[财经类试卷]会计专业技术资格中级财务管理（综合题）模拟试卷1及答案与解析.doc

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1、会计专业技术资格中级财务管理（综合题）模拟试卷 1 及答案与解析一、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。1 某企业根据销售预测，对某种产品 2012 年各季度的销售量作出如下预计：2012 年各季度销售量依次分别为 5 000 件、6 000 件、7 000 件、8 000 件。每季度产成品期末存量为下季度销售量的 20；2012 年年初和 2012 年年末的产成品库存量分

2、别为 700 件和 600 件；单位产品的材料消耗定额为 10 千克件，单位产品工时定额为 5 小时件，小时工资率为 10 元小时。要求：(1)根据以上资料，编制 2012 年该企业该种产品的生产预算、材料消耗预算和直接人工预算。(2)若该企业每季度期末材料存量为下一季度预计消耗量的 10，年初材料存量为 10 000 千克，年末材料存量为 8 000 千克，材料计划单价为 2 元千克，采购材料款当季支付现金 50，其余下季度支付。期初应付账款为 50 000 元，企业适用的增值税税率为 17。请编制直接材料预算。2 A 公司生产和销售甲产品，6 月份现金收支的预计资料如下： (1)6 月 1

3、 日的现金余额为 520 000 元。 (2)产品售价 117 元件，4 月份销售 10 000 件，5 月份销售12 000 件，6 月预计销售 15 000 件，7 月预计销售 20 000 件。根据经验，商品售出后当月可收回货款的 40，次月收回货款的 30，再次月收回货款的 25，另外5为坏账。 (3)材料采购单价为 234 元千克，产品消耗定额为 5 千克件；材料采购货款当月支付 70，下月支付 30。编制预算时月底产成品存货为次月销售量的 10。5 月底的实际产成品存货为 1 200 件，应付账款余额为 30 000 元。5月末的材料库存量为 2 000 千克，预计 6 月末的材料

4、库存量为 1 500 千克。 (4)6 月份需要支付的直接人工工资为 650 000 元，管理人员工资为 280 000 元，其中有 60 000 元是生产管理人员工资；需要支付其他的管理费用为 45 000 元、制造费用 12 000 元，需要支付的销售费用为 64 000 元。 (5)支付流转税 120 000 元。 (6)预计 6月份将购置设备一台，支出 650 000 元，须当月付款。 (7)预缴所得税 20 000 元。 (8)现金不足时可以从银行借入，借款额为 10 000 元的倍数，利息在还款时支付。期末现金余额不少于 500 000 元。 要求： (1)预计 6 月份的生产量。

5、 (2)预计 6 月份材料需用量和材料采购量。 (3)预计 6 月份的采购金额。 (4)预计 6 月份的采购现金支出。 (5)预计 6 月份的经营现金收入。 (6) 编制 6 月份的现金预算，填写下表。3 A 公司有关资料如下：(1)今年年初股东权益总额为 1 200 万元，年末股东权益总额为 1 680 万元(其中，优先股股本 84 万元)。今年年初、年末的权益乘数分别是 25 和 22。(2)本年利润总额 400 万元，今年的所得税为 100 万元，优先股股利为 60 万元，普通股现金股利总额为 84 万元，普通股的加权平均数为 200 万股，所有的普通股均为发行在外流通股。(3)本年末普

6、通股股数为 210 万股，按照年末每股市价计算的市盈率为 10。(4)公司于去年发行了面值总额为 100 万元的可转换公司债券(期限为 5 年)，发行总额为 120 万元，每张债券面值为 1 000 元，转换比率为 80(今年没有转换股份)，债券利率为 4，所得税税率为 25。(5)今年的总资产周转率为 15 次，去年的销售净利率为 4，总资产周转率为12 次，权益乘数(按平均数计算)为 25。要求：(1)计算年初、年末的资产总额和负债总额。(2)计算年末的产权比率。(3)计算年末的普通股每股净资产。(4)计算今年的基本每股收益和每股股利。(5)计算年末普通股每股市价和市净率。(6)计算可转换

7、债券的年利息、可转换债券可以转换的普通股股数。(7)计算今年的稀释每股收益。(8)计算今年的权益乘数(按平均数计算) 。(9)利用连环替代法和差额分析法分别分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数的变动对权益净利率的影响。4 某工业投资项目的 A 方案如下： 项目原始投资 1 000 万元，其中，固定资产投资750 万元，流动资金投资 200 万元，其余为无形资产投资(投产后在经营期内平均摊销)，全部投资的来源均为自有资金。 该项目建设期为 2 年，经营期为 10 年，固定资产投资和无形资产投资分 2 年平均投入，流动资金投资在项目完工时(第 2年年末)投入。 固定资产的寿命期为 10 年，按直

8、线法计提折旧，期满有 50 万元的净残值；流动资金于终结点一次收回。 预计项目投产后，每年发生的相关营业收入(不含增值税) 和经营成本分别为 600 万元和 200 万元，所得税税率为 25，该项目不享受减免所得税的待遇。 要求： (1)计算项目 A 方案的下列指标： 项目计算期。 固定资产原值。 固定资产年折旧。 无形资产投资额。 无形资产年摊销额。 经营期每年总成本。 经营期每年息税前利润。 (2)计算该项目 A方案的下列税后净现金流量指标： 建设期各年的净现金流量。 投产后 110年每年的经营净现金流量。 项目计算期末回收额。 终结点净现金流量。 (3)按 14的行业基准折现率，计算 A

9、 方案净现值指标，并据此评价该方案的财务可行性。 (4)该项目的 B 方案原始投资为 1 200 万元，于建设起点一次投入，建设期1 年，经营期不变，经营期各年现金流量 NCF2-11=300 万元，计算该项目 B 方案的净现值指标，并据以评价该方案的财务可行性。5 ABC 公司是一个商业企业。现行的信用政策是 40 天内全部付款，赊销额平均占销售额的 75，其余部分为立即付现购买。目前的应收账款周转天数为 45 天(假设一年为 360 天，根据赊销额和应收账款期末余额计算应收账款周转天数，下同)。总经理今年 1 月初提出，将信用政策改为 50 天内全额付款，改变信用政策后，预计总的销售额可增

10、加 20，赊销比例增加到 90，其余部分为立即付款购买。预计应收账款周转天数将延长到 60 天。改变信用政策预计不会影响存货周转率和销售成本率，目前销售成本占销售额的 70，人工工资由目前的每年 200 万元增加到 380 万元。除工资以外的营业费用和管理费用目前每年为 300 万元，预计不会因信用政策的改变而变化。上年年末的资产负债表如下：要求：假设该投资要求的必要报酬率为 89597，问公司是否应改变信用政策?6 A 公司是一个家用电器零售商，现经营约 500 种家用电器产品。该公司正在考虑经销一种新的家电产品。据预测该产品年销售量为 1080 台，一年按 360 天计算，平均日销售量为

11、3 台，固定的储存成本 2 000 元年，变动的储存成本为 100 元台(一年 )；固定的订货成本为 1 000 元年，变动的订货成本为 7408 元次；公司的进货价格为每台 500 元，售价为每台 580 元；如果供应中断，单位缺货成本为80 元。 订货至到货的时间为 4 天，在此期间销售需求的概率分布如下：要求：在假设可以忽略各种税金影响的情况下计算下列指标。 (1)该商品的进货经济批量。 (2)该商品按照经济批量进货时存货平均占用的资金(不含保险储备资金)。(3)该商品按照经济批量进货的全年存货取得成本和储存成本(不含保险储备成本)。(4)该商品含有保险储备量的再订货点。7 上海东方公司

12、是一家亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运至上海。管理当局预计年度需求量为 10 000 套。套装门的购进单价为 395 元(包括运费，单位是人民币，下同)。定购和储存这些套装门相关资料如下：(1)去年的订单共 22 份，总处理成本 13 400 元，其中固定成本 10 760 元，预计未来成本性态不变。(2)虽然对于香港源产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关的检查，其费用为 280 元。 (3)套装门从生产商运抵上海后，接受部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每月支付工资 3 000 元，每个订单的抽检工作需要 8 小时，发生的变动费用每小时25 元

13、。(4)公司租借仓库来存储套装门，估计成本为每年 2 500 元，另外加上每套门 4 元。(5)在储存过程中会出现破损，估计破损成本，平均每套门 285 元。(6)占用资金利息等其他储存成本每套门 20 元。(7)从发出订单到货物运到上海需要 6 个工作日。(8)为防止供货中断，东方公司设置了 100 套的保险储备。(9)东方公司每年经营 50 周，每周营业 6 天。要求：(1)计算经济批量模型公式中“ 订货成本”。(2)计算经济批量模型公式中“ 储存成本”。(3)计算经济订货批量。(4)计算每年与批量相关的存货总成本。(5)计算再订货点。(6)计算每年与储备存货相关的总成本。8 某商场某种产

14、品年销售量 2 000 件，每件售价 120 元，每件产品的年变动储存成本为 10 元，每次变动订货成本为 100 元，该产品进价为每件 80 元。该商场要求的最低投资收益率为 8。要求：(1)计算该产品的经济订货量是多少，存货的年总成本(含进价成本)是多少?(2)若该商场每次订货 400 件以上(含 400 件) ，供应厂家愿提供 1的商业折扣，该商场是否应每次订货 400 件?(3)若该商场拟采用降价促销的方式销售该种产品，将售价降低 10，每年销量因此将增加到 3 000 件。判断该商场是否应采取降价销售策略?9 假定某存货的年需要量 D=3 600 件，单位储存变动成本 Kc=2 元，

15、单位缺货成本Ku=4 元，每次订货变动成本 K=25 元，交货时间 L=10 天。交货天数及其概率分布如下：要求：计算确定最佳再订货点。10 甲公司是一家分销商，商品在香港生产然后运至上海。管理当局预计 2014 年度需求量为 14 400 套。购进单价为 200 元。订购和储存这些商品的相关资料如下：(1)每份订单的固定成本为 280 元，每年的固定订货费用为 40 000 元。(2)产品从生产商运抵上海后，接收部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每份订单的抽检工作需要 05 小时，发生的变动费用为每小时 16 元。(3)公司租借仓库来存储商品，估计成本为每年 2 500 元，另外加上每件

16、 6 元。(4)在储存过程中会出现破损，估计破损成本为平均每件 18 元。(5)占用资金利息等其他储存成本为每件 12 元。(6)从发出订单到货物运到上海需要 4 个工作日。(7)为防止供货中断，公司设置了 100 套的保险储备。(8)公司每年经营 50 周，每周营业 6 天。要求：(1)计算每次订货费用。(2)计算单位存货年变动储存成本。(3)计算经济订货批量。(4)计算每年与批量相关的存货总成本。(5)计算再订货点。(6)计算每年存货总成本。11 某企业实行责任成本管理，将企业中各部门分别确认为相应的利润中心、投资中心，关于部分责任中心的资料信息如下： (1)甲和乙这两个分厂被确定为利润中

17、心，其本期数据如表 213 所示。(2)丙和丁这两个分厂被确定为投资中心，其本期数据如下：丙投资中心的营业利润为 700 万元，占用的营业资产平均总额为 5 000 万元，丁投资中心的剩余收益为120 万元，占用的营业资产平均总额为 4 000 万元。公司整体的预期最低投资报酬率为 12。 要求： (1)甲利润中心的部门边际贡献为 198 万元，计算表中数字 A。 (2)乙利润中心可控边际贡献为 391 万元，计算表中数字 B 和乙部门的部门边际贡献。 (3)计算丙投资中心的剩余收益和投资报酬率。 (4)计算丁投资中心的营业利润和投资报酬率。 (5)假设丙投资中心有一新的投资项目，投资额为 5

18、00 万元，可获利润 65 万元，请计算若接受该投资后该中心的投资报酬率和剩余收益，并帮助确定是否进行该投资。12 某公司成立于 2012 年 1 月 1 日，2012 年度实现的净利润为 100 070 元，分配现金股利 550 万元，提取盈余公积 450 万元(所提盈余公积均已指定用途)。2013 年实现的净利润为 900 万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。2014 年计划增加投资，所需资金为 700 万元。假定公司目标资本结构为自有资金占 60，借入资金占40。要求：(1)在保持目标资本结构的前提下，计算 2014 年投资方案所需的自有资金额和需要从外部借人的资金额。(2)在保持目标

19、资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政策，计算 2013 年度应分配的现金股利。 (3)在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利政策，计算 2013 年度应分配的现金股利、可用于 2014 年投资的留存收益和需要额外筹集的资金额。(4)在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利支付政策，计算该公司的股利支付率和 2013 年度应分配的现金股利。(5)假定公司 2014 年面临着从外部筹资的困难，只能从内部筹资，不考虑目标资本结构，计算在此情况下 2013 年度应分配的现金股利。13 某企业 2013 年 12 月 31 目的资产负债表(简表)如下：该企业 2013 年的主营

20、业务收入净额为 6 000 万元，主营业务净利率为 10，净利润的 50分配给投资者。预计 2014 年主营业务收入净额比上年增长 25，为此需要增加固定资产 200 万元，增加无形资产 100 万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。假定该企业 2014 年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2014年年末固定资产净值和无形资产合计为 2700 万元。2014 年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投人解决。 要求： (1)计算 2014 年需要增加的营运资金额。 (2)预测 2014 年需要增加对外筹集的资金额

21、(不考虑计提法定盈余公积的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途)。 (3)预测 2014 年年末流动资产额、流动负债额、资产总额、负债与所有者权益总额。 (4)预测 2014 年的速动比率和产权比率。 (5)预测 2014 年的流动资产周转次数和总资产周转次数。 (6)预测 2014 年的净资产收益率。 (7)预测 2014 年的资本积累率和总资产增长率。会计专业技术资格中级财务管理（综合题）模拟试卷 1 答案与解析一、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要

22、求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。1 【正确答案】 (1)(2)2 【正确答案】 (1)6 月份的预计生产量 =6 月份的预计销售量+预计 6 月末的产成品存货量一 6 月初的产成品存货量 =15 000+20 00010一 1200=15 800(件) (2)6 月份材料需用量=15 8005=79 000(千克) 材料采购量 =79 000+1 5002 000=78 500(千克) (3)6 月份的采购金额=78 5002.34=183 690(元) (4)根据“ 当月购货款在当月支付70，下月支付 30” 可知， 5 月末的应付账款

23、30 000 元全部在 6 月份付现，所以6 月份采购现金支出=183 69070 +30 000=158 583(元)。 (5)6 月份的经营现金收入 =10 00011725+12 00011730+15 00011740=1 415 700(元) (6)注：制造费用：60 000+12 000=72 000(元)管理费用：(280 000 一 60 000)+45 000=265 000(元)3 【正确答案】 (1)根据权益乘数的公式：权益乘数=资产总额股东权益总额，则有：年初权益乘数= 年初资产总额年初股东权益总额即，25= 年初资产总额1 200所以，年初资产总额=3 000( 万元

24、)年初负债总额=3 000 一 1 200=1 800(万元)年末权益乘数= 年末资产总额年末股东权益总额即，22= 年末资产总额1 680所以，年末资产总额=3 696( 万元)年末负债总额=3 6961 680=2 016(万元)(2)年末的产权比率= 负债总额股东权益总额 =2 0161 680=1 2(3)年末的普通股每股净资产=(1 680 一 84)210=76(元)(4)净利润= 利润总额一所得税=400 一 100=300(万元)归属于普通股股东的当期净利润=300 一 60=240(万元 )基本每股收益=240200=12(元)每股股利=普通股现金股利总额年末普通股股数=84

25、210=0 4(元)(5)普通股每股市价=1012=12( 元)市净率=12 76158(6)可转换债券的年利息=1004=4( 万元)可转换债券可以转换的普通股股数=1001 00080=8(万股)(7)调整后的归属于普通股股东的当期净利润=240+4(1-25)=243(万元)调整后的发行在外的普通股加权平均数=200+8=208(万股)稀释每股收益=243208=117(元)(8)平均股东权益=(1 200+1 680)2=1 440(万元)平均资产总额=(3 000+3 696)2=3 348(万元)权益乘数=3 3481 440=233(9)今年的销售收入=3 34815=5 022

26、(万元)今年的销售净利率=3005 022100 =597今年的权益净利率=5971 5233=2087上年的权益净利率=41225=12利用连环替代法分析：第一次替代：597122 5=1791第二次替代：597152 5=2239第三次替代：597152 33=2087销售净利率变动对权益净利率的影响=1791一 12=591总资产周转率变动对权益净利率的影响=2239一 1791=448权益乘数变动对权益净利率的影响=2087一 2239=-152利用差额分析法分析：销售净利率变动对权益净利率的影响=(597一 4)122 5=591总资产周转率变动对权益净利率的影响=597(15-12

27、)2 5=448权益乘数变动对权益净利率的影响=5971 5(23325)=-1524 【正确答案】 (1)计算项目 A 方案的相关指标： 项目计算期=2+10=12( 年) 固定资产原值=750(万元) 固定资产年折旧=(75050)10=70( 万元) 无形资产投资额=1 000750200=50(万元) 无形资产年摊销额=5010=5( 万元) 经营期每年总成本=200+70+5=275( 万元) 经营期每年息税前利润=600275=325(万元)(2)计算该项目 A 方案的下列税后净现金流量指标： 建设期各年的净现金流量为： NCE 0=一 (750+50)2=一 400(万元) NC

28、F1=一 400(万元) NCF 2=一 200(万元) 投产后 110 年每年的经营净现金流量=325(125)+70+5=318 75(万元) 项目计算期期末回收额=200+50=250( 万元) 终结点净现金流量=318 75+250=56875(万元 ) (3)A 方案的净现值=31875(PA，14，10)(PF，14，2)+250(PF，14，12)-200(PF，14，2)-400(PF，14，1)-400 =318 75521610 7695+250020762000 769540008772 400 =1279395+519153935088400=42652(万元 1) A

29、 方案的净现值大于零，该方案是可行的。 (4)B 方案的净现值=300(PA，14，10)(P/F ，14，1)一 1 200 =3005216108772-1 200=17267(万元) B 方案的净现值大于零，该方案是可行的。5 【正确答案】 净收益增加 72 万元，因此应改变信用政策。6 【正确答案】 (1) (2)经济进货批量存货平均占用的资金=(Q2)U=(402)500=10 000(元)(3)全年存货取得成本=1 080500+1 000+(1 08040)7408=543 00016(元)全年存货储存成本=2 000+100(402)=4 000(元)(4)年订货次数=1080

30、 40=27(次)订货至到货期间销售平均需求=(1080360)4=12(件)保险储备：保险储备为 0 时一次订货期望缺货量=(1312)018+(1412)008+(1512)0 04=046(件)年缺货成本=0468027=9936(元)年储存成本=0 总成本=9936(元)保险储备为 1 时一次订货期望缺货量=(1413)0 08+(15 13)004=016(件)年缺货成本=0168027=3456(元)年储存成本=1100=100(元)总成本=345 6+100=4456(元)保险储备为 2 时一次订货期望缺货量=(1514)004=004(件)年缺货成本=0048027=864(元

31、)年储存成本=2100=200(元)总成本=86 4+200=286 4(元)保险储备为 3 时一次订货期望缺货量=0 年缺货成本=0 年储存成本=3100=300(元)总成本=0+300=300(元)所以保险储备应为 2 件。(4)再订货点=12+2=14(件)。7 【正确答案】 (1)订货成本=(13 40010 760)22+280+825=420(元)(2)储存成本=4+285+20=5250(元 )(5)再订货点 R=LD+B=610 000(506)+100=300(套)(6)每年与储备存货相关的总成本=39510 000+(42010 000400+10 760+3 00012)

32、+(5250400 2+5250100+2 500)=4 025 510(元)8 【正确答案】 (1)计算该产品的经济订货量和存货相关总成本(2)每次订货 400 件时的相关总成本 =2 0008099 +(2 000400)100+(4002)10+(4002)80998 =158 400+500+2 000+1 2672=162 1672(元) 因为每次订货 400 件时的相关总成本 162 1672 元按经济订货量时的总成本 162 640元所以该商场每次应按 400 件进货。每次订货400 件时的相关总成本=3 0008099 +(3 000400)100+(4002)10+(4002

33、)80998=237 600+750+2 000+1267 2=241 6172(元)显然，每年销售 3 000件时也应按 400 件订货，此时获利金额=1203 00090一 241 6172=82 3828( 元) 若按每年销售 2 000 件计算，当然也应按 400 件订货(上步已计算，成本比按 200 件进货时成本低)， 获利金额=1202 000162 1672=77 8328(元) 显然，销售 3 000 件时获利多，应采用降价销售策略。9 【正确答案】 经计算可得，经济订货批量=300 件，每年订货次数=12 次，平均每日需要量=3 600360=10(件)。由于正常交货时间为

34、10 天，交货每延迟 1 天，交货期内的需要量就增加 10 件，交货每提前 1 天，交货期内的需要量就减少 10 件。故可将延迟交货天数转化为增加的需要量，如下表所示。(1)不设置保险储备量，再订货点为 100 件：缺货期望值=(110100)0 2+(120100)004+(130100)0 01=3 1(件)缺货成本与储存成本之和=43112+02=148 8(元)(2)令保险储备量为 10 件，再订货点为 110 件：缺货期望值=(120110)004+(130 110)001=06(件)缺货成本与储存成本之和=40612+102=48 8(元)(3)令保险储备量为 20 件，再订货点为

35、 120 件：缺货期望值=(130120)001=01(件) 缺货成本与储存成本之和=40112+202=44 8(元)(4)令保险储备量为 30 件，再订货点为 1 30 件： 缺货量为 0 缺货成本与储存成本之和=4O12+302=60(元)比较可知，当保险储备量为20 件，再订货点为 120 件时，缺货成本与储备成本之和最小，此时的再订货点最佳。10 【正确答案】 (1)每次订货费用=280+0 516=288( 元) (2)单位存货年变动储存成本=6+18+12=36(元) (4)每年与批量相关的存货总成本 (5)再订货点=414 400(506)+100=292(套)(6)购置成本=

36、20014 400=2 880 000(元)固定性订货费用=40 000(元)变动性订货费用=288(14 400480)=8 640(元)固定性储存成本=2500(元)经济订货批量变动储存成本=(4802)36=8 640(元 )保险储备量的储存成本=10036=3 600(元) 存货总成本=2 880 000+40 01310+8 640+2 500+8 640+3 600=2 943 380(元)11 【正确答案】 (1)甲利润中心的部门边际贡献=768354130 一 A=198(万元)，A=86(万元)(2)乙利润中心的可控边际贡献=1 356795 一 B=391，B=170(万元

37、)乙利润中心的部门边际贡献=3911 15=276( 万元)(3)丙投资中心的投资报酬率=70015 000100=14丙投资中心的剩余收益=7005 00012 =100( 万元)(4)丁投资中心的营业利润=120+4 00012=600( 万元 )丁投资中心的投资报酬率=6004 000100 =15(5)丙投资中心的投资报酬率=(700+65) (5 000+500)1001391，剩余收益=700+65-(5 000+500)12=105( 万元) 。虽然进行该投资使得丙投资中心的投资报酬率下降，但是使该投资中心的剩余收益增加，应该进行该投资。12 【正确答案】 (1)2014 年投资

38、方案所需的自有资金额=70060=420( 万元)2014 年投资方案所需从外部借入的资金额=70040=280(万元)(2)2013 年度应分配的现金股利= 净利润一 2005 年投资方案所需的自有资金额=900420=480(万元)(3)2013 年度应分配的现金股利= 上年分配的现金股利=550( 万元)可用于 2014 年投资的留存收益=900550=350(万元)2014 年投资需要额外筹集的资金额=700350=350(万元)(4)该公司的股利支付率=5501 000100=552013 年度应分配的现金股利=55900=495( 万元)(5)因为公司只能从内部筹资，所以 2014

39、 年的投资需要从 2013 年的净利润中扣除。2013 年度应分配的现金股利=净利润一 2014 年投资方案所需资金额=900700=200(万元)。13 【正确答案】 (1)变动资产销售百分比=(300+900+1 800)6 000100=50变动负债销售百分比=(300+600) 6 000100=152014 年需要增加的营运资金额=6 00025 (50一 15)=525(万元)(2)2014 年需要增加对外筹集的资金额=525+200+1006 000(1+25 )10(1 50)=450( 万元 )(3)2014 年年末的流动资产=(300+900+1800)(1+25)=3 7

40、50(万元)2014 年年末的流动资产负债=(300+600)(1+25 )=1 125(万元)2014 年年末的资产总额=5 400+200+100+(300+900+1 800)25=6 450(万元)(上式中 200+100 是指长期资产的增加额，(300+900+1800)25 是指流动资产的增加额)因为题目中说明企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决，所以长期负债不变，即 2014 年年末的负债总额=2 700+1 125=3 825(万元)2014 年年末的所有者权益总额：资产总额一负债总额=6 4503 825=2 625(万元)(4)2014 年的速动比率 =速动资产流

41、动负债100 =(300+900)(1+25)(300+600)(1+25)100=133332014 年的产权比率=负债总额所有者权益总额100=3 8252 625100=14571(5)2014 年年初的流动资产=300+900+1 800=3 000(万元)2014 年的流动资产周转次数=6 000(1+25 ) (3 000+3 750)2=222(次)2014 年的总资产周转次数=6 000(1+25 )(5 400+6 450)2=127(次)(6)2014 年的净资产收益率=6 000(1+25)10(1 200+600+2 625)2100 =33 90(7)2014 年资本积累率 =(2 6251 800)1 800100=45832014 年总资产增长率=(6 4505 400) 5 400100 =19 44