金融期权与期权类金融衍生产品及答案解析.doc

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1、金融期权与期权类金融衍生产品及答案解析(总分：49.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：37，分数：18.50)1.股票指数期权的交割方式是( )。（分数：0.50）A.现金轧差B.交割相应指数的股票C.交割某种股票D.交割一揽子股票2.关于认股权证，下列论述不正确的是( )。（分数：0.50）A.认股权证也称为股本权证B.认股权证一般由基础证券的发行人发行C.行权时不会增加股份公司的股本D.我国证券市场曾经出现过的认股权证以及配股权证、转配股权证就属于认股权证3.按照( )，权证分为认购权证和认沽权证。（分数：0.50）A.权证持有人行权的时间不同B.权证的内在价值分类C.

2、权证行权的基础资产或标的资产D.持有人权利的性质不同4.某可转换债券的债券面额为 1000元，规定其转换比例为 80，则其转换价格为( )元。（分数：0.50）A.80B.50C.25D.12.55.通常，在金融期权交易中，( )需要开立保证金账户，并按规定缴纳保证金。（分数：0.50）A.期权购入者B.期权买卖双方均C.期权买卖双方均不D.期权出售者6.金融期权合约本身也可以成为金融期权的基础资产，即所谓( )。（分数：0.50）A.金融期货合约期权B.股票指数期权C.货币期权D.复合期权7.下列叙述错误的是( )。（分数：0.50）A.与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利

3、的交换B.期权的买方在支付了期权费后没有必须履行该期权合约的义务C.金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果是相同的D.金融期货交易双方都无权违约、也无权要求提前交割或推迟交割，而只能在到期前的任一时间通过反向交易实现对冲或到期进行实物交割8.看跌期权的买方具有在约定期限内按( )卖出一定数量金融资产的权利。（分数：0.50）A.协定价格B.期权价格C.市场价格D.期权费加买入价格9.关于附权证的可分离公司债券与可转换债券，下列说法错误的是( )。（分数：0.50）A.可转换债券持有人即转股权所有人；而附权证债券在可分离交易的情况下，债券持有人拥有的是单纯的公司债券，不具

4、有转股权B.可转换债券持有人在行使权力时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在；而附权证债券发行后，权证持有人将按照权证规定的认股价格以现金认购标的股票，对债券不产生直接影响C.可转换债券持有人的转股权有效期通常等于债券期限，债券发行条款中可以规定若干修正转股价格的条款；而附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限，只有在正股除权除息时才调整行权价格和行权比例D.可转换债券通常是转换成优先股票；附权证的可分离公司债券通常是认购国库券10.权证的行权结算方式包括( )和现金结算方式两种。（分数：0.50）A.银行结算方式B.证券给付结算方式C.转帐结算方式D.支票结算方式11.

5、关于可转换债券，下列叙述错误的是( )。（分数：0.50）A.可转换债券是一种附有转股权的特殊债券B.可转换债券具有双重选择权C.投资者可自行选择是否转股，而转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权D.可转换债券限定了发行人的收益、投资者的风险；对发行人的风险、投资者的收益却没有限制12.交易所交易基金的期权属于( )。（分数：0.50）A.单只股票期权B.货币期权C.股票组合期权D.股票指数期权13.备兑认股权证一般是由( )发行的。（分数：0.50）A.证监会B.证券交易所C.财政部D.投资银行14.将金融期分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等是按金融期权的( )

6、进行分类。（分数：0.50）A.期权基础资产性质的不同B.合约所规定的履约时间的不同C.根据买卖双方权利不同D.选择权的性质15.转换比例是指( )。（分数：0.50）A.一定面额可转换债券可转换成普通股的股数B.可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格C.多少比例可转换债券可转换成普通股D.每份可转换债券转换前的价格16.某公司 2009年 5月发行了 10亿元可转换债券，规定其于 2014年 5月到期还本付息， 2009 年 11月起持有该可转换债券的投资者可以按一定比率将其转换为普通股，则该可转换债券的有效期限为_，转换期限为_。( )（分数：0.50）A.4年半；4 年半B.4年半；5

7、 年C.5年；4 年半D.5年；5 年17.关于金融期权交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.买方的潜在盈利是无限的，卖方的潜在盈利是有限的B.买方的潜在亏损是无限的，卖方的潜在亏损是有限的C.双方的潜在盈利和亏损都是无限的D.双方的潜在盈利和亏损都是有限的18.下列情形发生时不需要对可转换债券的转换价格进行修正的是( )（分数：0.50）A.送股B.配股C.股票价格在某一日暴跌D.增发股票19.根据( )划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。（分数：0.50）A.选择权的性质B.合约所规定的履约时间的不同C.金融期权基础资产性质的不同D.协定价

8、格与基础资产市场价格的关系20.权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格即( )。（分数：0.50）A.转让价格B.发行价格C.交易价格D.行权价格21.只能在期权到期日行使的期权是( )。（分数：0.50）A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权D.美式期权22.可转换债券实际上是一种普通股票的( )。（分数：0.50）A.看涨期权B.看跌期权C.利率期权D.互换期权23.( )是指期权的买方具有在约定期限内按敲定价格买入一定数量金融资产的权利。（分数：0.50）A.卖出期权B.欧式期权C.美式期权D.看涨期权24.根据行权时所买卖的标的股票来源不同，权证分为( )。（分数：0.50）A.平价

9、权证、价内权证和价外权证B.认购权证和认沽权证C.认股权证和备兑权证D.美式权证、欧式权证、百慕大式权证25.根据我国沪交所、深交所的规定，权证自上市之日起的存续时间为( )。（分数：0.50）A.3个月以上 12个月以下B.4个月以上 18个月以下C.5个月以上 15个月以下D.6个月以上 24个月以下26.首家在 A股市场发行分离交易的可转换公司债券的上市公司是( )。（分数：0.50）A.中国石油化工股份有限公司B.马鞍山钢铁股份有限公司C.光大银行D.中国石油天然气集团公司27.上市公司证券发行管理办法明确规定，上市公司分离交易的可转换公司债券应当申请在( )证券交易所上市交易。（分数

10、：0.50）A.上市公司股票上市的B.国家规定的C.上市公司登记国的D.深圳28.我国上市公司证券发行管理办法规定，可转换公司债券的期限最短为_年，最长为_年，自发行结束之日起_个月后方可转换为公司股票。 ( )（分数：0.50）A.1；6；6B.1；8；12C.2；6；12D.2；8；1029.下列说法错误的是( )。（分数：0.50）A.认购权又称看涨期权B.交易者买入看涨期权，是因为他预期这种金融工具的价格在合约期限内将会下跌C.认沽权又称看跌期权D.交易者买入看跌期权，是因为他预期该项金融工具的价格在近期内将会下跌30.( )是指其购买者在向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定期限内

11、以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融工具的权利。（分数：0.50）A.金融期货B.金融远期合约C.金融期权D.金融衍生工具31.看涨期权的卖方预期该种金融资产的价格在期权有效期内将会( )。（分数：0.50）A.上涨B.下跌C.不变D.上下波动32.买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价买入或卖出一定数量相关股票的权利，这是指( )。（分数：0.50）A.股票组合期权B.单只股票期权C.金融期货合约期权D.股票指数期权33.金融期货交易中，双方在对冲或到期交割前，盈利或亏损的程度取决于( )。（分数：0.50）A.对冲或到期交割的数量B.对冲期或到期交

12、割的价格C.价格变动的幅度D.行业形势34.某可转换债券面额为 1000元，规定其转换价格为 25元，则 10000元债券可转换为 ( )股普通股票。（分数：0.50）A.500B.400C.300D.25035.股票指数期权是以股票指数为基础资产，买方在支付了期权费后，即取得在( )以协定指数与市场实际指数进行盈亏结算的权利。（分数：0.50）A.合约有效期内或到期时B.任何时间C.卖方指定的时间D.交易所规定的时间36.关于金融期货与金融期权的比较，下列叙述正确的是( )。（分数：0.50）A.一般而言，金融期货的基础资产多于金融期权的基础资产B.金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对

13、称的C.金融期货与金融期权交易双方在成交时的现金流转相同D.金融期货交易双方均需开立保证金账户，金融期权的买方无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金37.可转换债券在转换前后体现的分别是( )。（分数：0.50）A.债权债务关系，所有权关系B.债权债务关系，债权债务关系C.所有权关系，所有权关系D.所有权关系，债权债务关系二、B多选题/B(总题数：24，分数：12.00)38.权证的要素包括( )等。（分数：0.50）A.权证类别B.标的C.行权价格D.存续时间39.货币期权又称为( )。（分数：0.50）A.外币期权B.货币互换C.外汇期权合约D.外汇期权40.权证与交易所交易期权的主要区别有

14、( )。（分数：0.50）A.交易所交易的期权是交易所制定的标准化合约B.权证是权证发行人发行的合约C.交易所交易的期权具有同一基础资产、不同行权价格和行权时间D.权证的发行人作为权利的授予者承担全部责任41.下列关于备兑权证的表述正确的有( )。（分数：0.50）A.目前创新类证券公司创设的权证均为备兑权证B.是按基础资产来源划分的类别C.备兑权证所认兑的股票是新发行的股票D.备兑权证不会增加股份公司的股本42.下列各项中，可以作为利率期权的基础资产的金融工具有( )。（分数：0.50）A.利率指数B.欧洲美元债券C.大面额可转让存单D.长期政府债券43.关于可转换债券的要素，下列叙述正确的

15、有( )。（分数：0.50）A.可转换债券有效期限与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续时间B.可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般高于相同条件的不可转换公司债券C.转换比例是指一定面额可转换债券可转换成优先股的股数D.赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件44.权证按基础资产分类，可分为( )。（分数：0.50）A.股权类权证B.债权类权证C.认购权证D.其他权证45.可转换证券的要素主要包括( )。（分数：0.50）A.转换比例B.转换价

16、格C.转换数量D.转换期限46.下列关于奇异型期权的说法正确的有( )。（分数：0.50）A.任选期权合约具有两种基础资产，可以择优执行其中一种B.奇异型期权通常在选择权性质、基础资产以及期权有效期等内容上与标准化的交易所交易期权存在差异C.百慕大期权在规定的一系列时点行权D.障碍期权的行权价格可以取基础资产在一段时间内的平均值47.由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，发行人提供履约担保应符合下列( )规定。（分数：0.50）A.提供经交易所认可的机构作为履约的无限连带责任人B.通过专用账户提供并维持足够数量的标的证券或现金，作为履约担保C.发行人以全部财产作为履约担保D.提供经交易

17、所认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人48.根据选择权的性质划分，金融期权的类型包括( )。（分数：0.50）A.认沽权B.利率期权C.看涨期权D.互换期权49.货币期权合约主要基础资产的币种包括( )。（分数：0.50）A.美元B.英镑C.加拿大元D.瑞士法郎50.权证按其内在价值可分为( )。（分数：0.50）A.认股权证B.平价权证C.价内权证D.价外权证51.按照权证持有人行权的时间不同，可以将权证分为( )（分数：0.50）A.百慕大式权证B.太平洋式权证C.美式权证D.欧式权证52.金融期货与金融期权的区别主要表现在( )（分数：0.50）A.盈亏特点不同B.套期保值的作用

18、与效果不同C.交易时间不同D.基础资产不同53.权证的标的物种类涵盖股票、债券、外币、指数、商品或其他金融工具，其中股票权证的标的可以是( )。（分数：0.50）A.单一股票B.股票指数C.一揽子股票组合D.利率54.在国际市场上，按照发行时证券的性质，可分为( )。（分数：0.50）A.可转换股票B.可转换优先股票C.可转换债券D.可转换普通股票55.分离交易的可转换公司债券与一般的可转换债券之间的区别主要表现在( )（分数：0.50）A.权利内容不同B.行权方式不同C.权利载体不同D.交易时间不同56.目前上海和深圳证券交易所均对权证的上市资格标准进行了具体规定，主要包括( )。（分数：0

19、.50）A.标的股票的流通股份市值B.标的股票交易的活跃性C.权证存量和存续期D.权证持有人数量57.可转换债券的转换价格修正条款是指由于公司股票出现( )等情况时，对转换价格做调整。（分数：0.50）A.股票增发B.股价上升C.股票下降D.股票送股58.金融期权的种类主要有( )。（分数：0.50）A.金融期货合约期权B.外汇期权C.股票期权D.利率期权59.关于可转换债券的赎回和回售，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券B.赎回条件一般是当公司股

20、票价格在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券C.回售是指当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，可转换公司债持有人按事先约定的价格将所持可转债卖给发行人的行为D.回售是指当公司股票价格在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度时，可转换公司债持有人按事先约定的价格将所持可转债卖给发行人的行为60.关于金融期货与金融期权在交易者权利与义务的对称性上的不同，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.金融期权交易双方的权利与义务存在着明显的不对称性B.金融期货对交易双方的任何一方而言，都既有要求对方履约的权利，

21、又有自己对对方履约的义务C.金融期权交易的卖方只有权利没有义务，而期权的买方只有义务没有权利D.金融期货交易双方的权利与义务不对称61.目前上海和深圳证券交易所规定，由标的证券发行人以外第三人发行并上市的权证，发行人要提供履约担保，履约担保的现金金额由( )决定。（分数：0.50）A.权证上市数量B.行权比例C.行权价格D.担保系数三、B判断题/B(总题数：37，分数：18.50)62.在现实生活中，只有金融期权期货，而没有金融期货期权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误63.欧式期权可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行。( )（分数：0.50）A.正确B.错误64.金融期权交

22、易双方在成交后，由于实行逐日结算制度，交易双方将因价格的变动而发生现金流转，因此，金融期货交易双方都必须保有一定的流动性较高的资产，以备不时之需。( )（分数：0.50）A.正确B.错误65.期权交易是对选择权的买卖，这种选择权是指期权持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。( )（分数：0.50）A.正确B.错误66.期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。( )（分数：0.50）A.正确B.错误67.期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利，由此而承担必须买进或卖出的义务。( )（分数：0.50）A.正确B.错误68.期权的卖方在收取了

23、一定数量的期权费后，在任何时间必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。( )（分数：0.50）A.正确B.错误69.与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利。( )（分数：0.50）A.正确B.错误70.期权的买方在期权合约规定的时间内，以事先确定的价格向期权的卖方买进某种金融工具，同时必须履行该期权合约的义务。( )（分数：0.50）A.正确B.错误71.金融期权的卖方可以选择行使他所拥有的权利；期权的买方在缴纳期权费后就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务，即当期权的卖方选择行使权利时，买方必须无条件地履行

24、合约规定的义务，而没有选择的权利。( )（分数：0.50）A.正确B.错误72.交易者买入看涨期权时，如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费。( )（分数：0.50）A.正确B.错误73.一般来说，凡可作期权交易的金融工具都可作期货交易，可作期货交易的金融工具却未必可作期权交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误74.在金融期货交易中，只有期权出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证金。( )（分数：0.50）A.正确B.错误75.金融期权交易双方都必须保有一定的流动性较高的资产，以备不时之需。而金融期货在成交时，除了到期履约外，交易双方将不发生任何现金流转。( )（分数：0.50）A

25、.正确B.错误76.套期保值者通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误77.从保值角度来说，金融期货通常比金融期权更为有效，也更为便宜。( )（分数：0.50）A.正确B.错误78.从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是无限的，而他可能取得的盈利却是有限的，仅限于他所收取的期权费。( )（分数：0.50）A.正确B.错误79.通过金融期权的交易，期权买入者在避免价格不利变动造成的损失的同时，也放弃了价格有利变动可能带来的收益。( )（分数：0.50）A.正确B.错误80.认沽权证即看涨期权，其持

26、有人有权按规定价格购买基础资产。( )（分数：0.50）A.正确B.错误81.交易者买入看跌期权，如果判断正确，可从市场上以较高的价格买入该项金融工具，再按协定价格卖给期权的卖方，将赚取协定价与市价的差额。( )（分数：0.50）A.正确B.错误82.修正的美式期权又称百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。( )（分数：0.50）A.正确B.错误83.股票组合期权是以一揽子股票为基础资产的期权，代表性品种是交易所交易基金的期权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误84.从一定的意义上说，金融期权是金融期货功能的延伸和发展，具有与金融期货相同的套期保值和发现价格的

27、功能，是一种行之有效的控制风险的工具。( )（分数：0.50）A.正确B.错误85.根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。目前我国证券市场推出的权证均为债权类权证。( )（分数：0.50）A.正确B.错误86.目前上海和深圳证券交易所规定，标的证券发生除息的，行权比例应作相应调整，除权时则不作调整。( )（分数：0.50）A.正确B.错误87.证券给付结算方式指权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额。( )（分数：0.50）A.正确B.错误88.欧式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权。( )（分数：0

28、.50）A.正确B.错误89.股票、债券、外币、指数、商品均可以作为权证的标的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误90.单位权证可以购买或出售的标的证券数量即行权数量。( )（分数：0.50）A.正确B.错误91.由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，履约担保系数由证监会发布并适时调整。( )（分数：0.50）A.正确B.错误92.可转换优先股票是指证券持有者可依据一定的转换条件，将优先股票转换成发行人普通股票的证券。目前我国只有可转换优先股票。( )（分数：0.50）A.正确B.错误93.可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权，可以将可转换债券所附的转股权分拆出售，正是从这个

29、意义上说，可将其列为期权类衍生产品。( )（分数：0.50）A.正确B.错误94.赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件。( )（分数：0.50）A.正确B.错误95.可转换债券具有双重选择权。一方面，投资者可自行选择是否修正转股价；另一方面，转债发行人可自行选择是否转股。( )（分数：0.50）A.正确B.错误96.可转换公司债券的票面利率一般低于相同条件的不可转换公司债券。( )（分数：0.50）A.正确B.错误97.可转换公司债券应 1年付息 1次，到期后 5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后 1期利息。( )（分数：0.50）A.正确B.错

30、误98.上市公司的公司债券和认股权均符合证券交易所上市条件的，应作为一个整体上市交易。( )（分数：0.50）A.正确B.错误金融期权与期权类金融衍生产品答案解析(总分：49.00，做题时间：90 分钟)一、B单选题/B(总题数：37，分数：18.50)1.股票指数期权的交割方式是( )。（分数：0.50）A.现金轧差 B.交割相应指数的股票C.交割某种股票D.交割一揽子股票解析：解析 股票指数期权没有可作实物交割的具体股票，只能采取现金轧差的方式结算。2.关于认股权证，下列论述不正确的是( )。（分数：0.50）A.认股权证也称为股本权证B.认股权证一般由基础证券的发行人发行C.行权时不会增

31、加股份公司的股本 D.我国证券市场曾经出现过的认股权证以及配股权证、转配股权证就属于认股权证解析：解析 由于认股权证行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人，所以会增加股份公司的股本。3.按照( )，权证分为认购权证和认沽权证。（分数：0.50）A.权证持有人行权的时间不同B.权证的内在价值分类C.权证行权的基础资产或标的资产D.持有人权利的性质不同 解析：解析 权证的分类包括：根据权证行权的基础资产或标的资产，分为股权类权证、债权类权证以及其他权证；根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，分为认股权证和备兑权证；按照持有人权利的性质不同，分为认购权证和认沽权证；按照权证持有人行权的时问不同，

32、分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证；按权证的内在价值，分为平价权证、价内权证和价外权证。4.某可转换债券的债券面额为 1000元，规定其转换比例为 80，则其转换价格为( )元。（分数：0.50）A.80B.50C.25D.12.5 解析：解析 根据转换价格=可转换债券面值/转换比例，可得：该可转换债券的转换价格= 1000/80=12.5(元)。5.通常，在金融期权交易中，( )需要开立保证金账户，并按规定缴纳保证金。（分数：0.50）A.期权购入者B.期权买卖双方均C.期权买卖双方均不D.期权出售者 解析：解析 在金融期权交易中，只有期权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需开立保证金账户

33、，并按规定缴纳保证金，以保证其履约的义务。至于期权的购买者，因期权合约未规定其义务，无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金。6.金融期权合约本身也可以成为金融期权的基础资产，即所谓( )。（分数：0.50）A.金融期货合约期权B.股票指数期权C.货币期权D.复合期权 解析：解析 A 项，基础资产为金融期货合约；B 项，基础资产为股票指数；C 项，其基础资产为外汇。7.下列叙述错误的是( )。（分数：0.50）A.与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换B.期权的买方在支付了期权费后没有必须履行该期权合约的义务C.金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果是

34、相同的 D.金融期货交易双方都无权违约、也无权要求提前交割或推迟交割，而只能在到期前的任一时间通过反向交易实现对冲或到期进行实物交割解析：解析 金融期权与金融期货的作用与效果是不相同的：金融期货能避免价格不利变动造成的损失，但必须放弃价格有利变动带来的利益；金融期权既能避免损失又能获得利益。但是从保值角度来说，金融期货通常比金融期权更为有效，也更为便宜。8.看跌期权的买方具有在约定期限内按( )卖出一定数量金融资产的权利。（分数：0.50）A.协定价格 B.期权价格C.市场价格D.期权费加买入价格解析：解析 看跌期权又称为卖出期权，期权的买方具有在约定期限内按协定价格卖出一定数量金融资产的权利

35、。市价比购买期权时的市价跌得越多，则期权的购买者获利越多。9.关于附权证的可分离公司债券与可转换债券，下列说法错误的是( )。（分数：0.50）A.可转换债券持有人即转股权所有人；而附权证债券在可分离交易的情况下，债券持有人拥有的是单纯的公司债券，不具有转股权B.可转换债券持有人在行使权力时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在；而附权证债券发行后，权证持有人将按照权证规定的认股价格以现金认购标的股票，对债券不产生直接影响C.可转换债券持有人的转股权有效期通常等于债券期限，债券发行条款中可以规定若干修正转股价格的条款；而附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限，只有在正股除

36、权除息时才调整行权价格和行权比例D.可转换债券通常是转换成优先股票；附权证的可分离公司债券通常是认购国库券 解析：解析 可转换债券通常是转换成普通股股票；附权证的可分离公司债券通常是按照权证规定的认股价格以现金认购标的股票。10.权证的行权结算方式包括( )和现金结算方式两种。（分数：0.50）A.银行结算方式B.证券给付结算方式 C.转帐结算方式D.支票结算方式解析：解析 行权结算方式分为证券给付结算方式和现金结算方式两种。其中，证券给付结算方式指权证持有人行权时，发行人有义务按照行权价格向权证持有人出售或购买标的证券。11.关于可转换债券，下列叙述错误的是( )。（分数：0.50）A.可转

37、换债券是一种附有转股权的特殊债券B.可转换债券具有双重选择权C.投资者可自行选择是否转股，而转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权D.可转换债券限定了发行人的收益、投资者的风险；对发行人的风险、投资者的收益却没有限制 解析：解析 双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内。12.交易所交易基金的期权属于( )。（分数：0.50）A.单只股票期权B.货币期权C.股票组合期权 D.股票指数期权解析：13.备兑认股权证一般是由( )发行的。（分数：0.50）A.证监会B.证券交易所C.财政部D.投资银行 解析：解析 备兑权证通常由投资银行发行

38、，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。目前创新类证券公司创设的权证均为备兑权证。14.将金融期分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等是按金融期权的( )进行分类。（分数：0.50）A.期权基础资产性质的不同 B.合约所规定的履约时间的不同C.根据买卖双方权利不同D.选择权的性质解析：15.转换比例是指( )。（分数：0.50）A.一定面额可转换债券可转换成普通股的股数 B.可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格C.多少比例可转换债券可转换成普通股D.每份可转换债券转换前的价格解析：16.某公司 2009年 5月发行

39、了 10亿元可转换债券，规定其于 2014年 5月到期还本付息， 2009 年 11月起持有该可转换债券的投资者可以按一定比率将其转换为普通股，则该可转换债券的有效期限为_，转换期限为_。( )（分数：0.50）A.4年半；4 年半B.4年半；5 年C.5年；4 年半 D.5年；5 年解析：解析 可转换债券的有效期与转换期限之间的区别在于：前者是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续时间；后者是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。题中债券的有效期为5年(2009 年 5月至 2014年 5月)；转换期限为 4年半 (2009 年 11月至 2014年 5月)。17.关于金融期权

40、交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的是( )。（分数：0.50）A.买方的潜在盈利是无限的，卖方的潜在盈利是有限的 B.买方的潜在亏损是无限的，卖方的潜在亏损是有限的C.双方的潜在盈利和亏损都是无限的D.双方的潜在盈利和亏损都是有限的解析：解析 金融期权交易中，买方的潜在盈利是无限的，亏损最多只是期权费；卖方的潜在盈利是有限的，最多只是期权费，损失是无限的。18.下列情形发生时不需要对可转换债券的转换价格进行修正的是( )（分数：0.50）A.送股B.配股C.股票价格在某一日暴跌 D.增发股票解析：解析 转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细

41、及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所作的必要调整。19.根据( )划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。（分数：0.50）A.选择权的性质B.合约所规定的履约时间的不同 C.金融期权基础资产性质的不同D.协定价格与基础资产市场价格的关系解析：解析 金融期权的分类法主要有：根据选择权的性质，期权可分为买入期权和卖出期权；根据期权基础资产性质的不同，期权可分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等；根据合约所规定的履约时间的不同，期权可分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。20.权证持有人向发行人购买或出售标的证券的

42、价格即( )。（分数：0.50）A.转让价格B.发行价格C.交易价格D.行权价格 解析：解析 行权价格是指发行人发行权证时所约定的，权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格。21.只能在期权到期日行使的期权是( )。（分数：0.50）A.看涨期权B.看跌期权C.欧式期权 D.美式期权解析：解析 欧式期权只能在期权到期日行使，而美式期权可以在期权到期日或期权到期日之前的任何一个营业日执行。可简单记为：欧洲保守，美国自由。22.可转换债券实际上是一种普通股票的( )。（分数：0.50）A.看涨期权 B.看跌期权C.利率期权D.互换期权解析：解析 可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或

43、价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利。因此，可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权。23.( )是指期权的买方具有在约定期限内按敲定价格买入一定数量金融资产的权利。（分数：0.50）A.卖出期权B.欧式期权C.美式期权D.看涨期权 解析：24.根据行权时所买卖的标的股票来源不同，权证分为( )。（分数：0.50）A.平价权证、价内权证和价外权证B.认购权证和认沽权证C.认股权证和备兑权证 D.美式权证、欧式权证、百慕大式权证解析：25.根据我国沪交所、深交所的规定，权证自上市之日起的存续时间为( )。

44、（分数：0.50）A.3个月以上 12个月以下B.4个月以上 18个月以下C.5个月以上 15个月以下D.6个月以上 24个月以下 解析：解析 认股权证也称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。权证的存续时间即权证的有效期，超过有效期，认股权自动失效。目前上海证券交易所、深圳证券交易所均规定，权证自上市之日起存续时间为 6个月以上 24个月以下。26.首家在 A股市场发行分离交易的可转换公司债券的上市公司是( )。（分数：0.50）A.中国石油化工股份有限公司B.马鞍山钢铁股份有限公司 C.光大银行D.中国石油天然气集团公司解析：解析 2006 年

45、 11月 13日，马鞍山钢铁股份有限公司成为首家在 A股市场发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，共发行 55亿元人民币 5年期附息债券，并同时派发 12.65 亿份认股权证。27.上市公司证券发行管理办法明确规定，上市公司分离交易的可转换公司债券应当申请在( )证券交易所上市交易。（分数：0.50）A.上市公司股票上市的 B.国家规定的C.上市公司登记国的D.深圳解析：解析 2006 年 5月 8日，中国证监会发布上市公司证券发行管理办法，明确规定，上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券，分离交易的可转换公司债券应当申请在上市公司股票上市的证券交易所上市交易。28.我国上

46、市公司证券发行管理办法规定，可转换公司债券的期限最短为_年，最长为_年，自发行结束之日起_个月后方可转换为公司股票。 ( )（分数：0.50）A.1；6；6 B.1；8；12C.2；6；12D.2；8；10解析：29.下列说法错误的是( )。（分数：0.50）A.认购权又称看涨期权B.交易者买入看涨期权，是因为他预期这种金融工具的价格在合约期限内将会下跌 C.认沽权又称看跌期权D.交易者买入看跌期权，是因为他预期该项金融工具的价格在近期内将会下跌解析：解析 交易者买入看涨期权，是因为他预期这种金融工具的价格在合约期限内将会上升30.( )是指其购买者在向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定期

47、限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融工具的权利。（分数：0.50）A.金融期货B.金融远期合约C.金融期权 D.金融衍生工具解析：解析 金融期权是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式。具体地说，其购买者在向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融工具的权利。31.看涨期权的卖方预期该种金融资产的价格在期权有效期内将会( )。（分数：0.50）A.上涨B.下跌 C.不变D.上下波动解析：解析 看涨期权又称买入期权，是指买入期权的一方预计金融资产的价格在期权有效期内将会上涨，才会买入；而卖出看涨期权的一方则恰恰相反，

48、认为资产价格会下跌，否则会继续持有，不会卖出。看跌期权则与之相反。32.买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价买入或卖出一定数量相关股票的权利，这是指( )。（分数：0.50）A.股票组合期权B.单只股票期权 C.金融期货合约期权D.股票指数期权解析：33.金融期货交易中，双方在对冲或到期交割前，盈利或亏损的程度取决于( )。（分数：0.50）A.对冲或到期交割的数量B.对冲期或到期交割的价格C.价格变动的幅度 D.行业形势解析：解析 金融期货交易双方在对冲或到期交割前，价格的变动必然使其中一方盈利而另一方亏损，其盈利或亏损的程度决定于价格变动的幅度。34.某可转换

49、债券面额为 1000元，规定其转换价格为 25元，则 10000元债券可转换为 ( )股普通股票。（分数：0.50）A.500B.400 C.300D.250解析：解析 该股票的转换比例为：可转换证券面值/转换价格=1000/25=40，则 10000元债券可按 25元 1股的价格转换为 400股普通股票。35.股票指数期权是以股票指数为基础资产，买方在支付了期权费后，即取得在( )以协定指数与市场实际指数进行盈亏结算的权利。（分数：0.50）A.合约有效期内或到期时 B.任何时间C.卖方指定的时间D.交易所规定的时间解析：36.关于金融期货与金融期权的比较，下列叙述正确的是( )。（分数：0.50）A.一般而言，金融期货的基础资产多于金融期权的基础资产B.金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对称的C.金融期货与金融期权交易双方在成交时的现金流转相同D.金融期货交易双方均需开立保证金账户，金融期权的买方无需