【考研类试卷】金融学硕士联考-金融监管及答案解析.doc
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1、金融学硕士联考-金融监管及答案解析(总分:100.00,做题时间:90 分钟)一、概念题(总题数:5,分数:25.00)1.金融监管(分数:5.00)_2.机构型监管与功能型监管(分数:5.00)_3.国际金融公司(分数:5.00)_4.租赁公司(分数:5.00)_5.股票指数期货(分数:5.00)_二、简答题(总题数:6,分数:30.00)6.简述金融创新与金融监管的关系。(分数:5.00)_7.监管当局的监管、行业自律和金融业的内部管理,这三者之间的相互关系应该怎样理解?(分数:5.00)_8.试论述加强金融监管对我国的现实意义。(分数:5.00)_9.金融监管的发展趋势。(分数:5.00
2、)_10.简述金融期货的主要种类。(分数:5.00)_11.简述我国当期金融体系的构成。(分数:5.00)_三、论述题(总题数:9,分数:45.00)12.结合中国金融监管的现状和未来发展。想一想我国应当如何解决降低监管成本和避免监管失灵的问题。(分数:5.00)_13.与巴塞尔协议相比,新巴塞尔资本协议有哪些重大的变化?(分数:5.00)_14.试分析上题这些变化将对银行业的经营管理产生何种影响?(分数:5.00)_15.为什么中央银行要进行金融监管?(分数:5.00)_16.其监管的主要内容是什么?(分数:5.00)_17.论中央银行对商业银行的监管。(分数:5.00)_18.简述金融工具
3、的主要特征。(分数:5.00)_19.中国人民银行上调存款准备金率的作用和目的?(分数:5.00)_20.中央银行调整存款准备金率为什么会导致证券市场的价格波动?(分数:5.00)_金融学硕士联考-金融监管答案解析(总分:100.00,做题时间:90 分钟)一、概念题(总题数:5,分数:25.00)1.金融监管(分数:5.00)_正确答案:(狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依照国家法律法规的授权对整个金融业(包括金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动)实施的监督管理。广义的金融监管是在上述监管之外,还包括了金融机构的内部控制与稽核,同业自律性组织的监管,社会中介组织的监管等
4、。它是金融监督和金融管理的复合称谓。从词义上讲,金融监督是指金融主管当局为促使金融机构依法稳健地经营,安全可靠和健康发展,对金融机构实施全面的、经常性的检查和督促。金融管理是指金融主管当局依法对金融机构及其经营活动实行的领导、组织、协调和控制等一系列的活动。20 世纪 90年代以来,金融监督和金融管理一般同时使用,合称为金融监管。)解析:2.机构型监管与功能型监管(分数:5.00)_正确答案:(机构型监管模式是指在分业经营、分业监管的局面下,以机构为中心,由不同的监管部门对不同类型的机构进行监管。该模式的优点是专业性强,监管部门对违法活动的反应速度快,程序简单;缺点是对不同类型机构间的交叉业务
5、会形成监管盲点。功能型监管,是指在一个统一的监督机构内,由专业分工的管理专家和相应的管理程序对金融机构的不同业务进行监管。其优点主要是:(1)功能型监管关注的是金融产品所实现的基本功能,并以此为依据确定相应的监管机构和监管规则,从而有效地解决混业经营条件下金融创新产品的监管归属问题,避免监管真空和多重监管现象。(2)功能型监管针对混业经营下金融业务交叉现象层出不穷的趋势,强调要实施跨产品、跨机构、跨市场的监管,主张设立一个统一的监管机构来对金融业实施整体监管,这样可使监管机构的注意力不仅限于各行业内部的金融风险。(3)由于金融产品所实现的基本功能具有较强的稳定性,使得据此设计的监管体制和监管规
6、则更具连续性和一致性,能更好地适应金融业在今后发展中可能出现的各种新情况。功能型监管也存在不足之处。由于协调过多,程序复杂,对金融机构经营行为的风险确认速度比不上机构型监管模式。随着电子计算机在金融领域的广泛运用,以及金融信息网的建成完善,功能型监管的不足之处将会降到最小程度。)解析:3.国际金融公司(分数:5.00)_正确答案:(国际金融公司是指一个国际金融机构。它建立于 1956年 7月,主要为了给属于发展中国家的会员国的私人企业的新建、改建和扩建等提供资金,促进外国私人资本在发展中国家的投资,促进发展中国家资本市场的发展。其资金来源主要是会员国认缴的股本、借入资金和营业收入。贷款期限一般
7、是715 年,贷款利率接近于市场利率,但低于市场利率,无需政府担保。)解析:4.租赁公司(分数:5.00)_正确答案:(租赁公司是指经营租赁业务的金融机构。按照国际通行的划分方法,租赁公司所经营的租赁业务可划分为:融资租赁、经营租赁和综合租赁三大类。通过融物的形式起到了融资的作用,实现了融资与融物的有效结合。当代租赁公司则主要以融资租赁为主。)解析:5.股票指数期货(分数:5.00)_正确答案:(股票指数期货亦称“股价指数期货”、“股票指数期货合约”,它是一种金融期货合约,以股票市场价格指数为交易标的物,具体操作是买卖双方即期签定合同,规定买卖股票指数的日期、价格和数量等,并在未来到期日时完成
8、交割。与普通金融期货相比,股票指数期货还具有一些特点:(1)它的交易对象是股票指数,与具体商品和金融产品不同,是衡量各种股票平均价格变动水平的无形的综合指数;(2)它的价格是以股票指数点数乘以人为规定的每点价格形成的;(3)合约到期后,不可能进行实物交割,只需支付或收取到期日股票指数与合约成交指数差额所对应的现金,进行对冲。)解析:二、简答题(总题数:6,分数:30.00)6.简述金融创新与金融监管的关系。(分数:5.00)_正确答案:(金融创新是近年来西方金融业中迅速发展的一种趋向。其内容是突破金融业多年传统的经营局面,在金融工具、金融方式、金融技术、金融机构以及金融市场等方面均进行了明显的
9、创新和变革。而金融管理当局为维护金融体系的稳定,保护存款人与投资者的权益又会日益加强监督与管理。金融创新与金融监管作为一个矛盾关系中的两个方面,两者相互影响、相互作用、相互促进。(1)金融监管刺激了金融创新的产生。随着经济的发展和金融环境的变化,许多对金融机构业务活动的限制规定已经过时,成为金融机构开展正常业务的障碍,甚至成为影响金融体系稳定的因素。金融机构为了绕开金融管制而求得自身的自由和发展,千方百计创造了很多新的金融工具。例如可转让支付命令账户(NOW)、超级可转让支付命令账户(SuperNOW)、货币市场存款账户(MMDA)、可转让存款单(CDS)、自动转账账户(ATS)等等。欧洲货币
10、市场的产生也是为了适应逃避金融管制的需要。所以,从一定程度上来讲,金融监管对金融创新具有一定的诱发作用。(2)金融监管制约了金融创新的发展。金融监管是金融创新的诱发因素之一,但是金融监管又规定了金融创新的基本范围、速度,在一定程度上限制着金融创新。金融监管规定了金融创新的基本范围。如在实行分业经营、分业管理的体制下,银行只能在资产业务、负债业务、部分表外业务上进行创新,无论如何监管当局都不会允许银行的创新涉足保险、证券投资、信托等业务。而在混业经营体制下,各金融机构根据自己的条件可以在更广阔的范围内进行。金融监管规定了金融创新的速度。由于对金融创新的风险及后果的认识不同,对金融创新的态度不同,
11、从而金融监管当局规定了金融创新速度的快慢。美、英等国在金融创新的具体业务上采取了积极的态度,相比之下,日本对金融创新却有很多限制。金融监管规定了金融创新的环境。规范恰当的金融监管是金融创新的基本条件之一,这种监管鼓励创新、保护创新,使金融创新具有动力和活力。(3)金融创新促使金融监管不断调整。金融创新给金融业带来了革命性的变革,使整个金融业的面貌为之一新,同时也给传统的金融业提出了不少难题,对金融体系和货币政策提出了严峻的挑战。金融创新影响了传统货币政策调控作用的发挥。传统货币政策的制定与执行要求货币流动性与投资性有明确的划分界限,但最近几年大量同时具有结算和增值功能的新型金融商品的涌现,使中
12、央银行观测本国金融流量结构失去了稳定基础,传统的三大货币政策工具,除公开市场业务外,再贴现率、法定存款准备金率都难以发挥作用。金融创新使金融机构所面临的风险加大。金融机构通过各种金融创新工具和业务把所有风险和部分风险转移给愿意承担的一方,但是从全球或全国的角度来看,金融创新仅仅是转移和分散了某种风险,并不意味着减少风险。相反,金融机构在利益机制驱动下可能会在更广阔的范围内和更大的数量上承担风险,巴林银行事件就是前车之鉴。金融创新加大了金融监管的难度,迫使金融监管不断调整。金融创新使中央银行传统的三大货币政策工具中的再贴现率、法定存款准备金率难以发挥作用,使国内资金可以轻易地转向欧洲货币市场从而
13、逃避国内的货币管制,使原来以控制商业银行派生存款为中心的传统货币控制方法难以奏效,金融监管变得非常困难。在这种情况下,金融监管当局被迫进行金融监管的调整,一方面放松管制,另一方面在对金融创新本身进行全面、慎重的评估基础上采取一些有利于金融体系走向稳定的措施。因此,金融创新和金融监管之间实际上是相互博弈的过程。金融创新部分抵消了某些金融监管的预期效果,但随之而来的是另一种内容和结构的金融监管政策。这种相互影响、相互作用、相互促进的辩证关系,促进了金融业的发展。)解析:7.监管当局的监管、行业自律和金融业的内部管理,这三者之间的相互关系应该怎样理解?(分数:5.00)_正确答案:(金融行业自律,是
14、金融业自我管理、自我规范、自我约束的一种民间管理方式。它可以提高行业内部的管理,有效地避免各主体之间的不正当竞争,规范其行为,促进彼此的协作,与官方金融监管机构一起来维护金融体系的稳定与安全,因此,行业自律也是金融监管的一个重要方面。金融机构内部管理控制制度是防范金融风险与危机的基础性、根本性制度,是金融机构稳健经营的前提。各国的监管经验表明,金融监管当局的外部监管手段只是作为金融机构内控不足的补充,控制风险的根本措施还要靠内控制度。政府监管与行业自律监管相结合是指在加强政府主管机构对金融业监管的同时,也要加强从业者的自我约束、自我教育和自我管理。政府对金融市场的监管是一种外部监管,金融从业者
15、的自我约束则属于金融机构的内部管理,单纯的外部监督并不一定能实现良好的监管效果,加强金融机构的自律管理可以减轻监管机构的负担,提高市场监管效率。政府监管与自我管理相结合的原则是世界各国共同奉行的原则。)解析:8.试论述加强金融监管对我国的现实意义。(分数:5.00)_正确答案:(金融监管(Financial Supervision)指国家政府根据经济金融体系稳定、有效运行的客观需要以及经济主体的共同利益要求,通过一定的金融主管机关,依据法律准则和法定程序,对金融体系中各金融主体和金融市场实行的检查、稽核、组织和协调。(2)金融监管必要性理论。一般认为,市场失灵主要由市场垄断、外部性、公共产品、
16、不完全及不对称信息等原因产生,而通过政府管制可以消除这些问题,从而纠正市场失灵,实现资源配置的帕累托效率。金融市场也因上述原因而出现失灵,并且存在的外部性、脆弱性等比其他行业更加明显,从而使金融市场的失灵比其他行业的失灵更加严重,所以几乎所有的国家都对银行业实行了比其他任何行业更加严格的监管。金融市场的垄断性。通常认为,金融部门的垄断会对社会产生负面影响,降低金融业的服务质量和有效产出,造成社会福利的损失,所以应该通过监管消除垄断。银行破产的外部性。目前比较普遍的看法是,银行业是一个特殊行业,因为银行破产的社会成本明显地高于银行自身的成本,并且个别银行的破产会因多米诺骨牌效应有可能导致整个银行
17、系统的崩溃而引发金融危机,从而需要政府监管来消除这些外部性,防止多米诺骨牌效应的发生。银行体系的脆弱性。银行的利润最大化目标促使他们在系统内增加风险性业务和活动,导致系统的内在不稳定性,因而需要对银行的经营行为进行监管。银行及其他金融机构由于三方面的原因而存在较大脆弱性:短借长贷和部分准备金制度导致了金融机构内在的非流动性;在资产负债表中,主要是金融资产而不是实物资产,主要是金融负债而不是资产净值;存款合同的等值和流动性形成在萧条时期提取存款的激励。银行比其他企业更容易受到外界影响而失败,银行业也比其他产业更加脆弱、更容易被传染,主要原因有三个:第一,比较低的资本与资产比率或比较高的杠杆率,能
18、够为损失提供补偿的空间很小;第二,比较低的现金资产比率,通常要变卖能获得利润的资产来弥补存款债务;第三,较高的债务需求和较高的短期债务在总债务中的比重。所以银行业的确存在着较高的脆弱性和传染性,并且全球金融一体化使这一特性进一步增强。金融市场的不完全信息。银行等金融中介的存在,一方面有效地解决了信用过程中授信主体之间信息严重不对称问题;另一方面又形成了存款人与银行及银行与贷款人之间的信息不对称,从而导致金融市场中的信贷配给及逆向选择与道德风险问题,造成金融市场失灵。信息不对称程度越大,逆向选择与道德风险问题就越严重,市场失灵也就越明显。价格体系不再有效地传递有用信息,引起市场参与者较高的信息成
19、本,无法实现信息效率市场的均衡,造成金融市场的低效率。如果缺乏政府监管,金融机构提供的特定信息数量将明显地少于最优资源配置所需要的信息数量,造成金融系统低效率。(3)金融监管的有效性问题。有理论认为宏观经济状况及其政策与金融监管的有效性是防范金融危机的基础,而宏观经济状况及其政策又是金融监管有效性能否发挥的前提。金融危机的原因是多方面的,当银行倒闭是由于宏观经济状况的恶化造成的,即很可能是系统性的,金融监管防范风险的有效性就难以发挥。只有在单个银行由于流动性或支付的问题而倒闭,可能会产生多米诺骨牌效应时,金融监管的有效性和中央银行的最后贷款人作用才能很好发挥。下面分别分析三种常见的金融监管手段
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