货公司会员处

7、开仓交易，其在某一公司的持仓合计不得超出该客户的持仓限额（D）会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，可以同方向开仓交易22 当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的指令是( )。（A）止损指令（B）停止限价指令（C）阶梯价格指令（D）限价指令23 建立多头持仓应该下达( )指令。（A）卖出开仓（B）买入平仓（C）卖出平仓（D）买入开仓24 下列指令中，不需指明具体价位的是( )。（A）阶梯价格指令（B）止损指令（C）市价指令（D）限价指令25 股指期货交易的对象是( )。（A）标的指数股票组合（B）存续期限内的股指期货合约（C）标的指数 ETF 份额（D）股票价格指数2

8、6 沪深 300 指数期货合约的合约月份为( )。（A）当月以及随后三个季月（B）下月以及随后三个季月（C）当月、下月及随后两个季月（D）当月、下月以及随后三个季月27 下列关于投机者与套期保值者关系的说法，不正确的是( )。（A）投机者承担了套期保值者希望转移的价格风险（B）投机者的参与，增加了市场交易量，从而增加了市场的流动性（C）投机者和套期保值者都会促进价格发现（D）投机者的参与，总是会使价格的波动增大28 以下属于跨期套利的是( )。（A）卖出 A 期货交易所 4 月锌期货合约，同时买入 A 期货交易所 6 月锌期货合约（B）卖出 A 期货交易所 5 月大豆期货合约，同时买入 A 期

9、货交易所 5 月豆粕期货合约（C）买入 A 期货交易所 5 月PTA 期货合约，同时买入 A 期货交易所 7 月 PTA期货合约（D）买入 A 期货交易所 7 月豆粕期货合约，同时卖出 B 期货交易所 7 月豆粕期货合约29 在正向市场中，如果行情上涨，则( )合约的价格可能上升更多。（A）远期月份（B）近期月份（C）采用平均买低方法买入的（D）采用金字塔式方法买入的30 建仓时，当远期月份合约的价格( )近期月份合约的价格时，多头投机者应买入近期月份合约。（A）低于（B）等于（C）接近于（D）大于31 若市场处于反向市场，多头投机者应( )。（A）买入交割月份较远的合约（B）卖出交割月份较近

10、的合约（C）买入交割月份较近的合约（D）卖出交割月份较远的合约32 股指期货的交易保证金比例越高，则参与股指期货交易的( )。（A）收益越高（B）收益越低（C）杠杆越大（D）杠杆越小33 当到期时标的物价格等于( )时，该点为卖出看涨期权的损益平衡点。（A）执行价格（B）执行价格+ 权利金（C）执行价格一权利金（D）权利金34 交易型开放式指数基金(ETF)与普通的封闭式基金的最大区别在于( )。（A）基金投资标的物不同（B）基金投资风格不同（C）基金投资规模不同（D）二级市场买卖与申购赎回结合35 当投资者买进某种资产的看跌期权时，( )。（A）投资者预期该资产的市场价格将上涨（B）投资者的

11、最大损失为期权的执行价格（C）投资者的获利空间为执行价格减标的物价格与权利金之差（D）投资者的获利空间将视市场价格上涨的幅度而定36 关于交易型开放式指数基金(ETF)申购、赎回和场内交易，正确的说法是( )。（A）ETF 的申购、赎回通过交易所进行（B） ETF、只能通过现金申购（C）只有具有一定资金规模的投资者才能参与 ETF 的申购、赎回交易（D）ETF 通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标37 某进出口公司欧元收入被延迟 1 个月。为了规避 1 个月后的欧元汇率波动风险，该公司决定使用外汇衍生品工具进行风险管理，以下不适合的是( )。（A）外汇期权（B）汇率掉期（C）外汇互

12、换（D）外汇期货38 直接报价法的优点是人们对( )一目了然。（A）外币价格（B）本币价格（C）即期汇率（D）远期汇率39 在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明( ) 。（A）本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升（B）本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升（C）本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降（D）本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降40 ( )就是具有外汇债权或债务的公司与银行签订出卖或购买远期外汇的合同以消除外汇风险的方法。（A）期权合同法（B）掉期合同法（C）即期合同法（D）远期合同法41 在

13、直接标价法下，银行报出的买入价、卖出价、中间价中最高的是( )。（A）中间价（B）一样高（C）卖出价（D）买入价42 下列不属衍生金融产品的是( )。（A）互换（B）期货（C）国库券（D）远期43 外汇远期交易的特点是( )。（A）它是一个有组织的市场，在交易所以公开叫价方式进行（B）业务范围广泛，银行、公司和一般平民均可参加（C）合约规格标准化（D）交易只限于交易所会员之间44 国债期货是一种( ) 。（A）利率风险管理工具（B）汇率风险管理工具（C）股票风险管理工具（D）可以管理上述所有风险45 中金所上市的 5 年期国债期货属于( )。（A）短期国债期货（B）中期国债期货（C）长期国债期

14、货（D）超长期国债期货合约46 中金所 5 年期国债期货合约的面值为( )元人民币。（A）100 万（B） 120 万（C） 150 万（D）200 万47 中金所 5 年期国债期货合约票面利率为( )。（A）25（B） 3（C） 35（D）448 股指期货最基本的功能是( )。（A）提高市场流动性（B）降低投资组合风险（C）所有权转移和节约成本（D）规避风险和价格发现49 利用股指期货可以回避的风险是( )。（A）系统性风险（B）非系统性风险（C）生产性风险（D）非生产性风险50 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，

15、从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到( ) 作用。（A）承担价格风险（B）增加价格波动（C）促进市场流动（D）减缓价格波动51 关于股指期货与商品期货的区别，描述正确的是( )。（A）股指期货交割更困难（B）股指期货逼仓较易发生（C）股指期货的持仓成本不包括储存费用（D）股指期货的风险高于商品期货的风险52 沪深 300 指数期货合约到期时，只能进行( )。（A）现金交割（B）实物交割（C）现金或实物交割（D）强行减仓53 沪深 300 股指期货的交割结算价是依据( )确定的。（A）最后交易日沪深 300 指数最后两个小时的算术平均价（B）最后交易日最后 5 分钟期货交易价格的加权平均价（

16、C）从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价（D）最后交易日的收盘价54 股指期货交割是促使( )的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。（A）股指期货价格和股指现货价格趋向一致（B）股指期货价格和现货价格有所区别（C）股指期货交易正常进行（D）股指期货价格合理化55 假设某投资者的期货账户资金为 105 万元，股指期货合约的保证金为 15，该投资者目前无任何持仓，如果计划以 2270 点买入 IF1603 合约，且资金占用不超过现有资金的三成，则最多可以购买( )手 IF1603。（A）1（B） 2（C） 3（D）456 波浪理论最核心的内容是以( )为基础的。（A）K 线（

17、B）指标（C）切线（D）周期57 一组趋势向下的 8 浪结构结束之后，继续向下调整，这一调整可能会以什么样的浪形结构进行调整才算完成再次的探底，从而获得一次较大的反弹( )。（A）调整 3 浪（B）调整 5 浪（C）调整 8 浪（D）以上都不对58 如果我们发现了一个上升 5 浪结构，而且目前处在这个 5 浪结构的第 5 浪，如果这一个 5 浪结构同时又是更上一层次上升 5 浪的第 5 浪，则我们应该采取的策略是( )。（A）加仓买入（B）减仓卖出（C）不操作（D）以上都不对59 江恩把( ) 因素作为交易的最重要因素。（A）时间（B）价格（C）形态（D）走势60 下列关于技术分析的说法，正确

18、的是( )。（A）期货市场里的人分为多头和空头两种（B）压力线只存在于上升行情中（C）一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变（D）支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。61 伦敦金属交易所的成立源于英国商人回避( )的价格变动风险的需要。（A）铜（B）铝（C）铅（D）锡62 对于期货价格的理解，下列描述正确的有( )。（A）有助于生产经营者调整相关产品的生产计划，避免生产的盲目性（B）能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势（C）具有较强的预期性、连续性和公开性，被视为一种权威价格（D）是连续不断地反映供求关系及其

19、变化趋势的一种价格63 美国的期货交易所集中在( )。（A）纽约（B）芝加哥（C）华盛顿（D）旧金山64 期货投机行为的存在有一定的合理性，这是因为( )。（A）期货投机者的预期总是比套期保值者要准确（B）生产经营者有规避价格风险的需求（C）如果只有套期保值者参加期货交易，则套期保值者难以达到转移风险的目的（D）期货投机者把套期保值者不能消灭的风险消灭了65 目前，我国商品期货交易所包括( )。（A）大连商品交易所（B）郑州商品交易所（C）深圳商品交易所（D）上海商品交易所66 与原有的期货交易管理暂行条例相比，2007 年修订后的期货交易管理条例的内容包括( ) 。（A）将适用范围扩大到商品

20、、金融期货和期权合约交易（B）期货公司被定位为金融机构（C）金融机构被禁止从事期货交易（D）实行分级结算制度67 在我国，独立于公司和客户之外，接受期货公司委托，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织包括( )。（A）期货居间人（B）客户经理（C）场内经纪人（D）期货交易顾问68 期货居间人的下列行为属于越权的有( )。（A）代理签订期货经纪合同（B）代签交易账单（C）代理客户委托下达交易指令（D）为期货公司提供订立期货经纪合同的机会或中介服务69 以下说法正确的有( )。（A）在市场经济条件下生产经营者客观上存在规避价格风险的需求（B）期货投机者的加入能够清除生产经营者面临的

21、价格风险（C）生产经营者通过套期保值转移出去的风险需要相应的风险承担者（D）在许多国家，期货价格已成为现货交易的主要参考依据70 商品期货行业中的参与者包括( )。（A）期货佣金商(FCM)（B）商品交易顾问(CTA)（C）交易经理(TM)（D）商品基金经理(CPO)71 根据期货投资者入市目的的不同，可将期货投资者分为( )。（A）期货套利者 B期货投机者（B）风险承担者（C）套期保值者72 根据期货交易管理条例规定，下列关于交割制度的说法，不正确的有( )。（A）期货交易的交割由期货交易所统一组织进行（B）交割仓库由期货公司指定（C）期货交易所限制实物交割总量，并应当与交割仓库签订协议，明

22、确双方的权利和义务（D）期货交易所不得限制实物交割总量，并应与交割仓库签订协议，明确双方权利和义务73 在我国，客户在期货公司开户时，须签字的文件包括( )。（A）“期货交易风险说明书”（B） “缴纳保证金说明书”（C） “期货经纪合同”（D）“收益承诺书 ”74 技术分析的要素包括( )。（A）价格（B）成交量（C）时间（D）空间75 在我国，企业法人开户从事期货交易应提供( )。（A）由法定代表人签署的授权书（B）法定代表人的印鉴（C）法定代表人身份证（D）企业法人营业执照原件76 客户与期货公司签订“期货经纪合同” 时，下列说法正确的有 ( )。（A）个人客户应在合同上签字（B）单位客户

23、必须由法人代表在合同上签字（C）个人开户应提供本人身份证、留存印鉴或签名样卡（D）期货公司按交易所统一的编码规则进行编码77 下列关于套期保值的说法，正确的有( )。（A）当现货商品没有对应的期货品种时，就不能套期保值（B）当现货商品没有对应的期货品种时，可以选择交叉套期保值（C）在做套期保值交易时，所选用的期货合约的交割月份最好与交易者将来在现货市场上实际买进或卖出现货商品的时间相同或相近（D）交叉套期保值中选择作为替代物的期货品种的替代性越强，交叉套期保值的效果就会越好78 关于反向大豆提油套利操作，下列描述正确的有( )。（A）在大豆期货价格偏低，豆油和豆粕期货价格偏高时使用（B）卖出大

24、豆期货合约，同时买入豆油期货和豆粕期货合约（C）在大豆期货价格偏高，豆油和豆粕期货价格偏低时使用（D）买入大豆期货合约，同时卖出豆油期货和豆粕期货合约79 某交易者根据供求分析判断，将来一段时间铜期货近月份合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，该投资者最有可能获利的操作有( )。（A）熊市套利（B）牛市套利（C）卖出近月合约同时买入远月合约（D）买入近月合约同时卖出远月合约80 影响无套利区间宽度的主要因素有( )。（A）股票指数（B）合约存续期（C）市场冲击成本（D）交易费用81 如果期权买方买入了看涨期权，那么在期权合约的有效期限内如果该期权标的物即期货合约的市场价格上涨，则( )。（A）

25、买方可能执行该看涨期权（B）买方会获得盈利（C）当买方执行期权时，卖方必须无条件的以执行价格卖出该期权所规定的标的物（D）执行期权可能给买方带来损失82 下列对卖出看涨期权的分析错误的有( )。（A）一般运用于预测后市上涨或已见底的情况下（B）平仓收益= 权利金+ 卖出价一买入平仓价（C）期权被要求履约风险=执行价格+ 标的物平仓买入价格一权利金（D）不需要缴纳保证金83 下列对卖出看跌期权交易的分析中正确的有( )。（A）预测后市已经见底或有上升趋势时运用（B）一般运用于市场波动率收窄的市场状况下（C）其盈亏平衡点是执行价格一权利金（D）其履约部位是空头84 技术分析的优点有( )。（A）可

26、操作性强（B）随心所欲同时跟踪多个市场（C）适用于任何时间尺度下的市场（D）买卖信号和睦明确85 技术分析的缺点有( )。（A）信号滞后（B）技术陷阱随时出现（C）各种指标发出经常发出相互矛盾的信号（D）只适用于短期分析86 技术分析理论包括( )。（A）随机漫步理论（B）切线理论（C）相反理论（D）道氏理论87 道氏理论的主要原理有( )。（A）市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为（B）市场波动具有某种趋势（C）趋势必须得到交易量的确认（D）一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号88 按道氏理论的分类，趋势分为( )等类型。（A）主要趋势（B）长期趋势（C）次要趋势（D）

27、短暂趋势89 关于基本分析与技术分析，下列说法正确的有( )。（A）技术分析法和基本分析法分析价格趋势的基本点是不同的（B）基本分析劣于技术分析（C）技术分析法很大程度上依赖于经验判断（D）技术分析法的基点是事后分析90 目前道琼斯指数中负有盛名的是“平均” 系列价格指数，该系列包括 ( )。（A）道琼斯综合平均指数（B）道琼斯公用事业平均指数（C）道琼斯运输业平均指数（D）道琼斯工业平均指数91 以下属于股指期货的有( )。（A）Nasdaq100 指数期货（B）道琼斯欧洲 STOXX50 指数期货（C）香港恒生指数期货（D）标准普尔 500 指数期货92 与股票投资相比，股票期货的主要优点

28、包括( )。（A）卖空股票期货比卖空股票更便捷（B）具有杠杆效应（C）交易费用较低（D）可以对冲单一股票的风险93 利用股指期货进行套期保值需要买卖的期货合约数量由( )决定。（A）现货股票的 系数（B）期货合约规定的量数（C）期货指数点（D）期货股票总价值94 股票市场非系统性风险( )。（A）可通过分散化的投资组合方式予以降低（B）通常与上市公司微观因素有关（C）对特定的个别股票产生影响（D）对整个股票市场的所有股票都产生影响95 国债期货市场的建立具有重要意义，主要表现为( )。（A）国债期货给投资者提供了规避利率风险的有效工具（B）国债期货具有价格发现功能，提高债券市场定价效率（C）国

29、债期货有助于增加债券现货市场的流动性（D）有利于丰富投资工具、促进交易所与银行间市场的互联96 根据现行交易规则，2014 年 11 月 17 日，中国金融期货交易所挂牌交易的 5 年期国债期货合约有( ) 。（A）TF 1412（B） TF 1501（C） TF 1503（D）TF 150697 中金所 5 年期国债期货合约的可交割国债应当满足的条件有( )。（A）中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债（B）同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易（C）固定利率且定期付息（D）合约到期月份首日剩余期限为 4 至 7 年98 假设 4 月 1 日现货指数为 1500

30、 点，市场利率为 5，交易成本总计为 15 点，年指数股息率为 1，则( )。（A）若不考虑交易成本，6 月 30 日的期货理论价格为 1515 点（B）若考虑交易成本，6 月 30 日的期货价格在 1530 点以上才存在正向套利机会（C）若考虑交易成本，6 月 30 日的期货价格在 1530 点以下才存在正向套利机会（D）若考虑交易成本，6 月 30 日的期货价格在 1500 点以下才存在反向套利机会99 在实际买进或卖出的现货股票组合与指数的股票组合不一致，将导致模拟误差，其中模拟误差的本原有( )。（A）组成指数的成分股太多（B）组成指数成分的基数值不断变化（C）股票市场的波动性（D）复

31、制时产生零碎股100 股票价格指数的主要编制方法有( )。（A）简单价格平均（B）总股本加权（C）自由流通股本加权（D）基本面指标加权三、判断是非题请判断下列各题正误。101 1865 年，以芝加哥商业交易所推出标准化合约为标志，真正意义上的期货交易和期货市场开始形成。 ( )（A）正确（B）错误102 期货交易一般不受交易时间、地点、对象的限制，交易灵活方便，随机性强，可以在任何场所与对手交易。 ( )（A）正确（B）错误103 期货交易所理事会成员必须是本交易所的会员。 ( )（A）正确（B）错误104 中国金融期货交易所的非结算会员通过结算会员进行结算。 ( )（A）正确（B）错误105 在我国，每日交易结束后，期货交易所要对会员进行结算，根据当日收盘价计算每位会员的盈亏状况，并进行资金划拨。 ( )（A）正确（B）错误106 实物交割时，收货人有权选择替代品的质量等级。 ( )（A）正确（B）错误107 在反向市场上，随着交割月临近，期货价格与现货价格通常会趋同。 ( )（A）正确（B）错误108 远期合约价格高于近期合约价格时，市场处于正向市场。 ( )（A）正确（B）错误109 在期货投机交易中，不应提倡使用倒金字塔式买入方法。 ( )（A）正确（B）错误110 在正向市场中，如果市场行情下滑，远期月份合约的跌幅不会小于近期月份合约。 ( )（A）正确（B）错误