证券投资分析-15及答案解析.doc

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1、证券投资分析-15 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.能够用于解答“假定每个投资者都使用证券组合理论来经营他们的投资，这将会对证券定价产生怎样的影响”这一问题的模型是( )。 A马柯威茨的均值方差模型 B资本资产定价模型 C套利模型 D单因素模型（分数：0.50）A.B.C.D.2.ETF 的汉译名称为( )。 A存托凭证 B交易所交易基金 C上市开放式基金 D指数参与份额（分数：0.50）A.B.C.D.3.如果遇到由于突发的利多或利空消息而产生股价暴涨暴跌的情况，对数据分界线说法正确的是( )。 A对于综合指标，BIA

2、S(10)35%为抛出时机 B对于综合指标，BIAS(10)20%为买入时机 C对于个股，BIAS(10)30%的抛出时机 D对于个股，BIAS(10)-15%为抛出时机（分数：0.50）A.B.C.D.4.就我国的情况而言，( )是三位数以上的通货膨胀。 A温和的通胀 B严重的通胀 C恶性的通胀 D疯狂的通胀（分数：0.50）A.B.C.D.5.金融期权时间价值，也称“外在价值”，是指期权的( )购买期权而实际支付的价格( )该期权内在价值的那部分价值。 A买方超过 B卖方超过 C买方低于 D卖方低于（分数：0.50）A.B.C.D.6.会员制证券投资咨询业务管理暂行规定规定会员制机构实收资

3、本不得低于( )万元，每设立一家分支机构，应追加不低于( )万元的实收资本。 A300；150 B500；300 C500；250 D500；150（分数：0.50）A.B.C.D.7.我国新国民经济行业分类标准借鉴了( )的分类原则和结构框架。 A道琼斯分类法 B联合国的国际标准产业分类 C北美行业分类体系 D以上都不是（分数：0.50）A.B.C.D.8.根据道氏理论，股价变动趋势有( )。 A无数种 B一种 C两种 D三种（分数：0.50）A.B.C.D.9.资产投入使用后，由于使用磨损和自然力的作用，其物理性能会不断下降，价值会逐渐减少。这种损耗一般称为资产的( )。 A实体性损耗 B

4、经济性损耗 C功能性损耗 D时间性损耗（分数：0.50）A.B.C.D.10.甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，则( )的价格折扣会较小。 A两者一样 B甲 C乙 D不能判断（分数：0.50）A.B.C.D.11.VaR 方法是( )开发的。 A联合投资管理公司 BJPMorgan C费纳蒂 D米勒（分数：0.50）A.B.C.D.12.主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。 A横向比较 B纵向比较 C历史资料研究法 D调查研究法（分数：0.50）A.B.C.D.13.在估计股票内在价值的模型中，零增长模型实际上是假定股利

5、增长率等于零时的( )。 A不变增长模型 B可变增长模型 C两阶段增长模型 D三阶段增长模型（分数：0.50）A.B.C.D.14.在行业成长阶段，新行业开始繁荣的表现之一是( )。 A新行业产品的数量开始上升 B新行业产品的市场需求开始上升 C新行业产品的品种开始上升 D新行业产品的厂家开始上升（分数：0.50）A.B.C.D.15.1939 年( )在道氏理论的基础上，提出分析预测股价变化的波浪理论。 A凯恩斯 B艾略特 C希克斯 D威廉姆斯（分数：0.50）A.B.C.D.16.拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟以( )协会为中心，于 1998 年召开成立大会。 A墨西哥 B巴西 C阿

6、根廷 D智利（分数：0.50）A.B.C.D.17.生活必需品或者必要的公共服务属于( )行业。 A增长型 B周期型 C防御型 D幼稚型（分数：0.50）A.B.C.D.18.根据有关规定，专项收入不包括( )。 A排污费收入 B城市水资源费收入 C教育费附加收入 D国有企业计划亏损补贴（分数：0.50）A.B.C.D.19.艾略特的波浪理论认为，每个周期都是由上升(或下降)的( )过程和下降(或上升)的( )个过程总共 8个过程组成。 A3，5 B4，4 C5，3 D6，2（分数：0.50）A.B.C.D.20.( )具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏

7、观经济的重要手段。 A国债 B税收 C财政补贴 D转移支付（分数：0.50）A.B.C.D.21.依靠市场分析和证券基本面研究的一种风险相对分散的市场投资理念是( )。 A价值挖掘型投资理念 B价值发现型投资理念 C价值培养型投资理念 D以上都是（分数：0.50）A.B.C.D.22.股市中常说的黄金交叉是指( )。 A短期移动平均线向上突破长期移动平均线 B长期移动平均线向上突破短期移动平均线 C短期移动平均线向下突破长期移动平均线 D长期移动平均线向下突破短期移动平均线（分数：0.50）A.B.C.D.23.切线不包括( )。 A趋势线 B轨道线 C黄金分割线 D光脚阴线（分数：0.50）

8、A.B.C.D.24.基本分析的缺点主要有( )。 A预测的时间跨度相对较长，对短线投资者的指导作用比较弱；同时，预测的精确度相对较低 B考虑问题的范围相对较窄 C对市场长远的趋势不能进行有益的判断 D预测的时间跨度太短（分数：0.50）A.B.C.D.25.某投资者的一项投资预计两年后价值 100000 元，假设必要收益率是 20%，下述最接近按复利计算的该投资现值的是( )。 A60000 元 B65000 元 C69000 元 D70000 元（分数：0.50）A.B.C.D.26.所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会( )翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理

9、器会越来越便宜。 A每 6 个月 B每 12 个月 C每 18 个月 D每 24 个月（分数：0.50）A.B.C.D.27.关于 PSY 的应用法则，以下说法中，错误的是( )。 APSY 的取值在 2575，说明多空双方基本处于平衡状态 B一般来说，如果 PSY10，是强烈的买入信号 C一般来说，如果 PSY90，是强烈的买入和卖出信号 D心理线能够在事前十分确切地预测（分数：0.50）A.B.C.D.28.国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有( )在一定时期内生产活动的最终成果。 A本国居民 B国内居民 C常住居民 D常住居民但不包括外国人（分数：0.50）A.B.C.D.2

10、9.以下属于控制权变更型资产重组的是( )。 A公司的分立 B资产配负债剥离 C收购公司 D股权的无偿划拨（分数：0.50）A.B.C.D.30.( )是我国证券市场发展史上的“第二次革命”，是证券市场实现“内涵式”发展的必要前提。 A融资融券业务 B开放式基金的出现 C股权分置改革 D股指期货的推出（分数：0.50）A.B.C.D.31.技术分析指标 MACD 是由异同平均数和正负差两部分组成，其中( )。 ADEA 是辅助 BEMA 是基础 CDIF 是辅助 D(EMADEA)是基础（分数：0.50）A.B.C.D.32.某公司目前卷入了一场经济纠纷，对方已经向法庭提出了诉讼赔偿请求，一旦

11、这起诉讼案件败诉，公司可能面临着巨额赔偿。对于这一事件，下列说法正确的是( )。 A这次诉讼对公司而言是一种或有资产 B由于或有事项不一定发生，因此诉讼对公司股价不会产生任何影响 C公司败诉会影响公司资产的流动性 D即使公司败诉，公司的速动比率也不会受到影响（分数：0.50）A.B.C.D.33.关于支撑线和压力线，以下说法中，有误的是( )。 A支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动 B支撑线和压力线不能相互转化 C支撑线和压力线有被突破的可能，它们不足以长久地阻止股价保持原来的变动方向，只不过是暂时停顿而已 D在上升趋势中，未突破压力线且往后的股价又向下突破了这个上升趋

12、势的支撑线，通常意味着这一轮上升趋势已经结束，下一步的走向是下跌（分数：0.50）A.B.C.D.34.进一步扩充现代的证券组合管理理论在实践运用中的理论基础不包括( )。 A夏普的“单因素模型” B“多因素模型” C夏普、特雷诺、詹森的资本资产定价模型 D罗斯的 CAPM 模型（分数：0.50）A.B.C.D.35.( )表示的就是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间(用年表示)，也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。 A凸性 B到期期限 C久期 D获利期（分数：0.50）A.B.C.D.36.某公司上年年末支付每股股息为 0.5 元，预期

13、回报率为 15%，未来 3 年中超常态增长率为 20%，随后的增长率保持为 8%，则股票的内在价值为( )。 A8.70 元 B8.50 元 C6.70 元 D5.90 元（分数：0.50）A.B.C.D.37.由计算公式的特殊性决定的，只能用于综合指数，而不能应用于个股的指标是( )。 AADR BPSY CBIAS DWMS（分数：0.50）A.B.C.D.38.相比之下，熟练掌握专业技术对( )更重要。 A公司高层管理人员 B公司董事会成员 C公司中层管理人员 D公司基层业务人员（分数：0.50）A.B.C.D.39.我国证券分析师行业自律组织是( )。 A中国证监会 B中国证券业协会

14、C中国证券业协会证券分析师专业委员会 D证券交易所投资分析师协会（分数：0.50）A.B.C.D.40.开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的 K 线被称为( )。 A光头阳线 B光头阴线 C光脚阳线 D光脚阴线（分数：0.50）A.B.C.D.41.描写利率期限结构的“反向的”收益率曲线意味着( )。 A短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会上升 B长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会下降 C长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会上升 D短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会下降（分数：0.50）A.B.C.D.42.( )是确保股东充分

15、行使权利的最基础的制度安排。 A股东大会制度 B董事会制度 C独立董事制度 D监事会制度（分数：0.50）A.B.C.D.43.以下不是财政政策手段的是( )。 A财政补贴 B税收 C国债 D公开市场业务（分数：0.50）A.B.C.D.44.( )把“长期持有”投资战略作为原则，以获取平均的长期收益率为投资目标。 A基本分析流派 B技术分析流派 C心理分析流派 D学术分析流派（分数：0.50）A.B.C.D.45.证券估值是指对证券( )的评估。 A价格 B价值 C收益 D风险（分数：0.50）A.B.C.D.46.套利是针对( )进行交易的。 A基差 B价差 C方差 D标准差（分数：0.5

16、0）A.B.C.D.47.主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露(或敞口风险)进行规避或对冲的技术是( )。 A组合技术 B分解技术 C无套利均衡分析技术 D整合技术（分数：0.50）A.B.C.D.48.依据黄金分割线原理，股价极容易在由数字( )确定的黄金分割线处产生支撑。 A0.618 B1.618 C2.618 D4.236（分数：0.50）A.B.C.D.49.行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的( )。 A市场结构 B生命周期 C竞争地位 D成长性（分数：0.50）A.B.C.D.50.关于存货周转率，以下说法中，错误的是( )。 A只有应用个别

17、计价法计算出来的存货周转率才是“标准的”存货周转率 B通货膨胀条件下，采用先进先出法计算出的存货周转率偏低 C上市公司期末存货按成本与可变现净值孰低法计价且在计提存货跌价准备的情况下，存货周转率必然变大 D存货周转率=销售收入/平均存货（分数：0.50）A.B.C.D.51.证券分析师的两大基本业务内容包括( )。 A为主管部门决策提供依据 B积极参与投资者教育活动 C证券投资咨询业务 D传授投资技巧（分数：0.50）A.B.C.D.52.进行证券投资分析方法很多，这些方法大致可以分为( )。 A技术分析和财务分析 B技术分析、基本分析和心理分析 C技术分析、基本分析和投资组合分析 D市场分析

18、和学术分析（分数：0.50）A.B.C.D.53.若流动比率大于 1，则下列成立的是( )。 A速动比率大于 1 B营运资金大于 0 C资产负债率大于 1 D短期偿债能力绝对有保障（分数：0.50）A.B.C.D.54.( )的出现标志着现代证券组合理论的开端。 A证券投资组合原理 B资本资产定价模型 C单一指数模型 D证券组合选择（分数：0.50）A.B.C.D.55.如果债券按单利计算，并且一次还本付息，其价格决定公式为( )(面值为 M)。 AP=M(1+in)/(1+rn) BP=(MIn)/(1+rn) CP=M(1+1)n/(1+r)n DP=Min/(1+r)n（分数：0.50）

19、A.B.C.D.56.上证 50ETF 在一级市场申购赎回的基本单位是( )份。 A100 B1000 C10000 D1000000（分数：0.50）A.B.C.D.57.在现金流量分析中，下列不属于流动性分析的财务指标是( )。 A现金到期债务比 B现金流动负债比 C现金债务总额比 D现金股利保障倍数（分数：0.50）A.B.C.D.58.通过电子化交易系统，进行实时、自动买卖的程序交易，以调整仓位，这种做法叫( )。 A静态套期保值策略 B动态套期保值策略 C主动套期保值策略 D被动套期保值策略（分数：0.50）A.B.C.D.59.黄金分割法重点关注的数字是( )。 A1/3 和 2/

20、3 B0.5 C0.4 和 0.6 D0.618 和 0.382（分数：0.50）A.B.C.D.60.我国的国际储备主要是外汇储备和( )。 A黄金储备 B特别提款权 C在 IMP 的储备头寸 D美元（分数：0.50）A.B.C.D.二、不定项选择题(总题数：40，分数：40.00)61.将一个证券组合的特雷诺指数与市场组合的特雷诺指数比较，下面关于比较结果的描述中，正确的是( )。（分数：1.00）A.证券组合的特雷诺指数高，则该证券组合位于证券市场线的上方B.证券组合的特雷诺指数低，则该证券组合位于证券市场线的下方C.证券组合的特雷诺指数高，则该证券组合绩效好于市场绩效D.证券组合的特雷

21、诺指数低，则该证券组合绩效不如市场绩效好62.关于指数平滑法，下列说法中，正确的是( )。（分数：1.00）A.应用指数平滑法预测的一个关键是修正常数 的取值。一般情况下，时间数列越平稳， 取值越小B.只需要本期实际数值和本期预测值便可预测下期数值，不需要大量历史数据C.它需要大量的历史资料，且权数的选择具有较大的随意性，所在预测的准确性相对较差D.指数平滑法是由移动平均法演变而来的63.NOPAT 的计算需要对利润表的( )项目进行调整。（分数：1.00）A.会计准备项目B.负息债务的利息支出C.营业外收支D.现金营业所得税64.如果以 EVt表示期权在 t 时点的内在价值，x 表示期权合约

22、的协定价格，S t表示该期权标的物在 t 时点的市场价格，m 表示期权合约的交易单位，则每一看跌期权在 t 时点的内在价值可表示为( )。（分数：1.00）A.当 Stx 时，EV t=0B.当 Stx 时，EV t=(x-St)mC.当 Stx 时，EV t=0D.当 Stx 时，EV t=(St-x)m65.若以 S 表示标的股票的价格，X 表示权证的执行价格，则( )。（分数：1.00）A.认股权证的内在价值为 max(SX，0)B.认股权证的内在价值为 max(XS，0)C.认沽权证的内在价值为 max(XS，0)D.认沽权证的内在价值为 max(SX，0)66.衡量证券组合每单位系统

23、风险所获得的风险溢价的指标是( )。（分数：1.00）A. 系数B.詹森指数C.夏普指数D.特雷诺指数67.利润表主要反映( )方面的内容。（分数：1.00）A.构成营业收入的各项要素B.构成营业利润的各项要素C.构成利润总额(或亏损总额)的各项要素D.构成净利润(或净亏损)的各项要素68.中央银行进行直接信用控制的具体手段包括( )。（分数：1.00）A.规定利率限额与信用配额B.信用条件限制C.规定金融机构流动性比率D.窗口指导69.以下证券组合中，收益率等于 20%的是( )。（分数：1.00）A.收益率为 10%、比重为 1/2 的证券与收益率为 20%的证券组成的组合B.收益率为 2

24、0%、比重为 1/2 的证券与收益率为 20%的证券组成的组合C.收益率为 10%、比重为 1/3 的证券与收益率为 25%的证券组成的组合D.收益率为 20%、比重为 1/4 的证券与收益率为 20%的证券组成的组合70.下列股票模型中，较为接近实际情况的是( )。（分数：1.00）A.零增长模型B.不变增长模型C.二元增长模型D.三元增长模型71.关于双重顶反转形态，以下说法中，有误的是( )。（分数：1.00）A.双重顶形态就是市场上众所周知的 M 头B.双重顶的两个高点要求一定在同一水平C.向下突破颈线时一定要有大成交量伴随D.双重顶形态完成后的最小跌幅量度方法是由颈线开始，至少会下跌

25、从双头最高点到颈线之间的差价距离72.进行证券投资分析是值得关注的问题有( )。（分数：1.00）A.基本分析方法的局限性B.技术分析方法的局限性C.所使用的信息资料的实效性D.投资者对证券投资分析方法的熟悉程度73.下列投资方式中，符合价值培养型投资理念的有( )。（分数：1.00）A.通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值B.参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值C.产业集团的投资行为D.参与上市公司的增发、配股及可转债融资74.学术界一般依证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分为( )。（分数：1.00）A.弱势有效市场B.强势有效市场C.半弱势有

26、效市场D.半强势有效市场75.( )都采用了套利定价技术。（分数：1.00）A.CAPMB.APTC.布莱克一斯科尔斯期权定价理论D.MM 定理76.上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利 2 元，相应的贴现率(必要收益率)为 10%，该公司股价18 元，计算该股票的净现值为( )。（分数：1.00）A.-2 元B.2 元C.18 元D.2077.关于证券市场线和资本市场线的说法中，正确的是( )。（分数：1.00）A.资本市场线只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益风险关系B.证券市场线揭示了任意证券或组合的收益风险均衡关系C.证券市场线表示单个证券的期望收益

27、率与其对市场组合方差的贡献率之间存在着线性关系，而不像有效组织那样与标准差有线性关系D.资本市场线表示有效组合期望收益率与其标准差(总风险)有线性关系78.资本资产定价模型假设资本市场没有摩擦，其含义包括( )等。（分数：1.00）A.整个市场的资本和信息能够自由流动B.对红利、股息和资本利得不征税C.投资者能自由借贷D.市场上没有机构大户79.一般而言，进行套期保值操作要遵循的原则有( )。（分数：1.00）A.买卖方向对应的原则B.品种相同原则C.数量相等原则D.月份相同或相近原则80.以下说法中，正确的是( )。（分数：1.00）A.劳动力人口是指年龄在 16 岁以上具有劳动能力的人的全

28、体B.通常所说的充分就业是指劳动力的完全利用，社会不存在失业C.在充分就业情况下也会存在一部分“正常”的失业D.失业不仅影响人们的情绪和家庭生活，还会引发一系列的社会问题81.2005 年 2 月生效的商业银行设立基金管理公司试点管理办法准许商业银行( )。（分数：1.00）A.设立货币市场基金B.设立债券型基金C.管理货币市场基金D.管理债券型基金82.在大多数情况下，( )不是持续整理形态。（分数：1.00）A.楔形B.菱形C.头肩顶D.钻石形83.最早( )提出了风险补偿的概念，认为由于金融产品中的不确定性的存在，应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿。（分数：1.00）A.凯恩斯

29、B.艾略特C.希克斯D.威廉姆斯84.利用 MACD 进行行情预测，主要是从( )方面进行。（分数：1.00）A.切线理论B.指标背离原则C.DIF 和 DEA 的取值D.DIF 和 DEA 的相对取值85.作为一种投资分析工具，技术分析是以一定的假设条件为前提的，这些假设是( )。（分数：1.00）A.投资者都是理性的B.历史会重演C.证券价格沿趋势移动D.市场行为涵盖一切信息86.融资融券制度的积极影响表现在( )。（分数：1.00）A.将在我国证券市场形成做空机制B.将增加资金和证券的供给C.增强证券市场的流动性和连续性D.有利于提高监管的有效性87.计算 EVA 时所使用的数据是( )

30、。（分数：1.00）A.NOPATB.资本C.EBITD.资本成本率88.进行宏观经济分析的意义是( )。（分数：1.00）A.把握证券市场的总体变动趋势B.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向C.判断整个证券市场的投资价值D.了解转型背景下宏观经济对股市的影响89.我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中狭义货币供应量包括( )。（分数：1.00）A.单位库存现金B.居民手持现金C.单位在银行的可开支票进行支付的活期存款D.单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金90.财政政策手段主要包括( )。（分数：1.00）A.国家预算B.税收C

31、.公开市场业务D.转移支付制度91.切点证券组合 T 的经济意义有( )。（分数：1.00）A.T 是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合B.有效边界 FT 上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券 F 与 T 的再组合C.切点证券组合 T 完全由市场确定，与投资者的偏好无关D.切点证券组合 T 完全由市场和投资者风险偏好共同确定92.ETF、或 LOF 潜在的投资价值表现在( )。（分数：1.00）A.ETF 或 LOF、具有交易成本相对低廉的交易渠道B.ETF 或 LOF 具有手续相对简便的交易渠道C.ETF、或 LOF 具有成交价格相对透明的交易渠道D.ETF

32、 或 LOF 具有交易效率相对较高的交易渠道93.公司基本分析包括( )。（分数：1.00）A.公司行业地位分析B.公司经济区位分析C.公司产品分析D.公司财务分析94.产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策，其主要核心为( )。（分数：1.00）A.反对垄断、促进竞争B.规范大型企业集团C.巩固国有企业地位D.扶持中小企业发展95.经济萧条时期的表现为( )。（分数：1.00）A.需求严重不足、生产相对过剩B.价格低落、企业盈利水平极低、生产萎缩C.出现大量破产倒闭、失业率增大D.经济处于崩溃期96.在任一时点上，影响利率期限结构形状的因素有( )。（分数：1.00）A.对未来利率变

33、动方向的预期B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价C.市场效率低下D.资金在长期和短期市场之间的流动可能存在的障碍97.财务报表分析的一般目的可以概括为( )。（分数：1.00）A.评价过去的经营业绩B.衡量现在的财务状况C.预测未来的发展趋势D.解决当前存在的问题98.国际储备包括( )。（分数：1.00）A.外汇储备B.黄金储备C.特别提款权D.在国际货币基金组织的储备头寸99.下列说法中，正确的是( )。（分数：1.00）A.基差走弱，有利于买进套期保值者B.基差走弱，有利于卖出套期保值者C.基差走强，有利于买进套期保值者D.基差走强，有利于卖出套期保值者100.成长能力主要体现在( )

34、。（分数：1.00）A.生产能力和规模的扩张B.区域的横向渗透能力C.自身组织结构的变革能力D.政府的扶持力度三、判断题(总题数：60，分数：30.00)101.新旧行业并存是未来全球行业发展的基本规律和特点。( )（分数：0.50）A.正确B.错误102.如果通货膨胀率是正数，今天 100 元所代表的购买力比明年的 100 元要大。( )（分数：0.50）A.正确B.错误103.2003 年 3 月 10 日通过的国务院机构改革方案中，中国人民银行原有的对银行、资产管理公司、信托公司及其他存款类金融机构的监督管理职能，转移到新设的商务部。( )（分数：0.50）A.正确B.错误104.在我国

35、，由于各地区的经济发展极不平衡，造成了我国证券市场所特有的“板块效应”。( )（分数：0.50）A.正确B.错误105.流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。债券的期限越长，流动性溢价越小，体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误106.如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则债券的价格折扣会随着到期日接近而增加。( )（分数：0.50）A.正确B.错误107.在现实市场交易中，从金融期货合约的买方角度看，期货价格相当于交易者持有现货金融工具至期货合约到期日所必须支付的因持有现货金融工具所取得的收益与购买金融工具而付出的融资成本之间的差额

36、。( )（分数：0.50）A.正确B.错误108.当转换平价大于标的股票的市场价格时，可转换证券的转换价值大于可转换证券的市场价格。如果不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人有利。( )（分数：0.50）A.正确B.错误109.工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。( )（分数：0.50）A.正确B.错误110.常住居民是指居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民。( )（分数：0.50）A.正确B.错误111.如果市场物价上涨，需求过度，经济过度繁荣，被认为是社会总需求大于总供给，中央银行

37、就会采取紧缩货币的政策以减少需求。( )（分数：0.50）A.正确B.错误112.证券法和公司法的重新修订出台，标志着中国证券市场法制建设迈入一个新的历史阶段。( )（分数：0.50）A.正确B.错误113.在寡头垄断的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。( )（分数：0.50）A.正确B.错误114.行业衰退是客观的必然，是行业经济新陈代谢的表现。( )（分数：0.50）A.正确B.错误115.恩格尔定律认为，在收入相对比较低的时候，人们对生活用品也有较低需求。( )（分数：0.50）A.正确B.错误116.在董事会中引入独立董事制度，可以加

38、强公司董事会的独立性，有利于董事会对公司的经营决策做出独立判断。( )（分数：0.50）A.正确B.错误117.现金流量表主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。( )（分数：0.50）A.正确B.错误118.运用市场价值法对资产估价时，通常可选择的指标包括税后利润、现金流量、销售收入、股息、资产的账面价值或有形资产价值等。( )（分数：0.50）A.正确B.错误119.资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，它表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对总资产的要求权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误120.重置成本法是指在

39、评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。( )（分数：0.50）A.正确B.错误121.某公司在未来每期支付的每股股息为 3 天，必要报酬率为 10%，此时的股票价格为 35 元，说明该股票目前被低估了，可以购买该股票。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成长阶段。( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.可供选择的证券有三种时，可能的投资组合仍是一条曲线。( )（分数：0.50）A.正确B.错误124.演绎法是从一般出发到个别，归纳法是从个别到一般。( )（分数：0.50）A.正确B.错误125.流动性偏好理论的基

40、本观点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.保守稳健型投资者希望能通过投资来获利，并确保足够长的投资期间。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.权益资本成本率指公司股东预期的回报率，可以使用 CAPM 模型计算权益资本成本率：股本资本成本率=无风险收益率+市场风险溢价。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.证券市场素有“经济晴雨表”之称，它既表明证券市场是宏观经济的先行指标，也表明宏观经济的走向决定了证券市场的长期趋势。( )（分数：0.50）A.正确B.错误129.基本分析的内容包括宏观经济分析、行业分析和区域分析

41、以及技术分析四部分。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.证券投资的目的是证券投资收益的最大化。( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.总量分析侧重于分析经济运行的相对静止状态，结构分析侧重于分析经济现象的动态过程。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.当运用不同种类的 K 线组合得到的结论不同时，应尽量使用根数多的 K 线组合的结论。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.同一行业在不同发展水平的国家可能处于生命周期的不同阶段。( )（分数：0.50）A.正确B.错误134.有时候，当经济衰退时，防御型行业或许会有实际增长。( )（分数：0.50）A.正确

42、B.错误135.完全垄断市场结构可以分为两种类型：企业完全垄断和私人完全垄断。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.从理论上讲，资产净值应与股价保持一定比例，即资产净值增加，股价上涨；资产净值减少，股价下跌。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.从静态角度看，五种竞争力量抗衡的结果共同决定着行业的发展方向；从动态角度看，五种基本竞争力量的状况及其综合强度决定着行业内的企业可能获得利润的最终潜力。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.经理人员的素质是决定企业能否取得成功的一个重要因素。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.持续整理形态描述的是，在股价向一个

43、方向经过一段时间的快速运行后，不再继续原趋势，而在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟后再继续前进。这种运行所留下的轨迹称为“整理形态”。三角形、矩形、旗形和楔形是著名的整理形态。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.市场行为涵盖一切信息。这条假设是进行技术分析的基础，进行技术分析最根本、最核心的条件。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.如果不允许卖空，则投资者只能在组合线上介于 A、B 之间(包括 A 和 B)获得一个组合，因而投资组合的可行域就是组合线上的 AB 曲线段。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失

44、去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的 K 线图形。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.在反映股市价格变化时，WMS 最快，K 其次，D 最慢。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.组合管理的目标是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大满足。( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.投资者的最优证券组合是使他最满意的有效组合，它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.套利是期货投机的特殊方式，其丰富和发展了期货投机的内容，并使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的水平

45、变化，而是更多地转向期货合约相对价格的水平变化。( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.中国证券分析师行业自律组织的一个重要任务就是制定证券投资咨询行业自律性公约和证券分析师执业行为准则与职业道德规范。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.亚洲证券分析师委员会于 1995 年改组成现在的联合会，更名为 ASAF。ASAF 的发起者为澳大利亚、中国、日本及韩国的证券分析师协会。( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.VaR 法在风险测量、监管等领域获得广泛应用，成为金融市场风险测度的主流。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.依据 2005 年中国证券业协会制

46、定的中国证券业协会证券分析师职业道德守则，证券分析师必须以真实姓名执业。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.国际注册投资分析师协会(简称“ACIIA”)由欧洲金融分析师协会(EFF、AS)、亚洲证券分析师联合会(ASAF)和巴西投资分析师协会(APIMEC)经过 3 年多的策划，于 2000 年 6 月正式成立，注册地在美国。( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.实质性重组一般要将被并购企业超过 60%的资产与并购企业的资产进行置换。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.会员制机构可以通过未报备的电话、邮箱、传真、短信平台及网址提供咨询服务。( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.一般地讲，影响利率期限结构的因素是债券的期限。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.每一证券都有自己的风险收益特性，而这种特性不会随着各相关因素的变化而变化。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注；后者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.产业是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误