【学历类职业资格】金融市场学自考题模拟33及答案解析.doc

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1、金融市场学自考题模拟 33及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、第一部分 选择题(总题数：20，分数：20.00)1.上海证券交易所和深圳证券交易所分别成立于_（分数：1.00）A.1990年和 1991年B.1984年和 1991年C.1991年和 1990年D.1991年和 1992年2.商业票据一般采用_（分数：1.00）A.平价发行B.溢价发行C.贴现发行D.任意发行3.下列属于交易性票据的是_（分数：1.00）A.国库券B.银行汇票C.银行承兑汇票D.银行本票4.下列唯一一种只面向个人投资者发行的国债是_（分数：1.00）A.记账式国债B.凭证式国债C.储蓄国债(

2、电子式)D.国库券5.下列说法不正确的是_（分数：1.00）A.债券的发行金额等于债券的票面价值B.债券的发行金额是债券票面价值的整数倍C.如果债券发行人预期未来市场利率要上升，可以选择期限较长的债券D.对信用等级较高行的发行人来说，债券的票面利率较低6.远期利率协议之所以称为“名义”本金协议，因为借贷双方不必交换本金，只是在结算日由交易一方付给另一方_（分数：1.00）A.结算金B.保证金C.本金D.本息7.我国债券流通市场的主体是_（分数：1.00）A.银行间债券市场B.交易所市场C.商业银行柜台市场D.场外交易市场8.国内黄金期货合约在上海期货交易所正式挂牌交易是在哪一年?_（分数：1.

3、00）A.2009年B.2008年C.2002年D.2000年9.我国官方外汇市场成立于_（分数：1.00）A.1994年B.1998年C.2005年D.2007年10.一般而言，下列哪种交易占外汇交易总额的 90%以上，其外汇买卖差价一般低于银行和顾客之间的买卖差价?_（分数：1.00）A.顾客和银行之间的交易B.银行同业交易C.银行与中央银行之间的外汇交易D.顾客与顾客之间的交易11.按照股东享有权利不同，股票可分为_（分数：1.00）A.记名股和无记名股B.有面额股和无面额股C.普通股和优先股D.始发股和增发股12.下列对三类有效市场形态的关系表述不正确的是_（分数：1.00）A.强式有

4、效市场成立，半强式有效市场必然成立B.半强式有效市场成立，弱式有效市场必然成立C.检验市场是否有效时，应先检验强式有效是否成立D.三种有效市场有包含与被包含的层次关系13.以下不属于货币市场范畴的是_（分数：1.00）A.同业拆借市场B.股票市场C.短期政府债券市场D.大额可转让定期存单市场14.给投资者带来同样投资效用的预期收益率和风险的所有组合被称为_（分数：1.00）A.无差异曲线B.可行域C.有效证券组合D.最小方差组合15.依法制定和执行货币政策的机构是_（分数：1.00）A.国务院B.中国人民银行C.银监会D.证监会16.若某证券有 30%的概率获得 30%的收益率，50%的概率获

5、得 10%的收益率，20%的概率获得-10%的收益率，则该证券的期望收益率为_（分数：1.00）A.10%B.12%C.14%D.16%17.市场价格已经充分反映出所有过去证券价格信息(成交价、成交量等)的市场被称为_（分数：1.00）A.强式有效市场B.半强式有效市场C.弱式有效市场D.无效市场18.内外分离型离岸金融市场也被称为_（分数：1.00）A.伦敦型离岸金融市场B.纽约型离岸金融市场C.新加坡型离岸金融市场D.避税港型离岸金融市场19.赋予期权买者出售标的资产权利的期权是_（分数：1.00）A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.美式期权20.下列不属于金融远期合约特点的是_（分数

6、：1.00）A.协议非标准化B.场外交易C.实物交割D.保证金制度二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.下列对金融市场监管的方法描述正确的有_（分数：2.00）A.金融市场监管手段可以分为非现场监测和现场检查监管B.现场检查监管是按照审慎性原则进行监管的重要方式之一C.非现场监测为现场检查监管提供依据和指导D.现场检查监管是由金融市场监管当局指派监管人员进入金融市场机构经营场所进行的E.非现场监测主要是通过收集金融市场机构的经营管理和财务数据进行的22.下列需求基于黄金的金融属性的是_（分数：2.00）A.官方储备需求B.投资需求C.工业原料需求D.消费需求E.投机需求23.下列

7、关于银行承兑汇票特点的描述正确的是_（分数：2.00）A.贴现式票据B.由银行承担付款保证C.有追索权D.无追索权E.风险较高24.下列属于货币市场的是_（分数：2.00）A.同业拆借市场B.票据市场C.回购市场D.基金市场E.大额可转让定期存单25.下列属于商业票据的参与者的是_（分数：2.00）A.生产企业B.商业银行C.境外企业D.财务公司E.保险公司三、第二部分 非选择题(总题数：4，分数：12.00)26.股票市场 （分数：3.00）_27.外汇市场 （分数：3.00）_28.创业板市场 （分数：3.00）_29.票据 （分数：3.00）_四、简答题(总题数：5，分数：30.00)3

8、0.股票流通市场的组织形式有哪些? （分数：6.00）_31.优先股与普通股有何异同? （分数：6.00）_32.影响债券票面利率的因素有哪些? （分数：6.00）_33.简述股票的基本特征。 （分数：6.00）_34.简述开放式基金与封闭式基金的区别。 （分数：6.00）_五、论述题(总题数：2，分数：28.00)35.论述黄金市场的功能与特点。 （分数：14.00）_36.试比较创业板市场和中小板市场的异同。 （分数：14.00）_金融市场学自考题模拟 33答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、第一部分 选择题(总题数：20，分数：20.00)1.上海证券交易所和深圳证券

9、交易所分别成立于_（分数：1.00）A.1990年和 1991年 B.1984年和 1991年C.1991年和 1990年D.1991年和 1992年解析：考点 本题考查我国金融市场的产生与发展。 解析 1990 年 12月和 1991年 7月，上海证券交易所和深圳证券交易所分别正式营运。2.商业票据一般采用_（分数：1.00）A.平价发行B.溢价发行C.贴现发行 D.任意发行解析：考点 本题考查的是商业票据的发行。 解析 商业票据一般采用贴现发行，也即低于面值发行。3.下列属于交易性票据的是_（分数：1.00）A.国库券B.银行汇票C.银行承兑汇票 D.银行本票解析：考点 交易性票据 解析

10、交易性票据主要有银行承兑汇票、商业承兑汇票。A、B、D 属于融资性票据。故选 C。4.下列唯一一种只面向个人投资者发行的国债是_（分数：1.00）A.记账式国债B.凭证式国债C.储蓄国债(电子式) D.国库券解析：考点 储蓄国债 解析 储蓄国债(电子式)是唯一种只面向个人投资者发行的国债，且采用实名制。5.下列说法不正确的是_（分数：1.00）A.债券的发行金额等于债券的票面价值 B.债券的发行金额是债券票面价值的整数倍C.如果债券发行人预期未来市场利率要上升，可以选择期限较长的债券D.对信用等级较高行的发行人来说，债券的票面利率较低解析：考点 债券的发行金额 解析 债券的发行金额并不是债券的

11、票面价值。债券的票面价值指的是每张债券的面值，而债券的发行金额指的是债券发行人的筹资总金额。显然债券的发行金额是债券票面价值的整数倍。6.远期利率协议之所以称为“名义”本金协议，因为借贷双方不必交换本金，只是在结算日由交易一方付给另一方_（分数：1.00）A.结算金 B.保证金C.本金D.本息解析：考点 远期利率协议 解析 远期利率协议之所以称为“名义”本金协议，因为借贷双方不必交换本金，只是在结算日由交易一方付给另一方结算金。7.我国债券流通市场的主体是_（分数：1.00）A.银行间债券市场 B.交易所市场C.商业银行柜台市场D.场外交易市场解析：考点 债券流通市场 解析 目前，银行间债券市

12、场是我国债券流通市场的主体，其交易量远远已经超过了交易所市场和商业银行柜台市场。故选 A。8.国内黄金期货合约在上海期货交易所正式挂牌交易是在哪一年?_（分数：1.00）A.2009年B.2008年 C.2002年D.2000年解析：考点 黄金期货合约 解析 2008 年 1月 9日，国内黄金期货合约在上海期货交易所正式挂牌交易。9.我国官方外汇市场成立于_（分数：1.00）A.1994年 B.1998年C.2005年D.2007年解析：考点 外汇市场 解析 我国于 1994年成立官方外汇市场。10.一般而言，下列哪种交易占外汇交易总额的 90%以上，其外汇买卖差价一般低于银行和顾客之间的买卖

13、差价?_（分数：1.00）A.顾客和银行之间的交易B.银行同业交易 C.银行与中央银行之间的外汇交易D.顾客与顾客之间的交易解析：考点 本题主要是考查外汇市场的层次。 解析 从外汇市场参与者的角度，外汇市场的交易可分为三个层次：顾客和银行之间的交易、银行同业交易、银行与中央银行之间的外汇交易。一般而言，银行同业交易占外汇交易总额的 90%以上，其外汇买卖差价一般低于银行和顾客之间的买卖差价。11.按照股东享有权利不同，股票可分为_（分数：1.00）A.记名股和无记名股B.有面额股和无面额股C.普通股和优先股 D.始发股和增发股解析：考点 股票 解析 A 是按是否记载股东姓名划分的，B 是按是否

14、在票面上标明金额划分的，D 是按以发行时间先后为标准划分的。12.下列对三类有效市场形态的关系表述不正确的是_（分数：1.00）A.强式有效市场成立，半强式有效市场必然成立B.半强式有效市场成立，弱式有效市场必然成立C.检验市场是否有效时，应先检验强式有效是否成立 D.三种有效市场有包含与被包含的层次关系解析：考点 有效市场 解析 检验市场是否有效时，应先检验弱式有效是否成立；若成立，再检验半强式有效是否成立；若成立，最后检验强式有效是否成立。故选 C。13.以下不属于货币市场范畴的是_（分数：1.00）A.同业拆借市场B.股票市场 C.短期政府债券市场D.大额可转让定期存单市场解析：考点 货

15、币市场 解析 货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金等。此外，短期政府债券、大额可转让定期存单等短期信用工具的买卖都属于货币市场。14.给投资者带来同样投资效用的预期收益率和风险的所有组合被称为_（分数：1.00）A.无差异曲线 B.可行域C.有效证券组合D.最小方差组合解析：考点 无差异曲线 解析 一条无差异曲线代表给投资者带来同样投资效用的预期收益率和风险的所有组合。15.依法制定和执行货币政策的机构是_（分数：1.00）A.国务院B.中国人民银行 C.银监会D.证监会解析：考点 中国人民银行 解析 中国人民银行作为中国的中央银行主要负责制定并保证货币政策的执行，加

16、强宏观调控、监管货币市场。16.若某证券有 30%的概率获得 30%的收益率，50%的概率获得 10%的收益率，20%的概率获得-10%的收益率，则该证券的期望收益率为_（分数：1.00）A.10%B.12% C.14%D.16%解析：考点 证券的期望收益率 解析 证券的期望收益率就是估计未来收益率的各种可能结果，然后用它们出现的概率对这些估计值做加权平均。17.市场价格已经充分反映出所有过去证券价格信息(成交价、成交量等)的市场被称为_（分数：1.00）A.强式有效市场B.半强式有效市场C.弱式有效市场 D.无效市场解析：考点 弱式有效市场 解析 弱式有效市场：市场的价格已充分反映出所有过去

17、历史的证券价格信息，股票的技术分析失去作用，基本面分析还可能帮助投资者获得超额利润。18.内外分离型离岸金融市场也被称为_（分数：1.00）A.伦敦型离岸金融市场B.纽约型离岸金融市场 C.新加坡型离岸金融市场D.避税港型离岸金融市场解析：考点 离岸金融市场 解析 纽约型离岸金融市场是指对居民的存放业务与对非居民的存放业务分开，离岸金融业务与国内金融业务分开的离岸金融市场，因此也称为内外分离型离岸金融市场。19.赋予期权买者出售标的资产权利的期权是_（分数：1.00）A.看涨期权B.看跌期权 C.欧式期权D.美式期权解析：考点 看跌期权 解析 看跌期权是赋予期权买者出售标的资产权利的期权。20

18、.下列不属于金融远期合约特点的是_（分数：1.00）A.协议非标准化B.场外交易C.实物交割D.保证金制度 解析：考点 金融远期合约特点 解析 金融远期合约的主要特点：协议非标准化；场外交易；灵活性强；无保证金要求；实物交割。二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)21.下列对金融市场监管的方法描述正确的有_（分数：2.00）A.金融市场监管手段可以分为非现场监测和现场检查监管 B.现场检查监管是按照审慎性原则进行监管的重要方式之一C.非现场监测为现场检查监管提供依据和指导 D.现场检查监管是由金融市场监管当局指派监管人员进入金融市场机构经营场所进行的 E.非现场监测主要是通过收集金融市

19、场机构的经营管理和财务数据进行的 解析：考点 非现场监测 解析 非现场监测是按照审慎性原则进行监管的重要方式之一，因此选 ACDE。22.下列需求基于黄金的金融属性的是_（分数：2.00）A.官方储备需求 B.投资需求 C.工业原料需求D.消费需求E.投机需求 解析：考点 黄金的金融属性 解析 C、D 是基于黄金的商品属性。23.下列关于银行承兑汇票特点的描述正确的是_（分数：2.00）A.贴现式票据 B.由银行承担付款保证 C.有追索权 D.无追索权E.风险较高解析：考点 银行承兑汇票 解析 银行承兑汇票具有以下特点：安全性强、流动性大、灵活性好、有追索权。银行是主债务人，安全性高，风险较小

20、。经过银行承兑的汇票可随时在贴现市场上贴现。24.下列属于货币市场的是_（分数：2.00）A.同业拆借市场 B.票据市场 C.回购市场 D.基金市场E.大额可转让定期存单 解析：考点 本题主要考查对货币市场的理解。 解析 货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和货币市场基金等，此外，短期政府债券、大额可转让定期存单等短期信用工具的买卖，以及央行票据市场和短期银行贷款也属于货币市场的业务范围。D 属于资本市场，故选 ABCE。25.下列属于商业票据的参与者的是_（分数：2.00）A.生产企业 B.商业银行 C.境外企业 D.财务公司 E.保险公司 解析：考点 商业票据 解析 商业票据的

21、主要参与者包括商业票据的发行者和投资者。三、第二部分 非选择题(总题数：4，分数：12.00)26.股票市场 （分数：3.00）_正确答案：()解析：股票市场是股票发行和交易的场所，是资本市场的重要组成部分，是公司筹集资金的主要场所之一，在整个国民经济中处于非常重要的地位。27.外汇市场 （分数：3.00）_正确答案：()解析：外汇市场是指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人和客户组成的买卖外汇的交易系统。28.创业板市场 （分数：3.00）_正确答案：()解析：创业板市场又被称为二板市场，是指主板市场之外的，专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对

22、主板市场的有效补充，是多层次股票市场的重要组成部分，在资本市场中占据着重要的位置。29.票据 （分数：3.00）_正确答案：()解析：票据是指具有流通性的书面债券债务凭证，是以书面形式载明债务人按照规定条件(期限、方式等)向债权人(或债权人指定人或持票人)支付一定货币的业务。四、简答题(总题数：5，分数：30.00)30.股票流通市场的组织形式有哪些? （分数：6.00）_正确答案：()解析：股票流通市场的组织形式可分为： (1)场内交易。场内交易是指在证券交易所进行的交易，是股票流通市场的主要形式。 (2)场外交易。场外交易是相对于证券交易所交易而言的，是指在证券交易所以外进行的证券交易。

23、(3)第三市场。第三市场是在证券交易所上市的证券但是在场外市场进行交易而形成的市场。 (4)第四市场。第四市场是指一些较大的机构投资者不需经过经纪人或做市场，而只是彼此之间利用电子通讯网络进行的大宗股票买卖所形成的市场。31.优先股与普通股有何异同? （分数：6.00）_正确答案：()解析：优先股票简称优先股，与普通股相对应，是指股东享有某些优先权利的股票，同普通股票股东一样，优先股股东也不可以要求退股(可赎回优先股除外)。但是，优先股一般不能上市流通，优先股股东无权干涉企业的经营，不具有参与公司经营的表决权。 优先股的优先主要表现在两个方面：其一，当公司派发红利的时候，优先股股东比普通股股东

24、先分红，而且能够享受到同定数额的股息，即优先股的股息通常都是固定的；但是普通股的股息一般视公司盈利情况决定，利多则多分，利少就少分，无利只能不分，上不封顶，下不保底。其二，在公司宣布破产之后进入清算阶段的时候，优先股股东可以在债权人之后，普通股股东之前，优先获得剩余财产的分配权。32.影响债券票面利率的因素有哪些? （分数：6.00）_正确答案：()解析：影响债券票面利率的因素有很多。 首先，市场利率水平是一个重要的影响因素。 其次，债券的期限也在很大程度上决定了债券票面利率的高低。 再次，债券票面利率的高低还与债券发行人的信用等级有关。33.简述股票的基本特征。 （分数：6.00）_正确答案

25、：()解析：(1)收益性。收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以给持有人带来收益的特性。持有股票的目的在于获取收益，股票收益可以分为两类：一是股息、红利所得；二是资本利得。 (2)参与性。参与性是指股票持有者有权出席股东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策等特性，体现了股东持有人对公司经营决策的参与权。股东参与公司重大决策的权力大小由所持股份数量的多少决定。(3)永久性。股票一经认购不得退股，股东只能在二级市场上转让。 (4)流动性。流动性又称之为可交易性，是指股票可以在依法设立的证券交易所上市交易或者转让的特性。(5)风险性。风险性是指股票带来的预期经济利益所具有的不确定性。一般来说，股

26、票的风险性与其收益性成正相关关系，风险越大收益越大，风险越小收益越小。34.简述开放式基金与封闭式基金的区别。 （分数：6.00）_正确答案：()解析：期限不同；规模限制不同；交易场所不同；价格形式不同；激励约束机制不同；投资策略不同。五、论述题(总题数：2，分数：28.00)35.论述黄金市场的功能与特点。 （分数：14.00）_正确答案：()解析：黄金市场的功能有以下几个： (1)价格发现功能。 黄金同时具有商品属性和金融属性。一般来说，商品的价格主要受供求规律影响，而金融产品的价格主要根据无套利原则确定，其受宏观经济条件以及相关金融产品影响较大。黄金的价格对供求规律敏感性较差，它主要受美

27、元汇率波动、国际政治、经济环境的影响。黄金市场为人们发现黄金价格提供了渠道。 (2)资源配置功能。 通过黄金市场传递的价格信息，黄金生产者和需求者以及投机者能够不断调整生产、消费以及投机的规模，使市场趋于均衡状态，从而实现资源配置的效率。黄金资源的合理配置不仅体现在商品黄金上，而且反应在货币黄金上。商品黄金资源配置包括采金企业和用金单位在公开、公平、公正的市场条件下，通过竞争实现优胜劣汰。货币黄金资源配置主要体现在国家外汇储备结构上。 (3)投资避险功能。 黄金具有投资价值，它的价格变动往往与美元汇率变动以及其他投资品的价格变动呈现出负相关性。黄金与大多数投资品之间的负相关性使得其成为一种重要

28、的分散投资工具。当出现战争、经济危机等重大事件的时候，黄金往往成为规避风险的可靠选择；而当经济出现严重通货膨胀时，黄金是保值增值的最佳投资品之一。 黄金市场是金融市场的一个组成部分，其运行具有以下三个特点： (1)黄金市场是多元化交易市场的集合。 黄金市场涉及商品领域与金融领域。黄金的商品属性主要体现于黄金制品市场，金融属性主要体现在黄金投资市场和黄金信贷市场。这些市场形式上各自独立，其实它们之间是相互交融的，共同构成完整意义的黄金市场。 (2)商业银行在黄金市场中具有主导地位。 商业银行在黄金市场中的作用是黄金产品的特殊性和商业银行所具备的优势决定的。黄金具有特殊属性，它是一种具有商品、货币

29、、投资多重属性的实物。另外，商业银行参与黄金市场所具有的条件与其他市场主体相比具有明显的优势：首先，黄金交易需要充裕的资金，商业银行具备资金优势，有利于其拓展黄金业务；其次，商业银行拥有分布广泛的营业网点，能为黄金市场的参与者提供方便快捷的交易平台；再次，商业银行拥有覆盖全国的资金清算和交割系统，可以为投资者提供高效、安全的交割服务；同时，商业银行不断进行黄金交易工具创新，可以帮助投资者更好地规避风险；最后，商业银行具有良好的信誉和客户资源，可以在黄金市场中开展诸如黄金买卖、借金还金等多种业务。总之，商业银行参与黄金市场的广度、深度对黄金市场发展有重大影响。 (3)黄金市场是衍生交易占主导地位

30、的市场。 黄金市场既要面临黄金供求失衡的风险，又要受到国际政治、经济局势动荡的影响， 还会受到美元汇率风险的影响，因此它是一个风险集中度、风险敏感度很高的金融市场。36.试比较创业板市场和中小板市场的异同。 （分数：14.00）_正确答案：()解析：中小企业板市场和创业板市场这两个板块在制度设计上是存在明显差异的。中小企业板市场是主板中相对独立的板块，在主板市场的制度框架下运行，在发行审核、交易制度等方面与主板市场是一致的；创业板市场则注重风险防范，在发行审核制度、公司监管制度、交易制度等制度设计方面进行了更加市场化的探索和创新，以适应创业企业的特点与实际需求。这二者既相互区别又相互联系，都是多层次资本市场的重要组成部分。区别在于，两者的投资对象和风险承受能力是不相同的。 总的来说，相对中小企业板市场而言，创业板市场最大的特点就是低门槛进入，有助于处于成长初期、有潜力的中小企业获得融资机会。对投资者来说，创业板市场的风险要比主板市场高得多。当然，回报可能也会大得多。在监管方面，各国政府对创业板市场的管制更为严格，其核心就是“信息披露”。除此之外，监管部门还通过“保荐人”制度来帮助投资者选择高素质企业。