【学历类职业资格】物流企业财务管理-1-2及答案解析.doc

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1、物流企业财务管理-1-2 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：15，分数：15.00)1.破产财产支付清算费用后，应当首先 ( )（分数：1.00）A.支付职工欠款B.支付欠缴税金C.清偿经营债务D.支付应付账款2.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是 ( )（分数：1.00）A.经营租赁B.售后租回C.杠杆租赁D.直接租赁3.市场利率与债券价格成_变化，债券到期时间越长，利率风险( )（分数：1.00）A.反比越小B.iE比越大C.正比越小D.反比越大4._是启动绩效评价的关键点，是绩效评价的基础。( )（分数：1.00

2、）A.绩效实施B.绩效计划C.绩效考核D.绩效契约5.企业的法定公积金应当从_中提取。 ( )（分数：1.00）A.利润总额B.税后净利润C.营业利润D.营业收入6.某人在 3年内每年年初存入银行 2000元，利率为 6%，3 年后可获取的款项是( )（分数：1.00）A.6850.08元B.6750.08元C.6530.08元D.6650.08元7.下列选项中，_属于应收账款的机会成本。 ( )（分数：1.00）A.对客户的资信调查费用B.收账费用C.坏账损失D.赊销业务占用资金的应计利息8.在成本分析模型和存货模型下确定最佳货币资金持有量时，都须考虑的成本是( )（分数：1.00）A.现金

3、的机会成本B.短缺成本C.管理成本D.转换成本9.下列不属于利润分配的项目是 ( )（分数：1.00）A.盈余公积金B.公益金C.所得税D.股利10._是整个绩效评价系统周期运行的终点，在此之后，又开始下一轮由绩效计划开始的循环。 ( )（分数：1.00）A.绩效结果的应用B.绩效实施C.绩效考核D.绩效诊断11.货币时间价值是指没有风险和通货膨胀条件下的 ( )（分数：1.00）A.企业的成本利润率B.企业的销售利润率C.企业利润率D.社会平均利润12.我国物流企业 85%的收益来自 ( )（分数：1.00）A.增值服务B.物流信息服务C.基础性服务D.财务收益服务13.非系统性风险 ( )

4、（分数：1.00）A.可归因于广泛的价格趋势和事件B.源于公司本身的商业活动和财务活动C.不能通过投资组合得以分散D.通常是以 系数进行衡量的14.最佳资本结构是物流企业在一定时期内_最低，同时公司价值最大的资本结构。 ( )（分数：1.00）A.个别资本成本B.边际资本成本C.综合资本成本D.资本总成本15.营业杠杆系数影响企业的 ( )（分数：1.00）A.息税前利润B.税后利润C.财务费用D.营业利润二、B多项选择题/B(总题数：5，分数：10.00)16.应收账款的管理成本包括 ( )（分数：2.00）A.对客户进行信用品质调查所花费的费用B.收集各种相关信息的费用C.应收账款账簿记录

5、的费用D.催收到期账款发生的费用E.其他用于应收账款的管理费用17.长期借款筹资的优点 ( )（分数：2.00）A.利息可在所得税前列支B.借款利率一般低于债券利率C.对企业具有较大的灵活性D.财务风险较低E.长期借款的限制较少18.债券投资的优点 ( )（分数：2.00）A.本金安全性高B.收入稳定性强C.市场流动性好D.通货膨胀风险较小E.投资者拥有对企业的经营管理权19.影响投资报酬率的关键性因素有 ( )（分数：2.00）A.无风险报酬率B.风险报酬率C.标准离差率D.风险报酬系数E.标准差20.资本成本包括( )（分数：2.00）A.资本筹集费B.财务费用C.管理费用D.资本占用费E

6、.资金费用三、B填空题/B(总题数：10，分数：10.00)21.递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期每期_发生等额的系列收付款项，因此其终值可比照的终值计算。（分数：1.00）填空项 1:_22.企业常见的混合性资金的筹集包括_、可转换债券筹资和_。（分数：1.00）填空项 1:_23.留存收益主要是指对物流企业 1 进行分配所形成的公积金。（分数：1.00）填空项 1:_24.营业杠杆影响企业的_利润；财务杠杆影响企业的_利润。（分数：1.00）填空项 1:_25. 1是公司筹资决策中的核心问题。（分数：1.00）填空项 1:_26.常见的贴现现金流量指标有净现值、 1

7、 和获利指数三种。（分数：1.00）填空项 1:_27.系统性风险主要包括经济周期风险、购买力风险和 1 等。（分数：1.00）填空项 1:_28.在最佳现金持有量的成本分析模型中要考察的因素有现金的持有成本和 1。（分数：1.00）填空项 1:_29.订货点就是订购下一批存货时本批存货的 1。（分数：1.00）填空项 1:_30.用法定盈余公积金转增股本后，公司的法定盈余公积金不得低于注册资本的 1。（分数：1.00）填空项 1:_四、B名词解释/B(总题数：5，分数：15.00)31.企业价值最大化（分数：3.00）_32.递延年金（分数：3.00）_33.权益资本（分数：3.00）_34

8、.联合杠杆（分数：3.00）_35.经济订货批量（分数：3.00）_五、B简答题/B(总题数：4，分数：20.00)36.简述发行债券筹资的优缺点。（分数：5.00）_37.简述投资决策中采用现金流量的原因。（分数：5.00）_38.简述现金管理的目标。（分数：5.00）_39.简述 ABC控制法。（分数：5.00）_六、B计算题/B(总题数：4，分数：20.00)40.某物流公司有两个投资项目 A、B，两项目的报酬率及其概率分布情况详见下表，试计算两项目的期望报酬率，并确定哪个投资项目风险小。 该种经济情况 报酬率(K i)经济情况发生的概率 A项目 B项目繁荣一般衰退0.200.600.2

9、040%20%0%70%20%-30%（分数：5.00）_41.某物流公司欲投资面值为 1000元的债券，该债券票面利率为 10%，期限为 5年，该物流公司要求必须获得 12%的报酬率，问债券价格为多少时才能进行投资。（分数：5.00）_42.某物流公司欲从银行取得一笔长期借款 1000万元，手续费 0.1%，年利率 5%，期限 3年，每年结息一次，到期一次还本。公司所得税率 33%。计算这笔长期借款的资本成本。（分数：5.00）_43.某物流企业原有资本 800万元，其中债务资本 200万元，年利率 5.60%，优先股资本 150万元，年股利率 6%，普通股资本 450万元，在外流通的普通股

10、为 45万股。现拟追加筹资 200万元，扩大业务范围，有两种筹资方式。 方式一：发行普通股筹资，每股面值 10元，共计 20万股。 方式二：举借长期债务200万元，年利息率 5.8%。 企业适用所得税率 33%。试求当企业的 EBIT为多少时，两个筹资方案的每股收益相等，并求此时的每股收益。（分数：5.00）_七、B分析题/B(总题数：1，分数：10.00)44.分析认股权证筹资与可转换债券筹资有哪些异同点?（分数：10.00）_物流企业财务管理-1-2 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：15，分数：15.00)1.破产财产支付清算费用后，应当首

11、先 ( )（分数：1.00）A.支付职工欠款 B.支付欠缴税金C.清偿经营债务D.支付应付账款解析：2.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是 ( )（分数：1.00）A.经营租赁B.售后租回C.杠杆租赁 D.直接租赁解析：3.市场利率与债券价格成_变化，债券到期时间越长，利率风险( )（分数：1.00）A.反比越小B.iE比越大C.正比越小D.反比越大 解析：4._是启动绩效评价的关键点，是绩效评价的基础。( )（分数：1.00）A.绩效实施B.绩效计划 C.绩效考核D.绩效契约解析：5.企业的法定公积金应当从_中提取。 ( )（分数：1.00）A.利润总额B.税后净利

12、润 C.营业利润D.营业收入解析：6.某人在 3年内每年年初存入银行 2000元，利率为 6%，3 年后可获取的款项是( )（分数：1.00）A.6850.08元B.6750.08元 C.6530.08元D.6650.08元解析：7.下列选项中，_属于应收账款的机会成本。 ( )（分数：1.00）A.对客户的资信调查费用B.收账费用C.坏账损失D.赊销业务占用资金的应计利息 解析：8.在成本分析模型和存货模型下确定最佳货币资金持有量时，都须考虑的成本是( )（分数：1.00）A.现金的机会成本 B.短缺成本C.管理成本D.转换成本解析：9.下列不属于利润分配的项目是 ( )（分数：1.00）A

13、.盈余公积金B.公益金C.所得税 D.股利解析：10._是整个绩效评价系统周期运行的终点，在此之后，又开始下一轮由绩效计划开始的循环。 ( )（分数：1.00）A.绩效结果的应用 B.绩效实施C.绩效考核D.绩效诊断解析：11.货币时间价值是指没有风险和通货膨胀条件下的 ( )（分数：1.00）A.企业的成本利润率B.企业的销售利润率C.企业利润率D.社会平均利润 解析：12.我国物流企业 85%的收益来自 ( )（分数：1.00）A.增值服务B.物流信息服务C.基础性服务 D.财务收益服务解析：13.非系统性风险 ( )（分数：1.00）A.可归因于广泛的价格趋势和事件B.源于公司本身的商业

14、活动和财务活动 C.不能通过投资组合得以分散D.通常是以 系数进行衡量的解析：14.最佳资本结构是物流企业在一定时期内_最低，同时公司价值最大的资本结构。 ( )（分数：1.00）A.个别资本成本B.边际资本成本C.综合资本成本 D.资本总成本解析：15.营业杠杆系数影响企业的 ( )（分数：1.00）A.息税前利润 B.税后利润C.财务费用D.营业利润解析：二、B多项选择题/B(总题数：5，分数：10.00)16.应收账款的管理成本包括 ( )（分数：2.00）A.对客户进行信用品质调查所花费的费用 B.收集各种相关信息的费用 C.应收账款账簿记录的费用 D.催收到期账款发生的费用 E.其他

15、用于应收账款的管理费用 解析：17.长期借款筹资的优点 ( )（分数：2.00）A.利息可在所得税前列支 B.借款利率一般低于债券利率 C.对企业具有较大的灵活性 D.财务风险较低E.长期借款的限制较少解析：18.债券投资的优点 ( )（分数：2.00）A.本金安全性高 B.收入稳定性强 C.市场流动性好 D.通货膨胀风险较小E.投资者拥有对企业的经营管理权解析：19.影响投资报酬率的关键性因素有 ( )（分数：2.00）A.无风险报酬率 B.风险报酬率C.标准离差率 D.风险报酬系数 E.标准差解析：20.资本成本包括( )（分数：2.00）A.资本筹集费 B.财务费用C.管理费用D.资本占

16、用费 E.资金费用解析：三、B填空题/B(总题数：10，分数：10.00)21.递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期每期_发生等额的系列收付款项，因此其终值可比照的终值计算。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：期末 后付年金）解析：22.企业常见的混合性资金的筹集包括_、可转换债券筹资和_。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：优先股筹资 认股权证券资）解析：23.留存收益主要是指对物流企业 1 进行分配所形成的公积金。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：税后利润）解析：24.营业杠杆影响企业的_利润；财务杠杆影响企业的_利润。（分数：1.00）

17、填空项 1:_ （正确答案：税前 税后）解析：25. 1是公司筹资决策中的核心问题。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：资本结构）解析：26.常见的贴现现金流量指标有净现值、 1 和获利指数三种。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：内部报酬率）解析：27.系统性风险主要包括经济周期风险、购买力风险和 1 等。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：市场利率风险）解析：28.在最佳现金持有量的成本分析模型中要考察的因素有现金的持有成本和 1。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：短缺成本）解析：29.订货点就是订购下一批存货时本批存货的 1。（分数：1.00）填

18、空项 1:_ （正确答案：储存量）解析：30.用法定盈余公积金转增股本后，公司的法定盈余公积金不得低于注册资本的 1。（分数：1.00）填空项 1:_ （正确答案：25%）解析：四、B名词解释/B(总题数：5，分数：15.00)31.企业价值最大化（分数：3.00）_正确答案：()解析：企业价值最大化是指通过对企业的科学管理，财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值、风险和报酬对企业的影响，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。32.递延年金（分数：3.00）_正确答案：()解析：递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期每期期末发生等额的系列收

19、付款项，为后付年金的特殊形式，因此，其终值可比照后付年金的终值计算。33.权益资本（分数：3.00）_正确答案：()解析：权益资本是指企业所有者投入的资本金以及企业在持续经营过程中形成的留存收益。34.联合杠杆（分数：3.00）_正确答案：()解析：联合杠杆将营业杠杆和财务杠杆结合在一起，综合讨论营业额变动对每股收益的影响，又叫综合杠杆、复合杠杆。35.经济订货批量（分数：3.00）_正确答案：()解析：经济订货批量指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。五、B简答题/B(总题数：4，分数：20.00)36.简述发行债券筹资的优缺点。（分数：5.00）_正确答案：()解析：债券筹资的优

20、点： (1) 资本成本较低。 (2) 可以发挥财务杠杆作用。 (3) 有利于保持股东控制权。 (4) 筹资范围较广。 债券筹资的缺点： (1) 财务风险较高。 (2) 由于受承销协议的限制，发行债券的限制条件一般比长期借款、租赁融资的限制条件要多且严格，从而影响发行公司的筹资能力。37.简述投资决策中采用现金流量的原因。（分数：5.00）_正确答案：()解析：(1) 采用现金流量有利于科学地考虑货币的时间价值。利润是根据权责发生制确定的，它不考虑资金收付的具体时间；而现金流量是根据收付实现制确定的，它反映了每一笔资金收付的具体时间。由于科学的投资决策必须认真考虑资金的时间价值，因此与利润相比，

21、现金流量是更好的选择。 (2) 采用现金流量使投资决策更加客观。利润在各年的分布受折旧方法等人为因素的影响，而现金流量的分布不受这些人为因素的影响，可以保证评价的客观性。这些人为因素还有存货计价方法、间接费用的分配方法等。38.简述现金管理的目标。（分数：5.00）_正确答案：()解析：企业现金管理的目标就是要在现金的流动性和收益性之间做出抉择，力求做到既保证企业交易对现金的需要，以降低风险，又不使企业有过多的闲置现金，提高现金使用效率，获取最大的长期收益。39.简述 ABC控制法。（分数：5.00）_正确答案：()解析：ABC 控制法，亦称 ABC分类管理法，是 19世纪意大利经济学家巴雷特

22、引入经济管理领域的，其后在生产经营实践中，被广泛应用到物资管理、成本管理和生产管理等多方面。ABC 控制法是按照存货价值和对生产经营活动的重要性的高低将存货分为 A、B、C 三类。其中 A类物资的品种不多，数量也只占企业存货总量的 15%至 20%，但其价格在存货总价中所占的份额却最大，是价值高、重要性大的产品；B 类物资占企业存货总量的 30%左右，占有一定的价值份额，重要性一般；C 类物资占企业存货总量的 50%或更多，价值低，重要性差，但品种繁多。A 类物资是企业存货控制的重点，要加强管理，通常要随时核对物资的库存状况，采取定量订货方式管理，而且应减少保险储备。B 类物资需要给予一定的重

23、视，并在管理方面投入适当的力量。C 类物资相对只需要较少的管理和关注，常采用定期订货方式订货并保持较高的安全存货。ABC 控制法便于物流企业抓住存货管理的重点，保证存货管理的高效率，同时也有助于有效地减少存货资金的占用。六、B计算题/B(总题数：4，分数：20.00)40.某物流公司有两个投资项目 A、B，两项目的报酬率及其概率分布情况详见下表，试计算两项目的期望报酬率，并确定哪个投资项目风险小。 该种经济情况 报酬率(K i)经济情况发生的概率 A项目 B项目繁荣一般衰退0.200.600.2040%20%0%70%20%-30%（分数：5.00）_正确答案：()解析：两个投资项目的期望报酬

24、率都是 20%，但 A项目各种情况下的报酬率比较集中，而 B项目却比较分散，所以 A项目的风险小。41.某物流公司欲投资面值为 1000元的债券，该债券票面利率为 10%，期限为 5年，该物流公司要求必须获得 12%的报酬率，问债券价格为多少时才能进行投资。（分数：5.00）_正确答案：()解析：42.某物流公司欲从银行取得一笔长期借款 1000万元，手续费 0.1%，年利率 5%，期限 3年，每年结息一次，到期一次还本。公司所得税率 33%。计算这笔长期借款的资本成本。（分数：5.00）_正确答案：()解析：43.某物流企业原有资本 800万元，其中债务资本 200万元，年利率 5.60%，

25、优先股资本 150万元，年股利率 6%，普通股资本 450万元，在外流通的普通股为 45万股。现拟追加筹资 200万元，扩大业务范围，有两种筹资方式。 方式一：发行普通股筹资，每股面值 10元，共计 20万股。 方式二：举借长期债务200万元，年利息率 5.8%。 企业适用所得税率 33%。试求当企业的 EBIT为多少时，两个筹资方案的每股收益相等，并求此时的每股收益。（分数：5.00）_正确答案：()解析：将已知资料代入方程 可计算出此时两种筹资方式的每股收益为：EPS 1=EPS20.39(元/股)七、B分析题/B(总题数：1，分数：10.00)44.分析认股权证筹资与可转换债券筹资有哪些

26、异同点?（分数：10.00）_正确答案：()解析：可转换债券筹资的优点：有利于降低资本成本；有利于筹集更多资金；有利于调整资本结构。可转换债券筹资的缺点：可转换债券转换后，股东增加，会分散公司原有股东的控制权；若公司业绩不佳，可转换债券可能不能转换为普通股，将会带来较大的财务风险；可转换债券转换后，会失去低利率筹资的好处。 认股权证筹资的优点：有利于吸引投资者；有利于降低资本成本。认股权证筹资的缺点：当认股权行使后，公司股东数增加，这就会分散原有股东对公司的控制权；在认股权行使时，如股票价格大大高于认股权证约定的价格，则实际上加大了公司的资本成本，出现筹资损失。 认股权证与可转换债券既有相同之处又有不同之处。可转换债券与认股权证所筹集的资金都具有债务与和权益双重性质，都属于混合性筹资。但发行认股权证筹资和发行可转换债券筹资不同的是，认股权证持有者行使优先认股权后，企业除了获得原已发售权证筹得的资金外，还可新增一笔股权资本金。而可转换债券在行使转换权后，只是改变了资本结构，而没有新增资金来源。