1、期货基础知识 19 及答案解析(总分：106.50，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：60，分数：30.00)1.执行价格为 1 280 美分/蒲式耳的大豆看涨期权，若此时市场价格为 1 300 美分/蒲式耳，则该期权属于( )。A欧式期权B平值期权C虚值期权D实值期权（分数：0.50）A.B.C.D.2.( )的推出，为投资者回避商品市场的投资风险提供了有利工具。A信用指数期货合约 B商品期货指数合约C消费者指数期货合约 D股票指数期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.3.下列选项中，不属于大连商品交易所的期货是( )。A玉米期货 B大豆期货 C豆油期货 D小麦期货（分数：0
2、.50）A.B.C.D.4.申请设立期货公司，应当符合中华人民共和国公司法的规定，对于必须具备的条件，下列表述错误的是( )。A董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有证券从业资格B主要股东以及实际控制人具有持续盈利能力，信誉良好，最近 3 年无重大违法、违规记录C有健全的风险管理和内部控制制度D注册资本最低限额为人民币 3000 万元（分数：0.50）A.B.C.D.5.下列哪种情况属于超卖状态?( )AWMS=85 BWMS=15 CK=85 DD=85（分数：0.50）A.B.C.D.6.下列商品，不属于上海期货交易所上市品种的是( )。A铜 B铝 C白砂糖 D天然橡胶（分数：
3、0.50）A.B.C.D.7.以下关于利率期货的说法错误的是( )。A按所指向的基础资产的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货B短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货C长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货D利率期货的标的资产都是固定收益证券（分数：0.50）A.B.C.D.8.一般情况下，有大量投机者参与的期货市场，流动性( )。A非常小 B非常大 C适中 D完全没有（分数：0.50）A.B.C.D.9.面值为 1 000000 美元的 3 个月期国债，当成交指数为 94.85 时，意味着以( )美元的价格成交该国债；当指数增长 1 个基点时，意味着合约的价格变化( )美元
4、。A987 125；4.68B987 125；25C948 500；23.71D948 500；25（分数：0.50）A.B.C.D.10.某投机者的交易情况如表 1 所示：表 1 某投机者的交易情况8 月 20日卖出 1 份 11 月份大豆看涨期权合约执行价格 700 美分/薄式耳权利金 6 美分/薄式耳买进 1 份 12 月份大豆看涨期权合约执行价格 700 美分/薄式耳权利金 9 美分/薄式耳9 月 20日买进 1 份 11 月份大豆看涨期权合约执行价格 700 美分/薄式耳权利金 8 美分/薄式耳卖出 1 份 12 月份大豆看涨期权合约执行价格 700 美分/薄式耳权利金 12 美分/
5、薄式耳则在此次套利交易中，该投机者盈利( )美分/蒲式耳。A1 B2 C3 D4（分数：0.50）A.B.C.D.11.最先出现的金融期货是( )。A利率期货B股指期货C外汇期货D国债期货（分数：0.50）A.B.C.D.12.芝加哥商业交易所的前身是( )。A芝加哥黄油和鸡蛋交易所 B芝加哥谷物协会C芝加哥商品市场 D芝加哥畜产品交易中心（分数：0.50）A.B.C.D.13.下列关于期货交易和远期交易的说法正确的是( )。A两者的交易对象相同B远期交易是在期货交易的基础上发展起来的C履约方式相同D信用风险不同（分数：0.50）A.B.C.D.14.美国的( )是一个完全独立的准司法性质的管
6、理机构。A商品期货交易委员会(CFTC) B证券交易委员会(SEC)C全国期货业协会(NFA) D管理期货协会(MFA)（分数：0.50）A.B.C.D.15.沪深 300 指数以调整股本为权重，调整股本是( )。A总股本B对自由流通股本分级靠档后获得的C非自由流通股本D自由流通股本（分数：0.50）A.B.C.D.16.假设在 1 月 5 日，大连商品交易所黄大豆 1 号 3 月份期货合约的结算价是 3 800 元/吨，则该合约下一交易日跌停板价格是( )元/吨。A3 610B3 648C3 952D3 686（分数：0.50）A.B.C.D.17.大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是
7、 1 元/吨，那么每手合约的最小变动值是( )元。A2 B10 C20 D200（分数：0.50）A.B.C.D.18.下列选项中，关于集合竞价产生价格的方法，说法不正确的是( )。A交易系统分别对所有有效的买入申报按申报价由高到低的顺序排列；申报价相同的按照进入系统的时间先后排列B交易系统依此逐步将排在前面的买入申报和卖出申报配对成交，直到不能成交为止C所有有效的卖出申报按申报价由低到高的顺序排列，申报价相同的按照进入系统的时间先后排列D如最后一笔成交是部分成交的，取最后一笔成交的买入申报价和卖出申报价的算术平均价为集合竞价产生的价格（分数：0.50）A.B.C.D.19.下列商品中，不属于
8、大连商品交易所上市品种的是( )。A大 B铝 C豆粕 D玉米（分数：0.50）A.B.C.D.20.某投资者在 3 月份以 4.8 美元/盎司的权利金买入 1 份执行价格为 800 美元/盎司的 8 月份黄金看跌期权，又以 6.5 美元/盎司的权利金卖出 1 份执行价格为 800 美元/盎司的 8 月份黄金看涨期权，再以市场价格 797 美元/盎司买入 1 份 6 月份黄金期货合约。则该投资者的获利是( )美元/盎司。A3B4.7C4.8D1.7（分数：0.50）A.B.C.D.21.目前，( )是世界上最具影响力的能源产品交易所。A纽约商业交易所和伦敦国际石油交易所B芝加哥商品交易所和伦敦国
9、际石油交易所C纽约商业交易所和芝加哥商品交易所D芝加哥商业交易所和伦敦金属交易所（分数：0.50）A.B.C.D.22.在期权的垂直套利组合中，下列说法正确的是( )。A期权的标的物相同 B期权的到期日不同C期权的买卖方向相同 D期权的类型不同（分数：0.50）A.B.C.D.23.最早出现的交易所交易的金融期货品种是( )。A外汇期货 B国债期货 C股指期货 D利率期货（分数：0.50）A.B.C.D.24.在资本市场上，债务凭证的期限通常为( )年以上。A半 B一 C两 D十（分数：0.50）A.B.C.D.25.( )的特点是：可以将损失或利润锁定在预期的范围，但成交速度较止损之类慢，有
10、时甚至无法成交。A停止限价指令 B阶梯价格指令C限价指令 D套利指令（分数：0.50）A.B.C.D.26.某投资者在期货市场上对某份期货合约持看跌的态度，于是作卖空交易。如果该投资者想通过期权交易对期货市场的交易进行保值，他应该( )。A买进该期货合约的看涨期权 B卖出该期货合约的看涨期权C买进该期权合同的看跌期权 D卖出该期权合同的看跌期权（分数：0.50）A.B.C.D.27.下列选项中，关于我国期货市场法律法规和自律规则，说法不正确的是( )。A期货从业人员执业行为准则(修订)是由中国期货业协会颁布的B期货交易管理条例是由国务院颁布的C期货交易所管理办法是由中国金融期货交易所颁布的D期
11、货公司管理办法是由中国证监会颁布的（分数：0.50）A.B.C.D.28.基本分析法是期货行情分析方法的主要方法之一，其特点决定了它对价格的( )走势把握比较准确。A短期 B中期C长期 D任意时间段内（分数：0.50）A.B.C.D.29.1972 年，( )率先推出了外汇期货合约。ACBOT BCME CCOMEX DNYMEX（分数：0.50）A.B.C.D.30.( )是会员制期货交易所的权力机构。A会员大会 B股东大会 C董事会 D理事会（分数：0.50）A.B.C.D.31.我国的黄大豆期货合约在( )进行交易。A郑州商品交易所B上海期货交易所C大连商品交易所D中国金融期货交易所（分
12、数：0.50）A.B.C.D.32.某投资者买进执行价格为 280 美分/蒲式耳的 7 月小麦看涨期权，权利金为 15 美分/蒲式耳。卖出执行价格为 290 美分/蒲式耳的 7 月小麦看涨期权，权利金为 11 美分/蒲式耳。则其损益平衡点为( )美分/蒲式耳。A290 B284 C280 D276（分数：0.50）A.B.C.D.33.郑州商品交易所小麦期货合约最小变动价位是( )元/吨。A1B5C10D100（分数：0.50）A.B.C.D.34.期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了( )。A套期保值者 B生产经营者 C期货交易所 D期货投机者（分数：0.50）A.B.C.D.35
13、.利用期货市场和现货市场之间的价差进行的套利行为，称为( )。A跨期套利 B跨商品套利C跨市套利 D期现套利（分数：0.50）A.B.C.D.36.一个投资者以 13 美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为 90 美元，而该资产的市场定价为 100美元，则该期权的内在价值和时间价值分别是( )。A内在价值为 3 美元，时间价值为 10 美元B内在价值为 0 美元，时间价值为 13 美元C内在价值为 10 美元，时间价值为 3 美元D内在价值为 13 美元，时间价值为 0 美元（分数：0.50）A.B.C.D.37.若 30 年期美国国债期货合约的报价为 98-15，则该期货合约的价值为( )
14、美元。A98 000.15B98 000C98 468.75D98 468.15（分数：0.50）A.B.C.D.38.2009 年 12 月 16 日，某客户买入大豆期货合约 40 手(每手 10 吨)，成交价为 4200 元/吨，当日结算价为 4230 元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为( )。A1200 元B12000 元C5000 元D600 元（分数：0.50）A.B.C.D.39.世界上第一张股指期货合约是由堪萨斯市交易所开发的( )。A道琼斯指数期货 B标准普尔指数期货C价值线指数期货 D主要市场指数期货（分数：0.50）A.B.C.D.40.( )对期货商的期货交易具有一定程度
15、的避险作用。A现货交易 B期权交易 C远期交易 D期货交易（分数：0.50）A.B.C.D.41.共同基金与期货投资基金的主要区别在于( )。A组织形式不同 B规模大小不同 C投资运作不同 D投资对象不同（分数：0.50）A.B.C.D.42.首次推出以英国、欧洲大陆和美国的蓝筹股为标的物股票期货交易的交易所是( )。A伦敦国际金融期货期权交易所 B芝加哥期货交易所C芝加哥商业交易所 D纽约期货交易所（分数：0.50）A.B.C.D.43.促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证是( )。A期货交割 B涨跌停板C强制平仓 D当日无负债结算（分数：0.50）A.B.C.D.44.大连商品交易所交
16、易的品种不包括( )。A豆粕、LLDPE(线型低密度聚乙烯)B大豆、玉米C棕榈油、豆油DPTA(精对苯二甲酸)、天然橡胶（分数：0.50）A.B.C.D.45.我国某出口商预期 6 个月后将获得出口货款 500 万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元( )。A多头套期保值B空头套期保值C多头投机D空头投机（分数：0.50）A.B.C.D.46.在上海期货交易所，若黄铜期货合约连续两个交易日涨停，则随后第三个交易日的涨跌停板的幅度为( )。A4% B5% C6% D8%（分数：0.50）A.B.C.D.47.期货交易的“杠杆机制”指的是( )。A期货交易者
17、既可以买入建仓也可以卖出建仓B期货交易者可以通过与建仓时交易方向相反的交易来解除履约责任C期货交易在每个交易日结束后对当天盈亏状况进行结算D期货交易能以少量资金进行较大价值额的投资（分数：0.50）A.B.C.D.48.离岸对冲基金与美国对冲基金的差别主要在于( )。A投资规模的大小B投资种类的限制C投资地域的不同D投资者数量的限制（分数：0.50）A.B.C.D.49.某投机者于当日在上海期货交易所买入 20 手铜期货合约，一天后他将头寸平仓了结，则该投机者属于( )。A长线交易者 B短线交易者 C当日交易者 D抢帽子者（分数：0.50）A.B.C.D.50.( )的交易对象主要是标准化期货
18、合约。A期货交易 B现货交易 C远期交易 D期权交易（分数：0.50）A.B.C.D.51.下列期货投资基金类型中，无需广告发行及营销费用的是( )。A公募期货基金 B私募期货基金C个人管理期货账户 D集体管理期货账户（分数：0.50）A.B.C.D.52.期货交易和交割的时间顺序是( )。A同步进行的 B通常交易在前，交割在后C通常交割在前，交易在后 D无先后顺序（分数：0.50）A.B.C.D.53.某投资者 4 月 5 日买入 7 月份小麦看跌期权，执行价格为 950 美分/蒲式耳。权利金为 30 美分/蒲式耳，第二天以 20 美分/蒲式耳的权利金平仓。则盈亏情况为( )。A不盈不亏B无
19、法判断C盈 10 美分/蒲式耳D亏 10 美分/蒲式耳（分数：0.50）A.B.C.D.54.金融期货是以金融资产作为标的物的期货合约，下列属于金融期货的是( )。A外汇期权 B股指期权 C远期利率协议 D股指期货（分数：0.50）A.B.C.D.55.2007 年由 CME 和 CBOT 合并而成的 CME 集团是( )交易所。A合伙制 B合作制C会员制 D公司制（分数：0.50）A.B.C.D.56.套期保值的操作原则不包括( )。A交易方向相同B商品种类相同或相近C商品数量相等或相近D月份相同或相近（分数：0.50）A.B.C.D.57.( )年底全国人大常委会通过了刑法修正案，将惩治有
20、关期货犯罪的条款正式列入刑法。A1993 B1999 C2003 D2007（分数：0.50）A.B.C.D.58.在美国首度采用现金交割的期货合约是( )。A政府国民抵押协会抵押凭证期货合约B欧洲美元定期存款期货合约C美国长期国债期货合约D美国国内可转让定期存单期货合约（分数：0.50）A.B.C.D.59.利率期货最早是在哪一年被推出的?( )年被推出的。A1975B1976C1977D1978（分数：0.50）A.B.C.D.60.下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是( )。A锁定生产成本，实现预期利润B利用期货价格信号，组织安排现货生产C期货市场拓展现货销售和采购渠道D有助于市场经济
21、体系的建立与完善（分数：0.50）A.B.C.D.二、多项选择题(总题数：60，分数：37.00)61.期货交易的履约方式包括( )。（分数：1.00）A.到期交割B.对冲平仓C.背书转让D.分期付款62.在会员制期货交易所中，会员的基本权利包括( )。（分数：0.50）A.参加会员大会，行使表决权、申诉权B.在期货交易所内进行期货交易C.按规定转让会员资格D.主持会员大会63.在决定买入或卖出期货合约之前，应对合约的( )做全面、准确和谨慎的研究。（分数：0.50）A.种类B.时间C.价格D.质量64.以下不属于效率市场形式的是( )。（分数：0.50）A.弱式有效市场B.半弱式有效市场C.
22、强式有效市场D.完全有效市场65.应用旗形形态时应注意( )。（分数：0.50）A.旗形不具有测算功能B.旗形出现前，一般应有一个旗杆C.旗形持续的时间不能太长D.旗形形成之前和突破之后，成交量都很小66.套期保值能够有效规避价格风险的作用原理包括( )。（分数：1.00）A.同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致B.同种商品的期货价格走势与现货价格走势相反C.期货市场建仓和平仓时的基差通常相等D.随着期货合约到期日的临近，现货价格与期货价格趋向一致67.下列关于期权类型的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.根据期权合约标的物的不同，可分为现货期权和期货期权B.根据期权买方的权利的不
23、同，可分为看涨期权和看跌期权C.根据期权交易地域的不同，可分为美式期权和欧式期权D.近年来，欧式期权已占据主流，交易量超过美式期权68.下列关于我国期货交易代码的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.阴极铜合约的交易代码为 CUB.黄金合约的交易代码为 GC.天然橡胶合约的交易代码为 RUD.燃料油合约的交易代码为 Pu69.期货投机者应当掌握限制损失、滚动利润的原则，这一原则要求投机者( )。（分数：1.00）A.在损失达到事先确定数额时，立即对冲了结，认输离场B.在发生大额损失时继续等待有利时机，等获取利润后再离场C.在行情变动有利时，立即平仓获利D.在行情变动有利时，尽量延长拥有持
24、仓的时间，充分获取市场有利变动产生的利润70.以下有关期权价格的决定因素的说法，正确的有( )。（分数：0.50）A.买入期权的执行价格与期权费成正比，而卖出期权的执行价格与期权费成反比B.期权距到期日时间越长，期权费就越高C.预期波动率越大的货币期权，其期权费越高D.货币利率越高，期权费越低；利率越低，期权费越高71.下列情况中会促使本国货币升值的有( )。（分数：0.50）A.实行扩张性的货币政策B.实行紧缩性的货币政策C.国际收支顺差扩大D.国际收支逆差扩大72. （分数：1.00）A.图中 l1和 l2是两条支撑线B.P 点是趋势的转向C.此形态的真正形成应在 Q 点之后D.若价格突破
25、 l1时，没有较大成交量的出现，则很有可能重新跌回底部整理73.下列选项中，关于我国期货交易代码，说法正确的有( )。（分数：0.50）A.线型低密度聚乙烯期货合约的交易代码为 UB.精对苯二甲酸期货合约的交易代码为 TC.黄大豆 2 号合约的交易代码为 BD.天然橡胶合约的交易代码为 RU74.下列关于金融期货说法正确的有( )。（分数：0.50）A.金融期货经历了黄金期货一利率期货一股指期货的发展历程B.金融期货品种最先上市的是外汇期货C.国民抵押协会债券期货合约是世界上第一个利率期货合约D.价值线综合指数期货合约是以股票指数为期货交易对象的75.期货市场在微观经济中的作用主要包括( )。
26、（分数：0.50）A.锁定生产成本，实现预期利润B.利用期货价格信号，组织安排现货生产C.期货市场拓展现货销售和采购渠道D.有助于市场经济体系的建立与完善76.与商品期货相比，金融期货的特点有( )。（分数：0.50）A.交割便利B.全部采用现金交割方式交割C.期现套利更容易进行D.容易发生逼仓行情77.( )套期保值者先在期货市场上卖出与其将要在现货市场上卖出的现货商品数量等、交割日期也相同或相近的该种商品的期货合约。（分数：0.50）A.多头套期保值B.空头套期保值C.买入套期保值D.卖出套期保值78.利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期( )。（分数：0.50）A
27、.债券价格上升B.债券价格下跌C.市场利率上升D.市场利率下跌79.下列属于反转突破形态的有( )。（分数：0.50）A.双重底B.三角形C.头肩顶D.圆弧顶80.计算机撮合成交生成期货价格时，遵循的优先原则有( )。（分数：0.50）A.价格优先B.交易量优先C.时间优先D.套期保值优先81.根据期货交易管理条例的规定，中国证监会的监管职责主要有( )等。（分数：0.50）A.制定有关期货市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批权B.对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动进行监督管理C.制定期货从业人员的资格标准和管理办法，并监督实施D.监督检查期货交易的信息公开情况82.下列
28、属于卖出信号的有( )。（分数：1.00）A.WMS% R 连续几次撞底，局部形成双重底B.WMS% R 进入高位后，价格还继续上升C.WMS% R 进入低位后，价格还继续下降D.WMS% R 连续几次撞顶，局部形成多重顶83.期货投资基金行业中的参与者有( )。（分数：0.50）A.商品基金经理B.托管者C.商品交易顾问D.期货佣金商84.企业在运用货币期权来套期保值时，正确的做法是( )。（分数：0.50）A.当企业有应付外币账款时，买入看涨期权B.当企业有应收外币账款时，买入看涨期权C.当企业有应付外币账款时，买入看跌期权D.当企业有应收外币账款时，买入看跌期权85.期货交易所在指定交割
29、仓库时，主要考虑的因素是( )。（分数：0.50）A.仓库所在地区的生产或消费集中程度B.仓库所在地区距离交易所的远近C.仓库的存储条件D.仓库的运输条件和质检条件86.投资者通过股指期货的套期保值交易，可以规避( )。（分数：0.50）A.系统性风险B.非系统性风险C.可控风险D.不可控风险87.( )制度的实施，标志着现代期货市场的确立。（分数：0.50）A.对冲机制B.统一结算C.保证金制度D.标准化合约88.下列属于短期利率期货的有( )。（分数：0.50）A.短期国库券期货B.欧洲美元定期存款单期货C.商业票据期货D.定期存单期货89.下列选项中，属于股指期货的是( )。（分数：0.
30、50）A.日经 225 指数期货B.美国 CRB 期货合约C.德国 DAX 指数期货D.消费者物价指数期货90.某套利者使用套利限价指令： “买入 9 月份大豆期货合约，卖出 7 月份大豆期货合约，价差 150 元/吨”，则下列最优报价情况满足指令执行条件的有( )。（分数：1.00）A.7 月份合约 4 350 元/吨，9 月份合约 4450 元/吨B.7 月份合约 4050 元/吨，9 月份合约 4 000 元/吨C.7 月份合约 4 000 元/吨，9 月份合约 4 200 元/吨D.7 月份合约 4 300 元/吨，9 月份合约 4450 元/吨91.目前最主要、最典型的金融期货交易品
31、种有( )。（分数：0.50）A.贵金属期货B.外汇期货C.利率期货D.股票价格指数期货92.下列组合中，构成跨期套利的有( )。（分数：0.50）A.买入上海期货交易所 5 月份铜期货，同时卖出伦敦金属交易所 6 月份铜期货B.买入上海期货交易所 5 月份铜期货，同时卖出上海期货交易所 6 月份铜期货C.买入伦敦金属交易所 5 月份铜期货，一天后卖出伦敦金属交易所 6 月份铜期货D.卖出伦敦金属交易所 5 月份铜期货，同时买入伦敦金属交易所 6 月份铜期货93.蝶式套利的特点是( )。（分数：0.50）A.蝶式套利的实质是跨交割月份的套利活动B.蝶式套利由两个方向相反的跨期套利构成，一个卖空
32、套利和一个买空套利C.连结两个跨期套利的纽带是居中月份合约的期货合约D.在合约数量上，居中月份合约等于两旁月份合约之和94.期货公司向客户收取的保证金，可以划转的情形包括( )。（分数：1.00）A.为客户支付手续费B.依据客户的要求支付可用资金C.为客户缴存保证金D.为客户支付税款95.三角形的种类分为( )。（分数：0.50）A.上升三角形B.对称三角形C.下降三角形D.等边三角形96.下列( )情况将有利于促使本国货币升值。（分数：0.50）A.本国顺差扩大B.降低本币利率C.本国逆差扩大D.提高本币利率97.企业通过期货市场销售和采购现货得到的最大的好处包括( )。（分数：0.50）A
33、.严格履约B.资金安全C.降低库存D.银行担保98.下列选项中，属于期货市场技术分析法的理论基础的是( )。（分数：0.50）A.历史会重演B.期货价格呈趋势变动C.期货市场价格完全随机波动D.市场行为反映一切99.期货行情基本分析法的特点包括( )。（分数：1.00）A.分析价格变动的中长期趋势B.研究价格变动的根本原因C.提供期货合约持仓量和成交价格的量化指标D.主要分析影响供求的因素100.下列选项中，关于套期保值者，说法正确的是( )。（分数：0.50）A.商品期货的套期保值者是加工商、经营商等B.金融期货的套期保值者包括金融市场的投资者和融资者等C.套期保值者把期货市场当做转移价格风
34、险的场所D.套期保值者可利用期货合约对将来要买入或出售的某种标的物价格进行保险101.交割仓库针对交割商品的管理主要包括( )。（分数：0.50）A.负责将交割商品从工厂运至指定交割仓库B.商品审验及开具仓单C.交割储备商品的管理D.为投资者提供配套服务102.在期货交易中，投资者可采取的风险防范措施包括( )。（分数：1.00）A.充分了解和认识期货交易的基本特点B.慎重选择期货公司C.制定正确投资战略，将风险降至可以承受的程度D.规范自身行为，提高风险意识和心理承受力103.期货合约最小变动价位的确定，一般取决于( )。（分数：0.50）A.该合约标的商品的种类B.该合约标的商品的交割等级
35、C.该合约标的商品的性质D.该合约标的商品的市场价格波动情况104.某投资者以 2200 元/吨卖出 5 月大豆期货合约一张，同时以 2050 元/吨买入 7 月大豆合约一张，当 5月合约和 7 月合约价差为( )时，该投资人获利。（分数：0.50）A.-80 元B.50 元C.100 元D.150 元105.造成期货价格非理性波动的因素有( )。（分数：0.50）A.合约设计上有缺陷B.会员结构不合理C.交易规则执行不当D.投机者人数众多106.某投资基金为了保持投资收益率，决定通过股指期货合约为现值为 1 亿元、 系数为 1.1 的股票进行套期保值，当时的现货指数为 3 600 点，而期货
36、合约指数为 3645 点，假定一段时间后现货指数跌到3430 点，期货合约指数跌到 3 485 点，乘数为 100 元/点。则下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.该投资者需要进行空头套期保值B.该投资者应该卖出期货合约 302 份C.现货价值亏损 5 194 444 元D.期货合约盈利 4 832000 元107.利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其卖空的原因是保值者估计( )。（分数：0.50）A.债券或债权价值上升B.债券或债权价值下跌C.市场利率上升D.市场利率下跌108.以下期货合约中，交割月份相同的是( )。（分数：0.50）A.大连商品交易所大豆期货合
37、约B.郑州商品交易所小麦期货合约C.上海期货交易所阴极铜标准合约D.上海期货交易所天然橡胶期货合约109.下列关于商品基金的说法，正确的有( )。（分数：1.00）A.是一种集合投资方式，组织上类似共同基金公司和投资公司B.专注于投资期货和期权合约C.既可以做多也可以做空D.商品基金经理(CPO)实际管理商品基金的资金和账户110.套期保值之所以能够规避价格风险，是因为期货市场上存在( )基本经济原理。（分数：0.50）A.期货价格始终高于现货价格B.期货价格波动大于现货价格C.同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致D.现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致111.期货价
38、格的构成要素包括( )。（分数：0.50）A.商品生产成本B.期货交易成本C.期货商品流通费用D.预期利润112.套期保值可以( )风险。（分数：0.50）A.回避B.消灭C.分割D.转移113.当( )时，基差值会变大。（分数：0.50）A.在正向市场，现货价格上涨幅度小于期货价格上涨幅度B.在正向市场，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度C.在正向市场，现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度D.在反向市场，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度114.期货合约最小变动价位的确定，一般取决于( )。（分数：0.50）A.该合约标的商品的种类B.该合约标的商品的交割等级C.该合约标的商品的性质D.
39、该合约标的商品的市场价格波动情况115.下列哪些情况将有利于促使本国货币升值?( )（分数：0.50）A.本国顺差扩大B.降低本币利率C.本国逆差扩大D.提高本币利率116.下列对系统风险的描述正确的是( )。（分数：0.50）A.这种风险对投资者来说是不可抗拒的B.系统地作用于整个市场C.可通过投资组合策略加以控制D.是根据风险发生的普通程度划分的117.买入套期保值一般可运用于( )领域。（分数：0.50）A.加工制造企业为了防止日后购进原料时出现价格上涨B.供货方已和需求方签订现货供货合同，将来交货，但尚未购进货源，且担心日后价格上涨C.需求方认为目前现货市场的价格很合适，但资金不足或仓
40、库已满，且担心日后价格上涨D.加工制造企业担心库存原料价格下跌118.下列选项中，属于建仓阶段内容的是( )。（分数：0.50）A.金字塔式买入卖出B.选择入市时机C.合约交割月份的选择D.平均买低和平均卖高119.期货合约的价格形成方式有( )。（分数：0.50）A.公开喊价方式B.配对交易方式C.连续竞价方式D.计算机撮合成交方式120.下列关于期权交易基本策略的说法，不正确的有( )。（分数：1.00）A.买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金，可能获得的盈利是无限的B.买进看跌期权的盈亏平衡点的标的物价格等于执行价格加权利金C.卖出看涨期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损
41、是无限的D.卖出看跌期权所获得的最大可能收益是权利金，可能面临的亏损是无限的三、判断是非题(总题数：40，分数：20.50)121.金融期货交易所是专门从事金融商品期货交易的场所，它是一个无形的市场。( )（分数：0.50）A.正确B.错误122.2009 年 2 月，锌期货在上海期货交易所上市。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误123.当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量 75%以上(含本数)时，要履行大户报告制度。( )（分数：1.00）A.正确B.错误124.K 线理论认为价格的变动主要体现在开盘价、收盘价、结算价和平均价四个价格上。( )（分数：
42、0.50）A.正确B.错误125.在正向市场上，如果近期供给量增加而需求量减少，则导致近期合约价格跌幅小于远期合约，或者近期合约价格的涨幅大于远期合约的涨幅。( )（分数：0.50）A.正确B.错误126.头肩顶形态完成并向下突破颈线时成交量骤然放大。( )（分数：0.50）A.正确B.错误127.确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所会员结构以及该商品现货交易习惯等因素。( )（分数：0.50）A.正确B.错误128.一个图形分析者注意到某一期货合约构造成一个上行三角形，他可以推测：如果三角形被突破，价格将会下降。( )（分数：0.50）A.
43、正确B.错误129.在进行 KDJ 指标分析时，当 K 上穿 D 形成金叉后，不论在何种情况下都应买入。( )（分数：0.50）A.正确B.错误130.期货公司接受客户委托，按客户指令进行期货交易，交易结果由期货公司承担。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误131.套利交易指的是在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种期货合约，并在某个时间同时将两种合约平仓的交易方式。( )（分数：0.50）A.正确B.错误132.多头未平仓合约数与空头未平仓合约数相等。( )（分数：0.50）A.正确B.错误133.现价期价偏离率越大，说明期货价格的非理性波动可能性越小。( )（分数：0
44、.50）A.正确B.错误134.套期保值规避风险的效果取决于现货市场价格的变动。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误135.在一个平稳的市场状况中，期货投资基金的基金经理们也可以通过投资组合获得获利机会。( )（分数：0.50）A.正确B.错误136.私募期货基金的有限合伙人只需投入很少比例的资金，但要参加基金的具体交易和日常管理活动。( )（分数：0.50）A.正确B.错误137.政策性风险属于期货市场的不可控风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误138.买入看涨期权的交易对手就是卖出看涨期权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误139.目前我国的期货结算部门完全独立于期货
45、交易所。( )（分数：0.50）A.正确B.错误140.期权的时间价值与执行价格和标的物市场价格的差额成正向关系。( )（分数：0.50）A.正确B.错误141.由会员单位执行的强行平仓产生的盈利归会员单位自己所有。( )（分数：0.50）A.正确B.错误142.与期货市场的层次结构相适应，期货交易的结算也是分级、分层的。交易所只对会员结算，非会员单位或个人通过其期货经纪公司会员结算。( )（分数：0.50）A.正确B.错误143.在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与持仓费的大小有关，持仓费体现的是期货价格形成中的时间价值。持仓费的高低与持有商品的时间长短有关。一般来说，距离交割的期限越
46、近，持有商品的成本就越低，期货价格高出现货价格的部分就越少。( )（分数：0.50）A.正确B.错误144.中长期国债期货采用指数报价法。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误145.公平竞争是期货市场乃至所有市场运行和发展的首要条件。( )（分数：0.50）A.正确B.错误146.期货交易中，设置持仓限额的目的是防止少数资金实力雄厚者凭借掌握超量持仓操纵及影响市场。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误147.当看跌期权的执行价格高于当时的期货合约价格时，该期权属于虚值期权。( )（分数：0.50）A.正确B.错误148.CME 的 3 个月国债期货合约成交价为 92，这意味着该国债
47、 3 个月的实际收益率为 2%。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误149.期货合约是指由交易双方商议确定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的合约。( )（分数：0.50）A.正确B.错误150.期货公司在接受客户开户申请时，必须先向客户说明期货交易的风险。( )（分数：0.50）A.正确B.错误151.动态的外汇是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误152.大连商品交易所黄大豆 2 号的每日涨跌停板幅度为 4%。( )（分数：0.50）A.正确B.错误153.套利交易有助于维持期货价格与现货价格之间的
48、同步关系。 ( )（分数：0.50）A.正确B.错误154.一般情况下，现货市场和期货市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。( )（分数：0.50）A.正确B.错误155.套期保值是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，并且最终可实现盈亏完全相抵。( )（分数：0.50）A.正确B.错误156.利用期货市场进行套期保值，能使生产经营者消除现货市场价格风险，达到锁定生产成本，实现预期利润的目的。( )（分数：0.50）A.正确B.错误157.因受价格涨跌停板或其他市场原因制约而无法在规定时限内完成全部强行平仓的，其剩余持仓头寸可以顺延至下一交易日
49、继续平仓，仍按强行平仓原则执行，直至平仓完毕。( )（分数：0.50）A.正确B.错误158.美式期权是指在规定的有效期限内的任何时候可以行使权利。( )（分数：0.50）A.正确B.错误159.日本期货市场由大藏省管理。( )（分数：0.50）A.正确B.错误160.RSI 的取值大于 100 的为超买，小于 0 的为超卖。( )（分数：0.50）A.正确B.错误四、分析计算题(总题数：10，分数：19.00)161.某公司现有资金 1000 万元，决定投资于 A、B、C、D 四只股票。四只股票与 S&P500 的 p 系数分别为0.8、1、1.5、2。公司决定投资 A 股票 100 万元，B 股票 200 万元， C 股票 300 万元，D 股票 400 万元。则此投资组合
