期货基础知识19及答案解析.doc
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1、期货基础知识 19 及答案解析(总分:106.50,做题时间:90 分钟)一、单项选择题(总题数:60,分数:30.00)1.执行价格为 1 280 美分/蒲式耳的大豆看涨期权,若此时市场价格为 1 300 美分/蒲式耳,则该期权属于( )。A欧式期权B平值期权C虚值期权D实值期权(分数:0.50)A.B.C.D.2.( )的推出,为投资者回避商品市场的投资风险提供了有利工具。A信用指数期货合约 B商品期货指数合约C消费者指数期货合约 D股票指数期货合约(分数:0.50)A.B.C.D.3.下列选项中,不属于大连商品交易所的期货是( )。A玉米期货 B大豆期货 C豆油期货 D小麦期货(分数:0
2、.50)A.B.C.D.4.申请设立期货公司,应当符合中华人民共和国公司法的规定,对于必须具备的条件,下列表述错误的是( )。A董事、监事、高级管理人员具备任职资格,从业人员具有证券从业资格B主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力,信誉良好,最近 3 年无重大违法、违规记录C有健全的风险管理和内部控制制度D注册资本最低限额为人民币 3000 万元(分数:0.50)A.B.C.D.5.下列哪种情况属于超卖状态?( )AWMS=85 BWMS=15 CK=85 DD=85(分数:0.50)A.B.C.D.6.下列商品,不属于上海期货交易所上市品种的是( )。A铜 B铝 C白砂糖 D天然橡胶(分数:
3、0.50)A.B.C.D.7.以下关于利率期货的说法错误的是( )。A按所指向的基础资产的期限,利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货B短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货C长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货D利率期货的标的资产都是固定收益证券(分数:0.50)A.B.C.D.8.一般情况下,有大量投机者参与的期货市场,流动性( )。A非常小 B非常大 C适中 D完全没有(分数:0.50)A.B.C.D.9.面值为 1 000000 美元的 3 个月期国债,当成交指数为 94.85 时,意味着以( )美元的价格成交该国债;当指数增长 1 个基点时,意味着合约的价格变化( )美元
4、。A987 125;4.68B987 125;25C948 500;23.71D948 500;25(分数:0.50)A.B.C.D.10.某投机者的交易情况如表 1 所示:表 1 某投机者的交易情况8 月 20日卖出 1 份 11 月份大豆看涨期权合约执行价格 700 美分/薄式耳权利金 6 美分/薄式耳买进 1 份 12 月份大豆看涨期权合约执行价格 700 美分/薄式耳权利金 9 美分/薄式耳9 月 20日买进 1 份 11 月份大豆看涨期权合约执行价格 700 美分/薄式耳权利金 8 美分/薄式耳卖出 1 份 12 月份大豆看涨期权合约执行价格 700 美分/薄式耳权利金 12 美分/
5、薄式耳则在此次套利交易中,该投机者盈利( )美分/蒲式耳。A1 B2 C3 D4(分数:0.50)A.B.C.D.11.最先出现的金融期货是( )。A利率期货B股指期货C外汇期货D国债期货(分数:0.50)A.B.C.D.12.芝加哥商业交易所的前身是( )。A芝加哥黄油和鸡蛋交易所 B芝加哥谷物协会C芝加哥商品市场 D芝加哥畜产品交易中心(分数:0.50)A.B.C.D.13.下列关于期货交易和远期交易的说法正确的是( )。A两者的交易对象相同B远期交易是在期货交易的基础上发展起来的C履约方式相同D信用风险不同(分数:0.50)A.B.C.D.14.美国的( )是一个完全独立的准司法性质的管
6、理机构。A商品期货交易委员会(CFTC) B证券交易委员会(SEC)C全国期货业协会(NFA) D管理期货协会(MFA)(分数:0.50)A.B.C.D.15.沪深 300 指数以调整股本为权重,调整股本是( )。A总股本B对自由流通股本分级靠档后获得的C非自由流通股本D自由流通股本(分数:0.50)A.B.C.D.16.假设在 1 月 5 日,大连商品交易所黄大豆 1 号 3 月份期货合约的结算价是 3 800 元/吨,则该合约下一交易日跌停板价格是( )元/吨。A3 610B3 648C3 952D3 686(分数:0.50)A.B.C.D.17.大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是
7、 1 元/吨,那么每手合约的最小变动值是( )元。A2 B10 C20 D200(分数:0.50)A.B.C.D.18.下列选项中,关于集合竞价产生价格的方法,说法不正确的是( )。A交易系统分别对所有有效的买入申报按申报价由高到低的顺序排列;申报价相同的按照进入系统的时间先后排列B交易系统依此逐步将排在前面的买入申报和卖出申报配对成交,直到不能成交为止C所有有效的卖出申报按申报价由低到高的顺序排列,申报价相同的按照进入系统的时间先后排列D如最后一笔成交是部分成交的,取最后一笔成交的买入申报价和卖出申报价的算术平均价为集合竞价产生的价格(分数:0.50)A.B.C.D.19.下列商品中,不属于
8、大连商品交易所上市品种的是( )。A大 B铝 C豆粕 D玉米(分数:0.50)A.B.C.D.20.某投资者在 3 月份以 4.8 美元/盎司的权利金买入 1 份执行价格为 800 美元/盎司的 8 月份黄金看跌期权,又以 6.5 美元/盎司的权利金卖出 1 份执行价格为 800 美元/盎司的 8 月份黄金看涨期权,再以市场价格 797 美元/盎司买入 1 份 6 月份黄金期货合约。则该投资者的获利是( )美元/盎司。A3B4.7C4.8D1.7(分数:0.50)A.B.C.D.21.目前,( )是世界上最具影响力的能源产品交易所。A纽约商业交易所和伦敦国际石油交易所B芝加哥商品交易所和伦敦国
9、际石油交易所C纽约商业交易所和芝加哥商品交易所D芝加哥商业交易所和伦敦金属交易所(分数:0.50)A.B.C.D.22.在期权的垂直套利组合中,下列说法正确的是( )。A期权的标的物相同 B期权的到期日不同C期权的买卖方向相同 D期权的类型不同(分数:0.50)A.B.C.D.23.最早出现的交易所交易的金融期货品种是( )。A外汇期货 B国债期货 C股指期货 D利率期货(分数:0.50)A.B.C.D.24.在资本市场上,债务凭证的期限通常为( )年以上。A半 B一 C两 D十(分数:0.50)A.B.C.D.25.( )的特点是:可以将损失或利润锁定在预期的范围,但成交速度较止损之类慢,有
10、时甚至无法成交。A停止限价指令 B阶梯价格指令C限价指令 D套利指令(分数:0.50)A.B.C.D.26.某投资者在期货市场上对某份期货合约持看跌的态度,于是作卖空交易。如果该投资者想通过期权交易对期货市场的交易进行保值,他应该( )。A买进该期货合约的看涨期权 B卖出该期货合约的看涨期权C买进该期权合同的看跌期权 D卖出该期权合同的看跌期权(分数:0.50)A.B.C.D.27.下列选项中,关于我国期货市场法律法规和自律规则,说法不正确的是( )。A期货从业人员执业行为准则(修订)是由中国期货业协会颁布的B期货交易管理条例是由国务院颁布的C期货交易所管理办法是由中国金融期货交易所颁布的D期
11、货公司管理办法是由中国证监会颁布的(分数:0.50)A.B.C.D.28.基本分析法是期货行情分析方法的主要方法之一,其特点决定了它对价格的( )走势把握比较准确。A短期 B中期C长期 D任意时间段内(分数:0.50)A.B.C.D.29.1972 年,( )率先推出了外汇期货合约。ACBOT BCME CCOMEX DNYMEX(分数:0.50)A.B.C.D.30.( )是会员制期货交易所的权力机构。A会员大会 B股东大会 C董事会 D理事会(分数:0.50)A.B.C.D.31.我国的黄大豆期货合约在( )进行交易。A郑州商品交易所B上海期货交易所C大连商品交易所D中国金融期货交易所(分
12、数:0.50)A.B.C.D.32.某投资者买进执行价格为 280 美分/蒲式耳的 7 月小麦看涨期权,权利金为 15 美分/蒲式耳。卖出执行价格为 290 美分/蒲式耳的 7 月小麦看涨期权,权利金为 11 美分/蒲式耳。则其损益平衡点为( )美分/蒲式耳。A290 B284 C280 D276(分数:0.50)A.B.C.D.33.郑州商品交易所小麦期货合约最小变动价位是( )元/吨。A1B5C10D100(分数:0.50)A.B.C.D.34.期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了( )。A套期保值者 B生产经营者 C期货交易所 D期货投机者(分数:0.50)A.B.C.D.35
13、.利用期货市场和现货市场之间的价差进行的套利行为,称为( )。A跨期套利 B跨商品套利C跨市套利 D期现套利(分数:0.50)A.B.C.D.36.一个投资者以 13 美元购入一份看涨期权,标的资产协定价格为 90 美元,而该资产的市场定价为 100美元,则该期权的内在价值和时间价值分别是( )。A内在价值为 3 美元,时间价值为 10 美元B内在价值为 0 美元,时间价值为 13 美元C内在价值为 10 美元,时间价值为 3 美元D内在价值为 13 美元,时间价值为 0 美元(分数:0.50)A.B.C.D.37.若 30 年期美国国债期货合约的报价为 98-15,则该期货合约的价值为( )
14、美元。A98 000.15B98 000C98 468.75D98 468.15(分数:0.50)A.B.C.D.38.2009 年 12 月 16 日,某客户买入大豆期货合约 40 手(每手 10 吨),成交价为 4200 元/吨,当日结算价为 4230 元/吨,则该投资者当日的持仓盈亏为( )。A1200 元B12000 元C5000 元D600 元(分数:0.50)A.B.C.D.39.世界上第一张股指期货合约是由堪萨斯市交易所开发的( )。A道琼斯指数期货 B标准普尔指数期货C价值线指数期货 D主要市场指数期货(分数:0.50)A.B.C.D.40.( )对期货商的期货交易具有一定程度
15、的避险作用。A现货交易 B期权交易 C远期交易 D期货交易(分数:0.50)A.B.C.D.41.共同基金与期货投资基金的主要区别在于( )。A组织形式不同 B规模大小不同 C投资运作不同 D投资对象不同(分数:0.50)A.B.C.D.42.首次推出以英国、欧洲大陆和美国的蓝筹股为标的物股票期货交易的交易所是( )。A伦敦国际金融期货期权交易所 B芝加哥期货交易所C芝加哥商业交易所 D纽约期货交易所(分数:0.50)A.B.C.D.43.促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证是( )。A期货交割 B涨跌停板C强制平仓 D当日无负债结算(分数:0.50)A.B.C.D.44.大连商品交易所交
16、易的品种不包括( )。A豆粕、LLDPE(线型低密度聚乙烯)B大豆、玉米C棕榈油、豆油DPTA(精对苯二甲酸)、天然橡胶(分数:0.50)A.B.C.D.45.我国某出口商预期 6 个月后将获得出口货款 500 万美元,为了避免人民币升值对货款价值的影响,该出口商应在外汇期货市场上进行美元( )。A多头套期保值B空头套期保值C多头投机D空头投机(分数:0.50)A.B.C.D.46.在上海期货交易所,若黄铜期货合约连续两个交易日涨停,则随后第三个交易日的涨跌停板的幅度为( )。A4% B5% C6% D8%(分数:0.50)A.B.C.D.47.期货交易的“杠杆机制”指的是( )。A期货交易者
17、既可以买入建仓也可以卖出建仓B期货交易者可以通过与建仓时交易方向相反的交易来解除履约责任C期货交易在每个交易日结束后对当天盈亏状况进行结算D期货交易能以少量资金进行较大价值额的投资(分数:0.50)A.B.C.D.48.离岸对冲基金与美国对冲基金的差别主要在于( )。A投资规模的大小B投资种类的限制C投资地域的不同D投资者数量的限制(分数:0.50)A.B.C.D.49.某投机者于当日在上海期货交易所买入 20 手铜期货合约,一天后他将头寸平仓了结,则该投机者属于( )。A长线交易者 B短线交易者 C当日交易者 D抢帽子者(分数:0.50)A.B.C.D.50.( )的交易对象主要是标准化期货
18、合约。A期货交易 B现货交易 C远期交易 D期权交易(分数:0.50)A.B.C.D.51.下列期货投资基金类型中,无需广告发行及营销费用的是( )。A公募期货基金 B私募期货基金C个人管理期货账户 D集体管理期货账户(分数:0.50)A.B.C.D.52.期货交易和交割的时间顺序是( )。A同步进行的 B通常交易在前,交割在后C通常交割在前,交易在后 D无先后顺序(分数:0.50)A.B.C.D.53.某投资者 4 月 5 日买入 7 月份小麦看跌期权,执行价格为 950 美分/蒲式耳。权利金为 30 美分/蒲式耳,第二天以 20 美分/蒲式耳的权利金平仓。则盈亏情况为( )。A不盈不亏B无
19、法判断C盈 10 美分/蒲式耳D亏 10 美分/蒲式耳(分数:0.50)A.B.C.D.54.金融期货是以金融资产作为标的物的期货合约,下列属于金融期货的是( )。A外汇期权 B股指期权 C远期利率协议 D股指期货(分数:0.50)A.B.C.D.55.2007 年由 CME 和 CBOT 合并而成的 CME 集团是( )交易所。A合伙制 B合作制C会员制 D公司制(分数:0.50)A.B.C.D.56.套期保值的操作原则不包括( )。A交易方向相同B商品种类相同或相近C商品数量相等或相近D月份相同或相近(分数:0.50)A.B.C.D.57.( )年底全国人大常委会通过了刑法修正案,将惩治有
20、关期货犯罪的条款正式列入刑法。A1993 B1999 C2003 D2007(分数:0.50)A.B.C.D.58.在美国首度采用现金交割的期货合约是( )。A政府国民抵押协会抵押凭证期货合约B欧洲美元定期存款期货合约C美国长期国债期货合约D美国国内可转让定期存单期货合约(分数:0.50)A.B.C.D.59.利率期货最早是在哪一年被推出的?( )年被推出的。A1975B1976C1977D1978(分数:0.50)A.B.C.D.60.下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是( )。A锁定生产成本,实现预期利润B利用期货价格信号,组织安排现货生产C期货市场拓展现货销售和采购渠道D有助于市场经济
21、体系的建立与完善(分数:0.50)A.B.C.D.二、多项选择题(总题数:60,分数:37.00)61.期货交易的履约方式包括( )。(分数:1.00)A.到期交割B.对冲平仓C.背书转让D.分期付款62.在会员制期货交易所中,会员的基本权利包括( )。(分数:0.50)A.参加会员大会,行使表决权、申诉权B.在期货交易所内进行期货交易C.按规定转让会员资格D.主持会员大会63.在决定买入或卖出期货合约之前,应对合约的( )做全面、准确和谨慎的研究。(分数:0.50)A.种类B.时间C.价格D.质量64.以下不属于效率市场形式的是( )。(分数:0.50)A.弱式有效市场B.半弱式有效市场C.
22、强式有效市场D.完全有效市场65.应用旗形形态时应注意( )。(分数:0.50)A.旗形不具有测算功能B.旗形出现前,一般应有一个旗杆C.旗形持续的时间不能太长D.旗形形成之前和突破之后,成交量都很小66.套期保值能够有效规避价格风险的作用原理包括( )。(分数:1.00)A.同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致B.同种商品的期货价格走势与现货价格走势相反C.期货市场建仓和平仓时的基差通常相等D.随着期货合约到期日的临近,现货价格与期货价格趋向一致67.下列关于期权类型的说法,正确的有( )。(分数:1.00)A.根据期权合约标的物的不同,可分为现货期权和期货期权B.根据期权买方的权利的不
23、同,可分为看涨期权和看跌期权C.根据期权交易地域的不同,可分为美式期权和欧式期权D.近年来,欧式期权已占据主流,交易量超过美式期权68.下列关于我国期货交易代码的说法,正确的有( )。(分数:1.00)A.阴极铜合约的交易代码为 CUB.黄金合约的交易代码为 GC.天然橡胶合约的交易代码为 RUD.燃料油合约的交易代码为 Pu69.期货投机者应当掌握限制损失、滚动利润的原则,这一原则要求投机者( )。(分数:1.00)A.在损失达到事先确定数额时,立即对冲了结,认输离场B.在发生大额损失时继续等待有利时机,等获取利润后再离场C.在行情变动有利时,立即平仓获利D.在行情变动有利时,尽量延长拥有持
24、仓的时间,充分获取市场有利变动产生的利润70.以下有关期权价格的决定因素的说法,正确的有( )。(分数:0.50)A.买入期权的执行价格与期权费成正比,而卖出期权的执行价格与期权费成反比B.期权距到期日时间越长,期权费就越高C.预期波动率越大的货币期权,其期权费越高D.货币利率越高,期权费越低;利率越低,期权费越高71.下列情况中会促使本国货币升值的有( )。(分数:0.50)A.实行扩张性的货币政策B.实行紧缩性的货币政策C.国际收支顺差扩大D.国际收支逆差扩大72. (分数:1.00)A.图中 l1和 l2是两条支撑线B.P 点是趋势的转向C.此形态的真正形成应在 Q 点之后D.若价格突破
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