[财经类试卷]会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷174及答案与解析.doc

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1、会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 174 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 考虑了时间价值和风险，并且便于考核和奖惩的财务管理目标是( )。（A）利润最大化（B）企业价值最大化（C）股东财富最大化（D）相关者利益最大化2 某企业集团经过多年的发展，已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游密切关联的产业集群，当前集团总部管理层的素质较高，集团内部信息化管理的基础较好。据此判断，该集团最适宜的财务管理体制类型是( )。（A）集权型（B）分权型（C）自主型（D）集权与

2、分权相结合型3 如果 A、B 两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则由其组成的投资组合( )。（A）不能降低任何风险（B）可以分散部分风险（C）可以最大限度地抵消风险（D）风险等于两只股票风险之和4 在下列各项中，属于半固定成本内容的是( )。（A）计件工资费用（B）按年支付的广告费用（C）按直线法计提的折旧费用（D）按月薪制开支的质检人员工资费用5 下列有关预算的表述中，不正确的是( )。（A）预算是一种可以据以执行和控制经济活动的、最为具体的计划（B）编制预算的目的是促成企业以最经济有效的方式实现预定目标（C）预算是将企业活动导向预定目标的有力工具（D）预算必须与企业的战略或目标保

3、持一致，这是预算最主要的特征6 企业年初借入 50 000 元贷款，5 年期，半年利率 2，每半年末等额偿还本金和利息，则每半年末应付金额为( )元。已知：(PA，2，10)89826。（A）5 566（B） 5 616（C） 5 000（D）5 1007 下列筹资方式中不属于直接筹资的是( )。（A）吸收直接投资（B）发行股票（C）发行债券（D）融资租赁8 下列关于吸收直接投资筹资方式的表述中，不正确的是( )。（A）采用吸收直接投资的企业，资本不分为等额股份（B）采用吸收直接投资的企业，无需公开发行股票（C）吸收直接投资是股份制企业筹集权益资本的基本方式（D）吸收直接投资的实际出资额中，注

4、册资本部分，形成实收资本9 计算简便、容易掌握、但预测结果不太精确的资金需要量预测方法是( )。（A）资金习性预测法（B）回归直线法（C）因素分析法（D）销售百分比法10 下列筹资方式中，没有筹资费用，但是财务风险较小，资本成本较高的筹资方式是( )。（A）留存收益（B）发行债券（C）银行借款（D）发行股票11 出于优化资本结构和控制风险的考虑，比较而言，下列企业中最不适宜采用高负债资本结构的是( ) 。（A）电力企业（B）高新技术企业（C）汽车制造企业（D）餐饮服务企业12 某企业拟按 15的期望投资收益率进行一项单纯固定资产投资项目决策，所计算的净现值指标为 100 万元，无风险收益率为

5、8。则下列表述中正确的是( )。（A）该项目的净现值率小于 0（B）该项目的内部收益率小于 15（C）该项目的风险收益率为 7（D）该企业不应进行此项投资13 某企业拟进行一项固定资产投资项目决策，设定贴现率为 12，有四个方案可供选择。其中甲方案的项目期限为 10 年，净现值为 1000 万元，(AP，12，10)0177；乙方案的现值指数为 085；丙方案的项目期限为 11 年，其年金净流量为 150 万元；丁方案的内含报酬率为 10。最优的投资方案是( )。（A）甲方案（B）乙方案（C）丙方案（D）丁方案14 下列各项中，不影响债券价值的因素是( )。（A）债券的期限（B）债券的购买价格

6、（C）票面利率（D）所采用的贴现率15 某公司在融资时，对全部固定资产和部分永久性流动资产采用长期融资方式，据此判断，该公司采取的融资战略是( )。（A）保守型融资战略（B）激进型融资战略（C）稳健型融资战略（D）期限匹配型融资战略16 某公司根据存货模型确定的最佳现金持有量为 100 000 元，持有现金的机会成本率为 10。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金持有总成本为( )元。（A）5 000（B） 10 000（C） 15 000（D）20 00017 根据经济订货批量的基本模型，下列各项中，可能导致经济订货批量提高的是( )。（A）每期对存货的总需求降低（B）每次订货费

7、用降低（C）每期单位存货存储费降低（D）存货的采购单价降低18 某公司 A 利润中心 2011 年的有关数据为：销售收入 5 000 万元，已销产品的变动成本和变动销售费用为 3 000 万元，可控固定间接费用为 250 万元，不可控固定间接费用 300 万元，分配来的公司管理费用为 150 万元。那么，该利润中心负责人可控边际贡献为( ) 万元。（A）2 000（B） 1 750（C） 1 450（D）1 07519 下列各项中，最适用于评价投资中心业绩的指标是( )。（A）边际贡献（B）部门毛利（C）剩余收益（D）部门净利润20 在采用趋势分析法进行销售预测时，( )适用于每月销售量波动不

8、大的产品的销售预测。（A）算术平均法（B）加权平均法（C）移动平均法（D）指数平滑法21 股利的支付可减少管理层可支配的自由现金流量，在一定程度上可抑制管理层的过度投资或在职消费行为。这种观点体现的股利理论是( )。（A）股利无关理论（B）信号传递理论（C） “手中鸟” 理论（D）代理理论22 下列各项属于财务分析方法局限性的是( )。（A）财务指标评价标准不统一（B）报表数据的可靠性问题（C）没有考虑环境变化的影响（D）财务指标体系不严密23 某企业年初的资产负债率 65，年末若使企业资产对债权人权益的保障程度提高 10，则企业年末的产权比率为( )。（A）25088（B） 300（C） 1

9、4096（D）1222224 某企业上年每股收益为 050 元股，根据上年数据计算得出的经营杠杆系数为 18，财务杠杆系数为 22，若预计今年销售增长 10，则今年的每股收益预计为( )。（A）0558 元股（B） 0658 元股（C） 0698 元股（D）0808 元股25 下列各项中，在企业综合绩效评价时，属于反映企业债务风险状况的基本指标的是( )。（A）流动比率（B）速动比率（C）资产负债率（D）利润现金保障倍数二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 下列各项企业财务管

10、理目标中能够同时考虑避免企业追求短期行为和风险因素的财务管理目标有( ) 。（A）利润最大化（B）股东财富最大化（C）企业价值最大化（D）相关者利益最大化27 下列风险对策中，属于规避风险的有( )。（A）进行准确的预测（B）拒绝与不守信用的厂商业务往来（C）有计划地计提资产减值准备（D）放弃可能明显导致亏损的投资项目28 预计利润表的编制基础包括( )。（A）销售预算（B）销售费用预算（C）产品成本预算（D）现金预算29 下列各项动机中，属于企业筹资动机的有( )。（A）创立性筹资动机（B）支付性筹资动机（C）扩张性筹资动机（D）调整性筹资动机30 在计算个别资本成本时，不需要考虑所得税抵减

11、作用的筹资方式有( )。（A）银行借款（B）长期债券（C）留存收益（D）普通股31 项目投资评价指标中，静态回收期指标的主要缺点有( )。（A）不能衡量项目的投资风险（B）没有考虑资金时间价值（C）没有考虑回收期后的现金流量（D）不能衡量投资方案投资收益率的高低32 企业如果延长信用期限，可能导致的结果有( )。（A）扩大当期销售（B）延长平均收账期（C）增加坏账损失（D）增加收账费用33 某企业只生产一种产品，当年的息税前利润为 20 000 元。运用量本利关系对影响税前利润的各因素进行敏感性分析后得出，单价的敏感系数为 4，单位变动成本的敏感系数为25，销售量的敏感系数为 15，固定成本的

12、敏感系数为05，下列说法中，正确的有( )。（A）上述影响税前利润的因素中，单价是最敏感的，固定成本是最不敏感的（B）当单价提高 10时，税前利润将增长 8 000 元（C）当单位变动成本的上升幅度超过 40时，企业将转为亏损（D）企业的安全边际率为 666734 下列关于作业成本管理中流程价值分析的说法中，正确的有( )。（A）流程价值分析关心的是作业（B）包括成本动因分析和作业分析两个部分（C）以作业来识别资源（D）将作业分为增值作业和非增值作业35 很难适应市场需求的变化，往往导致定价过高或过低的定价方法有( )。（A）目标利润法（B）成本利润率定价（C）销售利润率定价（D）保本点定价法

13、三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 以融资对象为划分标准，可将金融市场分为资本市场、外汇市场和黄金市场。( )（A）正确（B）错误37 证券组合风险的大小，等于组合中各个证券风险的加权平均数。( )（A）正确（B）错误38 预计利润表，是企业计划期的预计经营成果，与企业利润表的编制类似，需要在预计资产负债表、业务预算、专门决策预算、现金预算等的基础上编制。( )（A）正确（B）错误39 可转换

14、债券设置合理的回售条款对发行人有利而对持有人不利。( )（A）正确（B）错误40 其他条件不变的情况下，企业财务风险大，投资者要求的预期报酬率就高，企业筹资的资本成本相应就大。( )（A）正确（B）错误41 一般情况下，股票市场价格会随着市场利率的上升而下降，随着市场利率的下降而上升。( )（A）正确（B）错误42 营运资金越多，风险越大，但收益率也越高，反之则相反。( )（A）正确（B）错误43 应收账款的功能是指其在生产经营中的作用，主要包括两方面的功能，一是增加销售，二是减少存货。( )（A）正确（B）错误44 增值作业的成本不一定是增值成本，非增值作业的成本一定是非增值成本。( )（A

15、）正确（B）错误45 通过横向和纵向对比，每股净资产指标可以作为衡量上市公司股票投资价值的依据之一。( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。46 某公司现在向银行存入 10 000 元，准备在若干年后获得 30 000 元，假设银行存款利率为 8，每年复利一次，需要多少年后才能得到 30 000 元?46 某企业拟进行一项固定

16、资产投资，该项目的现金流量表(部分)如下表所示。要求：47 计算上表中用英文字母表示的项目的数值。48 计算或确定下列指标：静态回收期。净现值。原始投资现值。现值指数。49 评价该项目的财务可行性。49 某企业现金收支状况比较稳定，预计全年需要现金 7 200 000 元，一次交易成本为 225 元，持有现金的机会成本率为 10。(一年按 360 天计算)运用最佳现金持有量确定的存货模式计算：50 最佳现金持有量。51 交易成本、机会成本。52 最佳持有现金相关总成本。53 有价证券交易间隔期。53 ABC 公司 2012 年的税后利润为 420 万元，所得税税率为 25，全年固定成本和利息费

17、用总额共为 2 350 万元，其中公司今年年初发行了一种债券，发行债券数量为 1 万张，债券年利息为当年利息总额的 40，发行价格为 1 050 元，发行费用占发行价格的 2。预计下年的财务杠杆系数为 15。要求：54 计算 ABC 公司 2012 年的利息总额。55 计算 ABC 公司 2012 年的已获利息倍数。56 计算 ABC 公司下年的经营杠杆系数。57 计算 ABC 公司债券筹资的资本成本率 (按一般模式计算 )。五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，

18、除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。57 资料：(1)A 公司是一个钢铁企业，拟进入前景看好的汽车制造业。现找到一个投资机会，利用 B 公司的技术生产汽车零件，并将零件出售给 B 公司。预计该项目需固定资产投资 750 万元，可以持续五年。会计部门估计每年固定成本为(不含折旧)40万元，变动成本是每件 180 元。固定资产折旧采用直线法，折旧年限为 5 年，估计净残值为 50 万元。营销部门估计各年销售量均为 40 000 件，B 公司可以接受 250元件的价格。生产部门估计需要 250 万元的营运资金投资。(2)假设所得税税率为 20

19、，项目的贴现率为 10。(3)如果该项目在任何一年出现亏损，公司将会得到按亏损额的 20计算的所得税抵免。要求：58 计算项目的净现值。59 假如预计的固定成本和变动成本、固定资产残值、营运资本和单价只在10以内是准确的，这个项目最差情景下的净现值是多少。60 分别计算营业利润为零、营业现金流量为零、净现值为零的年销售量。60 某企业拟购买一套新设备以扩大生产能力，现有甲、乙两个方案可供选择。(1)甲方案：原始总投资为 1 000 万元，项目计算期为 5 年，经营期每年所得税后净现金流量 500 万元。(2)乙方案：原始总投资为 1 200 万元，项目计算期为 10 年，经营期每年所得税后净现

20、金流量 400 万元。假设甲、乙两个方案的投资均在建设起点一次性投入，建设期为 0。要求：61 若投资 50的资本来源于企业自有资本，其余 50的资金来源于银行借款，贷款年利息率为 74667，目前该公司股票的贝他系数为 2，当前国债的利息率为4，整个股票市场的平均收益率为 92，公司适用的所得税税率为 25，计算投资所需资本的总成本。62 若以上问所计算出的资金成本率为折现率，计算甲、乙两个投资方案的净现值。63 计算甲、乙两个方案的年等额净回收额，并评价甲、乙两方案的优劣。会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 174 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 2

21、5 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 C【试题解析】 考虑了时间价值和风险的财务管理目标有：企业价值最大化、股东财富最大化、相关者利益最大化，但是只有股东财富最大化目标便于量化、易于考核和奖惩。2 【正确答案】 A【试题解析】 作为实体的企业，各所属单位之间往往具有某种业务上的联系，特别是那些实施纵向一体化战略的企业，要求各所属单位保持密切的业务联系。各所属单位之间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的财务管理体制(题干中的企业集团是一个上下游密切关联的产业集群，因此适合采用集权型)。企业意欲采用集权型财务管理体制，除了企业管理高层

22、必须具备高度的素质能力外，在企业内部还必须有一个能及时、准确地传递信息的网络系统(题干中的企业集团内部信息化管理基础较好，符合采取集权型财务管理体制的条件)，所以本题正确答案为A。3 【正确答案】 A【试题解析】 如果 A、B 两只股票的收益率变化方向和变化幅度完全相同，则两只股票的相关系数为 1。此组合为完全正相关的投资组合。完全正相关的投资组合不能降低任何风险，组合的风险等于两只股票风险的加权平均数。4 【正确答案】 D【试题解析】 选项 A 是变动成本，选项 B、C 是固定成本。只有选项 D 是半固定成本，当产量增长到一定限度后，这种成本就跳跃到一个新水平，化验员、质量检查员的工资都属于

23、半固定成本。5 【正确答案】 D【试题解析】 数量化和可执行性是预算最主要的特征。6 【正确答案】 A【试题解析】 本题考核年资本回收额的计算。根据“每半年末等额偿还”可知本题属于普通年金问题，进一步分析可知，本题属于已知普通年金现值、折现率和折现期数，计算普通年金(A) ，即属于计算年资本回收额问题。所以，答案为：A 50 000(PA， 2，10)5 566(元) 。7 【正确答案】 D【试题解析】 按是否以金融机构为媒介，企业筹资分为直接筹资和间接筹资。直接筹资包括吸收直接投资、发行股票、发行债券等；间接筹资包括银行借款、融资租赁等。因此选 D。8 【正确答案】 C【试题解析】 吸收直接

24、投资，是指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享收益”的原则，直接吸收国家、法人、个人和外商投入资金的一种筹资方式。吸收直接投资是非股份制企业筹集权益资本的基本方式，采用吸收直接投资的企业，资本不分为等额股份、无需公开发行股票。吸收直接投资的实际出资额中，注册资本部分，形成实收资本；超过注册资本的部分，属于资本溢价，形成资本公积。9 【正确答案】 C【试题解析】 因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。这种方法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。它通常用于品种繁多、

25、规格复杂、资金用量较小的项目。10 【正确答案】 A【试题解析】 股权筹资的风险较小、资本成本较高。留存收益的筹资特点包括不用发生筹资费用。因此选 A。11 【正确答案】 B【试题解析】 当经营风险较大时，不宜采用高负债的资本结构。与电力企业、汽车制造企业、餐饮服务企业相比，高新技术企业的经营风险高，为避免企业整体风险过高，高新技术企业不适宜采用高负债资本结构。12 【正确答案】 C【试题解析】 净现值大于 0，净现值率就大于 0，内部收益率就大于期望收益率(折现率) ，该项目就应当投资，所以 A、B、D 的表述不正确；期望投资收益率无风险收益率风险收益率风险收益率期望投资收益率无风险收益率1

26、587，所以 C 正确。13 【正确答案】 A【试题解析】 乙方案的现值指数为 085，说明乙方案的净现值为负，因此乙方案经济上不可行。丁方案的内含报酬率为 10小于设定贴现率 12，因而丁方案经济上不可行。甲、丙方案的项目期限不同，因而只能求年金净流量才能比较方案的优劣，甲方案年金净流量1 000(AP，12， 10)177 万元。丙方案年金净流量为 150 万元。甲方案年金净流量大于丙方案年金净流量，因此甲方案最优。14 【正确答案】 B【试题解析】 影响债券价值的因素主要有债券的面值、期限、票面利率和所采用的贴现率等因素。15 【正确答案】 B【试题解析】 在激进型融资策略中，企业以长期

27、负债和权益为所有的固定资产融资，仅对部分永久性流动资产使用长期融资方式融资，所以本题正确答案为 B。16 【正确答案】 B【试题解析】 本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式。在存货模式下，达到最佳现金持有量时，机会成本等于交易成本，即与现金持有量相关的现金持有总成本应为交易成本的 2 倍，所以，与现金持有量相关的现金持有总成本2100 000210 10 000(元)。17 【正确答案】 C【试题解析】 经济订货批量 EOQ(2KDK c)1/2，所以，每期对存货的总需求D、每次订货费用 K 与经济订货批量 EOQ 同方向变动；每期单位存货存储费Kc，与经济订货批量 EOQ 反方向变

28、动。存货的采购单价不影响经济订货批量EOQ。所以，选项 C 正确。18 【正确答案】 B【试题解析】 利润中心负责人可控边际贡献销售收入变动成本可控固定成本5 0003 0002501 750(万元)，所以 B 正确。19 【正确答案】 C【试题解析】 投资中心是既对成本、收入和利润负责，又对投资及其投资收益负责的责任单位。对投资中心的业绩进行评价的指标有：投资报酬率、剩余收益等指标。20 【正确答案】 A【试题解析】 算术平均法是将历史时期的实际销量或销售额作为样本值，求出其算术平均数，并将该平均数作为下期销售量的预测值，适用于每月销售量波动不大的产品的销售预测，所以 A 正确。21 【正确

29、答案】 D【试题解析】 代理理论认为股利政策有助于缓解管理者与股东之间的代理冲突，股利的支付能够有效地降低代理成本。股利的支付减少了管理者对自由现金的支配权，在一定程度上可以抑制公司管理者的过度投资或在职消费行为。22 【正确答案】 C【试题解析】 在财务分析中，分析者往往只注重数据的比较，而忽略经营环境的变化，这样得出的分析结论是不全面的。这是财务分析方法的一个局限性。因此选C。23 【正确答案】 C【试题解析】 年末企业资产对债权人权益的保障程度高 10，就是年末的资产负债率降低 10，年的资产负债率65(110 )585，年末的产权比率58541514096。24 【正确答案】 C【试题

30、解析】 今年每股收益050050182 2100698(元股)，所以 C 正确。25 【正确答案】 C【试题解析】 反映企业债务风险状况的基本指标有资产负债率、已获利息倍数，修正指标有速动比率、现金流动负债比率、带息负债比率、或有负债比率。因此选C。二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 利润最大化目标可能导致企业短期财务决策倾向，而且没有考虑风险因素，其他三个目标都能不同程度的避免企业短期行为，并考虑了风险因素。27 【正确答案】 B,D

31、【试题解析】 选项 A 属于减少风险的方法；选项 C 属于接受风险中的风险自保。28 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 编制预计利润表的依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算。29 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 各种具体的筹资原因，归纳起来表现为四类筹资动机：创立性筹资动机、支付性筹资动机、扩张性筹资动机和调整性筹资动机。30 【正确答案】 C,D【试题解析】 由于银行借款和公司债券筹资的利息具有抵税作用，所以，在计算银行借款和公司债券筹资的个别资本成本时需考虑所得税因素。31 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 静态回收期属于非折现指标，没有考虑时间价值，只考虑回收期

32、满以前的现金流量，所以应选 B、C；由于静态回收期只考虑部分现金流量，没有考虑方案全部的流量及收益，所以不能根据回收期的长短判断收益率的高低，所以应选 D；回收期指标能在一定程度上反映项目投资风险的大小，因为回收期越短，投资风险越小，所以不应选 A。32 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 通常，延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，从而增加毛利。但是不适当地延长信用期限，会给企业带来不良后果：一是使平均收账期延长，占用在应收账款上的资金相应增加，引起机会成本增加：二是引起坏账损失和收账费用的增加。所以，应选择 A、B、C、D。33 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 税前利润

33、对其各影响因素敏感系数的绝对值的大小，可以反映税前利润对各因素的敏感程度的高低，所以，选项 A 正确；税前利润对单价的敏感系数为 4，表明当单价提高 10时，税前利润将增长 40，即税前利润将增长 8 000元(20 00040)，所以，选项 B 正确；税前利润对单位变动成本的敏感系数为25当企业由盈利转为亏损时，即可知税前利润的变动率为100，则单位变动成本的变动率为 40100(25)，所以，选项 C 正确；该企业当年的税前利润为 20 000 元，达到盈亏平衡时税前利润为 0，即税前利润变动率为100，又根据固定成本的敏感系数为05 可知，当税前利润变动率为100，则固定成本的变动率为

34、200，而固定成本的增加额税前利润的降低额，所以，当年的固定成本20020 000(元)，即当年的固定成本 20 00020010 000(元) 。保本销售量固定成本(单价单位变动成本)。当年销售量(固定成本税前利润)(单价单位变动成本)。保本作业率保本销售量当年销售量固定成本(固定成本税前利润)10 000(10 00020 000) 3333，安全边际率1保本作业率133336667，所以，选项 D 正确。34 【正确答案】 C,D【试题解析】 流程价值分析关心的是作业的责任(所以选项 A 的说法不正确)，包括成本动因分析、作业分析和业绩考核三个部分(所以选项 B 的说法不正确)。其基本思

35、想是：以作业来识别资源(所以选项 C 的说法正确)，将作业分为增值作业和非增值作业(所以选项 D 的说法正确)，并把作业和流程联系起来，确认流程的成本动因，计量流程的业绩，从而促进流程的持续改进。35 【正确答案】 B,C【试题解析】 全部成本费用加成定价法包括成本利润率定价和销售利润率定价，这种定价方法可以保证全部生产耗费得到补偿，但它很难适应市场需求的变化，往往导致定价过高或过低。三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。

36、本类题最低得分为零分。36 【正确答案】 A【试题解析】 以融资对象为划分标准，金融市场可分为资本市场、外汇市场和黄金市场。37 【正确答案】 B【试题解析】 只有在证券之间的相关系数为 1 时，组合的风险才等于组合中各个证券风险的加权平均数；如果相关系数小于 1，那么证券组合的风险就小于组合中各个证券风险的加权平均数。38 【正确答案】 B【试题解析】 在编制预算时，是先编制预计利润表，然后才编制预计资产负债表的。预计利润表的编制基础不应该包括预计资产负债表。39 【正确答案】 B【试题解析】 回售条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。设置回售条款是保护持有

37、人的利益。设置赎回条款是保护发行人的利益。40 【正确答案】 A【试题解析】 在其他条件不变的情况下，如果企业财务风险大，则企业总体风险水平就高，投资者要求的预期报酬率也会提高，那么企业筹资的资本成本相应就大。41 【正确答案】 A【试题解析】 市场利率的变动会造成证券资产价格的普遍波动，两者呈反向变化：市场利率上升，证券资产价格下跌：市场利率下降，证券资产价格上升。42 【正确答案】 B【试题解析】 营运资金越少，风险越大，但收益率也越高；相反，营运资金越多，风险越小，但收益率也越低。企业需要在风险和收益率之间进行权衡，从而将营运资金的数量控制在一定范围内。43 【正确答案】 A【试题解析】

38、 应收账款的功能包括两方面，就是增加销售和减少存货，因此，本题的说法是正确的。44 【正确答案】 A【试题解析】 增值作业的成本分为增值成本和非增值成本，增值成本是那些以完美效率执行增值作业所发生的成本，非增值成本是增值作业中那些因为低效率所发生的成本。执行非增值作业发生的成本全部是非增值成本。45 【正确答案】 A【试题解析】 每股净资产显示了发行在外的每一普通股股份所能分配的企业账面净资产的价值。利用该指标进行横向和纵向对比，可以衡量上市公司股票的投资价值。四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标

39、明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。46 【正确答案】 已知现值10 000；终值30 000；利率8；求期数。因为：30 00010 000(Fp，8，n)即：(Fp，8，n)3查复利终值系数表，在 8一栏中，与 3 最接近的系数为 2937 2 和 3172 2，它们分别向 14 和 15 年，利用插值法得到：(FP，8，14) 2937 2(FP，8，n) 3(FP，8，15) 3172 2则：n1427(年)47 【正确答案】 计算表中用英文字母表示的项目：(A)1 90

40、0 1 000 900(B)900 ( 900)1 80048 【正确答案】 计算或确定下列指标：静态回收期：包括投资期的静态回收期39001 80035(年)不包括投资期的静态回收期35125(年)净现值为 1 8633 万元原始投资现值1 000 94341 9434(万元)现值指数11 863 31 943419649 【正确答案】 评价该项目的财务可行性：因为该项目的净现值为 1 8633 万元，大于 0(或现值指数，大于 1)，所以该项目具备财务可行性。50 【正确答案】 最佳现金持有量 180 000(元)。51 【正确答案】 交易成本7 200 000180 0002259 00

41、0(元)机会成本180 00021090 000(元) 。52 【正确答案】 最佳持有现金相关总成本9 0009 00018 000(元)。53 【正确答案】 有价证券交易次数72 000 000180 00040(次)有价证券交易间隔期360409(天)。54 【正确答案】 计算 2012 年的利息总额：因为：税前利润420(125)560(万元)DFLEBIT (EBITI)且 EBIT税前利润I所以：15(560I)560即：利息 I280( 万元)55 【正确答案】 计算 2012 年的已获利息倍数息税前利润总额560280840(万元)已获利息倍数840280356 【正确答案】 计

42、算下年的经营杠杆系数边际贡献EBIT固定成本840(2 350280)2 910( 万元)经营杠杆系数2 91084034657 【正确答案】 计算债券筹资的资本成本率：债券年利息额28040 112(万元)债券筹资的资本成本率112(125)1050(12)816五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。58 【正确答案】 固定资产年折旧(75050)5140(万元)营业现

43、金净流量(1 00072040140)(120 )140220( 万元)NPV750250220(PA，10，5)(50250)(P F ，10，5)20246( 万元)59 【正确答案】 在此情况下：单价为 225 元件；单位变动成本为 198 元件；固定成本为 44 万元；残值为 45 万元；营运资金为 275 万元。固定资产年折旧(75045)5141(万元)营业利润225419844414177(万元)营业现金净流量22541984 4464(万元)NPV75027564(PA，10，5)(45275)(P F ，10，5)5837( 万元)60 【正确答案】 设营业利润为 0 的年销

44、量为 X， (250180)X 401400，解得：X2571 4(万件)设营业现金净流量为 0 的年销量为 Y，(250180)Y40140(1 20)1400，解得：Y0071 4(万件)设净现值为 0 的年销量为 Z，NPV1 000(250180)Z40140(120)140(PA，10，5)(25050)(PF，10，5)0，解得：Z3904 6(万件 )61 【正确答案】 投资所需资本的总成本：投资所使用的自有资本的成本42(924)144银行借款的资本成本7466 7(125) 56平均资本成本144505650 1062 【正确答案】 甲、乙两个投资方案的净现值：甲方案的净现值500(PA，10，5)1 0008954(万元)乙方案的净现值400(PA，10，10)1 2001 25784(万元)63 【正确答案】 甲、乙两个方案的年等额净回收额：甲方案的年等额净回收额8954(PA，10，5)2362(万元)乙方案的年等额净回收额1 25784(PA，10，10)20471(万元)甲方案的年等额净回收额大于乙方案的年等额净回收额，甲方案较优。