[职业资格类试卷]期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷16及答案与解析.doc

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1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 16 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是( )。（A）期货价格的超前性（B）占用资金的不同（C）收益的不同（D）期货合约条款的标准化2 期货交易的金字塔式买入卖出方法认为，若建仓后市场行情与预料相同并已使投机者盈利，则可以( ) 。（A）平仓（B）持仓（C）增加持仓（D）减少持仓3 某工厂预期半年后需买入燃料油 126000 加仑，目前价格为$08935加仑，该工厂买入燃料油期货合约，成交价为$08955加仑。半年后，该工厂以$08923加仑购入燃料油，并以$089

2、50加仑的价格将期货合约平仓，则该工厂净进货成本为$( ) 加仑。（A）08928（B） 08918（C） 0894（D）089354 公司制期货交易所的机构设置不包含( )。（A）理事会（B）监事会（C）董事会（D）股东大会5 上海期货交易所的期货结算部门( )。（A）由交易所与商业银行共同组建，附属于交易所（B）作为交易所内部机构的结算机构（C）由几家期货交易所共同拥有（D）完全独立于期货交易所6 理事会的权利是( ) 。（A）交易权利（B）决定交易所员工的工资（C）召集会员大会（D）管理期货交易所日常事务7 一般情况下，结算会员收到通知后必须在( )将保证金交齐，否则不能继续交易。（A）

3、七日内（B）三日内（C）次日交易所开市前（D）当日交易结束前8 下列对期货经纪公司营业部的理解错误的是( )。（A）营业部的民事责任由经纪公司承担（B）不得超过经纪公司授权范围开展业务（C）营业部不具有法人资格（D）经纪公司无须对营业部实行统一管理9 我国期货经纪公司不能够( )。（A）对客户账户进行管理，控制交易风险（B）保证客户取得利润（C）充当客户的交易顾问（D）为客户提供期货市场信息10 我国除中国金融期货交易所外的三家期货交易所均实行的是( )。（A）合作制（B）合伙制（C）公司制（D）会员制11 交易指令中，( ) 是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。（A）市场指令（B

4、）取消指令（C）限价指令（D）止损指令12 期货市场的( ) 功能是指期货市场能规避现货价格波动的风险。（A）盈利（B）价格发现（C）资源配置（D）规避风险13 期货市场规避风险的功能是通过( )实现的。（A）低买高卖（B）套期保值（C）高买低卖（D）现货交易14 关于合约交割月份，以下表述不当的是( )。（A）合约交割月份是指某种期货合约的交货期限（B）某种商品期货合约交割月份是该商品期货合约交易条件之一（C）同一种商品期货合约在不同月份的价格相同（D）金属原料交割月份季节性不强，农副产品交割月份季节性则强15 与普通投机交易相比，套利者在一段时间内( )。（A）只进行空头操作（B）只进行多

5、头操作（C）先进行一种操作再进行另一种操作（D）同时进行多头和空头操作16 股指期货是由( ) 期货交易所率先推出的。（A）堪萨斯期货交易所(KCBT)（B）芝加哥商业交易所(CME)（C）伦敦国际金融交易所(LIFFE)（D）芝加哥期货交易所(CBOT)17 以下不属于期货合约主要条款的是( )。（A）合约交割月份（B）交易时间（C）交割日期（D）交易价格18 目前世界交易量最大的股指期货合约是( )。（A）芝加哥商业交易所(CME)的标准普尔 500 指数期货合约（B）日经指数期货合约（C）纽约 NYSE 指数期货合约（D）法国 CAC40 指数期货合约19 利率期货最早是在( )推出的。

6、（A）芝加哥期货交易所（B）芝加哥商业交易所（C）纽约期货交易所（D）纽约商业交易所20 首先推出生猪和活牛等活牲畜期货合约的是( )。（A）芝加哥期货交易所（B）芝加哥商业交易所（C）纽约期货交易所（D）纽约商业交易所21 作为期货交易所内部机构的结算机构，所具有的优点是( )。（A）有利于加强风险控制（B）提供更高效的金融服务（C）便于交易所全面掌握参与者的资金情况（D）为新的金融衍生品种的推出打基础22 当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的指令是( )。（A）市场指令（B）取消指令（C）限价指令（D）止损指令23 我国期货交易所规定的交易指令( )。（A）当日有效，

7、客户不能撤销和更改（B）当日有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改（C）两日内有效，客户不能撤销和更改（D）两日内有效，在指令成交前，客户可以撤销和更改24 供给量的变动是指在影响供给的其他因素不变的情况下，只是由产品( )的变化所引起的该产品供给的变化。（A）生产成本（B）相关产品价格（C）技术水平（D）本身价格25 关于保证金问题，以下表述不正确的是( )。（A）当某期货合约出现涨跌停板的情况，交易保证金比率可以相应提高（B）对同时满足交易所有关调整交易保证金规定的合约，其交易保证金按照规定交易保证金数值中的较小值收取（C）随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例（D）对

8、期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率26 下列关于豆粕合约持仓量变化时交易保证金收取标准，表述不正确的是( )。（A）合约月份双边持仓总量小于或等于 20 万手，交易保证金比率为合约价值的5（B）合约月份双边持仓总量大于 20 万手且小于 25 万手，交易保证金比率为合约价值的 10（C）合约月份双边持仓总量大于 25 万手且小于 30 万手，交易保证金比率为合约价值的 12（D）合约月份双边持仓总量大于 35 万手，交易保证金比率为合约价值的 1827 在我国，套期保值有效性在( )范围内，该套期保值被认定为高度有效。（A）8090（B） 80125（C） 100130（D）9

9、012528 期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金，进行交易结算外，对客户的保证金( )。（A）严禁挪作他用（B）一般情况下，不能挪作他用，但如遇不可抗力，可以临时调用（C）可以根据公司的经营情况，灵活调度，但必须保证客户资金的安全（D）如行情出现重大变化，可以暂时借用29 K 线图的四个价格中，( )最为重要。（A）收盘价（B）开盘价（C）最高价（D）最低价30 30期权的有效期越长，在其他因素不变的情况下，时间价值也就越大。这是因为( )。（A）任何价值随着时间的延长都具有自然增值的趋势（B）有效期越长，期权权利金越大，从而时间价值也越大（C）有效期越长，期权买方

10、行使期权的机会也就越大，获利的可能性也越大（D）有效期越长，相关期货的价格朝着有利于买方波动的可能性越大31 6 月 5 日某投机者以 9545 的价格买进 10 张 9 月份到期的 3 个月欧元利率(EURIBOR)期货合约，6 月 20 日该投机者以 9540 的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是( )欧元。（A）1250（B） -1250（C） 12500（D）-1250032 下列关于交易量和持仓量一般关系，描述正确的是( )。（A）只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时交易量下降（B）当买卖双方有一方作平仓交易时，持仓量和交易量均

11、增加（C）当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增加（D）当双方合约成交后，以交割形式完成交易时，一旦交割发生，持仓量不变33 以下指标预测市场将出现底部，可以考虑建仓的是( )。（A）K 线从下方 3 次穿越 D 线（B） D 线从下方穿越 2 次 K 线（C）负值的 DIF 向下穿越负值的 DEA（D）正值的 DIF 向下穿越正值的 DEA34 某加工商为了避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入 10 手期货合约建仓，基差为-20 元吨，卖出平仓时的基差为-50 元吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是( ) 。（A）盈利 3000 元（B）亏损 3000 元（C）盈

12、利 1500 元（D）亏损 1500 元35 下列( ) 基差之变化，称为基差走强。（A）-5 -6（B） -4-6（C） -5-3（D）5-536 下列会采用多头套期保值的是( )。（A）半导体出口商（B）发行公司债的公司（C）预期未来会持有现货者（D）铜矿开采者37 某大豆经销商做卖出套期保值，卖出 10 手期货合约建仓，基差为-30 元吨，买入平仓时的基差为-50 元吨，该经销商在套期保值中的盈亏状况是( )。（A）盈利 2000 元；（B）亏损 2000 元（C）盈利 1000 元（D）亏损 1000 元38 点价交易是指以某月份的( )为计价基础，来确定双方买卖现货商品的价格的交易方

13、式。（A）现货价格（B）期货价格（C）合同价格（D）交割价格39 在不同国家的市场进行跨市套利时，需要特别考虑的因素是( )。（A）交易单位与汇率波动（B）运输费用（C）价格品级差异（D）利率水平40 理论上，在反向市场熊市套利中，如果价差缩小，交易者( )。（A）获利（B）亏损（C）保本（D）以上都有可能41 理论上，在正向市场牛市套利中，如果价差扩大，交易者( )。（A）获利（B）亏损（C）保本（D）不盈不亏42 以下( ) 套利活动不属于跨商品套利。（A）小麦玉米套利（B）玉米大豆套利（C）大豆提油套利（D）反向大豆提油套利43 蝶式套利必须同时下达( )个指令，并同时对冲。（A）1（B

14、） 2（C） 3（D）444 期货市场具有一种机制，能够把价格风险( )。（A）从期货市场转移到现货市场（B）从现货市场转移到期货市场（C）从套期保值者转移给投机者（D）从投机者转移给套期保值者45 在进行交叉套期保值交易中，所选的期货品种是( )。（A）与该现货商品相对应的期货品种（B）与该现货种类不同，但在价格走势上大致相同的期货合约（C）与现货商品的相互替代性较弱的品种（D）与现货商品没有任何关联的期货品种46 所谓金融期货，是指以( )作为标的物的期货合约。（A）美元（B）国库券（C）金融工具（D）股票47 目前，在全世界的金融期货品种中，交易量最大的是( )。（A）外汇期货（B）利率

15、期货（C）股指期货（D）股票期货48 在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为( ) 。（A）杠杆作用（B）套期保值（C）风险分散（D）投资“免疫 ”策略49 期货市场的风险承担者，即( )。（A）期货投机者（B）期货交易所（C）期货结算部门（D）其他套期保值者50 空头套期保值者是指( )。（A）在现货市场做空头，同时在期货市场做空头（B）在现货市场做多头，同时在期货市场做空头（C）在现货市场做多头，同时在期货市场做多头（D）在现货市场做空头，同时在期货市场做多头51 下列选项中，有权要求会员提供一切有关的账目和交易记录的是( )。（A）理事会（B）仲

16、裁委员会（C）交易规则委员会（D）交易行为管理委员会52 期货交易和交割的时间顺序是( )。（A）同步进行的（B）通常交易在前，交割在后（C）通常交割在前，交易在后（D）无先后顺序53 价格下跌很多，仅造成需求的少量增加，称之为需求( )。（A）无弹性（B）有弹性（C）其他（D）缺乏弹性54 在美国，10 年期国债期货的交割，卖方可以使用( )来进行交割。（A）10 年期国债（B）大于 10 年期的国债（C）小于 10 年期的国债（D）任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债55 最著名和最可靠的反转突破形态是( )。（A）圆弧形态（B）头肩顶(底)（C）双重顶(底)（D）三重顶(底)56 关于

17、基差，下列说法不正确的是( )。（A）基差是现货价格和期货价格的差（B）基差风险源于套期保值者（C）当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失（D）基差可能为正、负或零57 在期权合约中，( )是期权合约中唯一能在交易所内讨价还价的要素，其他合约要素均已标准化。（A）履约日（B）执行价格（C）期权权利金（D）合约到期日58 在涨势中，价格随递增的成交量上涨，当价格调整后再上涨创出新高价时，成交量却没有创新高，形成两家背离，这意味着( )。（A）价格将继续上升（B）价格将回跌（C）价格将反转回跌（D）反转已成大势59 当一种商品本身的价格不变时，其替代品的价格上升会引起该商品需求量的( )。（A）

18、减少（B）增加（C）不变（D）无法确定60 关于开盘价与收盘价，下列正确的说法是( )。（A）开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生（B）开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生（C）都由集合竞价产生（D）都由连续竞价产生二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。61 关于上海期货交易所的铜期货合约，以下表述正确的有( )。（A）最小变动价位为 10 元吨（B）最后交易日为合约交割月份的 15 日(遇法定假日顺延)（C）交割日期为最后交易日后连续 5 个工作日（D）交易单位为 5 吨手62 交易手续费过高会( )。（A）增加期货市场的交易成本（B）扩大无套利区间（C

19、）降低市场的交易量（D）不利于市场的活跃63 关于芝加哥期货交易所大豆期货合约，以下表述正确的有( )。（A）交易单位为 5000 蒲式耳（B）报价单位为美分蒲式耳（C）最小变动价位为 025 美分蒲式耳（D）合约交割月份 7 月、9 月、11 月、3 月、5 月64 下列属于商品期货的有( )。（A）农产品期货（B）金属期货（C）能源化工期货（D）股票期货65 期货市场创新和国际化体现在( )。（A）金融期货发展迅猛（B）电子化交易方式广泛应用，降低交易成本（C）公司化改制和上市成趋势，提高经营效率和决策效率（D）交易口益集中化，联合和合并脚步加快66 会员制期货交易所一般没有( )。（A）

20、会员大会（B）理事会（C）专业委员会（D）业务管理部门67 期货交易的主要目的是为了( )。（A）获得实物商品（B）让渡金融产品（C）利用期货市场价格波动获得收益（D）规避现货市场价格波动的风险68 期货合约的标的物是有限的特定种类的实物商品和金融产品，一般具有的特性有( )。（A）便于贮藏运输（B）品质可界定（C）交易量大（D）价格频繁波动69 期货交易应当按照国家有关规定建立、健全( )风险管理制度。（A）保证金制度（B）当日无负债结算制度（C）风险准备金制度（D）涨跌停板制度70 下列在上海期货交易所交易的期货品种有( )。（A）铜（B）铝（C）天然橡胶（D）玻璃71 期货在本质上是一种

21、( )的风险管理工具。（A）不能消灭现货市场价格波动风险（B）不能转移风险（C）能消灭现货市场价格波动风险（D）能转移风险72 价格发现机制下形成的价格具有( )的特点，可作为未来某一时期现货价格变动趋势的“晴雨表 “。（A）保密性（B）公开性（C）断续性（D）预测性73 发展期货市场的作用有( )。（A）有助于现货市场的完善（B）有利于企业的生产经营（C）有利于国民经济的稳定，有助于政府的宏观决策（D）有助于增强在国际价格形成中的主导权74 期货交易所的职能有( )。（A）提供交易的场所、设施和服务（B）设计合约、安排合约上市（C）参与期货交易（D）发布市场信息75 作为期货交易品种，必须是

22、( )商品。（A）不易标准化与分级（B）价格波动频繁（C）买卖者众多（D）易于储存76 关于期货交易所的说法正确的有( )。（A）期货交易所不参与交易（B）只有期货交易所的会员可以进入场内进行交易（C）期货交易所要维护投资者的合法权益（D）期货交易所为期货交易提供场所77 期货风险具有无限放大的可能性，是因为( )。（A）期货交易是以保证金为担保的信用交易（B）期货合约标准化，转手方便（C）期货合约的规模不受其标的物规模的限制（D）期货市场对信息高度敏感78 下列关于公司制期货交易所的说法正确的有( )。（A）不以营利为目的（B）一般适用于民法（C）最高权力机构是股东大会（D）最高权力机构的常

23、设机构是董事会79 期货结算机构的主要职能有( )。（A）获得盈利（B）担保交易履约（C）结算交易盈亏（D）控制市场风险80 中国金融期货交易所采用会员分级结算制度，即期货交易所会员由( )组成。（A）正式会员（B）非正式会员（C）结算会员（D）非结算会员81 期货公司的职能有( )。（A）根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续（B）对客户进行管理，控制客户交易风险（C）为客户提供期货市场信息（D）作为交易方进行期货交易82 下列债务凭证中属于银行信用的是( )。（A）企业债券（B）银行债券（C）银行票据（D）银行存单83 建立健全的风险控制体系的内容包括( )。（A）建立以净资本为

24、核心的风险监控体系，符合资本充足的要求（B）保护客户资产（C）建立内部风险控制机制（D）保障信息系统安全84 交割仓库不得有的行为包括( )。（A）出具虚假仓单（B）违反期货交易所业务规则，限制交割商品的入库、出库（C）泄露与期货交易有关的商业秘密（D）违反国家有关规定参与期货交易85 根据进入期货市场的目的不同，期货交易者可分为( )。（A）生产者（B）套期保值者（C）投机者（D）销售商86 期货市场的主要机构投资者有( )。（A）生产者（B）对冲基金（C）商品投资基金（D）经营者87 期货合约标的的选择标准有( )。（A）规格或质量易于量化和评级（B）价格波动幅度小且频繁（C）价格波动幅度

25、大且频繁（D）供应量较大，不易为少数人控制和垄断88 关于涨停板与跌停板的计算，正确的有( )。（A）涨停板=上一交易日的结算价 -允许的最小跌幅（B）涨停板= 上一交易日的结算价+ 允许的最大涨幅（C）跌停板= 上一交易日的结算价-允许的最小跌幅（D）跌停板=上一交易日的结算价 +允许的最大涨幅89 期货合约的主要条款包括( )。（A）交易单位（B）最小变动价位（C）固定成交价格（D）交割等级90 指定商品期货交割仓库主要考虑( )。（A）仓库所在地区的生产或消费集中程度（B）仓库的储存条件（C）运输条件（D）质检条件91 在期货交易中，交易双方按其买卖期货合约价值的一定比率缴纳保证金，用于

26、( )。（A）交易（B）结算（C）盈利（D）保证履约92 我国期货交易保证金制度的特点有( )。（A）保证金随交割的临近而降低（B）随着合约持仓量的增大，交易所逐步提高交易保证金比例（C）交易出现连续涨、跌停板时，相应提高交易保证金比例（D）期货合约交易异常时，按规定程序调整交易保证金的比例93 合约月份的选择主要受( )因素的影响。（A）价格（B）合约流动性（C）合约月份不匹配（D）不同合约基差的差异性94 当口无负债结算制度的内容有( )。（A）对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算并汇总（B）交易盈亏结算包括对平仓头寸盈亏和对未平仓合约浮动盈亏的结算（C）对交易头寸

27、所占用的保证金进行逐日结算（D）当日无负债结算制度是通过期货交易分级结算体系实施的95 期货交易所会员(客户)的保证金不足时，会被要求( )。（A）强行平仓（B）及时追加保证金（C）自行平仓（D）继续交易96 涨、跌停板制度的内涵包括( )。（A）期货合约在一个交易日中的价格波动不得高于或者低于规定的涨、跌幅度（B）超过涨、停板幅度的，仍可成交（C）跌停板制度的实施减少了价格波动幅度（D）跌停板制度为保证金制度和当日无负债结算提供了条件97 出现涨、跌停板时可采取的措施有( )。（A）以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则（B）连续出现涨(跌)停板单边无连续报价时实行强制减

28、仓（C）连续出现涨(跌)停板单边无连续报价时实行强制加仓（D）连续出现涨(跌) 停板单边无连续报价时实行强行平仓98 我国期货持仓限额及大户报告制度的特点包括( )。（A）交易所根据具体情况，分别确定每一品种每一月份的限仓数额及大户报告标准（B）投机头寸达持仓限量 60以上时，会员或客户应向交易所报告资金情况、头寸情况等（C）市场总持仓量不同，适用的持仓限额及持仓报告标准相同（D）按照合约在交易过程中的不同时期确定不同持仓限额99 履行期权合约时，下列说法正确的有( )。（A）看涨期权的买方在期权合约规定的执行价格水平上获得一个期货交易的多头头寸（B）看涨期权的买方在期权合约规定的执行价格水平

29、上获得一个期货交易的空头头寸（C）看跌期权的买方在期权合约规定的执行价格水平上获得一个期货交易的多头头寸（D）看跌期权的买方在期权合约规定的执行价格水平上获得一个期货交易的空头头寸100 期货交易所应当以适当方式发布( )信息。（A）即时行情（B）持仓量和成交量排名情况（C）客户的盈利情况（D）期货交易所交易规则规定的101 卖出套期保值的适用情形有( )。（A）持有某种商品或资产(此时持有现货多头头寸)，担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产市场价值下降，或者其销售收益下降（B）预计在未来要购买某种商品或资产，但购买价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降（C）已经按固定价格买入未来

30、交收的商品或资产(此时持有现货多头头寸)，担心市场价格下跌，使其商品或资产市场价值下降或其销售收益下降（D）预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降102 现实操作中，往往导致不完全套期保值，其原因有( )。（A）期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致（B）期货合约标的物与套期保值现货商品存在等级差异，导致波动幅度差异（C）期货与现货两个市场之间的头寸数量不一致（D）缺少对应的期货品种，替代品的相关程度未达到足够理想103 影响基差的因素有( )。（A）价格差价（B）时间差价（C）品质差价（D）地区差价104 下列对汇率及其标价方法描述正确的有(

31、)。（A）我国采用的是直接标价法（B）直接标价法是以本币表示外币的价格（C）国际金融市场上通行的是美元标价法（D）美元标价法是以若干美元表示一定单位非美元价值的标价方法105 美国某投资机构分析美国美联储将降低利率水平，决定投资于外汇期货市场，可以( )。（A）买入日元期货（B）卖出日元期货（C）买入加元期货（D）卖出加元期货106 期货交易者按照交易头寸划分为( )。（A）多头交易者（B）套期保值者（C）个人投资者（D）空头交易者107 下列属于基差走强的有( )。（A）基差由-10 缩小到-5(仅属于正向市场)（B）基差由-10 缩小到 0 并逐步扩大到 5(市场由正向市场向反向市场转变)