期货市场的构成及答案解析.doc

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1、期货市场的构成及答案解析(总分：23.50，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：24，分数：12.00)1.( )不属于期货交易所的特性。A高度集中化 B高度严密性C高度组织化 D高度规范化（分数：0.50）A.B.C.D.2.在我国，可以成为期货交易所会员的是( )。A自然人 B法人C境内登记注册的法人 D境内注册登记的机构（分数：0.50）A.B.C.D.3.会员大会是会员制期货交易所的( )。A权力机构 B监管机构C常设机构 D管理机构（分数：0.50）A.B.C.D.4.会员制期货交易所会员大会的常设机构是( )。A监事会 B理事会C董事会 D委员会（分数：0.50）A.B.

2、C.D.5.期货投资基金的每季度财务报表和财务报告的制作者是( )。A期货佣金商 B基金经理C托管者 D基金投资者（分数：0.50）A.B.C.D.6.下列对期货基金组织结构的描述，不正确的是( )。A交易经理受聘于商品交易顾问B期货佣金商受托于交易经理C托管者受托于商品基金经理D交易经理受聘于商品基金经理（分数：0.50）A.B.C.D.7.投资基金中历史最长的一类基金是( )。A共同基金 B对冲基金C期货投资基金 D证券投资基金（分数：0.50）A.B.C.D.8.帮助商品基金经理挑选商品交易顾问是( )的主要职责之一。A期货佣金商 B交易经理C托管者 D基金投资者（分数：0.50）A.B

3、.C.D.9.操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益的基金是( )。A共同基金 B对冲基金C期货投资基金 D套利基金（分数：0.50）A.B.C.D.10.第一只期货投资基金于( )年在美国出现。A1949 B1950 C1969 D1970（分数：0.50）A.B.C.D.11.在一个期货投资基金中具体负责投资运作的是( )。ACTA BCPO CFCM DTM（分数：0.50）A.B.C.D.12.期货公司在期货市场中的作用主要有( )。A根据客户的需要设计期货合约，保持期货市场的活力B期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险C严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效

4、地控制客户的交易风险D监管期货交易所指定的交割仓库，保证了期货市场功能的发挥（分数：0.50）A.B.C.D.13.在期货投资基金支付的各种费用中，同基金的业绩表现直接相关的是( )。A管理费 B经纪佣金 C营销费用 DCTA 费用（分数：0.50）A.B.C.D.14.不以盈利为目的的期货交易所是( )。A会员制期货交易所B公司制期货交易所C合伙制期货交易所D合作制期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.15.会员制期货交易所的理事会可以行使的职权有( )。A决定对严重违规会员的处罚B决定总经理提出的财务预算方案、决算报告C决定期货交易所合并、分立、解散和清算的方案D决定增加或者减少期货

5、交易所注册资本（分数：0.50）A.B.C.D.16.公司制期货交易所的机构设置不包含( )。A理事会 B监事会 C董事会 D股东大会（分数：0.50）A.B.C.D.17.下列对期货公司营业部的理解，错误的是( )。A营业部的民事责任由经纪公司承担B不得超越经纪公司授权范围开展业务C营业部不具有法人资格D经纪公司无须对营业部实行统一管理（分数：0.50）A.B.C.D.18.6 月 5 日，某投资者在大连商品交易所开仓买进 7 月份玉米期货合约 20 手，成交价格 2220 元/吨，当天平仓 10 手合约，成交价格 2230 元/吨，当日结算价格 2215 元/吨，交易保证金比例为 5%，则

6、该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是( )。A500 元，-1000 元，11075 元B1000 元，-500 元，11075 元C-500 元，-1000 元，11100 元D1000 元，500 元，22150 元（分数：0.50）A.B.C.D.19.现代市场经济条件下，期货交易所是( )。A高度组织化和规范化的服务组织 B期货交易活动必要的参与方C影响期货价格形成的关键组织 D期货合约商品的管理者（分数：0.50）A.B.C.D.20.下列机构中，( )不属于会员制期货交易所的设置机构。A会员大会 B董事会C理事会 D各业务管理部门（分数：0.50）A.B.C.D.2

7、1.以下不是期货交易所职能的是( )。A监管指定交割仓库 B发布市场信息C制定期货交易价格 D制定并实施业务规则（分数：0.50）A.B.C.D.22.期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的( )方式免除合约履约义务。A实物交割 B现金结算交割C对冲平仓 D套利投机（分数：0.50）A.B.C.D.23.选择期货交易所所在地应该首先考虑的是( )。A政治中心城市 B经济、金融中心城市C沿海港口城市 D人口稠密城市（分数：0.50）A.B.C.D.24.在美国，期货投资基金的主要管理人是( )。ACTA BCPO CFCM DTM（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：

8、14，分数：7.00)25.基金托管人的主要职责有( )。（分数：0.50）A.记录、报告并监督基金在证券市场和期货市场上的所有信息B.保管基金资产，计算财产本息，催缴现金证券的利息C.对期货投资基金进行具体的交易操作D.签署基金决算报告26.对期货公司从业人员提高业务技能方面的管理要求有( )。（分数：0.50）A.熟悉业务流程B.帮助客户分析行情C.减少操作失误D.为客户决策27.期货投资基金行业中的参与者有( )。（分数：0.50）A.商品基金经理B.托管者C.商品交易顾问D.期货佣金商28.以下属于 CPO 在投资管理方面职责的有( )。（分数：0.50）A.制定投资目标B.设计交易程

9、序C.确定投资组合中投资品种的范围D.对 CTA 投资风险的监控29.下列商品中，不属于上海期货交易所上市品种的有( )。（分数：0.50）A.铜B.铝C.PTAD.绿豆30.下面对风险准备金制度描述正确的有( )。（分数：0.50）A.风险准备金由交易所从会员保证金中按比例提取B.风险准备金是由交易所设立的C.风险准备金是用来提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损的资金D.风险准备金的动用必须经过中国证监会批准31.公司制期货交易所监事会的职权包括( )。（分数：0.50）A.检查公司的财务B.提议召开临时股东大会C.制定公司具体规章D.聘任或解聘任财务负责人32.期货结算部门的作

10、用是( )。（分数：0.50）A.担保交易履约B.控制市场风险C.代理客户买卖期货合约D.结算期货交易盈亏33.关于介绍经纪商，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.既可以是机构也可以是个人B.一般都以机构的形式存在C.主要业务是为期货佣金商开发客户或接受期货、期权指令D.可以接受客户的资金，且必须通过期货佣金商进行结算34.下列关于套期保值者、投资者和套利者之间关系的描述正确的有( )。（分数：0.50）A.投机者、套利者承担了套期保值转移出来的风险B.投机、套利交易促进市场流动性，促进了期货市场价格发现功能的实现C.没有了投机交易，期货市场就成了一个赌场D.套利保值交易能够为生产经

11、营者规避风险，并能将风险消灭35.下列关于期货居间人的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.居间人隶属于期货公司B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人C.期货公司的在职人员不可以成为本公司的居间人D.期货公司在职人员可以成为其他期货公司的居间人36.下列关于对冲基金的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.又称避险基金，是指风险对冲过的基金B.可以通过做多、做空以及进行杠杆交易等方式，投资于包括衍生工具，外币和外币证券在内的资产品种C.一般都是高风险的，没有低风险对冲基金和混合型对冲基金D.经常运用对冲的办法去抵消市场风险，锁定套利机会37.公司制期货交易所股东大会的权利包

12、括( )。（分数：0.50）A.修改公司章程B.决定公司经营方针和投资计划C.审议批准公司的年度财务预算方案D.增加或减少注册资本38.以下说法中，( )不是会员制期货交易所的特征。（分数：0.50）A.全体会员共同出资组建B.缴纳的会员资格费可有一定回报C.权力机构是股东大会D.非营利性三、判断是非题(总题数：9，分数：4.50)39.TM 是基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。( )（分数：0.50）A.正确B.错误40.共同基金是投资基金中历史最长、规模最大的一类基金，不论在资产总值、基金只数还是投资者数量上都占绝对优势。( )（分数：0.50）A.正确B.错误41.经中国期

13、货业协会同意，结算所可以运用其他会员或客户除了风险基金之外的保证存款，去填补某一会员无力偿付的债项。( )（分数：0.50）A.正确B.错误42.保证金制度是期货市场风险控制最根本、最重要的制度。( )（分数：0.50）A.正确B.错误43.投机者是期货市场存在的前提和基础。( )（分数：0.50）A.正确B.错误44.虽然会员制与公司制的交易所存在多方的不同之处，但二者均要接受期货管理组织的监督和管理。( )（分数：0.50）A.正确B.错误45.在国外，由于期货结算中心相对或完全独立于期货交易所，期货交易所会员未必同时是结算机构会员，结算机构会员也未必就是交易所会员。( )（分数：0.50

14、）A.正确B.错误46.期货交易所为期货交易提供设施和服务，但自身不参与交易活动，不参与期货价格形成，也不拥有合约标的商品。( )（分数：0.50）A.正确B.错误47.我国期货交易管理暂行条例明确规定，期货交易所的理事长和副理事长由中国证监会任免。( )（分数：0.50）A.正确B.错误期货市场的构成答案解析(总分：23.50，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：24，分数：12.00)1.( )不属于期货交易所的特性。A高度集中化 B高度严密性C高度组织化 D高度规范化（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。

15、它自身并不参与期货交易。在现代市场经济条件下，期货交易所已成为具有高度系统性、严密性、高度组织化、规范化的交易服务组织。因此，本题的正确答案为 A。2.在我国，可以成为期货交易所会员的是( )。A自然人 B法人C境内登记注册的法人 D境内注册登记的机构（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。取得期货交易所会员资格，应当经期货交易所批准。因此，本题的正确答案为 C。3.会员大会是会员制期货交易所的( )。A权力机构 B监管机构C常设机构 D管理机构（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 期货交易所会员应当

16、是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。取得期货交易所会员资格，应当经期货交易所批准。会员大会是交易所的权力机构，由全体会员组成。因此，本题的正确答案为 A。4.会员制期货交易所会员大会的常设机构是( )。A监事会 B理事会C董事会 D委员会（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责。按照国际惯例，理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生，设理事长一人、副理事长若干，由理事会选举和任免。因此，本题的正确答案为 B。5.期货投资基金的每季度财务报表和财务报告的制作者是( )。A期货佣金商 B基金经理C托管者 D基金投资者（分数：

17、0.50）A.B. C.D.解析：解析 基金经理代表基金制作每季度和每年向监管机构和投资人寄送的符合会计标准的相关财务报表和财务报告。因此，本题的正确答案为 B。6.下列对期货基金组织结构的描述，不正确的是( )。A交易经理受聘于商品交易顾问B期货佣金商受托于交易经理C托管者受托于商品基金经理D交易经理受聘于商品基金经理（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 交易经理受聘于商品基金经理，主要负责帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，监视商品交易顾问的交易活动，控制风险，以及在商品交易顾问之间分配基金。因此，本题的正确答案为 A。7.投资基金中历史最长的一类基金是( )。A共同基金 B对冲基

18、金C期货投资基金 D证券投资基金（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 共同基金是投资基金中历史最长、规模最大的一类基金，不论在资产总值、基金指数还是投资者数量上都占绝对优势。因此，本题的正确答案为 A。8.帮助商品基金经理挑选商品交易顾问是( )的主要职责之一。A期货佣金商 B交易经理C托管者 D基金投资者（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 交易经理受雇于商品基金经理，主要有三项职责：一是帮助商品基金经理挑选商品交易顾问；二是监控商品交易顾问的交易活动，控制风险；三是在商品交易顾问之间分配资金。9.操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益的基金是( )。A共同基金

19、 B对冲基金C期货投资基金 D套利基金（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 共同基金几乎不使用信贷杠杆等金融放大工具，操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益。因此，本题的正确答案为 A。10.第一只期货投资基金于( )年在美国出现。A1949 B1950 C1969 D1970（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 1949 年，美国海登斯通证券公司的经纪人理查德道前建立了第一个公开发售的期货基金。因此，本题的正确答案为 A。11.在一个期货投资基金中具体负责投资运作的是( )。ACTA BCPO CFCM DTM（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 在一

20、个期货投资基金中，商品交易顾问(CTA)受聘于商品基金经理(CPO)，对期货投资基金进行具体的交易操作，决定投资期货的策略。因此，本题的正确答案为 A。12.期货公司在期货市场中的作用主要有( )。A根据客户的需要设计期货合约，保持期货市场的活力B期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险C严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险D监管期货交易所指定的交割仓库，保证了期货市场功能的发挥（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 A、D 两项为期货交易所的主要职能；对于 B 项，期货公司并不能担保客户的交易履约。因此，本题的正确答案为 C。13.在期货投资基金支

21、付的各种费用中，同基金的业绩表现直接相关的是( )。A管理费 B经纪佣金 C营销费用 DCTA 费用（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 基金支付给 CTA 的费用包括两个部分：固定的咨询费和业绩激励费。固定的咨询费以 CTA所管理的基金投资组合的每日净资产值为基础(以当时市值计算)，逐日累积计算，在每个业绩期结束时支付，一般不再变动。业绩激励费是以 CTA 所管理的投资组合使得基金产生净增值的一定百分比来进行支付的。因此，D 项与业绩表现直接相关。因此，本题的正确答案为 D。14.不以盈利为目的的期货交易所是( )。A会员制期货交易所B公司制期货交易所C合伙制期货交易所D合作制期货

22、交易所（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 会员制期货交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人，公司制期货交易所是以为盈利为目的的企业法人。因此，本题的正确答案为 A。15.会员制期货交易所的理事会可以行使的职权有( )。A决定对严重违规会员的处罚B决定总经理提出的财务预算方案、决算报告C决定期货交易所合并、分立、解散和清算的方案D决定增加或者减少期货交易所注册资本（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 B、C、D 三项均是会员大会可以行使的职权。因此，本题的正确答案为 A。16.公司制期货交易所的机构设置不包含( )。A理事会 B监事会 C董事会 D股东大会（分数：0.

23、50）A. B.C.D.解析：解析 公司制期货交易所一般下设股东大会、董事会、监事会、总经理等，各负其责，相互制约。因此，本题的正确答案为 A。17.下列对期货公司营业部的理解，错误的是( )。A营业部的民事责任由经纪公司承担B不得超越经纪公司授权范围开展业务C营业部不具有法人资格D经纪公司无须对营业部实行统一管理（分数：0.50）A.B.C.D. 解析：解析 期货经纪机构必须对营业部实行统一管理，即统一结算、统一风险控制、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算。因此，本题的正确答案为 D。18.6 月 5 日，某投资者在大连商品交易所开仓买进 7 月份玉米期货合约 20 手，成交价格 2220

24、 元/吨，当天平仓 10 手合约，成交价格 2230 元/吨，当日结算价格 2215 元/吨，交易保证金比例为 5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是( )。A500 元，-1000 元，11075 元B1000 元，-500 元，11075 元C-500 元，-1000 元，11100 元D1000 元，500 元，22150 元（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 (1)买进 20 手，价格 2220 元/吨，平仓 10 手，价格 2230 元/吨19.现代市场经济条件下，期货交易所是( )。A高度组织化和规范化的服务组织 B期货交易活动必要的参与方C影响期

25、货价格形成的关键组织 D期货合约商品的管理者（分数：0.50）A. B.C.D.解析：解析 期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。它自身并不参与期货交易。在现代市场经济条件下，期货交易所已成为具有高度系统性、严密性、高度组织化、规范化的交易服务组织。期货交易所致力于创造安全、有序、高效的市场机制，以营造公开、公平、公正和诚信透明的市场环境与维护投资者的合法权益为基本宗旨。期货交易所的职能都围绕着上述宗旨展开。因此，本题的正确答案为 A。20.下列机构中，( )不属于会员制期货交易所的设置机构。A会员大会 B董事会C理事会 D各业务管理部门（分数：0.50）A.B. C

26、.D.解析：解析 会员制期货交易所一般说来均设有会员大会、理事会、专业委员会。理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设立。专业委员会一般包括：会员资格审查委员会；交易规则委员会；交易行为管理委员会；合约规范委员会；新品种委员会；业务委员会；仲裁委员会。由以上可知，题中选项 B“董事会”不属于会员制期货交易所的设置机构。因此，本题的正确答案为 B。21.以下不是期货交易所职能的是( )。A监管指定交割仓库 B发布市场信息C制定期货交易价格 D制定并实施业务规则（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 期货交易所包括以下重要职能：(1)提供交易场所、设施和服务；(2)制定并

27、实施业务规则；(3)设计合约、安排合约上市；(4)组织和监督期货交易；(5)监控市场风险；(6)发布市场信息。因此，本题的正确答案为 C。22.期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的( )方式免除合约履约义务。A实物交割 B现金结算交割C对冲平仓 D套利投机（分数：0.50）A.B.C. D.解析：解析 当期货交易成交之后，买卖双方缴纳一定的保证金，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任。交易双方并不发生直接关系，只和结算机构发生关系，结算机构成为所有合约卖方的买方和所有合约买方的卖方。如果交易者一方违约，结算机构将先代替其承担履约责任，由此可大大降低交易的信用风险。也正是由于结算

28、机构替代了原始对手，结算会员及其客户才可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意，使得期货交易的对冲平仓方式得以实施。因此，本题的正确答案为 C。23.选择期货交易所所在地应该首先考虑的是( )。A政治中心城市 B经济、金融中心城市C沿海港口城市 D人口稠密城市（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 参见本章单项选择题第 19 题真题解析。另外，期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，按照其章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任。根据期货交易所通常发挥的职能，选择期货交易所所在地应该首先考虑的是经济和金融中心城市。因此，本题的正确答案为 B。24.在美国，期货投资基金的主

29、要管理人是( )。ACTA BCPO CFCM DTM（分数：0.50）A.B. C.D.解析：解析 CPO 是基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者，负责选择基金的发行方式，选择基金主要成员，决定基金投资方向等。因此，本题的正确答案为 B。二、多项选择题(总题数：14，分数：7.00)25.基金托管人的主要职责有( )。（分数：0.50）A.记录、报告并监督基金在证券市场和期货市场上的所有信息 B.保管基金资产，计算财产本息，催缴现金证券的利息 C.对期货投资基金进行具体的交易操作D.签署基金决算报告 解析：解析 基金托管人为了充分保障基金投资者的权益，防止基金资产被挪用，商品基金经

30、理通常委托一个有资格的机构负责保管基金资产和监督基金运作，托管人一般是商业银行、储蓄银行、大型投资公司等独立的金融机构。其主要职责是：记录、报告并监督基金在证券市场和期货市场上的所有交易；保管基金资产，计算财产本息，催缴现金证券的利息；办理有关交易的交割事项；签署基金决算报告等。C 项为商品交易顾问的职责。因此，本题的正确答案为 ABD。26.对期货公司从业人员提高业务技能方面的管理要求有( )。（分数：0.50）A.熟悉业务流程 B.帮助客户分析行情 C.减少操作失误 D.为客户决策解析：解析 期货公司从业人员只能向客户提供投资建议，不得为客户决策。因此，本题的正确答案为ABC。27.期货投

31、资基金行业中的参与者有( )。（分数：0.50）A.商品基金经理 B.托管者 C.商品交易顾问 D.期货佣金商 解析：解析 按照功能来划分，期货投资基金行业中的参与者包括商品基金经理、交易经理、商品交易顾问、期货佣金商、托管者和基金投资者。因此，本题的正确答案为 ABCD。28.以下属于 CPO 在投资管理方面职责的有( )。（分数：0.50）A.制定投资目标 B.设计交易程序C.确定投资组合中投资品种的范围 D.对 CTA 投资风险的监控 解析：解析 CPO 在投资管理方面的主要职责有：制定投资目标，确定投资组合中投资品种的范围、投资策略以及对 CTA 投资风险的监控(比如杠杆程度的监控)。

32、CTA 在投资管理方面的主要职责有：设计交易程序、确定交易方法、技术和交易的风险管理(如确定止损点等)。因此，本题的正确答案为 ACD。29.下列商品中，不属于上海期货交易所上市品种的有( )。（分数：0.50）A.铜B.铝C.PTA D.绿豆 解析：解析 上海期货交易所的上市品种有铜、铝、胶合板、天橡橡胶、籼米。绿豆是郑州商品交易所的上市品种。因此，本题的正确答案为 CD。30.下面对风险准备金制度描述正确的有( )。（分数：0.50）A.风险准备金由交易所从会员保证金中按比例提取B.风险准备金是由交易所设立的 C.风险准备金是用来提供财务担保和弥补因交易所不可预见风险带来的亏损的资金 D.

33、风险准备金的动用必须经过中国证监会批准解析：解析 风险准备金的来源包括：交易所按向会员收取交易手续费收入(含向会员优惠减收部分)20%的比例，从管理费用中提取；符合国家财政政策规定的其他收入。风险准备金的动用必须经交易所理事会批准，报中国证监会备案后按规定的用途和程序进行。因此，本题的正确答案为 BC。31.公司制期货交易所监事会的职权包括( )。（分数：0.50）A.检查公司的财务 B.提议召开临时股东大会 C.制定公司具体规章D.聘任或解聘任财务负责人解析：解析 期货交易所设监事会。监事会行使职权包括：检查期货交易所财务；监督期货交易所董事、高级管理人员执行职务行为；向股东大会会议提出提案

34、；期货交易所章程规定的其他职权。因此，本题的正确答案为 AB。32.期货结算部门的作用是( )。（分数：0.50）A.担保交易履约 B.控制市场风险 C.代理客户买卖期货合约D.结算期货交易盈亏 解析：解析 选项 C 是期货公司的职责，其他三项都是期货公司结算部门的职责。因此，本题的正确答案为 ABD。33.关于介绍经纪商，下列说法正确的有( )。（分数：0.50）A.既可以是机构也可以是个人 B.一般都以机构的形式存在 C.主要业务是为期货佣金商开发客户或接受期货、期权指令 D.可以接受客户的资金，且必须通过期货佣金商进行结算解析：解析 介绍经纪商在国际上既可以是机构也可以是个人，但一般都以

35、机构的形式存在。其主要业务是为期货佣金商开发客户或接受期货、期权指令，但不能接受客户的资金，且必须通过期货佣金商进行结算。因此，本题的正确答案为 ABC。34.下列关于套期保值者、投资者和套利者之间关系的描述正确的有( )。（分数：0.50）A.投机者、套利者承担了套期保值转移出来的风险 B.投机、套利交易促进市场流动性，促进了期货市场价格发现功能的实现 C.没有了投机交易，期货市场就成了一个赌场 D.套利保值交易能够为生产经营者规避风险，并能将风险消灭解析：解析 套利保值交易不能消灭风险，参见第一部分第一章单项选择题第 14 题真题解析。另外，生产经营者通过套期保值来规避风险。投机、套利交易

36、促进市场流动性，促进了期货市场价格发现功能的实现。因此，本题的正确答案为 ABC。35.下列关于期货居间人的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.居间人隶属于期货公司B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人 C.期货公司的在职人员不可以成为本公司的居间人 D.期货公司在职人员可以成为其他期货公司的居间人解析：解析 居间人与期货公司没有隶属关系。居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人。另外，期货公司的在职人员不得成为本公司和其他期货公司的居间人。因此，本题的正确答案为 BC。36.下列关于对冲基金的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.又称避险基金，是指风险对冲过的基金

37、 B.可以通过做多、做空以及进行杠杆交易等方式，投资于包括衍生工具，外币和外币证券在内的资产品种 C.一般都是高风险的，没有低风险对冲基金和混合型对冲基金D.经常运用对冲的办法去抵消市场风险，锁定套利机会 解析：解析 对冲基金又称避险基金，是指“风险对冲过的基金”。对冲基金可以通过做多、做空以及进行杠杆交易(即融资交易)等方式，投资于包括衍生工具、外币和外币证券在内的任何资产品种。对冲基金一个显著的特征，就是经常运用对冲的办法去抵消市场风险，锁定套利机会。对冲基金按照交易手段可分为低风险对冲基金、混合型对冲基金和高风险对冲基金。因此，本题正确答案为 ABD。37.公司制期货交易所股东大会的权利

38、包括( )。（分数：0.50）A.修改公司章程 B.决定公司经营方针和投资计划 C.审议批准公司的年度财务预算方案 D.增加或减少注册资本 解析：解析 股东大会由全体股东共同组成，是公司最高权力机构。股东大会就公司的重大事项如修改公司章程、决定公司的经营方针和投资计划、审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案、增加或者减少注册资本等作出决议。因此，本题的正确答案为 ABCD。38.以下说法中，( )不是会员制期货交易所的特征。（分数：0.50）A.全体会员共同出资组建B.缴纳的会员资格费可有一定回报 C.权力机构是股东大会 D.非营利性解析：解析 会员制期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一

39、定的会员资格费，作为注册资本。缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一，不是投资行为，不存在投资回报问题。交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务承担有限责任。会员制期货交易所的权力机构是由全体会员组成的会员大会，会员大会的常设机构是由其选举产生的理事会。会员制期货交易所是实行自律性管理的非营利性的会员制法人。因此，本题的正确答案为 BC。三、判断是非题(总题数：9，分数：4.50)39.TM 是基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 CPO(商品基金经理)是基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。因此，本题的说法不正确

40、。40.共同基金是投资基金中历史最长、规模最大的一类基金，不论在资产总值、基金只数还是投资者数量上都占绝对优势。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：41.经中国期货业协会同意，结算所可以运用其他会员或客户除了风险基金之外的保证存款，去填补某一会员无力偿付的债项。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 结算所绝对不能运用其他会员或客户除了风险基金之外的保证存款，去填补某一会员无力偿付的债项。因此，本题的说法不正确。42.保证金制度是期货市场风险控制最根本、最重要的制度。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：解析 保证金制度是期货市场风险控制最根本、最重要的制度

41、。结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，承担起了控制市场风险的职责。所谓结算保证金，就是结算机构向结算会员收取的保证金。因此，本题的说法正确。43.投机者是期货市场存在的前提和基础。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 套期保值者是期货市场存在的前提和基础，他们规避了其生产经营过程中的风险，也就相应转移了附着在这些风险中的收益。如果没有套期保值者买入或卖出的合约，投机者、套利者便没有投机或套利的对象，无法进行买空卖空活动。同样，如果没有投机者、套利者或投机者、套利者很少，那么套期保值者所转移的价格风险就会无人承担。因此，本题的正确答案为 B。44.虽然会员制与公司制的交易所存

42、在多方的不同之处，但二者均要接受期货管理组织的监督和管理。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：解析 尽管会员制和公司制期货交易所存在多方差异，但它们在职能上基本相同，都是为期货合约集中竞价交易提供场所、设施、服务、交易规则的交易服务组织，而且进入交易所场内交易，都必须获得会员资格，即只有会员有权在交易所进行交易。会员制和公司制期货交易所都要接受期货监督管理机构的管理和监督。因此，本题的说法正确。45.在国外，由于期货结算中心相对或完全独立于期货交易所，期货交易所会员未必同时是结算机构会员，结算机构会员也未必就是交易所会员。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：46.期货交易所为期货交易提供设施和服务，但自身不参与交易活动，不参与期货价格形成，也不拥有合约标的商品。( )（分数：0.50）A.正确 B.错误解析：解析 参见本章单项选择题第 19 题真题解析。47.我国期货交易管理暂行条例明确规定，期货交易所的理事长和副理事长由中国证监会任免。( )（分数：0.50）A.正确B.错误 解析：解析 理事会是会员大会的常设机构，对会员大会负责。按照国际惯例，理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生，设理事长一人、副理事长若干，由理事会选举和任免。因此，本题说法不正确。