期货基础知识-34及答案解析.doc

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1、期货基础知识-34 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：30，分数：60.00)1.1981 年，芝加哥期货交易所国际货币市场(IMM)推出 3 个月欧洲美元定期存款合约，在美国首度采用_的期货合约。（分数：2.00）A.期转现B.基差交易C.现金交割D.实物交割2.某公司刚刚借入一笔资金，但是担心未来市场利率会下降，可利用利率期货进行_。（分数：2.00）A.空头套期保值B.多头套期保值C.空头投机D.多头套利3.中长期国债期货采取_报价法。（分数：2.00）A.指数B.价格C.百分比D.差额4.利用利率期货进行空头套期保值，主要是担心_。（分数：2

2、.00）A.市场利率会上升B.市场利率会下跌C.市场利率波动变大D.市场利率波动变小5.1000000 美元面值的 3 个月期国债，按照 8%的年贴现率发行，3 个月贴现率为 2%，则其发行价为_。（分数：2.00）A.980000 美元B.960000 美元C.920000 美元D.940000 美元6.欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为_。（分数：2.00）A.它不易受利率波动的影响B.交易者多，为了方便投资者C.欧洲美元定期存款不可转让D.欧洲美元不受任何政府保护，因此信用等级较低7.利率表示一定时期内利息与本金的比率，通常用_表示。（分数：2.00）A.基点B.百分比C.千

3、分比D.万分比8.最长的欧元银行间拆放利率期限为_。（分数：2.00）A.1 个月B.3 个月C.1 年D.3 年9.通常利率期货价格与市场利率呈_变动。（分数：2.00）A.同方向B.反方向C.无规律D.非线性关系10.推出历史上第一张利率期货合约的是_。（分数：2.00）A.CBOTB.IMMC.MMID.CME11.利率期货的交易量仅次于_，是全球第二大期货品种。（分数：2.00）A.外汇期货B.商品期货C.金融互换D.股指期货12.利率期货是指以利率类_为标的物的期货合约。（分数：2.00）A.金融工具B.利率工具C.期货工具D.外汇工具13.美国中期国债是指偿还期限在_的国债。（分数

4、：2.00）A.13 年B.15 年C.110 年D.10 年以上14.通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接地对利率产生影响的是_。（分数：2.00）A.财政政策B.货币政策C.利率政策D.汇率政策15.经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率_。（分数：2.00）A.上升B.下降C.无变化D.无规律变化16.欧洲美元期货的交易对象是_。（分数：2.00）A.债券B.股票C.3 个月期美元定期存款D.美元活期存款17.3 个月欧元利率期货合约最早在_推出。（分数：2.00）A.芝加哥期货交易所B.芝加哥商业交易所C.纽约商业交易所D.伦敦国际金融交易所18.下列选项中，不属于 C

5、BOT 交易的美国中期国债期货合约的是_。（分数：2.00）A.2 年期美国国债期货合约B.3 年期美国国债期货合约C.8 年期美国国债期货合约D.10 年期美国国债期货合约19.CBOT 10 年期美国中期国债期货合约的合约月份是_（分数：2.00）A.最近到期的 3 个连续循环季月B.最近到期的 5 个连续循环季月C.最近到期的 6 个连续循环季月D.最近到期的 9 个连续循环季月20.德国国债期货主要在_交易。（分数：2.00）A.纽约商业交易所B.欧洲期货交易所C.芝加哥期货交易所D.芝加哥商业交易所21.下列关于美国中长期国债期货的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.采用指数报价

6、法B.采用现金交割方式C.按 100 美元面值的国债期货价格报价D.买方具有选择交付券种的权利22.CBOT 5 年期美国中期国债期货合约的最后交割日是_。（分数：2.00）A.交割月份的最后营业日B.交割月份的前一营业日C.最后交易日的前一日D.最后交易日23.3 个月欧洲美元期货合约的标的本金是_。（分数：2.00）A.10000 美B.100000 美元C.1000000 美元D.10000000 美元24.债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式为_。（分数：2.00）A.全价交易B.净价交易C.贴现交易D.附息交易25.为了规避利率上升的风险，应进行的操作是_。（分数：2.00）A

7、.卖出套期保值B.买入套期保值C.投机交易D.套利交易26.某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行_。（分数：2.00）A.投机交易B.套利交易C.买入套期保值D.卖出套期保值27.在利率期货交易中，当同一市场、同一品种、不同交割月份合约间存在着过大或过小的价差关系时，存在的潜在套利机会是_。（分数：2.00）A.跨期套利B.跨市套利C.跨月套利D.跨品种套利28.美国期货市场短期利率期货交易主要集中在_。（分数：2.00）A.CMEB.CBOTC.IMMD.LIFFE29.在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅_期限较短

8、的国债期货合约价格的跌幅。（分数：2.00）A.等于B.小于C.大于D.不确定30.欧洲美元期货合约的报价有时会采用。100 减去以_天计算的不带百分号的年利率形式。（分数：2.00）A.300B.360C.365D.366二、多项选择题(总题数：20，分数：40.00)31.下列说法正确的是_。（分数：2.00）A.短期国债和中长期国债的付息方式基本一致B.在世界上目前的短期利率期货中，最活跃的交易分别为 CME 的 3 个月期欧洲美元定期存款期货和Euronext 的 3 个月期欧洲银行间欧元利率期货C.短期国债价格与贴现率之间具有反向关系D.在美国，利率期货交易量基本上集中在 CMM 和

9、 CBOT32.假如面值为 100000 美元的 1 年期国债，按照 8%的年贴现率发行，下列选项中正确的是_。（分数：2.00）A.发行价为 92000 美元B.利息收入为 8000 美元C.实际收益率等于年贴现率D.实际收益率为 8.7%33.下列利率期货合约中，采取指数式报价方法的有_。（分数：2.00）A.CME 3 个月期国债B.CME 3 个月期欧洲美元C.CBOT 5 年期国债D.CBOT 10 年期国债34.假设面值为 1000000 美元的 3 个月期国债期货成交价为 964000 美元，下列选项中正确的是_。（分数：2.00）A.年贴现率为 3.6%B.3 个月贴现率为 0

10、.9%C.该债券的买入价格为 991000 美元D.该债券的买入价格为 99964 美元35.以下欧洲期货交易所德国长期国债期货不能进行交割的是_。（分数：2.00）A.从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为 10 年B.从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为 9 年C.从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为 8 年D.从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为 7 年36.利率逐渐成为政府用来_的一个政策工具。（分数：2.00）A.控制汇率B.稳定汇率C.调控经济D.干预汇率37.美国期货市场利率期货交易主要集中在_。（分数：2.00）A.CMEB.CBOTC.LIFFED.TS

11、E38.下列关于 CME 13 周美国短期国债期货合约的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.合约月份是最近到期的 3 个连续月，随后 4 个循环季月B.循环季月按照 3 月、6 月、9 月、12 月循环C.交割采用实物交割方式D.合约的规模是 1 张面值为 1000000 美元的 3 个月期(13 周)美国短期国债39.在全球期货市场交易活跃的中长期利率期货品种有_。（分数：2.00）A.EUREX 的德国短期国债期货B.LIFFE 的英国政府长期国债期货C.SFE 的 3 年期澳大利亚国债期货D.CBOT 的美国 10 年期国债期货40.利率期货价格波动的影响因素包括_。（分数：2.00

12、）A.政策因素B.经济因素C.全球主要经济体利率水平D.其他因素41.下列关于欧洲美元的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.不受美国政府监管B.不须提供存款准备C.不受资本流动限制D.与境内流通的美元是同一货币42.欧元银行间拆放利率的期限包括_。（分数：2.00）A.隔夜B.1 周C.2 月D.2 年43.美国中长期国债的付息期一般为_。（分数：2.00）A.每月B.每季度C.每半年D.每年44.根据利率期货合约标的期限的不同，利率期货分为_。（分数：2.00）A.短期利率期货B.中期利率期货C.长期利率期货D.中长期利率期货45.可以造成市场利率上升的因素包括_。（分数：2.00）A.

13、扩张性的财政政策B.紧缩性的财政政策C.扩张性的货币政策D.紧缩性的货币政策46.在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注宏观经济数据及其变化，主要包括_。（分数：2.00）A.国民生产总值、工业生产指数B.消费者价格指数、生产者物价指数C.零售业销售额、失业率D.耐用品订单及其他经济指标47.近年来，在全球期货市场交易活跃的短期利率期货品种有_。（分数：2.00）A.芝加哥商业交易所的 3 个月欧洲美元期货B.伦敦国际金融交易所的 3 个月欧元银行间拆放利率期货C.伦敦国际金融交易所的 3 个月英镑利率期货D.巴西证券期货交易所的 1 天期银行间拆放期货48.下列关于欧洲美元期货合约的

14、说法，正确的是_。（分数：2.00）A.报价方式采用指数报价法B.合约的月份为最近到期的 4 个连续循环季月，随后延伸 10 年的 40 个循环季月C.最小变动价位是最近到期合约为 1/4 个基点，其他到期合约为 1/2 个基点D.采用现金交割的方式交割49.如果投资者以 985000 美元的发行价格购买了面值为 1000000 美元的 13 周美国国债，则_。（分数：2.00）A.该国债的年贴现率为 6%B.该投资者的投资收益率为 6.09%C.该国债的年贴现率为 6.09%D.该投资者的投资收益率为 6%50.某欧洲美元期货合约的年利率为 2.5%，则报价不正确的是_。（分数：2.00）A

15、.97.5%B.2.5C.2.500D.97.500期货基础知识-34 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：30，分数：60.00)1.1981 年，芝加哥期货交易所国际货币市场(IMM)推出 3 个月欧洲美元定期存款合约，在美国首度采用_的期货合约。（分数：2.00）A.期转现B.基差交易C.现金交割 D.实物交割解析：解析 1981 年 12 月，芝加哥期货交易所国际货币市场(IMM)推出 3 个月欧洲美元期货交易，在美国首度引入了现金交割制度。2.某公司刚刚借入一笔资金，但是担心未来市场利率会下降，可利用利率期货进行_。（分数：2.00）A.空头套

16、期保值B.多头套期保值 C.空头投机D.多头套利解析：解析 本题考查多头套期保值的运用。多头套期保值可以防止因未来市场利率下降而导致债务融资相对成本上升或未来买入债券或债权的成本上升，而在利率期货市场买入相应的合约，从而在两个市场建立盈亏冲抵机制，规避因利率下降而出现损失的风险。多头套期保值适用于资金的贷方担心利率下降导致贷款利率和收益下降的情形。3.中长期国债期货采取_报价法。（分数：2.00）A.指数B.价格 C.百分比D.差额解析：解析 本题考查中长期国债的报价方法，应与短期国债的报价方法对比记忆。中长期国债期货采取价格报价法；短期国债通常采用贴现方式发行。4.利用利率期货进行空头套期保

17、值，主要是担心_。（分数：2.00）A.市场利率会上升 B.市场利率会下跌C.市场利率波动变大D.市场利率波动变小解析：解析 本题考查利率期货空头套期保值的动机。通过在利率期货市场卖出相应的合约，从而在两个市场建立盈亏冲抵机制，规避利率上升的风险。5.1000000 美元面值的 3 个月期国债，按照 8%的年贴现率发行，3 个月贴现率为 2%，则其发行价为_。（分数：2.00）A.980000 美元 B.960000 美元C.920000 美元D.940000 美元解析：解析 本题考查短期国债发行价格的计算。发行价格=1000000(1-2%)=980000(美元)。6.欧洲美元定期存款期货合

18、约实行现金结算方式是因为_。（分数：2.00）A.它不易受利率波动的影响B.交易者多，为了方便投资者C.欧洲美元定期存款不可转让 D.欧洲美元不受任何政府保护，因此信用等级较低解析：解析 欧洲关元定期存款存单无法转让，因而到期无法进行实物交割。7.利率表示一定时期内利息与本金的比率，通常用_表示。（分数：2.00）A.基点B.百分比 C.千分比D.万分比解析：解析 利率表示一定时期内利息与本金的比率，通常用百分比表示。8.最长的欧元银行间拆放利率期限为_。（分数：2.00）A.1 个月B.3 个月C.1 年 D.3 年解析：解析 最长的欧元银行间拆放利率期限为 1 年。9.通常利率期货价格与市

19、场利率呈_变动。（分数：2.00）A.同方向B.反方向 C.无规律D.非线性关系解析：解析 通常利率期货价格与市场利率呈反方向变动。10.推出历史上第一张利率期货合约的是_。（分数：2.00）A.CBOT B.IMMC.MMID.CME解析：解析 1975 年 10 月 20 日，芝加哥期货交易所(CBOT)推出了历史上第一张利率期货合约政府国民抵押协会抵押凭证期货合约。11.利率期货的交易量仅次于_，是全球第二大期货品种。（分数：2.00）A.外汇期货B.商品期货C.金融互换D.股指期货 解析：解析 利率期货自推出以后发展非常迅猛，交易量很快超过了传统的商品期货，并一直在全球期货市场占有较大

20、的市场份额，目前仅次于股指期货，为全球第二大期货品种。12.利率期货是指以利率类_为标的物的期货合约。（分数：2.00）A.金融工具 B.利率工具C.期货工具D.外汇工具解析：解析 利率期货是指以利率类金融工具为标的物的期货合约。13.美国中期国债是指偿还期限在_的国债。（分数：2.00）A.13 年B.15 年C.110 年 D.10 年以上解析：解析 美国中期国债是指偿还期限在 1 年至 10 年之间的国债。14.通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接地对利率产生影响的是_。（分数：2.00）A.财政政策B.货币政策C.利率政策D.汇率政策 解析：解析 汇率政策将通过影响国内物价水平

21、、影响短期资本流动而间接地对利率产生影响。15.经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率_。（分数：2.00）A.上升 B.下降C.无变化D.无规律变化解析：解析 经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率上升。16.欧洲美元期货的交易对象是_。（分数：2.00）A.债券B.股票C.3 个月期美元定期存款 D.美元活期存款解析：解析 欧洲美元期货的交易对象不是债券，而是存放于美国境外各大银行的 3 个月期美元定期存款。17.3 个月欧元利率期货合约最早在_推出。（分数：2.00）A.芝加哥期货交易所B.芝加哥商业交易所C.纽约商业交易所D.伦敦国际金融交易所 解析：解析 3 个月欧元

22、利率期货合约，全称 3 个月欧元银行间同业拆放利率期货合约，最早在 1998 年由伦敦国际金融交易所推出，目前交易量排名处于全球短期利率期货交易的前列。18.下列选项中，不属于 CBOT 交易的美国中期国债期货合约的是_。（分数：2.00）A.2 年期美国国债期货合约B.3 年期美国国债期货合约C.8 年期美国国债期货合约D.10 年期美国国债期货合约 解析：解析 芝加哥期货交易所(CBOT)交易的美国中期国债期货合约主要有 4 种：2 年期美国国债期货合约、3 年期美国国债期货合约、5 年期美国国债期货合约和 10 年期美国国债期货合约。19.CBOT 10 年期美国中期国债期货合约的合约月

23、份是_（分数：2.00）A.最近到期的 3 个连续循环季月B.最近到期的 5 个连续循环季月 C.最近到期的 6 个连续循环季月D.最近到期的 9 个连续循环季月解析：解析 CBOT 10 年期美国中期国债期货合约的合约月份是最近到期的 5 个连续循环季月(3 月、6月、9 月、12 月)。20.德国国债期货主要在_交易。（分数：2.00）A.纽约商业交易所B.欧洲期货交易所 C.芝加哥期货交易所D.芝加哥商业交易所解析：解析 德国国债期货主要在欧洲期货交易所交易。21.下列关于美国中长期国债期货的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.采用指数报价法B.采用现金交割方式C.按 100 美元面

24、值的国债期货价格报价 D.买方具有选择交付券种的权利解析：解析 美国中长期国债期货采用价格报价法，实物交割方式，报价按 100 关元面值的国债期货价格报价，卖方具有选择交付券种的权利。22.CBOT 5 年期美国中期国债期货合约的最后交割日是_。（分数：2.00）A.交割月份的最后营业日 B.交割月份的前一营业日C.最后交易日的前一日D.最后交易日解析：解析 CBOT 5 年期美国中期国债期货合约的最后交割日是交割月份的最后营业日。23.3 个月欧洲美元期货合约的标的本金是_。（分数：2.00）A.10000 美B.100000 美元C.1000000 美元 D.10000000 美元解析：解

25、析 3 个月欧洲美元期货合约的标的是本金为 1000000 美元、期限为 3 个月的欧洲美元定期存单。24.债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式为_。（分数：2.00）A.全价交易 B.净价交易C.贴现交易D.附息交易解析：解析 全价交易是指债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式，其中应计利息是指从上次付息日到购买日债券的利息。25.为了规避利率上升的风险，应进行的操作是_。（分数：2.00）A.卖出套期保值 B.买入套期保值C.投机交易D.套利交易解析：解析 利率期货卖出套期保值是通过期货市场开仓卖出利率期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率上升的风险。买

26、入套期保值是为了规避市场利率下降的风险，投机和套利交易的目的均是获利。26.某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行_。（分数：2.00）A.投机交易B.套利交易C.买入套期保值 D.卖出套期保值解析：解析 买入套期保值适用的情形主要有：计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升；承担按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相对增加；资金的贷方，担心利率下降，导致贷款利率和收益下降。27.在利率期货交易中，当同一市场、同一品种、不同交割月份合约间存在着过大或过小的价差关系时，存在的潜在套利机会是_。（分数：2.00）A.跨期套利 B.跨市套利C

27、.跨月套利D.跨品种套利解析：解析 在利率期货交易中，当同一市场、同一品种、不同交割月份合约间存在着过大或过小的价差关系时，存在跨期套利的潜在机会。28.美国期货市场短期利率期货交易主要集中在_。（分数：2.00）A.CME B.CBOTC.IMMD.LIFFE解析：解析 美国期货市场短期利率期货交易主要集中在芝加哥商业交易所(CME)。29.在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅_期限较短的国债期货合约价格的跌幅。（分数：2.00）A.等于B.小于C.大于 D.不确定解析：解析 市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅大于期限较短的国债期货

28、合约价格的跌幅，投资者可以择机持有长期国债期货的空头和短期国债期货的多头，以获取套利收益。30.欧洲美元期货合约的报价有时会采用。100 减去以_天计算的不带百分号的年利率形式。（分数：2.00）A.300B.360 C.365D.366解析：解析 欧洲美元期货合约的报价采用芝加哥商业交易所 IMM 3 个月欧洲美元伦敦拆放利率指数，或者 100 减去以 360 天计算的不带百分号的年利率形式。二、多项选择题(总题数：20，分数：40.00)31.下列说法正确的是_。（分数：2.00）A.短期国债和中长期国债的付息方式基本一致B.在世界上目前的短期利率期货中，最活跃的交易分别为 CME 的 3

29、 个月期欧洲美元定期存款期货和Euronext 的 3 个月期欧洲银行间欧元利率期货 C.短期国债价格与贴现率之间具有反向关系 D.在美国，利率期货交易量基本上集中在 CMM 和 CBOT解析：解析 短期国债和中长期国债的付息方式有很大区别，短期国债通常采用贴现方式发行，到期按照面值进行兑付；中长期国债通常是附有息票的附息国债。32.假如面值为 100000 美元的 1 年期国债，按照 8%的年贴现率发行，下列选项中正确的是_。（分数：2.00）A.发行价为 92000 美元 B.利息收入为 8000 美元 C.实际收益率等于年贴现率D.实际收益率为 8.7% 解析：解析 发行价为：10000

30、0(1-8%)=92000(美元)；利息收入为：1000008%=8000(美元)；实际收益率为：8%(1-8%)=8.7%。33.下列利率期货合约中，采取指数式报价方法的有_。（分数：2.00）A.CME 3 个月期国债 B.CME 3 个月期欧洲美元 C.CBOT 5 年期国债D.CBOT 10 年期国债解析：解析 本题考查指数式报价的运用。芝加哥商业交易所 3 个月期国债期货合约采用指数报价方式；3 个月欧洲美元期货合约，芝加哥商业交易所报价时同样采取指数报价方式。34.假设面值为 1000000 美元的 3 个月期国债期货成交价为 964000 美元，下列选项中正确的是_。（分数：2.

31、00）A.年贴现率为 3.6% B.3 个月贴现率为 0.9% C.该债券的买入价格为 991000 美元 D.该债券的买入价格为 99964 美元解析：解析 年贴现率为：1-964000/1000000100%=3.6%；3 个月贴现率为：3.6%4=0.9%；该债券的买入价格为：1000000(1-0.9%)=991000(美元)。35.以下欧洲期货交易所德国长期国债期货不能进行交割的是_。（分数：2.00）A.从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为 10 年 B.从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为 9 年 C.从交割月第一个工作日算起，该债券剩余期限为 8 年D.从交割月第一

32、个工作日算起，该债券剩余期限为 7 年解析：解析 欧洲期货交易所德国长期国债期货交割时，主要条件是：从交割月第一个工作日算起，该债券的剩余期限为 8.5 到 10.5 年。36.利率逐渐成为政府用来_的一个政策工具。（分数：2.00）A.控制汇率B.稳定汇率C.调控经济 D.干预汇率 解析：解析 利率逐渐成为政府用来调控经济、干预汇率的一个政策工具。37.美国期货市场利率期货交易主要集中在_。（分数：2.00）A.CME B.CBOT C.LIFFED.TSE解析：解析 美国期货市场短期利率期货交易主要集中在芝加哥商业交易所，中长期利率期货交易主要集中在芝加哥期货交易所。38.下列关于 CME

33、 13 周美国短期国债期货合约的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.合约月份是最近到期的 3 个连续月，随后 4 个循环季月 B.循环季月按照 3 月、6 月、9 月、12 月循环 C.交割采用实物交割方式D.合约的规模是 1 张面值为 1000000 美元的 3 个月期(13 周)美国短期国债 解析：解析 本题考查国际期货市场利率期货合约的相关内容。13 周美国短期国债期货合约的交割方式为现金交割，实际上短期利率期货合约一般都采用现金交割，欧洲美元期货除外。39.在全球期货市场交易活跃的中长期利率期货品种有_。（分数：2.00）A.EUREX 的德国短期国债期货 B.LIFFE 的英国政

34、府长期国债期货 C.SFE 的 3 年期澳大利亚国债期货 D.CBOT 的美国 10 年期国债期货 解析：解析 本题考查中长期利率期货品种。需要特别注意的是选项 A 属于中长期利率期货品种，德国短期国债期货的剩余期限为 1.752.25 年。不要一看到“短期”就排除。40.利率期货价格波动的影响因素包括_。（分数：2.00）A.政策因素 B.经济因素 C.全球主要经济体利率水平 D.其他因素 解析：解析 影响市场利率以及利率期货价格的主要因素包括政策因素、经济因素、全球主要经济体利率水平和其他因素。41.下列关于欧洲美元的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.不受美国政府监管 B.不须提供存

35、款准备 C.不受资本流动限制 D.与境内流通的美元是同一货币 解析：解析 欧洲美元不受美国政府监管，不需提供存款准备，不受资本流动限制。欧洲美元与境内流通的美元是同一货币，具有同等价值。42.欧元银行间拆放利率的期限包括_。（分数：2.00）A.隔夜 B.1 周 C.2 月 D.2 年解析：解析 欧元银行间拆放利率有隔夜、1 周、2 周、3 周、112 个月等不同期限的利率，最长的欧元银行间拆放利率期限为 1 年，选项 D 错误。43.美国中长期国债的付息期一般为_。（分数：2.00）A.每月B.每季度 C.每半年 D.每年 解析：解析 美国中长期国债通常是附有息票的国债。附息国债的付息方式是

36、在债券期满之前，按照票面利率每半年(或每年、每季度)付息一次，最后一笔利息在期满之日与本金一起偿付。44.根据利率期货合约标的期限的不同，利率期货分为_。（分数：2.00）A.短期利率期货 B.中期利率期货C.长期利率期货D.中长期利率期货 解析：解析 根据利率期货合约标的期限的不同，利率期货分为短期利率期货和中长期利率期货两类。45.可以造成市场利率上升的因素包括_。（分数：2.00）A.扩张性的财政政策 B.紧缩性的财政政策C.扩张性的货币政策D.紧缩性的货币政策 解析：解析 扩张性的财政政策，通过财政分配活动来增加和刺激社会的总需求，造成对资金需求的增加，市场利率上升；紧缩性的货币政策是

37、通过削减货币供应的增长率来降低总需求水平，在这种政策下，取得信贷较为困难，市场利率也随之上升。46.在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注宏观经济数据及其变化，主要包括_。（分数：2.00）A.国民生产总值、工业生产指数B.消费者价格指数、生产者物价指数 C.零售业销售额、失业率 D.耐用品订单及其他经济指标 解析：解析 在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注宏观经济数据及其变化，主要包括国内生产总值、工业生产指数、消费者价格指数、生产者物价指数、零售业销售额、失业率、耐用品订单及其他经济指标等，选项 A 错误。47.近年来，在全球期货市场交易活跃的短期利率期货品种有_。（分数

38、：2.00）A.芝加哥商业交易所的 3 个月欧洲美元期货 B.伦敦国际金融交易所的 3 个月欧元银行间拆放利率期货 C.伦敦国际金融交易所的 3 个月英镑利率期货 D.巴西证券期货交易所的 1 天期银行间拆放期货 解析：解析 近年来，在全球期货市场交易活跃的短期利率期货品种有：芝加哥商业交易所的 3 个月欧洲美元期货，伦敦国际金融交易所的 3 个月欧元银行间拆放利率期货、3 个月英镑利率期货，巴西证券期货交易所的 1 天期银行间拆款期货，墨西哥衍生品交易所的 28 天期银行间利率期货等。48.下列关于欧洲美元期货合约的说法，正确的是_。（分数：2.00）A.报价方式采用指数报价法 B.合约的月

39、份为最近到期的 4 个连续循环季月，随后延伸 10 年的 40 个循环季月C.最小变动价位是最近到期合约为 1/4 个基点，其他到期合约为 1/2 个基点 D.采用现金交割的方式交割 解析：解析 欧洲美元期货合约的月份为最近到期的 4 个连续月(非循环季月)，随后延伸 10 年的 40 个循环季月。49.如果投资者以 985000 美元的发行价格购买了面值为 1000000 美元的 13 周美国国债，则_。（分数：2.00）A.该国债的年贴现率为 6% B.该投资者的投资收益率为 6.09% C.该国债的年贴现率为 6.09%D.该投资者的投资收益率为 6%解析：解析 该国债的年贴现率为：(1000000-985000)1000000(123)100%=6%，投资者该笔投资的投资收益率为：(1000000-985000)985000(123)100%=6.09%。50.某欧洲美元期货合约的年利率为 2.5%，则报价不正确的是_。（分数：2.00）A.97.5% B.2.5 C.2.500 D.97.500解析：解析 欧洲美元期货合约的报价采用芝加哥商业交易所 IMM 3 个月欧洲美元伦敦拆放利率指数，或 100 减去按 360 天计算的不带百分号的年利率形式，年利率为 2.5%，报价为 97.500，只有选项 D 正确。