【学历类职业资格】金融理论与实务自考题-13及答案解析.doc

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1、金融理论与实务自考题-13 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.世界上最早使用纸币的国家是_ A.中国 B.英国 C.美国 D.印度（分数：1.00）A.B.C.D.2.2007 年由美国次贷危机引发的席卷全球的金融海啸提醒我们应重视_ A.信用规模 B.信用风险 C.信用积累 D.信用控制（分数：1.00）A.B.C.D.3.1995 年，发行了我国第一张真正意义上符合国际标准的信用卡的是_ A.中国工商银行 B.中国建设银行 C.民生银行 D.广东发展银行（分数：1.00）A.B.C.D.4.如果一年的通货膨胀率为

2、 3%，银行贷款利率为 6%，则事实上银行的实际贷款利率为_ A.3% B.6% C.9% D.12%（分数：1.00）A.B.C.D.5.远期汇率与即期汇率之间存在差额，当差额用贴水表示时，说明远期汇率_即期汇率。 A.高于 B.低于 C.等于 D.无法表示（分数：1.00）A.B.C.D.6.金融市场上的主要资金供应者是_ A.政府部门 B.商业银行 C.企业 D.居民部门（分数：1.00）A.B.C.D.7.我国金融机构进入同业拆借市场必须经_批准。 A.证监会 B.银监会 C.中国人民银行 D.中国银行（分数：1.00）A.B.C.D.8.贴现银行将银行承兑汇票向_进行转让，叫再贴现。

3、 A.其他商业银行 B.中央银行 C.证券公司 D.金融公司（分数：1.00）A.B.C.D.9.通常情况下，市场利率上升将导致_ A.债券的交易价格上升 B.债券的交易价格下跌 C.债券的交易价格不变 D.以上选项均不对（分数：1.00）A.B.C.D.10.金融衍生工具市场最早具有的基本功能是_ A.价格发现功能 B.择机获利手段 C.投机能力 D.套期保值（分数：1.00）A.B.C.D.11.如果 A 公司 4 个月后需要买入某种外汇，为了规避汇率上升的风险，A 公司应该_ A.在期货市场上卖出外汇期货 B.在期货市场上买进外汇期货 C.买入看涨期权 D.买入看跌期权（分数：1.00）

4、A.B.C.D.12.曾为我国的制造业、基础设施提供多项担保的国际金融机构是_ A.国际货币基金组织 B.世界银行 C.国际开发协会 D.多边投资担保机构（分数：1.00）A.B.C.D.13.现代租赁兴起于二战后的_ A.美国 B.日本 C.英国 D.德国（分数：1.00）A.B.C.D.14.证券交易所作为场内交易市场，通常规定能入场进行交易的人员为_ A.客户 B.投资银行工作人员 C.交易所工作人员 D.交易所会员（分数：1.00）A.B.C.D.15.以下各选项对货币需求和货币欲望的理解正确的是_ A.货币需求是一种无限的占有欲 B.货币欲望并不是人们无条件地“想要”多少货币就要多少

5、的 C.人们对货币的欲望和需求都是纯主观的占有欲望 D.人们对货币的需求是有限的（分数：1.00）A.B.C.D.16.在我国计划体制下，决定货币需求的惟一重要因素是_ A.收入 B.商品流通 C.物价水平 D.信用形式（分数：1.00）A.B.C.D.17.国际货币基金组织将货币划分为通货、货币、准货币，其中货币指_ A.通货加上私人部门活期存款 B.通货加上私人部门的定期存款 C.通货加上私人部门的有价证券 D.通货加上私人部门的外币存款（分数：1.00）A.B.C.D.18.造成许多发展中国家发生通货膨胀的重要原因是_ A.经济结构因素 B.政治结构因素 C.环境结构因素 D.文化结构因

6、素（分数：1.00）A.B.C.D.19.促进经济增长简单而又见效快的方法是_ A.增加投资 B.增加劳动力 C.促进技术进步 D.增加产出（分数：1.00）A.B.C.D.20.中央银行扩张性货币政策的利率传导机制可表示为_ A B C D （分数：1.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：5，分数：10.00)21.下列说法中正确的有_ A.商业信用是一种企业间的短期融资方式 B.商业信用具有难以实施计划控制的特点 C.商业信用与计划经济管理体制不相融 D.商业信用优于银行信用 E.商业信用的货币资金来源丰富（分数：2.00）A.B.C.D.E.22.在资金闲置期间、盈余者选

7、择金融工具考虑的因素有_ A.资金闲置的时间 B.自己可承受风险程度 C.国家政策 D.预期收益率 E.国际局势（分数：2.00）A.B.C.D.E.23.ETF 与普通指数基金的区别在于_ A.ETF 在交易所上市交易 B.ETF 交易手续与股票完全相同 C.ETF 在场外进行交易 D.ETF 交易手续与股票完全不同 E.ETF 在交易所和场外都能进行交易（分数：2.00）A.B.C.D.E.24.国内银行提供的投资银行业务包括_ A.企业重组并购 B.银团贷款安排管理 C.直接投资及股权私募 D.结构化融资顾问 E.资产证券化（分数：2.00）A.B.C.D.E.25.理论界用价格水平的持

8、续下降来定义通货紧缩几乎已经达成共识，对“持续”的标准持有的看法包括_ A.价格水平持续下降半年以上即为通货紧缩 B.通货膨胀率低于 1%即为通货紧缩 C.价格水平持续下降 2 年以上为通货紧缩 D.通货膨胀由正变负为轻度通货紧缩 E.通货膨胀由正变负超过 1 年为中度通货紧缩，达到 2 年则为严重通货紧缩（分数：2.00）A.B.C.D.E.三、B名词解释题/B(总题数：5，分数：15.00)外汇_27.同业拆借市场（分数：3.00）_28.金融远期合约（分数：3.00）_29.证券承销（分数：3.00）_30.通货膨胀（分数：3.00）_四、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)31

9、.证券持有人甲向乙卖出 100 份公司证券，每份证券的出售价格是 800 元，甲与乙签订回购协议，协议中规定约定利息为 50 元，证券持有人甲在距债券到期日 90 天回购，则回购价格为多少?回购利率为多少?（分数：6.00）_32.某投资者手中持有 A 股票 20000 股，买入价为每股 10 元。该投资者预期未来 3 个月，A 股票价格波动在 9.59.9 之间。为了规避风险，该投资者以 4000 元的价格出售 1 份 A 股票为标的资产，数量为 20000股的看涨期权合约，执行价定在 10.5 元。假设该期权的买卖双方都是理性的投资者，试计算说明未来 3个月 A 股票的价格上涨超过 10.

10、5 元与未超过 10.5 元两种情况下，期权买卖双方行权的情况各自的收益情况。（分数：6.00）_五、B简答题/B(总题数：5，分数：30.00)33.简述银行信用的含义及其特点。（分数：6.00）_34.简述货币市场的特点。（分数：6.00）_35.金融期货合约具有哪些特点?（分数：6.00）_36.提高资本充足率的途径有哪些?（分数：6.00）_37.保险经营应坚持哪些原则?（分数：6.00）_六、B论述题/B(总题数：1，分数：13.00)38.金融市场的功能是什么?（分数：13.00）_金融理论与实务自考题-13 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B

11、(总题数：20，分数：20.00)1.世界上最早使用纸币的国家是_ A.中国 B.英国 C.美国 D.印度（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 我国是世界上使用纸币最早的国家。早在 10 世纪末的北宋时期，交子一种用纸制作的货币，就已经较广泛地在市场中流通。答案为 A。2.2007 年由美国次贷危机引发的席卷全球的金融海啸提醒我们应重视_ A.信用规模 B.信用风险 C.信用积累 D.信用控制（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 现代市场经济是一种信用经济，信用关系已经成为现代社会最普遍、最基本的经济关系，各类经济行为主体之间债权债务交错，形成了错综复杂的债权债务链条，这个

12、链条上有一个环节断裂，就会引发连锁反应，对整个社会的信用关系造成重大的危害。2007 年由美国次贷危机引发的席卷全球的金融海啸给我们上了一堂生动的信用风险教育课。答案为 B。3.1995 年，发行了我国第一张真正意义上符合国际标准的信用卡的是_ A.中国工商银行 B.中国建设银行 C.民生银行 D.广东发展银行（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 1995 年，广东发展银行发行了我国第一张真正意义上的符合国际标准的信用卡，商业银行通过信用卡透支形式向消费者个人提供短期消费信贷开始正式进入市场。答案为 D。4.如果一年的通货膨胀率为 3%，银行贷款利率为 6%，则事实上银行的实际贷款利

13、率为_ A.3% B.6% C.9% D.12%（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 依照题意有：实际利率=名义利率-通货膨胀率。则在本题中的实际贷款利率为 6%-3%=3%。答案为 A。5.远期汇率与即期汇率之间存在差额，当差额用贴水表示时，说明远期汇率_即期汇率。 A.高于 B.低于 C.等于 D.无法表示（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 在国际市场上，大多数商品交易从签订合同到实际收款或付款都会有一段时间，在这段时间内如果汇率发生变化，产品的成本就会相应变化，从而造成汇率风险，为了锁定产品成本、规避汇率风险，企业在签订出口产品合同的同时，通常会与银行签订远期外汇买

14、卖合同，设定将来办理外汇买卖时的汇率，此汇率即为远期汇率。远期汇率与即期汇率之间存在差额，差额用升水、贴水或平价来表示。升水表示远期汇率比即期汇率高，贴水则表示远期汇率比即期汇率低，平价表示两者相等。答案为 B。6.金融市场上的主要资金供应者是_ A.政府部门 B.商业银行 C.企业 D.居民部门（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 居民部门一般是金融市场上的主要资金供应者。居民通常将其收入减去消费之后的储蓄用来进行金融投资，通过在金融市场上合理购买各种金融工具来进行组合投资，既满足日常的流动性需求，又能获得资金的保值与增值。答案为 D。7.我国金融机构进入同业拆借市场必须经_批准。

15、 A.证监会 B.银监会 C.中国人民银行 D.中国银行（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 我国同业拆借市场的主体目前包括了所有金融机构，但金融机构进入同业拆借市场必须经中国人民银行批准。答案为 C。8.贴现银行将银行承兑汇票向_进行转让，叫再贴现。 A.其他商业银行 B.中央银行 C.证券公司 D.金融公司（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 如果在银行承兑汇票到期前贴现银行也出现了融资需求，则贴现银行可以将这张银行承兑汇票向其他金融机构进行转让。转让给其他商业银行，叫转贴现；转让给中央银行，叫再贴现。答案为B。9.通常情况下，市场利率上升将导致_ A.债券的交易价格上

16、升 B.债券的交易价格下跌 C.债券的交易价格不变 D.以上选项均不对（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 市场利率上升将导致债券交易价格下跌，市场利率下降将导致债券交易价格上升，二者反向相关。答案为 B。10.金融衍生工具市场最早具有的基本功能是_ A.价格发现功能 B.择机获利手段 C.投机能力 D.套期保值（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 套期保值是金融衍生工具市场最早具有的基本功能。所谓套期保值是指交易者为了配合现货市场的交易，而在期货等金融衍生工具市场上进行与现货市场方向相反的交易，以便达到转移、规避价格变动风险的交易行为。答案为 D。11.如果 A 公司 4

17、 个月后需要买入某种外汇，为了规避汇率上升的风险，A 公司应该_ A.在期货市场上卖出外汇期货 B.在期货市场上买进外汇期货 C.买入看涨期权 D.买入看跌期权（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 如果 A 公司 4 个月后需要买入某种外汇，则为了规避汇率上升的风险，它可在期货市场上买进外汇期货；相反，如果 A 公司现在持有某种外汇，则为了规避汇率下跌的风险，它可在期货市场上卖出外汇期货。答案为 B。12.曾为我国的制造业、基础设施提供多项担保的国际金融机构是_ A.国际货币基金组织 B.世界银行 C.国际开发协会 D.多边投资担保机构（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析

18、多边投资担保机构成立于 1988 年，其宗旨是通过向外国私人投资者提供包括征收风险、货币转移限制、违约、战争和内乱风险在内的政治风险担保，并通过向成员国政府提供投资促进服务，加强其吸引外资的能力，从而促使外国直接投资流入发展中国家。多边投资担保机构积极支持中国吸引外国直接投资，曾为我国的制造业、基础设施等提供了多项担保。答案为 D。13.现代租赁兴起于二战后的_ A.美国 B.日本 C.英国 D.德国（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 现代租赁，也可称金融租赁或融资租赁，兴起于二战后的美国，随后风行于全球。与传统租赁不同，现代租赁是融资和融物相结合，并以融资为主要目的的租赁。答案为

19、 A。14.证券交易所作为场内交易市场，通常规定能入场进行交易的人员为_ A.客户 B.投资银行工作人员 C.交易所工作人员 D.交易所会员（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 证券交易所作为场内交易市场，通常规定只有交易所会员才能入场进行交易。答案为 D。15.以下各选项对货币需求和货币欲望的理解正确的是_ A.货币需求是一种无限的占有欲 B.货币欲望并不是人们无条件地“想要”多少货币就要多少的 C.人们对货币的欲望和需求都是纯主观的占有欲望 D.人们对货币的需求是有限的（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 货币需求以收入或财富的存在为前提，即在具备获得或持有货币的能力范

20、围之内愿意持有的货币量。因此，货币需求不是一种无限的、纯主观的或心理上的占有欲望，不是人们无条件地“想要”多少货币的问题，人们对货币的欲望可以是无限的，但对货币的需求却是有限的。答案为 D。16.在我国计划体制下，决定货币需求的惟一重要因素是_ A.收入 B.商品流通 C.物价水平 D.信用形式（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 计划经济体制下，中国的货币需求基本上是交易性货币需求，商品流通几乎成为决定货币需求的惟一重要因素。答案为 B。17.国际货币基金组织将货币划分为通货、货币、准货币，其中货币指_ A.通货加上私人部门活期存款 B.通货加上私人部门的定期存款 C.通货加上私人

21、部门的有价证券 D.通货加上私人部门的外币存款（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 国际货币基金组织将货币划分为通货、货币、准货币，其中货币指通货加上私人部门的活期存款。答案为 A。18.造成许多发展中国家发生通货膨胀的重要原因是_ A.经济结构因素 B.政治结构因素 C.环境结构因素 D.文化结构因素（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 所谓结构型通货膨胀是指在没有需求拉动和成本推动的情况下，由于某些经济结构方面的原因而引发的一般价格水平的持续上涨。在许多发展中国家，经济结构因素是造成该国发生通货膨胀的重要原因。答案为 A。19.促进经济增长简单而又见效快的方法是_ A.

22、增加投资 B.增加劳动力 C.促进技术进步 D.增加产出（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 促进经济增长的要素一般归结为劳动力、投资的增加和技术的进步等，其中增加投资是促进经济增长简单而又见效快的方法。答案为 A。20.中央银行扩张性货币政策的利率传导机制可表示为_ A B C D （分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 利率传导机制理论强调的是利率在货币政策传导中的作用，以凯恩斯为代表。该理论认为：中央银行通过货币政策工具的操作增减货币供给量(M)，进而影响利率水平(i)，利率的变化通过资本边际效率的作用使投资规模(I)上升或下降，投资规模的增减进而通过乘数效应影响社会总

23、产出(Y)。中央银行扩张性货币政策的利率传导机制可表示为：*。答案为 B。二、B多项选择题/B(总题数：5，分数：10.00)21.下列说法中正确的有_ A.商业信用是一种企业间的短期融资方式 B.商业信用具有难以实施计划控制的特点 C.商业信用与计划经济管理体制不相融 D.商业信用优于银行信用 E.商业信用的货币资金来源丰富（分数：2.00）A. B. C. D.E.解析：解析 商业信用作为一种企业间的短期融资方式，在一定条件下可以替代银行信用，成为企业在银行信贷之外的另一条融资渠道。与银行信用相比，商业信用具有自发性、难以实施计划控制的特点。商业信用的这种非计划性特征与计划经济管理体制不相

24、融。因而，随着我国计划经济管理体制的逐步建立，国家取缔商业信用便是很自然的事情。答案为 ABC。22.在资金闲置期间、盈余者选择金融工具考虑的因素有_ A.资金闲置的时间 B.自己可承受风险程度 C.国家政策 D.预期收益率 E.国际局势（分数：2.00）A. B. C.D. E.解析：解析 在资金闲置期间，盈余者可以根据资金闲置的时间、自己可以承受的风险程度和预期收益率等因素选择具有不同特征的金融工具进行投资，以实现货币资金保值与增值的目的。答案为 ABD。23.ETF 与普通指数基金的区别在于_ A.ETF 在交易所上市交易 B.ETF 交易手续与股票完全相同 C.ETF 在场外进行交易

25、D.ETF 交易手续与股票完全不同 E.ETF 在交易所和场外都能进行交易（分数：2.00）A. B. C.D.E.解析：解析 ETF 是指数型基金中的一个品种。ETF 是“Exchange Traded Fund”的英文缩写，直译为“交易所交易基金”，国内一般译为“交易型开放式指数基金”。ETF 与普通指数基金的区别在于 ETF 是在交易所上市交易，交易手续与股票完全相同。答案为 AB。24.国内银行提供的投资银行业务包括_ A.企业重组并购 B.银团贷款安排管理 C.直接投资及股权私募 D.结构化融资顾问 E.资产证券化（分数：2.00）A. B. C. D. E. 解析：解析 目前国内银

26、行提供的投资银行业务主要包括：企业重组并购、银团贷款安排管理、直接投资及股权私募、结构化融资顾问、资产证券化、信贷资产转让、企业短期融资券承销、企业上市发债顾问、资产管理、企业常年财务顾问、企业资信服务、政府与机构财务顾问，等等。答案为 ABCDE。25.理论界用价格水平的持续下降来定义通货紧缩几乎已经达成共识，对“持续”的标准持有的看法包括_ A.价格水平持续下降半年以上即为通货紧缩 B.通货膨胀率低于 1%即为通货紧缩 C.价格水平持续下降 2 年以上为通货紧缩 D.通货膨胀由正变负为轻度通货紧缩 E.通货膨胀由正变负超过 1 年为中度通货紧缩，达到 2 年则为严重通货紧缩（分数：2.00

27、）A. B. C. D. E. 解析：解析 理论界用价格水平的持续下降来定义通货紧缩几乎已经达成共识，但对“持续”的标准却有不同的看法。已有的看法包括：(1)价格水平持续下降半年以上即为通货紧缩；(2)价格水平持续下降 2年以上为通货紧缩；(3)通货膨胀由正变负为轻度通货紧缩，由正变负超过 1 年为中度通货紧缩，达到 2年则为严重通货紧缩；(4)通货膨胀率低于 1%即为通货紧缩。答案为 ABCDE。三、B名词解释题/B(总题数：5，分数：15.00)外汇_正确答案：(外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，包括外币现钞(包括纸币、铸币)、外币支付凭证或者支付工具(包括票据、银行存

28、款凭证、银行卡等)、外币有价证券(包括债券、股票等)、特别提款权和其他外汇资产。)解析：27.同业拆借市场（分数：3.00）_正确答案：(同业拆借市场是金融机构同业间进行短期资金融通的市场。)解析：28.金融远期合约（分数：3.00）_正确答案：(金融远期合约是指交易双方约定在未来某一个确定的时间，按照某一确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。在合约中，交易双方约定买卖的资产称为“标的资产”，约定的成交价格称为“协议价格”或“交割价格”，同意以约定的价格在未来卖出标的资产的一方称为“空头”或“空方”，同意以约定的价格在未来买入标的资产的一方称为“多头”或“多方”。)解析：29.证券承销（

29、分数：3.00）_正确答案：(证券承销是投资银行最为传统与基础的业务，它是指投资银行帮助证券发行人就发行证券进行策划，并将公开发行的证券出售给投资者以筹集到发行人所需资金的业务活动。)解析：30.通货膨胀（分数：3.00）_正确答案：(理论界对于通货膨胀问题通常做如下定义：通货膨胀是指在纸币流通的条件下由于货币供给过多而引发货币贬值，物价全面、持续上涨的货币现象。)解析：四、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)31.证券持有人甲向乙卖出 100 份公司证券，每份证券的出售价格是 800 元，甲与乙签订回购协议，协议中规定约定利息为 50 元，证券持有人甲在距债券到期日 90 天回购，则

30、回购价格为多少?回购利率为多少?（分数：6.00）_正确答案：(回购价格=售出价格+约定利息=800+50=850(元) * =25%)解析：32.某投资者手中持有 A 股票 20000 股，买入价为每股 10 元。该投资者预期未来 3 个月，A 股票价格波动在 9.59.9 之间。为了规避风险，该投资者以 4000 元的价格出售 1 份 A 股票为标的资产，数量为 20000股的看涨期权合约，执行价定在 10.5 元。假设该期权的买卖双方都是理性的投资者，试计算说明未来 3个月 A 股票的价格上涨超过 10.5 元与未超过 10.5 元两种情况下，期权买卖双方行权的情况各自的收益情况。（分数

31、：6.00）_正确答案：(1)3 个月 A 股票的价格上涨超过 10.5 元： 买方行权，合约的卖方以执行价格 10.5 元卖出A 股票 20000，则他在这只股票上的盈利=4000+(10.5-10)20000=14000(元) (2)3 个月 A 股票的价格上涨未超过 10.5 元： 买方不行权，合约卖方获得 4000 元的期权费，则将其抵御风险的能力提高了 4000 元，只要股票价格没有跌到 9.8 元以下，他就不会亏损。)解析：五、B简答题/B(总题数：5，分数：30.00)33.简述银行信用的含义及其特点。（分数：6.00）_正确答案：(银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的间

32、接信用。银行信用是伴随着现代资本主义银行的产生，在商业信用基础上发展起来的。与作为直接融资范畴的商业信用不同，银行信用属于间接融资的范畴，银行在其中扮演着信用中介的角色。 银行信用具有三个突出特点：(1)银行信用的货币资金来源于社会各部门暂时闲置的货币资金，银行通过吸收存款的方式将其积聚为巨额的可贷资金，又通过发放贷款的方式将其贷放给货币资金的需求者，银行在其中发挥信用中介的职能。(2)银行信用是以货币形态提供的，而货币是一般的购买手段，可以与其他任何商品相交换，因此银行信用可以独立于商品买卖活动，具有广泛的授信对象。(3)银行信用提供的存贷款方式具有相对的灵活性，期限可长可短，数量可大可小，

33、可以满足存贷款人在数量和期限上的多样化需求。)解析：34.简述货币市场的特点。（分数：6.00）_正确答案：(货币市场的特点主要有： (1)交易期限短。这是由金融工具的特点决定的。货币市场中的金融工具一般期限较短，最短的期限只有半天，最长的不超过 1 年，这就决定了货币市场是短期资金融通市场，即筹资者只能在此市场中筹集短期临时性资金。 (2)流动性强。货币市场金融工具偿还期限的短期性决定了其较强的流动性。 (3)安全性高。货币市场是个安全性较高的市场，除了交易期限短、流动性强的原因外，更主要的原因在于货币市场金融工具发行主体的信用等级较高。 (4)交易额大。货币市场是一个批发市场，大多数交易的

34、交易额都比较大，个人投资者难以直接参与市场交易。)解析：35.金融期货合约具有哪些特点?（分数：6.00）_正确答案：(标准化合约决定了金融期货合约的一系列特点： (1)金融期货合约都是在交易所内进行交易，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算部或专设的清算公司结算。 清算公司充当所有期货合约买方的卖方和所有期货合约卖方的买方，因此交易双方不必担心对方违约，这克服了金融远期交易存在的信息不对称和违约风险高的缺陷。 (2)金融期货合约还克服了远期合约流动性差的特点，具有很强的流动性。 标准化合约的特点和与交易所进行交易使金融期货合约的买卖双方可以很便利地买入和卖出合约，这使金融期货合约的买方

35、或卖方可在交割日之前采取对冲交易以关闭其期货头寸(即平仓)，而无须进行最后的实物交割。通俗地说，就是在期货合约还没有到期时，合约的买方做一个反向操作，卖出 1 份与原来买入的期货合约相同的期货合约，或者期货合约的卖方买入 1 份与原来卖出的期货合约相同的期货合约。通过平仓关闭期货头寸比实物交割灵活方便，因此大多数期货交易都是通过平仓来结清头寸的。据统计，最终进行实物交割的期货合约不到 2%。 (3)金融期货交易采取盯市原则，每天进行结算。 交易双方在交易之前都必须在经纪公司开立专门的保证金账户，并在交易前存入一定数量的保证金，这个保证金叫初始保证金。在每天交易结束时，保证金账户都要根据期货价格

36、的升跌而进行调整，以反映交易者的浮动盈亏，这就是所谓的盯市。)解析：36.提高资本充足率的途径有哪些?（分数：6.00）_正确答案：(商业银行提高资本充足率有两个途径：一是增加资本；二是降低风险资产总量。具体内容包括： (1)增加资本总量。主要包括增加核心资本和附属资本。 (2)收缩业务，压缩资产总规模。 (3)调整资产结构，降低高风险资产占比。 (4)提高自身风险管理水平，降低资产的风险含量。)解析：37.保险经营应坚持哪些原则?（分数：6.00）_正确答案：(1)保险利益原则。 (2)最大诚信原则。 (3)损失补偿原则。 (4)近因原则。)解析：六、B论述题/B(总题数：1，分数：13.0

37、0)38.金融市场的功能是什么?（分数：13.00）_正确答案：(金融市场作为现代经济的核心，在整个国民经济运行过程中发挥着重要的功能。 (1)资金聚集与资金配置功能。 现代经济运行中，国民经济各部门内部的不同经济主体，如企业部门各种类型的企业，居民部门各不相同的个人，都会经常出现货币资金收入与支出在时间上不一致的现象，一些经济主体在一定的时间内可能存在货币资金盈余，而另一些经济主体则可能存在货币资产短缺。金融市场可以帮助实现盈余者与短缺者之间的货币资金调剂，发挥资金聚集与配置功能。 金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供选择的金融工具，实现了资金聚集。 金融市场中各种金融工具价格的波动将引导

38、货币资金流向最具有发展潜力，能够为投资者带来最大利益的部门和企业，从而实现金融资源的最优配置。 (2)风险分散和风险转移功能。 金融市场的风险分散功能体现在两个方面：一是金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择，他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具上，进行投资组合，例如可以将一部分资金存在银行，一部分资金购买国债，一部分资金购买不同企业发行的股票，这样就避免了金融投资的集中与单一，实现了投资风险的分散。二是在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具，这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。

39、金融市场的风险转移功能体现在金融工具在流通市场上的转让。当某一种金融工具的持有者认为继续持有该金融工具的风险过高，则他会通过流通市场将此金融工具卖出，在其卖出该金融工具的同时，也将该金融工具的风险转移了出去。 (3)对宏观经济的反映与调控功能。 金融市场、尤其是股票市场通常被称为国民经济的“晴雨表”，它往往先于宏观经济运行的变化而作出提前的反映，是公认的国民经济信号系统，这便是金融市场对宏观经济运行的反映功能。 市场经济的缺陷导致了政府对经济运行的干预与调控。货币政策与财政政策是政府对宏观经济进行调控的两大主要政策，而这两大调控政策的实施都离不开金融市场。首先，金融市场是中央银行进行货币政策操作的场所。中央银行在金融市场中进行公开市场业务操作，通过在市场中买卖国债等金融工具调节市场中的货币量，引导市场利率水平，进而通过利率对投资、消费的影响引起各微观经济主体经济活动的改变，最终达到调节整个宏观经济运行的目的。其次，财政政策的实施也离不开金融市